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新興市場債券基金范文1
自2008年全球金融危機以來，全球金融市場危機不斷，短短一年半時間，冰島、迪拜、希臘相繼爆發整體性金融危機，全球金融市場毫無疑問已經進入黑夜。于是，風險低、收益穩健的債券市場就成為了當下證券市場的寵兒。
“債券天王”加倉新興市場
據CNN報道，2008年9月雷曼事件爆發之后，投資者開始甩賣一切資產，直至2009年3月市場觸底。自那以后。美國債券與債券基金每月都獲得資金凈流入，今年以來更是加速流入，迄今合計增加了4850億美元，而股票與股票基金的資金凈流入量則僅有340億美元，相較而言，債券與債券基金已經盡顯風浪中之避風港本色。放眼全球金融市場，債市投資的新機遇莫過于以中國為首的新興市場。
全球最大債券基金公司PIMCO的創始人、“債券天王”比爾?格羅斯在近期希臘危機升級前就表示，發達國家債券市場近30年的漲勢可能接近尾聲，英國、美國、日本等國過度舉債，最后會引發通脹。格羅斯管理的總回報債券基金自1998年成立以來每年都取得正回報，成立迄今的年化回報率達到6.84％。具體操作上，格羅斯管理的PIMCO總回報債券基金今年以來已削減美國政府相關的債券倉位，并將新興市場債券倉位提升至2008年以來的最高水平。
創新型債基現身國內市場
在國內市場，債券基金等低風險品種的投資熱情也隨著股市的接連下跌而節節攀升。在股票型基金哀鴻遍野之時，包括貨幣基金、債券基金在內的低風險品種受到投資人的追捧，其中創新型債基更是讓投資人眼前一亮。
這只由國聯安基金管理有限公司推出的國聯安信心增益債券基金，規定基金在基金合同生效后封閉一年運作，封閉期內不辦理申購、贖回業務。債券基金封閉化運作可以規避開放式運作中的一些問題，如開放式債基過度關注基金的流動性，大量投資央票等高流動性品種，導致基金組合的整體收益降低。封閉式債券基金在封閉期可以更加靈活地運用杠桿以及各種衍生金融工具進行無風險套利，提高組合的收益。
許多投資者在股市低迷時才想到要做資產配置，但事實上任何時間段都需要低風險的產品用于資產配置。據專業機構統計，資產配置對于報酬的影響力高達91.5％，遠超過選股的4.6％與擇時的1.8％，資產配置是影響投資者收益的關鍵因素。
今年國內貨幣政策會從適度寬松向適度收緊轉變，央行大幅提升利率和頻繁加息的可能性不大，但是調控壓力將會逐步增加，第二季度將是貨幣政策的敏感期。今年債券市場短端利率上行壓力加大，但是中長期利率產品今年可能存在機會。就全年而言，債券市場將會保持穩定的態勢，在控制風險的前提下積極配置高收益債券依然是最優選擇，從持有期收益和風險保護程度兩方面來看，信用債無疑是配置首選。
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新興市場債券基金范文2
這個月排名前三的都是前期比較激進的基金，嘉實恒生中國企業奪得冠軍，收益率10.74％；華商動態阿爾法收益率9.09％，排名第二；海富通中小盤收益率8.92％，排名第三。
嘉實恒生中國企業：大反彈收復“失地”
嘉實恒生中國企業是一只QDII指數基金，成立于2010年9月，主要投資在香港上市的內地企業。該基金今年表現一般，8月份跌幅達到14.5％，在所有基金中位居倒數第一。不過，這個月度它終于迎來大反彈，大漲10.74％使它的業績大幅度提升，收復不少“失地”。
華商動態阿爾法：月收益率9.09％
以9.09％的收益率奪得收益亞軍，華商動態阿爾法終于一掃今年以來的晦氣。華商阿爾法基金作為國內首只量化混合型產品，其資產配置范圍寬泛，股票投資比例為30％－80％，債券投資比例為15％至65％。寬泛的資產配置范圍，使該基金有較大的操作空間，不過它沒能運用好這個優勢，今年前期下跌比較多。
海富通中小盤：打響反擊戰
海富通中小盤是一只股票型基金，去年表現非常出色，不過，該基金今年的表現非常差，上半年排名一度非常落后。季報顯示，海富通中小盤基金上半年股票倉位都在90％左右，三季度末不得已減倉至67.46％。這個月度收益率達到8.92％，說明該基金很可能已經再度加倉。
