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證券期貨論文范文1
一、股指期貨對會計要素的影響
傳統會計理論對會計要素的確認必須滿足以下兩個條件：一是與該資產或負債有關的全部風險和報酬實際上已經轉移；二是該資產或負債的價值可以可靠地計量。因此，傳統會計是以權責發生制為基礎的。而股指期貨在簽約時只是一份待執行的合約，未來交易事項發生與否很難確定，并且股票指數的變化頻繁，未來期間經濟利益的流向在時間和數量上具有較大的不確定性，因而用權責發生制原則就難以確認，對股指期貨的確認也就無法沿用傳統會計理論的標準。國際上通常依照《國際會計準則第32條》和美國《財務會計準則公告第80號——期貨和余額會計》的規定處理。國際會計準則委員會（IASC）對金融工具的確認標準：當一個企業成為構成金融工具的合約性條款的一個履行方時，就應該在資產負債表上確認一項金融資產或金融負債。
參考傳統會計理論對會計要素的確認條件和IASC對金融工具的確認標準，我們可以把股指期貨的初始確認歸納為以下兩個條件：其一，由股指期貨交易形成的金融資產或負債的相關經濟利益很可能流入或流出企業；其二，由股指期貨交易所獲得的資產或承擔的金融債務能夠可靠地加以計量。因此，股指期貨的合約價值已基本符合“金融資產”或“金融負債”的確認標準，在合約開倉（交易者初次買進或者賣出期貨合約）時，應根據合約價值入賬，而在合約平倉（交易者買進先前賣出的期貨合約或賣出先前買進的期貨合約）時，應將合約價值沖銷。從與國際接軌的角度看，我國對股指期貨的會計規定與國際通用的有關會計慣例應該是一致的。
二、股指期貨對會計計量的影響
貨幣計量是現行會計的一個基本前提。歷史成本或實際成本原則是從貨幣計價這一前提派生出來的。歷史成本原則要求一切經濟業務和事項在計量時普遍建立在歷史成本基礎上，要求一切資產的計價、負債的承諾、費用的計量、損益的計算均以交易發生時的原始成本作為會計計量的原則。歷史成本是交易時的實際成本，具有客觀性、可計量性和可驗證性。一旦形成，入賬后一般不再變動，一直到相應的資產已銷售、耗用或負債已得到清償為止。按照《國際會計準則第32條》的規定，對股指期貨的計量應有以下具體情況：
1.在股指期貨的初始確認時，應該以取得合約的歷史成本進行計量。一般情況下，歷史成本正好是當時的實際成交價格和保證金。2.在初始確認后，應以公允價值對持有股指期貨合約期間的公允價值變動進行計量。由于持有股指期貨合約的主要目的是套期保值和投機套利，因而對公允價值變動產生損益的處理也就有所不同。
（1）對用于套期保值的股指期貨合約，其意圖在于避免或沖銷被保值項目所面臨的風險，會計上應重點反映其避險的效果，所以在持有期間，公允價值變動都應該歸入被保值項目，計入當期損益。被保值項目形成的利得或損失也應該計入當期損益。這樣，用于套期保值的股指期貨合約與被保值項目的價值變動就能夠相互匹配。
（2）對于用于投機套利的股指期貨合約，其目的是獲取差價利潤，會計上應當重點反映其獲利的情況，所以要將公允價值變動形成的損益在當期予以確認。
三、股指期貨對會計報告的影響
會計確認、計量的最終目的是向外界提供財務會計報告，最新的財務會計報告應當為使用者決策提供相關的全部信息，但是傳統的財務會計報告卻存在著以下缺陷：1.傳統的財務會計報告有固定的格式、固定的填列方式及項目，對股指期貨交易的特殊業務往往無法客觀反映。2.傳統的財務會計報告以歷史成本為基礎提供信息，導致市場價格波動激烈的交易難以準確、及時披露。3.傳統的財務會計報告僅記錄可以用貨幣予以量化的信息，股指期貨交易由于其本身特征，往往不能準確估計未來金額，故難以在傳統財務會計報告中披露。
證券期貨論文范文2
一、證券投資與管理專業實踐性教學存在的問題
(一)教學計劃中實踐性教學與理論教學比例失調
教學計劃中課程設置必須有利于學生掌握基本理論、基礎知識和基本技能。在基礎理論課和基本技能課的安排比重上，應明確基礎課為專業技能課服務，適當增大實踐教學的課時比例，強調從知識教育到能力教育的轉化。而較多教學計劃的制定沒有考慮到實踐性教學，即便考慮到實踐性教學，但實踐性教學學時很少。證券投資與管理專業應按職業崗位的需求，突出實踐性教學環節，增加實踐性教學所占課時比例。在教學計劃中一般理論課時占45%，實訓、專業崗位實習課時占55%。這樣就明確了學生畢業時應達到的專業技能標準。
(二)校內模擬實習缺乏實踐性
證券投資與管理專業一般已經配備模擬實驗室，并且硬件設施完備，但是校內綜合模擬實習也存在許多問題。一是模擬實習指導教師多數都是兼職從事該項工作，精力不夠，實踐經驗不足；二是模擬實習資料的仿真性和內容的完整性以及實習資料所涉及各行業的多樣性仍然不足；三是模擬實習的效果不明顯，無法將理論知識和企業實際業務有效銜接。
(三)校外實訓基地建設難度較大學生實習，一是前往大中型企業、公司、行政事業單位、金融機構以及有關經濟決策管理部門從事管理工作。但是證券投資與管理專業不同于化工、汽車維修等專業，這些專業的學生進入企業后進行頂崗實習，企業不僅可以利用廉價的勞動力降低生產成本，帶來直接經濟利益，還能夠為企業輸送優秀的操作性人才。但是證券投資與管理專業由于受實際工作單位工作環境的限制、崗位的具體要求、單位商業機密的安全等因素制約，實習單位只是安排學生做一些簡單的、象征性的工作，往往達不到實習的目的；二是市場經濟條件下的企業都是以經濟利益為根本目的，在這樣的條件下，要聯系安排專業實習很艱難，很多時候是靠領導和教師的私人關系在維系，沒有任何保障，難以尋求與企業雙贏的切入點開展社會實踐。
