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保險投資范文1
前言
2007年7月25日，中國保監會會同中國人民銀行、國家外匯管理局《保險資金境外投資管理暫行辦法》，允許保險機構運用自有外匯或購匯進行境外投資，投資范圍包括股票、股票型基金、股權、股權型產品等權益類產品。2007年11月6日，中國平安和華泰財險率先拿到了資金“出?！辟Y格。目前，已有超過20家內外資保險公司取得QDII資格。根據《辦法》，保險資金境外投資總額不得超過保險公司上年末總資產的15%，委托人可在此范圍內自主確定境外投資比例。截止2008年4月底，全國保險公司總資產已突破3萬億，如按15%投資上限計算，可進行投資的保險資金總額最多可達到4500億元，數額十分龐大。
由于保險資金境外投資的資金規模大、投資范圍窄、投資狀況與投保人利益密切相關，因此，在保險資金境外投資中，一定要注意防范風險特別是匯率風險，保證保險公司的償付能力。
一、保險資金境外投資匯率風險的成因
(一)保險資金境外投資匯率風險的形成機理
根據《保險資金境外投資管理暫行辦法》，保險QDII可以運用自有外匯或購匯進行境外投資。很顯然，在有管理的浮動匯率制下，在保險公司購匯和結匯的過程中，必然會帶來匯率風險，并可能給保險QDII資金造成匯兌損失。若保險公司是以自有外匯進行境外投資的，則匯率風險主要發生在結匯的時候。如果匯率上升，本幣貶值，等量外匯可以兌換的本幣數量增加，給保險公司帶來額外的利益;反之，如果匯率下跌，本幣升值，等量外匯可以兌換的本幣數量減少，給保險公司帶來額外的損失。
若保險公司是在外匯市場上通過購買外匯進行境外投資的，則在購匯和結匯的時候均須承擔匯率風險。如果匯率上升，本幣貶值，保險公司的購匯成本增加、結匯收入也增加;反之，如果匯率下跌，本幣升值，保險公司的購匯成本減少、結匯收入也減少。因此，通過購買外匯進行境外投資時，因匯率變動給保險公司投資收益帶來的影響是不確定的，要看具體情況而定。
表1：匯率變動對境外投資的影響
匯率變動影響以自有外匯投資購買外匯投資匯率上升匯率下跌匯率上升匯率下跌購匯無影響無影響虧損獲利結匯獲利虧損獲利虧損總體影響獲利虧損不確定不確定
根據以上分析，我們可以得出一個結論：在匯率上升時進行境外投資，對保險系QDII而言利大于弊，保險公司有可能額外獲利;而在匯率下跌時進行境外投資，則弊大于利，保險公司有可能蒙受額外虧損。
(二)人民幣升值趨勢及其對保險資金境外投資的影響
1.人民幣升值已成長期趨勢
自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節,有管理的浮動匯率制度。截止到2008年7月20日，在匯改整整三年后，人民幣升值幅度達到了19%，尤其是最近一年來更表現出加速升值的趨勢。而且，在國內外多方因素的影響之下，人民幣在接下來較長時間內的持續升值是可以預期的。
首先，高速增長的中國經濟是人民幣升值的宏觀基礎。自2003年以來，連續五年我國的GDP增長率都在10%以上，發展勢頭強勁。反觀美國，受次級債風波的影響，房產、金融、就業等景氣指數下滑，經濟減速已成定局。在此基礎上，人民幣兌美元匯率不斷下跌在情理之中。
其次，國際貿易持續順差及龐大的外匯儲備是人民幣升值的重要推動力量。中國自1994年以來，除1998年受東南亞金融危機影響資本與金融項目為逆差外，一直處于經常項目、資本和金融項目雙順差的局面，我國的外匯儲備大量增加。2007年末儲備余額達到15282.49億美元，是世界上外匯儲備最多的國家。巨額外匯儲備進一步加大了人民幣升值的壓力。
最后，國際熱錢的大量流入起了推波助瀾的作用。中國經濟的飛速增長、美元的持續貶值、國內利率的多次上調都成了吸引國際熱錢大舉涌入中國市場的原因。據研究資料表明，2007年大約有3000億美元國際熱錢進入中國的樓市和股市。國際熱錢的大舉進入，引起外匯市場上供過于求，也促使人民幣升值。
從以上分析可以看出，人民幣的升值還將在今后較長一段時間內存在，而且升值幅度可能較大。人民幣的這種持續升值的趨勢，給在境外“淘金”的保險QDII產品帶來非常大的隱憂。
2.人民幣升值對保險資金境外投資的影響
人民幣升值對保險QDII的影響主要體現在兩個方面：一方面，人民幣升值使保險公司購匯成本降低;另一方面，保險資金投資收益因人民幣升值而減少。由于目前我國保險QDII資金絕大多數是保險公司自有外匯，所以人民幣升值對保險QDII的影響主要在于第二方面，直接表現為保險QDII投資收益由于人民幣匯率下調而相應貶值。
根據《保險資金境外投資管理暫行辦法》，我國保險QDII的投資范圍僅限于投資香港市場上的H股和紅籌股，下面就以港股為例來看看匯改三年來人民幣升值對投資H股和紅籌股收益率的影響。表2：匯改以來人民幣升值對港股收益率①的影響年月人民幣升值幅度H股紅籌股收益率實際收益率②收益率實際收益率2005.7.21-2006.7.203%36%33%39%36%2006.7.21-2007.7.205%94%89%93%88%2007.7.21-2008.7.2010%-8%-18%3%-7%從上表中可以明顯地看出：在牛市行情中，人民幣升值部分抵消了H股和紅籌股的投資收益，使盈利降低;在熊市行情中，人民幣升值無異于雪上加霜，加大投資者的虧損?？偠灾?，無論保險QDII采用何種方式進行投資，投資收益必然會因為人民幣升值而減少，并進而影響到保險QDII資金的安全性和收益性，給投保人帶來不必要的損失。顯然，人民幣升值已經成為我國保險QDII的一個“心腹之患”，不僅降低保險QDII收益水平，還對QDII資金的安全造成影響。
三、保險資金境外投資匯率風險的防范
出于“三性”原則的要求，保險公司在積極拓展海外投資市場和投資品種的同時，應特別注重對匯率風險的防范，盡可能防止投資收益因匯率變
動而“縮水”甚至發生虧損。
