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區塊鏈技術盈利模式范文1
引言
數字貨幣正在以狂暴的速度逼近我們，數字貨幣將改變世界的展望已經十分清晰，互聯網極客、互聯網創客、金融巨頭等紛紛投身數字貨幣世界中，各國政府也加入進來。2017年1月20日中國人民銀行數字貨幣研討會的召開意味著數字貨幣走進公眾和政策的視野更快了。但世界對數字貨幣的研究與討論目前主要集中在技術層面，一些前瞻性的應用研究也主要集中在金融行業，或者集中在B端客戶，對C端客戶的應用研究才剛剛開始。本文將通過構建區塊鏈金融小鎮的方法拓展數字貨幣的應用市場，融合B端客戶和C端客戶的需求，創建一個立體化的數字貨幣應用場景，幫助數字貨幣更早走進人們的生活。
一、構建區塊鏈金融小鎮拓展數字貨幣應用的必要性與可行性
（一）數字貨幣必須有具體豐富的應用場景
?底只醣沂歉黿鶉誆?品，目的是為了更好的服務社會發展和人民生活。如果數字貨幣僅僅是技術層面的革新，雖可以提高社會運轉的技術效率，但將無法提升整個社會運行效率。數字貨幣必須有具體的應用場景，告訴人們在何時、在何地，如何更好地使用，如何更好地服務人們生活的方方面面。這些具體應用場景的開發與使用需要一個真實的落腳點，而區塊鏈金融小鎮可以是數字貨幣應用的聚集地，可以不斷創造數字貨幣更多的應用場景。
（二）數字貨幣的功能必須全面開發
貨幣除了必須具有價值尺度、流通手段兩種基本功能外，還具有貯藏手段、支付手段、世界貨幣等功能。數字貨幣要被廣泛使用也必須拓展豐富的功能應用場景，僅僅單一的功能無法讓數字貨幣走的更遠。數字貨幣可以對區塊鏈金融小鎮居民的工作進行價值尺度，可以用于小鎮居民的購物消費，幫助實現價值流通，也可以對價值進行貯藏用于未來的消費，或者進行投資增值，還可以與小鎮外部的世界進行貿易結算和金融結算，與國外的金融小鎮實現價值交換。
（三）區塊鏈金融小鎮可以囊括豐富的社會元素
小鎮一般指縣以下人口集中而且有商業的居民點，小鎮內可以有包含農業、工業和第三產業的完整產業內容。區塊鏈金融小鎮可以在數字貨幣體系的基礎上，實現小鎮內居民餐飲、購物、教育、醫療、文化藝術活動豐富完整的應用。區塊鏈金融小鎮就是個以數字貨幣為基礎的“小社會”，既可以讓小鎮更具最新科技感，成為前沿先驅，也可以讓數字金融更具落地感，增加數字貨幣的實用性，這將是數字貨幣與社會生活的完美結合。
（四）區塊鏈金融小鎮是政府可控范圍內的試驗田
數字貨幣的崛起離不開其去中心化的特點，現在接受度最高的比特幣已經在全世界范圍內進行交易，但去中心化的特點與政府中心化管理存在天然的矛盾；所以，現在區塊鏈分化出公有鏈和私有鏈兩種類型，各有優缺點，兩條鏈未來爭奪的焦點是到底誰的效率更高，理論層面的分析最終需要經過現實的檢驗，正如創業的成功必須經過N次的試錯，數字貨幣的成長也必須經歷真實市場的考驗。區塊鏈金融小鎮可以成為數字貨幣的試驗場，因為小鎮是最小的行政單元，是在政府高度注視下和行政管理范圍下進行的一次數字貨幣改革嘗試。
二、構建區塊鏈金融小鎮拓展數字貨幣應用的難點
（一）構建區塊鏈金融小鎮拓展數字貨幣應用的技術壁壘高
區塊鏈是一串使用密碼學方法相關聯產生的數據塊，每一個數據塊中包含了過去十分鐘內所有數字貨幣網絡交易的信息，用于驗證其信息的有效性（防偽）和生成下一個區塊。區塊鏈是分布式人工智能的一種新形式，將建立人腦智能和機器智能的全新接口和共享界面。區塊鏈技術涉及密碼學、人工智能等跨學科跨領域的前沿技術，一般的技術人員短期很難掌握。區塊鏈金融小鎮拓展數字貨幣應用還必須在完全掌握區塊鏈底層技術的前提下，開發出適用于普通技術人員創建應用的第二層或第三層應用技術平臺。
（二）構建區塊鏈金融小鎮拓展數字貨幣應用的人才難覓
區塊鏈金融小鎮的建設不僅需要眾多的技術人才，還需要大量懂金融、房地產和商業運營的復合型人才，這樣的人才短期是很難培養出來的。這類人才需要大量的社會實踐能力，需要具備極強的多學科學習能力，需要邊干邊學在實踐中不斷總結，需要集合良好的理解能力、分析能力、總結能力和創新能力。數字貨幣是科技與金融的完美結合，這兩個領域的人才都是高端人才，小鎮建設與運營是個傳統行業，這個領域的人才是實踐動手能力強的應用人才，所以，構建區塊鏈金融小鎮拓展數字貨幣應用需要端得起來又能放下身段的綜合人才。
（三）構建區塊鏈金融小鎮拓展數字貨幣應用的資金籌集挑戰強
區塊鏈金融小鎮是個融合科技、金融與地產的創新型項目，對資金的需求量將非常大，此項目的特點決定了運用傳統的投融資方法無法解決資金問題。區別于傳統的住宅地產，區塊鏈金融小鎮的多元化業態決定了項目的投資回收期較長，項目是“運營型”和“創新型”，而非“拋售型”，這增加了經營的不確定性，進而增加了融資的難度，短期無法確認盈利模式和規模，更符合風險投資者的偏好。區塊鏈金融小鎮項目未來的想象空間巨大，但風險性也較大的，使得項目融資的挑戰性極強。
（四）構建區塊鏈金融小鎮拓展數字貨幣應用的項目管理難度大
區塊鏈金融小鎮是個從零開始的項目，從規劃到建設，再到運營，中間每個環節都要加入數字貨幣的應用，讓項目的管理難度大大提高。區塊鏈金融小鎮項目管理涉及到多目標多主體多維度的管理，需要平衡好各種項目資源，在做好資源優化的同時，必須時刻強調數字貨幣的應用創建，豐富數字貨幣的應用場景，所以區塊鏈金融小鎮項目管理是在時間、資源和創新的三重約束下進行最優化探索，必須處理好四個方面的問題：組織方面的問題；需求控制方面的問題；計劃和控制方面的問題；項目執行方面與項目估算方面的問題。
三、區塊鏈金融小鎮拓展數字貨幣應用的系統構建
（一）構建區塊鏈金融小鎮拓展數字貨幣應用的技術系統
區塊鏈金融小鎮拓展數字貨幣應用的技術系統需要包括四個層面的技術：技術源碼層、智能合約層、系統開發層和商業應用層。首先，區塊鏈的技術源碼層是建立在共識機制（POW、POS、DPOS）上的源代碼，目前最成功的是Bitcoin的源碼，結合未來區塊鏈金融小鎮的需求，可以編輯出適合小鎮的區塊鏈；智能合約層可以自動化幫助各項交易快速實現，目前市場主流是瑞波（Ripple）和以太坊（Ethereum）開發的智能合約系統；系統開發層是在前兩層的基礎上為區塊鏈金融小鎮搭建出完整的架構系統，為數字貨幣的應用提供技術支撐；商業應用層是數字貨幣在區塊鏈金融小鎮的具體應用，可以涉及工作、生活與消費的各個方面。
（二）構建區塊鏈金融小鎮拓展數字貨幣應用的人才系統
一方面區塊鏈金融小鎮的建設與運營需要大量的人才，另一方面金融小鎮本身也是個人才的匯集地，所以區塊鏈金融小鎮的人才系統可以包括：人才學習系統、人才交流系統、人才評定系統和職業拓展系統。人才學習系統是指與小鎮相關的所有人都可以學習區塊鏈和數字貨幣的知識，未來可以成立區塊鏈小鎮社區大學，服務于此體系；人才交流系統是指小鎮人才內部之間、內部與外部之間的相互交流，區塊鏈和數字貨幣都具有互聯網開放和透明的特?c，加強交流，共同提高人才的各項能力水平；人才評定系統是指為各種不同人才和人才的不同階段進行評估，幫助發現最大的價值工作空間，幫助人才找到最適合的工作崗位；職業拓展系統是幫助人才全面成長，拓展其在區塊鏈金融小鎮和數字貨幣應用領域更寬廣的舞臺。
（三）構建區塊鏈金融小鎮拓展數字貨幣應用的資金管理系統
區塊鏈金融小鎮的資金管理系統包括：融資系統、投資系統和營運資金管理系統。融資是區塊鏈金融小鎮資金管理系統的首要功能，政府、機構、個體將成為融資的主要對象，區塊鏈金融小鎮服務于國家的“數字金融”戰略，需要國家資金的支持，區塊鏈金融小鎮也是個獨立的商業項目，可以通過市場機制獲得機構和個體的投資；投資方向包括區塊鏈金融小鎮的物理空間建設、數字貨幣網絡系統建設、數字貨幣應用系統建設和市場運營方面的投資，每項投資都必須結合時間進度管理和投資收益分析管理，提升投資的效率和效益；營運資金管理系統是對整個區塊鏈金融小鎮的現金流進行管理，保證小鎮健康有效地建設與運營。
（四）構建區塊鏈金融小鎮拓展數字貨幣應用的項目管理系統
