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供應鏈金融的特征范文1
保障信息完整 建立信用體系
區塊鏈科技金融領域重要的底層基礎設施之一，擁有去中心化、公開透明、可追溯等特征，擁有廣泛的應用前景。國仕資本研究協會特邀研究員李高陽對《經濟》記者表示，在藝術、司法、傳媒、零售、醫療等領域均有探索和應用上的突破，除了數字貨幣，在金融領域的應用也極為廣泛，跨境支付結算、借貸、證券交易等。當然，還有供應鏈金融。
在美國，常見以聯盟的形式做區塊鏈，比如金融方面有R3聯盟，技術方面有IBM Hyperledger技術聯盟。而中國除了金融領域，也不斷在嘗試區塊鏈與供應鏈領域的結合。比如為了推廣區塊鏈技術，2017首屆科技金融國際峰會的“區塊鏈的金融應用”專題論壇上，成立了國內首家供應鏈區塊鏈聯盟，這是目前全球唯一一家供應鏈行業的區塊鏈聯盟。
3月7日，互聯網金融公司點融網和富士康旗下金融平臺富金通共同推出了一個基于“區塊鏈”技術創造出來的數據庫――“Chained Finance”區塊鏈金融平臺。這一步步的嘗試無疑是人們在期待區塊鏈技術可以給供應鏈產業帶來改善。那么，區塊鏈+供應鏈的作用具體體現在哪些方面呢？
上海文瀝信息技術有限公司首席技術官楊宏濤認為，區塊鏈主要解決供應鏈金融中的兩個痛點，一是數據安全和隱私的問題，二是數據獲取成本問題。
供應鏈金融主要是由供應鏈業務數據驅動進行風險評估，目前各個金融機構主要做法有兩種，一是核心企業承擔責任，二是對獲取供應鏈金融的全量業務數據進行分析。對第一種方式核心，企業往往不愿意承擔全部的風險責任，第二種方式，金融機構承擔風險，就必須掌握供應鏈業務過程的全量數據，進行風險分析。但核心企業往往擔心數據的隱形性和商業機密，不愿意提供對應的全量數據。而區塊鏈技術能在一定程度上解決這個問題，通過多方確認來完成業務真實性的問題。
楊宏濤還告訴《經濟》記者，區塊鏈技術有望構建行業的數據業務真實性驗證的統一方法，同時區塊鏈技術在供應鏈業務協作上也能廣泛地應用，讓各個金融機構不需要僅僅是為了供應鏈金融去一一對接核心企業，而是可以通過行業的區塊鏈網絡進行業務真實性的確認，降低金融機構的成本。
不僅如此，李高陽也告訴《經濟》記者，區塊鏈與供應鏈的“碰撞”，將產生“降本、提質、增效”的“火花”，深度融合物流、資金流、信息流，進一步解決鏈條中“信息孤島”問題。
在傳統的供應鏈金融模式中，始終存在對核心企業的依賴，這是中心化的模式。而區塊鏈技術具有去中心化的顯著特征，能夠解決鏈條中各個主體之間的信息完整和通暢，提升各個主體整體的信用資質，建立分布式的信用體系。區塊鏈技術還有公開透明可追溯的特征，能夠實現鏈條各個環節的共享信息透明，重塑信用體系，降低信用風險。
易觀互聯網金融研究中心分析師張寧對《經濟》記者表示，區塊鏈還是一種記賬技術，不能被人為篡改。易觀互聯網金融研究中心資深分析師李子川也表示，區塊鏈去中心、不可逆的特征保障了交易的透明性與安全性，在供應鏈金融領域中，能起到提升交易效率以及降低對賬、清結算等成本的作用。
比如說在銀行有存款，這筆錢可能會因為銀行內部的機制不完善或缺乏監督而被卷走，但用區塊鏈技術可以證明這筆錢的所有權是你的，不能被逆轉，別人想改也改不了。
數據是融資關鍵 技術安全待提高
在理論上，區塊鏈技術應用到供應鏈金融將極大解決中小企業融資的難點和痛點，但目前國內的區塊鏈技術仍需要實踐檢驗，效果也有待觀察。而從供應鏈金融的市場情況來看，目前國內的區塊鏈技術真的能破解中小企業的融資難題嗎？
中國中小企業融資的難題在于兩方面，一是融資難，二是融資貴。在張寧看來，融資難是因為商業銀行不愿意將款項貸給中小企業，因為從銀行的角度來看，有很多大型的企業或者國有企業的安全性非常高，資金的需求量也非常大，所以中小企業不太容易拿到錢；融資貴的問題是傳統企業拿不到錢就會通過其他途徑拿到錢，而民間借貸的成本是非常高的。
“區塊鏈技術未來肯定是可以破解中小企業融資難的問題的?！睒飞淘萍疌EO張宇焱對《經濟》記者稱，企業融資的關鍵是有]有數據，“不是說銀行不想給企業貸款，而是因為沒有數據，金融機構的風控模型很難建立，所以就導致壞賬比較多，沒辦法給金融產品定價。區塊鏈解決了數據的采集和數據的真實性的問題，這個問題解決了，它的金融服務也就順理成章了?！?/p>
另外，通過區塊鏈技術，則有希望將傳統的1+N 模式的供應鏈金融擴展到M+N 模式的供應鏈金融。楊宏濤表示，讓核心企業不需要專門為供應鏈金融而做供應鏈金融，而是通過區塊鏈技術在供應鏈業務中，自然獲得供應鏈金融服務，才能真正解決中小企業融資難的問題。
區塊鏈技術在供應鏈金融領域的運用不會一帆風順，面臨的困難也有很多，如何發揮好區塊鏈+供應鏈的作用也是業內共同探討的話題。
區塊鏈技術的應用還處在一個起步的階段，比特幣也僅僅是區塊鏈的衍生產品。張寧認為，任何一項技術的普及或應用都需要滿足兩方面的條件，一是監管層的監管；二是技術應用的成本能不能達到專業化，在金融領域的應用有沒有達到普及的狀態。
供應鏈金融的特征范文2
【關鍵詞】農業供應鏈金融；融資模式；制約因素
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：1006-0278（2013）07-023-02
供應鏈依據源物質有無生物屬性可分為兩類最基本的供應鏈，涉農供應鏈和工業聯接型供應鏈（或稱非農原材料供應鏈，泛工業型供應鏈）（張晟義，2007）。農業供應鏈與工業供應鏈兩者具有相似性，即都是將上下游客戶有機結合，并以龍頭企業為核心形成完整的產業鏈條。農業供應鏈金融是供應鏈金融理論在農業生產領域的一大創新，為農戶解決貸款難題，增加農民的農業生產性收入以及推進農業產業化進程提供了一個新的思路。
一、農業供應鏈金融的含義、特征及發展狀況
（一）農業供應鏈金融的含義
關于農業供應鏈金融的確切定義學術界尚未形成統一的意見。概括來說，農業供應鏈金融是指為農業供應鏈的有效運行提供相應的金融服務，以解決農業生產過程中融資難特別是農戶融資難的問題。
