前言：中文期刊網精心挑選了供應鏈金融的風險范文供你參考和學習，希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感，歡迎閱讀。
供應鏈金融的風險范文1
供應鏈金融能夠為客戶提供一系列的綜合金融服務，是提升供應鏈協同競爭力的重要手段。然而，供應鏈金融也面臨著復雜的風險，必須對其進行風險評估。通過科學的風險評估可以有效的控制供應鏈金融風險，本人根據實際工作經驗對供應鏈金融風險的評估進行了分析和探討，希望能夠促進供應鏈金融風險的評估。
1.供應鏈金融的特征
供應鏈金融。供應鏈金融是一種新興的金融業務，其出發點是核心企業，以擔保品和交易關系構成供應鏈鏈條。供應鏈金融能夠為供應鏈中的各企業提供一系列綜合性的金融服務，包括融資、保險和結算等等[1]。與傳統的信貸和貿易融資不同，供應鏈融資在核心企業的支持下，其金融支持能夠到達供應鏈上的薄弱環節。
供應鏈金融的特征。供應鏈金融具有明顯的優點，首先可以在供應鏈的上下游企業購銷行為中融入銀行信用，從而使供應鏈上的商業信用增強，使核心企業與中小企業之間能夠建立有效的戰略協同關系，使供應鏈的競爭力提高。其次，對于供應鏈上的中小企業而言，供應鏈金融能夠對其進行資金注入，從而解決其融資問題，避免供應鏈出現失衡。
由于供應鏈金融的種種優點，在我國物流、鋼鐵、家電、汽車等各行業的應用非常普遍，發展了三種基本的供應鏈金融形式：存貸融資、預付款融資和應用收賬融資。在供應鏈金融迅速發展的過程中也帶來了更多、更復雜的金融風險。供應鏈金融風險評估的目的就在于能夠對金融風險的大小進行識別和分析，以此來提高服務定價的準確性，維護供應鏈金融的穩定。
2.基于供應鏈金融特征的評估原則
由于供應鏈金融的特殊性，供應鏈金融的風險評估不僅需要遵循一般的風險評估原則，還要遵守基于供應鏈金融特征的評估原則，包括主體加債項評估原則、系統性評估原則和強調動態性與過程性的評估原則。
主體加債項評估原則。傳統的風險評級系統共有九步，其基礎為主體評級，并以債項評級作為輔助，顯然這種風險評級的方式更適合于傳統的信貸。對于供應鏈金融而言，這種當時不能對供應鏈金融中風險的大小進行準確的評估，往往造成對供應鏈金融風險的高估，一定程度上對業務拓展造成了阻礙?；诠溄鹑诘淖詢斝?，銷售存貨所得的現金流是企業主要的還款來源，因此提出了供應鏈金融風險評估的主體加債項評估原則，也就是對債項和借款企業主體的風險進行綜合考慮，并加重債項評價的權重，對債項指標進行側重[2]。
深圳發展銀行在對供應鏈金融風險評估進行總結時，也曾提出在自償性貿易融資中，由于借款主體的還款來源主要依托其資產收入以及綜合償付能力，銀行對借款者的授信的依據為貸款者對交易的組織能力以及該業務的自我清償特征，短周期操作中的自償性和封閉性才是供應鏈金融風險評估的核心。因此在進行風險評估體系的設置時，要對債項結構評價指標和主體評價指標的權重進行綜合考慮，賦予不同的權重。
系統性評估原則。供應鏈是一個綜合系統，供應鏈的金融風險也具有復雜性。企業的運營，企業所在的供應鏈、區域，企業所處的經濟周期等都會對供應鏈的金融風險產生影響。因此在供應鏈金融風險評估體系的構建時要綜合考慮整個系統，以提高供應鏈金融風險評估體系的完整性。要考慮的因素包括非系統性風險和系統性風險[3]。
非系統性風險評估指標包括企業擔保品的變現風險、信用風險、具體操作風險。
系統性風險評估指標包括對整個供應鏈系統以及行業、區域、宏觀的風險的衡量。
強調動態性與過程性的評估原則。與信貸服務不同的是，供應鏈金融不僅要對貸款的準入問題進行關注，更重要的是要對運營的過程進行控制，因此供應鏈金融的風險評估要強調動態性和過程性。也就是在進行融資風險評估指標體系時，其指標的設置要根據業務運營的過程來進行，并重視與過程相關的指標。以操作過程風險為例，其在供應鏈金融中應該得到更多的重視，并在風險評估指標體系中得到更多的權重，以顯示其動態性與過程性。
3.對供應鏈金融風險評估過程的探討
對風險評估指標體系的構建、對風險評判標準的構建以及對指標權重的確定、對指標權重一致性的檢驗是供應鏈金融風險評估過程中的重要因素。
對風險評估指標體系和風險評判標準的構建。供應鏈金融風險包括非系統風險和系統風險，識別供應鏈金融風險是系統性融資風險評估體系構建的基礎。在供應鏈風險評估體系構建的過程中，首先需要一線評估人員對現場的情況進行綜合調查，并結合歷史數據和資料，分析工具盡量采用定量。
以定量評估來衡量能夠使用定量公式進行衡量的指標。首先必須以一定的數據來計算定量指標，進而對規則進行設置，以對應不同的評分范圍。以具體的評分來對指標的定量值進行映射。
對于難以定量的情況一般采取7級打分的評級方法，也就是將風險由高到低劃分為7個等級，再以數字1到數字7來進行標注[4]。例如風險很大設置為1分，最后風險很小設置為7分。進而以每一指標的權重為基礎，進行分值的加權平均，最后的分值作為其最終評分結果。
融資的風險評估必須注重動態性和過程性，這是由供應鏈金融的過程性與動態性的特征所決定的。因此在貸款期間，評估人員和監管方都要對業務的動態變化進行關注，并隨之對評估分值進行相應的調整。只有這樣才能對風險進行靈敏的識別和準確的判定。
指標權重的確定以及對檢驗指標權重的一致性。專家打分是確定供應鏈金融風險評估指標權重的主要方法，專家一般采取德爾菲法進行打分，對各因素的最終權重進行分別估計。將專家的估計結果進行處理，主要是求平均和歸一化兩種處理，最后得出的結果作為指標的最終權重。此外，層次分析法也是供應鏈金融風險評估中常用的方法，這是由于供應鏈金融風險評估中評價指標的數量比一般風險評估要多。層次分析法可以以公式來對各指標的權重進行確定，并檢驗指標權重的一致性。
