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風險分析論文范文1
風險資本家與風險企業家通過談判選定一家風險企業后，除了要向風險企業提供資金支持外，還要付出相當的時間和精力供管理支持。由于風險資本家的收益直接與所籌集的風險基金規模以及所投資的風險企業的增值能力有關，所以為了實現收益最大化，風險資本家除了要向現有的風險企業提供管理支持以實現所投資的風險企業最大程度增值外，還要盡量地擴大風險投資基金規模來增加能夠投資的風險企業的數量。在風險資本家的精力和時間數量一定的情況下，需要在這兩者之間進行平衡以實現收益最大化。風險資本家在向風險企業提供管理支持時，我們假設：第一，風險資本家給單個風險企業提供管理支持的時間間隔為c；第二，兩次管理支持之間風險企業實現的單期最大價值增值為g>0；第三，兩次管理支持之間風險企業產生的單期最小投資損失為b>0；第四，兩次管理支持之間風險企業的單期利潤以的速度遞減。這樣，如果用ri=γg-b表示風險企業某一階段i的單期非貼現利潤，。那么，就可以表示提供管理支持時間間隔為c的單期非貼現總利潤。我們將風險資本家的時間和精力分解為兩個部分：一部分可以用來給現有風險企業提供管理支持，從而保證現有風險企業能夠以p＜0o(0
0<1)新風險企業?，F有的風險企業每隔時間c被風險資本家評估一次并受到t輪管理支持，從而在tc時間內通過上市產生了一個市場價值(β代表每期貼現率，0<β<1)，那么風險資本家能夠通過現有風險企業獲得的市場價值就為(α代表風險資本家在風險企業中所占的股份比例)。由于風險資本家的時間和精力是有限度的，所以在一定時間范圍內只能在向現有的風險企業提供管理支持和評估新型的風險企業兩者之間進行分配。這樣風險資本家做其中任何一件事都會存在機會成本，即風險資本家對現有風險企業提供管理支持的機會成本，就是風險資本家通過評估新的風險企業所帶來的收益。反之，風險資本家評估新的風險企業的機會成本就是現有的風險企業因缺乏管理支持而減少的市場價值，即現有風險企業成功上市后的市場價值部分。
假設新風險企業從風險資本注資到順利上市增值共要接受風險資本家s次管理支持，用ps-1表示經過s-1次管理支持后的存活概率、(t)表示風險資本家新接受一家風險企業經過管理支持后的市場價值貼現增加值(α''''代表風險資本家占有的新風險企業股份比例)，即風險資本家給現有風險企業提供管理支持的機會成本的凈值。如果在對風險企業提供管理支持時考慮機會成本，那么，風險資本家在一家風險企業投資并提供管理支持所能得到的凈值αwc(t)就是：
假設為了實現風險企業的價值最大化，風險資本家必然會對投資收益與潛在的成本和監控成本之間進行權衡，以決定對風險企業提供管理支持的力度和提供資本的頻率。當風險資本家認為與風險企業家的利益可能發生沖突時，投資的存續期就會下降，提供管理支持的力度就會加大；再者風險企業資產的性質也對預期的成本和分階段風險資本投資的結構產生重大影響，一般來說，有形資產越多，風險資本家能夠通過清算形式獲得的投資補償也越多，這將降低進行嚴密監控的必要性，增加投資的存續期限?，F假設風險資本家能夠提供的最優管理支持次數為tv。由于風險資本家提供管理支持的機會成本不能得到有效補償，如果考慮這種機會成本的話，那么風險資本家的實際報酬就會小于名義報酬。因此，風險資本家向風險企業提供的管理支持數量總是少于風險企業家所要求的數量，所以，風險企業家所需要的風險資本家提供管理支持的最優時間周期ce總是短于風險資本家實際提供管理支持的時間周期cv。除此而外，風險資本家提供管理支持的次數還可能隨著獲得新的投資機會能力的增加，及其風險資本家在風險企業中所占股份份額的減少而減少、隨著風險企業盈利下降速度的加快而增加、隨著風險企業單期利潤的增加而下降。但不管出現何種情況，風險資本家提供的管理支持次數都是不足的，并且總是少于最優次數。這里我們對風險資本家和風險企業家所要求的管理支持次數進行比較分析。風險資本家所需要提供的管理支持最優次數tv就是能夠滿足在時間周期cv既定的情況下實現αWcv(t)值最大化；風險企業家所需要管理支持次數就是能夠滿足在ce既定的情況下實現值最大化。由于風險資本家在提供管理支持時存在著機會成本，并且風險企業家在計算利潤并沒有考慮機會成本，所以，風險資本家和風險企業家存在著因利益沖突而產生的管理支持次數非最優的狀態，并且這種狀態還會隨著新加入的風險企業中風險資本家的股份份額增加和優惠措施的提高而日益加重。
二、問題的提出
風險投資作為一種新興的投資與融資方式，其主要目的不是取得風險企業的經營權和控制權，而是期望經過一段時間的有效運行，以實現增值并通過股份轉讓來獲取高額的資本回報，是一種高風險與高回報并存的投資。由于信息不對稱以及不確定因素的存在，導致了一系列道德問題的出現，并在一定程度上對風險投資主體各方利益產生了不良影響。為了解決這一道德風險問題，減少風險投資主體各方的利益損害，眾多學者從不同角度對此問題進行了大量的研究與探討。薩爾曼(Sahlman,1990)指出，可轉換證券可以有效地解決風險資本家和風險企業家之間的激勵問題，從而減少道德風險問題的產生；Bigus從風險企業家的角度出發，分析解決風險企業家道德風險問題的多階段融資契約，研究結果顯示這樣可能會促使投資方產生道德風險；Bergemann和Hege構造了風險投資中的動態道德模型來研究風險投資問題，指出最優的投資契約應該是債券與股票的混合體；Cornell&Yosha針對風險投資階段性融資進行研究時，認為風險企業家為獲得下一階段的進一步融資，有動力操縱短期項目信號，這顯然對項目的長期發展不利，建議使用可轉換債券減少這種信號操縱現象；馬克斯(Max，1998)認為將債務融資與股權融資結合或通過一個可轉換優先股能使風險資本家實行有效的干預：即在企業經營不善時實施對控制權(如清算權)進行干預，而當企業發展順利時，放棄干涉則更為有利；Aghion和Bohon首先將不完全合同理論用于創業融資領域，認為存在利益沖突時(EN不僅關心企業增值帶來的貨幣收益而且還關心私人的非貨幣收益)可通過控制權的有效分配來加以解決。
