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風險管理發展范文1
關鍵詞:投資基金風險管理
截至2004年末,國內規范化發行并實際管理基金的基金管理公司已有40多家,共計54只封閉式基金和近百只開放式基金,擁有約三千億份基金單位,若以60%的持股市值計算,基金擁有的股票市值占股市流通市值比例已近20%,成為了一支舉足輕重的市場投資力量。因此,基金的風險管理引起人們關注。隨著我國證券市場規范化、市場化程度的加深,以及資本市場監管體制的完善、法制的健全都將使基金管理機構風險管理的背景和環境發生巨大變遷,從而對基金管理公司的風險管理提出更高要求。
我國證券投資基金業風險管理中存在的問題
基金業風險管理根基不穩
證券市場市場化發育程度先天不足、后天失調,使基金管理機構的風險管理處于根基不穩的不利處境。我國現有的基金產品多為股票型基金,投資對象結構布局也多集中于股票,由于我國證券市場的定位一開始即把支持國企改革作為基點的歷史局限,導致證券市場實際上成為了國企籌資解困的重要途徑,資本市場資源配置市場化功能被置于次要地位,使得投資行為預期極不穩定,助長了市場投機風盛行,投資者的權益保護問題成為長期以來不能很好解決的市場之痛。
證券市場承載過多的政府意圖、行政意志等非市場化的功能和任務,證券市場“政策市”的色彩揮之不去。證券市場不僅要承接數量龐大的國企上市融資和再融資的擴容黑洞,又要面對大量非流通的國有股、法人股,這必然助長投資行為的短期化,加大市場價格的波動頻率和幅度,增加了基金管理機構風險管理的成本和難度。
投資者普遍缺乏專業素養和監管滯后,眾多不規范投資者和投資行為的存在以及由此衍生的羊群效應,疊加并放大了市場風險,而監督層并未細分市場風險源而采取有針對性的監管措施,結果是嚴重犧牲了市場的效率和功能,限制了市場競爭和活力,造就了市場對政府政策投入的過度依賴與股市長期以來“不牛則熊”極端走勢的市場格局,對于追求長期收益的基金來說不利于有效開展資產風險管理。
市場交易制度不夠完善,風險管理手段嚴重不足。目前我國證券市場投資品種單一,基金的投資組合品種選擇范圍狹窄,通過構建多元化資產組合分散非系統風險存在困難,而同時指數期貨、無風險套利等規避系統風險的交易手段尚不具備,基金管理機構既不能根據市場趨勢在做多與做空之間順勢轉化,又不能運用其他金融工具進行風險對沖,這降低了基金抵御風險能力,加劇了股市的波動。
市場對證券投資基金的評價集中在收益性上,忽視了從收益性、風險性和流動性的綜合角度展開評價,使基金出現了單一片面追逐凈值的傾向,從而產生過度投機行為。
基金業風險監管效能不高
對證券投資基金業的監管生態不佳,監管效能不高,致使基金業運作中存在一些不規范現象和問題,不利于基金管理機構建設有足夠功效和長效的風險管理機制。
相關法律法規的配套不完備,基金在實際運作中存在風險生存的制度漏洞。盡管作為綱領性大法的《證券投資基金法》業已頒布,還缺乏相應的配套實施細則和管理辦法,特別是證券市場發展和變革快速,更需要對基金業的監管動作向前移位,加大事前監督力度。
相關的投資比例限制模糊,可操作性不強,如不同基金管理人管理的基金在利益沖動下,通過幕后的默契和聯手可以操控單只股票絕大多數的流通籌碼,在短期利益驅使下個別基金投資在個股上過度集中極易誘發流動性風險。
在證券投資基金運作實踐中,缺乏獨立、公正和權威的第三方責任審計和問責制度,而基金管理人掌握著基金的實際控制權,僅依靠基金管理人的自律不足以有效制約基金管理人嚴格遵守基金契約。
雖然基金資產的所有權、經營權、監督權基本分離,但基金持有人沒有適當和相應的訴訟、追償權利,持有人大會功能形同虛設,基金持有人對基金管理人不擁有實質性話語權,而且由于基金托管人一般由基金管理人選擇,基金資產托管協議由基金管理人與托管人簽訂,基金托管人演變成基金管理人的人,這種錯位導致基金托管人基于自身利益考慮,往往放棄了托管監督和委托管理責任,形成基金管理人和托管人事實上的利益趨同,基金持有人利益往往不能放在最優先位置,極易誘發基金管理人的道德風險。
基金管理機構市場準入退出機制不盡完善,管理費計提辦法弊端較多,不利于刺激基金管理公司提升資產運行效率,降低資產風險水平。
基金業風險管理制度存在風險
內部治理存在缺陷,形成制度性風險源,損傷了基金的風險管理制度優勢?；鸸芾砉竟蓹嘟Y構普遍存在“一股獨大”問題,基金管理公司決策高層和管理高層來源于或受聘于公司股東,其股東背景容易出現“內部人控制”傾向,在基金投資者成為弱勢群體和基金持有人的約束嚴重軟化情況下,實際上基金管理公司行為的利益考慮當然地將公司股東利益置于最優先地位,偏離了證券投資基金兼顧基金投資者與基金公司股東二元利益平行的設計初衷。
基金管理公司董事、獨立董事和監事由大股東和高管提名選任,薪酬由董事會決定,這種利益關聯格局很難保證其獨立性。
基金經理權限過大而缺乏有效制衡。有的基金經理甚至將投資建議、評估投資建議、構建投資組合、下達投資指令與執行投資指令等職能集于一身,這種把控制決策和操作失誤風險寄托于對基金經理人的充分信任和道德判斷的幼稚做法顯然沒有制度、規則和機制的約束更有效、更先進。
加強我國證券投資基金業風險管理的建議
