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投資項目風險分析范文1
[關鍵字]企業建設 投資項目 風險 分析 防范
企業建設項目一般劃分為新建項目、更新改造項目以及擴建項目等幾個類型。這些類型的建設項目，在開發時很容易受到各種可以變因素的影響：如資金、質量、工期、安全等，在開發的過程中也會遇到一些難以確定或者事先未能預測的突發因素的影響。建設項目開發過程中的風險的根源主要就是這些可變因素和不確定性因素。
一、建設投資風險分析
(一)設計風險
項目建設投資主要有以下設計風險：(1)選用的工藝技術不成熟或不適用，主要涉及關鍵設備選型、特殊技術要求、工藝方案、流程、及安全保護等內容。(2)專有技術和專利技術選擇不成熟或者不適用。(3)項目設計不合格。包括項目設計不完善、估算不準、不充分、疏漏和錯誤等。(4)設計管理不科學。設計前的準備工作，設計負責人沒有完成好。
(二)采購風險
在建設項目的總投中資材料、設備采購的費用一般占的比例都很大，數額巨大(以道路施工為例，全部工程費中材料費所占比重為60％)。因此，提高采購工作的水平在保證建設進度，節約項目投資中能夠發揮重要作用。在建設項目采購工作中，經常會出現一些常見的問題，影響項目建設，時項目建設面臨一定的采購風險。
(1)不能正確的處理經濟原則與安全保證原則、質量保證原則以及施工進度原則這幾者的關系。采購過程中往往片面的重視價格，而對采購材料和設備對項目建設的質量、進度以及安全等方面的影響缺乏考慮。
(2)缺乏完善的采購進度計劃與采購計劃。很多建設項目沒有劃分清晰的采購任務范圍，在項目采購任務方面施工單位與業主的責任關系和分工不明，很難有效地對采購進度進行控制。
(3)評審和定標供貨廠商的資質時的沒有嚴格把關，供貨質置不能滿足項目建設的需要。
(4)與供貨廠商簽訂采購合同時，采購的支付手續、支付方式、支付條件等具體內容不合理，沒有與項目會計和項目財務經理充分的溝通，簽訂的合同讓公司面臨一定的風險。
(5)相關單位對采購費用、進度在事前沒有充分的分析和預測，在采購過程中也不能進行及時的跟蹤和監控，對于采購過程中出現的費用或進度與采購計劃不統一，或者采購費用與采購進度存在較大的偏差時不能及時的進行檢查或糾正，對于發現的問題采取補救措施。
(6)采購人員和項目采購經理早建設項目采購的過程中不能嚴格按照規定程序執行，不能很好的完成工作。造成了采購的材料和設備質量不達標或者進度拖期，采購費用嚴重的超支。
(三)管理風險
因為在建設項目控制和管理上遇到的一些問題，在很大程度上對項目開發目標的完成產生不利的影響。(1)項目經理專業素養不夠，不能全面的做好項目管理工作中的領導、管理、組織與協調工作。(2)不能有效地進行項目控制。在建筑項目的開發和施工過程中，不能對項目的進度、費用和材料進行有效的控制。(3)不能全面的監控項目質量，在建筑項目的施工過程中不能對各階段的質量進行嚴格的監控。(4)項目財務管理混亂。各種施工賬目和經費開支混亂，不能真正的反映項目的現狀。
(四)施工風險
建筑項目開發過程的重要階段就是施工過程。建筑項目施工指的是從現場施工開工到機械竣工這段時期內的建筑周期。所謂“機械竣工”的標志主要有兩個：①計劃內容中的各部分工程全部建成。②管道、設備內部處理以及儀表、電氣的調試工作都已經完成。在建筑項目在施工的往往面臨著一定的施工風險，造成了施工安全、施工質量、施工進度等方面都產生很大問題，以及施工費用超支，大幅超過預算。
(1)評審與定標施工單位時不嚴格，選擇的施工單位管理不規范，資質不足，施工質量達不到項目建設要求。
(2)在項目施工的過程中，缺乏完善的施工施工計劃，沒有規范的現場施工進度報告制度，在施工開工前的準備工作都沒有完成的情況下就貿然施工。
(3)對施工質量的控制與管理工作比較松懈。不能很好的監督現場施工質量，沒有具體的控制施工質量的辦法與內容，沒有完整的施工質量記錄。
(4)不能充分的完成施工安全管理工作。在項目施工前沒有建立詳細的全管理計劃和施工安全手冊，在施工的過程中不能嚴格的監督施工單位按照安全操作規程和施工安全手冊安全施工。
(5)沒有專門的文件管理施工現場活動，包括了：工程資料和圖紙管理；人員調配；質量檢查程序；庫房、設備材料管理；控制施工預算和費用、施工協調程序等，因而造成了施工現場管理十分混亂，存在極大的施工質量隱患。
(6)不能定期的召開現場施工調度會和計劃執行情況檢查會，在項目實際施工過程中與施工計劃存在的偏差以及遇到的實際問題都無法及時的進行處理和糾正。
(7)在施工的過程中，施工管理人員與項目施工經理不能按照規定程序開展工作，造成了施工管理效率低下。經常出現窩工和停工現象，導致了施工費用增加和進度的延誤。