區塊鏈金融小鎮的項目管理系統包括：工作分解（WBS）系統、關鍵路徑（PDM）系統、進程管理系統、資源優化系統、項目評估系統。工作分解系統是對區塊鏈金融小鎮的工作體系進行分拆解析，確定核心工作、重要工作、次要工作的性質，并責任到人。關鍵路徑系統是構畫出區塊鏈金融小鎮建設與運營的路線圖，有序有效地推進工作進程。進程管理系統是在上述兩項系統的基礎上進行時間管理，確保小鎮如期建設運營。資源優化系統是整理區塊鏈金融小鎮的所有相關資源，優化資源的配置，幫助創造最大價值。項目評估系統是在項目的前、中、后三個階段展開評估，及時總結經驗或發現問題，為更多更快更好地建設區塊鏈金融小鎮儲備知識經驗。
四、區塊鏈金融小鎮拓展數字貨幣應用的運行機制
（一）構建區塊鏈金融小鎮拓展數字貨幣應用的價值貢獻機制
互聯網改變了信息傳播的方式，區塊鏈將改變價值傳播的方式，隨著數字化的發展，人們所持有的價值形態正在轉向數字資產。在區塊鏈金融小鎮獲得數字貨幣的方法可以有以下幾個方面：一是通過在區塊鏈金融小鎮的工作進行價值貢獻。小鎮的工作涵蓋了建設與運營等多個方面，可以申請在小鎮進行全職工作，也可以利用業務時間幫助小鎮完成部分工作，每份工作根據市場行情運用數字貨幣進行計價，實現價值創造過程。二是小鎮的相關供應商或合作者也可以根據貢獻獲得小鎮的數字貨幣。三是直接購買，區塊鏈金融小鎮是個小的試驗田，離不開整個社會大市場，用現在通行的貨幣直接購買數字貨幣，也是對小鎮價值的一種認可。
（二）構建區塊鏈金融小鎮拓展數字貨幣應用的價值交易機制
在獲得數字貨幣后，區塊鏈金融小鎮必須建立價值交易機制，幫助每個小鎮居民更好地使用數字貨幣，這種價值交易的用途也可以分為三個方面：一是生活消費，每個人可以用數字貨幣在小鎮內進行餐飲、購物和文化娛樂方面的消費。二是教育醫療，用數字貨幣可以在區塊鏈金融小鎮購買到這種特殊的社會產品，幫助居民安心愉快的在小鎮內生活。三是投資理財，數字貨幣作為金融產品，也必然具備投資理財的特性，區塊鏈金融小鎮可以挖掘金融需求，為小鎮居民提供更好的金融服務。
（三）構建區塊鏈金融小鎮拓展數字貨幣應用的價值保護機制
區塊鏈金融小鎮是以數字數幣為基礎的小社會，為了讓小鎮安全健康的運行，必須建立有效地價值保護機制，此機制應該包括：一是網絡安全機制，雖然區塊鏈本身是基于密碼學產生的，安全系數極高，但我們還需要在網絡的軟硬件方面進行安全保障。二是投票決策機制，區塊鏈金融小鎮將是去中心化的小社會，所有社會公共事務將由居民進行直接投票表決，保證小鎮健康運行。三是糾紛處理機制，區塊鏈金融小鎮具有智能合約的支持，絕大部分的行為是事先約定的，但可能會遇到一些未能考慮到的特殊情況，需要提前準備好糾紛的處理機制。
區塊鏈技術盈利模式范文2
【關鍵詞】 新技術； 服務觀； 技術觀； 大會計
【中圖分類號】 F230 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2016）23-0018-03
人類社會進入21世紀以來，科學技術的發展越來越快，新技術的疊代更新日益加快，對生產、生活等各個領域產生了巨大的影響。在財會領域，新技術對會計、審計、稅務、財務的影響越來越明顯。由于每個企業對技術的反應速度不一，應用新技術的程度有差異，所以，技術更新對企業的影響是漸進式的，短期內不會出現斷崖式巨變，但從一個時期看，會產生顛覆性改變。會計行業是一個知識型服務行業，在新技術背景下，其服務方式、服務手段、服務工具、服務內容正在發生很大變化，必將引發會計的轉型升級。
一、新技術對財會職業影響的層面：移動辦公、智能處理、數據發掘
從當前和可能預見的未來看，移動互聯、人工智能、大數據三大技術已經和正在對財會行業產生多維影響
（一）移動互聯技術對財會行業的影響
首先，網上支付技術的應用，使企業的款項結算突破了原來的托收承付、委托收款、支票、本票、商業匯票等傳統方式，支付寶、微信支付、蘋果支付等新興支付平臺和支付手段的出現，改變了結算方法和結算流程，簡化了結算手續，提高了結算效率；會計核算從PC端的ERP、SAP的局域網辦公環境向互聯互通的平臺演進，適合小微企業會計核算的平臺如“蕓豆會計”、“好會計”等紛紛上線，依托互聯網的智能財務記賬系統，通過圖像識別、人工智能等技術完成了財務記賬工作從人工到智能的轉變；國家稅務總局2015年頒布了《“互聯網+稅務”行動計劃》，大大促進了在線受理、在線繳稅、在線退稅、網上申領查驗發票、移動開票、電子發票等網上辦稅手段的實施，實現了移動互聯網創新與稅收工作的深度融合。其次，財會工作逐漸向APP端發展，逐步實現移動辦公，從固化的工作場所向移動工作方式轉變，大大提高了財會工作的效率。最后，由于移動互聯技術的“互聯”性，企業的會計核算從分散走向集中，對于設置大量分支機構、子孫公司的多層級集團公司，其會計核算從層層分設轉變為建立一個會計中心，集中處理整個企業集團的會計工作；同時，企業的資金由分散使用、分散管理走向集中，成立財務共享中心，統籌整個企業的資金使用和管理，提高了資金使用效率，節約了資金使用成本。
（二）人工智能技術對財會行業的影響
目前企業普遍使用的是半智能化財會軟件，其替代了大部分人工做賬工作，會計的賬、表自動生成，但全智能化新興財會軟件逐漸推出，憑證語音錄入、自動掃描等新軟件實現了會計證、賬、表全部自動生成，可以完全替代人工做賬。可以預見，超智能化財會軟件將替代大中型企業的會計核算工作，因為其具有自主學習、深度學習功能，能夠解決企業多樣化交易事項涉及的會計核算工作，不僅對會計核算而且對稅務、審計等財會工作產生顛覆性的影響。世界“四大”會計公司之一德勤會計師事務所已與Kira Systems聯手，將人工智能引入了會計、稅務、審計等工作中，替代員工閱讀合同和其他文件，而Smacc公司的人工智能財會軟件可以將客戶發票轉換為機器閱讀模式。這些超智能財會軟件均擁有學習能力，能夠追蹤銷售、成本、發票以及流動資產。
（三）大數據技術對財會行業的影響
首先，以電子發票為代表的電子數據為大數據在財會行業的應用奠定了基礎。我國增值稅電子發票系統自2015年12月1日起在全國范圍推行。作為電子數據重要載體的電子發票，便于數據的傳遞、收集、處理、管理，有利于企業建立大數據系統，將企業的財會數據與業務數據對接，真正實現數據創造價值的功能。其次，大數據對會計報告產生了深刻的影響。財務信息的呈報從事后發展到實時，信息內容從單一的財務信息發展到財務與業務結合的綜合信息，信息的處理從規范的會計報表模式到XBRL格式，再到完全隨機擴展模式。最后，推動審計從抽樣審計向綜合審計發展，解決抽樣樣本的缺陷，利用綜合信息幫助企業實現價值發現和利用。
二、新技術推動會計適應企業轉型：從“價值反映”到“價值創造”
進入21世紀，企業紛紛轉型升級，企業價值創造的要求越來越迫切，要求會計不僅要記賬，更要服務于企業的價值創造。當前，企業正在經歷業務轉型、管理創新、組織重構、商業模式等變化，對傳統會計產生了多元化的挑戰。
（一）企業生產方式的改變
基于人工成本、生產效率、管理要求等原因，許多制造業正在改變生產方式，大量引進機器人進入生產線，服務行業也逐步引進人工智能軟件。機器人和智能軟件的應用，一方面使產品生產和業務服務中人工成本大大降低，間接費用的分配不能再采用以人工工時為標準的傳統成本分配方法；另一方面使生產過程變得簡單化，分批分步的生產方式越來越少，傳統會計中成本核算的分批法、分步法不再適應新的生產方式要求，對成本核算的會計方法提出了新要求。
（二）企業銷售方式的改變
傳統的工商企業實行的是“生產――層層批發――零售――消費者”商業模式，現在企業轉向O2O模式，即線下以專柜、直營、專賣店方式，線上是C2M方式。對會計的影響：一方面由于流通環節減少，使企業的銷售成本大大減少，銷售成本核算的工作量減少；另一方面越來越多地出現了線上個性化定制和自選模式，即批量定制和材料自選等新的銷售方式。這要求會計核算由以企業整體為對象轉為以單個項目為對象，以幫助業務員進行訂單決策，或訂單報價。
（三）企業的運營模式在改變
