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對于雙減政策的看法和建議范文1
沒有人會否認69年前“布雷頓森林體系”為各國戰后重建起到的作用，但同樣也沒有人會辯解這一體系帶有鮮明的“美國色彩”。風雨飄搖走過近70載，布雷頓森林體系總是讓人愛恨交加。其遺產和讓人頭疼的難題依然保留，國際貨幣基金組織在2010年提出的份額和治理改革方案被美國國內政治綁架就是明顯例證。
與此同時，世界金融、經濟和貿易領域出現多個互相交融的新趨勢，這也給世界經濟治理秩序改革提出了新要求和新挑戰。
如今，“重建布雷頓森林體系”一直是個熱門說法，但欲知布雷頓森林體系的未來，應知他從何來，欲知如何改進這一體系，應知原體系的內在缺陷。但不可否認的是，改革這一“死而不僵”的貨幣體系，需要汲取歷史經驗教訓并接上世界經濟版圖變化的新“地氣”。
從何而來
在第二次世界大戰將要見到曙光的1944年7月，美國、英國、中國等44個國家的代表在美國東北部新罕布什爾州的布雷頓森林開會，商討戰后全球經濟治理架構和戰后重建事宜。經過艱苦卓絕的談判和討價還價，各國決定建立世行的前身國際復興開發銀行和國際貨幣基金組織兩大機構，前者致力于促進戰后重建，后者司職維護國際金融體系穩定，加上1948年正式生效的世貿組織前身關貿總協定（GATT）。世界經濟治理體系的“三鼎”成型，人稱“布雷頓森林體系”，標志著英、美兩國全球經濟盟主地位實現機制化的易位。
布雷頓森林體系的建立有其必然的歷史背景。在地緣政治層面，二戰之后，世界權力版圖發生巨變，英、美兩國的國際政治、軍事、經濟霸主寶座易位。在金融話語權層面，上世紀30年代大蕭條期間，金本位制下央行貨幣空間局促的弊端暴露，英國等發達國家紛紛放棄金本位制以應戰通縮，一戰后成型的各國貨幣與英、法等大國貨幣掛鉤的國際金匯兌本位制分崩離析，二戰后大國開始新一輪角力，以建立有利于各自的全球金融秩序；在二戰中耗費糜巨的英國成為全球最大的負債國，而美國則成為全球最大的債權國，美國肯塔基州諾克斯堡的巨量黃金儲備成為美國經濟實力和傲人財富的鮮活詮釋。
作為“布雷頓森林體系”的兩大支柱，世行和國際貨幣基金組織的總部地址，告訴世人美國在全球經濟體系中當仁不讓的主導地位。盡管英國人當年極力反對，世行和國際貨幣基金組織的總部最終落戶華盛頓，而且兩大機構總部地址同白宮僅有一街之隔。
建立布雷頓森林體系的關鍵人物是學者出身的美國財政部官員哈里·懷特（Harry White）。在學術造詣上，懷特顯然不能與經濟學大師凱恩斯比肩，但是憑借戰后美國擁有全球四分之三黃金儲備和強大軍事實力的大國地位，懷特和時任美國財長的摩根索控制了布雷頓森林會議的議程設置、專家分組、討論時間分配、會議文件起草等關鍵環節。懷特力主強化美元地位、采取美元和黃金掛鉤的固定匯率制來防止英國等貿易大國進行競爭性貶值，他的提議力挫英國代表團團長凱恩斯，“懷特計劃”成為布雷頓森林會議最后通過決議的藍本。
是否還在
隨著二戰后國際貿易的迅速發展，全球各國對黃金的需求銳增，加上越戰和美國約翰遜總統“大社會”福利開支擴張等因素沖擊，到1968年，美國占全球黃金儲備的份額降至四分之一，維持35美元兌換1盎司黃金、其他各國貨幣與美元掛鉤的“雙掛鉤”固定匯率制日漸吃力。