二、建立“全方位、雙循環、多模塊”的實訓教學體系
(一)全方位
1.模擬實訓內容的全方位。包括證券、期貨投資，證券期貨管理等專業知識與技能的單元實訓及其綜合實訓，同時配以就業崗位的專項實訓。使模擬教學內容更加全面，更加崗位化，人才培養走向準職業化。
2.模擬教學形式全方位。根據證券投資與管理專業系列課程特點不同而采取不同形式，既有每門課程單元實訓，又有針對崗位需求的專項實訓，還有集證券、會計、理財于一體的專業綜合實訓，同時又有校內校外兩種形式緊密結合的實訓與實習，以及手工模擬、計算機模擬的實訓。3.模擬教學環境的全方位。校內建立健全“仿真模擬證券實驗室”“、銀行實驗室”，校外建立實習基地。
(二)雙循環
雙循環是指日常教學中各門課程的單元模擬循環與畢業前的綜合模擬循環。
1.各門課程(指專業主干課)
單元循環是伴隨專業系列主干課程理論教學同時進行。一是按章節內容分散進行實訓；二是課程結束后集中一段時間進行該課程綜合實訓。這需要科學的安排時間，理論教學精講多練，通過實訓加深對理論的理解。
2.畢業前的綜合模擬循環。
這是在專業系列課程單元模擬實訓后而進行的實訓。著重培養學生綜合知識的運用能力，提高就業競爭力。通過雙循環模擬實訓，使學生在對各門專業課程的基本理論與技能分塊、分條理解和掌握的基礎上，實現了每門課程的整體循環和相關知識的交叉循環，使學生專業知識步步升華，達到全面把握、重點應用的目的。
(三)多模塊
為了提高畢業生的就業競爭力，強化職業能力培養，畢業前設計既互相聯系又相對獨立的崗前實訓模塊。主要有以下幾方面：
1.證券保薦實訓模塊。該模塊主要學習證券發行的準備與承銷、證券上市保薦、證券估值與詢價、證券信息披露，著重培養學生的證券發行承銷能力、證券營銷能力、會計計量核算能力。
2.證券經紀實訓模塊。該模塊主要學習證券經紀、證券自營、證券回購交易、證券風險控制、現資銀行業務操作，著重培養學生的柜臺服務能力、證券經紀能力、證券委托交易能力。
3.證券投資咨詢實訓模塊。該模塊主要學習證券投資基本分析、證券投資技術分析、證券投資咨詢、證券營銷、企業財務分析，著重培養學生的證券軟件應用能力、證券咨詢營銷能力、證券投資分析能力。
4.期貨交易實訓。該模塊主要學習期貨經紀、期貨投資咨詢、期貨結算，著重培養學生的期貨交易能力、價格分析能力、交易結算能力。
5.基金管理實訓模塊。該模塊主要學習基金募集交易、基金估值、基金收益分配、基金信息披露、證券組合投資，著重培養學生的基金募集能力、基金交易、基金營銷能力、基金運作組合能力。
6.證券會計實訓模塊。該模塊主要學習證券會計核算、期貨會計核算，著重培養學生的證券會計職業判斷能力、證券會計基本核算能力、證券會計分析與監督能力。
7.畢業實習與畢業論文模塊。畢業論文是實訓教學體系中的更高層次它是理論和實訓的升華，是對四年(?？迫?理論教學和實訓教學質量的檢驗，是對學生綜合素質全方位的考察。
三、完善實訓教學體系實施的措施
第一，將實訓教學納入教學計劃，構建了證券投資與管理專業的分層次、模塊化及點、線、面相結合的實訓課程體系，從而保證上述實訓教學體系的實施。
第二，認真做好實訓教學內容的銜接。做好以下幾個結合：一是單項實訓與綜合實訓相結合。包括每門專業課按章節分散實訓與該課程結束后集中一定時間進行系統實訓相結合；每門專業課程實訓與專業系列課程綜合知識與技能融合為一體的綜合實訓相結合；二是手工實訓與電算化實訓相結合。在實訓過程中，要求學生既能熟練的進行手工操作，又能在計算機上進行操作；三是課堂集中實訓與課余學生分散實訓相結合。所謂的分散實訓是指學生利用課余時間在各個實驗室中隨時隨機進行操作實驗；四是校內實訓與校外實習相結合。學生在校期間，在強化校內實訓的同時，校外實習必不可少，可以利用寒、暑假的時間，規定學生自找單位進行一定時間的專業實習；五是畢業實習與畢業論文撰寫相結合。學生在畢業實習期間，根據論文選題注意搜集資料、并進行分類整理、提煉出論文論據、從而使學生撰寫論文具有實際意義。
第三，加強實訓教學資料建設。包括教學大綱和實訓教材，要求單項實訓與綜合實訓均要有相應的教學大綱，具體規定實訓目的，要求、內容、步驟、方法、時間、地點、進度及考核方法。實訓教學環節都要有相應教材和實訓指導書。
證券期貨論文范文3
論文摘要：證券行業作為金融服務業，是一個高度依賴信息技術的行業。信息安全是維護資本市場穩定的前提和基礎，沒有信息安全就沒有資本市場的穩定。介紹了維護好證券行業信息安全的重要意義，分析了行業信息安全現狀以及存在的問題，并提出了相應的對策。
近年來，我國資本市場發展迅速，市場規模不斷擴大，社會影響力不斷增強．成為國民經濟巾的重要組成部分，也成為老百姓重要的投資理財渠道。資本市場的穩定健康發展，關系著億萬投資者的切身利益，關系著社會穩定和國家金融安全的大局。證券行業作為金融服務業，高度依賴信息技術，而信息安全是維護資本市場穩定的前提和基礎。沒有信息安全就沒有資本市場的穩定。