二 防范項目投資風險的措施
(一)規避風險
在項目投資之前，對于可以預見的風險有意識的規避，例如，修改項目的預定規模，盡量選擇比較成熟的技術，制定完善的規章制度，避免一些違規行為的發生。例如，在設計階段，選擇生產工藝過程時，要盡量避免采用具有較高風險的生產裝置與系統，減少高風險的流程。對于高溫、高腐蝕、易燃、易爆、帶有毒性的生產系統和生產過程，必須在設計階段就進行充分的風險調查和預評價，在設計中改進技術措施，規避風險。在生產運行階段，要對潛在的風險進行評估，定期的進行檢驗、控制與維修，對工藝條件進行改造，避免風險的發生。
(二)控制損失
盡量的減少或消除項目發生損失的因素，減少事故的發生。降低損失的幅度。企業可以提前制定詳細的設備操作規程、安全計劃、定期檢查計劃、災難預防計劃以及應急預案等，盡量的提高企業抵抗風險的能力，提前做好面對各種突發事故的準備工作。還要建立完善的組織機構，專門的應對各種突發問題，一旦出現問題，可以及時的發現并進行處理，把損失控制在最小的范圍之內。
(三)預防風險
采取技術措施預防風險事件的發生。風險預防主要是為了減少損失和降低失效事件發生的頻率，風險預防與風險規避不同，并不是為了把風險降低至零。在風險控制理論中，項目開發時應該對管理方法和人們操作進行改進，控制損失。風險預防中這是常用的措施。風險防范中一個重要的手段就是技術儲備。包括：擁有先進的檢驗、新技術開發、先進的管理機制，引進高素質技術管理人才、安裝監控裝備等。
(四)轉移風險
投資項目風險分析范文2
關鍵詞:鐵路工程項目;投資風險分析;風險管理;風險評價
中圖分類號:F272文獻標識碼:A文章編號:1009-2374 (2010)10-0109-02
由于環境、條件及有關因素的變動和主觀預測能力的局限,投資項目的實施結果往往不符合人們原來的預測和估計,這種現象稱為投資風險和不確定性,其是客觀存在的,對它進行正確的分析和評估有助于提高投資決策的可靠性。投資決策是一種長期決策,投資項目耗費資金多,影響面寬,作用時間長,難以變更修改等等,因而決策者的責任特別重大,如果事先對投資的風險和不確定性沒有正確的估計,一旦決策錯誤,則其帶來的損失必然是巨大的、長期的。同時,長期預測比短期預測的可靠性要低得多,因而長期投資決策面臨的風險和不確定性也比短期經營決策大得多。而鐵路工程項目大都屬于長期決策項目,由此可見,對鐵路工程項目進行投資風險分析和管理具有十分重要的意義。
一、鐵路工程項目風險的構成要素
(一)工期風險
表現為局部或整個工程的工期延長、不能及時投入使用而形成的風險。如業主在鐵路建設工程合同簽發前或實施中,未按合同規定時間解決征地移民問題,未按鐵路建設工程合同規定及時供應電、水,未按鐵路建設工程合同規定及時提供各種合格的主材等。
(二)費用風險
包括成本超支、投資追加、報價風險、收入減少等。
(三)質量風險
表現為材料、工藝、工程等不能通過驗收,經評估工程質量未達到標準等。
(四)設計能力風險
主要表現為鐵路建設工程完成后未能達到施工設計要求;設計時間過緊,設計工作難以做到周密,各專業協調不夠,會出現漏項、錯誤,其結果反而使設計修改多,增加了投資,延長了工期,索賠率增長。
(五)信譽風險
即可能對企業的形象、信譽造成損害的風險。如業主未按鐵路建設工程合同規定及時對承包商支付工程價款而應承擔的違約責任;承包商未按鐵路建設工程合同的技術要求,造成工程質量有缺陷。
(六)安全風險
主要是指鐵路建設過程中造成的人員傷亡以及工程或設備毀損方面的風險。施工設備風險包括未按合同規定的時間進場、使用過程中出現機械故障及配件供應不及時等。
二、風險分析與評價
(一)風險分析的內涵
風險是指由隨機原因引起的項目實際值與期望值的差異,其結果可用概率分布來描述。投資風險是指投資人在投資活動中,因不能適應客觀形式的變化或因主觀判斷失誤而造成的經濟損失,或不能帶來預期收益的可能性。在鐵路項目中,僅僅利用風險估測的三個參數來為風險管理提供依據是遠遠不夠的,還需要結合鐵路項目的特點進行進一步的分析,即風險分析。風險分析就是以風險估測的三個參數為基礎,對具體的鐵路項目評價模式進行適當的處理,使之能反映風險因素的過程。
鐵路工程可行性研究報告中包括不確定性分析,不確定性分析不等于風險分析。不確定性是指人們在事先只知道所采取行動的所有可能后果,而不知道它們出現的可能性,或者兩者均不知道,只能對兩者做些粗略的估計。不確定性是難以計量的。風險是指給行為主體帶來失敗、損失后果的可能性以及每種后果出現可能性的大小。風險是有概率可以計量的。通常在可行報告中只對投資及效益進行敏感性分析,但敏感性分析只是對單個變量人為地改變一定比例來考慮項目的可行性。這種用確定性思想來考慮具有不確定性的事物的方法過于主觀,很難符合事物的客觀發展。在以往的鐵路投資項目中,很多項目存在透支現象,例如杭甬高速,在可行性研究時,每公里費用為1448萬元,但是竣工時實際工程造價達到2667萬元。敏感性分析只能告知某種因素變動對經濟指標的影響,并不能告知這種影響的可能性有多大,如果對各因素發生某種變動的概率,事先能夠客觀地或主觀地給出,就可以借助風險分析幫助決策。
