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互聯網金融指導意見范文1
對新興市場國家和發展中國家，我們是現行國際貨幣體系的建設者，這是個總的基調，而且將來我們要進一步把這個現有的體系給維護好、建設好。
對《指導意見》的解讀
2015年7月18日，十部委聯合《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），時至今日，《指導意見》已了5個月，已經沒有那么高的熱度了。但實際上，我們更應看到的是，從《指導意見》出臺的時機、貫穿全文的先進理念上，將會對互聯網金融行業產生深遠影響。
《指導意見》明確提出要鼓勵創新、防范風險、趨利避害、健康發展。全文5500多字中，有20條規定，“發展”用了19次，“創新”用了19次，“鼓勵”用了17次，“支持”用了16次，同時還提出要依法監管，適度監管，分類監管，協同監管，創新監管的原則。從這些方面我們可以看出，《指導意見》在全球范圍內都是比較先進的。首先，它認可了互聯網金融的功能與作用，肯定了互聯網金融在促進小微企業發展和擴大就業方面所發揮的其他金融機構難以替代的積極作用。其次，明確了互聯網金融發展和監管的基調，實際上就是要在金融的創新和金融的監管上找到平衡，而且給了互聯網金融發展2～3年的觀察期。
經過反復、慎重的研討才出臺的《指導意見》，包含著國家的深謀遠慮：既要著眼未來，也要當前防范風險，同時還謀劃了互聯網金融未來的發展路徑，對金融業務規則、基本的市場秩序和基礎設施、統計都做了謀劃。同時，《指導意見》也提出了互聯網金融發展的3條底線，也是需要反復強調的3條底線――不搞資金池、不能做擔保、不搞非法集資。只要守住了底線，在天時、地利、人和皆備的今天，互聯網金融的發展前景是非常光明的。
“十三五”互聯網金融發展十大趨勢
央行互聯網金融研究中心的對“十三五”期間中國互聯網金融發展的十個趨勢進行了總結。
趨勢一，互聯網金融法律體系初步建立
以2015年7月18日十部委《指導意見》為標志，互聯網金融步入規范發展階段?！吨笇б庖姟烦雠_后，有的具體實施辦法已經出臺；未出臺的，一行三會也正在密集起草、征求意見?！笆濉逼陂g，在鼓勵創新，防范風險，趨利避害，健康發展的總體要求下，隨著現行法律法規的動態調整，一系列互聯網金融各業態監管細則將陸續出臺，互聯網金融法律法規體系將初步建立。
趨勢二，國家支付體系進一步完善
“十三五”期間，我國支付法規制度將進一步完善，支付服務主體不斷豐富，銀行卡、移動支付等支付工具進一步發展，支付體系業務處理規模持續擴大，運營官僚效率和水平進一步提高，國家支付體系進一步完善和發展，有助于互聯網金融穩健高效運行。
趨勢三，互聯網金融綜合經營趨勢更加明顯
互聯網金融已經呈現一定的綜合經營特征。比如說跨行業投資日益增多，部分金融機構依托資金和客戶優勢開展多元化互聯網金融業務，部分互聯網金融企業從開始實行“子公司分業、集團綜合經營”的金融控股模式，眾多互聯網金融的綜合服務平臺上線運營，互聯網金融交叉性產品不斷涌現?！笆濉逼陂g，隨著金融業進一步的對內對外開放，互聯網金融綜合經營趨勢將更加明顯。
趨勢四，互聯網金融風險特征依然顯著
互聯網金融本質上仍屬于金融，沒有改變金融風險的隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發性的特點。一些互聯網金融從業機構為實現平臺規模經濟效應，為了吸引更多的用戶，因此出現與傳統金融機構不同的效應，品牌建立過程中會采取諸如免費服務、賠本賺吆喝的惡性競爭，潛在風險很大。
趨勢五，互聯網金融使金融普惠、共享程度提高
今天，中國具有理財需求的人群有3億～4億人，而為這些人提供服務的理財師還遠遠不夠。這個需求的缺口靠什么彌補？靠互聯網理財。互聯網金融的無間斷服務，無時空限制，低成本，使居民獲得金融服務的可得感增加，不再局限于高端人群，普通人群也可以享受。
趨勢六，互聯網征信應用更加廣泛
完善的征信體系是互聯網金融健康發展的基礎，互聯網征信以大數據、云計算、互聯網安全為手段，依托交易化數據分析潛在借款人信用情況，具有廣泛的應用前景。“十三五”期間互聯網征信更廣泛用于P2P網貸、股權眾籌、互聯網保險和互聯網消費等各種業態。中國支付清算協會已經在開發P2P對接系統。數據對接后，平臺數據透明，征信體系將逐步建立，這會掃清以前傳統金融機構不容易觸及的很多角落，使誠信環境大大改善，這是可以期待的。
趨勢七，互聯網金融與傳統金融進一步融合
互聯網金融與傳統金融并非顛覆與被顛覆的關系，在風險防范和大數據方面運用各有各的優勢，兩者的合作空間是巨大的。傳統金融與互聯網金融要充分融合、相互互補，共支持實體經濟的發展，這是我們反復呼吁的一點。希望傳統金融機構抓緊布局互聯網，因為傳統金融機構，特別是銀行，也是大數據、互聯網的密集使用方，未來，在互聯網浪潮之中，應該與互聯網金融有更多的融合。反過來，銀行有天然的大數據，它們過去在這方面的應用也做得非常好，因此，互聯網金融也應與銀行有更多互動。
趨勢八，大數據、云計算、區塊鏈技術作用進一步強化
