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證券市場分析的基本理論范文1
為科學設計證券投資學課程的考核方式方法改革實施方案，在總結以往教學改革經驗的基礎上，針對課程考核要求，首先明確了改革的基本原則：一是考核項目的設計必須符合教學規律要求；二是考核的項目內容對學生能力的培養要有明確的目的性和針對性；三是要體現對學生能力考評的全面性和客觀性；四是要有利于促進學生個性的發展。為充分體現學生學習成績與能力評定的全面性和客觀性，改革方案突出對學生學習“過程”的考核。“過程”考核成績占總成績的60%，期末考試成績占40%。根據上述基本原則和證券投資學課程的特點，改革方案的“過程”考核項目及考評目標要求設置如下：
1.1課堂考勤、提問和課外作業
課堂考勤、課堂提問和課外作業是教學過程的基本環節。課堂考勤的目的是培養學生的紀律觀念，養成良好的守紀習慣。課堂提問分為課后布置、課前提問和課堂隨時提問，但兩種提問的目的和作用是不同的。課后布置、課前提問主要考核學生課后的學習與知識掌握情況，課堂隨時提問主要考核學生對知識的隨堂理解與掌握情況，督促學生集中聽課注意力，提高課堂聽課和學習效率。課外作業主要包括自主總結、計算應用和案例分析，主要考核學生對已學知識的總體把握、案例綜合分析及知識的綜合運用能力。
1.2證券市場調研
證券市場調研為學生創造了走出校門了解證券市場的實踐機會。為有效鍛煉學生的社會實踐能力，老師為學生提供調研的單位。調研的問題要事先由各小組擬定，待老師審閱通過后，在指定的時間范圍內，按要求由學生分組調研，并提交調研報告。
1.3階段測試和上機操作
階段測試的目的是督促和檢查學生的平時學習，主要考核學生對所學知識的階段性掌握情況。以抽簽方式進行的上機操作，主要考核學生對課程內的實訓項目內容的掌握及動手操作能力。
1.4小組作業
小組作業是學生綜合能力訓練培養的重要形式。要求由4-5名學生組成學習小組，在5-6周時間內以課外任務的方式完成一份綜合性行業或上市公司的投資分析報告。主要培養和考核學生的資料收集與綜合分析與研究、創新與協作、應用知識解決實際問題、寫作及語言表達等能力。上述考核項目是證券投資學課程“過程”考核內容的構成部分，它與期末考試結合組成了一個比較完整的“知識+能力”和“過程+結果”培養與考評體系。在“知識+能力”和“過程+結果”的能力培養與考評體系設計完成后，方案的實施對預期效果的實現至關重要。為更好地實現方案實施的預期效果，在方案實施前，首先向學生公布全部方案內容，讓學生明確考核項目和具體考核要求，以及能力培養目標和考核項目的成績分布。小組作業是學生綜合能力訓練、培養的重要方式。為達到小組作業對學生綜合能力培養和提高的預期效果，首先，是小組作業的定題要科學，既要反映課程的授課進程和課程的特點要求，又要能夠體現對學生綜合能力的培養與提高。其次，是確定研究的具體內容和組織分工。為使小組作業在對學生能力考核方面更具可比性，指導教師要為分析報告的主要內容框架進行統一界定，在這個前提下，由小組成員對自己負責的部分內容撰寫提綱，再由組長對整個報告的提綱進行整理，提交小組作業的研究計劃，經老師審閱通過后進行資料的收集、整理、討論交流和報告的分工撰寫。在分析報告撰寫過程中，指導老師應參加小組作業的討論，了解存在的問題和困難，指導學生的課外訓練活動。小組報告會是小組作業驗收的一個重要環節。組織小組報告會，為學生提供了一個個性展示的平臺。每個學生都要對自己負責的內容按要求制作PPT課件，按小組研究報告的順序在課堂上進行規定時間內的口述。實踐表明，學生對以小組報告會的方式進行自我展示極富成就感。
2改革效果
2.1提高了學生學習的積極性和主動性
