前言：尋找寫作靈感？中文期刊網用心挑選的商行的次貸危機，希望能為您的閱讀和創作帶來靈感，歡迎大家閱讀并分享。
一、次貸危機下我國商業銀行面對的風險 (一)商業銀行面臨的信用風險 從住房抵押貸款的角度看。2008年第三季度,我國GDP增長率僅為9.9%,比上年同期下降了2.3%,第四季度同比增長6.8%,增速創七年的新低。從個人角度,GDP增長率的下降使人們對經濟前景的預期比較悲觀,對于購房的需求下降,人們更多選擇持幣觀望,由于土地與房地產的供給彈性小,造成了供需不平衡,之前形成的房地產泡沫很容易破裂。從企業的角度,在我國眾多注冊的房地產企業中,自有資金能達到35%的企業不到20%,只能靠外部融資即銀行貸款來滿足項目資金內在需要,房地產企業對銀行貸款的依存度越來越高。從銀行角度講,房地產項目利潤大,收益有保障,因而普遍認為住房抵押貸款是“優質資產”,這類貸款占貸款總額的比重一直很高,一旦房地產行業上升前景發生逆轉,抵押物價值受到沖擊,資產質量下降,不良貸款率上升,這三個不同群體的共同選擇使銀行面臨信用危機。 從出口企業的角度看。危機導致海外需求銳減,歐美企業因國內流動性緊張而面臨資金周轉問題,又通過拖欠貨款的形式轉嫁到我國的出口企業身上,而后者的資金流中斷使它無法償還上游原材料供應商的貨款。如果這條資金鏈有一個環節斷裂,在危機的背景下,銀行又普遍惜貸,不愿意提供資金補足企業的缺口,就容易導致企業的破產重組等,那么為這些企業提供貸款的銀行就會面臨信用風險。 (二)商業銀行面臨的市場風險 市場風險一般是指由于金融市場利率和匯率的波動而引起的利差的減少、證券跌價、外匯買賣虧損等風險。首先,經濟下行導致中央銀行采取了擴張性的貨幣政策:從2008年9月16日起開始下調銀行存貸款基準利率,對銀行的利差收入產生了影響,例如9月16日下調一年期人民幣貸款基準利率0.27個百分點,存款利率保持不變,10月27日開始,為刺激房地產市場需求,允許五年以上個人按揭貸款利率可以低至5.229%,這都大大減少了銀行的利差收入。其次,盡管我國經濟目前因人民幣升值而承受著巨大的調整壓力,但一旦人民幣匯率因貨幣供給增加而急劇貶值,我們同樣要蒙受嚴重沖擊,特別是為了降低利息支出和取得額外匯兌收益而借入大量外幣債務的企業,屆時將陷入類似1997年金融危機后韓國財團的境地,即企業因為人民幣貶值必須償付超預期的債務。最后,隨著金融危機的進一步深化,金融市場可能持續動蕩,銀行持有的一些海外相關資產或者參與的外匯買賣可能遭受違約損失。對于這些因素引致的市場風險需引起商業銀行足夠的重視。 (三)商業銀行面臨的創新業務的風險 商業銀行的金融創新是一把雙刃劍,在促進商業銀行業務快速發展的同時,也極易產生金融風險。美國次貸危機引起的全球金融風暴的罪魁禍首就是隱藏在金融創新背后對風控制的極端漠視。在危機爆發以前,美國金融機構基于對自身利益的強烈訴求,使出了渾身解數去推銷次級貸產品,忽視了風險甚至藐視了風險的客觀存在,創新出許多國內金融市場所沒有的新產品,比如房屋凈值貸款,獵殺貸款,負攤還貸款等,正是這些創新產品對引發次貸危機有不可推卸的責任。相比而言,金融創新產品在我國才剛剛起步,與國外發達國家相比,國內貨幣市場、資本市場的金融產品及其衍生品還非常單一,商業銀行之間同質產品非常多,有關金融創新的監管制度也還處在初級階段。我們在慶幸自己沒有因為過度創新而使自己陷入泥沼的同時,不能全盤否定掉創新給商業銀行帶來的好處,只是在進行創新產品的設計,推銷時采取更加謹慎的態度。