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供應鏈金融論文范文1
近年來，我國金融界興起的供應鏈金融業務屬于金融創新業務。隨著現代物流業發展對金融服務創新需求的日益增太，服務于生產、流通和銷售的供應鏈金融服務創新業務實踐越來越多，信用管理體系建設的問題成為供應鏈金融業務創新發展的瓶頸問題。
一、供應鏈金融的創新業務實踐
在我國，對供應鏈金融創新業務的探索，大致經過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質押”業務的嘗試到“物流銀行”業務的開展；第三個階段，從“物流銀行”業務的開展到供應鏈金融戰略的提出與實施。…在供應鏈金融創新的實踐發展上，我國形成了兩條業務發展的主線模式：
其一是基于傳統的商業銀行貿易融資，結合生產貿易企業的業務特點和實際需求，由商業銀行創新業務而提供的結構性貿易融資業務模式。該業務模式通過貨權質押、信托收據、保險及公證、貨物監管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結構化設計來掌握貨權、監控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿易融資方式。
其二是基于供應鏈管理模式，通過第三方物流企業(3PL)，創新出來的應收賬款、應付賬款和融通倉等供應鏈融資模式。這種業務融資模式比結構性貿易融資模式更創新了一步，它是基于供應鏈金融的思想，商業銀行等金融機構從專注于對企業本身信用風險的評估，轉變為對整個供應鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業務的真實風險，同時也使更多的企業能夠進入銀行的服務范圍。
二、供應鏈金融的信用管理問題
目前國內外關于供應鏈金融領域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內，供應鏈金融創新實踐在不斷進行嘗試。隨著業務的發展，在發展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應鏈金融的創新發展，主要表現在以下幾個方面：
第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應鏈金融業務是基于所謂的核心大企業的信用替代而成立的，這在中小企業的融資中表現得很突出。即需要銀行融資的中小企業必須和一家值得銀行信賴的大企業發生業務往來，從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業的信用，使其達到銀行認可的資信水平。實際上是中小企業利用大企業的良好信譽與實力以及和銀行穩固的信貸關系來為其提供間接的信用擔保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發展中，通過供應鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業務關系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業歸集，通常會將核心企業的信用放大，用以對供應鏈上的企業進行更大的授信來支持該業務的創新開發，這樣，信貸風險的聚集擴散效應往往會擴大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發展供應鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風險，最終阻礙了供應鏈金融創新的健康發展。
第二，信用管理的局限。在我國，供應鏈金融創新模式主要是基于傳統商業銀行業務創新的結構性貿易融資業務模式和基于供應鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(3PL)合作的供應鏈融資模式。雖然這兩種創新模式解決了供應鏈金融業務發展中的許多問題，但目前也顯現出發展創新動力不足的態勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風險，就需要了解企業抵、質押物的規格、型號、質量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權利憑證的原件、辨別真偽。這些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業務與專業范疇。另外，目前供應鏈金融創新業務模式的最高收益往往還超過不了傳統銀行業務模式的收益。因此，以銀行為核心的供應鏈金融創新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業務。
第三，技術手段的局限。目前供應鏈金融僅僅停留在銀行和企業的層面上，供應鏈管理所依賴的網絡信息技術目前在銀行和企業中很難同步發展，網絡信息技術的落后會造成信息不完整準確、業務銜接不順利流暢，往往還會引致風險的發生，供應鏈金融信息技術基礎的創新問題亟待得到解決。由于供應鏈管理數據庫對于整個供應鏈上的企業和產、供、存、銷、資金具有實時監控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術創新問題的解決是供應鏈金融創新得以順利發展的關鍵，而目前的技術手段的局限性是很大的。