農業供應鏈金融最基本的融資方式有兩種：一是直接融資，即由一個參與者向另一個參與者進行的內部融資，也可稱之為直接供應鏈融資；二是間接融資，利用供應鏈參與者之間的關系引導供應鏈外部的資金流向供應鏈，如銀行或其他金融機構向供應鏈中的參與者進行的外部融資，又稱之為間接供應鏈融資（Qriros，2010）。賒銷抵扣是最常見的直接融資方式，即農業產業鏈條上的農資供應商將農資賒銷給簽約農戶，公司按照農產品的合同價格減去農資成本后的結余款項支付給農戶。訂單融資是最簡單的間接融資模式，即農戶與龍頭企業簽訂訂單合同，合作銀行以此為依據為農戶發放貸款，龍頭企業按照訂單價格收購農產品并協助銀行收回貸款。我國的農業供應鏈金融以間接融資模式為主，直接融資相對較少，文章接下來分析的對象主要指間接融資模式。
（二）農業供應鏈金融的主要特征
1.產業融合，相互促進。農業供應鏈金融將傳統的農業、工業與現代服務業有機結合。一方面，金融機構為農業供應鏈提供金融服務，為農戶提供農業生產性貸款，支持農業產業化的發展；另一方面，農業生產對金融產品的需求又促使金融機構不斷進行產品創新，反過來推動金融行業的發展。
2.資金封閉式運動。資金封閉式運動特別針對直接融資模式和以定單融資為主的間接融資模式。如賒銷抵扣的直接融資模式下，資金流在“企業-農戶-供應商”三者之間進行循環，而定單融資模式下的資金流在“銀行-農戶-企業”三者之間進行循環。資金的封閉式運動在一定程度上保障了整個農業供應鏈的資金安全，提高了資金的運作效率。
3.整體評價標準。農業供應鏈金融是為農業供應鏈生產經營量身定做的一種融資模式，與傳統的銀行信貸業務不同，信用評價不再針對單個貸款主體（如某個農戶），而是將焦點轉移到整個供應鏈上，特別是龍頭企業的信用狀況和整體實力。
4.風險轉移。風險轉移是指有銀行參與的農業供應鏈融資模式，將企業、農戶所承擔的經營風險轉移到銀行的信用風險上，而一旦發生自然災害或者農產品物價的劇烈波動，銀行就可能面臨企業和農戶違約的風險。
（三）我國農業供應鏈金融的發展狀況
隨著我國農業產業化進程的推進和農業供應鏈的升級轉型，中國農業銀行、若干城市商業銀行、農村信用社等也在逐步推進農業供應鏈金融服務，特別是基于訂單農業的貿易信貸制度，進行了一系列農業供應鏈金融創新（馬九杰等，2011），逐漸形成了“銀行+公司+農戶”、“銀行+合作組織+農戶”、“銀行+專業市場+農戶”等融資模式（陳賀，2011）。
二、制約我國農業供應鏈金融發展的幾個因素
農業供應鏈金融在解決農戶融資難的問題上取得了一定成效，但是，其運行過程中存在的幾個制約因素也不容忽視。
1.產業化程度參差不齊，利益相關性不強。在我國，除了少數地區的農業產業化高度發達以外，大部分地區的產業化程度不高。農業供應鏈參與者之間僅僅是一種簡單的契約關系，一張訂單合同把農戶與企業聯系起來，鏈條上的參與者之間沒有形成穩固的利益鏈。特別是當農產品價格波動比較大時合同雙方極易出現違約的可能性，一旦違約，由于農業供應鏈金融本身的整體信用評價特征，損害的不僅僅是一方的經濟利益，也給整個農業供應鏈帶來不利的影響，導致整個供應鏈體系在銀行等金融機構的信用評級下降，增加了企業和農戶再融資的難度。
2.龍頭企業整體實力不強。一方面，龍頭企業是整個農業供應鏈生產經營的核心，帶動其他成員共同創造利潤；另一方面，龍頭企業在供應鏈融資過程中起著決定性作用，農業供應鏈融資模式依賴于核心企業的信用狀況，企業信用的提升能夠帶動整個供應鏈信用級別的上升。因此，龍頭企業的整體實力和信用狀況決定了整個農業供應鏈融資的最終效果。然而，在我國的農業供應鏈建設過程中，類似于中糧集團的龍頭企業少之又少，大部分是規模小，實力一般的地方性區域性企業。而中小企業的信息透明度較低，在這種情況下銀行等金融機構由于信息不對稱所面臨的道德風險就相對較高，影響了銀行等金融機構進行產品創新的積極性。
3.相關配套體系不完善，阻礙農業供應鏈金融的發展。倉單融資是間接融資模式下的一種創新金融產品，與訂單抵押貸款等相對簡單的融資方式相比，倉單融資需要相應的軟件及硬件配套設施。倉單融資方式下，農民需要將抵押物存放到一個具有營業執照和專業資格的倉庫中；除此之外這一融資方式還需要有市場和政策法規的支撐，以保證倉單的法律效力和抵押物的變現能力（陳賀，2011）。這些配套體系是保障農業供應鏈融資模式順利進行的前提條件，而部分地區配套體系建設相對滯后，在一定程度上阻礙了倉單融資模式的發展。
4.相關法律制度缺失，供應鏈參與者面臨一定的法律風險。農業供應鏈融資是金融領域的一次創新，在我國的實踐時間還不是很長，現有的法律體系關于質押物的監管、資產的處置、違約賠償等方面的規定尚不明確，還不能覆蓋這一創新模式下出現的所有法律糾紛和權益維護。在農業供應鏈融資業務發展過程中出現的一些新狀況無法可依，供應鏈參與者在維護自身權益時面臨著一定的法律風險。
5.農業保險發展滯后。自然風險是農業生產所面臨的最大風險之一，這是由農業生產的特殊性決定的，自古以來農民靠天吃飯，當自然災害發生時，單個主體風險擴散為供應鏈整體風險。目前我國農業保險業務的覆蓋率還很低，因此，一旦發生嚴重的自然災害，通過農業供應鏈的風險擴散作用，受損的不僅僅是農戶還有供應鏈上的其他參與者。
三、對我國農業供應鏈金融有效運行的幾點建議
針對上述農業供應鏈融資模式存在的一些問題，結合壽光蔬菜產業鏈訂單融資模式的成功經驗，文章給出了如下幾點建議：
1.建立更加緊密的利益聯盟關系。一方面，龍頭企業要想方設法的將農戶的利益與企業的利益聯系起來，可以采取吸引農戶參股或者實行利潤分成等形式，以減少農戶違約事件的發生；另一方面，農戶在供應鏈上通常處于弱勢，可以通過簽訂書面合同明確最低收購價格，要求企業增加違約賠償力度等方式來預防企業違約。
2.防范和化解風險。農業供應鏈金融的間接融資模式在有效解決農業生產融資難問題的同時，也將企業和農戶所承擔的經營風險轉移到銀行等金融機構所面臨的信用風險上。一方面，銀行除了要積極研究開發適合農業供應鏈融資模式的金融產品以外，還要通過加強與保險機構合作的方式進一步加固風險防線；另一方面，為了最小化銀行的信用風險并鼓勵銀行業在這方面的金融創新，中央銀行和政府也要出臺相應的政策支持，對關聯銀行進行風險補償。
供應鏈金融的特征范文3
關鍵詞：商業銀行 供應鏈金融 轉型升級
當前，從外部經濟環境看，我國經濟正處于增長速度換擋期、結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期“三期疊加”的階段；從金融運行環境看，金融互聯網化、利率市場化、金融脫媒化等“三化并進”等使得商業銀行在原有的同業激烈競爭基礎上，又豐富了異業競爭對手，從而對現行的金融體系和服務模式產生較大沖擊。供應鏈金融業務作為很多商業銀行公司金融業務轉型的重要方向之一，如何在激烈的同業競爭和異業替代競爭中取得發展，適應時代的需要，進行積極主動的變革，值得關注和思考。