無論是大的集團公司、小的集團公司，還是單一組織結構的企業，集中控制的運營要求日益強烈，企業由分散經營轉向材料、資金集中配送和管控，物料配送和資金流動的信息集中到集團總部。一方面不再需要子分公司進行各自封閉的會計核算，會計轉為集中核算的方式，成立會計中心或會計工廠；另一方面資金的集中管理在互聯網技術下變得便捷，使企業的財務由分散轉為集中，成立財務共享中心，統一調配整個企業集團內部各個分支機構和子公司的資金。
（四）企業的管理手段在改變
利用新的技術工具和手段，企業管理在不斷升級。一方面企業管理從人工管理轉向數據管理，會計必須為企業管理提供更多的管理數據，將大數據運用到績效考核、成本管理等領域；另一方面大數據的運用使企業逐漸成為實時企業，這也是互聯網+時代、大數據時代對所有企業管理提出的要求，企業必須實時獲取每一天生產運作過程中的生產信息、銷售信息、倉儲信息、財務信息等，以通過實時數據支持企業的管理決策。
（五）企業的盈利模式在改變
企業互聯網化一般可總結為三大戰役：賣貨、聚粉、建平臺[ 1 ]。先補貼吸粉、后盈利的企業（如網約車）不再適合連續盈利的傳統財務評價觀；免費基本業務賺取增值業務（如通信商實行手機免費通話獎勵的模式），打破了傳統的主營業務收入觀；分享經濟（如影視公司）改變了傳統利潤形成的會計觀。會計要隨著服務對象的變化而變化，這就是會計變革的“服務觀”。
三、新技術推動會計適應技術進步：從單純核算到參與決策
人類社會在20世紀末從機器時代到電腦時代，在21世紀初從電腦時代過渡到網絡時代，在21世紀20年代開始從網絡時代邁向人工智能時代。會計工作在20世紀90年代之前以手工處理證、賬、表，屬于會計1.0時代；90年代開始進入2.0時代，通過財務軟件自動生成賬表；如今正在向會計3.0時代過渡，智能系統完全自動處理證、賬、表。
移動互聯技術，推動互聯網與會計工作的深度融合，人工智能技術推動會計工作自動化，大數據改變會計信息。不遠的將來，虛擬現實、區塊鏈技術也必將對會計產生很大影響?；ヂ摼W等新興技術對會計工作的影響日益深入，網絡記賬、在線財務管理咨詢、云會計與云審計等服務模式已經出現，以互聯網為平臺的會計將成為會計工作的主流[ 2 ]。互聯網、人工智能、大數據等技術手段的出現，使會計具有了價值創造的技術支撐。會計要隨著新興技術的應用而變化，這就是會計變革的“技術觀”。
從會計1.0時代到會計2.0時代的轉變，是會計核算效率的提升，從會計2.0時代到會計3.0時代的轉變，是會計功能提升的契機，使會計從單純的核算發展到服務業務、參與決策的新階段。
四、新技術下“大會計”具有的特征：服務“大老板”、依靠大數據、參與大戰略
企業對價值創造的需求成為推動當今會計轉型為“大會計”的因素之一，會計對新技術的應用成為推動當今會計轉型為“大會計”的因素之二?！按髸嫛背尸F四個改變：一是工作職能擴大了，從核算擴展到分析、決策和管理；二是工作要求提高了，要將財務工作與業務要求結合起來，財務分析不僅是財務層面上的分析，更應當是面向業務的財務分析；三是工作范圍擴大了，既承擔了內部會計的職責，更要發揮內部會計的作用，從為外部服務到為老板服務；四是信息量擴大了，從財務信息到業務信息。
（一）“大會計”是為“大老板”服務的會計
現今會計是為外部信息使用者如工商、稅務、統計等政府機關及債權人、投資人和潛在投資者服務的會計，對企業內部的預算、控制、決策和規劃等方面發揮的作用很小。其通過會計等專業術語表達的財務信息，企業的決策者難以理解和利用，而“大會計”是直接為企業的決策者（即大老板）服務，功能在于幫助決策者作出決策，包括支持決策方案的制定、決策過程的控制、決策行動的實施、決策結果的分析，涵蓋預算、成本控制、績效考核和管理報告等內容。
（二）“大會計”是利用“大數據”工作的會計
大數據時代的企業正在成為實時企業、共享企業、移動企業。大數據既是企業生產經營管理的工具，也是企業的重要資產，企業對大數據的依賴日益深入。企業成本管理有賴于大數據，如收集產品的平均成本、制定標準成本、反映實際成本，進行成本預算，制定成本降低目標、項目和清單等；企業的產品定價有賴于大數據，如分析對消費者價格預期、同類產品價格的市場認可度、價格的分段調整策略等；企業的管理有賴于大數據，如財務控制、存貨控制、差旅費控制等都必須利用大數據。
（三）“大會計”是參與“大戰略”的會計
“大會計”必須服務企業戰略目標的制定，以前財務工作由CFO做，“大會計”時代財務工作由CFO和CEO一起做。現時會計看的是過去，而企業看的是未來；現時會計以財務語言表達信息，“大會計”要求以業務語言說話，要求會計與商業模式結合，與企業整體戰略、企業項目籌劃緊密結合。
五、新技術下“大會計”將解決現今會計的缺陷：確認、計量、記錄、報告
無論是20世紀90年代的亞洲金融危機，還是21世紀初的全球金融危機，最后都將責任歸于會計，足以表明會計方法、會計標準等存在的缺陷。這些缺陷在很大程度上是由于技術落后造成的。隨著新技術的推廣，長期困擾會計的一些問題將得到解決。
從會計確認上看，現今資產負債表中沒有將商譽、人力資源、數據資產等重要的、新興的資產入賬，其原因是會計核算的數據來源少，無法滿足資產確認的“經濟利益很可能流入企業”、“成本能可靠計量”的條件要求。但隨著大數據技術的廣泛運用，商譽、人力資源、數據等資產的經濟利益預測能力會不斷增強，準確度會不斷提高，其列入資產負債表將成為可能，使表內資產與實際資產的偏差越來越小。
從會計計量上看，現今會計追求形式上的精確，但精確并非準確，而不準確的精確數據不一定具有價值。會計估計是現今會計的常用方法，很多會計數據都是估計的結果，會計估計由于受條件局限，導致信息不準確的現象大量存在。估計的不準確與人為的造假難以區分，造成客觀差錯與主觀造假的混淆，其根本原因還是估計所依據的數據來源少。隨著大數據技術在會計計量上的運用，這一缺陷將得到彌補。海量數據讓公允價值計量變得容易。歷史成本計量屬性基于可靠性目的，公允價值則具有相關性。會計信息的外部使用者更關注相關性，要求會計信息建立在可靠基礎上相關，沒有可靠性的相關信息和沒有相關性的可靠信息，均無益于投資決策。會計計量之所以謹慎使用公允價值，是因為公允價值難以取得和不公允。當會計處理系統建立在海量數據基礎上時，資產減值的計提、未來現金流量現值的計算將在大數據基礎上變得公允。
從會計記錄上看，現今會計追求賬戶形式上的平衡和報表關系上的勾稽，意圖通過平衡和勾稽保障數據的真實可靠，而實際上會計信息存在著不真實性，“水水線”的流程式造假，以形式上的平衡和勾稽掩蓋了信息的不真實。其原因是會計數據來源無約束，當今會計無法從源頭上扼制會計數據的虛構?，F行會計核算的依據是原始憑證，體現為人工篩選和審核的會計源頭數據，其信息含量不足，帶有人工痕跡的原始數據原始性被打折扣，在審核和篩選中遺漏和差錯不可避免。合成智能系統在票據完全電子化下，將會計主體發生的所有交易和事項的海量數據收集匯總，原始數據輸入突破現在的局限，如資金往來和存款。隨著區塊鏈技術的運用，信息來源造假將變得不可能，區塊鏈的創新會將人類帶入信息的自由公證時代[ 3 ]。
從會計報告上看，會計報告的目的是服務于企業的投資者和潛在投資者的投資決策，現行會計報告只能反映企業過去，無法預測未來，提供未來的數據信息。隨著人工智能技術、大數據技術在會計中的應用，會計報表輸出信息發生巨大的變化。一是增強實時性。軟件系統可以出具任何時點和足夠短期的會計報表，使會計報表信息從“離散變量”變為“連續變量”。二是增強對比度。未來會計可以建立賬面價值與計稅基礎的對比信息、歷史成本與公允價值的對比信息等。三是增強擴展性。新技術的應用可以使報表信息具有拆分、合并、重新整合的功能，更有利于滿足外部信息使用者個性化需求。
由此可見，在新技術時代，現今會計必將轉型升級，進入“大會計”時代，企業需求的改變成為會計轉型升級的內在動力，技術更新成為會計轉型升級的外在手段。與現今會計相比，“大會計”時代的會計工作方式、工作效率發生了變化，會計的功能擴展了，會計的價值提高了，會計將具有更大的發展空間。
【主要參考文獻】
[1] 于揚.傳統企業的互聯網+之路：賣貨、聚粉、建平臺[EB/OL].新華網，2015-03-27.