目前．國內外網絡信息安全問題日益突出。從資本市場看，近年來，隨著市場快速發展，改革創新深入推進，市場交易模式日趨集巾化，業務處理邏輯日益復雜化，網絡安全事件、公共安全事件以及水災冰災、震災等自然災害都對行業信息系統的連續、穩定運行帶來新的挑戰。資本市場交易實時性和整體性強，交易時問內一刻也不能中斷。加強信息安全應急丁作，積極采取預防、預警措施，快速、穩妥地處置信息安全事件，盡力減少事故損失，全力維護交易正常，對于資本市場來說至關重要。
1 證券行業倍息安全現狀和存在的問題
1．1行業信息安全法規和標準體系方面
健全的信息安全法律法規和標準體系是確保證券行業信息安全的基礎。是信息安全的第一道防線。為促進證券市場的平穩運行，中國證監會自1998年先后了一系列信息安全法規和技術標準。其中包括2個信息技術管理規范、2個信息安全等級保護通知、1個信息安全保障辦法、1個信息通報方法和10個行業技術標準。行業信息安全法規和標準體系的初步形成，推動了行業信息化建設和信息安全工作向規范化、標準化邁進。
雖然我國涉及信息安全的規范性文件眾多，但在現行的法律法規中。立法主體較多，法律法規體系龐雜而缺乏統籌規劃。面對新形勢下信息安全保障工作的發展需要，行業信息安全工作在政策法規和標準體系方面的問題也逐漸顯現。一是法規和標準建設滯后，缺乏總體規劃；二是規范和標準互通性和協調性不強，部分規范和標準的可執行性差；三是部分規范和標準已不適應，無法應對某些新型信息安全的威脅；四是部分信息安全規范和標準在行業內難以得到落實。
1．2組織體系與信息安全保障管理模型方面
任何安全管理措施或技術手段都離不開人員的組織和實施，組織體系是信息安全保障工作的核心。目前，證券行業采用“統一組織、分工有序”的信息安全工作體系，分為決策層、管理層、執行層。
為加強證券期貨業信息安全保障工作的組織協調，建立健全信息安全管理制度和運行機制，切實提高行業信息安全保障工作水平，根據證監會頒布的《證券期貨業信息安全保障管理暫行辦法》，參照iso／iec27001：2005，提出證券期貨業信息安全保障管理體系框架。該體系框架采用立方體架構．頂面是信息安全保障的7個目標(機密性、完整性、可用性、真實性、可審計性、抗抵賴性、可靠性)，正面是行業組織結構．側面是各個機構為實現信息安全保障目標所采取的措施和方式。
1．3 it治理方面
整個證券業處于高度信息化的背景下，it治理已直接影響到行業各公司實現戰略目標的可能性，良好的it治理有助于增強公司靈活性和創新能力，規避it風險。通過建立it治理機制，可以幫助最高管理層發現信息技術本身的問題。幫助管理者處理it問題，自我評估it管理效果．可以加強對信息化項目的有效管理，保證信息化項目建設的質量和應用效果，使有限的投入取得更大的績效。
2003年lt治理理念引入到我國證券行業，當前我國證券業企業的it治理存在的問題：一是it資源在公司的戰略資產中的地位受到高層重視，但具體情況不清楚；二是it治理缺乏明確的概念描述和參數指標；是lt治理的責任與職能不清晰。
1．4網絡安全和數據安全方面
隨著互聯網的普及以及網上交易系統功能的不斷豐富、完善和使用的便利性，網上交易正逐漸成為證券投資者交易的主流模式。據統計，2008年我同證券網上交易量比重已超過總交易量的80％。雖然交易系統與互聯網的連接，方便了投資者。但由于互聯網的開放性，來自互聯網上的病毒、小馬、黑客攻擊以及計算機威脅事件，都時刻威脅著行業的信息系統安全，成為制約行業平穩、安全發展的障礙。此，維護網絡和數據安全成為行業信息安全保障工作的重要組成部分。近年來，證券行業各機構采取了一系列措施，建立了相對安全的網絡安全防護體系和災舴備份系統，基木保障了信息系統的安全運行。但細追究起來，我國證券行業的網絡安全防護體系及災備系統建設還不夠完善，還存存以下幾方面的問題：一是網絡安全防護體系缺乏統一的規劃；二是網絡訪問控制措施有待完善；三是網上交易防護能力有待加強；四是對數據安全重視不夠，數據備份措施有待改進；五是技術人員的專業能力和信息安全意識有待提高。
1．5 it人才資源建設方面
近20年的發展歷程巾，證券行業對信息系統日益依賴，行業it隊伍此不斷發展壯大。據統計，2008年初，在整個證券行業中，103家證券公司共有it人員7325人，占證券行業從業總人數73990人的9．90％，總體上達到了行業協會的it治理工作指引中“it工作人員總數原則上應不少于公司員工總人數的6％”的最低要求。目前，證券行業的it隊伍肩負著信息系統安全、平穩、高效運行的重任，it隊伍建設是行業信息安全it作的根本保障。但是，it人才隊伍依然存在著結構不合理、后續教育不足等問題，此行業的人才培養有待加強。
2 采取的對策和措施
2．1進一步完善法規和標準體系
首先，在法規規劃上，要統籌兼顧，制定科學的信息技術規范和標準體系框架。一是全面做好立法規劃；二是建立科學的行業信息安全標準和法規體系層次。行業信息安全標準和法規體系初步劃分為3層：第一層是管理辦法等巾同證監會部門規章；第二層是證監會相關部門制定的管理規范等規范性文件；第三層是技術指引等自律規則，一般由交易所、行業協會在證監會總體協調下組織制定。其次，在法規制定上．要兼顧規范和發展，重視法規的可行性。最后，在法規實施上．要堅持規范和指引相結合，重視監督檢查和責任落實。