大數據、云計算大家已經耳熟能詳，而區塊鏈的研究在國內尚未形成熱潮。P2P、眾籌，包括互聯網財富管理，都是共享金融的一種商業模式。在共享金融下，互聯網會被物聯網取代，互聯網TCP協議會被區塊鏈協議取代，但共享金融本質不會變。區塊鏈產生后，是有中心的?；ヂ摼W金融的去中介化是對的，但去中介不是去中心。所以，中國的互聯網金融發展得很好，在世界也是一流的，但不要到最后生于互聯網，死于區塊鏈。
趨勢九，互聯網金融地理空間重新積聚
當前互聯網金融呈現出一定的區域集中性特點，比如北京、上海、浙江、深圳等區域成為先發地區。隨著互聯網金融進一步發展，地理空間重新集聚，互聯網有望向東部、中部輻射，新的區域性互聯網金融中心將陸續出現。東北老工業基地、西北地區在我國GDP的占比較多，但在互聯網金融上的創業浪潮不夠。這些地區應抓緊時間跟上，否則，將來互聯網金融在地理空間的重新積聚會加劇地方在金融資源上的不平衡。
互聯網金融指導意見范文2
一、互聯網金融及其特征
（一）互聯網金融的內涵
互聯網金融是將傳統金融業務與互聯網信息科技相結合而形成的一種新興金融。具體說就是依托于支付、云計算、大數據、社交網絡、搜索引擎等現代互聯網技術，實現資金的支付、融通和信息中介等業務。
（二）互聯網金融的特征
互聯網金融是傳統金融業務與互聯網信息技術相融合的產物，因此其存在形態、運行方式以及經營模式都與傳統金融相比具有明顯差別，從而形成了自身的顯著特征，分別是：
1.成本低。由于互聯網金融開展的金融業務是基于互聯網這一虛擬平臺空間，省去了傳統金融實體的營業網點租金和員工雇傭費用，因此一定程度上節約了開支、節省了成本。據調查，互聯網金融和傳統金融的業務成本相差巨大，一般能達到1：100甚至1：1000。
2.效率高?；ヂ摼W金融依托于強大的信息數據積累，又以移動支付、搜索引擎、大數據、社交網絡和云計算等先進技術為手段，從而突破了時空限制，減少了中間環節，在信息處理和搜集上有效減少了信息不對稱，使市場有效性增強。從而在各方面提高了資金融通的效率。
3.覆蓋廣。在互聯網技術支持下，客戶能夠突破時空約束，直接上網尋找融資渠道和資金支持，使互聯網金融服務更有針對性和便利性，客戶基礎更為廣泛。此外，互聯網金融的客戶以小微企業為主，覆蓋了部分傳統金融業的金融服務盲區，有利于提升資源配置效率，促進實體經濟發展。
4.風險性。由于與傳統金融業存在差異，互聯網金融除了具有傳統金融業經營中普遍存在的市場風險、流動性風險和利率風險之外，還存在信息技術風險、系統安全風險、操作風險以及基于虛擬平臺開展業務所面臨的各類其他風險。并且此類風險還具有傳播速度快、影響范圍廣等特征。
二、互聯網金融能夠有效緩解小微企業的融資困難
小微企業是指我國經濟組織中小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱。由于小微企業覆蓋的行業范圍廣泛、提供的從業崗位數量龐大，已經成為我國社會經濟發展的重要角色，但卻未獲得與其重要性相匹配的資金資源。
小微企業的勞動密集特性，決定了此類企業在融資上呈現資金需求量小、融資期限短、融資頻率高、融資實效性強和有效擔保少等特點，這些特點導致小微企業無法有效對接資本市場的股權、債權等直接融資模式。又因其自身提供信息能力較差而引發較一般企業更為嚴重的“逆向選擇”和“道德風險”問題，造成小微企業在選擇銀行貸款這種間接融資方式時由于信用記錄不完善而遇到困難。據全國工商聯調查，超過九成的小微企業沒有得到過任何正規的資金幫扶，融資問題已嚴重影響到此類企業的發展。
然而近年來互聯網金融的迅速崛起，使小微企業突破融資難瓶頸成為可能。由于互聯網金融融合了包括支付、云計算、搜索引擎、大數據和社交網絡等一系列現代科技，信息不對稱被有效降低、貸款效率顯著提升、信貸業務的參與度也有所提高?；ヂ摼W金融在緩解小微企業融資困境時具備的優勢可歸納為以下幾點：
1.信息不對稱得到有效降低?；ヂ摼W金融融資結合了大數據、社交網絡、搜索引擎及云計算的諸多優勢，能夠得到更為真實的小微企業財務數據，并從中判別企業的信用情況，也可以搜集不斷變化的信息來及時調整對企業的信用評級與風險評估。這一優勢有效減少了融資中的信息不對稱，能夠在小微企業缺乏有效擔保的情況下降低信貸風險。
2.貸款效率顯著提升。傳統銀行由于審核環節多、審批時間長、放款效率低，造成一筆貸款需要等待幾周甚至幾個月。互聯網金融所使用的先進信息技術和前沿業務功能，使得貸款突破了時間和空間上的限制，大大縮短了貸款時間，提升了資金配置效率，更加符合小微企業對于資金量小、期短、頻率高的特點。
3.普惠金融。互聯網具有開放性和共享性，因此基于互聯網平臺的金融信貸服務具有很高的參與度，互聯網金融信貸市場的參與者具有普及性?；ヂ摼W金融機構把網民閑置的小額資金通過網絡技術整合起來，積少成多，形成龐大的資金池，以提供給由于自身特點無法從傳統金融機構那里得到資金支持的小微企業。
三、互聯網金融監管新規對小微企業融資的影響
2015年7月央行等十部委聯合印發了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），這份意見的出臺一方面給互聯網金融行業帶來了新的變革和機遇，另一方面也為與其相關的其他行業和企業創造了新的機會。這里就小微企業融資支持模式為例進行分析：
（一）電商網貸