上世紀60年代，美聯儲放松銀根的舉措又導致國內通脹抬頭、經濟競爭力下降。為應對國內經濟困局，1968年，美聯儲取消發行美元必須要有幣值2598的黃金支持的強制性要求，部分切斷了美元和黃金的連接渠道。按照美國經濟學家艾倫·梅爾策（Allan Meltzer）的看法，當年美聯儲的貨幣政策完全以國內經濟政策目標為導向。
歷史總有相似性，如今美日等國央行完全以國內經濟目標為政策導向的做法似乎在重演歷史。隨著其他國家積累的美元儲備日益增多，美國面臨黃金償付危機，1971年8月，尼克松總統宣布不再向外國出售黃金，徹底切斷了美元和黃金的連接渠道。若說隨著這一標志性事件的出現，布雷頓森林時代已是過去時，似乎又與事實不符?！皯烟赜媱潯笔窍Ｍ椟S金與美元掛鉤的固定匯率制阻止英國等貿易伙伴用貨幣競爭性貶值來謀求貿易優勢，但由于金本位制的內在缺陷，1971年，美國被迫結束懷特提出的構想。即便如此，美元依舊是全球最重要的貿易結算貨幣和儲備貨幣。
國際機構總部所在地是所在國影響力的重要標志。世行和國際貨幣基金組織的總部仍在華盛頓，并未向布雷頓森林會議上凱恩斯所建議的在倫敦設立第二總部，也沒有在其他國家設立第二總部，兩大國際機構的工作語言仍是英文。美國人一直擔任世行行長和國際貨幣基金組織第一副總裁，美國是性一擁有對兩家機構重大決策否決權的國家，各個關鍵職能部門中的重要決策背后都有美國人的身影。
讓兩大國際機構成為全球“金字招牌”的并非他們的辦公樓有多氣派，而是辦公樓里藏龍臥虎。在兩個各擁有188個成員國的機構里，高管盡管膚色不同，但多數擁有在美國學習和工作的經歷，對美式思維和價值觀有著較強的認同感。2012年競選世行行長的美國候選人金墉、哥倫比亞前財政部長奧坎波、尼日利亞經濟統籌和財政部長奧孔喬一伊韋拉的膚色不同，大多數媒體和評論人士將注意力放在了發展中國家和發達國家之爭。其實換個角度來看，3人皆畢業于美國常青藤名校并多年在美工作，能用流利的英語會話，美國是他們事業騰飛的平臺，3人的履歷有著極其相似之處。
此外，兩大國際機構的影響力并未被邊緣化。東南亞金融危機和歐債危機，再度表明國際貨幣基金組織在維持全球金融穩定方面不可替代的作用，國際貨幣基金組織還在提供技術支持和全球宏觀經濟監測方面發揮著不可或缺的作用。世界銀行在減貧、消除發展瓶頸方面的經驗無人能及。從某種意義上來說，布雷頓森林體系的面貌發生巨變并非壞事，世行名稱和職能的演變表明全球已走出了二戰炮火的創傷；黃金與美元掛鉤的金匯兌本位制結束，從側面印證了全球貿易流、物流的極大繁榮；區域性經貿、金融合作見證了世界經濟增長的多極格局。
走向何方
包括前世行行長佐利克在內的美國精英并不認為布雷頓森林體系已是過去時，而是處在不斷演進的現在進行時，三大國際機構的構架、定位都在動態調整。若與三大國際組織建立之初相比，布雷頓森林體系已發生巨變。研究該體系的知名學者、美國外交學會資深研究員本·斯泰爾（Benn Steil）告訴筆者：“如果懷特和凱恩斯能活到今天，肯定已經認不出布雷頓森林體系了。
盡管金磚國家開發銀行和應急儲備安排的細節尚待完善，但已經成為國際經濟金融治理秩序調整中的一個標志_生事件?！度A盛頓郵報》等美國主流媒體指出，金磚五國約占全球經濟總量的兩成，總共擁有約4.2萬億美元的外匯儲備，金磚五國的提議將使得主要新興經濟體整合力量，全球金融體系中有影響力的將不只是美歐所主導的世行和國際貨幣基金組織等機構。