第四，信用組織的局限。目前的供應鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統業務的一種創新與補充。實踐證明，在供應鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應鏈融資往往會比傳統的貿易融資具有更大的風險，傳統的貿易融資強調的往往只是特定交易環節供需雙方企業的信用狀況和貿易的真實背景，而供應鏈融資不但要強調這一點，而且更加強調整個供應鏈風險的監控與防范，對供應鏈各個環節潛在的風險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應鏈金融業務模式來看，供應鏈融資中的存貨大部分是中間產品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現。因此，供應鏈金融的風險控制更加復雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應鏈金融發展的需求。
三、供應鏈金融的信用管理建設
目前建設好信用管理體系是促進供應鏈金融創新業務健康發展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進行供應鏈金融信用管理體系的建設。
(一)必須加快供應鏈金融管理環節中的信用制度建設
1．建立中介信用機構，完善社會征信服務體系。供應鏈產業的信用問題主要來源于以下兩個方面：一是由于供應鏈產業參與者眾多、行業和地區跨度大，容易產生供應鏈內生性的混亂和不確定因素。體現在既有產品與技術的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災害、戰爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時也會遭遇到企業戰略的調整沖擊，這些不確定因素都會增加供應鏈自身信用問題的風險。二是供應鏈產業的白發性擴散作用。由于供應鏈金融的信用基礎是基于供應鏈整體管理程度和核心企業的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應擴散。如果供應鏈上某一個成員出現了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應鏈，這對于供應鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗，也是對銀行信貸管理的極大挑戰。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發大的金融災難。因此，建議盡快建立供應鏈金融中介信用評級機構，建立基于供應鏈產業的新型的中小企業投資機構和信用擔保服務機構，完善供應鏈產業的社會征信業務體系。
2．加快供應鏈信用管理環節法律規章制度建設。目前，我國有關供應鏈信用管理環節中的法律規章制度的建設嚴重滯后。有關倉單質押、動產質押和票據業務的法律法規尚有許多空白，期待完善的地方很多?，F實法律中，合同法中沒有明確地規定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業簽發的倉單又沒有權威機構認證和監管，倉單的標準化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時，從我國的“物資銀行”、“倉單質押”到“物流銀行”、“供應鏈金融”的金融創新發展模式來看，供應鏈金融業務中的金融風險預警和防范制度還需要進一步完善，金融立法制度還須進一步健全。
(二)必須把供應鏈金融信用管理納入到金融全面風險管理
全面風險管理涵蓋了各層次的金融風險，全面風險管理偏好對資源分配起引導作用。它通過準確計量各類風險確定經濟資本，通過經濟資本的分配決定各類資產規模，改善業務組合的風險與收益配比關系，將有限的資源從效益較差而風險較高的業務上釋放出來，為效益更好而風險可控的業務騰出空間oE6]由于供應鏈涉及不同的行業、不同技術領域和不同的行政區域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風險。因此，供應鏈金融信用管理必須納入到金融全面風險管理之中，這樣才能有效地管理好供應鏈出現的風險。
供應鏈金融論文范文2
V公司是一家汽車零部件供應商，全球汽車制造商的合作伙伴。V集團總部位于法國，現已成為全球最成功、最具創新能力的汽車零部件制造商之一，并于2013年慶祝了90周年慶典。2013年集團的銷售達121億歐元，其主機廠配套市場銷售的10%用于研發。集團在全球29個國家擁有124家工廠，16個研究中心，35個開發中心，及12個分銷平臺，擁有74800名員工。1994年，V集團首次進入中國，在溫嶺和沙市分別建立了兩家合資企業。此后，V公司開啟了在中國持續發展和不斷增長的序幕。目前，在中國擁有26家生產基地、10個開發中心和3個研究中心，在職員工達13000人。公司由四大事業部（動力總成系統、熱系統、舒適及駕駛輔助系統和視覺系統）及售后市場業務部組成。自從進入中國后，公司利用中國逐漸開放的政策迅速擴張。營運資金的管理需要不斷滿足公司擴張發展的要求。在此情況下，公司實行緊縮的營運資金投資政策。流動資產占總資產比例較低，企業將更多資金投資到獲利水平較高的長期資產上，從而提高了企業的盈利水平。同時公司推行適中的營運資金籌資政策，是指流動負債與長期負債占總資產比例相當，既節約了籌資成本，也保證了一定的流動性。使公司在保證政策經營的同時，也保持了一定的盈利能力。
二、V公司營運資金分析
基于公司的營運資金管理政策，公司希望使經營性營運資金保持在適中偏緊的水平。作為汽車零部件公司，下游整車制造廠商相對集中并且強勢，上游供應商相對分散，要想通過營運資金管理來為公司創造更多的效益，就需要盡可能縮短應收賬款周轉期，增加應付賬款周轉期。
三、V公司供應鏈融資介紹