從以上文獻分析可以發現，現有研究成果都是側重于研究在信息不對稱情況下，如何控制風險企業家的道德風險問題，而對風險資本家道德風險問題研究的情況較少。事實上，風險資本家作為投資人不僅為風險企業提供資金支持，而且為風險企業提供管理支持，并且這種管理支持在很大程度上直接影響到風險企業的生存發展。但這種包括風險資本家對風險企業進行監控與注資的管理支持都是有成本的。這些成本包括風險資本家和風險企業家制作報告的機會成本、訂約成本、花費的時間成本，風險企業家的資源成本以及簽訂協議時律師費和相關成本。這些成本數額有時可能相當大，并且在風險投資合約中是得不到補償的。為了節約這些成本，增加收益，風險資本家在風險投資過程中反而會比風險企業家更有可能產生機會主義行為，這樣就形成了風險資本家道德風險問題；另一方面，風險資本家作為風險投資基金的受資方和管理方，其投資基金的主要來源于民間資金，其與投資人之間的關系是普通合伙人(GP)與有限合伙人(LP)的關系，作為GP的風險資本家作為LP的人，雖然其收益與風險投資基金的收益直接相關，但當其努力程度的機會成本超過其收益時，也可能導致風險資本家放棄努力，選擇偷懶行為，從而產生道德風險問題。所以，在信息不對稱以及環境不確定和行為不可驗證的情況下，負有雙重身份的風險資本家極有可能產生機會主義行為，形成道德風險問題。
三、一般合伙人風險資本家的道德風險
為了風險投資能夠生存并沿續下去，各風險資本機構必須周期性地籌集風險投資基金，這類基金存續期限一般為10年，并可以展期，通常采用有限合伙制的組織形式。在有限合伙制組織形式中，風險資本家是普通合伙人，負責管理基金的運營；外部出資人是有限合伙人，能夠監控基金的運行并參加基金的年會。但只要其承擔有限責任，就無權直接參與基金的日常管理活動。在這種情況下，出資數量較大的有限合伙人相對于風險資本家來說就成了風險投資基金的外部人，而出資額度較小的風險資本家反而成了風險投資基金的內部人。由于風險資本家獲得基金規模的固定費用報酬與基金投資利潤，所以，風險資本家有通過發起大規模的后續基金以增大公司管理的資本額的動機，因為這樣做一方面可以增加其報酬收入；另一方面由于規模經濟使然可以大幅度降低固定管理成本，從而能夠最大限度地增加利潤。而風險資本家受時間和精力的限制，必然帶來對所籌集的投資基金管理支持力度不足的問題，這必將引起作為普通合伙人(GP)的風險資本家與作為有限合伙人(LP)的外部投資人的利益沖突，產生風險資本家作為內部人的道德風險，出現損害有限合伙人利益現象的發生。
風險資本家為了增加收益并實現利益最大化，會先后籌集并管理多只風險投資基金，而風險資本家由于受時間和精力的限制，會分散其對單個風險投資基金的注意力，影響到對單只風險投資基金提供管理支持的力度，降低了單只風險投資基金有限合伙人的收益。
用i代表風險資本家管理基金的數量、cG表示風險資本家提供管理支持的最優頻率、CL有限合伙人要求提供管理支持的最優頻率、tG代表風險資本家提供管理支持的最優數量、tL代表有限合伙人要求提供管理支持的最優數量。根據上面的模型可以得出結論：由于風險資本家在提供管理支持時，必然會考慮其機會成本，導致風險資本家提供的管理支持力度總是少于有限合伙人所要求的最優管理支持力度，并且這一個管理支持力度會隨著風險資本家獲得新的風險投資基金的能力的提高而減少，引起風險投資基金管理和投資的潛在問題隨風險投資基金規模的擴大而增加。除此之外，在既定的時間約束下，作為普通合伙人的風險資本家，為了緩解管理支持力度與所管理的風險投資基金幅度之間的矛盾，可以通過采取投資于風險企業發展晚期的辦法來加以解決。這是因為：一是隨著風險企業的逐步成長，風險企業就能夠提供越來越多的信息供風險資本家進行評估，這樣信息不對稱程度就會越低，風險資本家就不需要花費大量的時間和精力來監控風險企業，從而可以大幅度降低和監控成本；二是在風險企業的后期階段，風險企業的管理及發展已逐步走向正軌，需要風險資本家投入的管理支持力度就可以大幅度降低，這樣風險資本家就可以分配更多時間和精力來管理更多的基金；三是風險企業的有形資產逐步增多，而有形資產不必通過正式評估就很容易監控，這樣風險資本家就可以選擇較長的融資輪次而減少所提供的管理支持力度，從而可以加大基金管理規模。這種事情尤其會發生在是當風險資本家監控風險企業的機會成本非常高的情況下。
我們用模型來分析風險資本家的投資階段偏好：用表示風險投資基金清算時預期市場價值的貼現值，那么作為有普通合伙人的風險資本家的份額就為；作為有限合伙人的外部投資者的份額為其花費時間的機會成本時，作為普通合伙人的風險資本家就會偏好于投資風險企業的后期階段，并且機會成本越高，風險資本家的這種偏好就會越強烈。這一結論可以通過一組數據得到驗證，據VentureEconomics數據庫中統計資料顯示，1985-1989年五年間美國風險基金投資于后期階段的比例依次為：52．3％、56．9％、60．3％、60．0％、65．5％，呈現出逐步上升的趨勢。
四、結論
通過以上的分析可以看出，作為投資人和普通合伙人雙重身份的風險資本家在管理風險企業和風險投資基金時，由于花費時間和精力來提供管理支持時存在相應的機會成本，并且由于這種機會成本不被風險企業家和有限合伙人所承擔，得不到相應補償，從而造成風險資本家的偷懶行為，引起風險資本家的道德風險問題。因此，必須采取措施來防止這種道德風險，激勵最優的管理支持力度：對于作為投資人身份的風險資本家的道德風險問題，可以通過對風險資本家的機會成本進行補償的方法來實現風險資本家和風險企業家之間利益的帕累托最優；對于作為普通合伙人身份的風險資本家的道德風險問題，可以通過在風險投資契約中加入一系列的合同條款(與基金的全面管理有關的限制性條款、與普通合伙人行為有關的限制性條款和與允許投資類型有關的限制性條款)來限制風險資本家的機會主義行為。