電商網貸模式是指電商企業依托電子商務平臺，通過平臺上記錄的有關企業的各種活動，平臺運營商首先獲得海量其平臺上相關企業的真實信息，然后運用先進的數據分析了解該企業融資貸款信息，并對該企業進行風險評估與信用評級，這種模式能夠較為有針對性的降低互聯網借貸所產生的信息不對稱風險。
《指導意見》中鼓勵電子商務企業在符合金融法律法規的條件下自建和完善線上金融服務體系，有效拓展電商供應鏈業務。由此可以看出國家正積極促進互聯網企業通過電子商務或社交平臺等形成生態閉環，加快其互聯網金融的轉型。此意見出臺也可能導致互聯網企業加快布局其金融板塊的行動速度。
（二）P2P網貸平臺
P2P網絡貸款即個體網絡借貸，是指借款人以第三方互聯網平臺為中介，尋找到適合的投資人，從而實現借款人與投資人之間直接借貸。其中，中介機構有義務提供借貸雙方的真實有效信息，甄別和分散信用風險，選擇有利的利率條件，最終促成交易完成。近幾年來我國P2P網貸機構大量涌現，隨著不斷的金融創新，這些機構相互之間在經營模式上也出現了一定的差異。
雖然P2P發展態勢迅猛，但目前從小微企業融資視角來看P2P網貸模式，還存在兩個問題：一是資金匹配成功率較低。由于信用風險高，投資人資金出借期限短、額度小，造成與小微企業的需求出現差異，導致無法順利對接融資。二是利息費用過高。部分P2P網貸平臺最終交易的年利率已經超過40%，而小額信貸的借款者往往難以以收益來彌補這么高的成本。
《指導意見》指出，P2P網貸模式屬于民間借貸，無需牌照。適度寬松的行業氛圍一方面充分表明國家大力發展互聯網金融，支持金融創新的決心；另一方面寬松的準入制度使得P2P網貸行業發展得到支持和鼓勵，可緩解目前P2P網貸資金匹配成功率低的現狀。《指導意見》還指明P2P網貸屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規及最高院相關司法解釋規范，也就是說P2P網貸將受限于民間借貸的同期銀行貸款利率四倍限制，這一點規范了該行業的利息收費標準，給P2P網貸機構的業務模式帶來了較大挑戰，但也會增加此類機構的業務合作領域和品牌效應。與此同時，規定P2P網貸平臺需嚴守信息中介職能、不能進行增信，不得進行非法集資。此規定能夠為資金的借貸雙方有效降低融資風險。
（三）眾籌融資平臺
眾籌也叫大眾籌資或群眾籌資，即發起人借助互聯網眾籌融資平臺，為其項目或創意發起募集資金的活動，而大眾投資者每個人通過少量的投資金額，支持發起人完成項目并最終從發起人那里獲得實物或者股權回報。
《指導意見》里指明：股權眾籌融資方應為小微企業，明確眾籌融資為“公開進行的小額股權融資活動”。同時提出了融資方信息披露內容的基本要求，包括“商業模式。經營管理、財務、資金使用等關鍵信息。”此處突出了信息透明性要求，為有效防范眾籌融資風險做好了鋪墊。
互聯網金融指導意見范文3
《21CBR》認為，互聯網金融隱含著一條關鍵的資金流主線：“資金收集―平臺分發―收益回流―迭代循環”。我們通過全景式記錄資金“運動/分級/生態”圖譜，發現互聯網金控的身影若隱若現，那么它的痛點和甜蜜點又是什么呢？
股災投影
黃文英（化名）是一名A股配資者，最近幾近絕望。
在一個“牛散”的鼓動下，黃文英在6月26日黑色星期五通過場外1：10配資抄底中航黑豹。買進之后，她心里非常害怕，但看到周六公布的央行雙降消息，黃文英重拾信心。周一開盤，中航黑豹一度上揚，但接下來的一幕讓她欲哭無淚：下午僅一個跌停，倉位就被強平掉。“這個股票強平損失90多萬元，之前配資賺的錢全都賠回去了，還倒貼20多萬元。”
像黃文英這樣的配資者，在股災中承受著各自的不幸。他們在享受杠桿化紅利的同時，還沒來得及體驗杠桿配資的巨大風險，就遭遇了黑天鵝。“黃文英們”也許更沒想到，炒股配資植根的互聯網金融，也在發生著驟變，P2P跑路等行業風險地雷不斷被引爆?；ヂ摼W金融給人們帶來便利的同時，默默張開血盆大口，準備吞噬一個又一個“冒失鬼”。
一場股災，讓大小投資者牢牢記住了一個叫HOMS的互聯網金融軟件。這個看起來并不復雜的系統，由創業者虔誠膜拜的首富馬云參股的恒生電子研發。坊間統計，這次進入股市的配資金額將近兩萬億元。如果沒有HOMS系統為代表的互聯網配資平臺推波助瀾，資金不可能在如此短的時間內聚合再流向股市。
天下熙熙，皆為利來。大量資金像洪水一樣從銀行信貸流出，流到典當、信托、小貸、P2P……另外一個讓投資者牢牢記住的“傘形信托”這樣的東西，像螞蟻搬家一般，將銀行資金“打包”批發出來，然后“拆細”零售給貪婪的融資客。讓這條資金鏈流動起來的，正是HOMS系統。
信托/P2P+配資+HOMS系統，悄然形成一個完整的互聯網券商閉環。這個閉環沒有固定辦公場所、沒有牌照、不受監管，卻能實現幾乎所有券商功能?；ヂ摼W語境下的金融，出現了前所未有的“創新”發展模式，風險呈幾何量級放大，監管的難度陡增。
《21CBR》記者梳理目前互聯網金融各個細分領域，將這個萬億級的生態圈分為像金字塔一樣的三個層次。最底層是個體資金通過民間金融和傳統金融機構，聚集到小貸、擔保、典當、公募基金、信托等金融業態，奠定大數基礎；中間層通過互聯網開放平臺進行細分市場交易，P2P平臺、互聯網綜合理財平臺、互聯網股權交易中心等“金融超市”應運而生，大數據征信、第三方支付和金融IT技術則在其中穿針引線；頂層是互聯網金融的最高形態“金控”，通過銀行、證券、基金、資管、消費金融等全牌照覆蓋，滿足客戶多維度的金融需求。