一、供應鏈和供應鏈金融的定義
20世紀80年代以來，隨著社會分工的精細化發展，基于降低成本、提高效率的需要，制造業產業組織從縱向一體化轉向為企業間的合作，即將非核心業務外包，形成多個企業共同參與某個產品生產的現象。這種外包動力，表現在隨著貿易自由化和全球一體化，跨國企業在全球進行生產力布局，尋求最低的要素成本生產地或最近的客戶所在地。這種生產系列過程和組織方式就稱之為供應鏈。
供應鏈就是圍繞核心企業，依托商流、通過信息流、物流、資金流的聯系、匯聚，從創意設計到采購原材料，從制成中間產品到形成最終產品，最后由銷售網絡把產品送到消費者手中的將供應商、制造商、儲運商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體的功能網鏈結構模式?；诠湹闹匾?，英國著名經濟學家克里斯多夫說，“21世紀的競爭，不再是企業與企業之間的競爭，而是供應鏈與供應鏈之間的競爭?！?/p>
在供應鏈管理的過程中，核心企業希望產品供應保障及時，同時利用自己的商業地位，通過對供應商推遲付款和向分銷商轉移庫存實現自己的經濟性。而核心企業的上下游中小企業僅能夠憑借自身的實力和信用進行高成本、低效率的融資，造成其資金鏈惡化，進而影響產品供給和銷售，給整個供應鏈的運營帶來風險，最終成為核心企業完成目標的瓶頸。因此，國外的核心企業，從傳統的自我為主的生產供應鏈管理思維演進到以產業鏈整體利益為重的財務供應鏈管理，即以核心企業為主導，通過實施供應鏈上下游諸多企業資金籌措和現金流的統籌安排，合理分配各個節點的流動性，從而實現整個供應鏈財務成本的最小化，以穩定供應鏈關系。因此，商業銀行也就順應了大中型企業的這種需要，提供基于供應鏈的金融服務，稱之為供應鏈金融。
供應鏈金融是核心企業與銀行間達成的，銀行通過審查整個供應鏈，基于對供應鏈管理程度和核心企業的信用實力的掌握，對核心企業和上下游多個企業提供靈活運用的金融產品和服務的系統性融資安排。供應鏈金融的產品，包括對上下游的信貸產品以及咨詢、清收、信用調查、現金管理、支付結算等非信貸類產品，也包括針對核心企業的資產、負債提供的優化服務。因此，供應鏈金融不僅僅局限于供應鏈融資。但目前階段，基于中國仍整體處于中高速經濟增長期，企業的投資擴張、市場擴張仍然強烈，企業特別是核心企業比較看重的是供應鏈融資。
二、商業銀行發展供應鏈金融的必要性
（一）供應鏈金融是實踐證明商業銀行服務客戶的有效手段
一方面，供應鏈金融將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業，解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題；另一方面，供應鏈金融將銀行信用融入上下游企業的購銷行為，增強其商業信用，促進企業與銀行建立長期穩定的合作關系。由于供應鏈金融的這種雙贏的特點，尤其是對于銀行良好的客戶開發、風險控制和存款拉動效果，使得銀行紛紛介入。經過十幾年的發展，供應鏈金融業務逐漸成為商業銀行的主流業務，供應鏈金融業務也已經從3—5年前的“藍?！备偁幾優楝F在的“紅?！备偁帯ｋS著電子化與供應鏈金融業務的結合，除了傳統的同業競爭外，平臺類企業（淘寶、微信）、賣場類（蘇寧、京東）也開始提供網上供應鏈金融業務，更多參與者的進入，使得我國的供應鏈金融市場又面臨新一輪發展機遇和挑戰。
（二）供應鏈金融是商業銀行應對目前形勢的必然選擇
第一，易于客戶開發，提升綜合服務能力。銀行傳統客戶眾多，而這些客戶之間本身就存在天然聯系。依托供應鏈，銀行可以從核心客戶出發，發展其上下游客戶，銀行更易開展客戶開發，且一旦客戶融資需求得到滿足，業務合作穩定后，客戶對銀行的粘性也會增強，對于銀行來說其客戶維護成本也較低。
第二，降低信用風險，提升風險管控能力。供應鏈金融是以核心客戶的信用為依托，將大企業和小企業的產業鏈和利益鏈通過激勵機制和產業組織的設計將其緊密結合在一起，從而形成由大企業為小企業擔保的格局，從單一企業的不可控風險轉移至供應鏈整體的風險，大大緩解中小企業融資的信息不對稱和違約風險的問題。
第三，有效拉動存款，提升低成本資金組織能力。供應鏈金融業務相對于傳統信貸業務貿易背景的真實性較好，其還款來源依托于貿易的自償性，因此對于銀行來說，可以獲得長期穩定的低成本結算資金，其存款拉動效果較好。
第四，有效提高綜合回報，提升貸款定價能力。供應鏈金融服務于信用等級偏低的上下游中小企業客戶，銀行的定價談判地位提高，相應的貸款定價也更高；同時，供應鏈金融產品種類多，服務手段豐富，如信用調查、信用擔保等非融資產品也較全面，可以給銀行帶來豐富的中間業務收入。
（三）供應鏈金融是商業銀行服務實體經濟的重要抓手
供應鏈金融業務對于商業銀行來說，不僅僅是一個產品體系和一種業務模式，更重要的是一個工作方法和一種業務經營理念，是銀行服務實體經濟、防止金融脫實向虛的好手段。供應鏈金融業務是一種典型的產融結合模式，體現了產業、金融的完美融合，既是產業對金融的需求，又是金融對產業的服務。在利率市場化的條件下，銀行開始為了追求更好的收益而開始選擇原來不被看好的中小企業客戶，而在服務中小企業的過程中，供應鏈金融是實踐證明的一種重要抓手。主要體現在：
第一，供應鏈金融的典型特征決定了其可以切實服務中小企業。供應鏈金融的核心理念是把企業當做是一個自然的生態集群，核心企業位于食物鏈條的頂端，輻射多個中小企業。供應鏈融資的典型特征就是批量化、小額、多個目標。這個生態集群中的所有物流、信息流、資金流都是不孤立存在的，如果以傳統的思路貸款，就斷絕了其他的信息來源來貸款給單個公司，增加了信用風險。
第二，傳統的金融產品不再適應中小企業的發展。傳統的保函、信用證等業務，需要繳納保證金或者提供抵質押擔保，而中小企業資金少、擔保品少是常態，所以只能以產業鏈和產品為導向，弱化對中小企業的擔保方式要求，才能有效服務和支持中小企業。
第三，供應鏈金融產品可以有助于銀行進行風險管控。中小企業融資業務從世界范圍和國內銀行經營歷史看，的確存在較高的信貸風險，銀行通過服務于整個行業，通過對于產業鏈的風險特征識別，通過對上下游企業的信息收集，來定位自己的貸款信息，減少借款人的信用風險，規避操作和流動性風險。