風險分析論文范文2
企業戰略風險的成因是很多的，從大的方面可以分為外部原因和內部原因，主觀原因和客觀原因，系統原因和非系統原因，本文主要從內部原因和外部原因來對企業戰略風險的成因進行分析。
企業戰略的成功只有在多方面的因素得到滿足的條件下才能夠實現。但是決定性作用的因素應該包括5個方面：(1)公司戰略內涵；(2)公司戰略資源；(3)企業競爭能力；(4)企業領導者；(5)企業戰略環境。前面四點可以歸類為內部原因，第五點為外部原因。
戰略的可持續發展需要環境的支撐，并且環境任何時候對戰略的運行和調整具有非常重要的作用。環境的概念是廣泛的，包括政治、經濟、文化、宗教、法律、產業政策、產業結構、產業組織等多種要素，當然最重要的還是市場需求。在考慮戰略的影響因素的同時，也不能忽視戰略自身產生風險的可能性。企業的主題戰略是經過戰略研究形成的企業的使命、發展方向、戰略目標、戰略方針和戰略指導思想。戰略本身的風險就是戰略的發展方向是否正確、戰略的指導方針和指導思想是否符合企業的實際情況和行業的發展規律。
從以上分析可以看出環境的變化是誘發企業戰略風險的最主要因素，因此對企業戰略風險的進一步細化還要從環境入手，同樣，對環境變化的分析也要從內部和外部兩個方面來進行。
根據全球經濟發展的現狀我們可以看出目前經濟環境變化主要有以下幾個趨勢，其中，來自外部環境的變化有：
1.經濟全球化
由于信息技術革命性的變化，傳統的資源配置從局部轉向全球，在世界范圍內重新進行分配和選擇，打破了傳統的資源稟賦和比較優勢原理，世界范圍的社會、文化、經濟環境因素有了巨大的變化，引起了全球范圍內競爭程度的加劇，企業競爭也出現了新的變化。競爭的主體由單個企業間的競爭轉向跨國企業、企業集團之間的競爭。
2.技術革命和技術創新
(1)新興技術及其不確定性。新興技術產生的不確定性則完全不同，這種不確定性的來源不僅是外在的，更是內在的，與人自身的思想框架的偏見和局限有關，是一種“認識的風險”(epistemicrisk)或者稱之為“剩余不確定性”(residualuncertainty)。
(2)新興技術的創造性毀滅。新興技術具有“創造性毀滅”(creativedestruction)的特質，即它可以創立一個新行業或者改變一個老行業，對傳統價值鏈產生沖擊；它改變了企業價值鏈結構，改變輔助價值鏈，并且重新定義其業務范圍；它改變競爭規則，改變原來的基礎結構、程序、組織結構、能力、思維模式、范式等。面對新興技術的“創造性毀滅”，企業往往需要直面死亡或者自斷命脈。同時，新興技術具有“贏者通吃”的特質(即先動者優勢和“馬太效應”)。
來自企業內部環境的變化主要是：管理思維的變化。
管理思維對環境變化的影響主要表現在以下幾個方面：
(1)知識管理。在知識經濟中，企業如果對知識管理的浪潮視而不見，就將錯過探索商業和技術前沿的良機。知識管理就是以知識為核心的管理。它的最大特點是把知識作為最重要的資源，把最大限度地掌握和利用知識作為提高企業競爭力的關鍵。
(2)企業組織結構創新──扁平化組織。所謂扁平化組織結構，就是通過破除公司自上而下垂直高聳的結構，減少管理層次(可不設中層管理機構)，壓縮職能機構，增加管理幅度，裁減冗員來建立一種緊縮的橫向組織，從而使組織變得更靈活、敏捷、富有彈性和創造性。
(3)柔性管理?！叭嵝浴笔窍鄬Α皠傂浴倍缘?，即彈性、靈活性是也。所謂柔性管理，是指對企業外部環境因素變化具有響應能力和對企業內部因素變化具有應對能力的管理。它的核心和目的是怎樣使企業資源具有柔性，即各種資源更加靈活有效的使用程度。[摘要]伴隨著社會進步而來的需求多樣性以及技術創新速度的提高和社會巨大變化，導致產業間的競爭與同行業企業間的競爭進入超競爭狀態，使企業的外部環境更具動態特征和不確定性。企業環境中風險和不確定性的控制是管理的核心問題，而由此產生的戰略風險也是企業無法回避的。基于上述原因，本文研究的目的是為我國的各種企業在紛繁復雜的競爭環境中提供一種可供參考的理論思路，對風險因素誘發企業戰略變化的路徑進行分析。
[關鍵詞]戰略變化企業戰略風險路徑分析
一、企業戰略風險成因分析
企業戰略風險的成因是很多的，從大的方面可以分為外部原因和內部原因，主觀原因和客觀原因，系統原因和非系統原因，本文主要從內部原因和外部原因來對企業戰略風險的成因進行分析。
企業戰略的成功只有在多方面的因素得到滿足的條件下才能夠實現。但是決定性作用的因素應該包括5個方面：(1)公司戰略內涵；(2)公司戰略資源；(3)企業競爭能力；(4)企業領導者；(5)企業戰略環境。前面四點可以歸類為內部原因，第五點為外部原因。
戰略的可持續發展需要環境的支撐，并且環境任何時候對戰略的運行和調整具有非常重要的作用。環境的概念是廣泛的，包括政治、經濟、文化、宗教、法律、產業政策、產業結構、產業組織等多種要素，當然最重要的還是市場需求。在考慮戰略的影響因素的同時，也不能忽視戰略自身產生風險的可能性。企業的主題戰略是經過戰略研究形成的企業的使命、發展方向、戰略目標、戰略方針和戰略指導思想。戰略本身的風險就是戰略的發展方向是否正確、戰略的指導方針和指導思想是否符合企業的實際情況和行業的發展規律。
從以上分析可以看出環境的變化是誘發企業戰略風險的最主要因素，因此對企業戰略風險的進一步細化還要從環境入手，同樣，對環境變化的分析也要從內部和外部兩個方面來進行。
根據全球經濟發展的現狀我們可以看出目前經濟環境變化主要有以下幾個趨勢，其中，來自外部環境的變化有：
1.經濟全球化
由于信息技術革命性的變化，傳統的資源配置從局部轉向全球，在世界范圍內重新進行分配和選擇，打破了傳統的資源稟賦和比較優勢原理，世界范圍的社會、文化、經濟環境因素有了巨大的變化，引起了全球范圍內競爭程度的加劇，企業競爭也出現了新的變化。競爭的主體由單個企業間的競爭轉向跨國企業、企業集團之間的競爭。