供應鏈融資是把供應鏈上的核心企業及其相關的上下游配套企業作為一個整體，根據供應鏈中企業的交易關系和行業特點制定基于貨權及現金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式。供應鏈融資解決了上下游企業融資難、擔保難的問題，而且通過打通上下游融資瓶頸，還可以降低供應鏈條融資成本，提高核心企業及配套企業的競爭力。在供應鏈中找出一個大的核心企業，以核心企業為出發點，為供應鏈上的節點企業提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上、下游配套中小企業，解決配套企業融資難和供應鏈失衡的問題；另一方面，將銀行或金融機構信用融入上、下游配套企業的購銷行為，增強其商業信用，促進配套企業與核心企業建立起長期戰略協同關系，從而提升整個供應鏈的競爭能力。
（一）供應鏈融資可能帶來的好處
1.從V公司的角度來看，供應鏈融資是重新確認供應商應付賬期的機會。公司選擇合適的供應商參與到供應鏈融資，可以獲得更長的應付賬期。同時優化了公司內部的應付賬款流程。應付賬款完成發票等付款條件審核后便可以通過系統對接將發票信息發送給銀行。大大減少了處理應付賬款的人力和時間。而且供應鏈融資對比開據銀行承兌匯票減少了準備合同的環節，減少了人工成本和票據傳遞的風險。
2.從供應商的角度來看，供應鏈融資為供應商提供了靈活的短期融資額度。供應商可以根據自己的需求選擇合適的提款期。鑒于核心公司的信用，供應商可以獲得更合理的融資條件。對于中小型供應商不僅盤活了應收賬款而且保證了供應商的收款期。
3.從銀行的角度看，銀行利用信用良好的公司的擔保，開拓了中小企業的融資業務，獲得貼現收益的同時風險可控。供應鏈融資也可能帶來潛在的結算等其他銀行業務。
（二）供應鏈融資的要求
1.從V公司角度來看，公司的采購部門需要分析目前的采購條款，選擇合適供應商進行談判，增加應付賬期同時吸引供應商進入供應鏈融資的項目。供應鏈融資將原本和供應商之間的應付賬款轉移給銀行，發票到期后公司必須按時支付給銀行，不能以任何理由拖延。
2.從供應商角度來看，供應商提前得到應收賬款需要支付相應的貼現成本。因為供應商的應收賬期延長，相應的貼現成本會增加。供應商需要提升自身的應收賬款流程，才能保證按時獲得賬款，例如需要及時準確開具發票給V公司，才能保證發票信息盡快通過審核發送給銀行。
3.從銀行角度來看，需要提供給V公司及其供應商穩定安全的信息平臺，從發票的上傳到放款再到發票到期日收款整個過程都在電子信息平臺上完成，既要保證及時性也要保證安全性。銀行提供的服務是否完善關系到是否有更多的供應商愿意加入到供應鏈融資的項目中。
四、總結
供應鏈金融論文范文3
1.1課題背景和意義
2010年，巴塞爾委員會了《巴塞爾協議III》，隨；t銀監會了《巾國銀監會關于中P1銀行業實施新監管標準的指導意見》，其中要求商業銀行提高銀行全面風險能力。違約風險作為第一支柱內的重要內容，建立違約風險內部評級模型對銀行來說至關重要，然而無論是初級的還是高級的內部評級法，都要求商業銀行能夠獨立估計違約概率。違約概率作為量化違約風險的關鍵參數之一，其有效度決定了商業銀行控制違約風險的能力。能有效估算違約概率的方法和模型更有利于商業銀行增強自身的核心競爭力，在競爭中抓住時機脫穎而出、做大做強。
在傳統業務上，巾小企業普遍經營規模較小，抗風險能力較弱、自有資本較少，因而不易獲得貸款。并且商業銀行多采取“信貸配給”的信貸模式，信貸人為了減少壞賬隱患，便嚴格控制對中小企業的貸款，因此中小企業面臨著很大^融資困難。但是近年來為了尋求業務的增長，供應鏈金融被我國眾多商業銀行人力發展。作為銀行新的業務增長點和解決中小企業融資難問題的新型金融產品，正被越來越多的企業、銀行以及學術界重視。銀行為了大力發展供應鏈金融業務，會利用自身資源為核心企業挑選合適的中小企業，或者為部分中小企業配對強勢的核心企業，這樣既有利于雙方企業經營發展，又增加了銀行的業務。但是供應鏈金融在我國發展還并不成熟，商業銀行對供應鏈金融風險的認識還遠遠不足，其中中小企業違約風險更是銀行面臨的最嚴峻的風險，而違約概率測算是商業銀行進行違約風險管理的首要條件。銀行在挑選中小企業時需要合理的評估其違約風險。
在銀行和企業存在著信息不對稱的情況，銀行和企業之間的融資往往變成一種博棄行為。盡管國內各家商業銀行紛紛推出各自的供應鏈金融產品，但是國內商業銀行在供應鏈金融違約風險管理方面仍然比較落后，傳統的組織架構無法完全適應供應鏈金融違約風險管理的需要，違約風險評估的模型不完善，風險管理人員素質，觀念跟不上業務發展需要等。這對于國內各家商業銀行來說無疑存在著巨大的潛在風險。如何有效評估并控制違約風險、提高利潤成為許多銀行的迫在眉睫的難題。
供應鏈金融作為一個較新的概念，國內學者對其違約風險管理的理論和實際研究還比較欠缺，這增加了違約風險管理的難度。木文的選題就是在以上背景下形成的，分析供應鏈金融業務中的風險特征，研究評估違約率風險的模型和風險防范方法。這對于有效解決我P1中小企業融資難問題，促進國民經濟的發展，具有重要的理論意義和實踐意義。具體體現在以下方面：第一，將國外對供應鏈金融的理解進行總結和綜述，豐富了國內對供應鏈金融內涵及其風險的理解。
第二，分析供應鏈金融融資模式的風險，并構建供應鏈金融下違約風險的評價指標，通過比較分析選取適合我國供應鏈金融違約風險評估的方法，通過實證分析驗證模型的有效性，這對銀行如何有效控制風險增強風險管理能力提供參考。
第三，研究期權契約在預付款模式中對風險防范的作用，這為銀行防范風險提供了新的思路。
第四，在實踐方面，通過選取現實中的汽車行業銷售商的巾小企業數據，評估它們在供應鏈金融模式下的違約風險，這有助于銀行開展汽車供應鏈金融業務。
1.3研究思路與方法
木文研究主要分為六個部分：第一章為緒論，介紹了本研究的背景和意義，然后論述了國內外有關供應鏈金融違約風險的研究現狀和主要觀點，最后論述了作者的寫作思路、主要內容及本文的創新點與不足。
第二章闡明了供應鏈金融違約風險評估的理論依據及評估指標的構建，并比較分析違約風險度量模型。