(二)鐵路工程項目投資方案評價方法
項目風險分析的基本方法包括:情節分析、盈虧平衡分析、概率樹分析和計算機模擬方法等。由于現金流量的不確定性,我們在運用凈現值法、現值指數法和內部收益法對鐵路工程項目投資決策時,必須調整現金流量、投資報酬率等有關參數?，F金流量的不確定性越大,該項目投資風險越高,我們評價鐵路工程項目投資方案時,應該采用高的投資報酬率或低的現金流量計算鐵路工程項目凈現值、現值指數和內部收益。我們運用調整后的投資報酬率計算鐵路工程項目凈現值,然后根據凈現值法的規則來評價、選擇鐵路工程投資項目,這種方法稱為風險調整貼現率法。風險調整貼現率法比較符合邏輯,被廣泛使用,但是,把時間價值和風險價值混在一起,并據此對現金流量進行貼現,意味著風險隨著時間而加大,有時與事實不符。為了克服風險調整貼現率法的缺點,我們可以采用肯定當量系數法,肯定當量系數法是指先用一個系數把不確定(有風險)的現金流量調整為確定(無風險)的現金流量,然后用無風險的貼現率計算凈現值,并且根據凈現值法的規則來評價、選擇鐵路工程投資項目的方法,所使用的調整系數稱為肯定當量系數。
文獻[3]提出一個更趨合理的公路投資項目評價方法。它很好地考慮了公路投資項目中存在的風險。首先對公路投資項目進行風險因素識別,建立一個風險因素的層次模型;然后考慮風險概率,建立公路投資項目評價模型,模型對公路投資項目評價指標(項目凈現值(NPV)、內部收益率(IRR)、費用效益比(BCR))進行修正。接下來對模型進行參數標定,采用層次分析法來確定模型中的權重;最后用蒙特卡洛模擬方法模擬計算得到公路投資項目可行性研究評價指標值,這樣重復一定數量,獲得這些指標的概率分布函數。計算指標的期望值和方差來評價公路項目的可行性。
(三)風險管理的程序
風險識別。風險識別是風險管理的基礎環節,是指經濟單位對所面臨的已經存在的風險加以判斷、歸類和鑒定的過程。識別風險首先要對風險因素進行分解,勾畫出風險結構的層次圖。就鐵路項目的風險管理來說,就是按照上述鐵路建設工程項目的風險構成,勾畫出鐵路工程項目的風險結構圖,把不利因素找出來,加強風險識別的準確性。
1.風險測量。風險測量也是風險管理的基礎環節,是指在風險識別的基礎上,利用概率論和數理統計方法對所收集的大量詳細損失資料加以分析,估計和預測風險發生的概率及損失程度。一般可以用標準離差和變異系數來描述概率分布的密集程度。
2.風險分析。風險分析是實施風險管理的關鍵環節。風險分析就是以風險測量的參數為基礎,對具體的鐵路項目評價模式進行適當的數學處理,使之能反映風險因素的過程。鐵路項目前期工作,即鐵路項目可行性研究中,評價模式為計算項目凈現值、內部收益率、投資回收期等評價指標。風險分析也就是在這些評價指標中加入風險因素。
3.風險控制。風險控制是風險管理的中心環節,是根據風險衡量以及風險分析的結果,為了避免或減小風險而對項目風險采取的措施。一般來說,主要有以下幾種方式:對損失大、概率大的災難性的風險要避免,即風險避免;對損失小、概率大的風險,可采取措施來降低風險量,即風險降低;對損失大、概率小的風險,可通過保險或合同條款將責任轉移,即風險轉移;對損失小、概率小的風險,可采取積極手段來控制,即風險自留。
三、結語
為了控制好工程投資,在項目的可行性研究階段,要采取科學方法進行風險分析,把風險的處理考慮到項目的計劃之中。鐵路項目的風險管理在我國還不成熟和不完善,尚需花費大量的人力、物力去研究,尤其是其中的一些參數取值更應仔細研究。
參考文獻
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[2]李森.高速鐵路投資項目的風險分析與控制[J].科技創業,2006,(7).
投資項目風險分析范文3
Abstract： This paper aims at the analysis and evaluation of present wind power project mergers and acquisitions investment and puts forward some specific measures to ensure the smooth construction and normal operation of the project.