2．2深入開展證券行業it治理工作
2．2．1提高it治理意識
中國證券業協會要進一步加強it治理理念的教育宣傳工作，特別是對會員單位高層領導的it治理培訓，將it治理的定義、工具、模型等理論知識納入到高管任職資格考試的內容之中。通過舉辦論壇、交流會等形式強化證券經營機構的it治理意識，提高他們it治理的積極性。
2．2．2通過設立it治理試點形成以點帶面的示范效應
根據it治理模型的不同特點，建議證券公司在決策層使用cisr模型，通過成立lt治理委員會，建立各部門之間的協調配合、監督制衡的責權體系；在執行層以cobit模型、itfl模型等其他模型為補充，規范信息技術部門的各項控制和管理流程。同時，證監會指定一批證券公司和基金公司作為lt試點單位，進行it治理模型選擇、剪裁以及組合的實踐探索，形成一批成功實施it治理的優秀范例，以點帶面地提升全行業的治理水平。
2．3通過制定行業標準積極落實信息安全等級保護
行業監管部門在推動行業信息安全等級保護工作中的作用非常關鍵．應進一步明確監管部門推動行業信息安全等級保護工作的任務和工作機制，統一部署、組織行業的等級保護丁作，為該項丁作的順利開展提供組織保證。行業各機構應采取自主貫徹信息系統等級保護的行業要求，對照標準逐條落實。同時，應對各單位實施信息系統安全等級保護情況進行測評，在測評環節一旦發現信息系統的不足，被測評單位應立即制定相應的整改方案并實施．且南相芙的監督機構進行督促。
2．4加強網絡安全體系規劃以提升網絡安全防護水平
2．4．1以等級保護為依據進行統籌規劃
等級保護是圍繞信息安全保障全過程的一項基礎性的管理制度，通過將等級化的方法和安全體系規劃有效結合，統籌規劃證券網絡安全體系的建設，建立一套信息安全保障體系，將是系統化地解決證券行業網絡安全問題的一個非常有效的方法。
2．4．2通過加強網絡訪問控制提高網絡防護能力
對向證券行業提供設備、技術和服務的it公司的資質和誠信加強管理，確保其符合國家、行業技術標準。根據網絡隔離要求，要逐步建立業務網與辦公網、業務網與互聯網、網上交易各子系統間有效的網絡隔離。技術上可以對不同的業務安全區域劃分vlan或者采用網閘設備進行隔離；對主要的網絡邊界和各外部進口進行滲透測試，進行系統和設備的安全加固．降低系統漏洞帶來的安全風險；在網上交易方面，采取電子簽名或數字認證等高強度認證方式，加強訪問控制；針對現存惡意攻擊網站的事件越來越多的情況，要采取措施加強網站保護，提高對惡意代碼的防護能力，同時采用技術手段，提高網上交易客戶端軟件使朋的安全性。
2．4．3提高從業人員安全意識和專業水平
目前在證券行業內，從業人員的網絡安全意識比較薄弱．必要時可定期對從業人員進行安全意識考核，從行業內部強化網絡安全工作。要加強網絡安全技術人員的管理能力和專業技能培訓，提高行業網絡安全的管理水平和專業技術水平。
2．5扎實推進行業災難備份建設
數據的安全對證券行業是至關重要的，數據一旦丟失對市場各方的損失是難以估量的。無論是美國的“9·11”事件，還是我國2008年南方冰雪災害和四川汶川大地震，都敲響了災難備份的警鐘。證券業要在學習借鑒國際經驗的基礎上，針對自身需要，對重要系統開展災難備份建設。要繼續推進證券、基金公司同城災難備份建設，以及證券交易所、結算公司等市場核心機構的異地災難備份系統的規劃和建設。制定各類相關的災難應急預案，并加強應急預案的演練，確保災難備份系統應急有效．使應急工作與日常工作有機結合。
2．6抓好人才隊伍建設
證券行業要采取切實可行的措施，建立吸引人才、留住人才、培養人才、發展人才的用人制度和機制。積極吸引有技術專長的人才到行業巾來，加強lt人員的崗位技能培訓和業務培訓，注重培養既懂得技術義懂業務和管理的復合型人才。要促進從業人員提高水平、轉變觀念，行業各機構應采取采取請進來、派出去以及內部講座等多種培訓方式。通過建立規范有效的人才評價體系，對信息技術人員進行科學有效的考評，提升行業人才資源的優化配置和使用效率，促進技術人才結構的涮整和完善。
證券期貨論文范文4
【關鍵詞】波動性；交易策略；投資者感應指數
一、國外研究現狀
股指期貨出現后， 國際金融市場出現了一個重要的研究領域， 即股票指數期貨價格和現貨價格的關系問題，研究的焦點之一是這兩個價格是否具有領先-滯后關系（lead-lag relationship）。布魯克斯、瑞歐和瑞特森（Brooks， Rew and Ritson）曾經研究了利用領先-滯后關系， 運用投資戰略模型， 模擬進行股票投資的情況。他們抽取了FTSE100 指數1996-197年間每10分鐘的交易數據， 共13035個， 期貨數據采用每個現貨數據之前， 時間最接近的股指期貨價格。因為當時FTSE100尚未采用電子交易， 買賣成本很高， 雙邊交易成本達1.7%， 而此研究中被觀測到的單筆交易最大收益率僅為0.25%， 顯然， 這個模擬交易是不能應用于投資實踐的。
二、國內研究現狀