針對目前我國基金管理機構風險管理過程存在的諸多弊端,必須從制度安排、監管方式、市場結構等若干方面進一步深化改革,增強證券投資基金業加強風險管理的動力和壓力,全面提升基金管理機構風險管理能力和水平,以促進證券投資基金業穩健發展。構建有效的風險管理機制
進一步推動證券市場市場化改革,營造市場運行新生態,建立有效的風險管理機制的市場大環境。認真落實“國九條”,積極實施“全流通”戰略,解決股權分置問題,促進上市公司法人治理結構建設,改變上市公司“重上市、輕轉制;重籌資、輕回報”狀況,以有利于基金管理機構堅持崇尚充分研究和清晰價值判斷以及“穩定持倉、長期投資”的理性投資理念,引導市場投資理念逐步走向成熟,降低基金管理機構風險管理的成本和難度。
從完善市場交易制度、推動滬深股市與國際市場接軌和促進市場走向成熟著眼,在盡快推出我國統一指數基礎上適時推出股票價格指數期貨交易,一方面通過基金實施套期保值動作和在做多與做空之間順勢轉化,提高基金資產管理效率,增加基金抵御風險的能力,另一方面也可達到活躍和繁榮市場、降低市場價格劇烈波動的效果,以進一步完善市場交易制度,增加基金管理機構風險管理手段,增強應對系統風險的風險管理能力,提高資產風險管理水平。
對證券投資基金的評價要全面結合“新興加轉軌”的不成熟市場非系統風險和系統風險具有較大不確定性特征的實際狀況,從單一的收益性考量轉向對收益性、風險性和流動性的綜合評估,評價體系要有利于引導基金重視風險管理和提高風險管理質量,改變單一、片面追求凈值的傾向。
促進證券投資基金業合法合規經營,促使基金管理機構構建有足夠功效和長效的風險管理機制:
監管層要抓住《基金法》頒布和實施的有利時機,提高本行業依法經營的自覺性;提高《基金法》在實施中的可操作性,特別是要加強現場監管和不定期巡訪,對違法違規問題要及時、高效、公正和嚴格處理,硬化法律法規的強制約束力和嚴肅性。
從有效提高基金資產流動性出發,防止發生操控市場價格的情況,在監管辦法上要更具體地明確基金投資比例限制,特別是同一基金管理人管理的基金持有一家公司發行的股票總和不得超過該股流通市值的10%。
證監會應指定部分具有證券從業資格和誠信卓著的會計師事務所和審計師事務所定期或不定期對基金管理機構進行業務運營合規性、資產流動性、內控運行狀況的現場稽核,加強第三方責任審計,建立獨立、公正和權威的問責制度,以提高監管效能、促進證券投資基金業增強合規經營意識和提高風險管理水平。
監管層要引導、支持和鼓勵基金單位持有人依法啟動持有人大會機制,切實發揮持有人大會對基金管理機構的制約作用。為了增強基金持有人對基金管理機構的實質話語權,建議對基金持有人適當的訴訟地位和追償作出安排。
完善基金管理機構的市場準入退出機制,適當降低市場準入門欄,提高證券投資基金行業的競爭性。若基金在收益、資產流動性上存在限期內不能改變的問題和狀況就必須終止運作,以強化基金管理市場的優勝劣汰機制。
改變目前基金管理機構管理費從基金資產中計提的做法,建立基金持有人和基金管理人最大的共同利益目標函數。基金管理人的收益只能來源和體現在其運營帶來基金凈值不斷增長中。
完善基金管理機構的內部治理結構
消除制度性風險源。在基金管理公司籌建審批時,要關注其股東出資結構狀況,嚴格審核股東誠信記錄等,以均衡股東權利和增加股東之間的相互制衡,使基金管理機構高管層不僅代表股東利益,更要維護基金持有人權益,實現基金管理公司二元利益平衡格局的設計初衷。
為了確?；鸸芾砉镜莫毩⒍?、監察員履行職責的獨立性、公正性,打破獨立董事、監察員與股東、高管層的利益關聯格局,建議基金管理公司的獨立董事、監察員一律由監管層指定有專業水準、誠信良好的相關專業人士擔當司責,以形成良好的風險控制機制。
針對目前普遍基金經理權限過大問題,從有效防范道德風險出發,基金管理機構在制度層面要做到基金的投資建議、投資建議評估與構建投資組合、執行投資指令的投資過程關鍵環節做明確的人員區分和操作隔離,也就是說,研發人員采取定性與定量的技術手段,充分尊重統計規律,對價值高估或低估的品種進行科學遴選排列,提出具體的投資建議,基金經理要利用現資管理技術對投資建議作出評估和判斷,在征詢意見基礎上依據現代證券投資組合理論構建投資組合,并向交易人員下達投資指令,從而建立完備火墻機制以有利于基金強化風險管理。
參考文獻:
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風險管理發展范文2
關鍵詞：商業銀行 風險管理 新《巴塞爾協議》
一、商業銀行風險管理的歷史
商業銀行風險管理是銀行業務發展和人們對金融風險認識不斷加深的產物。最初，商業銀行的風險管理主要偏重于資產風險管理，強調保持銀行資產的流動性和盈利性，這主要與當時商業銀行業務以貸款等資產業務為主有關。20世紀6O年代以后，隨著銀行業的迅速發展和擴張，商業銀行風險管理的重點轉向負債風險管理，強調通過使用借入資金來增加資產規模和收益，既為銀行擴大業務創造了條件，但也加大了銀行經營的不確定性。
20世紀7O年代末，國際市場利率劇烈波動，單一的資產風險管理或負債風險管理已不再適用，資產負債風險管理理論應運而生，突出強調對資產業務、負債業務的協調管理，通過償還期對稱、經營目標互相替代和資產分散實現總量平衡和風險控制。