關鍵詞：風電場；并購；投資風險分析
Key words： wind power；perchase；risk analysis
中圖分類號：F283 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2016）34-0059-02
0 引言
近年來，風電作為可再生能源，政府對其開發給與了高度重視和政策激勵，使得風電行業取得了長足發展。由于風電發展積極的政策導向和明確的發展規劃，不僅各大電力集團，而且有關國有企業、民營企業、外企企業紛紛進入了風電產業。學者對并購的進行了相關研究[1-2]，作為風電項目并購的投資者，必須清醒的認識到收購風電項目存在的風險，采取相應的具體措施，才能保證項目順利建設和正常運營。
本文以貴州臺江紅陽風電場為例，針對風電項目投資中存在的風險和改進措施進行了分析。貴州臺江紅陽風電場工程場址位于臺江縣南部臺拱鎮、排羊鄉及南宮鄉交界處的紅陽草場、記刀草場區域，風電場項目地形條件為山地。一期項目總裝機為裝機規模49.6MW，其中，800kW風電機組2臺，2MW風電機組24臺，本期工程規劃區域場地面積為12.80km2。實際安裝5臺52m風輪直徑800kW風機，此外還有2臺93m風輪直徑2000kW風機，21臺96m風輪直徑2000kW風機準備安裝，共50.0MW容量。
1 風電場并購項目投資風險分析
風電場的并購過程中主要風險包括風資源風險、發電量風險、工程地質風險、施工條件風險、后續施工風險等。
1.1 風資源風險
風電場共立有兩座測風塔2#和4#，本報告主要采用4#測風塔的實測數據，風速風向分布如圖1所示。
4#測風塔80m高度實測平均風速6.62m/s，主要風向為SSE，年平均空氣密度約為1.000kg/m3，80m高度處風功率密度為279W/m2。
1.2 發電量風險評價
貴州臺江紅陽風電場工程是一個發電為主的項目，原采用24臺單機容量為2000kW的WTG2000型風力發電機組和2臺WTG800樣機，共4.96MW裝機容量，現結合現場情況安裝5臺800kW，2臺93m風輪直徑2000kW風機，21臺6m風輪直徑的2000kW風機，共50.0MW裝機容量。
擬建風電場發電量估算的主要數據來源如下：
①測風數據：采用提供4#測風塔的測風數據，測風塔位置坐標為N 26°31′04.80″和E108°17′42.99″，海拔高度1820m，計算采用70m高度測風數據，測風時間從2009年10月至2010年09月。
②電子地形圖：采用帶粗糙度的地形圖，機組坐標取自大唐新能源報告中的風機坐標。
③風電機組情況：東興800-52機組，輪轂高度60m，風輪直徑52m，功率800kW，共5臺（1#-5#）；東興2000-93機組，輪轂高度80m，風輪直徑93m，功率2000kW，共2臺（6#-7#）；湘電2000-96機組，輪轂高度80m，風輪直徑96m，功率2000kW，共21臺。
基于上述資料，采用WT和WindFarmer對擬建風電場的發電量情況進行估算，考慮尾流損失和空氣密度折減后，理論發電量為14219萬千瓦時，等效小時數2844；根據選擇的風電機組以及該地區的地形條件，綜合折減系數取32.5%，測算風電場年上網電量9598萬千瓦時，等效利用小時為1920小時，容量系數為0.2191。具體結果如表1所示。
通過對風資源的復核，測算風電場年上網電量9598萬千瓦時，等效利用小時為1920小時，容量系數為0.2191。
1.3 工程地質風險
①區域構造特征。臺江縣地處兩個一級大地構造單元的接壤地帶，大致以施洞口斷裂帶為界，東南側屬華南褶皺帶，西北側為揚子準地臺，兩者地層分布、構造形態均有明顯差異。風電場地處華南褶皺帶，區內北東南西向構造較為發育。
②區域構造穩定性。研究表明，新生代初期，隨著地殼抬升，貴州高原即受到強烈的夷平過程，其剝夷厚度可達數千數量級?；顒訕嬙煸谛律詠矶硷@示過不同強度的活動，但進入第四系以后，除黔西的威寧、坪地少數地區外，其活動強度急劇減弱，大部分地區處于相對穩定狀態。
根據場址區區域構造位置、新構造運動特點和地震發育分布規律，風電場場址區晚、近期構造活動不明顯，區內斷層不屬于全新活動斷裂，場址區屬于地質構造相對穩定區。