商業銀行是社會風險的聚集地,一旦它的某項業務出現經營風險,引發社會恐慌,勢必引起全社會的經濟動蕩,對社會的發展造成不可預期的影響,因此,商業銀行在進行業務創新的時候首先要考慮的就是風險控制。 (四)商業銀行面臨的操作風險 根據巴塞爾委員會在BasleII中所給的定義,操作風險是指由不完善或有問題的內部程序、人員及系統或外部事件所造成損失的風險?！栋腿麪栃聟f議》將操作風險納入風險資本的計算和監管框架,可見對操作風險的重視程度。對于商業銀行的業務部門而言,零售銀行業務與投資銀行業務操作風險發生的概率最高。金融危機背景下,商業銀行面臨的信用風險增大,普遍存在惜貸行為,造成流動性緊張。一些急需周轉資金但又從銀行借不到款的企業可能進行外部欺詐,例如房地產開發商采取虛構一些購房者,偽造購房者收入證明,采用簽訂虛假房買賣合同的方法來騙取銀行住房按揭貸款。另一方面,急需貸款的客戶可能采取“許諾好處費”,“貸款提成”等形式賄賂貸款經辦人,誘使貸款經辦人故意疏忽貸前調查審查和貸后檢查,為以后不能還款給銀行帶來損失埋下了伏筆。 次貸危機中,就有些極端的例子,銀行內部工作人員在利益的誘惑和驅使下,放低了貸款的門檻,對貸款條件審查不夠細致,如加州的希勒里老人,一份收入欄空白的貸款申請竟然也通過了全美第二大抵押貸款專業公司————新世紀公司各部門的審批,銀行幾乎沒有承擔任何貸前調查的工作,信貸審批純粹流于形式,給銀行埋下了風險隱患。 (五)商業銀行面臨的流動性風險 當經濟進入衰退周期時,失業率上升,居民可支配收入下降,還款能力得不到保障,借款人的風險轉變為抵押風險,同時,抵押物價值下降再加上銀行變賣抵押物套取現金的過程存在時滯,使銀行資金周轉不靈,面臨流動性的風險。英國第五大抵押貸款機構————北巖銀行,其直接持有與美國次級債相關的金融產品尚不到總資產的1%,但當美國次貸危機波及到歐洲短期資金市場時,北巖銀行流動性管理出現問題,融資出現困難,引發了英國近140年來首次“擠兌現象”。從各國的救市政策中也不難看出,政府努力向市場注入流動性,避免流動性風險這一“商業銀行最致命的風險”。 二、次貸危機下商業銀行加強風險管理的措施建議 (一)提高風險管理水平,加強貸前貸后檢查在危機來臨時,信貸主體的還款能力和還款意愿都會發生不利的變化,信用風險的加大要求強化風險控制,最重要的是商業銀行應該正確看待資產業務市場,要采取慎貸不惜貸的態度要避免對不適合貸款的客戶提供信貸支持,又要避免盲目夸大客戶風險。在貸前,銀行應該真正堅持盡職調查,重點審查兩個方面的內容:借款人是否具有穩定的收入來源和房屋的估值。而次貸危機的爆發更給銀行的貸前調查敲響了警鐘,在次級抵押貸款過程中,美國的商業銀行基本上不再承擔貸前調查的任何工作,而由抵押貸款中介、房屋估值公司和評級機構,銀行信貸審批純粹流于形式。擔保公司、中介公司和保險公司都有偏離于銀行利益之外的利益訴求,很顯然,他們的調查不足以也不能夠簡單地代替銀行自身的貸前調查。在貸后,銀行應該追蹤貸款的去向,觀察企業是否按合同的規定使用貸款,企業的決策是否影響其償債能力,如果這樣,銀行應該適當干預。此外,銀行應更加頻繁地進行貸后檢查,適時分析企業的風險變化情況,盡早發現信貸風險點,提高風險管理水平。#p#分頁標題#e# (二)發展中間業務,創新金融產品,應對市場風險 在中間業務方面,全球金融危機持續惡化,房地產市場動蕩,國際能源與糧食等大宗商品價格暴漲暴跌的背景下,可以預見銀行貸款增速將不可避免地持續減少。 