2007年，張跡，郭洪鈞，在其論文《套利功能應用于股指期貨交易的理論分析》中，利用金融資產定價模型：F=S*r（F為期貨價格，S為即期價格，r為無風險利率）來進行套利研究。由于滬深300指數尚未推出，他們用虛構數據進行了模擬，理論上有著重大意義，但在實踐上尚需時間來驗證。
三、研究方法
（1）向量自回歸模型（VAR）。由于股指期貨和現貨指數收益率之間存在互動關系， 或者說領先-滯后關系， 可以用向量自回歸模型來考察它們之間的關系。
（2）向量誤差修正模型（VECM）。在向量自回歸模型中， 僅考察了股指期貨和現貨指數收益率的滯后變量對當期收益率的影響， 沒有考察基差對當期收益率的影響， 滯后變量的影響是一種短期效應， 而基差的影響是一種長期效應， 僅考慮前者是不充分的。
（3）投資策略模擬。我們利用異常的投資者感應指數來模擬投資策略并尋求獲利機會。當波動超出異常范圍時，如果收盤價較上一個交易日上漲，我們買入滯后市場的指數；否則，賣出該指數。為研究方便，我們不考慮交易費用和價格止損機制。
四、結論
本文采用采用2012年8月17日值2013年5月23日滬深300日間分鐘間隔高頻交易數據，進行實證分析。我們通過每分鐘最高價格和最低價格之間的范圍來定義投資者感應指數。假設前三分鐘的平均波動范圍是正常的，如果當前分鐘的波動范圍是前者的2倍或以上，我們就認為出現了異常波動。結果如下：
通過以上數據，可知，當市場中出現非正常波動時，在滬深300指數中做同向交易，可以在第三天、第四天時，獲得最大收益，第5天后開始減少，這是因為套利行為本身就有反向減小市場波動的功能，隨著時間的推移，市場重新走向均衡。
參考文獻：
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證券期貨論文范文5
[關鍵詞]檢察委員會；參謀；咨詢機制
探索建立檢察委員會參謀咨詢機制能更好地發揮專家咨詢委員協助檢察委員會民主科學決策的作用，有效增強檢察委員會的議事能力和決策水平。
一、目前檢察委員會參謀咨詢機制的現狀及意義
目前，一些檢察院進行了建立檢察委員會參謀咨詢機制的有益嘗試。但有些專家咨詢委員會組成成員不夠全面，既存在缺位，又存在選用不當。專家參與咨詢的活動過于僵化，形式單一，大多局限于授課和案件咨詢。對于檢察業務中的宏觀問題缺乏深層次的探討。專家委員會的議事規程也缺乏明確的規范，尚未形成規范化的長效機制。
首先，探索建立參謀咨詢機制是檢察機關借助社會智力資源，保證客觀公正討論案件的有效措施。其次，高科技犯罪手段日趨明顯，疑難案件不斷增多，探索參謀咨詢機制是提高檢委會議事質量和決策水平的必然要求。第三，吸收本院檢察人員、有關部門同志參與參謀咨詢沒有增加檢察成本，同時也提高了檢察委員會做出正確決定的可能程度，為檢察委員會選拔和儲備一批人才。
二、各地探索建立檢察委員會參謀咨詢機制的經驗做法
（一）北京市人民檢察院建立專家咨詢監督員庫
北京市西城區人民檢察院建立較為穩定的專家咨詢監督員庫，每年支付每位專家咨詢監督員咨詢費一千元。目前，入庫專家咨詢監督員共46人，成員涉及刑事、民商事、經濟法等各個領域，除法學界及司法實務界外，還包括行政機關、企事業單位的專家。但迄今為止，尚未對入庫的專家咨詢監督員進行分類管理。去年組織一次疑難案件專家咨詢會，研討論證岳某某、馮某涉嫌貪污案，應邀與會的專家六人，其中四名刑法學專家，兩名民商法學專家，均為各大高校教授，此次論證為檢委會議案決策提供了寶貴的意見。
（二）江蘇省人民檢察院建立檢察委員會專業研究小組
1.探索建立檢察委員會專業研究小組。江蘇省人民檢察院檢察委員會暫設六個專業研究小組，分別是：普通刑事案件研究小組；新型刑事案件研究小組；職務犯罪偵查與預防研究小組；民事行政檢察研究小組；檢察改革與發展研究小組；法律政策研究小組。2010年7月15日江蘇省人民檢察院檢察委員會專業研究小組召開第一次聯席會議。除江蘇省人民檢察院成立專業研究小組外，常州市院、溧陽市院、江陰市院、高淳縣院等多個檢察院都從各個業務部門抽調骨干組成檢察委員會刑事、偵查預防、民行、法律政策等若干研究小組。常州市院還制定《檢察委員會議事研究小組活動細則》，積極推行議事研究小組成員列席基層院檢察委員會會議。研究小組針對疑難復雜案件進行研究、論證，提出具體、明確意見，各地普遍反映取得了很好的效果?；窗彩谐輩^院出臺《檢察委員會智囊團工作暫行規定》，從業務科室、司法考試通過人員中通過民主推選產生7名檢察委員會智囊團成員，參與檢察委員會決策。
2.探索建立檢委會專家咨詢委員會。2000年南昌市人民檢察院成立了專家咨詢委員會，聘請了10名專家學者和教授為檢委會研究重大疑難案件提供專家意見。
（三）吉林省人民檢察院建立專家咨詢制
吉林省人民檢察院制定了《吉林省人民檢察院專家咨詢工作規則》，長春、吉林、遼源、通化等市級院相繼成立了專家咨詢委員會，未成立專家咨詢委員會的檢察院也根據個案情況聘請專家進行咨詢。據不完全統計，全省各級檢察院根據工作需要，共召開專家咨詢會或專題論證會近100次，為案件的正確定性提供了科學的參考依據。
（四）上海市人民檢察院建立專業研究工作機制