“現在但凡做金融的，都說自己是互聯網金融，像這次的股災配資也是。如果不好好治理，互聯網金融會出大問題的。你問我未來的方向怎樣，這個我也說不清，我現在專注于產品研發和用戶體驗?！币患也辉妇呙㈩I先的A股互聯網金融公司董事長對《21CBR》記者說。
這位董事長常被證監會等相關部門邀請，去各地講互聯網金融。他坦承“自己也看不清互聯網金融的方向”，不過讓他稍顯欣喜的是，經過三年野蠻生長，關于互聯網金融的“基本法”不久前出臺――央行聯合十個部委《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（下稱《指導意見》）。
可以預見，隨著監管的規范化和細則化，中國互聯網金融在擺脫草根和野蠻生長的同時，將有更多傳統互聯網和金融行業的托拉斯加入這個數萬億級的生態鏈，全新形態的互聯網金控集團正逐漸浮出水面。
金融“淘寶”夢
“我們以后的生意估計會受到很大影響?！比A南一家互聯網第三方支付機構董事長陳佳（化名）在看完《指導意見》之后，眉頭皺成了一團麻花。他完全沒有想到，在劃分網貸客戶資金存管時，會首先拿互聯網第三方支付開刀。
在《指導意見》中，互聯網金融主要業態被劃分為互聯網支付、網絡借貸、股權眾籌融資、互聯網基金銷售、互聯網保險、互聯網信托和互聯網消費金融等七大類。其中互聯網支付是最早，也是最快發展起來的。原因很簡單，支付的金融屬性最弱。資金雙方同意要做這樣的資金流轉之后，支付最核心的任務就是把資金做一個安全便捷的轉移。由于支付完成了互聯網上資金流轉的最后一道閉環，令其成為中國互聯網金融的第一個發力點。如今中國最有潛力的互聯網金控集團之一螞蟻金服，其前身就是2004年誕生的第三方支付“支付寶”。
互聯網金融中發展最快的支付業務，不經意間，因其安全隱患率先進入監管視野。讓陳佳大傷腦筋的，是《指導意見》中最為細則的一條――明確第三方資金存管機構是銀行，而并未提及第三方支付。根據監管規定，除了銀行全面介入網貸客戶資金存管，也明確第三方支付備付金不能用于客戶資金的贖回墊付，資金池被命令禁止。
銀行存管政策無疑對匯付天下這樣的第三方支付帶來很大不明朗因素。匯付天下從2013年起，為P2P平臺提供網貸托管業務，號稱已托管近700家P2P。除了政策的困擾，無論是線上還是線下的第三方支付企業，還需要解決過去純支付功能的痛點，必須創造更多的支付場景，才能夠增加用戶黏性，避免淪為別的互聯網金融業態的標配。
意識到這樣的困局之后，第三方支付靜思謀變，尋求突圍。以老牌第三方支付拉卡拉為例，自去年5月份至今，公司從過去單一的支付和電商體系，迅速擴充到征信、信貸、理財等業態，顯然戰略野心劍指互聯網綜合性金融服務。
拉卡拉集團董事長孫陶然對《21CBR》記者表示：“我們首先會從自己最擅長的支付出發，支付的數據自然而然過渡到征信。有了征信，小貸、理財和保險都會成為拉卡拉重要的業態組合?；ヂ摼W金融再往下發展，跟保險的融合會特別大，考慮到這個因素，太平人壽、中國再保險集團就成為我們融資的合作對象?！?/p>
無獨有偶，螞蟻金服前身支付寶只是淘寶的財務工具，但現在支付寶已經演化為一種生態系統。它從線上交易的支付渠道角色，變成各種應用場景的廣泛吸納者，建立在其身上的征信和大數據為螞蟻金服其他金融業態提供強大支撐。
除了第三方支付企業，互聯網綜合理財平臺這個細分領域也在以驚人的速度擴張。除了已經在美國上市的諾亞財富，包括91金融超市、金斧子等排名靠前的創業公司動輒獲得千萬美元以上的融資，很得資本市場青睞。
這些互聯網綜合理財平臺都有一個大大的夢想，就是成為金融交易領域的“淘寶”。他們對標的是美國掌管萬億資產的嘉信理財（Charles Schwab）。嘉信理財在上世紀90年代中期，抓住互聯網騰飛機會，大力發展互聯網理財服務，令運營成本降低的同時，資管業務呈現爆發性增長。截至去年年末，嘉信在全美管理資產總額已達2.5萬億美元，擁有活躍交易賬戶數量近千萬個，公司員工14000多人。利用線上理財優勢，摩根士丹利的成本/客戶資產規模比率是嘉信理財的3.5倍。
在這個前途光明、潛力巨大的細分領域被發現之后，傳統行業大佬紛紛離職創業，這個變化在公募基金行業尤其明顯。匯添富基金前電商部總監楊綱、華夏基金前CIO陸曉野等都在打造互聯網綜合理財平臺。公募基金“觸網”大姐大、廣發基金原副總裁肖雯也在知天命之年離職創業，成立一站式綜合財富管理平臺“盈米財富”。
互聯網綜合理財平臺必然是中國資管未來發展的大趨勢，但“肖雯們”的離開也折射出傳統金融機構在進入這個領域的時候舉步維艱。肖雯跟《21CBR》記者反復強調，自己在公募基金探索互聯網化多年，傳統機構有一個目前尚無法解決的痛點：“由于自身利益沖突所縛，他們很難打造真正的互聯網綜合理財平臺。說白了，目前傳統金融機構只是把互聯網作為一種重要的新式渠道，但它們賣的東西品種還是有限及排他的。”正如家庭冰箱里應該是魚肉果蔬合理搭配，而不是將某家大型瓜農的西瓜全買回來塞滿冰箱。
馬明哲“找魚賣”