2.技術革命和技術創新
(1)新興技術及其不確定性。新興技術產生的不確定性則完全不同，這種不確定性的來源不僅是外在的，更是內在的，與人自身的思想框架的偏見和局限有關，是一種“認識的風險”(epistemicrisk)或者稱之為“剩余不確定性”(residualuncertainty)。
(2)新興技術的創造性毀滅。新興技術具有“創造性毀滅”(creativedestruction)的特質，即它可以創立一個新行業或者改變一個老行業，對傳統價值鏈產生沖擊；它改變了企業價值鏈結構，改變輔助價值鏈，并且重新定義其業務范圍；它改變競爭規則，改變原來的基礎結構、程序、組織結構、能力、思維模式、范式等。面對新興技術的“創造性毀滅”，企業往往需要直面死亡或者自斷命脈。同時，新興技術具有“贏者通吃”的特質(即先動者優勢和“馬太效應”)。
來自企業內部環境的變化主要是：管理思維的變化。
管理思維對環境變化的影響主要表現在以下幾個方面：
(1)知識管理。在知識經濟中，企業如果對知識管理的浪潮視而不見，就將錯過探索商業和技術前沿的良機。知識管理就是以知識為核心的管理。它的最大特點是把知識作為最重要的資源，把最大限度地掌握和利用知識作為提高企業競爭力的關鍵。
(2)企業組織結構創新──扁平化組織。所謂扁平化組織結構，就是通過破除公司自上而下垂直高聳的結構，減少管理層次(可不設中層管理機構)，壓縮職能機構，增加管理幅度，裁減冗員來建立一種緊縮的橫向組織，從而使組織變得更靈活、敏捷、富有彈性和創造性。
(3)柔性管理?！叭嵝浴笔窍鄬Α皠傂浴倍缘模磸椥?、靈活性是也。所謂柔性管理，是指對企業外部環境因素變化具有響應能力和對企業內部因素變化具有應對能力的管理。它的核心和目的是怎樣使企業資源具有柔性，即各種資源更加靈活有效的使用程度。二、誘發路徑分析
在目前的時代背景下，任何企業都處在一種動蕩、不均衡和巨大不確定的混沌環境中，環境變化推動了組織變化，使組織從一個狀態進入到另一個不同的狀態，這些不同的狀態包括組織結構、組織文化、組織結構等，企業戰略變化的目的就是要使其同環境保持在資源能力以及組織上的匹配性。因此，研究戰略變化的誘發路徑必須直接從根本上入手，也就是從最初進行戰略變化的動因入手。由于導致企業戰略變化的主要原因是環境的重大變化，因此，企業在實施重大戰略變化之前，有必要認清環境變化的因素、性質、趨勢及其對企業以及行業所帶來的沖擊。企業通過不斷對戰略進行調整以適應環境的變化，這里所說的環境變化包括兩個方面：一是外部環境變化所形成的沖擊；二是內部環境變化給企業在實現既定戰略方面帶來的沖擊。此外環境變化還具有趨勢特征，這些變化的特征會給企業各個層面造成不同程度的影響，由于企業是一個復雜的系統，因此，這些影響更多是以突變的、不可逆的、非線性的形式表現出來，它涉及到組織內部不同的組成部分以及內在聯系。企業在處理這些由于環境變化而產生的問題，應充分考慮其趨勢特征，如果這些趨勢特征觸及到了企業戰略層面或使企業的經營的假設前提發生變化，那么戰略變化就是不可避免的。環境的變化將會打破企業原有的運行機制。戰略變化的動力就來自于環境變化對內部系統的沖擊所造成的壓力。變革的壓力涉及到企業各個層面，其外在表現形式就是戰略風險，可以認為戰略變化誘發是按照環境變化變革壓力戰略風險戰略變化的路徑進行的。環境變化是戰略變化的最根本動因，而戰略風險是戰略變化的直接誘發因素。分析變革壓力的特點，可以提煉出戰略風險的作用范圍、風險的性質、種類等特征，從而更準確有效地引導戰略變化，這里需要說明的是分析戰略風險是為了尋求實施戰略變化的最佳手段，對戰略變化進行更有效的控制，并不是說企業只能被動地承受風險。
在環境變化引發風險的過程中，環境變化對戰略風險形成的作用有所不同，并且造成的影響也是多方面的。具體表現在：(1)環境變化的易逝性，易逝性對風險的連續性構成直接的影響。(2)環境變化的深度。(3)環境變化的多樣性。從上面關于風險范圍的論述可以看出，環境變化的多樣性對其具有較強的作用，環境變化的維度越大，其形成的風險維度也就越大。同時，環境變化的多樣性又促使戰略風險多樣化的產生。大范圍多種類的風險形成的風險體系將會對戰略風險的性質構成影響。
以上分析了環境變化和戰略風險的特征指標以及其內在聯系，下面將著重討論戰略變化的特征指標及其與戰略風險的聯系。(1)戰略變化的持續性。戰略風險的連續性與戰略變化的持續性有較強的相關性，一般來說，戰略變化意圖的形成是不連續的，它是一個跳躍的運動過程。而戰略變化的效果由于難以量化，所以無法證明其具有連續的性質，這里戰略變化的持續性描述的是變化在一個時間段內存在的事實，是指戰略變化的時間跨度。(2)企業戰略變化的方式。即，是主動采取措施應對可能發生的風險，還是等問題暴露出來以后再提出解決方案，或者利用“后發優勢”采取更為合理的解決途徑，以往的研究一般將企業戰略變化分成主動式與被動式，以代表企業面對風險的不同態度。筆者認為在目前環境下，企業只有積極地面對風險，主動地接受變化，才有生存的可能，但應對變化的方式可能不同，因此對于戰略變化的方式采用進攻式和防御式的劃分較為合適。(3)戰略變化的幅度。戰略變化的幅度反映變化的程度，是指改變后的狀態與原狀態之間的差異。由于這種差異很難量化，所以大多用定性的方法加以描述。企業可以在較長的時間內通過一系列的細微調整形成戰略大幅度的變化。(4)戰略變化的范圍。范圍指的是在戰略變化幅度相同的情況下，變化所涉及的內容。一般來說，戰略變化的幅度越大，變化的范圍也就越大，反之亦然。所以討論不同幅度下的戰略變化的范圍是無意義的。同時可以看出風險的性質通過影響戰略變化的幅度亦對戰略變化的范圍有作用。此外，與戰略變化的范圍有較強相關性的是風險的維度，從維度的含義可以看出他表征的是風險的作用范圍，雖然戰略變化的范圍不可能與風險的維度一一對應，但是企業也不可能通過小范圍的戰略變化解決大范圍存在的風險。從這個角度上講，風險的維度越大，其造成的戰略變化的范圍也就越大。