2009年5月，上海市人民檢察院檢委會成立了金融（證券期貨）犯罪、知識產權犯罪、網絡（計算機）犯罪、職務犯罪、單位犯罪、未成年人犯罪、民商事檢察等7個專業研究小組。一年半以來，各研究小組積極組織開展各種形式專業研究活動，有效輔助檢委會發揮業務決策和專業實務研究的示范和引領作用。
1.開展個案研討咨詢，積極發揮決策咨詢和案例指導作用
各研究小組認真開展各專業領域重大、疑難復雜案件的研究，共研討、咨詢個案和類案30余件。民商事檢察研究小組已先后舉行了7場案件討論會、5場專題研討會。根據分管檢察長要求，對業務處擬提請的10件抗訴案件研討后，均提出了觀點明確、論證充分、證據翔實的“案件指導性意見”得到采納。小組還對法院再審維持的4件抗訴案件進行逐案論證，分析研究抗訴理由未被采納的癥結，并提出了改進和加強的辦理意見。知識產權、金融（證券期貨）犯罪研究小組主動關注本領域的熱點、難點問題，先后就一起侵犯商業秘密案、騙取貸款案、信用卡詐騙案深入研究，提請市院檢委會研討后，以檢委會通報形式指導同類案件辦理，充分發揮了專業研究小組在案例指導工作中的作用。
2.組織熱點難點問題研討，促成一類問題指導意見
各研究小組對檢察工作中遇到的熱點、難點問題積極開展調研和研討活動，先后組織座談研討會20余次。單位犯罪研究小組先后聯合基層院就“單位犯罪的立法、司法問題”召開研討會，就單位犯罪中存在的熱點、難點問題進行深入研究，為辦案一線服務。金融犯罪、未成年人犯罪研究小組先后組織參與了“金融犯罪的懲治與防范”、“未成年人輕罪記錄消滅制度理論與實踐”、“社會管理創新與檢察機關預防未成年人犯罪”等大型研討會，將“金融主管機構對金融違法行為的確認能否作為金融犯罪的唯一依據”作為課題深入研究，形成傾向意見并經市委政法委確認后，由檢法聯席會議下發紀要，厘清了金融犯罪案件辦理中行政違法與刑事違法的關系，理順了辦案中亟待達成共識的重要工作機制。知識產權犯罪研究小組在對全市今年來辦理知識產權犯罪案件進行全面調研的基礎上，形成了《上海檢察機關辦理知識產權犯罪案件指導意見》，指導全市知識產權案件的辦理工作，為上?！八膫€中心”建設提供法律保障。
3.借助研究資源專業特長，提升檢察干部能力水平
已有7位研究小組成員走上“專家講壇”，其授課因專業性、實務性強，前沿問題掌握全面，分析透徹，受到廣泛好評。各研究小組還充分運用其專業特長，主動關注、參與新法律法規、司法解釋等立法活動，對《關于辦理危害計算機信息系統安全刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》、《刑法修正案（八）》等提出修改意見和建議，努力將業務研究成果向更高層面轉化。金融（證券期貨）犯罪研究小組成員還成功申報了2010年度國家社會科學基金項目，對提升檢察干部學習、研究能力，提高實務研究的層次，產生了良好的導向作用。
4.參與重點課題調查研究，推出一批質量較高的研究成果
各研究小組不僅圍繞各自專業領域新情況、新問題開展調研，還積極參與全市各級、各類課題的研究，共完成調研課題和論文40余篇。網絡犯罪研究小組直接參與申報并完成市院重點課題《網絡犯罪與電子證據問題研究》。金融犯罪、知識產權犯罪等研究小組成員直接參與了上海市人民檢察院黨組成員重點課題研究工作。未成年人犯罪研究小組成員除直接承擔《未成年人刑事檢察實務案例研究》課題任務外，還圍繞少年司法改革等重大問題開展研究，在業內外產生較大影響。
（五）重慶市人民檢察院設立專業研究小組
重慶市人民檢察院在全市檢察機關選擇具有較強理論素養和豐富辦案經驗的檢察業務專家和骨干，成立了職務犯罪、普通刑事犯罪、民事行政檢察和業務規范性文件四個專業研究小組，通過專題調研、專題論證、理論研究等形式，為查辦疑難復雜案件和完善制度規范提出積極建議，供檢察委員會審議時參考。
三、改革檢察委員會參謀咨詢機制的思路
（一）規范機構設置，成立專家咨詢委員會
1.成立專家咨詢委員會，設置委員會主席一人，副主席若干。充實專家咨詢委員會成員，委員成員分為兩個體系，一是檢察機關之外在金融證券期貨犯罪、電信和計算機犯罪、電子證據、民事行政訴訟等領域的專家學者。除刑事法律專家外，還要充實民事和經濟方面的專家。二是吸收本院具有豐富辦案經驗的檢察人員及在某領域具有頗深理論研究成果的有關部門同志。
2.專家咨詢委員會分設若干專業研究小組，小組組長一名，小組成員若干。形成對某方面專業問題進行深入研究的穩定機制和精干力量?？梢越梃b江蘇省省院設置檢委會專業研究小組的經驗，依據檢委會討論事項的需要予以設置，如普通刑事案件研究小組；新型刑事案件研究小組；職務犯罪偵查與預防研究小組；民事行政檢察研究小組；檢察改革與發展研究小組；法律政策研究小組等等。
（二）采取多種形式豐富專家咨詢的形式和內容
為了避免專家參謀咨詢機制創設之后流于形式，要積極采取多種形式豐富專家參謀咨詢的形式和內容。1.開展專家咨詢研討會。對檢察委員會提出的一些重大疑難復雜案件或事項，組織相關專家進行分析、論證，努力為檢察委員會決策議事提供高質量的咨詢意見。這是最常見的一種專家咨詢服務檢委會決策的形式。2.專家咨詢意見書。對檢察委員會提出的一些重大疑難復雜案件或事項，組織相關專家事先開展深入的調研、分析、論證，形成專家咨詢意見書，為檢委會決策議事提供意見。3.理論研究成果報告書。各研究小組成員要加強對檢察基礎理論和司法實踐中重大問題的學習和研究，通過發表研究成果、參加學術研討等方式，提高自身的理論水平和能力。每年年底將理論研究成果進行梳理并形成報告書，供檢察委員會議事參考。