第三章針對供應鏈金融基木融資模式進行分析，挖掘出供應鏈金融融資模式的違約風險的相關信息，分析其生成機理，構建適合本文研究的風險評估指標。
第四章為實證部分，根據上文選擇的分析方法，利用構建的評估模型，對汽車供應鏈金融中違約風險進行分析。
第五章為我國商業銀行風險防范措施，其中針對預付款模式融資模式，研究期權契約對風險防范的作用。
第六章為結論部分，對全文進行簡要總結，并提出有待進一步研究的問題。
以下是本文的技術路線圖：
本文主要運用了以下分析方法。
1、文獻歸納法
收集當前供應鏈金融及其風險管理和相關文獻，借鑒已有的研究成果，為本文的進一步研究提供研究思路和理論依據.
2、因子分析法
利用因子分析方法對大量的指標數據進行處理，使得指標降維，簡化指標結構，對后續的模型建立起了至關重要的作用。
3、模型建立法
在被因子分析已處理指標數據的基礎上，通過Logistic回歸建立供應鏈金融違約風險評價模型。
4、對比分析法
通過對比融入期權契約前后的預付款融資模式，探討期權契約對供應鏈金融的影響，分析期權契約對風險防范的作用。
5、定量分析與定性分析相結合的分析方法定性研究主要集中于對供應鏈金融理論方面的應用演繹，力求從理論上對供應鏈金融違約風險進行全面系統的分析與比較。定量研究主要是運用logistic回歸分析法對基于供應鏈金融的中小企業違約風險進行綜合評價，力求客觀、定量、科學地揭示供應鏈金融的融資優勢及其內涵。
1.4創新與不足
1.4.1本文可能的創新之處國內對于供應鏈金融的研究和應用還處于探索階段，供應鏈金融在實踐中也逐漸收獲成果，本文所提出的基于銀行視角的供應鏈金融違約風險的研究是緊密聯系實際的產物，在以下方面做了探索性工作：第一：梳理了國內外相關文獻，在現有研究成果的基礎上探索創新建立主體評價和債項評價相結合的評價指標體系，嘗試用因子分析法和Logistic回歸方法建立違約風險評估模型。在樣本選取方面，本文和其他研究有很大的不同，之前的所有的研究都是選取我國中小版的企業數據，沒有根據中小企業特點尋找合適的核心企業，并且企業間上下游關系不明確。本文選取國內有代表性的汽車品牌企業，而各個經銷商卻是融資難的中小企業，根據各企業與經銷商的供應鏈關系來研究供應鏈金融融資的違約風險，對不易獲得的數據采用打分方法，力求科學、合理的分析中小企業違約情況。
第二：根據供應鏈金融各融資模式中風險點，研究相應的防范措施，其中針對預付款融資模式特點，考慮期權契約對控制違約風險的作用，這為銀行防范風險并擴展供應鏈金融業務提供了新的思路。
1.4.2不足和需要改進
第一，本文的指標體系是根據各銀行現有的中小企業評價系統結合各參考文獻分析得出的，這只能是一般性研究，在實踐中需要各銀行根據自身業務特點重點調整和改進。
第二，本文違約風險的評估還存在一定誤差，需要進一步對模型進行研究改進，提高違約風險評估準確性。
供應鏈金融論文范文4
【關鍵詞】供應鏈金融；中小企業；融資
【中圖分類號】F8 【文獻標識碼】A
【文章編號】1007-4309（2012）06-0092-1.5
一、對于銀行的潛在優勢分析
以往銀行對風險的評判，主要是把單個企業作為主體，關注的也是靜態的財務數據，而中小企業往往財務信息的透明度比較低，財務指標難以符合評判標準，可抵押資產少，因此很難從銀行融資。但是在供應鏈金融中，由于銀行更關注的是整個供應鏈交易的風險，在考察授信企業資信的同時更強調整條供應鏈的穩定性、貿易背景的真實性以及授信企業交易對手的資信和實力。因此，對風險的評估不再只是對企業主體進行評估，而是更多地對交易流程進行評估。對于銀行而言，供應鏈整體信用要比產業鏈上單個企業信用要強。銀行提供的利率與貸款成數乃是根據供應鏈生產階段而變動，并隨著授信風險而調整，例如：訂單階段，因不確定性較高，其利率較高，可貸款成數較低，但隨著生產流程的進行，授信風險隨之降低，利率調降，貸款成數調升。因此，風險與收益相互配合，完全符合銀行的風險控制與照顧客戶的融資需求。正如深圳發展銀行副行長胡躍飛稱，“我們不僅跟單一的企業打交道，我們同時跟整個供應鏈打交道。所以掌握的信息比較完整、及時，企業獲取融資更加便捷，銀行信貸風險也少得多”。當然，對于交易流程中的風險，銀行可以通過要求客戶購買保險產品，防范貨物在庫、在途期間出現的意外風險，實現風險轉嫁。
依托核心企業的信息資源，一定程度上解決銀行和中小企業信息不對稱問題。首先，在供應鏈金融模式下，銀行將核心大企業與上下游中小企業的信用進行捆綁，核心大企業常常對中小企業的貸款負有連帶責任。因此，如果中小企業不能按時償還銀行貸款，影響其在供應鏈中的信譽度，不利于中小企業與核心企業之間建立長期穩定的貿易合作關系。這種約束機制在一定程度降低企業的逆向選擇和道德風險；其次，供應鏈融資安排貫穿了企業貸款事前、事中和事后的三個監督階段，要求企業必須將其資金流、物流置于銀行和物流企業的監控之下，使銀行能深入了解企業的經營情況和發展前景，全面、及時地掌握借款人經營狀況的變化，從而可以客觀準確地判斷企業的信用水平，避免因信息不對稱導致錯誤的信貸決策；最后，第三方物流企業的加入也可以較好地緩解這一信息不對稱的矛盾。物流企業對中小企業庫存物品的規格型號、質量、原價和凈值、銷售區域、承銷商等情況都非常了解，通過庫存管理和配送管理，能夠更好地掌握客戶信息，降低信息不對稱產生的風險。
為銀行提供了一個切入和穩定高端客戶的新渠道。中小企業不管是作為個體還是群體都顯示了頑強的生命力。這其中，不乏許多具有巨大發展潛力的高端客戶，占企業數99%的中小企業融資市場，將是各個銀行未來競爭的奶酪。在供應鏈金融中，銀行為廣大中小企業提供結算、融資乃至理財等各項金融服務，使更多的中小企業進入銀行的服務范圍。通過面向供應鏈系統成員的一攬子解決方案，將核心企業“綁定”在提供服務的銀行，為銀行提供切入和穩定高端優質客戶群的新渠道。