三、互聯網金融對商業銀行供應鏈金融的沖擊和影響
近兩年來，一場互聯網金融的熱潮席卷了中國，其優勢可以歸結為：以云計算、大數據、物聯網、搜索引擎、定位功能等為基礎的先進信息科技手段，憑借著社交網絡、電商平臺等積累起來的海量用戶基礎及其交易數據，開展高效的用戶金融服務需求和偏好分析，提供低成本、高效率的便利金融服務?；ヂ摼W金融正憑借這些優勢，直接向供應鏈金融領域擴張。
（一）直接沖擊商業銀行的傳統供應鏈金融業務
以阿里金融為代表的“小貸+平臺”的融資模式，直接向供應鏈融資、小微企業信貸融資等領域擴張，提供“訂單融資”和“信用貸款”；某著名電器銷售商，在成立自己的小貸公司后，也逐步減少了與銀行共享上游電器供應商及支付信息，轉而通過自己的小貸公司融資，獲取利差收入。這些大型供應鏈企業也從事金融業務，對商業銀行的供應鏈金融業務直接產生沖擊。
（二）搶奪商業銀行供應鏈金融業務的客戶和渠道
客戶是商業銀行各項業務的基礎，互聯網金融模式下，互聯網企業利用其交易平臺挖掘、吸引客戶，拉近與客戶的業務關系，特別是互聯網金融依托其IT優勢，提供更多便捷的支付及融資渠道，從而弱化了商業銀行物理渠道和網點優勢。
（三）銀行在供應鏈金融業務中的中介角色弱化
互聯網金融脫媒的進程中，商業銀行獨立承擔了結算、清算、反洗錢等大量后臺管理和運營成本，但在緊密貼近用戶需求的新興互聯網金融機構的擠壓下不斷被“后臺化”和“邊緣化”，使得商業銀行正逐漸退化為整體金融鏈條的OEM商，并被殘酷的甩在價值鏈的末端。即便是具有龐大客戶規模和傳統渠道優勢的國有銀行，也只能延緩而無法阻礙這一趨勢的發展。金融脫媒的不可逆轉，意味著商業銀行必須遵循互聯網的生存法則，在行業分工和要素分配過程中掌握主動、順勢突圍，否則傳統的物理渠道優勢可能轉變為轉型的包袱。
（四）推動利率市場化，降低銀行的息差收入
互聯網金融模式下，互聯網企業利用其平臺收集的網絡交易和信用記錄進行參考和分析，完整反映出借款人的風險因素，給予借款人合理的融資定價。而在資金方面，互聯網企業開始逐步作為資金提供方，充當資金掮客，獲取存貸息差。同時，互聯網金融也提供交易平臺，尋找資金提供方，將資金貸方吸引過來，借方報價，貸方依據對流動性、風險等因素偏好選擇貸款對象，雙方議價成交，交易完全市場化，加速推動利率市場化進程。
互聯網金融固然有很多優勢，但是互聯網目前在提供高附加值和大金額金融服務方面還處于劣勢地位，這是因為目前這類產品還是典型的個性化產品，無法像小微貸款一樣，運用IT技術進行標準化處理。此外，銀行的信用增值和風險管控等業務優勢無法被互聯網金融撼動和替代，互聯網金融顛覆現有的銀行業還為時尚早。但是，銀行業在目前形勢下，應該順勢而為，學習和利用互聯網企業思維、技術，走供應鏈金融線上化的道路，通過非物理渠道來批量獲客，進行積極主動的變革。
四、商業銀行供應鏈金融的轉型方向
（一）順應互聯網金融模式，進軍電商平臺
隨著供應鏈金融的發展，大數據和銀行必定會緊密聯合，相輔相成。供應鏈金融與信息流控制息息相關，銀行既可以操縱信息流為己所用，也可以將數據整合加工，還可以使銀行的信息流公開化透明化，降低信貸風險，實現交叉銷售，有利于銀行各項業務全面發展。
目前，多家上市銀行擁有了自己的電商平臺。銀行應順應互聯網金融發展趨勢，搭建電商平臺，獲得更多真實交易數據，豐富完善金融服務平臺，親自打造資金、數據、平臺三大布局互聯網金融的必要條件。
（二）積極與互聯網企業合作共贏
商業銀行可以考慮與互聯網金融企業合作，充分調動和整合多方互聯網資源，打造開放式、綜合化的供應鏈金融服務平臺。借助其提供的互聯網技術優勢，完善供應鏈金融發展戰略，不斷創新產品組合與服務模式，實現經營模式、市場和產品的金融創新，并有效支持中小企業良性發展，實現銀企雙方“共贏”發展目標。
（三）提供信用增值和風險管控服務
由于銀行經營的商品的特殊性在于是貨幣，而銀行最值錢的資產是它的信用，可以通過自身的信用風險管理優勢為企業增信。商業銀行通過多年的探索已經擁有非常完善的風險識別、風險評價以及風險控制體系。銀行的信用增值和風險管控服務在大型企業領域仍然有著互聯網無法替代的優勢。因此，銀行應該充分利用自身的優勢，提供供應鏈金融增值服務。
（四）搭建一站式供應鏈金融電子化平臺
供應鏈金融業務流程復雜，操作環節多，打造供應鏈金融電子化平臺，規范業務操作和流程，提高業務處理效率，多渠道、多方式為客戶提供供應鏈金融在線融資服務，對轉變供應鏈金融業務發展方式，促進供應鏈金融業務快速健康發展具有十分重要的意義。商業銀行應轉變服務方式，滿足互聯網金融新興業務需求，不再局限于中介角色，轉型推行一條龍服務，做數據、資金、平臺的集大成者，為客戶提供交易平臺、結算平臺和融資平臺。
（五）供應鏈金融產品向行業化、特色化發展
未來的供應鏈金融市場必定是精細化營銷的市場，只有形成自身的行業特色，才能形成規模效應，獲得規模經濟。商業銀行需要針對某些特定行業，根據一些行業特性和發展方向，逐步推出一些具有行業細分特征的供應鏈金融產品，作為供應鏈金融基本產品的延伸和拓展，或者將具有推廣價值的部分核心客戶個性化方案提煉成標準化的產品。
（六）加強供應鏈融資產品的創新和推廣
隨著我國產業結構、貿易結構和企業結構的變化，供應鏈融資模式也將發生變化，銀行需順應形勢主動加強產品創新，深化與物流企業、中小企業投資機構以及信用擔保機構等的合作，實現在基礎模式和高級模式上的創新。同時，注重通過各種媒介對各融資產品進行大力宣傳，使廣大客戶了解各融資產品的主要服務群體和服務條件。
（七）提升供應鏈金融專業化服務實體經濟能力
未來商業銀行內部的發展趨勢是組織架構和審批制度向集中化、專業化發展。除逐步實現專業化審批外，可以嘗試準事業部制或事業部制試點，建立供應鏈金融事業部，實行垂直管理、產品創新、專業審批、集中作業，這方面，個別股份制銀行設立的產業金融事業部已經取得明顯成效，并在更多行業進行推廣。
五、華夏銀行供應鏈金融的轉型探索
華夏銀行供應鏈金融業務自2004年開始在武漢等分行試點。2007年成功推出“融資共贏鏈”產品品牌，成為銀行界第二家推出供應鏈金融品牌業務的銀行。截至2013年底，華夏銀行供應鏈金融業務量達3867億元，較去年同期增長97%。核心客戶1019戶，較去年同期增長43%；上下游客戶4745戶，較去年同期增長62%上下游客戶開況良好。業務量、客戶數等主要指標均呈現加速發展的態勢。站在新的起點上，華夏銀行著力于在供應鏈金融領域形成自己的特色，打造四大優勢：