三、總結
現代企業己經進入了超競爭的時代，企業戰略管理將成為未來企業管理的重要組成部分。企業資源的獲取、核心能力的培育己經成為戰略管理關注焦點和考慮的中心。戰略目標的制定、戰略的實施、以及管理和控制都是企業的戰略行為和戰略活動，由于這種活動和主體和客體共同作用的結果，因此隨著企業環境的變化、管理者的主觀特性以及與競爭對手的博弈，同時顧客的價值感受和觀念的變化都會對企業的戰略目標產生重大的變化。一旦企業的戰略目標無法正常實現，就會出現戰略風險，而保證戰略成功的某些必要條件存在不能隨時滿足合理需要而對戰略造成負面影響或破壞，就會導致戰略目標無法實現。
參考文獻：
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風險分析論文范文3
中小企業的信貸風險主要表現為兩方面：一是企業的經營風險，二是企業的道德風險。前者表現為中小企業資產信用不足，即缺乏償債能力，后者表現為道德信用不足，即缺乏償債意愿。
從經營風險看，我國許多中小企業治理機制不完善，影響其科學民主決策制度的建立；管理制度不健全，管理手段落后，許多企業還停留在作坊式生產、家族式經營和經驗式管理階段；多數中小企業行業、技術起點較低，產品競爭力不強，抗御市場風險能力弱；
從道德風險看，少數中小企業主缺乏長期經營理念，信用意識淡漠，有的從借款時就沒有想到歸還，有的在經營出現問題時就以各種形式逃廢銀行債務。另外，部分企業在獲得銀行貸款后隨意改變貸款用途，增加銀行放貸的風險。
中小企業信貸風險的根源集中在以下三個方面：
(1)信息不對稱增加了銀行甄別企業風險的難度和成本。中小企業普遍歷史短，規模小，財務制度不規范，信息透明度低，加之其有限信息中主要以定性的、不易編碼傳遞的軟信息為主，從而造成銀行信息搜集、甄別成本很高，進而加劇部分企業的道德風險；
(2)抵押擔保難以有效落實使銀行失去債權的資產保障。由于中小企業可抵押資產少，又難以找到有效擔保人，專業性信用擔保機構不發達，加之抵押拍賣市場不發達，使得抵押擔保方式適用性降低：
(3)征信體系和失信懲罰機制未有效建立使銀行失去債權的法律和社會機制保障。由于我國尚未建立一套完善的、行之有效的失信懲罰制度，加之司法部門打擊失信行為力度不夠，導致企業失信成本過低。更重要的是，由于社會征信體系尚處于初步建立階段，當前各部門的信用信息尚未共享，失信行為不易被曝光，從而不能對失信者構成巨大威脅，客觀上也縱容了企業的不守信用行為。
二、商業銀行放貸行為選擇與中小企業信貸風險控制機理
從銀行的經營目標和行為選擇來看，銀行信貸的凈收益(R)可以通過以下公式進行簡單地描述：
R＝D×P×(1+i)一D—U—C
其中，R為銀行信貸收益，D為貸款本金，P為本息償還率，i為貸款利率，U為機會成本，C為貸款成本。
即：隨著信貸規模D擴大、本息償還率P及貸款利率i的提高、貸款成本C、資金機會成本U的下降，銀行的凈收益R相應增加。
據此，商業銀行要提高經營收益，只能從增加信貸規模、提高本息償還率、增加貸款利率、降低貸款成本或單位資金機會成本等方面入手。就中小企業信貸來說，貸款規模小、頻率高是其固有特性；單位資金機會成本由宏觀環境決定，商業銀行也無能為力；而盲目提高貸款利率不僅會使中小銀行失去潛在優質客戶，而且會增加逆向選擇、道德風險。因此，提高企業償還貸款的概率，降低貸款固定成本和變動成本是商業銀行增加中小企業信貸收益的現實選擇。
企業償還貸款的概率對應的貸款償還失約率就是中小企業信貸風險的集中表現，它取決于中小企業經營失敗的概率和發生道德風險概率。其中，對于企業經營失敗率，商業銀行能做的一是識別企業的成功概率，規避風險，二是對企業提供相關幫助，降低其失敗風險。企業的道德風險發生概率是企業信用意識、內部監督制衡機制、外部投資者的信息甄別能力和監控力度、抵押擔保有效性和失信懲罰成本等因素的函數。
可見，商業銀行控制企業經營風險和道德風險的途徑主要包括下述五個方面：
一是提高對中小企業風險和發展前景判斷和識別能力，降低企業逆選擇和道德風險。包括準確選擇目標市場，貸前信息收集和分析，與同業及其與相關部門的信息共享，信用評價標準的建立，高素質人才的培養，軟信息處理能力的增強等。
二是提高抵押擔保有效性，充分利用專業性擔保機構作用。
三是強化貸款中對企業監控和增值服務，降低經營失敗概率和道德風險發生概率。
四是加強債務追償和法律訴訟工作，使得失信者承擔相應的經濟和法律責任。
五是加強與同業及其相關部門的信息交流與溝通，及時將失信者及其失信行為公之于眾，使其進一步承擔在未來籌資、尋找交易伙伴等方面的市場懲罰。
三、中小企業信貸風險的控制途徑
從風險管理的角度，中小企業信貸風險控制主要應從風險識別和規避，風險控制，風險補償三個方面入手。對股份制商業銀行來說，具體途徑包括：
1、準確定位目標客戶
首先，從信貸規模來說，股份制商業銀行在服務大企業方面沒有優勢，在服務微型企業方面又面臨農村信用社的競爭，因而其目標對象應選擇在規模相對適中的中小企業，這類企業相對經營較為穩定，管理制度基本健全，而且貸款額適中，大型銀行當前無暇顧及，農村信用社則無力提供服務。其次，從地理分布來說，大中城市銀行機構、網點眾多，而農村和小集鎮則對股份制商業銀行機構布點造成較大困難，因而應以小城市、城鎮為首選目標。第三，從企業生產組織關系來說，應側重為兩類中小企業提供服務，一是與大企業建立了較為穩定的協作配套關系的中小企業，這類企業有大型企業的支持幫助和監控，違約機會成本較高；二是中小企業產業集群，這類企業之間形成的信用網，可有效增加其失信成本，且信息搜集處理成本較低。2、制度創新
國際經驗表明，中小企業信貸市場拓展成敗，關鍵在于商業銀行能否構建一套專門適合中小企業發展的信貸管理體制。