運用層次分析法首先要對判斷矩陣進行構建，進而計算相對的權重，計算方法主要有特征根法和和法等等。確定各指標的權重之后還要檢驗其一致性，以確定權重系數的合理性。在得到該組元素對其上一層指標的權重向量后，還需要進行計算各層元素對該風險評估體系目標層的總體排序權重。將單準則下的權重以自上而下的方式進行合成，形成總排序權重，并對總排序權重的一致性進行逐層檢驗。
在完成對風險評估指標體系和風險評判標準的構建、指標權重的確定以及對指標權重的一致性檢驗之后，則可以對具體業務進行評分。一般由專家進行系統性指標的評分，由一線信貸評估人員進行非系統指標的評分。二者都要重視供應鏈金融的動態性、過程性和實踐性，對評估指標進行嚴格的把握和評分。
供應鏈金融的風險范文2
關鍵詞：互聯網+；供應鏈金融；盯市制度；風險管理
一、互聯網供應鏈金融相關背景
據有關數據統計，2014年我國網民達6.48億，互聯網已經深入普通百姓的生活中。我國龐大的互聯網市場不但讓國內傳統行業羨慕，也讓許多國外的投資者覬覦不已。以下的數據只是這場互聯網盛宴的冰山一角：僅僅2015年11月11日這一天淘寶天貓的交易額就有912.17億元。與互聯網的繁榮相比，傳統行業境況不容樂觀。自2008年以來，國際貿易形勢每況愈下，很多傳統中小型制造企業的生存空間已經被壓縮得越來越小。如何走出當下困境？答案是向以互聯網為代表的創新型經濟轉型，供應鏈金融行業也不例外?？偫碓诙喾N場合鼓勵互聯網金融為小微、“三農”服務，互聯網供應鏈金融解決的就是小微企業融資難的問題。金融的本質在于控制風險的基礎上最大化收益，因此風險研究在互聯網供應鏈金融領域就變得十分必要。本文從比較的視角研究互聯網供應鏈金融的風險，并給出相應的風險管理對策。
二、互聯網供應鏈金融的模式變化
從廣義上講，供應鏈金融是對供應價值鏈包括資金流、物流、信息流的資源整合，是由供應鏈定的金融組織者為供應鏈資金流管理提供的一整套解決方案。隨著風險承擔者的演變以及互聯網的發展，銀行等傳統供應鏈金融組織者逐漸被互聯網企業取代，發展到今天的互聯網供應鏈金融。
具體來說，最原始的供應鏈金融1.0版本被概稱為“1+N”，銀行根據核心企業“1”的信用支撐，以完成對一眾中小微型企業“N”的融資授信支持。但是由于銀行對中小企業的經營信息不對稱性，因此銀行放款存在巨大的道德風險。于是很多銀行選擇與核心企業合作，讓核心企業“1”的數據和銀行完成對接，從而讓銀行隨時能獲取核心企業和產業鏈上下游企業的倉儲、付款等各種真實的經營信息。這就是供應鏈金融2.0版本，即線上供應鏈金融。線上供應鏈金融的目的在于，較高效率地完成銀行、核心企業和物流企業在線協同，提高作業效率，但其理念還是停留在“以銀行融資為核心”的層面上，信息來源并不充分，此外銀行作為系統單一主體致使整個系統對風險承受能力不高，造成許多中小企業資金需求不能滿足，資金配置效率不高。
隨著業內思路逐步打開，互聯網企業的參與使得大數據廣泛應用到供應鏈金融中，融資的風險得以更充分的識別、量化以及控制，并且債項的結構化讓資金利用更具效率。這就是供應鏈金融3.0，也就是互聯網供應鏈金融。它顛覆了過往以融資為核心的供應鏈模式，轉為以企業的交易過程為核心，并將過去圍繞核心大企業的“1+N”模式，拓展為圍繞中小企業自身交易的“N+N”模式。這種模式思維是一種網狀思維，是互聯網“普惠、共享”價值觀的實際體現。更準確地講，互聯網供應鏈金融是建立在供應鏈基礎上的生態圈，在這個生態中，電商、銀行、物流企業、核心企業以及中小企業跨界合作共贏，逐步脫離過分依賴傳統金融機構的境況。
目前，國內互聯網供應鏈金融的模式大體分為兩類：純交易平臺供應鏈與非純交易平臺供應鏈。純交易平臺模式中，電商本身只為上下游供應商提供交易平臺，其自身不經營倉儲和物流系統，該模式的典型代表是阿里小貸。這種模式的特點是，對物流和資金流控制程度不大，但對信息流的控制程度大，以便利用大數據和云計算進行風控。非純交易平臺不但在供應鏈系統除了提供交易平臺，還自營整個供應鏈系統的倉儲和物流系統，電商向上游供應商提出訂單需求，供應商向電商發貨，電商向供應商開出承兌匯票，并產生應收賬款。該模式的典型是京東的京保貝。
三、風險管理對策
隨著“互聯網+”時代的來臨，不僅僅是供應鏈金融，越來越多的行業開始向互聯網方向轉型。這種轉型并非是簡簡單單地把傳統行業與互聯網簡單結合。我們不能把“互聯網+”做成加法式的“+互聯網”而要把它做成包含其他增量和變量多式運算。那么對于“互聯網供應鏈金融”來說，互聯網帶來的是什么呢？我們知道傳統的供應鏈金融最大的短板就是風險管理，互聯網給供應鏈金融帶來就是一場風險管理的革命。如何進行風險管理，是互聯網供應鏈金融業務是否成功的關鍵。
（一）信用風險管理
信用風險的風控是互聯網供應鏈金融的風控核心。信用風險的控制主要分為貸前的審核以及貸后的監督，貸前審核可以通過優化模型以及豐富數據來控制風險，信用風險的管理主要集中在貸后的監督上。本文借鑒期貨盯市制度和止損方法設計兩個機制去管理貸后的信用風險。
第一，盯市機制。這種機制是針對那些具有十分頻繁的日間交易的中小企業，我們可以利用基于大數據的技術和算法設計出一個類似于期貨結算價的指數。授信之后，根據指數向貸款企業收取適當比例的風險保證金，這些保證金可以用等值的抵押品取代，每日根據指數波動盯市調險保證金，以此管理貸款企業的信用風險。
第二，止損機制。對于那些日間交易很少的企業，我們可以將這些企業集中在一個池子中，然后設定這個池子的最高貸款不良率比如5%作為止損點。一旦池子的貸款不良率達到止損點，停止對所有互聯網供應鏈金融中的中小企業新的授信。采取措施處置不良貸款之后直達盈利覆蓋損失后再恢復新的授信。
（二）操作風險管理