區塊鏈技術盈利模式范文3
一夢三年，雄心依舊。在互金概念已舊、金融科技尚新的當下，醞釀上市已久的眾安在線財產保險股份有限公司（下稱“眾安保險”）以保險科技第一股的姿態，向香港聯交所遞交了H股招股說明書。
一切如約而至，2017年-2018年實現上市早已列入眾安保險當初的規劃。市場預測，如一切順利，眾安保險將在今年三季度完成上市。
一位互聯網金融領域的資深人士表示，雖然成立時間短，但A輪融資已過去兩年，正處于燒錢期的眾安保險“不能再等了”。從宏觀形勢來說，在滬港通、深港通相繼開啟的政策利好下，也算趕上了好時機。另外，其兩大股東浙江螞蟻小微金融服務集團（下稱“螞蟻金服”）以及中國平安保險集團（下稱“中國平安”）旗下的陸金所遲遲未上市，亦促其上市提速。
然而，對于眾安上市，業界卻給出了截然不同的估值預期：一邊是互聯網金融概念下500多億元的估值，另一邊則是基于保險業績30多億元的估值。作為科技保險第一股的眾安保險究竟價值幾何？天壤之別的估值，恰恰反映出業界對處于風口之上的金融科技概念股的定位和認知上的分歧。
在互聯網金融元年銜玉而生的眾安保險，背負“三馬”共建的基因，在亮相伊始就成為焦點。其成立之后不久，借互聯網金融的熱潮，易安保險、泰康在線和安心財險等三家互聯網保險公司亦相繼成立，從而形成四家各執一端的互聯網保險格局。截至今年首季，四家互聯網保險公司累計實現保費收入17.03億元，同期增長達179.64%，在網銷業務中的占比已達15.42%。
如果具體而微地分析公司個體以及具體的業務指標，可能會是另一番景象。從眾安保險來看，三年來雖然勤于各種技術探索，但似乎“殺手級”產品并沒有出現，車險保費亦與預想中的數億規模差距甚遠，險種幾乎全線虧損，過于依賴股東業務，成本支出高企?；谶@些表現，互聯網和金融界各自從不同視角，給出了相差懸殊的估值。
兩年前A輪融資時，眾安保險的巨量估值，便引發不同的評判。在一些業內人士看來，眾安保險作為首家互聯網保險公司被加持的“關注溢價”，是其獲得遠高于保險同行估值預期的主要原因。
眾安保險誕生以來，一向強調自己的科技基因，在招股說明書中更是定位為“保險科技公司”。而在保險業看來，無論從其產品結構、經營模式、盈利模式乃至監管主體來看，眾安保險本質上仍是保險公司。
有互聯網金融人士指出，在金融牌照門檻提高、監管趨嚴的當下，特別是去年央行對金融科技劃出“不得直接從事金融業務，須與持牌機構合作”的底線之后，作為持牌金融機構的眾安保險，盡管保險業務不盡如人意，但其投資價值遠超普通的互聯網金融平臺，這是其高估值的邏輯。
眾安保險亦深諳其一手保險一手科技的價值。眾安保險CEO陳勁此前曾對媒體表示，眾安保險以保險為工具，以技術為基礎，構建一張價值網絡。
去年成立子公司眾安信息技術服務有限公司（下稱“眾安科技”）之后，眾安保險加快了打造科技板塊的步伐，頗有向其股東螞蟻金服和中國平安看齊的意味。登陸H股后，是否能夠借資本之力實現新的謀篇布局？
資本市場上的投資者對即將成為首只互聯網保險股的眾安保險，“一直聽說，從未了解”。在長達500多頁的招股說明書里首次披露的諸多數據，將勾勒出眾安保險怎樣的面目？ 上市估值分化
6月的最后一天，香港聯交所公告欄里出現一則招股說明書，迅速引起市場關注：這是首家互聯網保險公司眾安保險遞交的H股IPO招股說明書。這意味著，如獲順利上市，其將成為保險科技第一股。
IPO團隊陣容不可謂不豪華：JP摩根、瑞信、UBS瑞銀、招銀國際組成聯席保薦人。據媒體報道，眾安保險擬向數家戰略投資者出售5%-10%股權，H股IPO集資規模高達12億-16億美元，估值原則上不低于90億美元（約合610億元人民幣），不過，據《財經》記者了解，上述事項目前還未最終確定。
成立三年有余就登陸資本市場，無論是作為互聯網金融公司還是保險公司，速度不可謂不快。據了解，無論是投行還是眾安保險內部，都感到出乎預料。
不過，對于眾安保險來說，上市早已是其既定戰略。早在2014年12月，眾安保險股東大會批準設立以權益結算及以股份為基礎的補償計劃。隨后，眾安保險實施員工持股計劃，2015年初授予董事和員工6000萬股股份。2015年修訂員工持股計劃，上海灝觀投資管理合伙企業（有限合伙）和上海謙果投資管理合伙企業（有限合伙）入場，接盤其并列第二大股東優孚控股有限公司所持6000萬股股份。
實施員工持股計劃被業界視為其IPO的前奏。據了解，很多公司上市前以原始股實施員工持股計劃，既利于明晰股權，又能穩定核心團隊，分享上市成果。參與者的成本亦比較低。以眾安為例，其員工持股計劃每股為1.5元。
與此同時，眾安保險亦啟動A輪融資。2015年6月7日，完成A輪I資，摩根士丹利、中金證券（香港）、鼎輝投資（CDH Avatar，LP）、凱思博基金（Keywise ZA Investment）和賽富基金（Equine Forces Ltd）五家新股東加盟，以每股24元人民幣、總計57.75億元認購眾安保險2.41億股外資股。與原始股東主要來自互聯網業不同，此次進入的五家新股東悉數來自投資界，此舉亦被業界理解為其在鋪路IPO。
此外，去年眾安保險董事會和管理層有所調整，引入數位有投行或操盤IPO經驗的新成員。比如，來自螞蟻金服、出任眾安保險董事的韓歆毅，曾操盤阿里巴巴集團IPO、阿里巴巴香港上市公司私有化和阿里巴巴與螞蟻金服架構重組等項目，眾安保險獨立董事杜力是國內資深投資并購專家，去年初任總經理助理的胡天睿曾在瑞銀投資銀行等重要管理崗位任職。去年12月出任副總經理兼首席財務官的畢仕宇，曾就職于埃森哲，帶領兩家企業在美國和香港上市。
此次登陸H股，根據眾安保險此前的規劃，A股亦在其考慮之中。今年2月，業界曾傳聞證監會擬為一些大型科技公司提供IPO“綠色通道”，有報道稱，眾安保險亦在名單之上。
無論是在A股還是H股上市，市場對于眾安保險的關注焦點和分歧在于其估值。比如，IT桔子數據庫的《2016年度中國互聯網金融公司估值榜TOP100》顯示，2016年眾安保險估值為552億元，僅次于螞蟻金服和陸金所兩家千億元估值公司之后。而中華保險研究所的《中國保險公司市場價值排行榜》，給予眾安保險的市場估值則為31.74億元?；ヂ摼W領域和保險業對其的估值差距甚巨，恰恰反映出對眾安保險定位和屬性的不同認知。
據《財經》記者了解，早在A輪融資時，市場對眾安保險的估值就存有爭議。眾安保險曾與一家傳統保險公司洽談，對方認為其估值過高而未談攏。
彼時，內蒙君正收購華泰保險的股權時，參考人保財險H股的估值，給予其80.16億-96.92億元的估值。因此，眾安保險的估值不為該傳統保險公司接受，亦在情理之中。
從估值方法上來說，據了解，當時眾安保險曾把陸金所、螞蟻金服和美國的Lending Club作為估值樣本，參考了中國大型互聯網公司23.1的P/E倍數中位數和高成長保險公司16.2的P/E倍數，采用FY+2P/E估值法，得出來的估值基礎為134億元，假設估值倍數是15倍和25倍。而中華保險研究所估值采用的是保險公司動態非線性一般均衡定價模型（Insurance Company Pricing Model）。
有互聯網風投界觀點認為，對于互聯網企業來說，對于用戶數的價值判斷，不僅看軟件安裝量、下載量以及活躍用戶數，還要看傳播因子和用戶留存率。對于流量的考量，則主要看其變現能力即ARPU值。