盡管世界經濟治理秩序的未來面貌尚難定論，但中國等新興經濟體勢必將擁有更大的話語權。斯泰爾認為，金磚國家設立開發銀行就是給世行、國際貨幣基金組織等機構敲響了警鐘。半個多世紀前規劃世界治理秩序離不開美、英兩國的協商，而彼得森國際經濟研究所榮譽所長伯格斯滕認為，當前世界經濟治理架構的改革迫切需要美、中兩個大國的合作與謀劃，未來世界經濟和金融秩序的規劃關鍵在于美中兩國的協商。
凱恩斯當年曾提議在國際貨幣基金組織中，由美國和英國共同享有否決權，一超獨大的美國否決了這一提議。但是在目前的背景下，美國的相對經濟和軍事實力和其他新興經濟體之間在逐漸縮小，美國應當考慮在現有的國際舞臺上，讓其他新興經濟體大國享有否決權，避免國際貨幣基金組織和世界銀行成為美國人一家的游戲。
國際貨幣基金組織總裁拉加德在春季會議期間告訴筆者，國際貨幣基金組織的改革要像“鏡子”那樣反映世界動態。布雷頓森林體系建立的背景是世界地緣政治版圖和二戰后大國間經濟實力對比達到質變的臨界點，如今全球各國經濟實力的對比又達到新臨界點。國際貨幣基金組織預測新興經濟體和發展中國家今年的經濟總量將在歷史上首次超過發達經濟體，拉加德用國際貨幣基金組織中來自新興經濟體和發展中國家的員工比例已升至44%來印證中國等國家力量的崛起，美國已成為全球最大借債國，頗像二戰后英國的地位，中國、巴西、俄羅斯這些新興經濟體都是持有美國國債數額超過1萬億美元的債主。
關于當前全球經濟、金融秩序的內核，德意志銀行經濟學家邁克爾·杜利（Michael Dooley）等人在2004年提出“復活版布雷頓森林體系”（RevivedBretton Woods System，BW2）的概念，其觀點有合理之處，也引發了熱議。根據杜利等人的看法，資本富足的美國通過國際資本市場以較低的利率短期舉債，來應付國內巨額財政赤字的壓力，同時再把國內的資本以長期對外直接投資的方式輸出到勞動力富足但資本短缺的國家，賺取更大的投資利潤，美國繼續扮演“短借長貸”的“世界銀行家”角色，這種金融循環對于美國和其他國家都是一種雙贏，盡管美國存在巨大的經常項目赤字，但是BW2體系或許比原布雷頓森林體系更具可持續_生。
但是，也有專家持反對論調。希臘央行的史蒂芬·霍爾（Stephen Hall）等學者則認為，BW2并沒有表面上看起來那樣穩定，他和原來的布雷頓森林體系一樣，同樣面臨上世紀六七十年代出現的資產泡沫、金融危機這些穩定破壞性因素的威脅。曾任美國財政部助理部長的埃德溫·杜魯門（EdwinTruman）認為，美國聯邦政府年度財政赤字占GDP高達8%、經常賬戶項目年度赤字超過3%的內外“雙逆差”局面在經濟上和政治上都不可持續。美國接近債務危機臨界點是學界的共識，全球經濟再平衡的一項重要內容是美國需調整過度依靠借貸消費的經濟增長模式。“末日博士”魯比尼認為，和原布雷頓森林體系相比，在BW2時代，美國的經常項目從順差變為逆差，美國國內的溫和財政赤字變為巨額財政赤字，這預示著BW2時代或將是一個“短命時代”。
史可明鑒，布雷頓森林體系留下的遺憾也為未來的努力指明方向。在懷特看來，國際貨幣基金組織是布雷頓森林體系的核心支柱，因為布雷頓森林體系是建設國際儲備貨幣體系的嘗試，但是該體系并未建立凱恩斯提倡的超儲備貨幣，從而來克服信用貨幣作為全球儲備貨幣的內在風險。為了緩解國際金融體系困境而在1969年設立的IMF特別提款權（SDR）并非完全意義上的超儲備貨幣。中國央行行長周小川曾提議擴大SDR的使用范圍，創造一種與國家脫鉤并能保持幣值長期穩定的國際儲備貨幣，以避免信用貨幣作為儲備貨幣的內在缺陷。