課程考核方式方法改革前，學生不僅對課堂聽課學習的興趣不高，對老師的提問也沒有回答的積極性，對于在課堂上理解不深的內容也不會主動找老師解決。改革的實施，由于對學生能力的考核和成績的評定高度透明，學生的學習欲望被激活，課堂上，不僅聽課認真，學習效率提高，而且積極思維，主動發言。學習上只要有不明確的地方，學生就會及時找老師解決，真正實現了由“要我學”向“我要學”的轉變。學生認為，為了完成老師要求的各項學習任務，必須勤奮努力。課程考核方式方法改革使他們克服了以往的懶惰。課前提問、課堂小測驗要求學生對學過的知識進行鞏固；小組作業和小組展示促使學生自主制定學習與研究計劃，促使學生學會分工協作完成學習小組共同的計劃任務，尤其是小組作業展示，要求學生克服膽怯心理，走上講臺，以幻燈片的形式，將小組作業成果進行講解展示；課外的市場調研，要求學生依據調研任務，擬定調研提綱，設計調研問卷。由于證券投資學課程考核方式方法的改革注重對學生學習能力培養的考核，有效地調動了學生的主動性、積極性，同時也極大地提升了學習的興趣。
2.2提高了教學的有效性
過去“填鴨式”的教學，整個課程都是由教師個人演“獨角戲”，教師和學生的關系是主動與被動的關系，判斷課程成功的標準是教案備得是否細致熟練、教師講得是否滔滔不絕、學生聽得是否聚精會神。課程考核方式方法改革方案的實施，實現了教師與學生在課堂上的有效互動，促進了教師對先進教學方法的有效運用，誘發了學生的創新思維，使啟發式教學、案例式教學的效果明顯提高。課堂上，學生能夠緊跟教師的啟發進行思維，隨時回答老師可能提出的各種問題，并能積極參與問題的討論，發表個人的觀點與看法，課堂教學效果和學習效率明顯提高。
2.3促進了教學質量提高
課程考核方式方法改革，不僅促進了教師教育教學方法的改革，也促進了教學內容的改革。課外小組作業以行業投資分析報告或上市公司投資分析報告的形式作為小組研究成果，教師在講解證券投資的基本理論、基本知識過程中，必須更多地結合證券市場的實際案例進行分析與評述，結合證券分析師的市場分析報告或公司分析報告進行市場分析或公司分析，才能滿足對學生綜合能力培養的需要和要求。這必然要求老師在教學方法改革的同時，對課程教學內容進行有效的改革。教學內容的改革使課堂教學更加貼近社會實際，在有效提高學生學習興趣的同時，學生的學習成績與教學質量也得到有效提高。課程考核方式方法改革，有效地促進了教學質量的提高，學生的學習成績得到顯著提高。為了定量分析課程考核方式方法改革對學生學習效果的影響，收集了同一專業不同班級同一課程改革前后學生的相關成績數據，如表1所示。從課程考核方式方法改革前后的班級成績最高分與最低分的分布以及各成績檔次的百分率看，考核方式方法改革，使得學生成績分布趨于集中，班級平均成績提高，成績的優良率也顯著提高，成績分布更加合理。分析可見，改革前，學生成績存在高低分差距懸殊的現象，顯然是由于期末“一張卷”造成的。而課改后，該現象消除。分析原因，主要是學生對課改的成績及能力考核指標清楚，有明確的努力方向，使學生學習潛能和學習動力得以提升。
2.4提高了課程教學目標與人才培養目標的契合
證券投資學課程考核方式方法改革方案的設計，體現了對學生能力訓練與考核的全面性和系統性，體現了課程特點和教學規律的基本要求。課程考核方式方法改革以全面、協調、可持續的科學發展觀為指導，教學、科研相結合，學習、研究、實踐相統一，為學生學習提供了更多的自主參與機會，為高層次、復合型、多樣化的高素質創新型人才的培養提供了有效途徑。這與“培養具有創新精神與實踐能力的高級應用型人才”的培養目標要求相一致，實現了課程教學目標與人才培養目標的高度符合。
2.5學生的綜合素質得到有效提高
在學生自由組合形成的學習小組中，提倡合作學習、分工協作、共同完成學習任務，對學生團隊意識的培養發揮了積極作用。學會合作是素質教育的一項基本內容，也是信息時代對人的一種基本要求。學生以小組為團隊、以合作為方式、以問題為核心、以研究為手段［4］、以應用為目的開展課外探究性學習活動，通過群體的智慧，完善和深化學習個體對知識的理解和掌握，培養現代社會所強調的合作意識和團隊意識，這在課程考核方式方法改革方案的實施中得到了充分體現。證券投資學課程考核方式方法改革使學生的自主學習能力、應用知識綜合分析問題和解決問題的能力、研究能力、協作能力、溝通與表達能力、實踐與創新能力等方面都得到了有效提高。
3結語
證券市場分析的基本理論范文2
【關鍵詞】 金融工程人才培養創新