8O年代之后，銀行風險管理理念和技術有了新的提升，人們對風險的認識更加深入。特別是銀行業競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場環境的這些變化都顯現出原有資產負債風險管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風險管理理論、資產組合管理理論、金融工程學等一系列思想、技術逐漸應用于商業銀行風險管理，深化了商業銀行風險管理的內涵。1988年，《巴塞爾資本協議》正式出臺并不斷完善，標志著西方商業銀行風險管理和金融監管理論的進一步完善和統一，也意味著國際銀行界相對完整的風險管理原則體系基本形成。
二、商業銀行風險管理與新《巴塞爾協議》
8O年代至今的2O多年，是國際銀行業風險管理模式和內容獲得巨大發展的時期，回顧2O多年來銀行風險管理理論和實踐的發展歷程，商業銀行風險管理的理論與實踐成果幾乎都凝結在《巴塞爾資本協議》當中。因此，對于商業銀行風險管理來講，《巴塞爾協議》的誕生和完善，是國際銀行界風險管理革命性的成果。
巴塞爾銀行監管委員會誕生于1975年，設立的初衷是為了加強銀行監管的國際合作。委員會制定的《巴塞爾協議》，標志著國際銀行業協調管理的正式開始。之后，《巴塞爾協議》經多次修改，并推出了多項文件和準則，其中最為重要的是1988年7月通過的《關于統一國際銀行的資本計算和資本標準的報告》(簡稱《巴塞爾報告》)，該報告對銀行滿足總資本和核心資本的要求做了規定，核心思想有兩項：一是將銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本兩類，二是根據資產類別、性質以及債務主體的不同，確定了風險權重的計算標準，并確定資本對風險資產的標準比率為8％。報告的產生標志著資產負債管理時代向風險管理時代的過渡。
此后，隨著金融領域競爭的加劇，金融創新使銀行業務趨于多樣化和復雜化，對于銀行風險管理和金融監管提出了新的要求。亞洲金融危機、巴林銀行倒閉等一系列銀行危機都進一步使人們認識到，損失不再是由單一風險造成，而是由信用風險和市場風險等多種風險因素交織作用而造成的。因此，巴塞爾委員會先后于1999年6月和2001年先后公布了《新巴塞爾資本協議》征求意見稿。新巴塞爾協議全面繼承以1988年巴塞爾協議為代表的一系列監管原則，繼續延續以資本充足率為核心、以信用風險控制為重點，著手從單一的資本充足約束，轉向突出強調銀行風險監管從最低資本金的要求、監管部門的監督檢查和市場紀律約束等三個方面的共同約束。新巴塞爾協議的基本原則體現以下幾個方面：
第一，風險范疇進一步拓展。盡管信用風險仍然是銀行經營中面臨的主要風險，但新協議開始重視市場風險和操作風險的影響及其產生的破壞力，并在資本充足率的計算公式中，分母由原來單純反映信用風險的加權資產加上了反映市場風險和操作風險的內容。
第二，堅持以資本充足率為核心的監管思路，但風險衡量方式更為靈活。銀行資本是銀行抵御風險的基礎，1988年的巴塞爾協議提出了銀行業最低資本金的要求，協議對銀行資本的構成進行了界定，其基本精神要求銀行管理者根據銀行承受損失的能力確定資本構成，并依其承擔風險的程度規定最低資本充足率。在新協議中，保留了對資本的定義以及相對風險加權資產資本充足率為8％的最低要求。與此同時，新協議放棄了1988年協議單一化的監管框架，銀行和監管當局可以根據業務的復雜程度、自身的風險管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇外部評級和內部評級，促使銀行不斷改進自身的風險管理水平。
第三，強化信息披露和市場約束。在新資本協議中，委員會對銀行的資本結構、風險狀況、資本充足狀況等關鍵信息的披露提出了更為具體的要求。新框架充分肯定了市場具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風險的作用。
新巴塞爾協議充分體現了國際銀行業風險管理理念的發展方向，在巴塞爾資本協議規范下的銀行競爭將是以風險識別、度量、評價、控制和風險文化為內容的銀行風險管理能力的競爭。
三、我國商業銀行風險管理的發展方向
按照國際銀行風險管理的理念和經驗，結合我國商業銀行的特點和要求，我國商業銀行風險管理發展方向將體現為五個方面的轉變：
第一，風險管理內容由信用風險向信用、市場、操作性風險轉變。隨著銀行業務的不斷復雜化，銀行的風險南原來的信用風險為主發展到多種類型風險共同作用，從發現風險到形成損失的時間大大縮短。與此同時，國際銀行業對各種類型風險的認識程度和管理能力也在逐漸提高，風險的管理由管理單一風險到管理多種風險、由分散在不同的管理部門走向集中管理，體現了現代銀行風險管理的發展方向。未來我國商業銀行風險管理不僅要對信用風險進行管理，而且應更加重視市場、操作性、法律等各類風險的管理；不僅強調對市場風險因素的控制，而且應更加重視對人為風險因素的控制；不僅將可能的資金損失視為風險，而且還將銀行自身的聲譽損失也視為風險。
轉貼于
第二，風險管理方式由直接管理向直接、間接管理相結合轉變。目前，我國商業銀行的風險管理方法和手段還比較簡單，一些銀行風險管理還主要以直接管理為主，如審批授信項目、清收不良資產等。但從未來風險管理的發展趨勢看，要進一步發揮間接風險管理的作用，特別是針對一些時效要求短、批量化處理的銀行業務，如資金業務、零售業務，要進行間接管理，運用模型用定量分析工具、進行國別風險、地區風險、行業風險、企業風險等分析，結合信貸審查等直接管理形式，有效控制業務風險。