(一)選擇合適的投資品種根據《保險資金境外投資管理暫行辦法》第三十條，保險資金應當投資全球發展成熟的資本市場，配置主要國家或者地區貨幣。第三十一條規定保險資金境外投資形式及投資品種包括：商業票據、大額可轉讓存單、回購與逆回購協議、貨幣市場基金等貨幣市場產品;銀行存款、結構性存款、債券、可轉債、債券型基金、證券化產品、信托型產品等固定收益產品;股票、股票型基金、股權、股權型產品等權益類產品;《中華人民共和國保險法》和國務院規定的其他投資形式或者投資品種。但是，出于風險考慮，保險QDII在選擇投資品種時，應量力而行，克服急功近利的思想，盡量選擇幣值較穩定、價格波動較小的金融資產，如藍籌股、績優股、指數型資產等，以取得盡可能穩定的收益并回避匯率風險。
(二)利用衍生產品套期保值現行保險QDII政策雖然對衍生產品投資范圍規定較為寬松，但對投資目的進行了較為嚴格的限制。保監會明確規定，衍生產品允許用于套期保值，但禁止用于投機或放大交易。也就是說，要充分發揮衍生產品套期保值的功能，但回避其投機風險。目前人民幣匯率衍生品主要有兩種：不可交割遠期合約(NDF)和芝加哥商品交易所(CME)交易的人民幣期貨及期權。通過上述匯率遠期、期貨、期權等合約類型，投資者即可進行套期保值，防范匯率變動引起的匯兌損失。
(三)制定合理的投資策略首先是投資時機的選擇。人民幣升值是一種長期趨勢，但在特定時間段內，人民幣匯率并不排除出現漲跌起落等變化。因此，在匯率發生變動時，做出提前預測，合理把握出手時機，不僅可以回避匯率風險，還有可能取得額外收益。
其次是投資地點的選擇。保險QDII是資產全球配置的資金，在風險與收益二者間進行權衡，選擇合適的投資地點，在確保匯率風險較小的情況下，盡可能增加收益;在市場發生變化的時候，則要注意及時進退，避免不必要的損失。另外，還應關注各國的經濟政策，爭取有利的投資環境。
最后是投資比例的選擇。一是必須嚴格控制境外投資資產占保險公司總資產的比例，保監會應嚴格審批各家保險公司境外投資額度，確保保險公司的償付能力安全;二是在投資過程中，應注重分散投資，考慮到安全性，可以多配置固定收益資產、減少權益類資產的投資比例，達到規避風險的目的。
參考文獻
[1]吳曉.人民幣升值預期下的QDII產品的匯率風險及其規避研究[J].金融經濟，2007，(24).
保險投資范文2
產品越熱越要冷處理
投連險銷售火爆，與資本市場行情高漲的關系密切，同時也要看到，與保險公司的推銷力度大也是分不開的。
在任何市場上，商家推銷越賣力，消費者買得越多。但作為消費者，我們要認清商家之所以賣力銷售，是因為利益的推動――它能獲得的利潤大。保險業也一樣，一方面企業不得不以市場為導向，很多壽險公司開始做投資型產品，因為投資型產品可以迅速膨脹保費規模，使公司迅速獲得資本市場上的收益；另一方面，部分業務員為了傭金、獎勵，會拼命向客戶推銷投連險，夸大產品收益，只講專家理財不講投資風險。
對待所有被炒得很熱的產品一定要理性。要看自己是否需要，是否為了保障而買保險；不要人云亦云，要多問幾個為什么，比如收益從何而來，風險在何處；如果自己知識不夠，最好要選擇專業的銷售渠道、通過專業的理財顧問來購買。功課做足了，看明白了，再掏錢。
不適合中低收入人群
很多中高收入人群，不習慣自己操作，通過買投連險，可以獲得專家理財，還可以配置資產分散投資風險。我帶學生做過調查，買瑞泰保險公司投連險的客戶，收入都較高，大部分人是秉承“雞蛋不放在一個籃子里”的理念，通過投連險來配置資產，單獨買投連險的人很少。如果是這樣，他們買投連險是適合的。
但在投資者中，還有這樣一群人：他們的收入較低、資產數量也少、缺乏專業的投資理財知識技能，但他們對財富同樣有著憧憬。看到投連險收益好，甚至有的產品年收益率達到100％以上，他們動心了，在某些保險業務員的宣傳鼓動甚至是誤導下，一窩蜂地去購買。這是最可怕的。2001～2002年第一連險的“退保風波”，便是最好的前車之鑒。有的時候產品沒有錯，但“不適合賣投連險的人，把投連險賣給了不適合買投連險的人”也能釀成大錯。
要認清這一點：投連險主要是給中高端人群或者對資本市場有清醒認識的人群設計的，低收入人群或者不熟悉資本市場的人購買時一定要慎之又慎。一方面，投資要達到一定的量才有意義，才能形成規模效應，就像買股票，買1股是沒意義的；另一方面，投連險風險大，低端人群的財務承受能力低，發生波動時，高收入人群賬面虧損1萬元不算什么，而低收入人群卻很難承受；專業知識的匱乏，會讓這些投資者成為受損失最大的人，如同股市上最容易被清洗的是錢不多、知識不多的散戶一樣。這也是2007年投連險在外資保險公司賣得最好的原因，比如聯泰大都會人壽、瑞泰人壽，因為他們的客戶定位在中高端，而且選擇通過銀行貴賓理財中心、專業的財務顧問公司來銷售。
產品買簡單的
盈利性企業會把產品包裝得盡量漂亮，靠多功能、多賣點吸引消費者。比如能拍照的手機，雖然拍照功能并不見得實用，但很多人仍然被吸引，為這個不實用的功能花更貴的價錢。
保險也是商品，也適用同樣的道理。買保險時，最好買簡單的產品，因為復雜性也帶來了風險性。有些人以為投資+保障=雙贏，既有了保障又有投資，但產品越復雜，復合的功能越多，失敗的可能性越大，失敗的結果可能越慘。如果趕上大熊市，投連險投資縮水不說，對比買保障型產品付出的成本，你獲得同樣保障的成本相對增加了；而且有些投連險產品的保障額度與投資賬戶的現金價值掛鉤，如果投資失敗，保障也會隨之降低，最終導致“雙敗”的結果出現。
術業有專攻，選擇保險公司，應該主要是選擇保險保障產品，如果選擇理財產品，可以買基金、國債、股票等。保險產品和投資產品應該是分開的，復合型的產品未必適合。
終還保險的保障本質
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有了股票、基金池子里的錢，就不用準備保險了；有了全面的保險安排，不去搞投資也能“吃香喝辣”安枕無憂。對于保險和個人投資之間的關系，往往會出現這兩種典型的誤解。
股市紅火引發退保“熱潮”
一邊是火，一邊是冰。用“冰火兩重天”來形容最近的投資市場和保險市場，是再確切不過了。
一方面，進入2007年，我國居民的基金和股票投資熱有增無減。僅僅是今年第一季度的A股新開戶數就增加了500多萬戶，超過了2004～2006三年總和，證券公司門口出現排隊開戶的長龍。基金發行也是空前熱銷，基金銷售的銀行柜臺前人滿為患，許多城市出現“一基難求”的現象。