第三方支付和互聯網綜合理財的發展之路，凸顯了互聯網金融發展的趨勢，是一條通向混業經營的“金控帝國”之路。這和過去傳統金融機構希望做成“金控托拉斯”的理由有異曲同工之處。
出現金融控股集團，是世界經濟綜合體在金融業全面成熟和開放之后的必由之路。從國際上看，金融業一直沿著“混業經營―分業經營―金融控股集團”的路徑螺旋式發展。上世紀30年代大蕭條之后，國際上盛行金融分業制度。上世紀末，美國通過《金融服務現代化法案》，分業經營體制廢止，取而代之的是金融控股集團模式。此后，橫跨銀行、證券、保險、信托、資產管理等各金融子行業的金融集團在國際金融市場快速發展。
上世紀90年代以來，我國逐步確立了分業經營、分業監管的金融體制。同時為了順應綜合經營的國際金融趨勢，穩步推進金融業綜合經營試點。于此，實踐中出現了兩類金融控股公司，即以中信集團、光大集團和平安集團為代表的集團控股，子公司分業經營的“金融控股集團型”，以及以工行、農行、中行、建行、交行等國有控股商業銀行為代表、以商業銀行為母體擴張形成的“全能銀行型”。
馬明哲治下的平安集團最早落子綜合金融。早在2003年，平安集團就與中信、光大成為中國僅有的三家擁有全牌照的金融控股集團。2004年到2009年，通過對銀行業的連續并購，平安集團構建的保險、銀行、投資三大板塊已開始發揮協同效應。
2011年，很多傳統金融機構還“躺著把錢賺了”的時候，馬明哲就在平安內部多次強調，科技對金融業舊模式的顛覆勢不可當。作為傳統金融業，平安未來最大競爭對手不是其他傳統金融企業而是現代科技行業，如果抓住機遇，平安就能在綜合金融上實現彎道超車。
肖雯感受到的傳統金融“觸網”切膚之痛，馬明哲很早就感受到了。他曾提出平安應該成為金融界的“天貓”――不再是只售賣自己的產品，而是要做開放平臺，從“捕魚賣”變成“找魚賣”。
馬明哲選擇陸金所作為平安集團全牌照優勢在互聯網釋放的載體，由他自己直接分管。陸金所早在2011年就已成立，其董事長計葵生是馬明哲從臺灣著名金控集團臺新金控挖過來的。他當時在臺新金控擔任首席運營官，在綜合金融與交叉銷售領域有多年經驗，而這正是金控模式中兩個最難解決的痛點。
不要忘記陸金所的全稱是“上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司”――不僅繼續運營P2P和標準金融產品，以及非標的金融資產（如資管計劃、信托等），甚至還會有債權和股權眾籌。平臺方在監管成熟、完成真正的金融脫媒后，就是一家純線上的券商，負責將這些金融資產證券進行買賣、轉讓和流通。一個數萬億級的隱形投資銀行已若隱若現。
中國互聯網金控的追夢人，最近受到的最大利好刺激，莫過于PayPal上市。PayPal是除中國外全球市場規模最大的在線支付工具，它近日已完成與母公司eBay的拆分，獨立上市，市值突破500億美元。一直有消息說，螞蟻金服也在分拆多項業務準備單獨上市，有好事者甚至給出了明確的估值。按照中國內地資本市場的證券化實踐和計劃，未來互聯網金融通過資產收購、分拆、打包上市，乃是題中應有之義。
野蠻生長VS創新監管
目前號稱布局互聯網金控的企業很多，真正與“金控”靠得上邊、形成生態閉環的只有螞蟻金服。無論國有還是民營背景，稍成規模的企業都夢想做成互聯網金控，對此業內也有不同的聲音。
大學生信用消費細分領域第一名的分期樂副總裁喬遷，向《21CBR》記者表達了他的疑慮：“別忘了互聯網是贏者通吃，真的能容納那么多互聯網金控平臺嗎？”
P2P平臺地標金融總裁劉俠風也持類似看法：“金控或者金服的概念需要全牌照、需要各個子平臺自身的實力。這不是玩一個概念，或者燒投資人的錢遍地開花去布局可以解決的。我覺得未來的互聯網金融領域，除了極少數真正全品類的金服集團，還會在各個細分領域存在小而美的領頭羊。本身沒有托拉斯實力去做互聯網金控業務的，與其遍地開花還不如找一個自己最有優勢的領域做到極致?！?/p>
另一個左右互聯網金控發展的關鍵，是如何更好地解決混業經營與分業監管。《指導意見》提出，央行、銀監會、證監會和保監會，分別負責互聯網支付業務，網絡借貸、互聯網信托、互聯網消費金融，股權眾籌、互聯網基金，互聯網保險的監管。
互聯網金融指導意見范文4
互聯網金融 支付安全 第三方支付 銀行支付
1 互聯網金融發展進程
互聯網行業時刻在變化，它一直在和各行各業進行融合創新。互聯網也在改變著金融業，傳統金融行業隨著技術的變化不斷地發展。我國傳統金融業信息化發展的進程是一個金融互聯網化的過程。從1993年的金橋金卡工程，發展到1995―1998年的網絡銀行、網絡保險和網絡證券。從1997年中國各大銀行推出服務網站和網頁，到中國保險公司推出的信息網、證券網網上交易系統。2010年和2012年中國各大銀行推出智能手機客戶端服務平臺，2013年招商銀行推出微信服務平臺。隨著信息化的發展和技術手段的不斷豐富，金融業信息化的進程在不斷地向前發展。然而，由于傳統金融業具有壟斷的性質，信息化進程發展較為緩慢。
互聯網行業不斷發展、迭代迅速、充滿創新。國內互聯網金融發展的進程是一個互聯網金融化的過程。這個過程的起源是1998年的美國易趣第三方支付，2004年中國阿里巴巴推出支付寶、2007年上海拍拍貸公司推出國內首家P2P純信用無擔保網絡借貸平臺、2009年阿里巴巴推出阿里小貸，2012年點名時間推出眾籌的智能硬件平臺，再到2013年阿里巴巴推出余額寶以及各個公司推出的金融服務。這是一個從小額的支付到大額的貨幣開始進入互聯網金融的過程，也是一個互聯網向金融行業滲透的過程。