③場地基本地質條件。風電場風機和升壓站擬選點地形地貌主要為構造剝蝕中山山頂或山坡高處，場地內地形坡度較陡，呈階梯狀，海拔1700m～1850m之間，區內最大相對高差150m。場區植被發育，主要生長雜草，低洼處及背風側生長茂盛灌木叢，場區水土保持良好，無水土流失現象。
④地基評價。本風電場覆蓋層厚度不大于5m，局部地區有基巖出露，風機布置所在山頭覆蓋層主要為硬塑的粉質粘土，且厚度不大于5m，基礎持力層可選擇強、中風化的砂質板巖，承載力和抗滑穩定性及抗變形性能均能夠滿足設計要求，因此，風電場地基穩定性好。
1.4 施工條件風險評價
臺江紅陽風電場工程場址位于臺江縣南部臺拱鎮、排羊鄉及南宮鄉交界處的紅陽草場、記刀草場區域，北距臺江縣城約30km，至州府凱里市50km，距省會貴陽市250km。臺江縣有G60滬昆高速公路和320國道通過，對外公路交通便利。主體工程施工風電場的工程等級為Ⅲ級，工程規模為中型。
臺江縣至風電場場址有南市至九擺旅游專線公路經過，為四級公路，瀝青路面，現公路開挖邊坡局部有塌滑現象?，F場已安裝的2臺單機800kW風力發電機組經此運輸，但如運輸單機2000kW的風力發電機組，其轉彎半徑不能滿足要求，應充分研究該段公路的改擴建問題。
臺江縣沒有鐵路，湘黔鐵路凱里火車站距風電場約80km。風電場建設所需設備、材料如采用鐵路運輸，可在凱里火車站換裝平板汽車，然后通過公路運輸進入施工現場。外來物資考慮鐵路結合公路運輸可行。風電場施工檢修道路與進場道路連接，沿各風力發電機組位置盡量利用原有的山間道路，將山間道路進行擴寬裁彎取直，較為合適。場地內地形坡度陡，地形起伏大。但場地規劃范圍內沒有障礙設施，施工場地可根據風機位置具體安排，有較好的施工安裝條件。
工程征地的永久、臨時占地劃分合適，工程占地規?；究尚?。本工程規劃施工準備期3個月，建設工期為12個月。工程關鍵線路項目：施工征地場內施工檢修道路修建風力發電機組基礎施工風力發電機組安裝第一臺風力發電機組調試、發電投產工程竣工。施工總進度的關鍵線路確定及工期安排基本合適。
本項目所需粗、細砂石骨料用量不大，施工所需砂石骨料、石灰、粘土磚、水泥等建筑材料，在臺江縣、凱里市及其周圍地區采購方案可行。
本項目工程施工總布置原則、方案可行，施工工廠及倉庫布置能滿足工程建設需要。本工程為山地風電場，工程施工生產、生活、消防用水擬采用就地打井的方式。
1.5 后續施工風險評價
項目在環境保護和水土保持方面，已經取得政府主管部門的批準，且在建設施工過程中按照批準的環境保護和水土保持方案實施相關工作。
風電場內設110千伏升壓站一座。接入系統設計審查意見已批復，110千伏輸電線路施工招標已完成，由電網公司投資建設。
建設項目從投資立項核準、建設用地批準、規劃方案、環境保護、水土保持、壓覆礦產資源評估等，均通過了政府主管部門的行政許可手續，但由于施工中，裝機容量發生改變，改為50.0MW裝機容量，因此需盡快完成相關審批手續。
紅陽風電站目前已完成主要工作為兩臺800kW樣機，已投產發電，進場主干道路，政府已基本修建完成，局部彎道擬進行改造，場內施工道路部分完成，升壓站正進行場平。
2 投資風險管理措施
項目投資方因資金短缺致使工程進展緩慢，陷入進退兩難境地，給項目收購提供了有利的談判和項目收購時機。投資過程中要高度重視存在的風險，采取以下措施，提高項目效益，降低成本。
2.1 增加收益
①通過對風資源的復核，測算風電場年上網電量9598萬千瓦時，等效利用小時為1920小時，容量系數為0.2191。收購紅陽風電場是清潔能源項目，建議積極申請CDM項目，按發電量獲得相應收入，提高項目的收益率和利潤率。②降低場內道路修建成本，申請地方優惠電價（高于0.61元/千瓦時），提高收益。
2.2 降低成本
①在完成對項目收購后，為降低成本，委托設計資質較高的勘測設計單位，進行微觀選址的設計優化。②選擇合適的大葉片機型，通過優化當前的機組坐標，以提高發電量，提高電站工程投資收購后的運營效益。③該風電項目風資源情況較好、主干運輸道路由政府投資、送出工程由電網投資、電能爭取在本地消納，降低成本。
3 結語
風電項目的并購開發與建設過程涉及多種因素，通過對風電項目工程并購過程中的風險分析，采取相應的具體措施，確保并購投資項目實現良性發展。
參考文獻：
[1]李曉紅.國有高科技企業并購風險分析及評價體系研究[J].科學管理研究，2010.