首先，進行機構創新。一是設立專門中小企業信貸部。只有按照客戶的不同特點和需求將中小企業信貸部門分設、明確職責，才能建立適合中小企業特點的信貸管理制度，實行不同的激勵約束和考核機制，激勵信貸人員主動開拓市場、服務客戶的積極性。二是決策權適當下移。軟信息的特點要求掌握信息的人員具有相關決策權，因此，扁平化的組織結構識最為適應中小企業信息特點。三是建立中小企業研究中心，實行行業經理制度。中小企業研究中心主要負責中小企業目標市場定位，相關信貸政策制定，信貸結構的調整等研究工作。研究中心實行行業經理制度，主要對某一些行業或領域進行長期跟蹤和研究并提供具體的行業信貸指導意見。四是建立客戶經理制度，負責貸前調查，貸中動態監控并提供各種增值服務，貸后負責貸款本息回收、催收等。
其次，建立激勵與約束相容機制。對中小企業信貸部門要從整體利潤、資產質量和風險來考核，對內部員工，也要以其貸款對銀行帶來的利潤及其相關成本來考慮，以貸款收益額為獎勵的依據，允許有一定的貸款損失。就當前來說，應對中小企業信貸部和員工的獎勵應給予重點傾斜，以吸引高素質的人才，激勵其努力工作，主動開拓市場。
第三，建立呆壞賬準備金制度?；谥行∑髽I信貸的高風險及利差，呆壞賬準備金的提取比例應適當提高，并建立呆壞賬核銷制度。
3、科學設計貸款流程
首先，強化貸前風險防范與控制。在完善銀行貸審會制度基礎上，要重視下述幾個方面問題：一是強化信貸員的信息搜集分析職責，明確責任，提高信息甄別能力。二是建立適合中小企業特點的貸款審查制度。在防范風險的基礎上，適當簡化貸款審查程序，建立授權授信制度，并借鑒國外銀行經驗，逐步建立中小企業貸款的標準化技術手段，提高貸款審批效率。三是建立中小企業信息系統，除企業的財務信息、信用記錄外，應注重企業主的個人素質、信用、能力、企業技術、產品、市場現狀與前景等軟信息。四是建立中小企業信用評級制度。信用評級指標要注重中小企業的成長性、盈利性等要素，同時充分發揮信用評估、信用擔保等中介機構的作用。五是根據企業風險、信用等級實施不同的抵押擔保制度。如信用貸款、保證人擔保、專業信用擔保機構擔保、法人代表承擔連帶責任貸款等方式。
其次，加強貸中監控與幫助。一是加強對中小企業的動態監控。信貸員要定期、不定期對企業進行訪問和檢查，重點監控企業的貸款投向，項目進展、技術、產品和市場動態，及時發現問題，采取有效措施，控制風險。二是加強對企業的增值服務。利用銀行的信息、技術、人才優勢，及時為企業的技術開發、市場開拓等提供相關信息咨詢，并重點對企業財務管理提供幫助，以提高企業經營成功率，掌握更充分內部信息。三是建立中小企業的風險預警機制，建立預警指標，以更好把握企業的發展動態，控制風險。四是建立中小企業信貸退出機制。通過動態監控，及時發現風險隱患，并采取相應處理方法，保全銀行資產。
第三，重視貸后控制與補救。一方面要做好貸款到期前的通知、收款和相關展期等工作，另一方面，對于賴帳不還的，要及時通過訴訟進行資產保全，做好抵押品拍賣、清收等工作；更重要的是，要對失信企業及其行為進行登記，并及時與相關部門溝通公示，為社會懲罰機制建立奠定基礎。
4、加強業務和技術創新
業務產品創新包括貸款業務的拓展和增值服務。前者如：無形資產擔保貸款，委托貸款，應收賬款融資、購貨合同質押貸款，項目封閉貸款等；后者如：為中小企業提供技術、產品、市場信息，金融知識、政策咨詢，理財服務等。這方面應進一步學習、借鑒創新。
風險分析論文范文4
1、二者產生和迅速發展的條件不同
在美國，20世紀70年代由于通貨膨脹和高利率等原因，開始了金融革命和金融創新，銀行和證券公司開發出大量創新的金融產品，使得投資者的收益提高，從而吸引了大量的個人金融資產，造成保險公司的資金外流。為此，壽險公司也開始業務創新，推出更靈活更具透明度的投資連結保險。在我國，投資連結保險是在通貨緊縮、利率不斷下調、各家保險公司積聚大量利差損的金融背景下進入市場的。
2、產品的具體形式不同
國外的投資連結保險在投資選擇方面保險公司提供多種投資賬戶，供保單所有人選擇，保險金額和保費也更具靈活性。目前國內出現的投資連結保險僅具有一個投資賬戶，保單持有人完全被動地接受保險公司的投資選擇，且固定的保費和保險金額降低了該產品的靈活性。
3、保險資金的投資方式不同
在國外，由投資連結保險產品集聚的保險資金往往交由專門的基金管理公司去管理，投資主體的權利與義務明確。在國內，由于尚未出現專門的保險基金管理公司，各家保險公司均采取自己運營保險資金的投資方式，而資金運營主體的定位模糊極易產生責任的混淆不清，從而可能降低投資決策的科學性和投資效果的有效性。
同時，在投資收益的確定方面，國外的保險公司往往采用指數化的投資戰略，即把保險現金價值的投資收益率同一個公布的指數掛鉤，如與為期90天的國庫券利率或莫迪氏債券收益率指數掛鉤。這種方法提供了一個有保證的收益率。而國內的投資連結保險的投資收益率則根據實際投資收益率來確定，保單持有人的投資風險較大。
4、產品的監管和銷售方式不同
在國外，投資連結保單也被看成是一種證券，證券管理部門和保險監管部門同時對它進行監管，該產品同時受制于證券法規和保險法規。在銷售該類產品時，要求營銷員具有保險和證券雙重從業資格。在國內，該種產品只受到保監會監管，在銷售時通常只是選擇資深業務員進行營銷，缺乏具體的身份認定。
通過以上國際間橫向對比可以發現，國內的投資連結保險仍存在眾多風險因素，突出表現為：
1、投資連結保險的認識風險