從以上2個方面可以看到，整個傳統金融行業的互聯網化的進程很慢。然而，互聯網金融化則是一個快速發展的過程。
2 互聯網金融發展特征
互聯網金融的發展是從跟隨模仿向探索創新驅動轉變。第三方支付、P2P網貸等都是模仿國外的企業。中國的互聯網企業在本土化改造過程中考慮了中國的國情，通過互聯網思維方式考慮用戶體驗，采用模仿的策略使其發展呈現良好態勢。另外阿里巴巴、京東、百度等具有代表性的中國互聯網企業積極創新，在各自的平臺上推出了有特色的金融服務。
新興的企業和傳統的企業相互競合。各行各業都在思考在互聯網技術發展下如何擁抱互聯網，使自己的行業與互聯網有更好的融合，從而改變整個經濟的發展方式以及傳統產業的發展趨勢。新興企業和傳統企業存在雙向進入的特征，例如阿里和騰訊在申辦民營銀行，傳統的金融機構在開展P2P網絡帶寬等新業務。這些企業彼此之間也在進行一些業務合作和組織方式的融合，在業務合作方面出現了基于電子商務的新險種（運費險）和基于第三方支付的貨幣基金（余額寶和理財通），在組織方式融合方面阿里、騰訊、中國平安等成立了眾安保險。
3 支付安全是互聯網金融的核心問題
互聯網金融的新發展層出不窮，其中最根本的一個問題就是賬戶支付的安全。無論是在傳統的互聯網行業，還是在新興的互聯網金融行業，賬戶支付安全永遠是一個核心問題。
互聯網金融應用賬戶表現形式：銀行賬戶、第三方支付賬戶、基金賬戶、保險賬戶、虛擬貨幣賬戶（例如Q幣賬戶、比特幣賬戶）等?；ヂ摼W金融應用使用的資金最根本來源于2類賬戶：
銀行支付賬戶：指付款人在銀行開立的銀行賬戶，例如招商銀行、建設銀行等，主體是銀行企業。
第三方支付賬戶：指付款人在非金融支付機構開立的支付賬戶，例如支付寶、財富通，主體是第三方支付企業。
無論是銀行支付的賬戶還是第三方，要完成交易需經過的生命周期流程為：賬戶開設、賬戶登錄、賬戶審核、賬戶資金轉移和賬戶資金清結算。在這個流程中，銀行賬戶和第三方支付賬戶不同的環節在于賬戶開設與賬戶登錄階段。傳統的金融業都是通過柜臺進行操作，而第三方支付賦予用戶線上操作的權限，賬戶登錄審核通過后成。因為第三方支付往往額度較小，所以其賬戶開設階段的安全性尚可接受。賬戶支付主要集中在賬戶資金轉移和賬戶資金清結算2個環節，會采用一定的安全技術手段和措施。所以賬戶安全貫穿賬戶完成資金交易的整個生命周期過程，其中支付安全是互聯網金融的核心問題。
4 互聯網金融發展推動下的支付安全技
術和威脅
支付安全與終端、網絡、業務應用的安全有關，涉及的關鍵要素包括：數據安全、應用安全、平臺安全、網絡安全、終端安全和用戶安全。在用戶安全方面，一些用戶登錄的賬號、密碼會被盜用或冒用;在終端安全方面，PC和移動終端軟硬件的后門漏洞可能植入病毒和惡意代碼，PC和移動終端可能存在的病毒和惡意代碼等都可能會導致用戶信息泄露;網絡安全威脅來自在傳輸網絡中業務數據和信令數據的竊取或篡改;平臺安全威脅是指部分平臺存在從互聯網入侵和被控制的危險，如果平臺有了漏洞，黑客攻擊到后臺的平臺，平臺或會癱瘓;數據安全就是交易賬號和密碼的盜用以及保存的用戶信息和交易信息存在泄露和濫用的風險，例如用戶存在終端或平臺上的一些應用數據、用戶數據、業務數據的損失，都有可能會對支付安全造成影響。
支付安全需要保證用戶的身份認證唯一、交易準確無誤以及數據傳輸和存儲的安全，它將涉及終端、網絡、業務應用等很多因素。賬戶安全技術解決方案有以下幾個部分。身份認證要有多重用戶名和密碼、U盾、校驗碼、短信驗證以保證用戶安全;目前采用可信終端技術保證支付安全，終端實現可信區域，在可信區域使用支付應用，與普通應用進行隔離，在硬件、操作系統、應用安全方面采用安全加固措施。如果是普通終端可采用操作系統加固、應用軟件安全檢測、安裝防病毒工具等方式保證終端安全;網絡安全方面，通過網絡安全防護和網絡加密傳輸等保證支付安全;平臺安全方面，為了防止黑客攻擊，可以對平臺進行風險評估，采用部署防火墻、入侵檢測設備等安全防護措施;應用安全方面，客戶端和服務器采用SSL加密、日志審計等保證安全;數據安全一般通過數據的加密、存儲、傳輸和備份實現。
5 國內外支付安全監管政策和現狀
對于支付安全不同的國家有各自的監管政策。韓國對所有從事支付業務的企業都實施強化準入條件的許可證制度并要求其接受金融監管委員會的監管，而且在保障交易和數據安全方面制定了明確的法律條文。日本是移動互聯網比較發達的國家，其移動金融是發展最早也是最成熟的。這得益于日本寬松的金融管制政策，它允許運營商開展多種模式的支付業務，并且屬于各個經濟產業省管轄，央行則側重對資金安全的管理。歐盟委員會正式的《電子貨幣機構指令》覆蓋已出現的大多數電子支付工具，包括電子錢包方案、充值卡、賬戶、互聯網支付機制等，說明提供這類電子支付服務需要普通的銀行執照或申請ELMI執照，這相當于準入資格監管。在美國，非金融機構被允許開展電子支付業務，大多受到貨幣轉賬等法律監管，有資本金、儲備金和執照方面的限制，還會受到金融隱私、反洗錢等法律的約束。