這個月(10.16－11.15)股市迎來久違的上漲行情，上證綜指在跌到2307點之后強力反彈，月度上漲4％。基金難得地露出“笑臉”：除了極少數基金虧損外，其他基金都取得了正收益，不少產品收益超過6％。讓人意外的是，債券基金也不甘示弱，在債券超跌反彈的大背景下，取得很高的收益，排名前十的債券基金收益率都超過5％，比很多股票型基金漲得還多。
后三名基金點評
股市大漲，有些基金卻依然虧損，讓投資人郁悶。這個月表現最差的三只基金分別是建信新興市場優選、國泰納斯達克100和融通內需驅動。
建信新興市場優選：次新基金很受傷
建信新興市場優選是一只QDII基金，該基金區別于其他QDII之處，在于重點投資于新興國家地區。美債危機爆發之后，新興市場股票也隨之大跌，導致建信新興市場優選基金一成立就出現虧損。這個月度虧損2.81％，在所有基金中排名倒數第一，使它的虧損繼續擴大，今年6月21日成立以來虧損達到10％。
國泰納斯達克100：今年表現還不錯
雖然這個月虧損0.54％，但是國泰納斯達克100依然是今年表現最出色的基金之一。該基金今年以來收益率為1.08％，是極少數賺錢基金的一員。國泰基金相關人士表示，國泰納斯達克100指數基金能取得如此良好的業績，除了海外市場投資可以有效地分散區域性風險外，也得益于納斯達克100指數權重股持續良好的業績表現。
新興市場債券基金范文3
這個月排名前三的基金分別是國投瑞銀新興市場、海富通大中華精選和大摩多因子策略，其中前兩只都是QDII基金。國投瑞銀新興市場：月收益率達13.73％
國投瑞銀新興市場是這個月最牛的基金，收益率達到13 73％。它是一只專注于全球新興市場的QDII基金，成立于2010年6月。雖然去年出現不小的虧損，不過由于今年全球新興市場大反彈，國投瑞銀新興市場跟著受益，基本已經將虧損挽回。
海富通大中華精選：今年最?；?/p>
雖然這個月收益排名第二，但是海富通大中華精選卻是今年最牛的基金，2012年以來(截至2月15日)收益率達到19.12％。這只QDII基金投資特點是通過積極主動的投資，精選海外具有“大中華概念”的優質股票進行投資，分享大中華區域經濟發展增長的成果。大摩多因子策略：量化基金傲視國內市場
大摩多因子策略基金這個月收益率為10.92％，在所有基金中排名第三，僅次于兩只QDII，是今年漲幅最大的A股基金。該基金是一只量化基金，投資目標是通過多因子量化模型方法，精選股票進行投資，在充分控制風險的前提下，力爭獲取超越比較基準的投資回報。
后三名基金點評
除了部分債券基金虧損，本月股票方向基金多取得不錯收益，只有小部分基金錯過行情，業績不理想。排名后三位的基金分別是諾安全球收益不動產、申萬菱信盛利配置和匯豐晉信2016。諾安全球收益不動產：創新基金有待觀察
諾安全球收益不動產基金這個月微跌0.10％，是除了債券型基金之外唯一下跌的產品。它是國內首只QDII型房地產信托投資基金，主要投資REITs。那是一種在證券交易所上市，以標的不動產租金收入為主要收入來源，每年通常會將90％凈收益分配的金融工具。從理論上說，該產品長期回報穩定，安全性較高，類似于固定收益類產品，其長期業績有待觀察。
申萬菱信盛利配置：股票接近空倉
雖然市場大漲，但是申萬菱信盛利配置這個月的漲幅只有0.4％，它的表現為什么這么差?記者查看季報發現，該基金年初的股票倉位只有1.61％，接近空倉。如此低的倉位，錯過反彈自然很正常。
新興市場債券基金范文4
牛市中一度為人所樂道的“堅持就是勝利”信條，如今還應該堅守嗎？當大盤跌至3400多點時，基金縮水得讓人不得不想到曾幾何時基金的熱銷與基民攜手共創的投資佳績已經悄然被抹去，很多投資者失去了再度投資的勇氣，白白浪費著投資的大好時機。