眾安保險在招股說明書中披露，成立以來累計銷售72億份保單，服務逾4.92億名客戶。截至2016年，78%客戶至少被服務過兩次，每名客戶年內平均獲得10.3份保障。眾安強調用戶數量和流量規模，頗有以互聯網企業其用戶量做估值基礎的意味。
但如果從保險公司角度來說，眾安保險的業務過于碎片化，2014年-2016年的件均保費僅分別為4元、7.30元和9.9元。如果以每個客戶年均10份保單來算，年均保費亦不過百元左右。有保險公司人士指出，這種碎片化保險大多數是賺流量不賺規模，而且平臺成本較高等于為平臺打工。
分子實驗室創始人劉揚表示，市場對眾安保險估值的分歧，主要是對其定位的不同理解。如果從互聯網保險邏輯來看，眾安保險最大的問題是作為保險公司成立，而不是科技公司。從傳統的資本邏輯上來說，把握互聯網保險公司的概念可能是最好的選擇。
劉揚認為，眾安保險資本的價值大于保險本身，這或是其股東的初心，“所以不能以保險公司估值的邏輯看待”。
一位互聯網保險從業人士認為，眾安未來的價值在于是否能通過科技實現重塑保險價值鏈，打造金融科技生態。
對于眾安保險發行價的估算，一些互聯網金融和投資領域人士認為，低于其A輪融資的24元可能是大概率事件，“這個價格太貴了，可能個位數較合理”。一位互聯網金融領域資深人士表示。
一位投資界分析人士則表示，香港市場通常給予科技股的估值不高，2004年騰訊控股在H股上市時，發行價僅3.7港元。本月上市的游戲硬件廠商雷蛇估值最高不過50億美元。
今年5月，彭博數據顯示，滬深300信息技術指數的市盈率在40倍，恒生綜合資訊科技業指數41只成份股的市盈率中值僅為16倍，兩地之差創歷史新高。上述投資界分析人士表示，除非眾安保險出現“全城熱炒”的現象，否則在當下的港股估值水平下，股價恐怕很難達到A輪融資時的股價。
無論眾安保險最終以何種價格發行和開盤，作為首只保險科技股，其話題性有望引發市場對互聯網保險的關注。劉揚認為，以眾安上市為觸媒的保險投資熱，會提升互聯網保險業整體的估值水平，對所有資本市場的保險投資人來講，投資的安全邊際都會提升。
一位保險業人士表示，成為上市公司之后，能極大提升眾安保險的品牌知名度，由此也將獲得更多的客戶和流量。 利潤與成本齊飛
對于一只腳已邁進IPO大門的眾安保險來說，講好一個動人的資本故事，博得一個漂亮的股價很重要。但動人的資本故事和高估值并非空中樓閣，亦需要數據和業務做支撐。
作為保險消費者和資本市場投資者，亦有必要充分了解眾安保險的基本面，透析數據背后的經營實質，研判其真實的投資價值和未來的發展潛力。
分散在500多頁招股說明書里的各項數據，勾勒出眾安保險既有重視創業開局、不憚成本“燒錢”的互聯網企業的風格，又有新興保險公司賺快錢的激進投資風格。
如果以盈利指標來看，眾安保險表現不錯，迅速打破了傳統財險公司七八年才能盈利的“慣例”。招股說明書顯示，2014年-2016年，凈利潤分別為3698.1萬元、4425.7萬元和937.2萬元。不過，這一持續盈利的局面，卻在今年首季被打破，眾安保險以虧損3.17億元，位居虧損規模首位。
眾安保險的利潤結構亦與傳統保險公司一樣，主要來自投資收益，三年投資收益凈額分e為8006.2萬元、5.21億元和9862.4萬元。
在投資策略上，眾安保險顯示出較為激進的風格。2015年權益類投資占比高達23.4%，高于15.18%的行業平均水平，其中股票投資占比為16.7%。2016年這種投資風格得以延續，權益類占比亦有23.1%之多，高出13.28%的行業平均水平近10個百分點。其中股票占比17.8%，同比提升1.1個百分點。
具體到投資品種，除了股票，眾安保險在2015年-2016年大筆投資在資管計劃、信托計劃和理財產品，其中，僅通過“眾安樂享1號”賬戶投資于“上海信托-武漢四環線”集合資金信托計劃就達3.5億元。截至2016年底，并表的四只資管計劃產品認購總額為6.16億元，未并表的信托計劃余額為9.70億元，理財產品則為8.01億元。無獨有偶，泰康在線2016年四季度償付能力報告亦顯示，其2016年亦主要投資于信托計劃和保險資管產品。
在2015年以來牛熊疊市的震蕩行情下，眾安保險較高的權益類投資占比，使其投資收益產生較大波動：2014年和2015年總投資收益率分別為7.3%和12.6%，分別超過行業平均投資收益率1個和5個百分點，但2016年卻降至1.7%，遠低于5.66%的行業平均收益率。
眾安保險招股說明書顯示，平安資管公司是其投資管理人。據了解，如此低的投資業績，引起平安集團董事長馬明哲震怒，平安資管公司內部已為此檢討和問責。
眾安保險資產端的投資收益起伏不定，負債端則面臨高企的業務成本。眾安保險招股說明書顯示，2014年-2016年，綜合成本率分別為108.6%、126.60%和104.70%。從決定綜合成本率高低的兩大指標來看，費用率分別為35.2%、58.10%和62.70%，賠付率分別為73.4%、68.5%、42%。以2016年為例，這三個指標分別高于99.52%、39.85%和59.94%的財險業平均水平。
招股說明書顯示，眾安保險業務開支的最大部分來自咨詢及服務費、手續費及傭金，咨詢及服務費主要用于通過生態系統合作伙伴平臺銷售保險產品的費用。其中，咨詢及服務費的三年數據分別為9446.2萬元、5.91億元和10.93億元，在已賺保費凈額的占比分別為13.3%、30.7%和33.9%。手續費及傭金分別為1615.4萬元、1.01億元和2.87億元，在已賺保費凈額的占比分別為2.3%、5.2%和8.9%。從增速上來看，這兩項指標已超過總保費增速。
對比另外兩家互聯網保險公司，其技術服務費開支占比亦不算低，泰康在線2016年的技術服務費為1.34億元，在已賺保費中占比23.39%。易安保險則為1.74億元，占比76.99%。
一位財險公司業務部門人士指出，其實互聯網保險的成本并不比傳統渠道低，一些大型互聯網平臺代銷航意險、航班延誤險等險種的手續費高達70%-80%以上，有的險種甚至能達到90%。不過，據《財經》記者了解，眾安保險與各平臺合作，并不是按平臺代銷手續費方式付費，而是按以雙方共同研發產品和系統的項目來打包收費。
一位保險公司網銷部門人士則表示，做互聯網保險，誰的成本控制得好，誰就是贏家。但是在激烈競爭中，大型互聯網平臺非常強勢，即使是大型保險公司也沒有多少議價權。目前，電商獲客成本已高達300元以上。
然而，以高成本獲得的流量客戶的轉化率并沒有想象的高。上述保險公司網銷部門人士透露，一般在千分之一。不過，據一位業內人士透露，眾安保險通過嵌入場景的模式獲客的轉化率能達到10%以上。
一位保險公司人士表示，互聯網平臺對于保險公司的意義在于，一是收集保險需求甚至創造需求;二是用標準化降低邊際成本，使保險產品從低頻轉向高頻，逐漸形成規模效應。盡管成本高企，勢必仍要聯手平臺。
去年成立眾安科技后，眾安保險加快打造科技板塊的步伐。截至2016年，其研發資金高達2.14億元，占總保費的6.3%?！敦斀洝酚浾攉@悉，隨著科技平臺的擴展和更多項目孵化，今年眾安保險在科研上的投放還將增加。
在諸多指標中，對于資本市場投資者來說，最為看重的是體現企業盈利能力的凈資產收益率（ROE）?！肮缮瘛蔽謧?巴菲特有句投資名言：“看企業，我最看重ROE指標，能維持高ROE特性的股票，才是我最終的選擇標的。”
以眾安保險為例，其招股說明書顯示，2014年-2016年該指標分別為3.7%、1.1%和0.1%，而同樣具有金融與互聯網屬性的中國平安2016年的該指標則達16.27%，騰訊控股攤簿后的ROE亦達23.53%。一位互金領域人士表示，上市后的眾安保險ROE能否成長，來看其未來科技保險模式打造出多大的想象空間。 創新與發展困局