另一方面，記者日前從上海保監局通氣會上得到的數字顯示，今年一季度上海保險市場出現近年來首次壽險業務退保大幅度增加的新情況，上海各壽險公司退保金支出共計18.20億元，同比增長達到90.71％。
推測主要原因還是與股票、基金市場的投資熱潮有關。
與此同時，銀行保險市場也出現負增長。一季度，銀行保險保費收入27.86億元，同比減少13.81％。相關人士分析認為，由于股市持續上漲，基金熱銷，儲蓄替代類銀行保險喪失了收益優勢，導致居民購買欲望大幅度下降，基金取代保險成為銀行渠道最主要的代銷產品。
證券投資不能替代保險保障
不僅僅是統計數字顯示個人對于股票和基金的投資大大分流了保險市場的資金，不少市民頭腦中也有這樣的想法：“反正我能從股票和基金市場賺錢，那我就把所有的資金都投資到證券市場中，盡量爭取收益最大化。這樣我以后買房、育子、養老的錢都不用愁了?！?/p>
其實，這種想法僅僅安排投資，不安排保險的家庭理財規劃是很不科學的。如果是把已經買了保險保障的錢再通過退保方式轉移到股票和基金投資中，就更不可取了。
中國人壽資產管理部門的資深專家邱女士，也是中國證券投資市場第一代操盤手之一，她就希望通過本刊告誡各位投資心切的讀者朋友們，對于一個家庭而言，保險仿佛女兒出嫁時用來“壓箱底”的那份財產，不到萬不得已千萬不要去動用其中的資金，任何投資工具都無法替代保險的強大保障功能。
比如，35歲的王先生和妻子、女兒過著幸福的生活，其中王先生是家庭的主要經濟來源。王先生夫婦現在手中有10萬元資金，如果100％全部投入于股票和基金投資中，未來可能可以將資產增值到15萬元、20萬元甚至更多，當然也可能虧本。股票和基金投資雖然有高收益性，但出現被套牢、蝕本的可能性也不小。一旦王先生或家人發生較大的意外或不幸狀況，急需用錢來彌補家庭經濟收入的驟減，或者要一大筆錢急救，那么股票和基金只能按照當時市價賣出，然后將錢用于生活。這筆資金是非常有限的，賬戶里有多少市值就只能彌補多少。
如果王先生能留出5％或者3％甚至更低的家庭閑散資金，也就是幾百元到幾千元的資金，去安排全家的基本人身意外、身故和醫療保障，那么家庭經濟就會安全得多。比如，每年花500元就可以為王先生安排25萬元左右人身意外保障，每年花400元左右就可以為王先生安排20萬元左右的定期壽險保障。
所以說，證券投資部分的資金對于一個家庭而言，在危急關頭只能“以一當一”，如果強行割肉平倉甚至連“一”都當不上；傳統壽險上投入的資金卻能起到“以一當一千”的作用，通過每年投入一點小錢，獲得盡可能大的家庭保障。
邱女士解釋說，在還沒有安排家庭基礎保障的前提下，對于任何一個成年人，或者任何一個個人而言，都不應該把所有的家庭資金都投入股市、基金等投資工具中。按照馬斯洛需求理論，人的五大需求中，安全是第一需求。在個人家庭理財金字塔中，保險保障就屬于最基礎的第一層面。先安排基礎保障，再考慮各種投資，千萬別拿投資代替保險。
拿保險替資也不對
眼下，還有一部分人試圖把購買保險作為一種投資工具，甚至通過購買各種各樣的保險產品來作為家庭投資的主要工具。這種做法也同樣不可取。
保險不能成為等同于理財，更不等同于投資，它只能是家庭理財規劃當中不可或缺的一部分，或只是家庭理財規劃中的第一步，不能代替投資。
因為買保險、炒股票、買基金對家庭具有不同意義，不可混為一談。
比如，傳統保險你投入1元，只會在你發生意外、身故、生病等危險之后，可以及時給予你1000元的補償，但如果你不發生約定的各種危急保險事故，你可能一直拿不到錢，每年的保費就消耗掉了，或者只能在退休或死亡后才能拿回曾經投入的保費。
新型的投資理財型保險(如萬能險和投連險)則是你投入1元，其中2角存在保障賬戶中，另外8角進入投資賬戶，一旦發生意外、身故等保險事故，可能賠給你1.05元。在平平安安狀況下，想要退保拿錢，那么可能拿到1.2元上下。
而如果你花1元錢買股票和基金(當然實際上這點錢買不到，我們僅僅做個比例參考)，那么一旦發生意外、身故、生病等危險情況，只能把股票和基金賣掉，此時我們可能獲得9角，也可能獲得2元。
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關鍵詞:保險投資；投資；管理
我國具有重大影響力的保險資產管理公司，各項指標接近行業平均水平，因此可以代表整個行業的現狀，我國保險資金投資的資產結構正在不斷優化，固定收益類資產占比在逐漸下降、權益類資產占比上升，各類資產變動符合資本市場的發展趨勢。針對這些問題，本文提出以下幾點加強我國保險資金投資管理的對策
一、進一步拓寬保險資金投資渠道
我國對保險資金投資渠道法律限制的開放歸結起來主要經歷了三個階段:第一個階段是保險資金可以投資證券投資基金、股票和可轉換公司債券等；第二個階段是保險資金可以直接投資于國家級重點基礎設施項目和未上市的商業銀行股權；第三個階段是2010年8月31日正式實施的《保險資金運用管理暫行辦法》中規定，保險資金可以投資于未上市企業股權和不動產。拓展保險資金的投資渠道可以從以下3個方面入手:第一，設立保險投資基金。保險投資基金是由一家或幾家保險公司發起設立，并由保險公司自己的資產管理公司來進行管理和運作的一種保險資金投資模式。第二，我國應面向保險公司定向發行長期的特種國債、金融債。第三，我國應開放保險資金投資于基礎設施建設?；A設施項目一般期限較長，但不用擔心投資風險，適合保險資金這種必須嚴格控制投資風險的資金投資。
二、進一步優化保險資金投資結構
通過對A公司的投資案例分析發現，保險資金投資結構問題包括資金投資方式比例的不合理和資金投資期限結構的不合理。截至2010年，保險資金的投資方式中，銀行存款占30.5%，債券類投資占48.76%，股票投資占4.98%，本文認為這一投資結構是不合理的，應形成更為完善的保險投資組合。首先，嚴格的說銀行存款并不算是一種投資方式，雖然如今金融創新的協議存款和結構性存款的收益率要比銀行定期存款利率高，但收益情況仍是有限的，因此，這部分的投資比例不應過高，從發達國家的投資經驗來看，這部分的比例不應超過20%，主要用于配合資產的流動性要求。其次，對于債券類投資來說，首先國債的安全性好、流動性好，但是收益低，因此在滿足保險資金流動性的情況下，投資國債的比例不應過高。再次，對于權益類投資，主要是股票。股票的流動性是最好的，有一個良好的市場供其自由流通，但同時價格波動較大，風險性也相應提高。第四，不動產投資。不動產投資的特點是期限長、流動性差、風險大，但收益性卻很好，發達國家保險公司都有一定比例的資金投資于不動產。對于貸款等風險相對較高的投資品種，可以在一定限度內用于匹配保險資金的流動性，投資比例不應過高。