投資項目風險分析范文4
房地產投資是進行房地產開發和經營的基礎，在這個投資活動過程中，收益與風險是同時存在的。這些風險嚴重的制約著房地產的發展，本文對我國房地產項目的投資風險做一個全面的研究與分析，同時給出相關的建議以供參考。
關鍵詞：房地產項目；投資風險；風險分析
1房地產的概念
房地產業，是指進行房地產投資、開發、經營、管理、服務的行業，屬于第三產業，是具有基礎性、先導性、帶動性和風險性的產業。在實際生活中，人們習慣于將從事房地產開發和經營的行業稱為房地產業。
2房地產項目投資的內涵
房地產投資是以房地產為對象，為獲得預期效益而對土地和房地產開發、房地產經營，以及購置房地產等進行的投資。廣義上說，房地產投資的預期效益因投資主體不同而有所不同，政府投資注重宏觀的經濟效益、社會效益和環境效益; 企業投資注重于利潤指標; 購置自用的房地產，則注重它的使用功能的發揮。追求的效益雖然有所不同，但各種效益是相互交叉、相互影響的。從狹義上說，房地產投資主要是指企業以獲取利潤為目的的投資。房地產投資是固定資產投資的重要組成部分，一般占全社會固定資產投資60%以上。它需要動員大量的社會資源 (包括資金、土地、物質材料、勞動力、技術、信息等資源)，才可能使投資效益得到實現。
3我國房地產風險分析
我國處于快速發展階段，城市化發展在推動我國經濟發展的同時，也為經濟發達的城市帶來了越來越多的人口，城市區域的面積也不斷的拓展。我國土地政策實行的影響下，不論是拆遷、土地征用還是土地開發等多個方面都限制了土地供給，對房地產行業的發展造成了較大的影響，行業資源也逐漸減少。首先，土地供給量的減少，在2014年，土地購置的增長速度同比降低2.8%，且在宏觀經濟環境的影響下，土地供給指標存在又一次的減低，這就表示在以后的發展階段中，房地產投資水平也會有所下降，從而提升了房地產企業的產品價格；其次，土地供給減少在一定的程度上增加了土地成本，而且土地價格依然處在增長趨勢中。在金融機構的信用貸款管理方面，土地的發展會越來越市場化，政府單位為了加強土地的管理和控制，會不斷嚴格土地的開發控制。房地產行業的發展過程中，區域發展存在顯著的差異性，同樣也表現在房地產發展規模和增長速度上。在我國，相對來說，東部區域的經濟水平的發展較為良好，這是因為房地產行業的發展時間較長，積累了豐富的發展經驗。中部地區的發展呈現出領先發展水平，并且明顯比我國經濟水平更高。我國東部區域的土地資源比較緊張，房地產價格的提升加劇了該市場的競爭現象，部分房地產企業將發展逐漸發展到中部和西部，且區域結構也出現了一定的變化，特別是在中部區域的經濟水平的發展中，不同指標的提升更高。我國城市化發展是舊區創新和基礎設施重新建設作為主要發展內容，因此，我國城市不論是在規模和發展品質等多個方面都有著明顯的提升，城市的土地使用和土地需求都無法滿足市場的需求和供給。在這樣的需求影響下，我國在土地使用上存在一定的問題。在容積率提升的情況下，無論是政府、房地產開發商還是規劃師都非常注重容積率，對近些年房屋價格的逐漸增長，我國政府在發行了相應的調控政策，但是監督與管理機制缺乏完善性，造成在實行政策的過程中，各個地方的政府執行起來并不嚴格，而且商業銀行為了確保自身的經濟效益也會采取相應的解決方式，不利于國家政策的合理實行，以及房地產行業的持續性發展戰略的實施。
4房地產投資機會與建議
正像股市一樣，投資者很難把握到房地產市場的動向。很多人希望房價能下降，但是如果降了大家就會買嗎?出于囚徒困境的心理，人們大多是喪失投資良機或者過早進入。在市場行情熱漲的情況下，我們也需要把握投資機會，從而獲得較高的利潤。
4.1關于投資區域，如何選擇
不同的區域有不同的房地產發展前景，所以投資房地產實質上是投資該區域的發展前景。所以需要分析區域投資環境，選擇好的投資區位，尋找投資機會。良好的投資區位包括：交通、學校、醫院、菜市場、商貿、良好發展前景等因素。
4.2面對拿地熱潮，搶還是不搶
從往年的一些成交價來看，土地市場有呈現泡沫化的趨勢。而品牌開發商加大囤地力度，他們更看重的是未來兩年的房地產市場行情，而中小開發商，應充分考慮自身的發展戰略，政策的波動性依然是高地價的最大風險，因此在市場環境狂熱的情況下需要理性拿地，在市場環境低迷的時候應儲備土地。
4.3強調項目可行性分析和市場監測
可行性研究是對擬建投資項目進行全面的綜合技術經濟分析，提出該項目是否值得投資和如何進行建設的咨詢意見，為項目決策提供依據的一種綜合性的分析方法。當今火熱市場行情下，企業需要做好可行性研究，做好項目開發成本和財務分析。房地產開發中既涉及土地、稅費、工程、開發、營銷、財務等費用，也包括不可預測費用。財務費用主要分析成本與收益，一般以動態分析為主，以靜態分析為輔，對項目進行現金流量分析、動態投資回收期、內部收益率、盈利分析、敏感性分析等方面進行合理評估。這些費用和預測充滿不確定性因素，所以，可行性分析正確如否對項目利潤和風險防范影響較大。