一、金融工程的特點
金融工程是一門研究運用各種金融工具和策略來解決金融財務問題的新興金融學科。它將工程思維引入金融科學的研究，綜合地運用各種工程技術的方法，設計、開發和實施新型的金融產品，創造性地解決各種金融問題。
作為一門前沿學科，金融工程融合了金融學和投資學的相關理論，同時又吸收了數學和系統科學的精華。從理論上講，它是一門融現代金融學、信息技術與工程方法于一體的交叉性學科；從教學方面講，它是一門由現代金融理論支撐、以實務操作為導向的高科技金融學科。
1、金融工程具有應用型交叉學科的基本特征
首先，金融工程是金融科學的工程化，是一門從實際情況出發針對實際問題的應用型學科。其次，金融工程集合了金融學的基礎理論和工程學的基本分析方法并且又具備自身的特征――強調學科間的相互滲透和交叉。除了運用數學和統計學知識為主要分析手段外，金融工程還引入了最新的計算機技術、仿真技術、人工神經網等前沿技術，也運用到了決策科學和系統科學的有關理論。
2、金融工程是一門具有量化特色的學科，重視模型化和最優化
金融工程的一個突出特點就是廣泛運用定量分析的方法來解決金融實務中的各類問題。量化分析的第一步是把沒有數量特征的各種實際對象轉變成具有數量特征和某種相關關系的變量。在數學模型提出來后，接下來的任務就是針對不同類型的模型進行分析、求解、推導和論證。金融工程在數學方法上的特點是需要將實際問題的不確定性和提煉問題的最優化緊密結合，因此關于優化理論的學習和研究在金融工程中是貫穿始終而至關重要的。
3、金融工程重視創新思維
創新是金融工程的靈魂，金融工程的創造性特點主要體現在兩個方面：一是運用各種工程分析手段對收益和風險特征進行量化、分解和組合，創造性地改變收益和風險結構，實現新型金融工具的引入和運用；二是通過對各類金融要素的重新組合和創造性的變革實現解決方案的優化、市場范圍的拓展和金融服務的創新。
二、國內金融工程應用現狀
目前，國內金融工程應用主要分為兩大塊，一塊是風險控制，另一塊是量化投資。前者多見于保險和商業銀行業，后者主要應用證券業和投資銀行業。在量化投資的方法上，以券商為例又可以分為從基本面出發和從金融數學理論出發兩個角度。
大多數券商的金融工程研究方法選擇了基本面角度，他們對于行業財務指標進行遴選，從基本面、資金面雙重角度出發，最終做出基于ROE、PE、PEG、EPS等的投資組合。例如，東方證券的EPS增長模型應用的就是這類方法，海通、中信這樣比較大的券商的金融工程報告也常是如此。考慮到國內金融工程研究剛剛起步，這是可以理解的。
另外，也有不少券商將金融工程論應用到市場中，做出了一些成果。比如，長江證券在考慮市場的實際情況后，在研究報告中分析了短期反轉和成交量這兩項因素與收益率的關系。
目前，國內金融工程研究的瓶頸在于與實際市場的結合。中國的證券市場是一個不成熟而且有著高度投機特性的市場，市場的波動與貨幣流動性多少高度相關。因此，把基于理想化市場假設的金融工程理論應用于中國市場得到的結論，通常與市場實際情況有較大背離。另一方面，金融工程理論具有較強的專業性，即使是證券從業人員，如果沒有經過系統化學習，也無法理解其中的演算原委，這種知識上的隔閡導致反饋的缺失。
比較美歐成熟市場，國內金融工程領域的研究才剛剛起步，未來的前景十分廣闊。未來的研究方向將是基本面、技術面、資金面以及金融數學原理的結合，通過金融工程的建模、金融市場的反饋，最終找到適合于中國市場特性的金融模型。
三、國內金融工程教育現狀和人才培養目標
我國高等院校開展金融工程教育的時間雖然不長，但發展非常迅速。目前我國已有40余所高校設立了金融工程專業，開設金融工程課程教學的高校達60多所。但是總的來說，我國對于金融工程尚處于系統介紹和初步研究的階段，需要我們對金融工程的研究和人才的培養給予更多的關注。
在金融人才的培養方面，我國金融教學主干課程的主要內容都是宏觀經濟學與國際經濟學內容的一部分，還沒有從金融工程的高度來設置相應的課程；同時，金融教學基本以描述與定性方式為主，缺乏應有的數理分析和定量分析內容，而且與實際聯系不緊密，所培養出的人才實際運用能力差。上述問題成為金融工程在我國發展的主要障礙?？梢哉f，我國的金融創新和發展明顯滯后于整個經濟的改革和發展。