三、進一步提高保險資金投資收益率
追求收益永遠是保險公司的最終目標，在新的經濟形勢下，保險資金的投資正向“以收益為重心”的投資方式轉變，因此，收益的高低已成為評定保險資金投資效果的重要指標。我國保險資金的收益率遠低于發達國家，且收益不穩定，這就是我國保險資金投資應亟待解決的問題。首先，隨著保險資金投資方式的逐漸擴展，保險資金可以投資資本市場的債券、股票、基金等，這些投資工具具有銀行存款所不能比擬的收益性，是增加我國保險資金投資的重要渠道。其次，應提高保險公司股票投資的經營管理水平。保險公司對股票的投資分為一級市場投資和二級市場投資。保險資金投資于股票二級市場主要應遵守以下幾條原則:第一，對稱性原則。指規模對稱，將投資的資產在規模大小、期限結構、成本與收益等各個方面與保險資金的來源保持一致。第二，替代性原則。即建立投資組合時，以保證安全性為前提，獲取收益為最終目的。第三，分散化投資原則。即將保險資金投資于不同行業、部門以分散風險，避免風險過度集中。第四，平衡性原則。即一方面要避免在股市處于熊市時積累了大量資金而不運作，承擔過多機會成本。保險資金投資于一級市場主要是作為戰略投資者進行直接投資，由于新股的股價必然低于同類股票在二級市場的價格，因此投資新股在新股上市后一般都可以獲得可觀的收益。再次，完善資產負債匹配管理。保險業的資產管理問題一直是業界關注的焦點，保險資產管理面臨的最大的挑戰就是資產負債匹配難的問題。資產負債的匹配主要包括:總量匹配:即資金的來源和資金投資的總額平衡；期限匹配:即資金來源的期限要求與資金投資的期限相匹配，長期負債應匹配長期的投資品種，短期負債應匹配短期的、流動性較高的投資品種；速度匹配:即保險資金來源的期限決定了保險資金投資周期；資產性質匹配:固定收益的負債應匹配固定收益的資產。
四、加強防范保險資金投資的風險
保險資金投資的風險包括外部風險和內部風險，其中外部風險是指通過投資策略無法消除的風險，例如是市場風險、利率風險、政策風險等。內部風險是指可以通過投資政策選擇消除的風險。針對外部風險，西方國家通過資產負債的管理方法控制風險，已經越來越完善，并且發揮著重要的作用。針對內部風險，可以采用投資組合理論消除或控制風險。另外，內部風險的控制還要從公司決策、業務操作等程序加以控制。一般可以從三個階段加以控制，首先應確保投資部門的順暢運作，有一套順暢的從投資決策機構、執行機構到監督機構的投資職能體系。其次，進行事中控制，監督和控制保險資金投資的整個過程。最后，是事后反饋，總結保險投資的整個過程，對投資績效進行考核，這個過程有利于及時發現風險?？偠灾?，保險公司風險承受能力是由自身資本實力決定，資本實力雄厚，則承受風險的能力就較強。另外，投資風險還受到外部市場經濟環境的影響，若市場情況良好，投資風險就相對較?。环粗?，市場經濟情況衰弱，保險資金投資風險也就較大。
五、積極開展社會責任投資實踐
隨著企業社會責任理念的興起，企業界在關注自身發展的同時，也越來越關注企業發展對社會發展的影響。作為保險公司，不僅可以通過承?；顒觼矸战洕鐣陌l展，也可以通過投資活動來服務經濟社會的發展。保險公司作為經營保險業務的金融機構，掌握著大量的保險資金，可以為符合低碳經濟、可持續發展要求的經濟建設項目提供足夠的資金支持。另一方面，有利于社會的投資項目能夠符合社會發展趨勢和社會公眾的要求，具有良好的投資回報潛力，能夠滿足保險資金的安全性和盈利性要求，符合保險資金的內在要求。我國應在以下幾個方面做到鼓勵和引導:第一，積極倡導社會責任投資理念。第二，制定社會責任投資標準和投資規范。第三，加強稅收、投資等方面的政策支持。第四，強化社會責任投資監管。
六、加強保險資金投資的政府監管
由于保險資金的特殊性質，因此政府對其資金投資的監管也是相當嚴格的。英國對保險資金的監管采用的放松模式，是因為英國具有相當發達的資本市場，使得保險資金可以自由進行投資的權利。政府監管保險資金投資的內容主要包括以下4個方面:規定保險資金投資的方式；規定資金投資方式或資金投資項目上的限額；規定資金投資人員的條件以及引導資金投向。我國對保險資金投資的政策監管應從以下幾個方面加強:第一，對保險資金投資方式的規定應從強調安全性逐漸向強調收益性轉變。我國保險資金運監管強調安全性有余而收益性不足，導致我國的保險資金運用效率低下，因此，這一點應有所改善。第二，對產壽險資金運用制定不同的規定。由于產壽險資金特點不同，投資時對“流動性”、“收益性”、“安全性”的偏重不同，因此應制定不同的監管政策。第三，隨著時代的發展，保險資金的監管法規已不能光靠細節法規的限制達到目的，這只會限制整個保險行業的發展。保險監管機構必須放寬保險資金投資的方式，建立注重保險公司償付能力的新型監管模式。
七、結語
從全球范圍來看，隨著未來市場越來越激烈的競爭，保險業務收益的進一步減少，今后保險業的發展必將更依賴于資金投資業務的收益情況。因此，中國保險業要想在全球競爭中取得一定的席位，必須將保險資金投資業務放到戰略地位，努力拓寬資金投資渠道，提高保險投資收益率。
作者:?；?單位:湖北清能投資發展集團有限公司
參考文獻:
保險投資范文5
我國自1980年恢復國內保險業務以來,保險資金運用,大致經歷了三個階段:第一階段從1980-1987年,為無投資或忽視投資階段,保險公司的資金基本上進入了銀行,形成銀行存款;第二階段從1987-1995年,為無序投資階段,由于經濟增長過熱,同時又無法可循,導致盲目投資,房地產、證券、信托、甚至借貸,無所不及,從而形成大量不良資產;第三階段始于1995年10月,為逐步規范階段,1995年以來先后頒布了《中華人民共和國保險法》(簡稱《保險法》,下同)、《保險業管理暫行規定》等有關保險法律法規,但由于限制過緊,加之1996年5月1日以來的7次利率調整,使保險業發展帶來新的問題,尤其使壽險業的利差損進一步擴大,因而,政府曾多次調整保險投資方式,1998年先后允許同業拆借、購買中央企業AA+公司債券,但仍解決利率下調對保險公司帶來的壓力,尤其難于解決壽險公司日益擴大的利差損?；诖?1999年10月28日,國務院批準保險基金通過證券投資基金間接進入證券市場,這是完善我國保險投資監管的一項重大舉措,也是進一步發展我國保險業的重要步驟。