互聯網供應鏈金融的操作風險的管理，首先注意的是管理操作風險的方式是否做到了成本與收益相匹配，并明確每個操作風險環節上的責任人。操作風險的控制可以從以下幾方面入手：完善內控體系；提高人員素質；加大技術投資。根據各項不同業務中操作風險可能帶來的損失比率進行收益成本分析，針對性地對操作風險進行管理。
（三）其他風險管理
對于市場風險的管理，首先需要從風險識別入手，鑒別風險的來源、成因以及哪些項目可能受此風險影響。然后定量分析，并結合收益和成本決策采取措施管理市場風險。對于具有相關金融衍生工具的市場風險，比如利率風險，可以采取風險對沖的方式管理。對于具有保險可能的市場風險，可以采取風險轉移的方式將市場風險轉嫁給保險公司。
對于法律政策風險的應對，相對于監管者，企業方是被動的。最好的應對方式是跟緊行業動態和趨勢，加強對經濟形勢和政策方針的分析，提前準備防范于未然。
四、結論
總而言之，互聯網供應鏈金融的風險管理終歸于一個詞：專業。這個專業不僅僅是對互聯網技術的把握，而且對于傳統供應鏈金融的把握，只有對這個生態本身有足夠的理解，才能在漫天的信息和數據中不至于迷失，才能了解風險在哪里，怎樣去管理風險。
參考文獻：
[1] 深圳發展銀行與中歐國際工商學院“供應鏈金融”課題組.供應鏈金融：新經濟下的新金融[M].上海：上海遠東出版社，2009.
[2] 云蕾.互聯網供應鏈金融創新模式分析研究[J].經濟研究導刊.2013（29）：169-170.
[3] 李毅學.供應鏈金融風險評估[J].中央財經大學學報.2011（10）：36-41.
供應鏈金融的風險范文3
關鍵詞:供應鏈金融 小企業 決策樹 信用評估
中圖分類號: F120.4 文獻標識碼: A 文章編號:1006-1770(2010)04-038-04
一、引言
作為國際產業組織主流模式的供應鏈生產模式正在逐漸取代縱向一體化生產模式。但該模式在提升企業效率、節約企業成本的同時,深受處在供應鏈上游或下游的中小企業資金瓶頸帶來的“木桶短邊”效應的影響。漸次浮出水面的供應鏈金融,能有效緩解中小企業融資壓力,降低供應鏈整體融資成本,成為一項令人矚目的金融創新。
融資難一直是制約中小企業發展的主要瓶頸。我國中小企業由于自身信用基礎較差、財務信息的透明度較低、可抵押資產少、法律法規體系不健全、政府扶持體系和社會促進體系還未真正建立等原因,很難得到銀行的授信。而供應鏈金融模式則較好地解決了這一問題。供應鏈金融最大的特點就是以供應鏈中的大核心企業為出發點,為供應鏈提供金融支持。一方面,將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業,解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題;另一方面,將銀行信用融入上下游企業的購銷行為,增強其商業信用,促進中小企業與核心企業長期戰略協同關系的建立,提升供應鏈的競爭能力。
所謂供應鏈金融(Supply-Chain-Finance,SCF),是銀行面向物流行業的運營過程,圍繞核心企業,管理上下游中小企業的資金流和物流,變把握單個企業的不可控風險為供應鏈企業整體的可控風險,通過立體獲取各類信息的方法,將風險控制在最低的金融服務。簡單地說,就是銀行將核心企業和上下游企業聯系在一起,聯合提供靈活的金融產品和服務的一種融資模式。供應鏈金融并非某一單一的業務或產品,它改變了過去銀行等金融機構對單一企業主體的授信模式,圍繞某“1”家核心企業,從原材料采購到制成中間產品及最終產品,最后由銷售網絡把產品送到消費者手中這一供應鏈鏈條,將供應商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個整體,全方位地為鏈條上的“N”個企業提供融資服務,通過相關企業的職能分工與合作,實現整個供應鏈的不斷增值。因此,它也被稱為“1+N”模式 。
供應鏈金融作為一個全新的金融服務模式,能夠為商業銀行的戰略結構調整及核心競爭力的提升奠定基礎,有助于構筑商業銀行、企業和商品供應鏈互利共存、持續發展的產業生態,具有保證資金運行相對安全、提升資金運行效率、培養優質客戶等強大的經營優勢。這種嶄新業務模式是對傳統中小企業信貸模式的重大突破,需要一套有效的方法來配合重新審定中小企業的信貸風險。因此,本文在對現有中小企業評級模型和供應鏈金融模式研究的基礎上,結合數據挖掘中的決策樹技術,建立基于決策樹的供應鏈金融模式信用評估體系,供商業銀行對中小企業的信貸決策參考。
二、決策樹
決策樹方法是數據挖掘及數據分析中廣泛應用的技術,是一種對海量數據集進行分類的非常有效方法,具有清晰直觀、易于解釋的優點。通過構造決策樹模型,提取有價值的分類規則,幫助決策者做出準確的預測已經在很多領域得到應用。
所謂數據挖掘(Data Mining),又稱為數據庫中的知識發現(Knowledge Discovery in Database, KDD),就是從大量、不完全、有噪聲、模糊、隨機的數據中獲取有效、新穎、潛在有用、最終可理解的模式的非平凡過程,簡單的說,數據挖掘就是從大量數據中提取或“挖掘”隱含在其中的潛在有用的信息和知識的過程。在商業上,特指按照既定的業務目標對大量的企業數據進行探索,揭示其中的規律性并進一步將之模型化的先進、有效的方法。
決策樹的基本思想是把訓練集按一定的分割原則一分為二,兩個子集按分割原則再一分為二,如此重復,直到合適的程度,最后的子集稱為葉子,葉子被整體地認為屬于同一信用級別。對一個待評估的申請者,根據其信用指標從決策樹的根節點沿著某個分枝往下走,最后到達哪個葉子節點,則該葉子節點的類別就為該申請者的類別。建立決策樹的關鍵問題是:分割方法;分割程度,即何時子集可以認為是葉子;葉子的信用級別。圖1是一個典型的例子:
如上所示決策樹是一個類似于流程圖的樹結構,其中,每個內部節點表示在一個屬性上的測試,每個分支代表一個測試輸出,每個葉節點代表類或類分布。應用決策樹對未知的樣本進行分類,在決策樹上測試樣本的屬性值。路徑由根到存放該樣本預測的葉節點。
三、基于決策樹的供應鏈金融模式信用風險評估備選指標集的構建
(一)備選指標的選取原則
備選指標的選取對于評估結果至關重要。本文在選取供應鏈金融模式信用風險評估備選指標時,結合供應鏈金融模式本身的特點及我國中小企業的特點及風險特征,以簡便、實用為目的,主要遵循如下原則:
1.突出供應鏈模式本身的特點。對于“1+N”模式的供應鏈,商業銀行提供金融服務的關鍵在于尋找一個大的核心企業,以核心企業為出發點,為供應鏈提供金融支持。供應鏈金融創新亮點在于抓住大型優質企業穩定的供應鏈,圍繞供應鏈上下游經營規范、資信良好、有穩定銷售渠道和回款資金來源的企業進行產品設計,借助大型核心企業對中小供應商的深入了解,選擇資質良好的上下游企業作為商業銀行的融資對象。其核心是從整個產業鏈角度開展綜合授信,并將針對單個企業的風險管理變為產業鏈風險管理。所以對中小企業信用的評定應不局限于對中小企業本身進行,更多的是從供應鏈角度出發,分析該貸款企業和核心企業的業務關系。
2.弱化對財務指標的依賴。由于我國中小企業大多未上市,財務報表不同于大型企業,未經審計,一般來說, 中小企業提供的各種信息可信度較差,尤其是企業的財務數據, 對工商、稅務、海關、商業銀行等部門提供的財務報表往往不一致, 有時和真實情況差別較大。大多無法真實反映企業的財務狀況。因此,本文在選取指標時盡量減少財務數據的使用。
3.增加對中小企業經營主責任人的考察。與大企業相比,中小企業的企業主對企業的經營與發展起著至關重要的作用,同大企業相比小企業的信用狀況更加依賴于經營者的素質和資信,主要經營者對企業的發展起關鍵作用,因此本文在選取指標時更加注重經營者的素質和資信及企業的發展潛力 。
(二)備選指標集的構建
根據備選指標的選取原則,確定如下備選指標集:
四、基于決策樹的供應鏈金融模式信用風險評估模型的構建
將決策樹預測應用于供應鏈金融模式信用評估問題中,基本思路是:根據已知的樣本與原始信用評價狀態,運用決策樹發現貸款人信用狀態與其某些特征屬性之間的關系,進而通過對小企業這些屬性的具體觀察值,對其信用狀況進行預測。
(一)信息增益的計算
在樹的每個節點上使用信息增益度量選擇測試屬性,這種度量稱為屬性選擇度量或分裂的優良性度量。選擇具有最高信息增益的屬性作為當前節點的測試屬性。該屬性是給定集合中具有最高區分度的屬性。這種信息理論方法使得對一個對象分類所需的期望測試數目達到最小,并確保找到一棵簡單的樹。
S表示整個訓練樣本全集,共有s個樣本。
A表示屬性,A={a1, a2,…,av },Saj表示它們在A上具有值aj的樣本數。
C表示類別,C={C1 , C2 ,…, CM },Si 為訓練樣本類別為Ci的樣本數。
可用屬性A將S劃分為v個子集{S1 ,S2 ,…., Sv},Sij 是Sj 中類Ci 的樣本數。
X表示數據樣本,由一個n維特征向量,X={x1 ,x2 ,…,xm }來描述其n個屬性(A1 ,A2 ,…,Am )的具體取值。
P表示概率值,pi是任意樣本屬于Ci 的概率,pi=si /s。pij 表示Sj中的樣本屬于類Ci的概率,pij=sij /saj 。
(1)
(2)
(3)
得Gain(A)=I-E(A) (4)
采用決策樹算法計算每個屬性的信息增益,將具有最高信息增益的屬性選作給定集合S 的測試屬性,創建一個節點,并以該屬性標記,對屬性的每個取值創建分枝,并根據該節點屬性的每個取值劃分樣本。
在實際情況中,將“逾期天數”>90天(即拖欠銀行90天以上的本金及利息)的記錄標識為“高風險貸款”;將60天
以屬性“核心企業信用等級”為例,計算該屬性的信息增益:
將訓練樣本數據求出 S i(i=1,2,3 ,4),Saj(j=1,2,3,4),Sij (i=1,2,3,4, j=1,2,3,4),如表所示:
I=1.4861
得E(核心企業信用等級)=1.3402
得Gain(核心企業信用等級)=0.1459
同理得出Gain(核心企業行業地位)=0.1321,Gain(盈利能力)=0.1009,Gain(償債能力)=0.1386,Gain(行業環境)=0.0907,Gain(行業增長性)=0.0602,Gain(交易時間)=0.1431,Gain(交易頻率)=0.1302,Gain(與核心企業合作關系)=0.1404,Gain(價格穩定性)=0.1103,Gain(變現能力)=0.1256,Gain(易損壞程度)=0.1423,Gain(應收賬款平均賬期長短)=0.0987,Gain(購買方退貨情況)=0.0823,Gain(應收賬款壞賬率)=0.0789,Gain(管理層的道德品質及社會聲譽)=0.0968,Gain(管理層的信用水平)=0.1258,Gain(管理者的能力)=0.0605,Gain(經營者從事管理年限長短)=0.0021,Gain(總資產周轉水平)=0.0056,Gain(凈資產收益水平)= 0.0098,Gain(總資產增長水平)=0.0203。
屬性的信息增益代表該屬性對分類的貢獻大小,其含義是從每個屬性“獲得的信息量”,各個屬性的重要程度可以通過信息增益得到。
在此,通過建立一個函數,能夠得到各個屬性的影響決策權重。函數關系中的因變量為各個屬性對決策的影響程度,影響程度越大,y值就越大,自變量為影響供應鏈小企業信用狀況的屬性的信息增益。為方便衡量,把y的值映射到0-100之間,同樣,相應的各屬性的信息增益取值也映射到0-100 之間。即:
其中,c1 為核心企業信用等級的信息增益;c2為核心企業行業地位的信息增益;c3為盈利能力的信息增益;c4為償債能力的信息增益;c5為行業環境的信息增益;c6為行業增長性的信息增益;c7為交易時間的信息增益;c8為交易頻率的信息增益;c9為與核心企業合作關系的信息增益;c10為價格穩定性的信息增益;c11為變現能力的信息增益; c12為易損壞程度的信息增益;c13為應收賬款平均賬期長短的信息增益;c14為購買方退貨情況的信息增益;c15為應收賬款壞賬率的信息增益;c16為管理層的道德品質及社會聲譽的信息增益;c17為管理層的信用水平的信息增益;c18為管理者的能力的信息增益;c19為經營者從事管理年限長短的信息增益; c20為總資產周轉水平的信息增益; c21為凈資產收益水平的信息增益;c22為總資產增長水平的信息增益。解此方程組得Y={7,6,4,6,4,2,7,6,6,5,6,6,4,4,3,4,6,2,0,0,0,0},為各個屬性影響決策程度值。
通過以上的信息增益計算方法,得到了決策樹第一層各屬性的信息增益,選擇本層信息增益值最大的屬性作為決策樹的根節點,即“核心企業信用等級”這個屬性作為根節點。
(二)基于決策樹的信用風險預測評估模型
選擇根節點后,根據根節點屬性的取值,將整體樣本分為不同組,對于每個組,再循環如上介紹的信息增益值計算過程,選取決策樹第二層的節點,如此循環,依次計算各層剩余屬性的信息增益,獲得決策樹各層的結點。
上述計算各個屬性影響決策的程度值,描述的是該屬性在決策中的重要程度,也就是得到了第一層次的屬性對決策的影響權重。第二層次的影響權重就是要計算屬性的各個取值對決策的影響權重。
求解屬性的各個取值對決策的影響程度的根本思想是,首先將整體樣本按照因變量的分類,即按照高風險、中等風險、較低風險、低風險分成四類,然后分別求解四個分類出現不良貸款的比例。將這個比例作為對應每個屬性取值中四類客戶數的權重,將權重與客戶數相乘,再除以對應這個屬性的客戶總數,得到該屬性該取值對決策的影響權重。某個屬性的某取值對決策的影響權重公式如下:
變量xi1 ,xi2 ,xi3 ,xi4 分別代表“高風險”、“中等風險”、“較低風險”、“低風險”在決策樹中某個屬性取值為i時的客戶數;w1 ,w2 ,w3 ,w4 代表上述四個分類出現不良貸款的比例。
計算出了屬個屬性的某取值對決策的影響權重,在結合各個屬性的影響決策權重,就可以確定最終的權重系數。
五、結論
本文在借鑒大量有關國內外中小企業信用評級以及供應鏈績效評價相關資料的基礎上,針對供應鏈金融的自身特點,構建出基于決策樹的供應鏈金融模式下中小企業信用評級模型。一方面有效解決中小企業融資難和供應鏈失衡問題的同時,促進商業銀行的核心競爭力的提升;另一方面也為銀行評價中小企業的信用風險提供了有效解決方法,真正地做到對供應鏈上小企業客戶進行客觀的評價,從而達到加強信貸能力減少不良貸款產生的目的。
參考文獻:
1.胡躍飛,黃少卿. 供應鏈金融:背景、創新與概念界定.信用風險模型綜述[J].財經問題研究.2009年.第8期.76-82
2. Hartley― Urquhart,Roland .Managing the Finance Supply Chain[J].Supply Chain Management Review.2006.9
3.蔣秀英. 數據挖掘技術的應用研究[J].《商場現代化》.2008年.第10期
4. JIAWEI HAN MICHELINE KAMBER.范明,孟小峰.數據挖掘概念與技術[M].第2版.機械工業出版社.2007-3-1
5.韓慧,毛鋒,王文淵.數據挖掘中決策樹算法的最新進展[J].計算機應用研究.2004年.第12期
6.康書生,鮑靜海,史娜,李純杰. 中小企業信用評級模型的構建[J].河北大學.2007.2.26-33
供應鏈金融的風險范文4
關鍵詞：供應鏈金融；信用風險；評價體系；構建
在我國眾多的企業中，中小型企業所占的比例是最大的，中小型企業在我國經濟發展中起著重要的推動作用。但是，由于中小型企業本身因素的影響，使其融資比較困難，融資問題成為國家重點關注的問題，供應鏈金融能夠很好地解決中小企業的融資問題。
一、影響因素分析
（一）供應鏈的穩定性
通常情況下，如果供應鏈比較穩定，處于供應鏈中的企業就會只與供應鏈中的企業發生交易行為，而不會與供應鏈以外的企業發生交易行為。供應鏈越穩定，說明處于供應鏈中的中小型企業能夠與核心企業建立長期的合作關系，企業之間的現金流相對比較確定。在供應鏈金融中，通過企業之間的交易能夠產生現金流，這些現金流就是還款的來源，所以供應鏈越穩定，供應鏈金融的信用風險就越低。而供應鏈的穩定性是由幾個因素決定的，分別包括中小型企業與核心企業的合作時間、交易的履行情況、交易的頻次。比如，有兩條供應鏈，一條供應鏈中的中小企業與核心企業的合作時間為5年，每年能夠發生12次的交易行為，且每次交易雙方都能自覺履行自己的職責，而另一條供應鏈中企業間的合作時間為3年，交易頻次為6次/年，雙方在履約過程中還會出現一些小問題，前一條供應鏈的穩定性就高于后一條供應鏈。
（二）行業發展情況
影響行業發展狀況的因素有四個：第一，行業中企業之間的競爭程度；第二，行業所處的生命周期階段；第三，產業相關政策；最后，行業的經濟周期。各大商業銀行在判斷行業的發展狀況時，會對這幾個因素進行分析，以便更好地掌握行業在未來的發展趨勢，從而能夠更加合理的對供應鏈的發展情況做出預測。通過掌握供應鏈的發展情況，有利于銀行正確的評估中小型企業的發展潛力。企業的發展與行業的發展是分不開的，行業發展得好，企業就會發展得比較好。因此，行業發展狀況會影響供應鏈金融的信用風險。如果一個行業的整體發展水平偏低，行業內企業間也會缺乏競爭力，國家也不會對此行業進行扶持。對商業銀行而言，這樣的行業未來的發展前景也不是很樂觀，所以其供應鏈在發展過程中就可能會出現中斷的情況，供應鏈的信用風險會偏高。