股市一度地跌跌不休，疲軟的QDII基金近日終于浮出水面舒了口氣，連續幾周的上漲讓各家發行QDII基金的公司挽回些許顏面。但什么時候到底，真的無法預測。因為我只能說自己對股市還有信心，但對于仍然希望通過抄底獲得豐厚收益的股民和基民，我只想用一位專家的話共勉：“股市可能跌到底部，如果您想等股市跌到底部再買股票的話，就好像火星可能會撞上地球，難道您要等火星撞過地球后您再建房子嗎？”。跌到底部談何容易，何況并非所有人在見底時都能抓住機會。要提醒的是該投資產品是非保本高風險投資產品，本金可能會因市場變動而蒙受重大損失，且在相關市場出現不利走勢的情況下，到期時還付的投資金額可能顯著低于初始投資金額，甚至完全損失全部價值。
新興市場地區經濟體目前普遍呈現高速增長態勢，同時政府和企業投資擴張迅速，對資金的需求量很大，為債券市場發展提供了良好的條件。投資者可以透過投資新興市場債券基金，把握新興市場投資機會，獲取較好的回報。目前市場的回暖能持續的時間還有待于市場的進一步發展，如果想繼續投資，不妨再耐心一點。目前還是觀望比較好，因此，投資QDII基金還是謹慎為上。
新興市場債券基金范文5
可是，進入2008年以來，似乎全球股市均在走熊，幾乎找不到持續走牛的市場。投資者遇上了投資大難題――通脹加熊市。
以晨星亞洲網站的收益排名看，今年以來有盈利的投資標的，歸納起來有兩個大類，一類是投資商品期貨、黃金等資源的，如領先商品ETF(HK.2809)、美林世界礦業基金等；另一類是投資非美貨幣的，如富達瑞士貨幣基金等。放眼全球股市，幾乎是跌聲一片，不同的只是跌多跌少，而不是贏與輸。所以，2008年是投資小年的預測，恐怕會成真吧?
筆者的海外模擬投資組合多少也反映了全球投資市場的這一現狀。在6個基金中，投資商品資源類的美林世界礦業基金，先跌后漲，目前又在調整了，這反映了近期商品市場的大幅波動。以財富五分法，視不同經濟景況投資股票、債券、房產、商品和現金的富達全天候領航基金，在它的投資組合中，含有上述所及的兩大類標的，因此，或小輸或微贏。其他投資新興亞洲、歐洲的3只基金，跌幅已過兩位數。即使是投資全球的匯豐趨勢基金，雖然跌幅不大，但也沒有帶來收益。這是否能證明無需或無法投資，只能退回銀行做定存?回答還是“不”。
且不論投資商品，三個月收益曾達20％；投資瑞士法郎、日圓等非美貨幣的貨幣基金、債券基金，也有近10％的收益；即使完全參照筆者兩個海外模擬投資組合的投資，整體虧損僅是個位數。在余下8個多月的時間中，國際投資界普遍認為美國次貸的風暴將在第二季末歸于平靜，迎來大級別的反彈，贏面可能大于輸面。此外，美聯儲數次減息，其刺激經濟的效應也將在3至6個月顯現。據海外媒體統計，自2000年以來，美聯儲降息提升股市的效應，總是新興市場大于成熟市場。因此，目前國際投資界普遍認為新興亞洲、歐洲和拉美市場遭受了錯殺，也就是美國次貸風暴對新興市場的影響過了頭，三大新興市場跌幅也過了頭。
新興市場債券基金范文6
2011年，除了投資A股，投資者不妨把新興市場也列入投資范疇，構造一個更為均衡的投資組合。
A股市場難深跌
2011年的A股會是怎樣的走勢?很多基金在剛剛推出的年度投資策略報告中做了展望。
南方基金在2010年推出“2010年十大預言”(有預言已成真)之后，最近又提出了“2011年十大預言”。這十大預言依次是：1.由于政策措施及時得力，2011年國內通脹將得到有效控制；2.財政政策相對寬松，同定資產投資增長仍將維持較高增速；3.全國房價基本穩定，商業地產表現優于住宅；4.制造業兩極分化，行業集中度高、有品牌、有定價權的高端制造業利潤豐厚；5.機械和裝備制造業將快速增長；6.美國經濟穩步復蘇，非金融企業利潤和股價將創出歷史新高；7.歐債危機有驚無險；8.我國出口溫和增長，順差難以大幅增長；9.“白馬股”將帶領大盤創出近3年新高；10.在海外熱錢和內地資金驅動下，港股表現出色。
南方基金認為，估值上看，目前滬深300估值在20lO年、2011年的動態市盈率分別為15倍和12倍，對應的利潤增長率分別為33％和21％，依然處于歷史的估值底部。短期來看，市場對政策的負面預期已經體現，繼續大幅調整的可能性不大，而當前國內外經濟基本面和金融市場穩定也將繼續對A股形成支撐。盡管經濟數據使悲觀隋緒完全消除的可能性不大，市場結構性行情的特征仍會比較明顯。