進行充分的市場調研和監測，對供求變化做出良好的反應。須委托專業咨詢公司對房地產市場的供求狀況進行調研，獲取詳細的信息資料，同時根據社會需求和城市建設規劃來調整投資項目，避免供需失衡的風險。
投資項目風險分析范文5
1.1創業投資項目的物元分析
物元是可拓學中對事物進行綜合評價重要工具,我們可以給定事物的名稱U,關于它特征C的量值為V,以有序三元R=(U,C,V)組作為描述事物的基本元,簡稱物元。創業投資項目的發展,必然會受到風險的制約和影響。由上文對風險因素的分析得知風險并不是單一的,來自很多方面,并且由于項目自身的特點,不同項目風險的種類、大小也是不同的。因此,結合物元矩陣,我們可以把創業投資的項目的風險作為我們要描述的事由物U,具體的風險用cn(第n種風險)表示,風險的大小用vn(第n種風險的量值)表示。從而可以建立n維物元矩陣來描述創業投資項目風險狀況,進而對其測度,確定創業投資項目風險的大小。
1.2創業投資項目風險綜合評價物元模型的建立
創業投資項目經典域物元的確定。設創業投資項目風險評價指標有n(本文n=5)個,即為M1,M2,…Mn,以這部分指標為基礎,根據國內外相關的文獻并結合專家的意見,將創業投資項目風險定量的分為m個等級,并把它們進行定性、定量的物元描述,得到以下綜合評價物元模型———創業投資項目的“經典域”。
2創業投資項目風險的可拓測度方法
在建立了創業投資項目物元模型后,需要對待評項目的風險水平進行評價。我們可以利用可拓集合的相關理論和方法[12-15],首先把實變函數中距離的概念拓廣為“接近度”的概念,作為定性描述擴大為定量描述的基礎;然后依據“接近度”概念建立待評創業投資項目的物元矩陣與經典域物元矩陣的風險關聯度函數;最后根據風險關聯度函數確定待評創業投資項目的風險等級大小。創業投資項目風險接近度的確定為了對待評創投項目的風險大小、風險等級進行評價,需要計算待評物元模型與經典域物元模型的接近度。在可拓學中,接近度的計算方法有多種,一般要根據指標的特點來對方法進行選擇。
投資項目風險分析范文6
關鍵詞：天然氣項目；投資管理；風險因素；合理管控
經過多年以來的宣傳與推廣，綠色環保意識已經深入人心，對于天然氣而言，其消費已經高于供給。自從天然氣投資項目出現以后，便得到了很高的關注與重視。不過，實際上，對于此類型的項目投資來說，普遍表現出投資的資金較大、建設的周期較長以及經濟效益不高等特點情況。進行天然氣項目投資的過程中，應該細致加以分析與評測，將天然氣項目投資管理過程當中可能涉及到的風險因素均予以全面考慮，其中，不僅涵蓋了天然氣項目需要應對的既有風險，而且可能產生由各類投資項目所形成的相應風險。鑒于此，系統思考與分析天然氣項目投資管理的風險因素，以及管控對策顯得異常關鍵，擁有一定的研究意義和實踐價值。
1天然氣項目投資管理工作的特征說明
開展天然氣項目投資管理，旨在幫助天然氣項目投資企業獲得更多的經濟收益，發揮出天然氣投資項目應有的作用。關于天然氣投資項目的計劃方案，能夠為后續的投資項目建設進行指導，并當成主要的參考和根據，有利于確保天然氣項目投資管理獲得更好的效果。通過明確天然氣投資項目管理過程當中的重點與難點內容，將帶給天然氣投資項目的落實很大的借鑒和幫助[1]。通常情況下，針對天然氣投資項目而言，開展天然氣項目投資管理工作，涵蓋了下述幾個方面的特征：第一，天然氣投資項目屬于新型能源項目的類型，能夠為相關企業與工作人員帶去寶貴的實踐經驗與管理方式的啟發和幫助。應該緊密結合具體的天然氣項目情況，最終選用科學的管理方式。第二，天然氣項目涵蓋了相應的主體工程、有關配套工程以及與其密切關聯的水資源與煤礦資源提供、道路與管道以及林園施工等不同類型的工程項目，所以，進行天然氣項目的投資管理應該細致進行分析與考慮。第三，鑒于天然氣項目所運用的技術是非常復雜的，并且受到諸多方面的因素干擾，管理的難度十分大。所以，開展天然氣項目投資管理的過程當中，應該細致掌握有關工藝技術和特征，梳理其中的關聯情況，尤其對于天然氣項目的建設、調試以及投產等不同環節，應該發揮出良好的協調作用[2]。
2天然氣項目投資工作的實踐價值
2.1安全、綠色且環保