二、信用風險評價體系構建
（一）申請人資質
申請人資質可從以下幾個方面來判斷：第一，企業素質。對企業素質進行評估時，需要將企業的技術、管理、職工三方面的素質作為評估指標，企業要擁有較強的技術素質，才能夠為其發展奠定基礎。而管理素質能夠對企業的發展進行指導，職工素質則能影響企業的綜合競爭力。第二，盈利能力。企業的盈利能力可從通過三個指標來判斷，一是銷售利潤率；二是資產收益率；三是權益收益率。第三，償債能力。企業的償債能力也可通過三個指標來判斷，一是負債比率；二是負債權益比；三是權益乘數。第四，發展能力。企業的發展能力同樣是通過三個指標來評估的，一是銷售收入增長率；二是利潤增長率；三是股利增長率。
（二）交易對手資質
在對交易對手的資質進行分析時，主要是對交易對手的信用級別、行業狀況、盈利能力和償債能力進行分析。信用級別的判斷可通過三個指標進行綜合分析，即授信審批通過率、歷史違約率、信用額度等。交易對手的信用級別越高，企業在交易過程中面臨的風險就越小。通過對交易對手所在行業進行評估，能夠判斷出該行業未來的發展情況和企業的運營狀況，從而對企業的還款違約概率作出判斷。對交易對手的盈利能力和償債能力進行分析，判斷的指標與上述申請人資質對應項的指標相同。
（三）融資項的資產
狀況一般情況下，融資項的資產狀況在審核時，可通過質押物和應收賬款的特征來判斷。首先，質押物的特征。對質押物的特征判斷，可通過四個指標來完成，分別是質押物的流動性、完好程度、貨權風險和價格波動情況。后兩項指標會影響質押物的安全性，前兩者則會影響其市場價格。其次，應收賬款的特征。這是影響企業流動性的重要因素，其周期率決定著企業回收款項的速度，能夠用于對企業的收款工作進行檢驗，也能夠作為商業銀行評估中小企業風險的重要指標。所以，只有全面掌握融資項的資產狀況，才能對其信用度有更可靠的掌控。
（四）供應鏈的運營狀況
對供應鏈的運營狀況進行分析，可從以下幾個方面來判斷：第一，交易時間和頻度。交易時間是供應鏈中的企業在金融方面發生交易行為的年限；交易頻度則是供應鏈中企業在每年中的交易次數。通過對這兩項指標進行分析，能夠對企業未來的發展狀況做出評估。第二，行業狀況。對行業的發展狀況進行評估，可從兩項指標入手，一是行業的增長率，主要是指行業的盈利情況；二是行業所處的環境，包括經濟、政治、文化等環境。第三，履約情況。供應鏈中的企業會與其他企業產生交易行為，而在交易過程中就會涉及企業的履約情況。銀行通過對中小企業的履約情況進行分析，可對企業的信用風險進行評估，從而決定是否要對企業放貸，盡可能的規避放貸風險。
結束語
綜上所述，在構建供應鏈金融信用風險評價體系時，需要對四個指標進行分析，從而幫助商業銀行對供應鏈中的中小企業信用等級進行判斷。只有對中小企業的信用風險有足夠的了解，才能構建合理的信用風險評價體系，銀行才能判斷是否應該對中小企業放貸。
參考文獻：
[1]劉艷春,崔永生.供應鏈金融下中小企業信用風險評價[J].技術經濟與管理研究,2016(12):14-19.
供應鏈金融的風險范文5
所謂線上供應鏈金融模式，說起來比較繞口，在實際運作中也相對較為復雜，但是理解起來卻比較簡單，其核心理念就是利用電子商務架構組成的，涵蓋電子商務支付與物流交易為核心的整個體系，這個體系完全是針對電子商務運行和發展量身定做的。
在線上供應鏈金融模式的演進過程中，有三個基本要素最為關鍵，分別是銀行、電子商務企業和b2b企業。這三個基本要素在線上供應鏈金融模式中所起的作用不盡相同，但是所處理的基本信息內容應該是完全一樣的，通過三方循序漸進的合作，一方面可以緩解b2b企業的實際資金使用壓力，另一方面可以增加銀行的金融貨幣交易量，為解穩定區域性環境內的金融和經濟秩序起到了一定的作用。
2、基于第三方b2b平臺的線上供應鏈金融模式風險
全新的電子商務模式體系，完全打破了傳統的金融架構，也給貨幣交易帶來了一種全新的模式和渠道。這種方式在給交易雙方帶來方便的同時，也帶來了一定的資金風險，通過企業的實際運作發現，這種風險看波瀾不驚，其實其蘊含的許多要素如果處理不當的話，所造成的損失和影響要遠大于傳統金融交易模式。具體風險要素存在三個方面：
其一，線上線下交易混雜。由于電子商務模式是一個全新的交易模式，自身的運作和管理本來就存在著一定的漏洞和缺失，因此在處理相關的交易環節的過程中，存在著主觀或者客觀上的交易缺陷，在線上交易體系中，這種缺陷都被歸納到線下交易模式中了，這種做法看似是在補充線上交易的不足，其實是對線上交易體系的一種影響。因為在線上供應鏈金融模式中，物流環節作為整個交易過程中的最后一個環節，是需要在最終結算的過程中和銀行直接對接的，b2b企業只謀求在初期交易過程中的資金便利，卻忽視了后期的結算條件，很容易讓整個架構出現失衡；
其二，基本對接存在缺失。一套完整的金融交易模式，無論是傳統型的還是電子商務型的，都存在著一個共性的要素就是必須保障基本對接完善，也就是說整個交易過程中，無論最終是幾方在進行直接或者間接交易，都必須保障交易渠道和對接的暢通。在這個過程中，電子商務模式由于屬于是線上模式，不存在信息交流的阻礙，因此做的相當順利，但是恰恰是這種順利也給造成了一種過猶不及的現象就是基本對接出現了“亂象”。也就是說，本來需要銀行和物流公司對接的環節中，很有可能也摻雜了b2b公司的因素，這樣一來就讓最后的貨幣交易出現了資金數額的完全混亂；本來b2b公司和物流公司的數據對接中，極易混雜銀行的因素，這樣一來就讓初期的線上賬面對接出現了貨幣因素，完全打亂了最終的交易總金額統計。