行業上，南方基金看好4個方向：一是以工程機械等為代表的估直低、增長確定的先進制造業；二是不受國家價格管制的通脹受益板塊；三是受益于消費升級和收入提升的一線白酒、品牌服裝等；四是適當配置保險、銀行、商業地產等中長期投資價值凸顯的權重板塊。同時，新經濟仍將是2011年主題投資的重要方向。新興產業投資關注以高端裝備制造、新一代信息技術、新能源、新材料為主的戰略性新興產業，以及節能環保產業的設備投資。
華夏基金在其策略報告中認為，對于2011年投資影響較大的因素是政策，特別是對房地產、通貨膨脹等的調控政策。政策的總體基調包括：實施“穩健”的貨幣政策和“積極”的財政政策組合、貨幣信貸目標收緊、準備金率還可能作為主要量化工具、明年仍存在再度加息的可能、人民幣匯率存在較大的升值空間，而最受社會關注的房產稅可能以試點的方式實施，房地產調控政策將表現為長期化。
華夏基金認為，短期來看，通貨膨脹壓力很大。2010年三季度通脹迅速上升的主要推動力來自于三方面：通脹預期、國際大宗商品上漲、國內天氣因素導致的食品價格(主要是蔬菜)上漲。在經濟回升的過程中，連續兩年寬松貨幣政策導致通脹壓力上升，資產價格、原材料價格先后大幅上漲。
無論是過去10年還是現在，食品都是CPI的主要貢獻因素，非食品的貢獻很小。食品中最重要的是糧食、蔬菜和肉禽，短期內這三類食品的價格和供求狀況也決定了CPI的水平。食品價格將長期上漲，但由于2010年糧食豐收、豬肉供給增加很快，2011年預期較為穩定，因此預計2011年CPI漲幅高于2010年，但仍處于合理的水平。
新興市場仍亮麗
在與A股相關性較弱的海外市場中，新興市場預計2011年仍將成為亮點。
國投瑞銀新興市場基金經理路榮強認為，綜合目前各種情況來看，新興市場2011年面臨5大機會。首先，從經濟復蘇的角度分析，歐美等發達國家的經濟明顯滑坡，其復蘇過程并非一帆風順。反觀新興市場，無論是GDP增速，還是復蘇力度都遠遠好于發達市場。在目前發達國家還在擔心經濟能否回到迅速發展軌道之時，不少新興市場國家已經在防通脹、防止經濟過熱。在此過程中，盡管很多國家實施加息以收緊流動性，但這并不會改變新興市場國家經濟高速增長的趨勢。
其次，在流動性方面，目前國際資金流人新興市場的跡象十分明顯，因此新興市場的流動性相當充裕。在美國市場利率不出現拐點、美元重新走強尚不明確的前提下，新興市場的資產價格繼續上漲的概率較大。
第三，經歷了一輪上漲行情后，目前新興市場的動態市盈率僅為1114倍左右，不但低于其近10年11.9倍的平均水平，而且也低于成熟市場12倍、A股市場16倍左右的動態市盈率。因此，新興市場現階段的估值水平相對更合理，甚至是被低估。
第四，新興市場的經濟風險相對較小。類似歐債危機那樣的風險，新興市場也曾出現，但在經歷亞洲金融危機后，新興經濟體的抗風險能力明顯增強，其國家負債率也達到了過去40、50年間的最好水平。
第五，在人民幣長期升值的背景下，不少投資者都產生了是否還需要投資其他新興市場的疑問。事實上，人民幣升值是相對美元來說的，而包括印度、巴西、俄羅斯等其他新興市場國家的貨幣，相對美元的升值遠高于人民幣。從這一層面來說，人民幣其實在貶值。所以，A股市場以外的其他新興市場，依然能夠成為投資者分散風險、分享區域經濟增長收益的投資選擇。
“A股＋新興市場”策略
從過去新興市場基金的業績來看，也是相當“給力”的。以年資最長的國投瑞銀新興市場基金為例，2010年6月成立至12月23日，凈值增長率已逾8％，超越太部分A股基金。
另有多只新興市場基金近期成立或者即將發行，包括新成立的信誠金磚四國，以及即將發行的上投摩根新興市場。
對于基金投資而言，2011年不妨建立組合，并根據市場變化定期調整組合中的基金比例，以確保實現穩健收益。核心組合為A股基金，衛星組合可以考慮主投新興市場的基金。