原布雷頓森林體系的“規劃師”懷特將匯率作為自己思路構架的核心，匯率議題確實是連接各國利益的主要橋梁。BW2時代是一個有管理的浮動匯率時代和國際貿易分工大繁榮的時代，貿易和金融政策密不可分，各國既要避免全球流動性不足造成的國際貿易萎縮，也要避免濫用央行創造流動性“無錨”的現狀來謀求出口優勢和減小償債壓力。
目前，日元等幣種“競爭性貶值”盡管主觀目標未必是謀求出口優勢，但客觀結果會使得日本出口商更具全球競爭力。懷特最初沒有設立世貿組織的考慮，因而在原布雷頓森林體系之下，實現國際貨幣基金組織和世貿組織在匯率、貿易政策上的有效合作來抑制貿易保護主義缺乏有力的制度_生保障，國際貨幣基金組織難以對日本這樣大股東的貨幣政策“吹響警哨”，這些都成為布雷頓森林體系的軟肋。
對于雙減政策的看法和建議范文2
一、草原沙化的深層原因是人類在利益的趨使下對草原資源實施了過度的利用
早在1983年，世界糧農組織就出版了《山羊》一書，該書針對委內瑞拉部分地區所存在的類似于我們今天的草原植被破壞問題，用了整整兩章的篇幅為山羊“澄清了事實”，并反復強調指出，山羊作為地球上的最優秀的和最有益的家畜之一，并不是草原生態惡化的元兇。我國寧夏自治區畜牧工作站副站長、高級畜牧師龔偉宏同志也從生物學的角度較全面地透視了山羊和綿羊的生活習性，指出“山羊嘴部不像綿羊那樣有較深的二裂唇，不能緊靠地面采食牧草。而且，山羊喜食草尖嫩葉，在草原放牧中的一次采食率僅為14．6％，而綿羊則高達25．19％。此外，山羊喜攀崖、善游走、耐旱耐粗飼，適應性和生活力比綿羊及牛群更強，它可以采食到其他動物不能利用的高山懸崖上的牧草，可以限制危害草原的荊棘蔓延，并且往往能在人為砍伐的林區、挖墾過的草原和其他動物掠食過的退化草地上，繼續生存并為人類提供優質產品”。實際上正是山羊具有上述眾多可貴的特點，加之人類的趨利行為和不合理的利用，才使人們忽視了山羊背后的砍伐者、開墾者和破壞者，進而產生了“凡是草原退化的地方，都有大群的山羊”、“山羊破壞草原生態”等片面看法。
誠然，山羊確有喜食幼樹嫩枝的特點，對幼樹林有一定的破壞作用。但是應該看到的是，在人類管理不當或管理失控的條件下，任何家畜的放牧，都會破壞幼樹的生長、妨礙草地的恢復。長期以來，我國西部地區所存在的人為開荒種地、挖甘草、挖黃鼠、抓發菜和鏟草皮以及對綠洲周邊天然植被的人為破壞，無不“有效地推動了”這一地區生態環境的惡化。我們認為，將山羊視為我國草原沙化的根源，實在是一種“歪理邪說”；而對山羊實施“制裁”或者說將解決問題的思路局限在消滅山羊的數量方面，無疑是讓沒有思維能力、沒有環保意識、不懂政策的山羊充當了人類趨利行為的“替罪羊”。
我國西部地區的廣大草原雖然從上講屬于國家所有，但是在使用過程中，這些草原實際上已成為該地區每一個牧民都可以自由地免費利用的“公共資源”。在學上，所謂“公共資源”是指滿足以下兩個條件的資源：一是這些資源不為哪一個個人或組織所擁有；二是成員可以自由地利用這些資源。這兩個條件決定了共有資源具備了“競爭性”的特點但同時卻不具備“排他性”的特征。所謂“競爭性”是指在提供給羊群生長的草原面積為既定時，當一個牧民所放養的羊群數量增加時，那么留給其他牧民使用的草原面積就自然減少?！案偁幮浴碧卣鳌捌仁埂泵總€牧民不得不增加自己的養羊只數。所謂不具備“排他性”（或簡稱為“非排他性”）是指幾乎不可能對在草原上放牧的牧民征收費用，或者說很難用收費的辦法來阻止人們過度放牧。