證券期貨論文范文6
論文摘 要：股指期貨專業性強、風險程度高，在缺乏金融知識和操作技巧的情況下貿然參與交易，將面臨極大的風險。加強投資者基礎知識普及和風險意識教育，使他們了解風險形成環節，提高風險控制自我意識及投資決策水平，不僅有利于投資者樹立科學的投資理念，也是股指期貨市場健康發展的必然要求。
一、引言
適時開展股指期貨交易具有重要的意義：為投資者開辟了新的投資渠道，進一步推動投資理念的轉變；創造性地培育機構投資者，改變投資者結構；回避股市系統風險，促進股價的合理波動，充分發揮經濟晴雨表的作用；深化資本市場改革，完善資本市場體系與功能，等等。但是，股指期貨也有其風險，保證金機制所產生的杠桿效應、每日結算制度帶來的資金壓力以及期貨高于現貨市場的敏感性，都給投資者造成了看得見的風險與壓力，它為投資者“以小博大”提供可能的同時，投資風險也被同步放大。
2007年10月底，中國證監會主席尚福林指出，中國股指期貨在制度和技術上的準備已基本完成，推出的時機正日趨成熟。一段時間以來，只聞樓梯響，不見人下來。股指期貨吊足了各路投資者的胃口，他們歷兵秣馬對股指期貨充滿了期待，期待在將來的股指期貨交易中一顯身手賺得個盆滿缽滿。在股指期貨何時推出仍然懸而未決的時候，正是繼續做好投資者風險控制教育的有利時機。
二、股指期貨風險何在
股指期貨作為金融衍生品的一種，風險規模大、涉及面廣，具有放大性、復雜性、可預防性等特征，股指期貨使價值投資理念得到弘揚，市場穩定性提高，但是，投資者投資方向一旦出現錯誤，風險會成倍放大。對于股票投資而言，三四個跌停也許并不會使持有者陷入絕境，但對于股指期貨，10％的升跌就會將保證金全部蝕光，滿倉操作更有“暴倉”的危險。概括起來，股指期貨風險成因主要有以下幾個方面：
1.基礎資產價格波動。期貨市場的投資機會是買賣期貨合約的獲利機會，市場機會的把握是投資成功的關鍵，但是機會是市場預期、分析、判斷的產物，存在著不確定性。股指期貨作為指數的衍生品與股票市場有著天然的密切聯系，相互影響、連鎖反應，股票指數的漲跌決定股指期貨的贏虧，股指期貨發揮著指引股指現貨的價格發現功能，也可能使股票市場波動增大。
2. 杠桿效應。股指期貨將以滬深300指數為交易標的，假設股指期貨的保證金為合約價值的10%，投資者投資500萬元的股指期貨，只需50萬元的保證金。如果看對了方向，當指數上漲5%時，他的盈利為25萬元；同理，如果判斷失誤，其虧損也會放大10倍，它在放大盈利的同時也放大了虧損，這種以小博大的高杠桿效應是股指期貨市場高風險的主要原因。而且這種虧損和股票的浮動盈虧不同，是真金白銀的實際進出，一旦被強行平倉，投資者不可能像股票那樣通過長期持有獲得“解套”。
3.高流動性。股指期貨設立的初衷是為了規避現貨市場的系統風險，但是，作為一種風險管理工具，它有著不同于現貨交易規則的高流動性，具體表現在，一是參與機構眾多；二是T＋0的交易制度和保證金制度，投資者可以用少量資金在當日多次交易數倍于面額的合約，再加上期貨交易實行每日無負債結算，一旦方向做反，稍大的價格波動就可能招致強行平倉，一次虧損就會將以前的盈利和本金消耗殆盡；三是作為期貨產品的時間概念與股票不同，一般持有5天以上即算長期，持有期的縮短必然使交易更加頻繁。
4.市場風險。股指期貨業務中市場風險來源于它的不確定性，因為任何分析都只是預測，存在著與市場價格偏移的可能性。期貨交易是一一對應的零和規則，即市場存在多少買方合約就存在多少賣方合約，如果市場中持有合約的買方賺了錢，那么持有合約的賣方肯定就賠了錢，反之亦然。投資者在每一次交易中，不是充當買方就是充當賣方，交易結果除了賺錢就是賠錢，概莫能外。也就是說，期貨交易買賣雙方必有一方賺錢，一方賠錢，這是機會和風險并存的客觀原因。
5.機制不健全帶來的風險。如果股指期貨市場管理法規和機制設計不健全，可能產生流動性、結算、交割等風險，在股指期貨市場發展初期，可能使股指期貨與現貨市場間套利有效性下降，導致股指期貨功能難以正常發揮。小而言之，有的機構不具有期貨資格，投資者與其簽訂經紀合同就不受法律保護；某些投機者利用自身的實力、地位等優勢進行市場操縱等違法、違規活動，使一些中小投資者蒙受損失；投資者在一些經紀公司或者公司簽署合同時，由于不熟悉股指期貨各個環節的流程，不熟悉相關法規，對于那些欺詐性條款不能識別而導致風險。
三、加強風險控制教育
股指期貨的投資理念、風險控制、交易標的、風險特征和運行規律等方面有著自己的特點，大力開展投資者教育和股指期貨知識宣傳、普及，有利于幫助投資者盡早熟悉市場、增強風險意識、提高投資決策水平；有利于投資者樹立科學的投資觀念，理性參與市場。
1.明確游戲規劃。股指期貨投資者教育工作效果的好壞，將直接關系到股指期貨產品能否順利推出、平穩運行、功能發揮、長遠發展，投資者風險控制教育以及股指期貨知識的普及是一項系統工程，需要監管部門、媒體和各相關機構的共同努力。中國金融期貨交易所制定了“一規則三細則五辦法"，明確了股指期貨的風險管理制度和實施辦法，這是股指期貨的基本原則及操作指南，首要的任務是要宣傳、普及這些規則、細則、辦法。除了可以利用電視、報紙和網絡等大眾媒體加以普及，也可采取成立培訓講師團、編印各種基礎知識讀本等形式，開展多層次、全方位的宣傳教育，避免期貨經營機構和投資者在對市場缺乏基本判斷，對市場風險缺乏基本了解的情況下盲目參與。