上投摩根新興市場基金擬任基金經理王邦祺認為，在看到新興市場賺錢機會的同時，由于新興市場受到各路資金的追捧，其高波動性也不容忽視。對于追求穩健的普通投資者而言，既可以先拿出一部分小錢來直接投資新興市場，也可以借道新興市場共同基金來抵御單一市場的風險。全球新興市場基金因其投資范圍廣，涉及多個新興市場國家和地區，投資風險也將得到有效的分散。
王邦祺表示，小錢也可以撬動大市場。比如在1996年初，如果同時以100元(投資時以當地貨幣計價)投資俄羅斯、巴西、墨西哥和中國當地股指，至2010年11月30日，這100元將分別增值成1829元、1446元、1228元和520元。而如果投資成熟市場的美國和日本，100元則變成了191元和49元。
王邦祺說：“如果不投資發達國家的市場，就是忽略世界上86％以上的穩定金融市場，但如果不投資新興市場，就喪失了參與全球最有成長潛力的14％的市場機會?！?/p>
基金動態
中liE500指數分級基金獲批
首只以中證500指數為標的的指數型
分級基金――信誠中證500指數分級基金日前已獲證監會批準，并將于元旦后發行。這是信誠基金旗下首只創新分級基金產品，還填補了市場上中小盤風格指數分級基金的空白。市場上的創新型分級基金將增加到8只。
交銀添利6日起公開發售
封閉式債券基金――交銀施羅德信用添利將于2011年1月6日至1月21日發售，募集規模上限為30億元。投資人可至交通銀行、中國農業銀行及各券商渠道購買。該基金在合同中明確規定主投信用債。
匯添富保本基金正式發行
作為2011年新年首只發行的保本基金，匯添富保本混合基金將于1月4日正式發行。該基金限量50億元，在工商銀行、交通銀行、招商銀行、農業銀行及中國銀行等渠道銷售。這或許意味著新一輪保本基金發行熱潮的到來。
易方達醫療保健行業基金發行
易方達醫療保健行業基金將于1月4日起公開發行。該基金將專注于投資醫療保健行業股票，包括化學制藥、中藥、生物制品、醫藥商業、醫療器械和醫療服務等6個子行業。擬任基金經理李文健是中國證券行業第一代醫藥行業研究員。
華夏回報基金再送紅包
華夏回報基金實施第43次分紅，每10份基金派現0.275元。權益登記日、除息日為2011年1月5日，派現日為1月6日。華夏回報基金上次分紅是在2010年11月17日，距本次分紅只有一個多月的時間。從分紅次數來看，有“分紅王”之稱的華夏回報基金成立7年來分紅多達43次，是基金市場中分紅次數最多的產品之一。包括本次分紅在內，其單位基金累計分紅達2，0847元。
行業評判
申銀萬國謹慎看待汽車市場
對1.6升及以下排量乘用車車輛購置稅的優惠政策已停止執行。該優惠政策對于小排量乘用車在二、三線城市的銷售有著咀顯的刺激作用。維持對汽車市場的謹慎態度，尤其是以低端小排量乘用車為主打產品的國內品牌公司，因為其在二、三線市場占比較高，容易受到政策調整的影響。
華泰聯合離境退稅有待時日
《關于在海南開展境外旅客購物離境退稅政策試點的公告》。離境免稅政策于2011年1月1日正式實施。由于實施離島免稅政策條件尚未完全成熟，預計具體實施可能在一季度左右。離島退稅政策的出臺將為相關上市公司帶來機會。推薦唯一可以在海南開設免稅店的上市公司中國國旅。
國金證券 水泥股將震蕩上行
供給減少決定了水泥股將在未來一年內走出一波向上的可觀行情，而地產調控、通脹調控決定了行情將是震蕩的。主流公司2011年市盈率大約在11－12倍左右，處于底部估值水平。建議投資個股依次為：海螺水泥、冀東水泥、華新水泥、塔牌集團、江西水泥、巢東股份和天山股份。
東方證券 通信投資或超預期
通信運營商大力發展3G，設備投資可能超預期：中移動外部因素的不確定，TD－LTE建設進程有可能超預期；中國聯通3G發展的不確定，使其網絡擴容可能提前：廣電接入網改造的不確定，使城域網改造可能超預期?？春弥袊撏ā⒅信d通訊、烽火通信、星網銳捷、東信和平等。
平安證券 煤價上漲預期更強
受“十一五”末投資壓抑影響，2011年上半年投資沖動較大。煤炭限價是政府調控通脹的權宜之計。能源價格改革的大方向不會變，未來煤價上漲的預期更強，容易造成短缺。目前煤炭股估值樂觀，維持煤炭行業推薦的評級，建議逐步建倉。重點推薦昊華能源、蘭花科創和潞安環能。