第三，風險管理對象由單筆貸款向企業整體風險轉變，由單一行業向資產組合管理轉變。目前，隨著經濟活動的變化，企業經營特征、資本運作的形態發生了深刻的變化，以審核企業的資產負債表為主要內容的信用風險管理方法已經不能適應防范風險的要求，子公司、關聯公司、跨國公司等復雜的資本運營模式使風險的表現形式更為復雜和隱蔽，這就要求風險管理要由對單筆貸款的管理向對企業的整體風險轉變，不僅要對財務情況進行審查。還要關注企業的經營管理、股權結構、對外投資以及全部現金流。同時，要把風險管理的視角從一個企業擴大到整個行業、市場的變化，在微觀分析的基礎卜強調系統性風險的研究。在這些工作的基礎上，最終過渡到資產組合的風險管理和資本制約下的組合模型的管理。
第四，風險管理重點由強調審貸分離向構建風險管理體系轉變。以往，商業銀行風險管理往往單純強調“審貸分離”而忽視了商業銀行內整個風險管理體系的建設。但英國巴林銀行、日本大和銀行、法國興業銀行等一系列事件說明，目前銀行業的風險管理已經不單單是授信審批的控制，而且更強調銀行整介風險管理體系的健全。從先進銀行風險管理的經驗看，健全風險管理體系應是風險管理戰略、偏好、構架、過程和文化的統一，通過建立清晰的風險管理戰略和偏好、完善的管理架構、全面的風險管理過程和良好的信貸文化，最終實現風險管理效率和價值的最大化。
風險管理發展范文3
論文摘要全面風險管理是國際銀行業風險管理的最新發展趨勢，而經濟資本則是全面風險管理的基本方法。通過經濟資本方法，商業銀行既能促進所有部門和員工參與風險管理，又能實現風險的整合管理。為此，我國商業銀行應該大力推進全面風險管理。
1全面風險管理簡介
COSO委員會在《全面風險管理框架》中，對全面風險管理的概念、原理及其實施方法進行了全面闡述。根據《全面風險管理框架》，全面風險管理可以定義為：企業的所有層級和部門在企業的所有經營活動中全方位地識別和管理風險、實現企業既定目標的過程。企業全面風險管理有三個維度，第一維度是企業的目標；第二維度是全面風險管理要素；第三維度是企業的各個層級。
（1）第一維度——企業的目標。有四個目標，即戰略目標、經營目標、報告目標和合規目標。企業目標的確定，將從全局上決定其業務發展的方向、資源配置及風險控制活動。所以，全面風險管理必須以企業目標為中心。
（2）第二維度——全面風險管理要素。有八個要素：內部、目標設定、事件識別、風險評估、風險反映、控制活動、信息和交流、監控。全面風險管理活動應該從這八個環節著手，對每一個環節制定完整的工作制度和方法，保證全面風險管理活動的實施。
（3）第三維度——企業的層級。包括整個企業、職能部門、業務線及下屬各子公司。全面風險管理不是哪一個層次或部門的工作，每一個層次、每一個智能部門甚至每一條產品（業務）線都需要發揮自身的作用，為企業全面風險管理目標的實現作出貢獻。
這三個維度之間的關系是，全面風險管理的八個要素都是為企業的四個目標服務的；企業各個層級都要堅持同樣的四個目標；每個層次都必須從以上八個方面進行風險管理。
2全面風險管理的基本工具——經濟資本
過去，商業銀行在風險管理過程中，通常是簡單地將風險管理理解為風險管理部門的工作，沒有建立有效的機制促進所有部門和員工積極參與風險管理。同時，還對各類風險進行分割管理，忽略它們之間的協同效應，既不科學，也難以實現統一有效的監控。而在全面風險管理框架下，通過經濟資本，商業銀行既可以建立有效的激勵約束機制，實現全員參與風險管理，又可以將各種風險有機整合起來，從全局的角度統一度量和控制風險。
我們知道，為了避免因出現非預期損失而損害債權人（主要是存款人）利益，商業銀行必須要有充足的資本來抵御風險，這是銀行內部進行風險管理的主要目標。所謂經濟資本，就是在一定置信度水平下使債權人利益得到保護所需要提供的最低資本額。例如，對一家AAA級的商業銀行而言，其對存款人的違約率應該低于0.001%。由于期末資產價值的波動（比如出現呆壞賬），商業銀行期末資產價值可能低于負債，造成資不抵債，損害債權人利益。此時，商業銀行應該持有足夠的資本，以99.999%的概率保證債權人的利益不受損害，所必須持有的資本數額就是經濟資本。
經濟資本為什么會成為全面風險管理的基本工具呢？我們知道，商業銀行作為一個企業，其經營的最終目標是股東價值（或銀行價值）最大化。傳統的觀點是，企業經營的目標是利潤最大化。依據這種理論，傳統的資本回報衡量指標是凈資產回報率（ROE）。但是這個觀點沒考慮風險因素，沒有將風險和收益納入一個框架內評估，所以只能在不考慮風險情況下，或在風險等量假設下評價收益，對收益和風險均不等的機構、部門或業務則無法進行直接對比。其實，價值最大化并不等于利潤最大化，而應該是利潤最大化與風險最小化的結合和統一。這對于以風險為經營對象的商業銀行而言，更具有特殊意義。為解決這個問題，越來越多的商業銀行使用經風險調整后的資本回報率（RAROC），即通常所說的經濟資本回報率作為資本回報水平的衡量指標。經濟資本回報率是風險調整后的凈利潤與占用的經濟資本的比率。其優點是將收益和風險納入了一個評估體系，符合風險和收益對稱原則，還可以將不同收益、不同風險的部門和業務的績效直接對比，因而成為商業銀行內部績效測評的主要指標。商業銀行一般通過向分支機構、業務部門分配經濟資本的方式控制風險數量，使之與資本相適應，以保持充分的風險抵御能力。同時，商業銀行通過優化資本配置提高資本回報水平。資本是有限的，且需要較高的回報，因而商業銀行必須優化經濟資本的分配和配置，以使風險和收益平衡。正因為經濟資本在控制風險增長、實現股東價值最大化方面的獨特作用，銀行必須建立一整套管理制度和方法，對商業銀行的經濟資本進行有效管理。