對于秉持價值投資的投資者來說，對持有保險公司牌照的眾安保險，難以忽略對其保險業務結構和質量的考量。
根據眾安保險2014年-2016年的三年規劃，這一階段的主要任務是面向未來，完成業務上的布局，其中包括車險、信用險等重點險種。
截至2016年底，這些業務線的布局如約完成。眾安保險招股說明書顯示，目前已形成生活消費、消費金融、健康、車險和航旅生態等五大主要生態系統。
在各險種中，投資人最關注的莫過于國內財險業的頭號險種車險。一位財險公司人士曾對《財經》記者表示，正是因為眾安保險所構想的車險保費預期，才獲得高額估值。
根據眾安保險在A輪融資路演時所展示的發展藍圖，2015年-2020年的車險保費收入將分別為1億元、13億元、30億元、60億元、110億元和180億元。眾安保險CEO陳勁2015年接受《財經》記者專訪時曾信心滿滿地表示，對于當時高達7000億元規模的車險市場來說，這一預期并不算高，只要能進入這個領域，眾安保險“一定有辦法做到規?！?。
然而，夢想豐滿，現實骨感。眾安保U招股說明書顯示，截至2016年，車險業務保費收入為372萬元，距離其當初13億元的預測差距甚遠。對于車險保費規模較小的原因，眾安保險表示是與經營區域較少有關，2016年底該業務僅在6個地區展業。
不過有多位財險公司人士指出，眾安保險車險保費較小的重要原因在于其與中國平安的保費分成政策。由于沒有線下機構，眾安保險只能借助于中國平安開展線下業務，聯合推出的保T車險，保費和索賠付款比例皆按“三七開”劃分，即眾安保險占三成、平安占七成。
在市場競爭和發展壓力之下，眾安保險亦采用傳統保險公司常用的營銷套路，并為此付出了監管代價。因2015年11月至2016年8月眾安保險通過PC官網、手機官網等自有渠道銷售車險業務時向投保人或被保險人贈送禮金或禮券共計4.57萬元，今年2月保監會對眾安保險罰以20萬元，并對分管車險的高管和車險部門負責人處以警告和個人罰款。
近日，保監會啟動商業車險二次費改，出臺銷售行為回溯制度，并開展車險亂象整頓工作。種種跡象表明，重拳治亂之下，車險尤其是網銷車險在規范的同時規?？赡芟陆怠闹袊ｋU行業協會的數據來看，今年前四個月的網銷車險銳減了40%。而眾安保險未來車險如何發展，令市場關注。
《財經》記者從有關渠道獲悉，目前眾安保險對于車險保費規模已不太刻意而求，而是側重于以車險為切入口，打造與之有關的生態系統。
高企的綜合成本率之下，眾安保險主要險種的利潤承壓不小。2014年-2016年財報顯示，幾大險種的承保盈虧情況頗為飄忽：2014年責任險、保證險和信用險實現承保盈利，意外傷害險、家財險和其他保險（主要是貨運退貨險）承保虧損。2015年，除了信用險承保盈利，其他險種皆承保虧損。2016年，責任險、健康險和其他保險承保虧損，保證險、信用險和意外傷害險承保盈利。
今年以來，眾安保險主要險種承保利潤進一步惡化。眾安保險在招股說明書中已預警，預計今年一季度，健康、消費金融和航旅生態系統的保費將大增，綜合成本率亦將繼續超過100%，經營開支的幅度將超過凈保費收入，首季將由盈轉虧。據了解，首季巨虧除了研發成本繼續增加，投資收益亦不佳。
相比業務難獲承保利潤，眾安保險的業務更令人質疑的是，過于依賴其股東的業務支持。招股說明書顯示，眾安保險的前五大保單持有人（支付寶、贏眾通、招財寶、攜程和順豐速運），2014年-2016年的合計占比分別約占總保費的9%、29%和28%。其中，來自支付寶的保費收入最多。
眾安保險在招股說明書中坦承，螞蟻金服和平安保險是最重要的生態系統合作伙伴，沒有股東的支持和資源，將無法實現快速增長。
據了解，雖然起步于股東資源和支持，隨著自行研發的科技的逐漸運用，眾安保險正在謀求股離與單個場景平臺提供方的合作，轉向電商全生態的連接，目前已連接了180多個合作方。
而在成立伊始，因為眾安保險與這些股東平臺的合作并不具有排他性，為了在同業紅海中殺出重圍，眾安保險推出頗多創新的產品點子。
彼時正值互聯網金融興盛，一批所謂創新型保險產品推出市場，在引發互聯網用戶對保險的興趣的同時，也因存 在噱頭遭到非議，有些則不符合精算原理被監管層叫停。
初涉保險領域的眾安保險，亦遇到創新與監管的邊界如何厘定之困，屢因踩線收到監管措施。2014年8月，其網絡交易平臺責任保險和個人航空行李托運丟失保險兩款產品，因費率厘定不符合公平性原則被叫停。2015年1月，因對航班延誤險的產品描述不準確，以及消費金融擔保產品的風險披露不足被叫停。
在一些險種被叫停的同時，相關監管政策的調整，亦對眾安保險的發展帶來影響。比如，其2015年獲批試點的經營投資型財險，今年初該類險種受到嚴格監管，再次被叫停。受去年底發生的“僑興債”事件影響，今年6月保監會《信用保證保險業務監管暫行辦法（征求意見稿）》，要求不得為保險公司的控股股東、子公司和關聯方的融資行為提供該業務。該險種是眾安保險承保利潤大戶且是唯一一類三年都獲承保利潤的險種，有業內人士預測，作為“僑興債”事件涉及的一方，在此新規之下，眾安保險的該類業務可能將受到影響，進而影響到其盈利情況。不過，《財經》記者獲悉，眾安保險已對該業務進行過梳理，內部判斷新規對其沒有太大影響。
兩年前接受《財經》記者采訪時，眾安保險的自我認知是其業務模式尚不具獨特性，也沒有做出核心產品。兩年來，盡管眾安保險已形成比較齊備的產品線，但其保費規模仍不盡如人意。招股說明書顯示，2014年-2016年，眾安保險總保費收入分別為7.94億元、22.83億元和34.08億元，已賺保費凈額則分別為7.12億元、19.21億元、32.25億元。
對于眾安保險業務上的乏力，一位互聯網保險研究人士表示，從資本方的角度來說，眾安保險講述的是一資本的故事，如果保險業務做得好，自然是錦上添花，即使業務不盡如人意，也未必影響其未來在資本市場上的表現。因為對很多投資者來說，模式比業績更重要。對于眾安保險來說，僅靠發展業績恐怕也難以支撐太久，通過上市籌資并實現賺錢效應，發展才能持續。 探路科技賦能金融
隨著互聯網金融領域“黑天鵝”事件頻出，在今年金融監管全面趨嚴形勢下，創新已讓位于監管。4月保監會下發《中國保監會關于進一步加強保險業風險防控工作的通知》，其中提出保險公司要重點防范互聯網保險等新型業務的風險，防范互聯網跨界業務風險。
以創新立本的互聯網金融，將何去何從？自我定位于保險科技公司的眾安保險，將如何在與傳統保險公司和金融科技公司競爭中謀得一席之地？
在撞了幾次監管紅線之后，眾安保險對產品形態創新的嘗試有所收斂，轉而在定價、形態分銷、核保、理賠和技術后援等環節進行技術上的創新探索。
陳勁2015年接受《財經》記者采訪時曾表示，“如果不走向服務，永遠做不大。眾安保險必須思考如何運用互聯網技術，改變既有的服務形態。”
2016年7月，眾安保險下設的子公司眾安科技成立，并迅速形成基于眾安科技的機構網絡。隨后，眾安科技斥資120萬元收購杭州企匯網絡科技有限公司，斥資1000萬元成立上海員寶網絡技術有限公司。今年2月成立北京有我在科技有限公司。
3月，眾安保險為眾安科技增資4.5億元。隨后，眾安科技成立上海分公司和全資子公司眾安（深圳）生命科技有限公司。目前，眾安保險已初步在京、滬、深、杭構建了科技板塊布局。