2.突出風險教育。投資者在依據預測提供的入市機會進行交易時存在交易風險，期貨交易機會和風險并存是客觀存在的。但是，一些投資者在入市之前不能正視期貨交易的風險，熱衷于期貨交易“以小博大"的市場機制，這需要在投資理念和輿論宣傳等方面積極加以引導，幫助他們認識金融期貨的特點，客觀評估各自的風險承受能力，從而做出科學理性的投資決策。
3.培養理性投資群體。把握機會是獲取收益的前提，控制風險是獲取收益的保證，投資收益實際上是把握投資機會和控制投資風險的報酬，面對機會和風險，不同投資者會做出截然不同的選擇。有些投資者缺乏期貨交易的常識和風險控制意識，喜歡聽信傳言跟風而動；有些投資者缺乏自信，在“一慢，二看，三通過"中失去了市場投資機會；有些投資者見漲就買，見跌就賣，一旦出錯，就立即砍單，習慣過度交易，熱衷于短線交易和滿倉交易，沒有止損概念，這些非理性投資群體將是期貨市場的失敗者。風險控制教育的目標是要培養一批理性投資者，他們對風險投資和資產管理有清晰的認識，面對市場機會和市場風險頭腦清醒，習慣于從風險的角度來考察和選擇市場機會，每一次交易都能經過縝密的分析、事后又善于總結經驗教訓，他們也會在某次交易中失手，但是，他們往往能夠笑到最后，成為股指期貨市場上的贏家。由眾多理性的投資者組成的市場才是理性的市場。
4.注意教育的針對性與實效性。風險控制教育既要宣傳投資機遇，更要告知市場風險；既要普及證券期貨基礎知識，又要培訓風險控制能力；既要明確金融期貨的重要作用和發展前景，又要正確面對可能遇到的困難和挫折。以風險防范為重點，深入剖析股指期貨的風險特征，使投資者獲得啟發和教益。初期可將工作重點放在基礎知識、法規政策、交易流程、風險特征等基礎知識的普及上，隨著投資者對股指期貨市場的逐漸熟悉，可以將培訓工作逐漸過渡到交易策略、風險管理和市場研究分析等領域。股指期貨對內地投資者來說是一個新生事物，但是國外的期貨市場大量的風險投資案例給我們提供了豐富的素材，從中選取典型案例教育投資者，是一種事半功倍的方法。
加強風險控制教育，不僅能夠普及股指期貨知識和相關政策、法規，提高全社會對期貨市場的認識，更重要的是，風險控制教育能夠使投資者、期貨從業人員樹立正確的投資理念，倡導理性參與的意識，為股指期貨的成功推出和平穩運行創造條件，為期貨市場的長遠發展奠定基礎。
四、提高風險自我控制能力
股指期貨在交易規則、方式、投資策略等方面與股票、債券、基金存在很大的差異，與投資商品期貨也不盡相同。對廣大的證券投資者來說，一定要深入地學習、系統地了解相關的知識，以改變業已形成的投資習慣和心理。尤其是在股指期貨推出的初期，中小投資者最好能抱著嘗試和學習的態度，在資金運用、風險控制和危機處理等方面加強自我約束。機會總是青睞有所準備的人，只有做好充足準備的投資者，才能成為股指期貨市場的實際得益者。
1.實力上的判斷。每一筆期貨交易既是一次賺錢的機會，也是一次冒險。投資者應該根據自己的資金實力、風險承受能力，了解股指期貨的風險究竟有多大，自己是否有這個能力，量力而行，才能享受到股指期貨交易的樂趣。善于獨立分析，善于總結經驗教訓，不人云亦云，不盲目跟風，在交易中又能夠控制好自己的情緒，才能虧得起贏得起。
2.知識上的準備。參與股指期貨交易，必須做好知識上的準備，要有效地把投入資金比例、開倉頭寸、止損幅度設置好，如果在知識面和操作技巧沒有預先的學習和貯備的情況下貿然參與股指期貨，將承受更多更大的風險。深入了解股指期貨的基本知識、風險控制的基本方法，熟練掌握期貨交易規則、期貨交易軟件的使用以及期貨市場的基本制度，將游戲規則了然于胸后再坦然進入這個機遇與風險并存的市場，將成為期貨投資贏虧的關鍵。
3.心理上的準備。期貨合約是一個完全被放大了的市場，對廣大投資者來說也是一個心理上的考驗。在指數大起大落，資金大進大出的股指期貨市場，一些投資者出現貪婪、恐懼、急躁等情緒在所難免，具備一定的心理素質，清醒地認識到自己的風險承受能力，在自己的心理承受能力的范圍內從事股指期貨，才可能夠在操作中游刃有余，避免出現心理上的崩盤。
4.控制風險的方法。由于每日結算制度的短期資金壓力，投資者既要把握股指期貨合約到期日向現貨價格回歸的特點，又要注意合約到期時的交割問題；既要拋棄股票市場滿倉交易的操作習慣，控制好保證金的占用比率，防止強行平倉風險，又要根據交易計劃加倉或止損，切忌心存僥幸心理硬扛或在貪婪心理驅使下按倒金字塔方式加倉。控制風險的方法很多，理論上的積累固然重要，也需要投資者在今后的操作實務中善于歸納、總結。
發展股指期貨是完善和深化我國證券市場的必然選擇，通過風險控制教育，讓投資者掌握股指期貨的運行規律，了解股指期貨的風險特點，這樣才能使投資者理性參與股指期貨交易，確保股指期貨的平穩運行。
參考文獻：
1.姜昌武.應對股指期貨時代的市場風險.中國證券報，2006.6.29
2.馮子灃.股指期貨市場的整體風險性質.證券時報，2007.11.16