我國目前面臨著加入WTO,這要求我國保險業參照國際準則;同時,已進入21世紀,由于各國的金融改革,金融自由化的浪潮,也給我國保險業帶來了新的機會與挑戰,這也迫使我國的保險監管應與國際大趨勢相接軌。本文擬在比較海外保險投資監管法律規定之特點的基礎上,對完善我國保險投資監管法律制度提出了若干拙見。
一、海外保險投資監管法律規定的一般特點
縱觀海外許多國家或地區保險法及細則對保險投資的規定,盡管早期工業國或后起工業國和地區的投資方式及演進的階段不同,但仍然存在以下幾點帶有共性的特點值得我們思索:
首先是確認和保證保險資金運用方式的多元性。在美國、日本、法國、德國、意大利、瑞士以及我國的臺灣和香港的法律規定中,均規定了多種保險投資方式。這些方式具體包括:債券、股票、抵押貸款、不動產投資等。英國則通過司法實務確認保險投資方式的多元性。由于投資方式多樣且較靈活,使得不同的保險公司根據自身的特點選擇投資方式,將盈利性大、流動性強和安全性高的不同投資方式進行有效的投資組合,從而穩定了保險公司的經營,并進一步為保險業的發展提供了廣闊空間。
其次是保險投資比例的限定性。不少國家和地區的法律在注重投資方式多樣化的同時,也規定了投資比例。如美國紐約州、日本、德國、我國臺灣等均有這方面的規定。這些法律規定不僅涉及了風險比較大的投資方式所占總投資的比例,而且規定了某一投資方式投資與有關每一籌資主體的比例,這樣,前者有效控制了有關投資方式所帶來的投資風險;后者有效控制了有關籌資主體帶來的投資風險,從而為控制投資風險提供了條件。值得注意的是,保險投資比例隨著保險業的發展階段而調整。如日本,在保險投資方式比例方面:存款從1947年的1/3,調整為1956年的35%,1969年則廢除了該規定,1998年則改為無限制;拆借貸款從1947年1/20降為1956年的5%、1958年的29%,1969年則廢除了該規定,1998年則改為無限制;地方債券,從1947年的20%至1969年則廢除了該規定,1998年則改為無限制;公司債券,從1947年的2/3,1987年則廢除了該規定,1998年則改為無限制;股票則自1947年至1998年始終規定為30%;不動產則自1947年至1998年始終規定為20%。
第三是關注壽險投資結構的不同性。保險投資的結構因產壽險不同而不同,產險業投資要求的流動性優于壽險,而壽險的盈利性和安全性優于產險業。法律的規定顯然要有所體現。比如,美國紐約州的保險法律在規定保險公司投資的形式和數額的同時,對人壽保險公司與財產和責任保險公司的投資結構確定了不同的原則。在紐約州保險法中,適用于壽險公司的投資法以謹慎標準為原則,而適用于財產和責任保險公司的投資法則主要以“鴿籠式”方法為原則。
第四是加強證券投資的管理。在保險投資的發展過程中,證券投資隨著經濟的發展而上升,總的趨勢是投資的證券化,但不同類型的國家或地區有所不同。早期工業國的保險投資已基本證券化,并且,在債券投資中股票和公司債券所占的比重呈上升趨勢,股票的比重則快于公司債券上升的比例;而后起工業國則還有一個過程。如在美國壽險資產中,貸款所占的比重,1917年為47.6%、1930年為55.1%、1940年為29.4%、1950年為28.9%、1985年為27.4%、1990年為23.6%、1995年為14.4%、1997年為12.2%;不動產從1917年的3%降為1997年的1.8%;有價證券則從1917年的44.2%上升為1997年的73.1,其中,股票投資的比重從1917年的1.4%上升到1980年的9.9%,在穩定10年后,1991年上升為10.6%,1997年為23.2%;公司債券的比重從1917年的33.2%上升到1980年的37.5%,其后1990年上升為41.4%,其后直到1997年為41%左右波動1。這種保險投資的證券化是同美國資產的金融化相聯系的,而這種資產的金融化,同保險業(尤其壽險業)發展到一定階段所要求的流動性和盈利性是密切聯系的。
后起工業國和地區經濟發展的共同特點在于:在二戰后才開始發展,起點低、發展速度快。國家為了加速經濟發展,在強調盈利性、安全性和流動性的同時,也強調社會性,保險投資對推動經濟的高速增長,起了重大作用。其中,日本保險投資在促進經濟高速增長,使日本的經濟跨入經濟強國后,其保險投資由貸款為主逐步轉向證券投資;而韓國的保險投資結構的現狀與日本八十年代初期相似,正處于轉化中,我國臺灣壽險業貸款比重也較高,但不動產的比例較高,這與臺灣不動產穩定增值有關,同時,從動態看,有價證券所占比例呈上升趨勢。這說明,后起工業國或地區的保險投資結構演進為由直接投資向證券投資的演進是與其經濟發展密切聯系的。
日本作為后起工業國,80年代以前其投資比例依次為:貸款、有價證券、不動產、存款;而80年代以后,有價證券和存款的比例呈上升趨勢,貸款和不動產投資的比例呈下降趨勢。1986年證券投資占第一位,貸款退居第二位,1984-1986年存款上升至第三位,不動產退居第四位。其中,從1975年至1996年間,壽險業的投資中,貸款從67.9%下降到34.6%,有價證券從21.7%上升到50.7%,不動產從7.9%降為5.2%,其他資產從1.4%上升為6%。在此期間,1986年是個重要的轉折點,有價證券的比例首次超過貸款的比例。日本保險投資是同該國經濟發展的過程相聯系的。就其過程的特點看,主要有:首先,注重保險投資的經濟效益。20世紀50-60年代,日本側重發展重工業,重工業經濟效益較好,于是保險公司投資于機械制造和化工工業;70年代末80年代初,轉向以輕工中小企業為主,同期壽險公司短期貸款占61.7%,后來證券投資效益好,又轉向證券投資,1975年為21.7%,1984、1986、1996年分別為35.1%、41%、50.7%;貸款投資占總資產的比率由1975年的67.9%,下降為1986、1988、1996年的39.2%、30%、34.6%。其次,關心投資的社會效益和社會影響,包括向新型產業投資、投向社會公用事業、社會開發性投資、為擴大生活消費投資;同時還注意擴大海外投資。