3資本制度的基本內容
一般來說，經濟資本管理制度應該包括以下主要內容：
3.1經濟資本的計量
商業的預期損失通過壞賬準備來彌補，而經濟資本則用于彌補非預期損失，其在數量上也應該等于一定置信區間下的所估算的非預期損失。為了估算出非預期損失，商業銀行應該建立內部風險計量模型。經濟資本計量是計算經濟資本回報率的基礎，是經濟資本管理體系的基礎。
3.2經濟資本的配置
一方面，商業銀行分支機構和業務部門是業務風險的主要來源，為控制其風險增長，商業銀行應該通過向其分配經濟資本。這實際上是確定了它們風險限額，建立了風險約束機制。通過這種方式，可以將風險控制在資本可承受范圍內，保證了風險抵御能力。另一方面，為了提高資本的回報率，商業銀行必須要將有限的經濟資本進行優化配置。為此，商業銀行可根據各個機構、部門和業務的經濟資本回報率水平來確定業務和方向，將經濟資本配置到風險較低而回報水平較高的業務上，重點支持和發展這類業務。而對回報率很低甚至是負貢獻的，則應采取限制和收縮政策，避免價值損失。
3.3產品和服務的定價
在金融日益自由化的今天，商業銀行對其提供的金融產品和服務的定價能力也顯得日益重要。那么，應該怎樣給金融產品和服務定價呢？一般來說，由于金融產品和服務存在風險，所以占用了經濟資本，因而必須將經濟資本占用納入進來，在此基礎上，加入合理的利潤水平，就可以確定該金融產品和服務的定價?？梢钥闯觯洕Y本在商業銀行對其金融產品和服務定價方面，也發揮著不可替代的作用。
3.4績效考核
由于經濟資本回報率指標兼顧了收益和風險兩方面的因素，充分體現了風險和收益對等的原則，相對傳統的利潤指標而言，更能反映真實的經營績效和價值創造，如果以此作為內部績效評估的主要指標，可以充分體現商業銀行的價值理念和政策導向。另外，為了調動下級部門或個人的積極性，很多商業銀行采取了分權式管理模式。在分權式管理模式下，下級部門或個人具有相當的決策權，在上級所核定的經濟資本范圍內，可以決定業務的方向和規模。雖然上級部門無法具體干預下級部門或個人的業務活動，但是通過經濟資本回報率，他們可以對下級部門或個人有效地進行激勵與約束。經濟資本在對下級部門或個人進行績效考核，保持激勵與約束的平衡方面，也具有獨特的作用。
4全面風險管理的基本步驟
全面風險管理滲透到了商業銀行各個環節和業務活動，往往要涉及到組織結構設計與流程再造、權責劃分、制衡機制設計、風險度量與配置，績效考核與激勵等，是一個非常復雜的過程。一般來說，商業銀行通過經濟資本進行全面風險管理要經過三個基本步驟：
第一步，根據預定的全面風險管理原則及資本充足率的監管要求，對商業銀行的業務活動及其帶來的風險進行分析和測度。然后，根據經濟資本原理，通過對每種業務收益與風險的權衡，進行經濟資本的初步分配，從而規定每種業務的規模和限額。此后，商業銀行還應該對業務和風險情況不斷進行常規檢查，并根據業務和的變化對上述經濟資本分配進行微調。
第二步，業務部門在核定經濟資本和業務限額的范圍內，執行具體業務，同時建立有效的制度進行風險監控。因為控制結構的有效性取決于運用它的人，因此，有效控制的前提是機構內所有員工都具有高度的責任。在劃分風險管理及控制的權力和責任時，一個基本的方法是將風險的衡量、監督與控制等部門與產生風險的業務執行部門分開。同時，高級管理層應該將職責適當分開，員工的責任也不互相沖突。
風險管理發展范文4
關鍵詞：風力發電；風電技術；功率控制；風電功率預測
中圖分類號： F416 文獻標識碼： A
隨著世界范圍內對能源需求持續增加，化石能源、生物能源等常規能源使用帶來的環境問題日益突出，在此背景下，低碳經濟即以低能耗、低污染、低排放為基礎的能源經濟發展模式應運而生，風力發電作為清潔能源的一種，是適應當前經濟下國際能源發展的新型發電技術。風力發電的原理是利用風力帶動風車葉片旋轉，再透過增速機將旋轉的速度提升，來促使發電機發電。風力發電技術是一種利用風能驅動風機槳葉，進而帶動發電機組發電的能源技術。由于風能儲量豐富、用之不竭、無污染等特點，被各國廣泛重視，紛紛投入大量的人力、物力、財力來發展風力發電技術。目前，風電發展正在不斷超越其預期的發展速度而發展，并一直保持著世界增長最快能源的地位。
針對這一現象，人們也陷入了深思：如何才能建立一個可持續發展的社會環境？因此，節約能源也成為了各國關注的話題。人們逐步將眼光轉向了清潔發電的方法。
在清潔發電的方法中，風力發電無論從技術層面，還是實際操作方面，都是最成熟的發電方法之一。相對于消耗煤炭和石油的老舊方式，風力發電既不消耗任何能源，又能減排二氧化碳等污染物，凈化空氣。同時，風力發電在新能源領域中，不僅可以調整電力工業結構，也是極具商業開發規模的發電方式。因此，許多國家已將風電發展作為國家可持續發展的重頭戲。
1 風電發展歷史與現狀
第一臺風力發電機的雛形形成于丹麥，雖然是電力方面的重大發展，但因技術的不完善、經濟支持跟不上等等原因，風力發電并未成為世界發電方式中的主力軍。