供應鏈金融的經濟效益突出，成為各個商業銀行尤其是新興股份制商業銀行業務創新點和新的利潤增長點。從國內外銀行的經驗看，供應鏈金融具有明顯的經濟效益和社會效益。截止到2008年，全球最大的50家銀行中，有46家向企業提供供應鏈融資服務。另據統計，通過供應鏈金融解決方案配合下收款方式的改進、庫存盤活和延期支付，美國最大的1000家企業在2005年減少了720億美元的流動資金需求。與此類似，2007年歐洲最大的1000家上市公司從應收賬款、應付賬款和存貨等三個賬戶中盤活了460億歐元的資金。國內，榮獲“最佳供應鏈金融服務提供商”榮譽稱號的深發展2008年第三季報顯示，該行供應鏈貿易融資貸款總額為1074億元，分別占公司貸款和全部貸款的1/2和1/3強，貿易融資不良率保持在1%以下，遠低于全行4.28%的貸款不良比率。繼深發展之后，招商銀行在2002年推出網上信用證，開始其“電子供應鏈金融”業務體系的構建；民生銀行2005年成立貿易金融部，對行業進行細分，并在戰略上將之和公司業務、零售業務并重發展；華夏銀行2008年供應鏈貿易融資業務量近600億元，比上一年激增160%，結算量過千億元。
二、對于中小企業的潛在優勢
在一定程度上緩解中小企業融資難的困境。如前所述，供應鏈融資模式解決銀行和中小企業信息不對稱的問題，銀行愿意并且積極給風險可控的中小企業融資，緩解了廣大中小企業融資難的困境。比如，沃爾瑪每年在國內采購額達200億美元，上游供貨商有上萬家，其中大多為中小企業，很難從銀行獲得貸款。為解決這類企業的融資困難，工商銀行則推出了“沃爾瑪供應商融資解決方案”，依托沃爾瑪公司的優良信用，對相關物流、現金流實行封閉管理，為沃爾瑪供貨商提供從采購、生產到銷售的全流程融資支持，破解了沃爾瑪廣大中小供貨商的融資困局。
有效盤活中小企業動產，解決抵押不足的問題。大量中小企業由于自身資本實力弱，能夠提供的不動產抵押產品較少甚至沒有，多數中小企業的資產主要為動產，且動產中存貨占比最大。供應鏈金融淡化了傳統的擔保、房地產抵押等要求，它的業務產品可以分為預付、存貨、應收三大類，而中小企業的資產無非都是這三種狀態。其中，存貨類資產是中小企業最大的一塊可以用來融資的資產。2007年3月通過的《物權法》把存貨和應收賬款納入可擔保范疇，為中小企業動產抵押提供了法律保障。
借助于核心企業的信用“外溢”，解決中小企業信用擔保問題。供應鏈條上下游中小企業，借助于同一鏈條上的“核心企業”的良好信譽，解決信用擔保問題。由于與核心企業長期的合作關系，為中小企業贏得核心企業的信譽“外溢”，這種溢價作用有助于消除銀行對中小企業的信用歧視。
三、對于核心企業——有利于增強核心企業的市場競爭能力
從核心企業自身角度來看，供應鏈融資的關鍵在于尋求一個核心企業并與之進行責任捆綁，核心企業主要起著擔保的作用。離開了核心企業的擔保，供應鏈融資便不能順利開展，這進一步凸顯了核心企業在供應鏈中的地位，為核心企業有效組織供應鏈的運行提供了重要手段，進而降低了縱向市場交易成本，鞏固了核心企業的市場競爭力。處于供應鏈中的核心企業不可能游離于供應鏈上下游的中小企業之外單獨發展，一條供應鏈由或多或少的大大小小的很多企業組成，只有鏈條中各節點企業都健康有序地發展，才能保證供應鏈健康有序的發展，才能保持其競爭力。中小企業在不斷發展壯大的同時可以不斷積極促進核心企業的發展壯大。
從整個供應鏈網絡來看，供應鏈融資是隨著供應鏈網絡的形成與發展而出現的，滿足了核心企業壯大其供應鏈網絡從而提升市場競爭力的需求。企業之間的競爭從表面上看是其產品及綜合實力的競爭，但實質上是其供應鏈網絡的競爭，因為供應商決定著核心企業的原材料供應，經銷商決定著核心企業的產品銷售。原材料供應的及時、順暢，決定了核心企業能以比競爭對手更高的效率來組織生產；產品銷售的順利進行則使核心企業能夠以更快的速度回籠資金，投入再生產。因此，核心企業的市場反應能力在很大程度上取決于供應商的供應能力和經銷商的銷售能力。銀行支持核心企業的供應商和銷售商，實質上也就是在間接地支持核心企業。通過外包非核心業務，核心企業可以保持并鞏固自身的競爭優勢，有助于發展其核心競爭力。從出發點上講，供應鏈融資是對核心企業的配套企業提供的融資；從歸宿點上看，則是壯大核心企業的供應鏈網絡。
此外，對于第三方物流企業（3PL）也具有重要意義。就目前我國開展的物流金融業務來看，第三方物流企業起到不可或缺的重要作用，開展的這些業務也擴展了第三方物流企業的業務范圍并增加了其利潤源。也更密切了其與銀企之間的關系。
所以，銀行著眼供應鏈融資模式來逐漸發展和不斷完善融資業務，完全可使銀行和中小企業以及包括供應鏈核心企業和第三方物流企業等在內的各方達成共贏的局面，更為我國中小企業的發展起到積極的推動作用。
【參考文獻】
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[2]蘇瑩.交通銀行供應鏈金融研究[D].合肥工業大學碩士學位論文，2009.
供應鏈金融論文范文5
【論文摘要】 供應鏈金融是商業銀行為滿足企業供應鏈管理需要而創新的金融業務,其目的是為了實現供應鏈條上的核心企業,上下游企業以及銀行等各參與主體的多方共贏,這項金融業務能有效破解供應鏈中的中小企業融資難問題。供應鏈融資在我國具有廣闊的發展前景,但其所面臨的各種風險也不容忽視,需要銀行針對不同融資方案加強信用風險與操作風險的管理。
目前我國金融體系的間接融資渠道中,一方面作為資金供給方的商業銀行金融產品創新滯后,具有同質性,同業競爭加劇;另一方面作為資金需求方的中小企業陷入貸款難的境地,生存與發展舉步維艱。基于供應鏈角度的金融創新——供應鏈融資就是通過金融產品的創新,既為中小商業銀行提供了一個新的利潤增長點,同時也從全新視角破解優質中小企業融資難的問題。
1 供應鏈金融的涵義與產生背景