另外,這一輪的宏觀經濟調整,央行把目標從控制通貨膨脹轉變為防止經濟下滑,利率調低,存貸款利差在縮小,而存貸利差收入是我國商業銀行最主要的盈利來源(近年其比例在我國商業銀行的經營收入結構中一般處于60%~80%的區間),這就給商業銀行的盈利模式帶來了沖擊,要求進一步提高中間業務的收入水平。長期以來,我國商業銀行一直把中間業務作為拓展傳統業務的輔助手段,而沒有充分重視其發展前景,危機背景下,正是我國商業銀行發展中間業務的好時機,銀行可以嘗試在個人理財業務,個人資信咨詢業務,個人信托產品,業務等方面學習國外優秀銀行的經驗,推動商業銀行經營模式的轉變。在創新業務方面,雖然次貸危機在很大程度上是由于各銀行過度創新引起的,但我們不能否認————次級貸或許是人類金融史上最偉大的金融創新。實踐證明,金融業務的創新在實踐過程中產生了許多新工具,新技術和新市場,革新了商業銀行傳統的業務活動與經營方式,我國商業銀行應該結合我們的國情創新出符合客戶需求的金融產品,只有這樣才能獲得持續發展的動力。 此外,對于因匯率變動引發的外匯買賣風險,商業銀行應利用掉期,期權,期貨等衍生金融產品規避風險,建立匯率變動預期模型,提高匯率變動預測的準確性,降低外匯業務的風險并增加市場收益。 (三)改善操作風險管理的基礎環境 正如巴塞爾委員會在指導操作風險管理的過程中一再強調的,完善操作風險管理的關鍵是“過程而不是結果”,操作風險產生于流程,操作與系統,但根本上源于人的因素,因此在加強操作風險管理的時候首先應該以人為本,加強對員工職業道德的培訓,在危機爆發以前正是高額的利潤沖昏了投行員工的頭腦,在辦理業務時沒有把好第一關才導致越來越嚴重的風險。 商業銀行要建立獎罰分明的激勵約束制度,對合規的行為予以鼓勵,對違規的行為予以懲罰,從總行到基層機構貫徹風險文化,提高風險認識,重點關注基層機構,因為基層承擔了大量的業務操作、營銷任務而人力及物質資源卻很短缺。其次,商業銀行應該建立一個統一規范的制度流程體系,建立橫向的溝通機制,使業務操作有章可循,從組織架構上看我國商業銀行的缺點是管理層級多(至少分為總行、分行、市行、縣行、網點等五級以上),管理鏈條長,導致上級的管理要求不能完整地傳達到基層員工,這正是應該改進的地方。再次,商業銀行可以建立邏輯統一的IT架構,通過IT系統減少手工操作產生的風險并與其他監管措施相協調。 (四)加強流動性的日常管理 流動性風險的不確定性強,沖擊破壞性大,加強流動性管理是商業銀行適應金融監管的要求,穩定發展的需要。我國商業銀行在未來的經營管理中,應著重加強流動性的管理。首先,增強風險意識,合理安排資產負債結構,特別是提高具有較強變現能力的債券資產的比重,不斷擴大流動性資金儲備。其次,應該改善流動性管理技術,采用國際上通行的流動性動態衡量方法如流動性缺口法,凈流動性資產法,現金流量法等適時量化測量流動性,在銀行內部建立完善的流動性預警機制,提高銀行抵御流動性風險的能力。再次,商業銀行應加強籌資渠道的管理,通過分散資金來源的方式提高資金的穩定性。北巖銀行作為英國最主要的住房按揭銀行在危機中被國有化,分析師認為其失敗的原因在于融資渠道過于單一,從它2006年的負債結構中可以清晰地看到,貨幣市場是它最主要的融資渠道,一旦貨幣市場遭受如次級貸款危機這樣的沖擊,市場萎縮,流動性下降,銀行間的同業拆借大幅減少,拆借利率隨之上升,北巖銀行就會面臨資金短缺,可見籌資渠道多元化的重要性。最后,商業銀行應該完善貸款管理,可用浮動利率貸款代替固定利率貸款,避免利率風險,加強與主要授信客戶的關系,以提高融資的穩健性,這樣即使發生危機,這些客戶也不會輕易撤出資金。