1973年的石油危機，讓美國和西歐發達國家開始思考如何利用能源以及如何尋找消耗少、有利于環境的清潔型能源。現如今，可再生能源成為了世界能源中的主流，而風能則是可再生能源中的一匹黑馬，以它突出的優點保持著不斷增長的趨勢。
2 我國風電發展情形
3 風電技術最新研究進展
目前的風電技術發展趨勢是提高風電出力和加強電力電子裝置的控制。我對風電技術最新進展總結如下：
3.1 風電并網方面
由于風電機組容量的提高和風電場的集中接入，大規模風電并網的研究得到了學者的普遍重視。研究大規模風電接入對電網的影響主要的研究點有四個，分別為對調風調頻的影響、對無功功率和電壓水平的影響、對穩定性的影響、對電能質量的影響。通過分析總結這些影響，提出減小風電影響和提高風電控制的措施。
3.2 風電場功率預測方面
采取混合方法，取長補短，對風電場功率進行預測，比如小波變換和神將網絡的短期風電功率預測、基于蟻群和粒子群算法的風電功率預測策略、基于相空間重構的神經網絡短期風電預測等。
4 風電功率控制技術
是否能最大程度地將風能轉換為電能是我們需要重點研究的問題，也就是系統是否能實現對風力發電機組的最大功率點進行跟蹤控制，因此，風力發電機組的功率控制策略的研究直接影響到發電系統的效率。
4.1 常規的功率控制方法
從風力發電機組的工作狀態看，可以分為兩種：離網運行和并網運行。采取離網運行的發電機組只要做到控制系統對最大功率的跟蹤，實現風機卸荷保護，并有效地控制剎車，達到發電機組的功率恒定，即可較好地運行風力發電機組。而對于并網運行的風力發電組，功率的控制過程要根據風速的變化來實現功率的恒定。當風速影響發生從靜止到啟動的狀態變化，風力發電組并存在控制功率的問題；但是，當產生了一定的風速時，要看產生的風速是否低于風力發電機組的額定風速，若低于，則要控制風力發電機組的轉速，觀察最大功率，獲得最大風能，若高于額定風速，也應通過相應控制，保持功率的恒定。
5風力發電的關鍵技術探討
5.1、風力發電設計制造技術
風力發電設計制造技術中，風電機組設備以及零部件設計制造技術比較關鍵。風電機組研發著重在風電機組總體設計以及仿真軟件試驗系統方面的研究。風電機組零部件的設計主要集中在葉輪的設計，而葉輪的關鍵則是葉片。葉片的形狀和大小要符合流體力學特性并根據強度計算后得到的結構設計制作，已開展了先進翼型族的設計、實驗與應用的研究。在翼型設計技術，數值模擬技術，風洞實驗技術，數據庫建立，翼型數據三維修正及在葉片設計中的應用都取得了較好的效果。但是，葉片制造過程中的智能化加工技術水平還有待于進一步提高。
5.2、風力發電儲存技術
在風力發電系統中，還有一個問題就是將富裕的風能儲存起來，以滿足用電高峰時需求，應用蓄能技術是解決風能負荷峰谷比問題的一個非常有效的措施，同時還可以減少存儲轉換過程中的能量損失。目前，經濟可行的風能儲存技術的研究在國內外理論界、工程界得到了越來越廣泛的重視。比較常用的風能儲存方式有以下幾種：第一，新型電池儲能技術；第二，水利蓄能技術；第三，壓縮空氣蓄能技術；第四，飛輪蓄能技術；第五，氫能存儲技術等。
5.3、海上風電場技術
由于海上風電場技術逐漸成熟，全球海上風電裝機容量已經非常大了，這可以促進了單機容量的特大型兆瓦級風力機的研發。對于水深大于50m的海域，風速穩定、風切變小，具有風力發電的獨特優勢，海域風力發電裝備可以采用比較先進的浮式基礎，但浮式風機基礎目前還處于前期研究階段，因此研究適用于海上風力發電的浮式基礎結構，對海上風力發電的產業化具有極為重要的意義。
5.4、風力發電并網技術
采用風力發電機與電網連接，由電網輸送電能的方式，是克服風的隨機性而帶來的蓄能問題的最穩妥易行的運行方式，同時可以達到節約礦物燃料的目的。一般情況下，10kw以上直至Mw級的風力發電機組皆可采用這種方式。并網運行又可分為兩種不同的方式：恒速恒頻方式和變速恒頻方式。由于風電機組容量的提高和風電場的集中接入，大規模風電并網的研究得到了學者的普遍重視。研究大規模風電接入對電網的影響主要的研究點有四個，分別為對調風調頻的影響、對無功功率和電壓水平的影響、對穩定性的影響、對電能質量的影響。通過分析總結這些影響，提出減小風電影響和提高風電控制的措施。
預測。
6 結語
風電可再生，且清潔無污染，對保護環境、改善能源結構具有重要意義。在地球溫室效應日益嚴重及全球性能源危機的今天，應加大力度投資，加快研究、設計和生產步伐，促進風電事業的快速
發展。
隨著科技的進步，人類對風能的認識不斷深化，風力發電具有極大的潛力，可部分滿足劇增的全球能源需求。并且風電是目前成本最接近常規電力、發展前景最大的可再生能源發電品種，正逐漸受到世界各國的重視?？偠灾?，風力發電在我國有著廣闊的發展前景，風能的利用必將為我國的環保事業、能源結構的調整及對減少進口能源的依賴等方面做出巨大貢獻。本文主要論述了國內外風電最新的發展現狀和風力發電的關鍵技術最新研究進展，并對風電技術中的功率控制技術和風電功率預測做了重點論述。另外，在其中簡要介紹了全球風電的發展概況、中國風能資源分布情況等相關內容。本文有助于對風電發展全面了解和深入掌握，對風電的發展提供可靠的理論依據。
參考文獻
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[3]田琳.為突破并網瓶頸國家“十二五”將發展低風速風場［N］.中國能源報，2011-07-14（17）.