投資連結保險的認識風險主要表現在兩方面，即由保險人認識不足引起的風險和由投保人認識不足引起的風險。中國保監會副主席吳小平曾在“2000中國壽險業經營與發展國際研討會”上特別指出，中國壽險業目前正處于從傳統壽險產品向非傳統壽險產品轉變的關鍵時期，這一變革不僅僅是保險產品的轉變，更應是中國壽險業的經營戰略、經營理念和管理水平的全面提升和飛躍。但是，并不是每一個保險從業人員都能認識到這樣的高度。不可避免的許多從業人員只將投資連結保險產品看成是化解壽險公司“利差損”的有效方式，或是又一次熱賣的、提高收入的好機會。如果壽險經營者仍用傳統的經營理念和經營方式來經營投資連結型產品，那么認識上的風險將不可避免地轉化為現實的損失。同時，由于媒體大量的熱賣報道，極易誤導消費者，使他們難以全面認識投資連結型產品的高風險，而對該產品有過高的期望值，這顯然對投資連結型產品的長遠發展不利。
2、投資連結保險的投資風險
投資連結保險的投資風險主要表現為其所積聚的保險資金能否獲得令人滿意的投資收益。其投資風險的大小主要取決于兩個主要因素，即內因——保險公司的投資決策體系是否科學有效；外因——是否有成熟規范的資本市場做基礎。一般說來，保險資金投資模式有三種：(1)由與保險公司有股權關系的投資公司管理；(2)由專門運營保險資金的資產管理公司管理；(3)由保險公司成立專門的投資管理部門管理。從風險控制的角度看，前兩種方法更易于投資決策中責、權、利的劃分，是較優的投資模式，也是國際上使用較多的方式。但在國內由于長期對保險資金投資重要性認識不足，投資模式的發展處于較低的水平，主要采用第三種方式。這種投資模式的決策風險相對較大。同時，我國保險企業缺乏具有豐富經驗相專業素質的投資人才，這進一步加大了投資風險。另一方面，我國目前的資本市場離規范成熟的資本市場還有很大的距離?；谝陨蟽纫蛲庖虻南嗷プ饔?，目前我國投資連結型保險尚存在不容忽視的投資風險。
3、投資連結保險的技術風險
投資連結保險技術風險主要表現為產品開發技術風險和售后服務技術風險。
投資連結保險的相關資產必須設立與保險公司其他資產相獨立的分離賬戶，在費用處理、利潤核算等方面都具有獨立性，這需要相應的財務技術支持；投資連結保險的資產單位價格的確定十分嚴密，需要高水平的精算技術支持；投資連結保險售出后，必須隨時提供被保險人在特定時點上的保險金額和保單現金價值，要求保險公司業務系統必須同財務系統、投資系統集成在一起，以便提供隨時必要的信息，這需要復雜的電腦操作系統的技術支持。目前，國內保險企業在軟件上存在技術人員匱乏的不利因素，硬件上又未能形成系統的電子網絡系統，因此，投資連結保險的技術風險仍普遍存在。
4、投資連結保險的監管風險
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1.遠期外匯交易。遠期外匯交易是指企業或證券交易商與銀行達成協議，在未來某一日期按照遠期匯率辦理外匯收付業務的交易行為。它是當今國內外回避匯率風險普遍的做法之一。
遠期外匯交易交易方式具有以下優點：一是防范風險所花的成本低。企業不需要繳納保證金，而只需支付手續費和風險保證費；二是靈活性較強。我國的銀行已開辦這項業務，外貿企業可根據自身的實際情況加以利用。如外貿企業在與外商簽訂進出口合同后，一般要對未來的外匯匯率走勢作判斷。如果我方為進口方，為防止到期支付外匯時匯率上漲而造成損失，便可與外商簽訂合同后，立即與銀行簽訂買進外匯的合同，從而將匯率固定下來；如果我方屬賣方，為防止到期收匯時匯率下跌而造成的損失，則要與銀行簽訂合同，將此外匯按幾個月的遠期匯率賣給銀行。從上述的交易過程不難看出，遠期外匯交易的實質是企業將匯率波動的風險轉嫁給銀行。所以銀行除向企業收取手續費外，還要向企業收取風險保險費，即防范風險的成本。
運用遠期外匯交易來防范匯率的風險已被國內外眾多企業證明為一種有效的方法。但也有較明顯的缺點。采用這種交易方式，要求企業在簽訂外匯買賣合同時，必須確定企業未來收付的外匯金額，收付期限和交割日等。單對外貿企業來說，外匯收付期限和交割日一般很難確定，為了避免遠期外匯交易的這一弊端，外貿企業可利用由遠期外匯交易所派生出來的擇期外匯交易來回避匯率風險。
2.外匯期貨交易。外匯期貨交易是指協約雙方同意在未來某一日期按約定的匯率買賣一定數量外幣的交易。
由于外匯期貨套期保值交易在匯率變動不利于進口企業的情況下，可以使進口企業少損失一些外匯，擔當匯率變動有利于進口企業時，它又要使進口企業的外匯盈余少一些，這就是外匯期貨套期保值的特點。
外匯期貨交易與遠期外匯交易相比，具有三個優點：第一，投資者范圍擴大。在外匯期貨市場上,只要按規定繳納了保證金，任何投資者均可通過經紀人進行外匯期貨交易。但是在遠期外匯交易中，投資者的范圍則比較小，一般是與銀行有良好業務關系的大企業和信譽良好的證券交易商才有資格。第二，市場流動性大，市場效率比較高。在外匯期貨市場上有大量的套期保值者和投機者存在，所以外匯期貨市場上的流動性比較大。第三，外匯期貨契約是標準化的合約，交易的貨幣也僅限于少數幣種,所以外匯起獲合約比較容易轉手和結算。
3.外匯期權交易。外匯期權交易除具備上面所提到的一般特點外，還具有其獨特的優越性，主要表現在:(1)外匯期權交易可固定保值成本，使其僅限于期權費;(2)外匯期權交易可對未來發生與否的不確定的外匯交易進行風險管理，因為期權交易獲得的是一種權利而不是義務，外匯期權的執行與否，必須視約定價格的計價貨幣是升值還是貶值而定。
二、防范外匯交易風險的內部技術
1.資產負債調整法。以外幣表示的資產負債容易受到匯率波動的影響。幣值的變化可能會造成利潤下降或折算成本幣后債務增加。資產和債務管理是將這些賬戶進行重新安排或者轉換成最有可能維持自身價值甚至增值的貨幣。這一方法的核心是：盡量持有硬貨幣資產或軟貨幣債務。硬貨幣的價值相對于本幣或另一種基礎貨幣而言趨于不變或上升，而軟貨幣則趨于下降。作為正常業務的一部分，實施資產負債調整策略有利于企業對交易風險進行自然防范。2.選擇有利的計價貨幣。外匯風險的大小與外幣幣種有著密切的聯系，交易中收付貨幣幣種的不同，所承受的外匯風險會有所不同。在外匯收支中，原則上應爭取用硬貨幣收匯，用軟貨幣付匯。