我國對非金融機構的監管起步較晚。2010年，中國人民銀行才出臺了《非金融機構支付服務管理辦法》，在此之前非金融機構都是監管的灰色地帶。2010年12月1日，中國人民銀行頒布了《非金融機構支付服務管理辦法實施細則》，使得各個企業的金融業務合法化。2014年3月，中國人民銀行了《支付機構互聯網支付業務管理辦法》（以下簡稱“管理辦法”）和《中國人民銀行關于手機支付業務發展的指導意見》（以下簡稱“指導意見”）征求意見稿，明確了交易和數據保護的要求?！豆芾磙k法》的第五章――“風險管理”，規定了信息和數據安全要求，《指導意見》的第三章――“保障信息與信息安全”，規定了交易數據處理過程中的完整性、安全性和不可抵賴性，并要求要對客戶信息保密并防止信息泄露。另外，2013年中國人民銀行移動支付系列標準，對于移動支付從安全模塊到網絡傳輸和應用平臺的整套方案都作出了技術要求。同時，工信部也了移動支付部分標準，包括總體安全、手機終端安全等要求。這些辦法和標準為電子支付的安全提供了技術依據。
6 我國支付安全發展存在的監管問題和
建議
目前我國對于互聯網金融的支付安全監管體系尚未建立，電子支付過程的參與者包括消費者、商戶、移動運營商、第三方支付服務提供商和銀行。針對這些對象和整個過程的安全制度不夠明確，安全標準實施后的監督力度不足，安全監控體系尚未建立，各環節安全風險防范不夠。促進我國支付安全發展的建議如下：
（1）在政策方面，希望政府能夠細化第三方支付和互聯網金融賬戶安全方面的政策，并對賬戶、交易和數據安全保護的要求進行監督和實施。
（2）建立覆蓋整個賬戶、業務交易環節的內部控制制度及實施監督機制，落實內部控制考核，確保賬戶、業務交易環節操作的規范性。
（3）遠期來看，我國應當積極開展對信用體系建設的探索，研究制定相應的交易規則，強化對交易雙方的信用分析。同時對已有的信用信息進行有效整合，實現部門間信用信息的共享，對失信的單位或個人及時納入“黑名單”管理，并實現動態的以減少交易信息不對稱的問題，降低移動支付的信用風險。
參考文獻：
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[2] 李俊. 中國移動支付產業發展及監管策略研究[D]. 北京： 北京郵電大學， 2009.
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互聯網金融指導意見范文5
但即將到來的2016年值得P2P行業的人士期待，這一年很可能成為中國P2P監管的元年。這是由中國互聯網金融的政策環境及行業發展趨勢所決定的。
1.在政策層面，互聯網金融已經提升至國家戰略體系，這是P2P監管亟待完善的重要驅動力。
在今年11月份公布的《十三五規劃建議》中，“規范發展互聯網金融”被首次寫入規劃，這意味著互聯網金融上升為國家戰略體系，互聯網金融即將迎來一個高速發展但又規范有序的時代。雖然有關部門已經出臺“指導意見”，但這僅具有政策約束力，缺乏法律約束力。還需要具體監管細則作為配套，十三五期間在鼓勵創新、防范風險、趨利避害、健康發展的總體要求下，隨著現行法律法規的動態調整，一系列互聯網金融各業態監管細則將陸續出臺，互聯網金融法律法規體系將初步建立。據悉，銀監會目前正在牽頭調研、制定關于P2P平臺的具體監管制度，業界預計將于今年底或明年1月出臺。
2.從P2P行業的發展趨勢看，P2P已經成為中國金融市場的重要組成部分，構建符合中國國情的監管體系是互聯網金融發展的內在要求。
金融壓抑催生了中國互聯網金融的火爆行情。以P2P為代表的互聯網金融使得中國的金融市場更加市場化、自由化、民主化。這是一股自下而上的民主力量，是對中國當前金融體系的有益補充，對破除傳統金融的壟斷、推動金融改革以更好地服務實體經濟具有重要意義。
正因此，隨著互聯網在中國迅速普及和金融創新的深入，自2013年始，中國P2P的市場規模迅速膨脹。網貸之家的統計數據顯示，截至2015年10月份，全國正常運營的P2P平臺已達2520家，平臺數量較多的依次是廣東、山東、浙江這幾個民營經濟較為發達的省份。從成交量來看，2015年10月P2P網貸行業整體成交量達到了1196.49億元，2015年1-10月累計成交量達到7154.32億元。截至10月份，P2P網貸行業貸款余額已增至3515.49億元，按照2015年以來網貸貸款余額增長速度，預計到2015年年底網貸行業貸款余額定能突破4000億元。
然而，市場規模急速膨脹的同時，P2P平臺的各種問題也隨之而來。一些P2P平臺以互聯網金融之名，而行民間借貸甚至是非法集資、洗錢之實。比如2013年關閉的優易貸，4個月內發出363筆借款標，而據公安局信息，優易網上的借款標都是假的，90%的資金進了自己的腰包。此外，不少P2P平臺缺乏管理經驗，對業務流程的風險認識不足，缺乏對資金鏈的管控能力。網貸之家的統計數據顯示，截至2015年10月份，P2P網貸行業累計平臺數量達到3598家（含問題平臺），累計問題平臺達到1078家。在10月份發生的問題平臺中，跑路事件仍為問題平臺的主要類型，占比達42.55%，問題平臺的其它類型依次為停業（29.79%）、提現困難（23.40%）、經偵介入（4.26%）。