韓國的保險法所規定的保險投資方式有:有價債券投資、不動產投資、貸款或匯票貼現、對金融機構的存款、對信托公司的金錢或有價證券的信托、財政經濟部令制定的類似前述第1-5項的方法。并于第15條規定各類投資比例為:對股票的投資不得超過總資產的40%;不動產投資不得超過總資產的15%;保險公司購買同一公司債權及股票或以此為擔保的貸款不得超過總資產的5%;對同一人的貸款不得超過總資產的3%,對同一物件為但保的貸款不得超過總資產的5%,對同一企業集團的貸款不得超過總資產的5%;對同一企業集團發行的證券及股票持有量不得超過總資產的5%,外匯、國外不動產及外匯證券的持有量不得超過總資產的10%,中小企業(風險企業除外)發行的股票持有量不得超過總資產的1%。保險公司持有或作為貸款擔保的同一公司的股票不得超過該公司總發行股票的10%,但持有國外法人的股票時,可以例外。對增強保險財產運用的健全性和效率性有必要時,金融監督委員會可按保險業務的種類和保險公司的財產規模,在第一款規定的各種財產利用比例的十分之五范圍內下調其比例。
韓國壽險業自1950年以來,隨著經濟形勢的變遷,其保險投資中,不動產投資從50%以上降到了1997年的8.5%,其中,配合政府經濟發展計劃,以及鼓勵出口發展重工業,壽險業資金運用轉向投放資本市場及放款。目前韓國保險業法及保險資金運用管理規則規定各項資金運用投資對總資產比率為:股票不得超過30%;不動產投資為15%或以下(10%為營業用,5%為投資用);現金及存款為10%或以下。上述規定韓國政府鼓勵保險公司多放款給房屋專項貸款,以及中小企業貸款2。韓國保險投資結構的變化為:韓國壽險業投資中,其結構的順序依次由1981年的貸款、有價證券、不動產、現金及存款轉變為1997年的貸款、有價證券、現金及存款、不動產。盡管有價證券的比重從18.5%上升到27.2%,貸款從62.8%下除為48.5%3,但仍然以貸款為主。
我國臺灣地區保險投資結構的演變過程因產壽險而不同。從1991年至1997年,在財產保險業的投資中,其投資的結構順序依次為:銀行存款、有價證券、抵押貸款、貸款。其中,銀行存款57.58%降為54.04%、有價證券從17.36%上升為31.74%、不動產從21.11%降為11.2%、抵押貸款從3.96%降為3%,其中股票從7%上升到19.45%,這說明產險業保險投資仍然以銀行存款為主,這同財產保險主要屬于短期業務要求投資流動性較強有關。壽險業投資中,投資的順序依次為:貸款、有價證券、存款、不動產、國外投資和專案運用及公共投資,從1986年至1997年,其投資比重分別變化為:貸款從31.29%上升為35.05%、銀行存款從23.77%上升為28.03%、有價證券從17.36%上升為28.03%、不動產從27.19%降為10.61%、國外投資從1989年的0.02%升為2.22%、專案運用及公共投資從1994年開始的1.95%上升為2.67%。其位次的變化為:有價證券由第三位上升為第二位、銀行存款由第二位下降為第三位。這說明壽險業保險投資中有價證券的比重上升,但仍然以銀行貸款為主。
由此可知,后起工業國和地區的保險投資與其經濟發展密切聯系,在經濟發展初期,保險投資中,貸款的比重較高,一方面對國民經濟發展提供了資金,帶動了經濟增長;另一方面,這些投資項目的高回報,帶來了保險投資的高盈利。當經濟發展到一定階段,保險投資由貸款或不動產轉向有價證券投資為主,日本的情況,說明了這一點。韓國的現狀與日本發展的過程相似,韓國經濟仍然處于日本當年起飛階段,貸款比例很高;臺灣壽險投資貸款、房地產比例也較高,這是由于這一階段這些項目投資盈利性高。但隨著經濟發展到一定階段,金融市場的完善,也將逐步向證券化投資過渡。
第五,細化保險資金運用的規范。不少國家和地區就保險資金運用的問題,注意從法律規范上較為詳細地加以規定。如日本不僅在《保險業法》中規定保險資金運用的基本范圍,同時在《保險業法施行規則》對其作出具體規定;我國臺灣在《保險法》有關保險投資規定的基礎上,相繼制訂了《保險業資金之專案運用與公共投資》、《保險業資金之專案運用與公共投資審核要點》、《保險業資金辦理國外投資限制》、《保險業資金辦理外投資內容及范圍》。它構成了由保險法規定保險資金運用的基本輪廓,由特別法作出具體規定的立法模式。這樣便于根據不同時期的情況及時進行調整,既保持法律的持續性,同時又具有靈活性。
二、完善我國保險投資監管法律制度的幾點思考
基于我國目前經濟發展所處的起飛階段,同時處于經濟體制轉軌過程中投資工具有限、規范交易的制度及組織有待完善,對投資市場的監控和引導乏力。因而一方面基于我國實際,另一方面借鑒海外保險投資監管法律規定的考察,本文認為欲完善我國保險投資監管法律制度,應當考慮以下幾點:
第一,應當確立在安全性的前提下保護保險公司實現盡可能多的盈利的指導思想。也就是說,保險公司的投資應在遵循安全性原則的前提下達到盡可能多的益利。因為保險公司也是企業,在確保其資金運用安全的條件下,要以盈利為目標,從而保證資產的保值增值。這樣不僅有利于保險公司經營規模的擴大,而且有利于其償付能力的增強。
第二,完善投資環境。一個完善的投資環境,應包括有效的投資工具、公平交易規則以及保證這種制度有效貫徹的組織,即投資工具的多樣化、交易規則的規范化、交易方式的靈活化、投資監管的有效化,以保證保險資金運用的安全、有效和暢通。
(1)完善投資工具。由于保險投資涉及不動產投資及金融市場的投資,因而,投資工具包括不動產投資和金融市場的金融工具,其中,金融市場的投資是保險投資的主體,因而,金融工具的完善,至關重要。其投資工具包括:債券、股票、票據、貸款、存款、外匯。其中:票據屬于短期金融工具,分為匯票、支票和本票;債券和股票屬于中長期金融工具,債券分為政府債券、金融債券和公司證券,政府債券分為公債券、國庫券和地方證券;股票,含普通股和優先股。