所謂供應鏈就是一個完整的商品流通概念,是指從商品的原料到生產到銷售的整個流通過程。不同類型的企業,如能源性企業、制造型企業、流通性企業都有各自的商業形態、供應商和分銷辦法,都有各自的供應鏈解決辦法。在整個供應鏈中,不同企業所處的地位并不相同,競爭力較強、規模較大的核心企業因其強勢地位,往往在交貨、價格、賬期等貿易條件方面對上下游配套企業要求苛刻,從而給這些企業造成了巨大的壓力。而上下游配套企業恰恰大多是中小企業,這些企業一方面難以從銀行融資,另一方面還受到核心企業的制約,結果最后造成資金鏈十分緊張,導致整個供應鏈失衡,這種失衡首當其沖受到影響的是中小企業,從長期看也勢必會影響到核心企業的效益與競爭力。
供應鏈金融就是商業銀行將核心企業和上下游企業聯系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式,一般將其描述為“1+N”的模式:在供應鏈中尋找出一個大的核心企業,以核心企業為出發點,為供應鏈提供金融支持。一方面,將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業,解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題;另一方面,將銀行信用融入上下游企業的購銷行為,增強其商業信用,促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系,提升供應鏈的競爭能力。
供應鏈金融的發展有其深刻的社會分工背景,到目前為止,從人類社會生產分工看,先后經歷了產業間分工、產品間分工和產品內分工等過程。自上個世紀80以來,產品內分工成為分工的新趨勢,產品內分工也叫工序分工。從經濟全球化視角看,產品內分工是指特定產品生產過程不同工序或區段,通過空間分散化展開成跨區域跨國別的生產鏈條或體系,因而有越來越多的國家參與特定產品生產過程不同環節或區段的生產或供應活動。在這樣國際分工的新背景下越來越多中小企業參與到國際生產活動中,在產業鏈上發揮著重要的作用?！肮溄鹑凇弊畲蟮奶攸c就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業,以核心企業為出發點,為供應鏈提供金融支持。
目前,國際上的一些供應鏈金融產品主要有兩類。一類是提前支付融資。上個世紀90年代后期,一些為大企業提品的中小企業將對大企業的應收賬款折價出售給銀行,提前獲得現金。另一類是庫存所有權融資,這種方式在國際上比較流行。最初庫存所有權融資是銀行與供應鏈之中的庫存質押對供貨企業進行貸款,使得企業能夠得到足夠的運營資本,以持有庫存。
2 供應鏈金融對商業銀行的吸引力
供應鏈融資方式的創新,主要是商業銀行改變了對企業信用評級的視角,銀行傳統金融產品提供僅僅將目光局限在企業本身,對企業自身的發展經營狀況進行評級和授信,而單獨從個體角度看中小企業的確存在自身發展時間短,財務狀況不好,而導致信用評級較低的問題。因此,中小企業貸款難,主要難在缺乏信用,難在中小企業信用不足,體現為缺乏有效的抵押物和擔保措施,如果按照傳統的審貸標準,憑抵押擔?；蚩繄蟊矸治?中小企業確實很難進入銀行的放貸視野。
如果把中小企業放在產業鏈條上考察,情況會有所改變。供應鏈金融創新亮點在于抓住大型優質企業穩定的供應鏈,圍繞供應鏈上下游經營規范、資信良好、有穩定銷售渠道和回款資金來源的企業進行產品設計,借助大型核心企業對中小供應商的深入了解,選擇資質良好的上下游企業作為商業銀行的融資對象,這種業務既突破了商業銀行傳統的評級授信要求,也無需另行提供抵押質押擔保,切實解決了中小企業融資難的問題。供應鏈金融業務的核心是從整個產業鏈角度開展綜合授信,并將針對單個企業的風險管理變為產業鏈風險管理。這種融資模式是以供應鏈上下游企業之間交易項下的資金流、物流和信息流為依托,以交易項下的未來現金回籠為還款保障,由商業銀行向企業提供金融支持,滿足企業綜合金融服務需求。
供應鏈金融有兩大鮮明特點;一是銀行對授信企業的信用評級不再強調企業所處的行業規模、固定資產價值、財務指標和擔保方式,轉而強調企業的單筆貿易真實背景和供應鏈核心企業的實力和信用水平,即銀行評估的是整個供應鏈的信用狀況。因此,中小企業的信用水平遠比傳統評估方式要高;二是銀行圍繞貿易本身進行操作程序設置和尋求還款保證,因而該授信業務具有封閉性、自償性和連續性特征。
隨著國有銀行股份制改造的陸續完成以及我國以國民待遇原則對外資銀行開放,國內銀行業競爭業務日益加劇,每家銀行都在尋求自己的市場定位與目標客戶。未來國內銀行業市場競爭將呈現以下的趨勢:外資銀行占領高端市場,存款客戶是大客戶,有一定的準入門檻,對中小存款者收取一定管理費用,貸款客戶多是知名的跨國公司;股份制改造后的國有商業銀行將成為金融產品的百貨公司,產品種類繁多,目標市場人群從低端覆蓋到高端;而一些中小股份制和區域性商業銀行最優的選擇就是成為一些金融創新產品的專賣店,在某些創新金融產品上做出特色和具有競爭力。金融產品的創新源于對市場需求敏銳洞察力與深入的調查,目前在供應鏈金融方面做得比較突出的是深圳發展銀行等中小銀行。深圳發展銀行于2005年正式提出“面向中小企業、面向貿易融資”,建設國內領先的貿易融資專業服務銀行,打造國內最專業的供應鏈金融服務商。
3 供應鏈金融對企業的吸引力
供應鏈融資對中小企業具有吸引力。一般來說,一個特定商品的供應鏈從原材料采購,到制成中間及最終產品,最后由銷售網絡把產品送到消費者手中,將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體。當前,一個普遍的現象是:核心企業往往是大企業,信用等級高、容易融資,且融資成本低;而配套企業則往往是中小企業,信用差、融資難,且融資成本高。在供應鏈上,中小企業面對的是強勢核心企業,更需要貸款和金融支持,尤其是流動資金上的支持。按照傳統信貸標準,中小企業很難進入銀行門檻,而現階段,國內缺少對中小企業的金融擔保機構,這加重了中小企業融資難度。從供應鏈金融的運作效果看,獲益最廣、最多、最顯著的要數供應鏈上的中小企業。