3.在合同中訂立貨幣保值條款。在交易談判時，經過雙方協商，在合同中訂立適當的保值條款，以防止匯率多變的風險。貨幣保值條款的種類很多,目前，合同中采用的一般是硬貨幣保值條款。訂立這種保值條款時,需注意三點:首先,要明確規定貨款到期應支付的貨幣;其次,選定另一種硬貨幣保值;最后，在合同中標明結算貨幣與保值貨幣在簽訂合同時的即期匯率。收付貨款時，如果結算貨幣貶值超過合同規定幅度，則按結算貨幣與保值貨幣的新匯率將貨款加以調整，使其仍等于合同中原折算的保值貨幣金額。
4.適當調整商品的價值。在進出口貿易中，一般應堅持出口收硬幣,進口付軟幣的原則，但有時由于某些原因使出口不得不用軟貨幣成交,進口不得不用硬貨幣成交，這樣就存在外匯風險。為了防范風險,可以采取調整價格法，主要有加價保值法和壓價保值法。
5.通過風險分攤防范交易風險。風險分攤指交易雙方按簽訂的協議分攤因匯率變化造成的風險。其主要過程是：確定產品的基價和基本匯率，確定調整基本匯率的方法和時間，確定以基本匯率為基數的匯率變化幅度，確定交易雙方分攤匯率變化風險的比率，根據情況協商調整產品的基價。
6.靈活掌握收付時間以防范外匯交易風險。企業應根據實際情況靈活掌握收付時間。作為出口商，當計價貨幣呈上升趨勢時，由于收款日期越向后推就越能收到匯率收益，故企業應在合同規定的履約期限內盡可能推遲出運貨物，或向外方提供信用，以延長出口匯票期限。當然，這要在雙方協商同意的基礎上才能進行。由于使用這種方法，企業所受利益，便是外方的損失，故不易為外方所接受。但企業應對此有所了解，一方面在有條件時可藉此避免收匯風險;另一方面則可以防止外方向我方企業轉嫁風險。
[論文關鍵詞]交易風險外部技術內部技術
[論文摘要]當前，全球經濟日趨一體化，國際間交易往來頻繁，由外幣結算帶來的外匯風險逐漸加大，因此，如何選擇合適的方式來回避匯率風險已成為經營中亟待解決的一個問題。本文將主要對外匯交易風險的防范技術進行探討。
風險分析論文范文6
依據國家計委、水利部《河道管理范圍內建設項目管理的有關政策》，對于河道管理范圍內建設項目，應進行防洪評價，編制防洪評價報告。在編制防洪評價報告時，應根據建設項目的基本情況、所在河段的防洪任務與防洪要求、防洪工程與河道整治工程布局及其它國民經濟設施的分布情況等，以及河道演變分析成果、防洪評價計算或試驗研究結果，對建設項目的防洪影響進行綜合評價。防洪綜合評價的主要內容有：
（1）項目建設與有關規劃的關系及影響分析；
（2）項目建設是否符合防洪防凌標準、有關技術和管理要求；
（3）項目建設對河道泄洪的影響分析；
（4）項目建設對河勢穩定的影響分析；
（5）項目建設對堤防、護岸及其它水利工程和設施的影響分析；
（6）項目建設對防汛搶險的影響分析；
（7）建設項目防御洪澇的設防標準與措施是否適當；
（8）項目建設對第三人合法水事權益的影響分析。在對項目建設進行防洪綜合評價時，也應考慮項目自身的安全。建設項目有被洪水淹沒的分險，為便于分析建設項目的洪水淹沒風險，引入項目區附灘流量和項目區起始淹沒流量的概念。
2起始淹沒流量分析
項目區附灘流量，指在項目區附近灘唇位置選擇具有代表性的高程，根據項目區附近水位流量關系圖，確定項目區附灘流量。項目區附灘流量主要反映項目區附近主槽的過流能力，由于黃河河道斷面大多唇高灘低，且河道內有串溝存在，雖然從河道斷面圖上顯示，當項目區所在斷面水位達到灘唇高程以前，項目區并不過水，但從實際地形上，在水位達到灘唇高程之前，由于串溝的作用，灘區可能已經上水，所以，項目區附灘流量并不能完全反應項目區淹沒風險。為正確反應項目區淹沒風險，報告引入了項目區起始淹沒流量概念。所謂項目區起始淹沒流量，指根據項目區及周邊地形特點，當水流漫灘以后，能夠反應項目區開始進水時地形高程所對應的流量。當大河流量達到項目區起始淹沒流量時，根據項目區地形特點，項目區淹沒過程將有以下幾種情況：
①項目區地勢低，周邊地勢高，選取項目區周邊地勢較低位置的高程，分析該高程對應的流量作為項目區起始淹沒流量，一旦大河流量達到項目區起始淹沒流量，項目區會迅速被淹沒，且淹沒水深較大；
②項目區地勢高，周邊地勢低，選取項目區周邊地勢較低位置的高程，分析該高程對應的流量作為項目區起始淹沒流量，大河流量達到項目區起始淹沒流量，隨著流量增大項目區會逐漸被淹沒，項目區將被洪水包圍，形成孤島，不便于項目區人員撤退和遷安救護；
③項目區處在一邊高一邊低的坡地，選取項目區周邊地勢較低一邊的高程，分析該高程對應的流量作為項目區起始淹沒流量，大河流量達到項目區起始淹沒流量，項目區會隨著流量增大，從一側逐漸淹沒。
3算例
新建項目位于黃河下游京廣鐵路橋～東壩頭河段，鄭州市惠濟區江山路東側黃河灘地上，項目區中心對應右岸黃河大堤樁號0+000，如圖1所示。根據項目平面位置圖及河道大斷面實測地形資料可知，項目區中間地勢較高，南北兩側地勢較低，接近上述分析的第②種淹沒情況。項目區距離現狀水邊線約2.8km，對應的平均灘唇高程94.42m。項目區自身所在地塊現狀相對平坦，較低處灘面高程95.70m，位于項目區南北兩側，較高處在項目區中間地帶，灘面高程96.48m，偏安全考慮，取較低處高程95.70m作為項目區的灘面高程，相對灘唇高1.28m。由所在河段的水文資料推求出項目區對應的水位流量關系，根據項目區的灘唇高程、自身的灘面高程，分別查圖2可知，項目區附近的平灘流量為4800m3/s，項目區起始淹沒流量為9600m3/s。
4洪水風險分析
現狀條件下，項目區附近河段平灘流量為4800m3/s，項目區斷面起始淹沒流量為9600m3/s。當洪水流量小于平灘流量時，項目區不上水，此時一般沒有洪水風險。當洪水流量大于平灘流量小于起始淹沒流量時，項目區地勢相對較高，洪水可能不淹沒項目區，但項目區周邊撤退道路及地勢較低處將被淹沒，項目區可能被洪水圍困，形成孤島，加之漫灘洪水順堤行洪及串溝等不確定因素的影響，此時項目區存在較大的洪水風險。當洪水流量大于起始淹沒流量時，洪水將淹沒項目區，對主要構筑物造成嚴重破壞，此時項目區洪水風險極大。
5結論