風險管理發展范文5
關鍵詞：定西市；畜牧發展；產業風險；養殖管理
1養殖戶的風險分析
1．1內部風險
養殖專業戶的內部風險，主要是專業戶本身的技術產生的一些風險、養殖過程中的思路和觀念所帶來的風險。如果說養殖戶本身技術不過硬，則會引起大的失誤從而造成巨大的損失。這些技術主要包含有良種的引進、對飼料的正確搭配使用、對疾病的控制預防等。良種的引進在畜牧養殖過程中是非常重要的階段，若在引進過程中引入了不良的品種，將會對未來畜牧養殖建設產生不利的影響。疾病的預防控制在飼養過程中也是非常重要，在飼養過程中若不注重疾病預防，禽畜非常容易產生疾病，免疫力下降，甚至可能會出現死亡現象，造成非常大的損失，因此，畜牧養殖戶［1］要對內部風險承擔責任。
1．2外部風險
外部風險通常包括著自然風險以及市場風險。自然風險一直都是畜牧產業所避免不了的風險之一，畜牧飲用水、禽畜飼料、草場等的質量、禽畜本身的健康問題，都會或多或少受到自然的影響，所以面對自然風險，畜牧養殖戶一定要異常重視，通過采取一些外部的有效措施減少自然風險產生損失，一些對外部環境要求比較高的禽畜，養殖戶更要重視對待。產品最終流向地是市場，而市場的風險對養殖戶的來說，產生更巨大的影響，隨著物流市場的極速擴大、市場中產品的提供者不僅僅是本地的養殖戶，許多的有競爭力的大中型企業、農場等都在不斷地進入到這個產業，對養殖戶產生了非常大的壓力，這就要求養殖戶提升自身的競爭力，擴大規模，擴大對市場的適應能力。
2養殖戶風險管理措施
2．1提高防范風險意識和風險管理工作
做好風險管理，首先必須得有風險管理的意識。在養殖過程中，必須得對每步都做出準確的選擇，最大程度防范和管理可能存在的風險，對這些風險進行細致而又全面的了解和分析。未雨綢繆，提前管理和防范，對此類風險可能會造成的危害以及損失進行科學的評估，根據實際情況作出最優的選擇，將危害以及損失降到最低。
2．2加大對風險管理的研究力度
風險有著各類特點，對于養殖戶來說風險管理并不簡單的是一方面的，而是多方面的。對于這些風險規律，要進行深入、長期的、以及系統的研究認識。風險的監控和管理在養殖過程中絕對不是可有可無的，一定要提高對風險管控的認識高度。養殖戶重視的不僅僅是生產管理、市場動態等，對于經驗的積累、市場的動態、在養殖過程中隨時可能出現的風險都要進行分析、了解，規避風險，降低風險帶來的損失。
2．3提高應對風險措施“未雨綢繆”
無疑是對風險最好的防范，但是“亡羊補牢”也是在應對風險過程中必不可少的措施，風險往往不會遂人所愿，但是可以建立起一種應對風險的措施，在風險發生過程中，采取正確有效的做法，將風險帶來的損失降至最低，比如發生流行性禽畜疾病的時期，隔離和疫苗注射無疑是最正確有效的做法，避免出現更大的損失。有些機構的調查顯示，有秩序和正確的應對出現風險后所進行的措施，對于養殖過程的影響是可以忽略的。
2．4政府應加強科學有效措施促進畜牧產業健康蓬勃發展
政府在市場資源配置中起著非常重要的作用，政府帶好頭，發揮好政府作用，對市場的風險會有顯著的降低，科學的宏觀調控，有效地政府治理，是對市場風險的有效把控。政府在市場中一定要堅持以市場為導向，科學的進行資源配置，而不是一窩蜂的強制養殖戶按照政府的并不科學的規劃去接受規定，比如未經過理論和實踐的論治，紙上談兵的劃出某塊地，建設成所謂的“養殖批發市場”，不僅導致養殖戶的租金提高，并且提高市場風險，所以政府在進行市場導向時，一定要多方調研，科學有效的促進市場向良好一面發展，才能在更大程度上減少養殖戶的風險。
3結束語
風險在任何行業中都是存在的，只要對風險有清楚的認識和細致的了解，采取合理正確、科學有效的方式去應對風險，就一定會在最大程度上降低風險所帶來的危害，獲得最大的經濟利益。
參考文獻：
風險管理發展范文6
我國商業銀行對我國經濟發展起著重要的推動作用，但由于中國屬于特色社會主義，一直處于不斷探索的階段，故不可避免的存在一些問題。尤其是在對待業務發展與風險管理方面，未能正確處理這二者的關系，而實際上地方商業銀行的業務發展與風險管理是辯證統一的，二者均是為了實現商業銀行自身價值的最大化。一方面，風險管理服務于業務發展，另一方面，風險管理控制地方商業銀行業務發展的速度，避免其因發展過快而脫離控制。在對地方商業銀行進行風險管理時，需堅持風險管理為業務發展服務這一原則，努力使得商業銀行的風險與收益相匹配，進而使得自身獲得長遠的發展與收益。本文就當前我國地方商業銀行業務發展與風險管理現狀予以了分析，并提出了相對應的措施建議。