顯然，當前的“四條紅線”和“指導意見”并未能有效阻止P2P問題平臺的發生，市場亟需更為具有法律約束力、更為規范的監管細則出臺。計算機世界研究院針對P2P研究人員進行的調研也顯示，在對于如何促進P2P平臺健康發展的各項因素中，除了平臺需要強化風險管理之外，完善監管體系和法律保護，被認為是影響P2P行業發展的重要因素。
3.從國外P2P監管的經驗看，中國P2P行業已走到強化監管的關鍵節點。
P2P風潮2007年自英美登陸中國大陸，如今已是風生水起。當我們在P2P發展過程中遇到各種困惑之時，回頭看看英美是如何對P2P實行監管的，或許會給我們如何突破P2P監管的困局帶來啟發。
在美國，自從第一家P2P平臺Prosper于2005年成立之后，美國證券交易委員會（SEC）就在2008年10月向其下達停運通知書。美國僅用3年時間就正式介入P2P監管。雖然美國監管部門的快速介入，嚴格把關平臺運營，確實起到了清洗市場、提高平臺透明度、增強社會對P2P信心的作用，但也留下不少的爭議：SEC的快速介入不僅限制了P2P平臺的創新，而且影響了P2P市場格局。SEC的嚴格監管阻止了劣質新參與者的進入，大量的小機構因為達不到監管要求而倒閉，最終形成美國P2P市場由Lending Club及Prosper主導的雙寡頭市場格局。
互聯網金融指導意見范文6
利率市場化存款理財貨比三家
家住江蘇省南京市夫子廟附近的劉阿姨這兩天比較來比較去，還是把手頭的幾萬元錢存到家附近的南京銀行網點。“南京銀行五年期利率3.3%，而工行、農行這樣的大行才2.75%，差不少呢。”劉阿姨說。
2015年10月23日人民銀行宣布，對商業銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限。存款利率的“天花板”被打破后，各家銀行利率水平也分成不同梯隊，儲戶存錢也開始“貨比三家”了。
“除了比利率、拼服務，利率市場化更考驗銀行自身的定價能力。”一位銀行從業人員告訴記者。
央行相關負責人表示，隨著金融機構自主定價空間的進一步拓寬，有利于促使資金價格更真實地反映市場供求關系，充分發揮市場的決定性作用，進一步優化資源配置，促進經濟結構調整和轉型升級。
交通銀行首席經濟學家連平認為，存款利率放開上限并不意味著利率市場化已經結束，今后還需進一步完善銀行業退出機制，逐漸推進基準利率從央行主導到銀行間市場自主定價的轉變。
存款保險制度加一道財富安全鎖
“是否應該把錢存到不同銀行呢？”“不知道新批的幾家民營銀行怎么樣？”在存款保險制度施行后，不少儲戶開始盤算著如何為自己的財富多加一道“安全鎖”。
醞釀了20多年的存款保險制度于2015年3月31日“千呼萬喚始出來”，并于5月1日正式施行。這次公布的《存款保險條例》明確規定，存款保險最高償付限額為人民幣50萬元。
由金融機構繳納的存款保險基金，不僅能夠為我國99.63%的存款人提供全額保護，還可以用于支持收購或處置有問題的金融機構資產，為金融體系穩定提供保障。
民生銀行首席研究員溫彬表示，存款保險制度的建立是我國下階段深化金融改革的“穩定器”，對促進銀行競爭、提高金融效率、維護金融安全有深遠影響。
“建立存款保險制度，有利于放開民營銀行市場準入，加快金融多元化供給，提高整個銀行體系效率，推動銀行業創新轉型?！睖乇蛘J為，創新就有風險，建立存款保險制度有利于為銀行創新轉型提供保障，防止系統性金融風險的發生。
互聯網金融日新月異監管跨界
每月一發工資，北京市民安女士就把工資轉入余額寶?！霸跊]攢夠銀行理財起點之前，我可以把錢這樣零敲碎打地攢起來?！卑才扛嬖V記者，“最近我開始嘗試P2P理財，不少高收益項目分分鐘售罄。”
時下，互聯網金融創新日新月異，為百姓投資理財開辟了新渠道。雖然，“寶寶類”理財產品收益率下滑到2.7%左右，但相較于0.3%的活期利率，仍成為不少人短期理財的首選。而P2P的平均收益率也在12%以上，遠高于同期銀行理財。
互聯網金融創新持續火爆的同時，風險隱患也隨之而來，監管呈現“跨界”聯合的趨勢。2015年7月18日，《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》出臺，中國人民銀行等十個部門明確分兵把守，協同作戰。
盡管指導意見已經出臺多月，可是相關部門的監管細則卻遲遲沒有落地。時至年末，網絡借貸風險事件集中爆發。下一步，如何細化監管細則，成為業內關注的問題。
中國人民大學法學院副院長楊東認為，未來P2P監管細則應按照負面清單的底線監管思維，將P2P平臺不許涉足的部分列出來。這樣既保證了創新，又保證了消費者的保護。此外，消費者保護應是未來P2P監管的核心。
權益保護從源頭規范機構行為
“如果不是銀行員工勸導，我的積蓄就得大幅縮水?！?0多歲的北京市民王女士告訴記者，2015年5月，看到鄰居紛紛投身股市，她也帶著30萬元來到光大銀行姚家園路支行，準備投資當時收益可觀的股票類基金產品。但風險評估后，銀行員工建議她購買了一款風險系數較低的理財?！?015年10月我如期拿到了理財收益，而此前想購買的基金產品卻因股市震蕩受到嚴重沖擊。”
由于金融機構內控不嚴，在高額傭金誘惑下，不少金融從業人員違規違法行為屢禁不止。2015年11月14日《關于加強金融消費者權益保護工作的指導意見》正式出臺，力圖從國家層面上“出手”解決此類問題。