其三，資金流通存在障礙。按照線上交易金融模式的設計初衷，通過線上供應鏈金融模式交易的各方，都是基于線上交易來實現的，根本不存在資金流通的障礙因素，因為其中好幾個要素都是相對快捷的，不存在結算數據周期的障礙。但是在實際運作中卻發現，這種沒有結算數據周期的信息流通其實并不方便，有的時候往往還容易造成資金的沉淀以至于資金流通存在障礙。其主要原因是各方的線上交易金融周期不一致，一旦其中一個環節信息出現缺失，那么其它各方與這個信息相關聯的資金就必須停止流通，因為只有這樣才能確保最終的交易信息總量和資金總量確保一致。
3、解決基于第三方b2b平臺的線上供應鏈金融模式風險的措施
通過分析其實不難得出結論，基于第三方b2b平臺的線上供應鏈金融模式中存在的風險其實并不復雜，主要是和基本信息有直接的關系，如果較為謹慎的解決其中的相關問題的話，其實完全可以規避其中的一些運行風險。不過需要強調的是，徹底解決這些問題的前提是需要各方保證所提供的信息都必須是真實信息，無論是線上賬面信息還是最終的實際結算信息，都要確保與真實交易的信息完全一致。這樣才能使得基于第三方b2b平臺的線上供應鏈金融模式的實際風險降低到最低。解決存在風險的措施可以著重從三個方面入手：
首先，明晰權責界定。線上供應鏈金融參與主體較多，操作流程復雜且存在諸多不確定性因素，責任方不明確則容易給銀行帶來不必要的損失。如電子訂單上游供應商融資中，在貨物生產、在途運輸、倉儲保管等環節中一旦發生不可抗力因素導致的延時交貨或貨物損失，極易影響銀行貸款的按期回收。因此，銀行應全面考慮業務流程中可能存在的權責界定不清的事項，并通過合同條款加以澄清和約束。
供應鏈金融的風險范文6
[關鍵詞]供應鏈；金融；風險控制
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.02.042
供應鏈金融一般是以中小企業為市場主要導向，能夠為供應鏈上下游相關企業提供位于鏈條上的核心企業的資信等條件信息，從而彌補其融資缺陷，有效降低整體融資成本，實現緩解中小企業融資壓力的目的。制造商、供應商、銀行以及營銷商等都會因供應鏈金融的良好發展而實現更多的盈利。但是，就目前來看，我國很多銀行并沒有真正了解供應鏈金融，尤其沒有正確認識到其潛在的金融風險，而僅僅是看到其帶來的利益，這對于自身的發展將帶來極大的負面影響，因此加大對供應鏈金融風險的控制和防范成為各大銀行關注的焦點。
1供應鏈金融的基本內涵和作用
1.1供應鏈金融的基本內涵
基于貿易融資的發展，供應鏈金融的定義與其具有相似之處。所謂供應鏈金融，指的是基于真實發生的貿易，以鏈條上的核心企業為開端，針對供應鏈上的資金流，銀行利用各種管理和控制手段來進行合理調配，并對監管、篩選和共享物流信息，從而將融資服務提供給供應鏈上下游企業以及核心企業的金融模式。供應鏈上的核心企業合理配置其產品的走向就是供應鏈管理的主要內容，而供應鏈金融就是為了實現供應鏈條上下游相關企業以及核心企業的效率，銀行針對供應鏈條上下游相關企業以及核心企業，來為其提供金融服務的金融運作過程。
1.2供應鏈金融的作用
第一，供應鏈金融體系能夠改變供應鏈條上下游相關企業以及核心企業的資金失衡問題，從而幫助各方企業有效分析并整理其資金流、物流和信息流，解決各方一直以來面臨的融資難問題；第二，根據供應鏈上的應收、應付賬款以及現金和存貨情況，銀行可以將其進行整合并加入銀行信用，進而增強企業的商業信用，幫助供應鏈上下游相關企業加強協作，最終提升供應鏈的競爭力并實現其穩定發展；第三，銀行為供應鏈上下游相關企業提供一攬子解決方案，從而能夠構建真正高效的供應鏈網絡，使得所有企業各取所需，增強整個供應鏈的核心競爭能力。
2供應鏈金融風險分析
2.1基于存貨融資的風險分析
企業在其生產經營過程中具有存貨所有權，而且在企業整個資產中，存貨占有很大份額。那么如果存在閑置的存貨，就會影響到企業整個資產的使用情況。當前存貨融資方式被我國很多企業所采用，銀行會根據企業抵押的貨物量來進行放貸額的考慮。因此，如果銀行得到虛假提單的話，整個供應鏈上就會出現一種提單風險。而這種模式下風險是由存貨引起的，金融風險會受到存貨價格、數量以及質量的影響。
2.2基于應收賬款融資的風險分析
在實際操作過程中，企業產品轉為現金的時間被應收賬款所拉長，從而使得資金周轉速度減慢。但是同時，企業經營成本也增加了，這樣一來也就相應增加了賬款的風險。另外，受到外部環境的影響，應收賬款融資的質押融資業務也就有了很大風險。這種融資方式的風險成因主要是應收賬款質量惡化、金額降低，以及借款人的欺詐行為。
2.3基于預付賬款融資的風險分析
由于供應鏈金融在運作過程中會出現存貨不足、供不應求以及不能滿足市場需求的情況，因此對于預付賬款，我國很多企業都將資金集中于此。此外，基于預付賬款融資模式的企業產品還要對其退款政策、貨源充足情況、運輸在途風險以及發貨時間準確和及時情況進行考慮。在這種情況下，當由生產商將商品交付給購買者時，商品的價格很可能會和預期價格不一致，從而帶來一定的價格風險；當銀行授信其預付賬款貿易時，雖然雙方簽訂了授信合同，但是當時并沒有產生真正的貿易行為，從而存有較大的貿易風險。再加上，當銀行發放貸款之后，上游企業因各種原因，如信息交流不暢等并沒有及時發貨或出現發貨錯誤的情況，這些都會給整個供應鏈金融帶來一定風險。
3供應鏈金融風險控制措施分析
3.1建立健全供應鏈金融控制體系
3.1.1銀行貸前風險防范