（一）打造行業優勢
未來的供應鏈金融市場必定是精細化營銷的市場，只有形成自身的行業特色，才能形成規模效應，獲得規模經濟。華夏銀行經過調研，首先將汽車金融作為重點發展方向，進行特色行業開發，在汽車行業推出了“汽車全鏈通”業務子品牌，推出了集合“供應商、整車廠、經銷商、汽車金融公司、終端用戶”五位一體的完整解決方案，形成了華夏銀行汽車金融業務制度體系。未來，在鞏固傳統大宗商品融資業務基礎上，將汽車、建筑、港口、醫療、旅游、先進制造業、戰略性新興產業等行業作為重點，培育業務優勢。
（二）打造產品優勢
在原有應收、預付、存貨三大產品體系的基礎上，加快低風險資產占用的新產品研發，調整壓縮存貨類業務，轉而著力發展應收類產品，打造保理業務特色銀行。
（三）打造電子平臺優勢
在供應鏈金融電子化建設方面，2013年，華夏銀行供應鏈金融系統成功上線。在此基礎上，華夏銀行將進一步優化和完善供應鏈金融系統平臺功能。一是盡快提供客戶通過網銀渠道在線放款的功能；二是實現與部分客戶多、業務量大、合作潛力大的核心客戶、倉儲監管機構系統的直接對接；三是多渠道（資金支付融資系統、B2B系統、信用卡商城系統）對接各類外部電商平臺，解決銀行目前只能看到資金流、物流，無法看到信息流的問題。
在供應鏈金融系統上線的同時，針對小微企業供應鏈特點，華夏銀行也著力打造平臺金融運營模式。以華夏銀行自主研發的平臺金融系統對接供應鏈核心企業、大宗商品市場和市場商圈管理方等平臺客戶的財務或銷售管理系統，不僅實現了產品的網銀化、營銷的網絡化、服務的在線化，同時實現了銀行、核心企業及其上游供應商和下游客戶的信息流、資金流和物流的實時可視度，構筑了適應于多個行業“1+N”供應鏈客戶無縫對接、信息實時共享等條件的電子作業平臺，一舉突破小企業金融服務“生、慢、散、難”等諸多瓶頸。經過三年的摸索與實踐，華夏銀行“平臺金融”業務模式已經在“大宗商品交易平臺”、“供應鏈金融”、“市場商圈”三個領域成功應用，實現了電子國內保理、電子訂單融資、未來提貨權電子保兌倉、交易市場優先權處置、交易市場保值項下動產質押/買方融資、交易市場保兌倉等一系列電子化融資業務模式。
（四）打造團隊優勢
華夏銀行在營銷層，實現專業化團隊、專業化經營、專業化考核；在管理層，全行設立總分行兩級供應鏈金融管理中心專業管理；在風控層，實現從總行到分行的專業化審批，全面推動供應鏈業務規?；I化、電子化發展。
六、結論及建議
中國經濟轉型升級挑戰、供應鏈金融業務同業競爭加劇挑戰、互聯網金融對供應鏈金融的替代挑戰等，這些挑戰中也蘊含著豐富的商業機會，如果能夠把握好此次機遇，重視客戶體驗，進行供應鏈金融的轉型升級，按照互聯網經濟的雙寡頭競爭特點看，未來很可能在供應鏈金融領域內形成市場份額和品牌度均很高的領導品牌，從而改變目前供應鏈金融市場同質化紅海競爭格局。
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供應鏈金融的特征范文4
資金是企業的“血液”，中小企業的最大問題就是資金不足。在中小企業的生產經營過程中，多數企業內源性融資明顯不足，而外部融資由于公司治理不健全、缺乏足夠的抵押物、融資成本較高等，面臨諸多融資約束。隨著科技、物流以及供應鏈的不斷發展，供應鏈金融作為商業銀行開拓中小企業信貸市場的金融創新產品，通過核心企業和物流企業的參與，增強了中小企業的信息透明度，從而有助于緩解中小企業的融資難題。所謂供應鏈金融，是指以發生在供應鏈上的商業交易價值為基礎，銀行通過向供應鏈嵌入資金或信用，從而為供應鏈上下游企業提供流動資金解決方案（Hofmann，1985）[1]。自供應鏈金融這一概念提出后，眾多國內外專家學者從供應鏈金融發展的角度，對中小企業如何走出融資困境進行了大量的探討。從國外研究情況來看，對這一問題的研究經歷了先從理論分析再到實證分析的研究過程。Ben和Mark（1989）研究指出，供應鏈金融獨特的鏈條上信息共享和整體風險捆綁策略能夠有效地降低銀行的監控成本與信貸風險，從理論上能夠緩解中小企業的融資約束[2]。Allen和Gregory（2004）對供應鏈金融的模式及其運作思路進行了分析，從定性分析的角度對中小企業融資狀況緩解進行了闡述[3]。緊接著，Hofmann（2005）在理論上將供應鏈金融界定為能給供應鏈中多個主體創造價值的物流、供應鏈管理和金融三者之間的交界[4]。Dan（2004）和Kevin（2006）從銀行的服務業務創新角度，對美國銀行的案例進行分析，認為實現金融供應鏈管理是很有必要的，而對整個供應鏈的過程與特征的了解以及商品流與資金流的整合是實現供應鏈金融的基礎[5]。GonzaloGuillen和MarianaBadell（2006）研究了企業的短期供應鏈管理，短期供應鏈管理強調企業生產經營與企業融資計劃的一體化，指出企業的運作與資金融通受到供應鏈管理模式是否合理的影響，合理的供應鏈管理可以增進整體的盈利水平[6]。MickaelComelli等（2008）進一步闡明中小企業由于企業規模和自由資金的限制，當企業面臨財務現金流的壓力時，如果可以把融資計劃和生產經營過程合理地銜接起來，充分地利用企業存貨作為質押物來融資，可以有效地減輕企業財務現金流的壓力，同時可有效地使其現金流和存貨達到動態平衡[7]。在理論研究支撐的基礎上，大量專家學者采用不同實證方法對供應鏈金融緩解中小企業融資約束進行了研究。在“優序融資”理論基礎之上，Fazzari等（1998）率先提出了以投資-現金流敏感性模型（FHP）來度量企業的融資約束程度，他們指出，企業內部管理人員與外部投資者之間的信息不對稱程度越高，企業受到外部融資約束越嚴重，企業投資對其經營現金流的敏感性就越強，反之亦然[8]。Celos和Werner（2002）分別用不同的融資約束指標和不同的研究樣本，進一步驗證了這一結論[9]。后來的學者逐漸意識到，企業的融資約束并非是導致投資-現金流敏感性的唯一原因。針對FHP模型存在的問題，Almeida等（2004）提出了以現金-現金流敏感性來度量企業融資約束的新模型，模型折射出，現金流中所包含的投資機會信息以及可能存在的成本問題不會改變現金流對企業現金持有政策的解釋，從而可以避免（減少）使用投資-現金流敏感性來衡量企業融資約束引起的問題[10]。