金融市場的投資工具應該是長期、短期和不定期的結合體,安全性、盈利性和流動性不同層次的匹配,以便不同投資者選擇,可利用靈活多樣的投資工具,有利于保險投資者的選擇,進行投資組合,也有利于提高其變現能力。就總體而言,保險公司應金融市場的成熟程度以及自身業務的特點選擇投資工具。如在金融市場尚不成熟時,應選擇流動性強、安全性高的投資工具。但壽險投資則宜選擇安全性和盈利性均較高的投資工具,而不十分要求其流動性。同時,應建立與投資工具相配套的避險工具,如期權交易、期貨交易,以防范和分散投資風險。
(2)完善涉及保險投資的法規。投資法規的完善,在于建立保證投資市場公平、有效交易的法律法規和制度,如不動產交易法、證券交易法、票據法、但保法等,從而保證市場交易有據可依。
(3)理順投資監管機構及相關部門的關系。法律的真正價值在于它的實施。為保證有關投資法律法規的有效實施,必須建立相應的組織來保證。這些組織包括保險投資的行政主管部門以及配合行政主管部門實施的司法機構,如投資主管部門、工商行政管理局、法院、仲裁機構,并且保證這些組織的合理分工協作,嚴格按照法律法規或規章辦事,切實保證投資法律法規和規章制度的有效實施,嚴禁任何組織或個人凌駕于法律規章之上。
第三,確認和保護保險投資主體在保險投資方式上有一定的選擇權。基于我國經濟發展處于騰飛階段,金融市場發育不全,基礎產業和基礎設施的建設資金缺乏,而這些產業投資回報率較高,應允許保險投資主體有權實施抵押貸款或有區域選擇的不動產投資;無限度的政府證券投資、有一定限度的金融債券投資和限制較嚴的股票與公司證券投資。當然,銀行存款在目前及未來依然是必要的。從長期來看,待我國經濟發展到較發達國家行列、金融市場發育完善,則可轉向證券投資為主,那是比較長遠的事。
第四,在立法上,放松投資方式的同時,控制投資比例。從法律監管的角度看,在放松投資方式規定的同時,如允許投資于有價證券、不動產、抵押貸款、銀行存款等,同時應規定投資比例4。前者是為了提高保險投資的盈利能力,多種投資方式,為保險公司提供了可供選擇的靈活的投資工具,從而,為保險公司提高投資回報率創造了條件,當然,也為理智的保險公司投資者提高投資組合來控制風險提供了選擇機會;后者則為控制投資風險提供了條件。這一比例分為方式比例和主體比例,方式比例規定了風險比較大的投資方式所占總投資的比例,這就有效控制了有關高風險的投資方式所帶來的投資風險;主體比例有效控制了有關籌資主體所帶來的投資風險,從而為控制投資風險提供了條件。主體比例,也應按投資方式的風險情況分別對待,對于高風險的籌資主體、高風險的投資方式,其比例應低一些,如購買同一公司股票不得超過投資的5%;購買同一公司債券不得超過投資的5%;購買同一公司的不動產不得超過投資的3%;對每一公司的抵押貸款不得超過投資的3%;對于較安全的投資方式但存在一定風險的籌資主體,其比例便可高一些,如存款于每一銀行不得超過投資的10%。保險投資必須強調盈利,因為能夠提高保險公司的償付能力。但由于某項投資報酬是該項投資所具風險的函數,如對保險資金運用不加以限制,勢必趨向風險較大的投資,以期獲得較大的報酬,而危及保險企業財務的穩健。因為每一種投資方式的風險大小不同,一般而言,高盈利的投資方式伴隨著高風險,低風險的投資方式則伴隨著低盈利,顯然,全部用于盈利性高的投資方式,必將使保險公司面臨著全面的高風險,使被保險人有可能得不到應有的保險保障,也不利于保險公司的生存和發展,因而,為了保證保險投資的盈利性,同時控制高風險,應規定有關高風險投資方式所占的比例。同時,在市場經濟條件下,任何工商或金融企業均有破產的可能性,無論采用風險大的亦或風險小投資方式,保險公司都會面臨著籌資主體對保險投資所帶來的風險,因而,為了控制每一籌資主體給保險公司所帶來的風險,必須規定投資于有關每一籌資主體的比例5。
第五,法律應當對壽險和非壽險的保險投資作出區別性規定。由于壽險是長期保險,許多壽險帶著儲蓄性,更強調安全性,因而,一般可用于安全性和盈利性高、但流動性較低的投資方式,如不動產、貸款;非壽險是短期保險,要求流動性強,不宜過多投資于不動產投資,而應投資于股票、存款。同時,從風險控制看,壽險公司投資的比例在主體比例方面,應嚴于非壽險,因為壽險期限長、帶有儲蓄性,控制主體比例,便于保證保險公司的償付能力,從而保護被保險人的合法權益。
保險投資范文6
中國保監會主席助理兼新聞發言人袁力在今年第一季度記者會上表示，保監會今年將從改善保險資產配置、穩定投資收益出發，研究保險機構投資物業的相關政策，并將選擇時機展開試點。
這將意味著一直在“地產門”外虎視眈眈的保險資金有機會名正言順地進入房地產領域。
中國平安、中國太保、中國人壽等保險巨頭們的一系列在房地產領域的動作，表明它們正在努力構建新的地產資產管理版圖。
中國人壽：調整投資組合冀望地產
股票市場的起起伏伏，讓作為資本市場最大的機構投資者之一的保險公司也難逃股市頻跌的“噩運”。
數據顯示，今年保險公司前三月共實現資金運用收益311．3億元，季度資金收益僅為去年的11%。投資運作的窘境，使得一向謹慎的保險資金在股市震蕩之中開始尋找新的投資渠道。各家保險公司都在以投資自用物業的名義購買了大量商業地產。中國人壽集團以及股份公司，也各自在金融街購入新辦公大樓。
雖然還沒有明確進軍房地產業的舉動，但從中國人壽首席投資官劉樂飛在2007年5月份回答《財經時報》記者訪問的話語中，我們可以聽出一些端倪。劉樂飛稱，國壽對入股其他金融機構、私募基金、及商業地產投資領域均感興趣，早于兩年前，就著手研究投資房產，并已經做好了準備，包括人員、合作對象等方面。
“我們希望能與有實力的機構合作，進軍寫字樓、商場等商業地產。一旦政策放開，國壽就會著手去做?！?/p>
2007年6月20日，中國人壽已與總部設在紐約的Aetos Capital建立戰略合作伙伴關系，共同謀求在中國房地產市場發展商機，包括內地寫字樓、住宅、工業樓宇、零售物業及酒店等。這讓外界對龐大的保險業資金與火熱的中國房地產市場之間的微妙關系，平添了不少聯想。
而據悉， 中國人壽已與美國AetosCapital達成協議，在國內政策放寬前，二者將共同尋找房地產項目并負責資產管理。
2007年10月9日，中國人壽保險股份有限公司公告稱“公司將分別以4.88億元及0.21億元購置中國人壽（集團）公司部分自有房產、在建工程、土地使用權、車輛、設備等資產。”單從此舉看，尚無從判斷，這是否中國人壽涉足房地產的一個信號，但聯想之前的事實，中國人壽并不避諱自己對于進入房地產領域的勃勃雄心。