在進行放貸之前，銀行認真評估其授信企業的風險，綜合衡量和考慮其風險成因和風險系數，這是最初和最有效的風險防范環節。因此銀行應當綜合考慮自然環境風險、市場風險、政策風險、信息傳遞風險、企業文化差異的風險、信用風險、法律風險、操作風險等風險因素，從而努力提高從源頭實現自我控制以及識別風險的能力，為供應鏈提供一個較好的內部控制環境。另外，還要培養供應鏈金融風險防范的意識，不斷完善自我控制機制，提高風險識別能力。
3.1.2做好貸中實時風險監控
加強貸中風險監控，在供應鏈金融授信風險防范過程中是一個非常有效的環節。一般情況下，信貸業務產生之后，銀行就能夠全面了解和掌握客戶的具體情況。而當貸款放出之后，銀行就沒有了直接控制資金的權利。因此在這種情況下，在整個供應鏈企業金融運行過程中，銀行處于比較被動的地位，且銀行在貸后進行持續監督管理的活動也因信息不對稱以及其地位的變化出現一定的難度。如果根據信貸業務運行周期來劃分時限，那么信貸決策時間就會縮短，相應就會延長業務發生到賬款收回的時間。因此在這一過程中加大對風險信號的發現和處理能力，就能夠有效保障信貸資金安全，有效控制供應鏈金融風險。
3.1.3建立健全貸后風險預警機制
為了盡早、及時發現并確定風險來源、范圍、程度以及風險趨勢，利用一定的技術手段，針對特定的經濟主體來做延續性、系統化的監測，從而能夠提出預防和處理風險的方法體系，這就是所謂的風險預警機制。這種預警機制對于供應鏈金融風險控制具有很大的作用，其不僅能夠提高風險搜索準確性和系統性，而且能夠幫助銀行進行科學的風險管理，另外其風險分析技術也能夠隨之不斷提高和完善。由于在供應鏈的金融運作過程中，風險具有一定的傳染性，如供應鏈的上下游相關企業如果存在金融風險，那么就會影響鏈條上的核心企業。因此根據供應鏈金融風險的這種特點，銀行必須加大對風險預警工作的重視力度，建立健全貸后風險預警機制，防止風險的發生和擴散。
3.2不斷加強對操作風險的管理和控制
3.2.1對供應鏈內控體系進行不斷完善和改進
供應鏈融資在內部控制原則上的主要特點體現在對企業的管理評價以及資產信用審核方面。如果僅僅通過簡單分離這些審核過程，其并不能實現對由于人為原因造成的金融風險的科學管理和有效控制。所以針對這一情況，供應鏈要想降低這一方面的風險，必須設立一個特定的，且經過授權的部門，專門針對授信資產進行監督和管理，并實施雙重核查管理。另外，要建立一個定期的審核制度，專門針對一些循環貸款產品進行監督和管理。
3.2.2對風險轉移技術進行合理應用
風險轉移技術包括外包操作環節風險轉移和風險保險兩種類型。國外供應鏈方面的操作風險很大部分都是采用保險形式來進行風險轉移，但是在我國國內對于這種風險轉移方式還沒有推廣。因此，在供應鏈物流管理環節上，應當加大對類似風險轉移渠道的構建，保險公司同時要支持推出相關業務。另外，銀行還可以通過與第三方物流進行有效合作，最大限度的降低風險成本。
3.2.3促進供應鏈信息中心的建立
對于供應鏈的操作流程來說，建立信息中心能夠將其全部集中到中心系統中去，而根據相關要求，信息中心的業務操作人員要收集并匯總企業的相關信息，另外還要監督和管理企業的相關信息。這一過程不僅能夠促進供應鏈操作過程 的系統化、信息化和制度化，而且還增加了操作流程的透明性，從而使得供應鏈金融運轉對于操作人員個人能力的依賴程度有所降低。供應鏈信息中心的建立對于錯誤糾正能力以及風險預警能力具有很大的提升作用，從而降低了操作人員在操作過程中的風險。
3.2.4不斷改進供應鏈的業務流程
作為一種新型的金融業務，供應鏈金融在實際運作過程中會出現很多新問題。針對這種情況，銀行應當對其進行深入分析和研究，找出問題成因并對癥下藥。為了使銀行能夠更好地適應供應鏈業務發展的需求，可以對金融產品、服務的監督和管理業務流程進行改進和革新，有效降低業務流程上的風險。
3.3加大對供應鏈現金流的控制力度
3.3.1對金融產品進行科學選取
從供應鏈金融產品的特點以及現金的走向和回收等來看，如果能夠有效控制供應鏈現金流循環過程，就能夠實現對其金融風險的防范。例如，可以通過制定銀行承兌匯票的方式，或者對付款人、付款賬號進行指定的辦法來加大對風險的防范力度。另外，作為限制性條款，這些控制方式都可以在審批意見中進行明確，從而加大對整個業務流程的有效監督。
3.3.2對供應鏈業務流程進行嚴格規范
對于現金回流的有效保障，可以通過在協議簽署相關約定以及在合同中簽訂相關條款來進行控制；另外在辦理業務過程中，對于出示的相關合同、發票以及證明等要嚴格按照要求進行核查；還可以給企業設定保證金賬戶，從而最大力度的管理和監督現金流。
3.3.3加大對供應鏈財務報表的關注力度
供應鏈現金流向可以通過連續性的財務報表體現出來，因此貿易鏈條上的每一個參與者，其資金以及資產負債情況都能夠通過相應的財務報表體現出來。這樣一來，如果加大對企業應收、應付賬款以及銷售情況、存貨情況和資金流動情況的監控和管理，也就能夠實現對現金流的控制和監督，從而有效防范現金流方面的風險。
4結論
綜上所述，隨著經濟全球化的不斷深入，企業的發展模式逐漸由內部縱向一體化轉變為供應鏈上下游深度合作來發展，不斷提高了企業的核心競爭力，而供應鏈金融也就由此產生。作為一種創新型的金融服務產品，供應鏈金融逐漸發展成為金融機構中的一個新領域，且具有不可估量的發展潛力。但是在供應鏈金融運作過程中，會存在各種各樣的金融風險，如果不注意對其嚴加防范和控制，就會給整個供應鏈條上的企業帶來一定的經濟損失，因此必須加大對供應鏈金融風險的防范和控制。
參考文獻：
[1]白瑞.中小企業融資視角下的供應鏈金融及其風險控制研究[D].成都：西南財經大學，2014.
[2]朱廣印.第三方物流企業供應鏈金融業務風險控制[J].物流技術，2014（7）.