根據金融工程的特點和國內金融市場的發展現狀，我國金融工程專業的培養目標應立足于使學生熟練地運用已有的金融產品定價和風險管理模型，并具有一定的金融產品開發能力的應用型人才。
1、理論基礎
金融工程的專業人才應該具有比較扎實的經濟、金融理論基礎，尤其要系統掌握現代金融經濟學的基本理論。熟練掌握金融工程的基本理論框架，熟悉公司財務、金融市場與證券投資以及銀行經營管理等方面的理論知識，具有相應的基本運作技能。
2、相關專業的知識
金融工程的專業人才應該熟悉與金融工程學科相關的原理性知識，并有較高的數學、統計學、外語與計算機操作水平。具備扎實的數理分析基礎和運用數學模型的能力，能夠對金融、經濟問題進行科學的分析和處理；能夠熟練地使用計算機進行信息處理。為了適應國際金融市場的激烈競爭，金融工程的專業人才不僅要具備較高的外語水平，還應該熟悉會計、稅務等方面的原理性知識。
3、金融實物工作能力
金融工程的專業人才應該具備一定的從事金融實務工作的能力。能夠靈活運用掌握的理論知識和技術方法開展工作，進行調查研究、分析和解決實際問題，從事資產評估、風險管理以及金融產品設計與開發等方面的實務工作。
4、較強的實踐能力
金融工程的專業人才應該具有較強的市場經濟意識、創新思維能力和社會適應能力。金融工程的產生和發展是與金融市場密不可分的，金融工程研究開發的每一項結果，都是為了滿足金融市場的需要，而推出的一項創新的金融產品，這就要求金融工程的專業人才具有金融創新的意識和思維。
四、金融工程課程設計設想
1、強調基礎的經濟金融理論教學，培養學生具備扎實的經濟金融理論素質
金融工程本科專業的設置必須立足于經濟金融理論，這是培養合格的金融工程專業本科生的基石，這些理論應包括基礎的經濟學、金融學、管理學等學科以及一定的現代金融理論，如開設貨幣銀行學、國際金融、公司財務、投資學、金融經濟學、金融風險管理等課程。另外，還應輔之以保險、稅收、金融法等方面的知識。
2、適度開設數學類課程，培養學生掌握比較全面的數學和統計學的技能
為培養各類專門的金融工程人才，使學生掌握比較全面的數學和統計學的技能已經成為必需。為此我們開設了微分方程與動態經濟學、概率論基礎、數理統計、運籌學、應用隨機過程、金融時間序列分析等課程。此外還有隨機分析、決策分析、經濟數學模型等課程供學生選修。這些課程的教學大綱不僅體現數學課程本身的內容，而且充分結合金融工程的需要，強調數學方法在金融領域的應用。
3、體現金融計算、數學建模的重要性
培養學生具備數值計算、建模技巧及數據分析的能力。通過使用計算機及軟件對金融數據進行分析，研究金融運行規律是當今金融信息全球化的重要手段，為此我們設置了如數值計算、經濟數學模型、計算機C語言程序設計、數據分析應用軟件、金融實證分析等課程，培養學生能夠從復雜的金融環境中分析出關鍵因素并設計建模方案的基本素質，以及具備通過數值計算對金融問題進行數據分析和檢驗解決問題的可能方案的能力。
4、構建金融工程的專門化課程，培養學生成為復合型的金融工程人才
圍繞金融工程我們開設了如衍生金融工具、金融工程學、金融工程案例和應用、金融風險的量化分析、金融產品設計與開發等課程，學生可以通過教學了解金融工程的核心以及運用相關金融工具和策略解決金融問題。
五、應用型為主的金融工程師教育
從學科性質來看，金融工程屬于應用型的學科，這一性質決定了在金融工程學科建設中，必須充分強調實際應用能力的教育和培養。
1、開設實踐類和信息類課程
利用金融實驗室進行金融市場、金融交易模擬實踐；采用分散性現場參觀與觀摩的形式感受真實交易的氛圍；通過互聯網訪問中央銀行、大型商業銀行網站，了解金融中介業務運作。實踐性教學的目的是增強本課程理論與實踐結合的緊密程度，增加學生對所學知識的感性認識，培養學生的實踐能力和知識技能的應用能力。引導學生養成通過網絡、媒體積極吸收市場、經濟和技術信息的習慣。豐富的信息是學習的動力，也是創新和應用的源泉，現代社會對信息的敏銳程度和吸收能力已經成為人才競爭的重要元素。