此后，許多學者運用現金-現金流敏感性，對不同金融市場發展水平下各國企業的融資約束問題展開了大量的研究。如Khurana等（2006）利用35個國家12782家企業在1994-2002年間的樣本數據研究發現，在金融市場發展水平低，企業外部融資約束嚴重的地區，企業的現金-現金流敏感性很高；相比之下，在金融市場高度發展的地區，企業的現金對現金流并不敏感，此時兩者不存在顯著的相關關系[11]。Charles和Joshua（2013）利用美國近3000個企業的面板數據，也得到了同樣的研究結論[12]。國內學者也基本上遵循了國外學者的研究思路。陳祥峰等（2004）率先對“融通倉”進行了研究[13]。其后，鄒小芫和唐元琦（2004）提出了物流金融的概念[14]。陳祥鋒和石代倫（2006）[15]、閏俊宏和許祥秦（2007）[16]等對供應鏈金融運作模式、網絡結構等進行了大量的研究。隨后，連玉君和程建（2007)[17]、連玉君等（2008）[18]分別以國內上市公司為樣本得到了可以用現金-現金流敏感性來度量企業融資約束的一致結論。馬佳（2008）[19]進一步將影響供應鏈金融的風險因素進行分類，并運用主成分分析法從眾多因素中提取主因子，再利用logit模型評估主因子對融資企業信用水平的影響。結果發現，與單獨只考慮融資企業的資質和質押貨物的特征相比，在供應鏈金融模式下融資企業的信用水平得以大幅提升。牛曉健等（2012）從剖析供應鏈的參與主體與涉及內容建立了供應鏈融資模式的結構框架[20]。張偉斌和劉可（2012）利用現金-現金流模型，以國內中小上市公司的10年數據證實了供應鏈金融發展對我國中小企業融資約束的緩解作用[21]。而屈文洲等（2013）通過構造信息不對稱的指標來衡量一個公司的融資約束程度，并以之研究了投資-現金流敏感性問題，研究得出投資-現金流敏感性與信息不對稱程度呈正相關的結論[22]。本文實證回歸分析所用的初始樣本是深圳證券交易所中小企業板所有上市中小企業的財務數據。以2007-2014年為樣本分析期，并對樣本數據進行了篩選。一是剔除ST此類連續兩年或者三年虧損的企業；二是剔除金融類多學者通過研究發現，投資機會的測量誤差、企業管理的成本等因素在一定程度上會影響到投資-現金流敏感性，導致測量效果存在缺陷。因此，用投資-現金流模型來研究企業的融資約束問題更具有說服力。本文的主要創新之處在于，采用投資-現金流模型，通過2007-2014年間的上市中小企業數據研究我國供應鏈金融發展與中小企業的融資約束問題，并根據實證研究結果，就加快構建供應鏈金融生態服務體系提出相應的政策措施和建議。
二、模型構建與數據處理
1．理論模型與變量解釋通過以上文獻研究成果，本文在現金-現金流敏感性模型（Almeida、Campell和Weisbach2004）基礎上，結合我國中小企業的融資狀況，構建以下回歸分析模型，如公式（1）所示。此模型是分析供應鏈金融背景下企業融資約束的基準模型：環境的變化對被解釋變量的影響程度?；诖?，本文對基準模型進行了擴展，得到以下拓展模型，如公式（2）所示：率大于100%、事實上已經資不抵債的企業；四是考慮到極端值的可能影響，并對樣本變量進行1%的winsorize處理。篩選后的中小企業樣本為1063家公司。文中所使用的企業財務數據來源于國泰安CSMAR數據庫，企業基本情況數據來源于wind數據庫。為提高多變量的測量效度，對主要變量進行了統計性描述分析，如表2所示。表2顯示，在所研究的中小企業樣本數據中，企業間的現金及現金等價物呈現出明顯的分化，企業貨幣資金最小值僅占當前資產總量的0.3%，而最大值占當前資產總量的58.9%，最大值是最小值的近200倍。企業現金及現金等價物持有率明顯的差異性，意味著通過研究企業的現金持有率對于加強中小企業的現金管理、進而緩解融資約束具有重要的意義。同時，在所研究的樣本中，企業現金流的均值為5.7%，大約有30%的企業現金流為負值，企業普遍存在較大的資金缺口；企業現金流的標準差為9.4%，與其均值相比變化幅度不大，表明當前中小企業的現金流波動相對較小，多數企業存在一定程度上的融資約束。在衡量中小企業未來投資機會的3個變量當中，企業銷售增長率、資產增長率相對變化較大，標準差相對于均值都呈現出很強的波動性，而托賓Q值相對差異并不明顯。這表明，以銷售增長率和資產增長率來衡量中小企業未來投資機會，更具有合理性。
三、實證分析
基于面板數據同時具有截面和時間的二維特征，為提高模型估計的精確度，我們分別采用固定效應、隨機效應模型和混合效應模型對基準模型和拓展模型進行回歸分析。并且，對方程回歸結果進行了穩健性檢驗。1．基本回歸分析首先對基準模型進行實證研究，考慮到可能存在的誤差項非獨立和非同分布問題，依次調整控制變量對模型進行回歸分析，實證分析結果如表3所示。在各種回歸條件下，所觀察企業的現金流系數持續為正，系數數值在0.216-0.259之間變化，并且在5%的水平上通過了顯著性檢驗。這表明，我國的中小企業普遍具有從經營現金流中提取現金加以持有的偏向，國內實體經濟的融資環境尤其是中小企業的融資環境資金流動性緊縮現象非常突出，中小企業存在較為明顯的融資約束，企業的現金-現金流敏感性特征非常顯著。在所觀察樣本中，衡量供應鏈金融發展對中小企業融資約束影響的變量，如現金流依次與中小企業短期貸款額SCF1、商業匯票總額SCF2、貼現發生額SCF3交乘項的三個系數均為負，且各個回歸模型都在5%的水平上顯著。這一結果證明，在我國，供應鏈金融能夠在一定程度上緩解中小企業的融資約束，完善我國的金融生態。這意味著，大力推進供應鏈金融的發展，是現階段健全和完善中小企業融資環境的有效措施之一。其次，對拓展模型進行相應的回歸分析，回歸結果如表4所示。拓展模型的回歸結果與基準模型的回歸結果基本一致，并且各個變量的系數呈現出擴大的趨向。樣本企業的現金流系數擴大到0.284-0.348的區間，且顯著為正，現金流與供應鏈金融發展三個交乘項的系數顯著為負。這再一次證明，隨著供應鏈金融的發展，中小企業的現金-現金流敏感性逐步降低，融資約束得到了很大程度的緩解。進一步分析發現，衡量供應鏈金融對中小企業融資約束影響程度的三個交乘項系數，其絕對值普遍較小，貢獻程度較小。這表明，供應鏈金融發展對中小企業融資約束的緩解作用較為有限。也就是說，雖然供應鏈金融是緩解中小企業融資約束的有效方法之一，但是目前這種作用還不能發揮主導作用。