供應鏈中的核心企業也是該種融資方案的受益者。如果供應鏈上的核心企業不融資、小企業融資,那么必然造成供應鏈整體的融資困難和高成本運行,最終必然體現為終端產品高價格和難以及時供應。這樣,核心企業借助“供應鏈金融”技術管理供應鏈,做好整體供應鏈的融資規劃,就能大大降低供應鏈整體的融資難度和融資成本,鞏固供應鏈,提升供應鏈價值,切實培育長期戰略合作伙伴。國際上一些優秀企業,已開始嘗試操作供應鏈金融產品,如提前支付融資。20世紀90年代后期,一些為大企業提品的中小企業將對大企業的應收賬款折價出售給銀行,提前獲得現金。與傳統應收賬款融資不同的是,供應鏈金融提前支付融資是由供應鏈的大企業(購買者),像沃爾瑪、戴爾這樣的公司牽頭安排的,這就比較容易。通過這樣的融資安排,中小企業獲得了運營資本融資,解決了流動性的問題,而大企業則能獲得更多的利潤。
4 供應鏈金融在我國的發展趨勢與風險管理對策
四個因素決定了我國現行供應鏈融資方案將長期存在:首先,國內物流經濟發展迅猛。入世以來中國企業加快融入全球化分工體系,在未來一個時期,我國企業融入全球經濟供應鏈的進程不會改變,供應鏈融資將會保持平穩增長。其次,我國企業的信用體系和信用文化建設需要一定時間,在誠信機制的不完善但融資供需雙方兩旺等因素作用下,供應鏈融資方案將受到金融企業的青睞,具有良好的發展前景。第三,我國商業銀行自身業務發展的需要。隨著我國金融體制改革的不斷深化,商業銀行業務導向越來越市場化,出于市場細分和安全性等考慮,會有不同的融資方案被創新出來。第四,我國參與供應鏈企業擴大業務的需要。我國企業在融入全球供應鏈的過程中,會伴隨著兼并和重組而不斷發展壯大,而有效的金融支持是企業發展必不可少的條件之一。因此,應進一步優化和完善現有供應鏈融資方案的設計,推動供應鏈融資的良性發展。提高商業銀行的在供應鏈融資方案中的風險管理水平是目前殛待解決的問題。①加強行業研究,提高市場風險管理水平供應鏈融資中的市場風險是指大型國際企業購買中小企業商品后,由于市場價格劇烈波動,不能按計劃銷售貨物后不能及時收回貨款,導致的銀行貸款無法及時收回或發生損失的風險。銀行要圍繞跨國公司及其供應鏈上的中小企業做好深入的調查、研究。要了解核心企業的資信能力、市場地位,履約情況和產業發展前景,同時也要仔細研究供應鏈上中小企業的產品質量、生產能力、市場競爭力等。對于從事大宗商品貿易融資的銀行必須對各大類商品市場進行深入研究,既要分析國際市場行情、國家有關宏觀政策,還要及早介入供應商的談判,了解買賣雙方的有關情況。
②加強內部控制,提高操作風險管理水平
根據巴塞爾銀行監管委員會有關文件,操作風險是指由不完善或有問題的內部程序、員工、科技信息系統或外部事件所造成的風險,包括法律風險但不包括策略和聲譽風險。
供應鏈金融是多種金融產品的組合,銀行對中小企業授信是基于對供應鏈核心企業及整個行業發展層面的考察,因此這項業務的開展行業跨度大,對企業經濟技術分析、行業發展前景的判斷更加困難,除了金融知識以外,還需要許多專業知識,這將加大判斷借款人是否發生經營風險的難度,另外對對動產及貨權質押的監管也比較困難,對銀行業務人員的水平提出了更高的要求。因此,商業銀行在供應鏈融資創新中可能存在貸前、貸中和貸后的管理與契約設計存在漏洞和法律的真空,發生操作風險的概率增大。對于從事供應鏈融資業務的銀行來說,加強人員的培訓,提高員工供應鏈金融業務素質與能力迫在眉睫,同時在現有操作風險的管理框架下,將供應鏈融資的操作風險管理嵌入其中并進行有關創新也勢在必行。
參考文獻
供應鏈金融論文范文6
關鍵詞：供應鏈融資；職業技能；培養體系
中圖分類號：F272.7 文獻標識碼：A
1.供應鏈融資業務概述
供應鏈融資是近幾年在我國興起的對物流和金融領域業務的進一步提升與整合，是以企業的動產存貨為擔保，核心企業授信為基礎的信貸業務，在此業務中，銀行委托物流公司在倉儲、運輸、配送等環節中對上述貨品實施監管，使物流企業在激烈的行業競爭中實施供應鏈增值服務的新模式。這項業務由于融資門檻低、融資方式靈活，自開展以來短短幾年即實現年超百億的融資規模，物流監管服務也已遍布我國32個省市的數萬個站點。而目前的從業人員多為臨時拼湊、業務水平較低或經簡單培訓的工作人員，與所需求的職業素養差距較大。據不完全統計，目前我國供應鏈融資管理、營銷及監管方面的專業人才缺口超過10萬人。
2.研究背景
根據2009年國務院將物流產業列入“十大產業振興計劃”中“四點要求”和“九大重點工程”的精神，第一要點就是積極擴大物流市場需求，促進物流企業與生產、商貿企業互動發展，推進物流服務社會化和專業化。而2010年、2011年的兩會報告中也重點提出大力發展物流服務業、拓展中小企業融資渠道和融資方式的創新。而推進和發展供應鏈融資及監管服務就是促進物流企業與生產、商貿以及銀行服務業互動發展的最好途徑。同時也是推進物流服務社會化、專業化，創新物流服務產品和服務方式，拓展物流行業效益的重要途徑。
在我國，該行業起步晚、起點低，而供應鏈融資業務橫跨物流服務業、銀行金融業、外貿行業及生產制造業，專業人員培養內容體系復雜，使得物流企業面臨著優秀的專項人才難尋找、難培訓、難評估、難管理等重大難題。迄今為止，基于供應鏈融資的物流企業專項人才培養的職業技能體系、職業素養要求方面，以及培養方案等研究幾乎為零，這也是本論文重點研究，力求突破的關鍵。
3.供應鏈融資業務崗位群及職業技能標準
3.1目前供應鏈融資業務模式類型
目前我國供應鏈融資業務模式大體可分為三類(如表1)。
3.1.1基于貨權的融資。這類融資產品多以對動產存貨進行質押授信為基礎進行融資，是從以往的融通倉演變而來，包括靜態和動態質押授信以及倉單質押授信等方式獲得融資。