2、重視實際的技術能力培養
這主要是指諸如SAS和Matlab等課程的開設。金融工程的大部分問題都需要通過軟件技術加以解決，比如：數學建模、數值計算、網絡圖解、仿真模擬等，因而技術能力也反映了學生在實際工作中的應用水平。在國外的金融工程人才培養中，不少大學將Matlab作為必修課之一，從而保證學生能迅速的將金融問題轉化為技術問題并加以解決。
3、強化案例教學
案例教學有助于鞏固和提高學生基礎理論知識，拓寬學生的視野，培養學生的動手能力、實踐能力和應用能力。不僅如此，案例教學對于培養對金融工程至關重要的“創造性”的思維，也是非常有用的。在數十年的發展過程中，金融工程應用已經積累了很多創造性地解決金融問題的案例，這些案例在一定程度上是一種思想財富。案例教學是學習、培養和提高這種能力的重要組成部分。
4、積極發展實習教學
在美國是否提供實習機會，是許多開展金融工程教育的學校吸引優秀生源的重要手段之一。事實上，在我國，由于金融人才的缺乏，金融工程的實習教學對于學校和實業界來說是一個雙贏的策略，學校應加強同實業界的交流與合作，為學生提供實習機會。
六、金融工程師職業教育和創新思維培養
金融工程師的稱謂起始于上世紀80年代初的倫敦金融界，區別于傳統的金融理論研究和金融市場分析人員，金融工程師更加注重金融市場交易與金融工具的可操作性，將最新的科技手段、規?；幚矸绞剑üこ谭椒ǎ玫浇鹑谑袌錾?，創造出新的金融產品、交易方式，從而為金融市場的參與者贏取利潤、規避風險或完善服務。金融工程師通常受雇于投資銀行、商業銀行、證券公司、金融中介機構以及非金融性質的公司。
因為金融工程師具有一系列專業化的、僅憑技術所無法達到的素質，并且由于金融創新的速度超過了市場產生稱職金融工程師的能力，金融工程師總體上供不應求，其就業機會顯得格外光明，并且毫無疑問，其工作帶來了豐厚的回報。
有專家認為，金融工程師更為廣闊的天地在東方，尤其是在金融市場正處于開發并具有巨大發展潛力的中國。伴隨著中國經濟的高速發展，中國金融市場變得越來越復雜多變。加入世貿后，金融市場的開放和外資金融機構的進入，將使中國金融業面臨前所未有的挑戰。因此，培養一批懂得現代金融原理，掌握現代金融技術的高級人才顯得十分緊迫和重要。尤其是掌握金融創新與風險管理技術的金融工程師將成為金融行業的急需專業人才。未來的國際金融中心上海將為金融工程師搭建廣闊的展示平臺。
國內金融工程師的職業教育還處于起步階段，將專業教育和職業培訓結合是金融市場發展的必然，在為職業培訓提供新方向的同時，也提出了新的要求：不僅需要更專業的培訓機構和專業技能更強的培訓師，而且需要符合中國市場發展的培訓方式，從而為我國金融工程專業人才的發展提供良好的教育培訓環境。
金融工程自身的特點要求有一定的創新能力。首先，金融工程的基本職能是創造，就是在金融市場中根據客戶的需要來創造新的產品以實現收益和規避風險。因此，一個成功的金融工程師必須“常常能迅速理解和接收新的觀念，并能輕易看透細節進而把握基本結構的各個部分；他們還傾向于倡導智力上的開放以避免封閉式的思維扼殺創造性。與大多數人不同，他們不認為金融世界是由一定的事物構成的，當他們被告知模式不能做或無法做時，他們的最先反應是問為什么。其次，由于金融工程師要解決的問題往往超出個人的知識基礎而需要進行小組工作，以處理復雜的金融、法律、稅收、會計、產業、計算技術、市場營銷等方面的問題。因此，作為小組核心的金融工程師，合作的精神、溝通的技巧和協調的能力是必備要素之一。
總之，在金融工程領域的教學和科研過程中，從發展的趨勢來看，金融工程將不僅僅作為一門技術性的學科，而是將逐漸成為一種創新和開放的思想方法，日益滲透到金融、經濟乃至整個社會生活中來。
（注：本文受以下項目資助：2008年度上海師范大學文科原創與前瞻性項目《基于鞅定價的結構金融衍生品創新研究》，項目編號：DYW806。2008年度上海師范大學理工科科研項目《非對稱信息下基于鞅定價的金融衍生品創新研究》，項目編號：SK200887。2009年《上海師范大學金融工程重點應用文科》，項目編號：DZW912。）
【參考文獻】