從目前的發展情況來看，天然氣屬于非常安全的燃氣類型之一，不僅不涵蓋一氧化碳，而且對比空氣更加輕，當出現泄漏情況的時候，則會朝著上方進行迅速擴散蔓延，難以積聚產生相應的爆炸性氣體，在安全方面表現較為良好。通過將天然氣當成相應的能源，能夠縮減煤與石油的實際使用量，使得長期以來嚴重的自然環境污染情況得到好轉和優化。與此同時，天然氣屬于清潔能源的類型之一，可以降低二氧化硫、粉塵的排放量大約100%，相應二氧化碳的排放量為65%、氮氧化合物的排放量為49%，降低了酸雨的產生幾率，讓整個世界的溫室效應均得到緩解，使自然環境的質量保持合格的狀態。除此之外，對比人工煤氣，天然氣與其同比熱值的價格是近似的，而且天然氣更加清潔，可以增加相關灶具的使用年限，并且對降低廣大用戶的維修支出費用也非常有益[3]。
2.2獲取更多的經濟收益并滿足我國可持續發展觀的要求
進行天然氣項目投資的過程當中，需要符合我國可持續發展觀的要求，如此才能達到既定的經濟投資管理目標，從而獲得更多的經濟利潤。實際上，天然氣屬于全新的、具有可持續發展特征的綠色環保能源，從未來的角度來看，擁有更大的發展空間。對于天然氣的運用而言，屬于十分廣泛的，以現階段的情況來講，已經在天然氣發電、工業燃料運用、化工工業制造、技術生產、壓縮天然氣汽車以及城市燃氣等不同的行業領域中均得以運用，并取得了良好的效果[4]。
3天然氣項目投資管理過程中的風險因素分析
3.1市場方面的風險因素
作為天然氣項目投資管理過程中不可忽視的風險之一，市場的情況與天然氣項目構建所獲得的經濟收益是密切相關的，風險具體體現在針對下游市場的開發與營銷速度較慢、效果較差，所投入的產品無法滿足相關的營銷收益要求，導致形成了經濟危機的風險。
3.2資金方面的風險因素
由于天然氣項目擁有很大的投資，在資金方面的要求很高。針對天然氣項目的業主來說，應該擁有充足的資金，所選取的融資途徑不同的時候，形成的資金成本也是各異的，在項目的經濟收益方面也存在著很大的差異性。對比那些很小規模的民營企業而言，國企的規模更大，融資的經濟成本也較低，易于得到有關政府部門的資金扶持，優勢特征十分顯著[5]。
3.3氣價方面的風險因素
所謂氣價風險，針對的為實際氣價處于某些意外的狀況時，已經超出了合同要求的供氣價格的情況，如此，將會導致有關工廠與下游運營環節所獲得的經濟利潤嚴重降低，從而形成了經濟上的危機。
3.4技術方面的風險因素
對于天然氣而言，面臨著一定的技術風險，針對的為關鍵技術的打破對從前能源所產生的影響，并且當選用的技術發展方向與未來運營發展規劃不相符的時候，也會出現很大的發展阻礙。實際上，天然氣屬于全新的行業，雖然全球擁有了基于工業化建設下的相關甲烷化裝置，不過技術風險尚未消失，對于甲烷制備和應用經驗的欠缺，為建設與經營工作帶來了很大的風險隱患。
4天然氣項目投資中風險的合理管控對策
4.1重視天然氣市場的調查工作
為了達到使天然氣投資市場中的風險下降的目的，應該重視開展天然氣市場的調查工作。由于我國天然氣市場的價格局限于相關政策，有關終端價格涵蓋了長輸管道與配網，而天然氣產品進到市場當中則會通過很多的不同環節，所以，進行天然氣投資項目的選取過程中，應該對下游環節加以重視。正式開展天然氣工程建設以前，應深入掌握市場中的狀況，以不同產業的能源耗費、經濟收益以及消費水平等方面為主予以科學分析和探究。并且，對于天然氣的消費存在季節性特征，當下游方面的需要更加平穩的時候，方可以保證相關生產設備能夠正常運行，并且實現和下游配網、運輸及燃氣企業之間的長久合作效果。
4.2加大有關政府部門在投資資金方面的扶持力度
我國在綠色環保方面所提出的要求是很高的，針對那些已受污染嚴重的能源而言，要求則更加嚴苛。開發天然氣需要滿足我國環保的標準規定，因此需要使天然氣的投資風險下降，獲得政府部門的投資資金扶持。制定針對建設階段的財政補貼與稅收減免政策、針對運營階段的價格補貼等，進而可以獲得更多的經濟收益。通過依靠政府部門的資金扶持，再加上人才與市場等方面相關有利政策的落實，能夠進一步降低運營風險。
4.3強化對合同氣價的管控與要求
進行合同談判的過程當中，有關購氣方應該要求增設一個最高限價到相關的價格公式當中，反過來，有關供氣方同樣可以提出設置一個最低限價的要求，進而確保雙方的各自利益均獲得保護。
4.4加快天然氣開發和運輸技術的科研速度
在有關開采機構接收到勘查機構傳送的相關開發數據之后，應該處于最短的時間中頒布相關的采礦安全管控要求文件，并制定出科學的應急處理方案。同時，定期開展針對施工人員的安全教育活動，教會其使用相關的安保設施。通過不斷改進和優化相關安保設施的功能，使其利用效率獲得提高，保證一定的安全性。而進行運輸的時候，則需要明確具體的安全管理任務，并編制應對策略。
4.5確保天然氣開發管理的安全性
開采天然氣時，需做好產品歸類工作，在規定時間內完成。并著重管控加工環節的安全，發揮出應急方案的作用。同時，以定期形式對相關工作人員實施安全培訓和教育，進而達到既定的安全管理目標。