這為我國下一步大力發展供應鏈金融、增加相應的投入、完善基礎設施、強化企業的供應鏈金融管理留下了操作空間。2．穩健性檢驗考慮到樣本所處行業差異、數據波動等其他因素的影響，本文對基本回歸結果進行了一系列的剛性測試，試圖進一步驗證方程回歸結果的穩健性。一方面，鑒于所研究的樣本包含不同年度和行業，為了控制年度效應和行業效應的影響，依次在基準模型和擴展模型中分別引入年度虛擬變量、行業虛擬變量，結果發現上面的基本結論對年度效應和行業效應方面的潛在影響不敏感。另一方面，本文也嘗試用上一年總資產對現金及現金等價物和現金流進行平減，以提高樣本中異常值的篩選程度，但是研究結論仍保持不變。這進一步論證了上述實證結果的穩健性。3．研究結論通過上述的實證分析，初步得到以下兩點研究結論：一是當前中小企業存在明顯的融資約束，融資難依然是制約中小企業發展的重要瓶頸。對樣本企業的實證研究發現，目前融資約束已成為中小企業面臨的主要問題。在經濟活動中，多數中小企業的內源性融資不足以支持其運營需要。同時由于中小企業規模小，底子薄，資金少，以及企業自身經營的穩定性差、生產的不確定性較大、財務報表缺乏使得企業信息難以獲取和評價等原因，導致現有的金融體系先天排斥中小企業，中小企業的外部融資面臨著多方面的融資約束。破解中小企業的融資約束，彌補中小企業信用缺位，已成為全球金融市場和各國政府試圖著力攻破的重大難題之一。二是供應鏈金融的發展可以在一定程度上緩解中小企業的融資約束，積極發展供應鏈金融是完善實體經濟融資金融生態的有效措施。基于理論分析和實證研究的結果，供應鏈金融基于產業鏈上下游企業的分工合作關系，借用龍頭企業信息優勢來提升中小企業的信用等級，破解中小企業融資過程中的信息不對稱，進而減輕中小企業所面臨的融資約束。本文還利用2007-2014年上市的中小企業數據對現金-現金流敏感性進行驗證。實證結果發現，隨著供應鏈金融的發展中，小企業的融資約束得到一定程度的緩解，即供應鏈金融能夠緩解中小企業的融資約束，優化中小企業的金融生態。但是，由于供應鏈金融在我國起步較晚、發展緩慢等原因，目前供應鏈金融尚未充分發揮出其在緩解中小企業融資困難上的全部效能，還存在著很大的提升空間。
四、啟示與建議
供應鏈金融的特征范文5
一、供應鏈金融的概念及發展現狀
供應鏈金融發展現狀在國外，眾多金融機構通過構建供應鏈平臺為企業提供多種形式的供應鏈金融服務。例如：摩根大通專門收購了一家物流公司，為供應鏈提供金融服務和支持；渣打銀行利用核心企業的信息網絡和電子信息系統搭建了經銷商金融服務體系。近年來，國內銀行業也開始加快了供應鏈金融服務的推廣與實踐，深圳發展銀行提出的“1+N”融資模式，從融資、結算、理財全方位入手，致力為客戶提供橫跨國內、國際、離岸三大領域的全程金融服務。類似業務還有上海浦東發展銀行“企業供應鏈融資解決方案”、招商銀行“電子供應鏈金融”、光大銀行“陽光供應鏈”等。
二、鋼鐵企業參與供應鏈金融服務的機遇與挑戰
1.鋼鐵行業供應鏈金融的特點鋼鐵行業供應鏈特征比較鮮明。首先，鋼鐵行業屬于資金密集型行業，鋼材作為生命周期較長的基礎性產品，需要龐大的資金以保證其生產、流通和交易的順利進行。其次，在鋼鐵行業供應鏈上，除核心的鋼鐵生產企業外，基本都是中小企業，特別是下游經銷商，在鋼材市場上一直都是處于相對弱勢。以前，商業銀行更青睞鋼鐵企業而忽略了中小企業的融資需求；或是貸款融資條件苛刻，導致了一些優質中小企業無法獲得所需的融資資金；或是融資成本過高。圖1為鋼鐵行業傳統融資方式中銀行與供應鏈成員企業的關系。因此，針對鋼鐵行業展開的供應鏈金融服務一方面將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業，及時解決中小企業融資難、融資貴問題；另一方面將銀行信用融入上下游企業，提高企業銀行信用等級，提升供應鏈整體效率和競爭力。圖2為供應鏈金融融資方式中銀行與供應鏈成員企業的關系。從圖1、圖2不難看出，無論是鋼鐵生產企業，還是供應商、經銷商都從供應鏈金融服務中得到了更多實惠。
2.鋼鐵行業積極參與供應鏈金融服務的機遇（1）鋼鐵企業資金壓力日漸增大隨著我國經濟已進入由高速增長向中高速增長轉換的新常態，鋼鐵行業進入長期全面過剩時期，鋼材消費進入峰值弧頂期。鋼鐵業以高產量、低需求、低價格、低利潤等為特征的發展格局逐步定型。與此同時，國內金融機構對鋼鐵企業不斷壓縮融資規模，提高融資成本，造成企業資金壓力明顯加大。2014年，中國鋼鐵工業協會會員單位的財務費用為938.33億元，同比增加20.58%。銀行壓貸、抽貸成為家常便飯，新增貸款極難申請，鋼鐵企業和鋼貿商普遍面臨融資難、融資慢、融資貴的問題，鋼鐵供應鏈上的諸多成員企業資金壓力陡增。（2）鋼鐵企業經營理念與時俱進鋼鐵行業產能過剩，為改變中國鋼鐵產業的結構，增強鋼鐵企業在國際市場的競爭力，鋼鐵企業兼并重組步伐已明顯加快。鋼鐵企業已經不再局限于內部的經營管理，更有企業將眼光投向整條產業鏈，特別是一些大型鋼鐵企業通過縱向一體化戰略，向上控制原燃料的供給，及時掌握定價權；向下建立穩定的銷售渠道和高效的客戶服務體驗，著力打造一體化的供應鏈管理流程。鋼鐵企業縱向一體化有助于提高企業的盈利能力，為其在兼并重組浪潮中站穩一席之地提供助力。同時，鋼鐵企業這一發展趨勢，為銀行及時介入鋼鐵企業打造供應鏈流程、開展供應鏈金融服務也帶來了難得的機遇。（3）供應鏈金融的快速發展客觀上需要鋼鐵企業的積極參與當前，各家銀行都在積極進軍供應鏈金融領域，但由于其自身存在一些限制因素，使得銀行業不可獨立運作供應鏈金融服務。一方面，各大銀行畢竟從屬于金融領域，其對鋼鐵行業采購、生產直至銷售的業務特征和風險的把握可能很不到位，如果僅憑單純的財務數據進行風險管理，可能會形成較大風險。另一方面，在鋼鐵行業低迷時期，供應商、生產企業、經銷商和終端用戶的資金流都不寬裕，這就要求銀行要對整條供應鏈上的風險進行綜合考評、整體把控，因為一旦供應鏈條中有一環斷裂，很可能將整個供應鏈置于危險當中，而此時銀行也可能形成大量的不良資產，造成自身財產損失。因此，若想在鋼鐵行業開展供應鏈金融服務，客觀上離不開鋼鐵企業的主動參與。鋼鐵企業既能憑借其良好的市場洞察力和較高的信用度維系整條供應鏈的正常運轉，又能有效地深入挖掘供應鏈上容易被忽略的優質中小企業，憑借自身實力提供金融信貸服務，也滿足中小企業的融資難問題。因此，大型鋼鐵企業參與供應鏈金融業務順應了市場的需求。