3.1.2基于核心企業授信的融資。這類融資產品是以核心企業為風險責任主體的供應鏈融資模式。此模式最早以中外運的保兌倉為模板，包括預付款或擔保后提貨、信用證以及保函承兌匯票授信等方式獲得融資。
3.1.3基于債權的融資。這類融資產品主要是針對應收賬款進行融資，包括保理業務和對應收賬款的短期票據授信進行融資。
3.2金融領域崗位技能
金融領域的銀行、擔保公司等金融機構在供應鏈融資服務當中為中小企業提供資金以及其他方面的支持，除此之外，銀行還可以為供應鏈財務管理的設計和實施提供解決方案。金融領域的崗位主要是商業銀行進行供應鏈融資的信貸部門的從業人員，其主要工作是協助貸前調查、手續操作、貸后檢查。因此，此類從業人員在通曉供應鏈融資業務模式和流程的同時，還應掌握財務管理、銀行學、統計學等學科的重要原理和運作方法，掌握金融票據的法律規定和操作方法，掌握信貸產品的貸前調查、貸中操作和貸后檢查的重要方法。
3.3物流領域崗位技能
在銀行與其供應鏈客戶的關系中，第三方物流扮演了銀行人的關鍵角色。對于中小企業來說，它提供供應鏈融資服務平臺，為供應鏈中的弱勢企業提供擔保，使其獲得授信額度；對于銀行來說，它代表銀行管理和控制質物，對授信企業的經營活動進行監督和管理，當授信企業面臨困境時，為銀行提供預警信號，從一定程度上分擔了銀行提供供應鏈融資服務的風險。由于第三方物流企業對于中小企業和銀行來說都有重大意義，因此，第三方物流企業在資本、規模、技術、信用、人員等方面應具備相當的實力。
該領域主要包括融資物流崗位和融資監管崗位，前者主要負責組織協調放貸銀行及有關物流業務單元，有效實施質押貨物監管，滿足客戶融資需求。此類人才需熟悉經濟合同法、海關法、國際運輸經濟、貨物學、港口裝卸；知曉財務、銀行學、統計學、物流供應鏈管理理論，懂得船舶、國際貨運業務知識、外貿知識。后者具體負責客戶提供給銀行質押貨物的監管工作，確保監管質押物數量、質量和價值符合放貸銀行的要求。此類人才需具有理貨、統計、貨物學常識。
同時，從事供應鏈融資的物流企業工作人員特別是融資監管人員，其職業道德素養也非常重要，他們的職業道德素養直接關系著信貸安全。
3.4商貿領域崗位技能
商貿領域主要涉及核心企業的商務崗位、商貿企業的供應鏈融資項目負責人和供應鏈融資業務的營銷人員、供應鏈融資商務平臺運營管理的人員等。此類人才需全程負責跟蹤、分析、挖掘客戶不斷變化的需求，并結合公司現有業務策略進行需求評估、融資項目的協同、協調并不斷創新產品、基于對客戶需求的深度理解，提品分析結論和展望，并將研究的發現轉變為可執行和可實現的項目。因此這類人才在通曉供應鏈融資業務的同時，應有很好的商務溝通和交往能力，是整個供應鏈融資業務的推動和劑。
4.供應鏈融資業務下的職業技能培養體系構建
4.1專項人才培養內容和體系
根據以上論述的內容可以總結供應鏈融資業務下專項人才培養的內容涉及金融、物流、商貿、信息管理等多個領域，同時應培養和塑造其綜合職業素養和職業道德熏陶，因此應對從業人員進行復合型培養。其培養內容應體現“一個基礎、四個支柱、兩個屋頂”的特點(如圖l所示)。
(1)一個基礎是指通曉供應鏈融資業務的各種融資模式、操作流程和方法，這是開展供應鏈融資業務的關鍵。
(2)四個支柱是指要掌握與供應鏈融資業務相關的四大學科包括：銀行學、統計學、國際物流管理和信息管理等學科，共同構成供應鏈融資業務的堅實砥柱。同時4個關鍵學科還應融會貫通復合應用。
(3)兩個屋頂是指能夠推進供應鏈融資業務實現產品創新和服務增值的技能，之所以說兩個屋頂，因為創新和增值是從金融和物流兩個領域發生，依靠金融服務產品創新和物流增值服務來實現。
因此，供應鏈融資專項人才技能培養體系也應如圖1的外形，像建造房屋一樣培養該領域的復合型人才。具體來說其培養方案和崗位群的對應體系如圖2所示。
4.2培養模式
4.2.1針對從業人員
按目前的從業人員結構狀況，從事供應鏈融資的銀行、信貸和保險機構的從業人員主要來自金融專業，其對物流和商貿知識相對匱乏。而從事融資物流監管的人員多畢業于物流管理專業，其對金融知識的掌握和理解相對匱乏，從事融資監管系統開發和管理和從事融資產品營銷的人員也大多是單一
學科教育背景的從業者。而供應鏈融資業務橫跨金融、物流、工業產品生產和信息等多個領域，其從業者應具有復合領域的學科知識。因此，針對此類人才的培養應屬于“補充性質”的培訓培養，即在原有的學科技能基礎上，將其他學科進行補充培訓。這類補充性培養可以是短期的、階段性的、按需安排的。
4.2.2針對學生
目前有很多企業與高校合作培養供應鏈融資業務專項人才，如中遠物流、中遠貨運等企業與天津濱海職業學院建立共同培養和用人的校企合作模式，在學生從業前的一個學期開設選修課，為有志從事供應鏈融資業務的學生實施崗前培訓，這類課程就可以系統、全面地教授與供應鏈融資業務有關的“一個基礎、四個支柱、兩個屋頂”的課程，使學生的培養教育與企業需求零距離。
4.3評估標準和有利于行業良性發展的人才管理激勵機制
4.3.1績效評估
績效評估即是通過對從業人員開展相關業務為企業帶來的效益和利潤進行評估，該類評估可以采用“正向激勵”的方式進行鼓勵和激勵。這類評估方式可以從兩個方面進行衡量，第一是績效量的評估標準，通過對業務額和業務利潤額的多少進行量化考核；第二是供應鏈業務拓展的評估標準，通過供應鏈融資業務中對供應鏈上下游企業的拓展或服務范圍的拓展進行質量考核，在這種情況下，即使暫時沒有利潤甚至需付出經濟代價，但出于對未來業務空間拓展的考量，也可以給予正向激勵的方式。
4.3.2風險評估
盡管物流金融業務能夠帶來可觀的收益，但也要面臨諸多風險。當前阻礙物流金融發展的主要因素，仍然是銀行與物流企業兩者在業務操作中如何建立科學規范、適用的風險管理體系的問題。同時，對從業人員進行崗位職責和工作行為的風險評估是非常關鍵的。供應鏈融資的風險基本包括5個方面：內部管理風險，物流風險，社會風險，法律風險，信用風險。因此應針對上述關鍵風險點建立風險評估體系，并對高風險行為實施“負向激勵”措施。