眾安科技內部提出“1234”戰略，顯示出占位科技版圖的野心：輸出一個平臺區塊鏈云平臺;立足金融、健康兩個命題;以信任、連接和加速為三大使命;堅持在人工智能、區塊鏈、云計算和大數據四個領域進行長期探索。
眾安保險招股說明書顯示，眾安科技將進行S、X、T三個系列的技術輸出，今年4月其基于區塊鏈技術開發的“安鏈云”平臺已進入商用階段，是全球第一個部署在云端的保險核心系統。
目前，眾安科技已向一些小保險公司合作輸出S系列，為其打造互聯網平臺和系統。據了解，未來該系列將覆蓋各類保險公司、經紀公司、公司和保險平臺等保險業態。
去年11月在眾安科技品牌會上，陳勁表示，眾安正在逐漸形成自己的“科技大腦”，并在未來向生態圈輸出科技能力。
向金融生態圈輸出技術，正是螞蟻金服當下之舉。甚至在一些科技輸出和運用上，雙方已頗有對壘的意味，比如，5月螞蟻金服推出基于圖像定損技術的定損寶之前，眾安保險已在其手機碎屏險等業務板塊自我研發和應用了該技術。
眾安保險在科技領域的布局，引起業內對其是否做成“小螞蟻”或“小平安”的猜測。頗為微妙的是，自從推出Techfin概念、轉型要做“技術流”以來，螞蟻金服保險事業部所推出的首款產品車險分，平安和眾安保險都未出現在合作名單中。
目前，平安已基本完成自建生態和入口，而螞蟻金服則形成入口全覆蓋的生態體系，正對中小保險公司形成吸附效應。據了解，眾安保險內部并不認為三方存在競爭，因為其是以保險切入，圍繞保險生態輸出與之相關的產品、技術和服務，而螞蟻金服以支付切入金融科技生態圈，輸出技術。切入點不同，決定其不同的發展路徑和模式。眾安保險開始謀求占位金融科技和賦能技術，隨著其完成上市，借助資本市場的資金支持，是否會迅速長大成為可以比肩螞蟻金服或平安的小巨人？
對此，一位保險公司業務部門負責人認為，短時間內眾安保險尚無實力和平安或螞蟻金服抗衡。即使相對于大中型傳統保險公司，眾安保險的科技投入不菲，但將科技轉化檣產力并形成效益，還需要時間。其能否借助科技重塑保險價值鏈，形成金融科技生態系統，并實現保險業務的提升，還有待觀察。
盡管目前尚幼，不可否認，眾安保險作為首家以互聯網公司組織架構建立，并實現線上完全承保和理賠的保險公司，其在互聯網保險領域仍具杠桿意義。
區塊鏈技術盈利模式范文4
華爾街距離硅谷不到5000公里，幾乎橫穿美國全境、從全球科技創新中心到全球的金融中心，即便是乘飛機也要6個小時。但在商業的世界里，孕育兩地背后的力量卻從未像今天這般接近。
“Fintech（金融科技）并非簡單地金融加上技術，而是一場從底層的顛覆。”一家互聯網公司的創始人這樣評價道。但在《英才》記者采訪的各大銀行及IT公司信息部門的管理者來看，“顛覆”或許只是給媒體炮制話題，“尚無法完全替代金融機構的價值?！?/p>
不可否認，從支付結算入手，憑借場景化、碎片化的應用贏得大量用戶，借此延展到理財、保險、征信、投顧等領域，以互聯網公司為代表的金融科技企業已經動了傳統金融機構的奶酪；另一方面，在企業金融服務方面，傳統金融機構的優勢依然十分明顯。
可以說，傳統金融機構和金融科技企業的壁壘依然清晰。
在機構眼中，金融的本質并未發生太大變化。技術的改變更多是提升了用戶的體驗和用戶獲取成本：智能移動終端的普及和移動互聯網應用；后端則提升了機構的風險識別能力：如大數據分析、人工智能等。
“金融的本質仍在于對風險的控制。”
“人工智能在金融機構的運用依然是蠻力搜索，并不能超越人的價值?！?/p>
“如果說技術改變目前的金融業態，不如說技術改變了政策尺度?！?/p>
……各方觀點莫衷一是，金融科技到底能改變什么？ 邊界
“新興的金融模式并不等價于所有的金融?！?/p>
“（科技金融）對傳統金融的沖擊是必然的，但并不代表全部?！敝袊ど蹄y行信息科技部總經理呂仲濤認為，“新興的金融模式并不等價于所有的金融?！?/p>
依靠移動端和場景化的優勢，從消費和社交端進入金融，“第一個要做的一定是支付，但這只是金融的基礎服務?！?/p>
從支付業務延伸到投資、保險等傳統機構的業務，如支付寶、京東金融等金融科技企業依靠的正是用戶資源量和豐富交易場景。
相比于銀行、保險等金融機構，電商社交平臺有著更為廣泛的商品和服務能力并具有用戶入口壟斷潛能，而銀行等金融機構的產品服務則是同質化并入口分散的，兩類機構接觸用戶的寬度是不同的，呂仲濤將之形容為“平臺vs縱深”。
這在某種程度上也界定了當下Fintech公司與金融機構的邊界：前者著重服務大眾，對用戶有著精準的把握，而后者著重金融產品，對風險判斷更具優勢；前者可以服務所有人，而后者只服務自己的客戶。
消費端積累用戶，支付端沉淀資金，但這并不意味著金融科技企業能夠像銀行一樣盈利?！盀槭裁椿ヂ摼W公司還要去做銀行？這顯然說明互聯網金融和金融是不一樣的?！?/p>
實際上，在監管政策上，互聯網企業做金融雖然能夠實現遠程開戶，但依然無法實現I類銀行賬戶，這就意味著無法吸儲，業務仍局限于小額消費或支付?！斑@對于互聯網金融的支付端進一步拓展壓力就很大。”
目前國內銀行的主要盈利模式仍在于通過吸儲和放貸帶來的息差收入，即便互聯網企業在支付端或電商交易平臺有資金沉淀，也無法通過直接貸款等手段使資金更有效率地應用。
“互聯網金融企業一直有突破后端的沖動?！眳沃贊f。
目前， 包括螞蟻金服、京東金融、騰訊金融等都有針對商品或個人的信用類小額貸款。而圍繞個人信用小額貸款的創業互聯網公司也不在少數。風險把控能力對于這些公司而言就顯得至關重要。
近期，百度金融部門負責人在談及未來規劃時，人工智能、大數據風控是其中的重要支點。有業內人士分析稱，對于互聯網企業來說，通過用戶行為與網絡節點、移動終端獲取的海量數據，實現用戶精準畫像，互聯網比傳統銀行的成本更低，也與商業模式結合的更緊密。
“電商平臺獲取的數據做出的風控模型，只適用于電商平臺的消費和風險分析。”上述人士分析稱，“可能電商的風控模型只關心接下來兩個月貸款人是否會違約，而銀行關心的確是接下來的20年?！?/p>
如果從更廣義的風控角度來看，呂仲濤認為，但從互聯網平臺上獲取的用戶行為數據存在過于單一的風險，“數據太薄、沒有深度”，這導致數據之間沒有交叉驗證，可能無法識別用戶造假。電商做物流也可以理解為從增加數據的混雜性，能夠交叉驗證。
“百花齊放，不是一百多同樣的花?！眳沃贊f。
未來，商業銀行在風控領域恐怕還將在人工智能等各種技術領域和高科技企業有著更廣泛的合作，而金融科技企業也需要銀行在風控上的經驗和數據支撐，二者結合才能夠有效管控風險。
（采訪：中國工商銀行信息科技部總經理 呂仲濤） 面向草根客戶
科技金融公司的產品大多面向草根用戶，客戶數量巨大，產品也做得簡單易用。
政策寬松和技術革新，誰是推動中國金融行業變革的主要“動力”？
在接受《英才》記者專訪時，中國建設銀行信息科技部總經理金磐石表示，互聯網金融乃至金融科技企業的發展與金融政策的寬松環境有關。
互聯網金融主要指互聯網和移動互聯網技術對傳統金融服務的改變，比如網上銀行、網上券商開戶、網絡保險等。而科技金融不單指“在互聯網上做金融”，應用的技術不僅僅是互聯網和移動互聯網，還包括大數據、人工智能、區塊鏈等前沿技術。國內的互聯網金融公司也或多或少使用了這些新技術，這樣兩者內涵上逐漸趨同，都是指金融與技術的融合。
現階段，科技金融之所以看起來以中小型創業公司為主，金磐石認為主要有以下幾個原因：首先，從名詞解釋上來看，科技金融就是特指游離于傳統金融之外的一種新興經濟產業，所以大家的關注點也集中在中小型創業公司。