3.鋼鐵行業供應鏈金融風險分析（1）經營管理風險即使經歷了近10年的快速發展，但仍不得不承認，目前中國鋼鐵企業在企業管理方面還較為滯后，在鋼鐵冶煉技術和裝備快速發展時期，鋼鐵企業特別是國有鋼鐵企業仍頻現“官本位”、“拍腦袋”等企業管理方式，科學的企業管理體系不健全，與發達國家先進鋼鐵企業存在明顯差距。而供應鏈又是由眾多企業構成，除了核心企業經營管理方面有待提升外，眾多中小企業在經營管理、企業文化、核心價值觀、員工素養等方面參差不齊，這種差異性有可能造成供應鏈的混亂。（2）信用風險對于銀行來說，企業的授信等級是評定一個企業可得到貸款多少的重要依據，而就鋼鐵行業來說，除了大中型鋼鐵廠之外，眾多的上下游企業普遍存在注冊資本較少、銀行資信等級較低的問題，銀行在開展供應鏈金融服務時，一方面可以適當提高中小企業授信等級，使其更高效地為整條供應鏈服務，另一方面，應設置若干個信號風險點，因為一旦某個中小企業出現資不抵債或者破產倒閉的情況，其對整條供應鏈的打擊可能是毀滅性的。因此，一定要時刻關注供應鏈資金流，隨時調整中小企業的貸款額度，以期有效控制風險蔓延。（3）鋼鐵行業自身風險鋼鐵行業屬于國民經濟支柱產業，如果拋開國家出臺刺激政策這種不可控的政策因素以外，其受經濟周期影響較為明顯?，F階段全球經濟處于衰退期，中國經濟增速也明顯回落，鋼材需求強度正逐步降低，加之原燃料市場價格的不確定性，因此近幾年鋼鐵行業將持續處于調整期。供應鏈上各企業都有自己的市場信息渠道以及內部信息系統，鋼鐵產業鏈是一種松散的企業聯盟，在信息傳遞上，極可能出現延遲或者錯誤的情況，這種情況的發生會影響銀行對目前供應鏈運作情況的判斷，從而給銀行帶來意外風險。
三、結束語
供應鏈金融的特征范文6
供應鏈金融業務結合產業鏈結構特征、貨物交易實情,由核心企業作為金融支撐者,對于中小型企業開展專項授信,對于風險予以了有效轉移。伴同著供應鏈金融業務規模逐漸擴展,如何展開融資期間金融風險辨認及信譽風險度量成了熱門關注的問題。因而可知,鉆研供應鏈金融風險辨認及其信譽風險度量有著10分首要的現實意義。
一.供應鏈金融風險的表現
伴同著近些年金融事業的發展,供應鏈金融在我國獲取了極大的進步。結合當前我國商業銀行供應鏈金融發展實情,供應鏈金融風險主要表現為:I.融通倉模式風險,融通倉指的是將存貨用以質押物展開融資,因而質押物的產權應該充沛明確。倘若企業典質1些存在爭議或者不可行使產權的存貨展開融資,銀行便會遭受風險。II.保兌倉模式風險,保兌倉指的是將想要購買的貨物用以質押物展開融資,所以銀行應該掂量貿易的真實性,并斟酌融資企業資質、貨物資押可操作性等相干因素;企業貨物許諾回購可必定程度縮減銀行風險,故應該衡量企業回購能力。III.應收賬款模式風險,銀行要核實應收賬款真實有效性、轉讓實情等相干狀態,倘若交易并不是真實存在,應收賬款為虛構,如斯銀行便沒法自借款人次獲取了債;要及時對于企業貸后管理予以更進,并貸款資金用處開展跟蹤。
二.供應鏈金融風險的辨認
在供應鏈金融中,銀行信譽度量對于象為全面供應鏈金融運行情況,這里面所有介入者互相存在親密聯絡,不管是哪一個介入者面臨信譽風險,均會對于整條供應鏈形成影響。即使供應鏈金融制訂體系對于過去信貸期間中小企業信譽風險施展了必定弱化作用,但是各式各樣的介入者則晉升了風險來源的復雜性。結合供應鏈金融運行模式,可將供應鏈金融風險來源劃分成:供應鏈運營風險、中小企業信譽風險、核心企業風險、第3方物理企業風險等。
三.供應鏈金融信譽風險管理
就供應鏈金融信譽風險管理而言,相較于傳統活動資金貸款事宜,其對于風險節制技術法子有著嚴格的請求。受供應鏈中每一1位介入者呈現的信譽風險會使整條供應鏈波動影響,因而無論是對于哪個介入者均要采用對于應的管理法子。I.融資企業質押物產權認可管理,在供應鏈金融中,融資企業常常會采用不同質押物展開融資流動,在選取公道的動產質押物進程中,銀行應結合質押物類型特征,制訂針對于的認可準則。II.供應鏈核心企業選取管理,在對于全面信譽風險予以評定進程中,核心企業信譽通常屬于供應鏈金融風險管理重點斟酌內容。在信譽風險管理中,1方面要掂量核心企業受道德因素制約引起信譽危機的可能,1方面要掂量受本身經營發輾轉變影響所釀成的信譽危機。III.第3方物流企業準入管理,供應鏈金融運行有效性受第3方物流企業選取很大程度影響,因而信譽風險管理應該掂量物流企業資質、對于中小企業予以擔保的能力等相干問題。
四.供應鏈融資信譽風險度量
四.一會計統計分析法。
第1步應該找出相應的重點會計變量,再將權重賦與各個變量,基于此制訂方程從而算出企業信譽幾率。會計統計分析法中較為廣泛使用的法子是多元辨別分析法,且主要利用的事Zeta模型。但該Zeta模型有著1些不夠完美之處,其強調定量分析,忽略了部份難以被量化的癥結因素,好比融資企業管理者素質、融資企業品牌信用、價值等。
四.二期權理論法子。
期權理論法子多為上市企業所使用。就上市企業而言,銀即將上市企業股票價值視為企業總資產的看漲期權,企業資產轉變狀態可通過股票價格轉變出現。并以此從另外一個角度出現這家企業的社會形象、經營發展狀態,屬于1種相對于簡便、系統的評價法子。然而,這1法子一樣存在沒法保全之處,上市企業股票價格面臨1系列因素制約,并不是能夠完完整全地反應企業整體資產真實情況。
四.三財務比率分析法。
財務比率分析法屬于1類傳統的信譽度量法子,基于對于企業財務報表開展分析,選擇可制約、影響企業財務水平、償債水平的癥結因素開展斷定,優點在于簡便、易于操作,迄今仍然是1些國際商業銀行展開信譽幾率分析經常使用的法子。然而,很大1部份中小型企業常常是由于本身經營不善,財務比率難以知足商業銀行信貸請求而發生融資辣手問題。這1法子難以對于現階段問題予以解決,其強調的是融資方的過往財務狀態,而沒法評估企業往后發輾轉變,作為1種靜態分析手腕,極易疏忽1些已經恢覆信用的融資機會等。
四.四Logistic回歸模型。
Logistic回歸模型屬于1類非線性回歸分析10分典型的法子,可通過借助部份財務比例來對于企業失信幾率進行評估,在結合相干定性分析數據對于信譽風險攜帶者予以風險確認、融資決策。這1法子對于于變量互相線性瓜葛作請求,能夠經函數變換實現企業必定時間段內信譽幾率的參考變量的轉化,利用較為普遍,只無非這1模型請求采集大量的數據樣本方可計算出相對于準確的幾率模型。