二、地方商業銀行業務發展與風險管理現狀分析
（一）對風險管理的認識不足
諸多商業銀行出于與國際接軌的目的，花費巨額資本引入信貸管理系統等，欲予以風險監測與預警，但常常是形式上的引入。到了地方商業銀行，由于對風險管理的認識不足，深層次的需求分析更是缺乏，故而該系統一般不具有完善的功能，甚至與實際需求不符。且在地方商業銀行中，我國的關系社會這一特點表現的更加突出與明顯，使得專業風險管理工作從業人員缺乏，地方商業銀行中的風險管理工作常常由一些憑經驗吃飯的老員工擔當，有時甚至由非金融專業人士擔任。而銀行業是一個對責任感與專業技能均要求較高的行業，風險管理工作崗位對這一要求則更加嚴格。但目前在我國地方商業銀行中，能夠全面掌握金融、法律、經濟、會計等知識的復合型人才卻極其匱乏，導致許多地方商業銀行風險管理部門無人可用。這無疑會增加地方商業銀行運營風險，也會使得不良資產增加的可能性增大，進而影響地方商業銀行的進一步業務發展。
（二）未正確認識業務發展與風險管理的關系
商業銀行歸本質上仍是企業，故其最終目的仍是實現股東利益、員工價值與社會責任的統一。欲實現這一目標，只能通過業務發展。故地方商業銀行需正確認識風險管理對于其業務發展的影響，進而使得地方商業銀行既可以保證其效益性又可以保證其安全性。
對于業務發展與風險管理的關系，地方商業銀行未能對其予以正確的認識，偏頗的認為二者只能兼顧其一，或精于風險管理，犧牲效益；或疏于風險管理，出現大量不良資產，追求利潤。這種認識顯然是不正確的，前者看似管好了風險，但在競爭激烈的環境中，業務發展不進則退，自身緩慢的發展會使得自己處于劣勢地位，甚至出局，最后其經營會面臨更多問題；而后者看似在短期內實現了快速發展并獲得了高額利潤，但這是以犧牲銀行的長遠發展為代價的，風險一旦爆發將難以應對，出現更加嚴重的后果。
三、增強地方商業銀行風險管理的措施建議
（一）增強對風險管理的認識
增強地方商業銀行對風險管理的認識是極其必要的，而對任何企業而言，企業文化均是提升風險管理認識的有效手段，地方商業銀行自然也不例外。風險管理文化乃商業銀行文化的重要組成部分，增強商業銀行風險管理文化建設，并增強廣大員工對此的認同感，從而使其遵守風險管理行為規范。同時需要培養員工在風險管理方面的主動性，加強員工對風險管理重要性的認識，輔以職業道德培養，令員工樹立風險管理即為創造收益的觀念。推行涵蓋事前、事中、事后三階段全過程的風險管理行為，進而使所有員工對風險管理有全面而深刻的認識并貫穿執行于工作中，使得地方商業銀行的業務可以獲得長遠的發展。
（二）正確處理業務發展與風險管理的關系
需正確處理業務發展與風險管理的辯證關系，也就是應采取差別化管理原則。首先應針對不同業務，實現差別化風險管理。隨著我國經濟的發展，對外業務的增多，商業銀行的業務種類也隨之不斷增加，而不同業務種類間因各自的業務特性存在著較大風險差異。如在對公司業務方面的風險管理，一般強調對具體項目或具體個人的審查與分析，在授信審查中看重企業的具體規模與現金流的分析；但在零售業務這一方面，風險則是分散的，更加看重整體違約率，在單個授信審查中則看重對借款人償付能力與未來收入的分析。若將公司業務風險管理模式與方法簡單套用在零售業務風險管理上，則不僅無法控制風險，反而還會增加管理成本。其次，即使在同一業務種類下，也需根據不同業務特性所具有的風險特點及大小確定不同的風險管理方法。如消費信貸業務與投資經營類貸款業務，在還款來源與貸款用途方面具有較大差異，消費信貸業務一般期限短、金額小，還款來源則主要靠家庭收入，屬于風險較小的授信品種，針對這種業務應采用批量處理的方式從整體上予以違約率控制；而投資經營類貸款業務則一般金額較大，而還款來源則主要靠投資所得，具有不確定性的特點，不僅需要分析借款人資信狀況，還需進行地區與行業的風險分析，采用異于消費信貸的風險管理辦法。