作為保險業龍頭老大的中國人壽，正積極而且低調地進入房地產市場。
中國人壽投資房地產一覽
1.在金融街購入新辦公大樓。
2.2007年6月20日，與總部設在紐約的Aetos Capital建立戰略合作伙伴關系，投資房地產領域。
3. 2007年10月9日，分別以4.88億元及0.21億元購置中國人壽（集團）公司部分自有房產、在建工程、土地使用權、車輛、設備等資產。
中國平安：進軍地產的野心躍然而出
據了解，目前在北京地區購買寫字樓出租收益率達到7%-8%，是某些保險公司保險資金投資收益率4%的兩倍，如此高的收益率，讓眾多保險公司一直游走在這條保險資金投資渠道的“灰色地帶”。
中國人壽、中國人保、中國平安，太平人壽均有出手，這其中，平安猶甚。
2006年8月，平安信托斥資20億元購買中信深圳集團公司部分資產，另外約定投資10億元信托資金用于支持中信深圳集團公司的長沙、蘇州項目的建設。
2006年11月，平安信托還與深圳泛華置業有限公司簽署了戰略合作協議，首批合作開發北京、南寧、玉溪和荊州4個商業地產項目，涉及投資近10億元。
2 0 0 7年1 1月6日，中國平安曾公告，以16.57億元購得深圳福田商業地皮，將在此建設一座高達百層的摩天大樓，預計高度可能達450米，該樓建成后將成為深圳新地標。
而在今年年初投資約24億元將北京最大爛尾樓項目變身為“平安國際金融中心”。對于中國平安來說，美邦國際中心這筆交易的背后，是中國平安正在尋找合適的路徑進行物業投資。
“中國平安以平安信托為基礎開展物業投資已超過三年，投資目標集中在寫字樓、零售物業、服務式公寓，以及商務型酒店等領域?！逼桨残磐形飿I投資副總監艾兵在談及戰略問題時說，“我們的出發點是長期持有一些有穩定現金流的經營性物業，將以優惠于市場的條件吸引500強企業入駐。”
4月中下旬，平安集團旗下的平安信托與四川錦弘集團舉行合作簽字儀式，聯手成立弘安投資管理責任公司。簽約當天，平安信托表示將對弘安首期投資18億元，用于改造錦弘集團旗下的三家酒店。
隨著18億元重量級投資在成都的亮相，保險業巨頭平安集團投資商業地產的“野心”再次得到膨脹。
“平安集團走投資商業地產這條路的事實已經越來越大了。”世邦魏理仕北京投資部某負責人認為這次戰略聯姻既是雙方的共贏互利，也是平安集團既定商業地產投資政策的再次加強。
據了解，目前，中國平安的物業投資項目已經覆蓋了主要的一線城市，以及部分二線城市，投入的幾十個地產項目，涉及總額已超過100億元。
這一系列的投資表象背后，可以看到，平安集團正在努力構建新的版圖，而房地產投資顯然已經在整個投資板塊中被賦予了更重要的含義。事實上，平安信托作為平安集團的資產管理平臺在成立之初就設立了深圳市平安置業投資有限公司，投資方向是長期持有經營性物業。
艾兵坦言，今后，平安信托還將積極推動保險資金在物業投資領域的開放，最終實現平安集團的保險資產，能夠匹配在優質的穩定的物業資產上?！斑@是中國平安長期的投資戰略目標之一。”
中國平安進軍地產的野心已躍然而出。
平安保險投資房地產一覽
1.2008年4月，與四川錦弘集團聯手成立弘安投資管理責任公司，18億元進軍四川酒店業。
2.2008年年初投資約24億元將北京最大爛尾樓項目變身為“平安國際金融中心”。
3.2007年11月6日以16.57億元購深圳福田商業地皮，將在此建設一座高達百層的摩天大樓。
4.同日，提供平安置業10億貸款擔保。
5.2006年8月斥資20億元購買中信深圳集團公司部分資產，另外斥資10億于中信深圳長沙、蘇州項目建設。
6.平安集團購買硅谷亮城6.3萬平方米。
中國太保：投資地產的后來者
根據中國保監會公布的2007年中國保險市場統計數據，中國太保在中國人壽保險市場排名第三，占市場份額的10.2%；在中國財產保險市場排名第二，占市場份額的11.2%。
中國太保在市場上的攻城略地，一向沒有壽險老大中國人壽的霸氣，更沒有產險翹首中國平安的激進，顯露更多的是沉穩、內斂，循序漸進。在保險資金投資房地產領域上就可見一斑。
就在很多保險公司包括中國人壽、泰康人壽、中國平安等公司以直接或間接方式購入地皮或辦公樓時，太平洋保險沒有表現出對地產投資的意向。
只是據全球五大行之一第一太平戴維斯物業顧問（上海）有限公司董事長劉德揚透露，中國太平洋保險（集團）股份有限公司等機構正在頻繁與地產行接觸，四處尋找和談判可收購的物業，投資物業的類型選擇長期持有的經營性物業。
但當監管部門近日表達了可能放開保險資金投資房地產的態度后，中國太平洋保險迅速以近22億元的價格收購了位于北京金融街的豐盛大廈（即北豐C2大廈）。
以大廈約7.1萬平方米的建筑面積計，收購單價約3萬元/平方米。
在以自用名義購入投資性物業的國內保險機構中，太?？梢运闶呛髞碚?。但它進軍地產的雄心不容小覦。“保險資金禁投政策”一旦“開綠燈”，中國太保的后發優勢會立刻凸現。
近期，中國股市指數大幅縮水，保險公司紛紛降低了股票投資比例。從股市分流出的資金，急需尋找新的投資“戰場”。而國內房地產市場的日趨理性，投資機會逐漸隱現出來，保險業資金逐漸加快了對國內大型房地產資產的投資步伐。
房地產是一個高收益的行業，但也是一個高風險行業。業內人士分析說，今后房地產面臨的主要問題，不是信貸政策的松緊，而是融資渠道過窄，保險資金的進入，在一定程度上能彌補這一劣勢。事實上，對于投資收益一直不夠理想的保險資金來說，投資基礎設施，分享到飆升的房地產業的高回報，也算是圓了一個夢。
據了解，在北京、上海金融街、CBD一帶，越來越多帶著保險公司LOGO的高樓大廈拔地而起，保險機構購買物業，正在成為一股熱潮。
史德林金融（Stirling Financial）的中國退休金研究專家萊基，根據全球保險業市場一般將10%至15%資金投入房地產的概念估計，一旦政策放開，將釋放出300億甚至400億美元的資金轉投入中國商業地產。這個數字，對那些希望房地產市場更活躍的開發商和國內外投資者來說，是多么的鼓舞人心。
為了能在這場“房地產”的圈地大戰中角逐成功，各保險巨頭都紛紛圈劃自己的領地，以構建新的地產投資戰略版圖。