其次，科技金融的蓬勃發展也是與我國的金融發展水平和相對寬松的政策環境密切相關的。我們國家在上世紀90年代以前都處于金融抑制的狀態，沒有建立起現代化的金融體系，銀行主要服務于國營大中型企業，普通老百姓除了存取款，基本接觸不到金融業務。
過去20年，國內金融業取得了很大的發展但與西方發達國家相比還有較大差距，傳統金融機構提供的金融服務尚不能滿足人們日益增長的金融需求。而過去20年，也是以互聯網、移動互聯網技術為代表的信息技術大發展的20年，中國抓住了這一機遇，政策上給予互聯網金融相對寬松的發展環境，幾家互聯網巨頭和眾多中小型創業公司利用信息技術，從支付入手，逐漸向理財、保險、征信、投資顧問等金融領域滲透，將服務的觸角延伸到普通民眾，形成了一個頗具規模的科技金融產業。
第三，科技金融公司的產品大多面向草根用戶，客戶數量巨大，產品也做得簡單易用，比如支付寶、余額寶、微信紅包、運費險等產品就是典型代表。它們降低了金融服務的門檻，引爆了市場，在民眾中有很高的知名度。
“大型金融機構由于面臨更高的監管壓力，承擔更多的社會責任，一直奉行穩健經營的策略，所以給大眾的印象可能比較保守?！苯鹋褪f。
但實際上，包括國有四大行在內的大型金融機構都很重視金融科技，并且進行了比較廣泛和深入的應用。
“最為直觀的就是，我們深入運用互聯網技術，深入研究互聯網時代下的新生市場、新生業態、新生企業和客戶需求變化，依托新一代核心系統，以‘互聯網+’思維大力在服務客戶模式上不斷探索和實踐，增強大數據采集管理應用能力，搶占電子銀行和移動金融制高點，發展并完善了包括網上銀行、手機銀行、微信銀行在內的三大渠道，創新推出互聯網支付、互聯網理財、互聯網融資三大產品線。我們的網銀、手機銀行和微信銀行都處于業界領先地位，每天服務于億萬客戶。”
傳統銀行面對科技金融公司的挑戰，金磐石認為主要采取以下幾種方式應對：一是在銀行內部推行新技術的研發、應用，以順應科技金融的發展趨勢，提升自身服務的效率及用戶體驗，降低運營成本。二是與金融科技公司合作。比如建行與阿里、騰訊都有戰略合作，實現合作共贏。三是直接投資科技金融公司，布局未來金融服務市場。
（采訪：中國建設銀行信息科技部總經理 金磐石） 滿足個性化需求
在移動互聯網時代，長尾效用結合線下服務于場景，更為細微的需求被發掘出來。
螞蟻金服自去年宣布入股國泰產險后，與今年7月底再次增資，占股51%，成為國泰產險的控股股東。與阿里巴巴投資成立的另一家保險公司――眾安保險――專注線上不同，控股國泰產險旨在獲得線下渠道和網點。
互聯網保險創新的速度和力度在各業態中一直處于領先狀態。在中國人民財產保險股份有限公司首席信息技術官邵利鐸看來，新技術的創新應用對于傳統保險的產品設計、銷售、服務以及核保理賠等各個環節均會帶來新的變化。
“對于財產保險，通過對數據的分析和挖掘，洞悉不同用戶的特點，可以進行定制化產品的開發。”邵利鐸說，比如現在通過車聯網技術，對用戶駕駛行為數據進行采集、分析，可以了解和掌握其駕駛習慣，并結合道路、時間等時空地理數據信息，綜合評估用戶行車風險，從而為用戶定制化專屬車險產品奠定基礎。
在PC互聯網時代，信息交互成本的急劇下降，使產品和用戶特點的長尾效用得到體現。而在移動互聯網時代，長尾效用結合線下服務于場景，更為細微的需求被發掘出來。
與銀行提供的同質化金融服務產品不同，保險產品是個性化的產品，其中財產保險場景化應用特點明顯，這一方面促使保險公司探索如何將產品嵌入場景，設計出新產品；另一方面，在移動互聯網應用成熟后，滿足用戶碎片化需求的成本急劇降低。
邵利鐸認為，產品創新最重要的基石就是技術分析、數據挖掘能力，“達不到一定規模的時候就很難駕馭?！?依托社交、電商平臺的科技金融公司在用戶行為、交易數據的采集和分析上擁有更大優勢，用戶畫像上的精準與保險創新一拍即合。
在銷售層面和售后服務方面，從前保險業務員通過電話或面訪的銷售成本較高，因此對于很多碎片化的需求無法顧忌或干脆忽視，而通過互聯網渠道降低了銷售的成本，并且“在服務方面產生巨大的能量。”
然而，財險產品創新同樣無法改變金融的本質。
“本質還是風險管理?！鄙劾I告訴《英才》記者，“保險產品設計圍繞風險管理展開，產品定價、風險控制，互聯網企業在這方面是劣勢?！?/p>
邵利鐸說，任何創新都要以企業和消費者雙贏為目的，但眼下的保險創新存在兩種傾向：一種是企業大幅度讓利于消費者，降低產品價格，壓縮服務成本，較難獲得持續現金流，最終無法盈利；另一種是一些互聯網平臺利用流量和用戶數量優勢，導致用戶實際獲得的保險價值和繳納的保費之間存在較大差異，變相地將平臺運營成本轉移給消費者。
數據質量影響著保險公司風控的質量，除保險公司和行業自身數據外，一些非行業數據同樣是保險公司進行分析的依據，數據架構要比銀行的數據架構復雜，也會通過外部合作來獲取更充足的數據資源。
“由于保險業務，特別是財產險業務實務相對復雜，涉及客戶、精算、風控、承保、理賠、再保險、傭金等多個環節，一筆業務流程的相關數據可能牽扯到上百張表，上千個數據字段，數據結構復雜，數據范圍廣泛，數據量也很大?！鄙劾I說。
（采訪：中國人民財產保險股份有限公司首席信息技術官 邵利鐸） “雙態IT”
金融企業與科技公司的聯合，才是推動整個行業健康發展的不竭動力。
沃爾特?伊薩克森是《喬布斯傳》的作者，他在新書《創新者們》中，總結了包括馮?諾依曼、圖靈、“仙童八叛逆”等數位現代計算機先鋒人物的科技研發歷程，他提出一個觀點是，創新離不開天才，但更重要的是團隊協作。
的確，互聯網行業對于傳統金融行業的影響已經開始顯現，但放在更宏觀的背景下來看，實際上新一輪技術變革正在推動包括金融在內數個行業的整體變革，在接受《英才》記者專訪的幾位銀行技術專家眼中，金融企業與科技公司的聯合，才是推動整個行業健康發展的不竭動力。
聯想集團首席架構師畢巍向《英才》記者介紹，現在互聯網技術給金融機構，特別是銀行帶來了新類型的業務，新業務模式的底層技術架構、應用架構到IT的管理模式都與傳統業務不同。
“雙十一”與春運兩大時間節點已經將國內銀行及互聯網企業的交易系統打造成為世界最強，從當年12306網站的崩潰到去年“雙十一”支付寶當天處理筆數7.1萬筆而平穩運行，已經證明傳統金融IT架構互聯網架構在互相磨合。
為應對更大量的交易，傳統IT架構的邏輯更像是“縱向擴展”，即采用更快的計算機、更高速的CPU、更大、更快的存儲來應對更大量的交易，而互聯網架構的邏輯則更像“橫向擴展”，哪怕單臺計算機的處理速度不高，可以通過將多臺計算機連在一起，以應對更大量交易。
“從收入角度來看，新興業務占比例還是很小的。”畢巍說，“新舊兩套體系無法融合，銀行一定會走向‘雙態IT’的模式，從雙態角度去看待銀行技術管理、架構設計和IT治理?！?/p>
這種變化不僅對于金融行業產生影響，提出“雙態”的模式，也是聯想集團基于自身在“互聯網+”轉型過程中的經驗體會。而正是在這種變革中，傳統金融企業和互聯網公司都在與時間賽跑。在充分競爭的市場中，畢巍認為，二者誰能取勝要看兩點：一是科技能力，二是業務能力。
短期來看，銀行在專業領域的對公、投行業務的確有著明顯的業務能力優勢，金融科技公司在技術上更具專業優勢，但并無法轉化成業務能力；長期來看，“平心而論，我對銀行這個領域是略帶悲觀的。如果沒有政策壁壘，業務能力很快就不會成為障礙?！碑呂≌f，“因為實現成本決定了其他所有的問題，互聯網企業的支付成本、吸儲成本都更低一些?！?/p>