早在18世紀初，英國古典經濟學家、家和學家大衛•休謨（1711－1776）便認識到在人們完全從“私人動機”出發而自由地利用公共資源時，公共資源將傾向于被過度利用、低效率使用甚至浪費；并且過度利用還會達到使任何利用它的人都無法得到多少實際好處的程度。公共資源的利用之所以存在“悲劇”，直接原因在于，每個可以利用公共資源的人都面臨著一道類似于“囚犯難題”那樣的困境：當總體上大家都有增加利用公共資源的可能性時，自己加大對公共資源的利用而其他人不加大利用時，則自己的利益將增加；至于在其他人也加大對公共資源的利用時，自己若不加大對公共資源的利用則自己顯然“吃虧”，而自己也不失時機地加大利用公共資源就會“避免損失”。最終后果是每一個能夠利用公共資源的人都將會毫不留情地加大利用公共資源，直至草地上不能再養羊時為止，即出現“納什均衡”。
運用一個簡單的數量模型可以證明上述推論。設某牧區有X戶牧民（下文令X＝3），由于草地面積一定，則該草地上可養羊的最佳數量就為一個確定的數字（這一最佳量將在下文給予推導），如果羊的數量過多，養羊者所養的每只羊的收益將會因為草地的有限而降低。用數學語言來說即單位羊的收益是養羊數量的減函數。若用R代表一只羊的產出（或毛收益），Q表示三戶牧民的總養羊量，q1、q2、q3分別代表三戶牧民的個別養羊量，則有：R＝f（Q）＝f（q1＋q2＋q3）。再設一只羊的具體收益函數形式是：R＝100－Q；單位羊的成本函數是：C＝4元；三戶牧民的養羊利潤分別用P1、P2、P3表示，則由于“利潤＝總收益－總成本”，所以，每戶牧民的利潤函數便分別為：
P1＝q1•R－q1•C＝q1•［100－（q1＋q2＋q3］－4•q1
P2＝q2•R－q2•C＝q2•［100－（q1＋q2＋q3］－4•q2
P3＝q3•R－q3•C＝q3•［100－（q1＋q2＋q3］－4•q3
由上式可以求出三戶牧民各自對另兩戶牧民養羊數量的反應函數，這即：
q1＝48－0．5（q2＋q3）；q2＝48－0．5（q1＋q3）；q3＝48－0．5（q1＋q2）
三個反應函數的交點（設分別為q1＊、q2＊、q3＊）即納什均衡。將q1＊、q2＊、q3＊代入上述反應函數中，可得知：q1＊＝q2＊＝q3＊＝24（只），再代入利潤函數則可求得三戶牧民的均衡利潤：P1＊＝P2＊＝P3＊＝576（元）
這表明，當不存在集體協調機制時，每戶牧民都從自身利益極大化這一目標出發，那么每戶的均衡養羊只數將是24只，均衡利潤量是576元。三戶牧民的總養羊只數和總利潤量則分別為72只和1728元。
然而，若在其它條件（即單位羊的收益函數與成本函數等）不變時，我們放棄該草原為三戶牧民所共同擁有的假定，而設其為一戶牧民所擁有（或存在一個集體協調機制），且設該草原的養羊總只數為Q，則顯然有：總利潤函數P＝Q•R－Q•C＝Q（100－Q）－4Q＝96Q－Q2
設：使總利潤極大的最佳養羊數為Q＊，那么該最佳養羊量必會使總利潤函數的導數為0，即：96－2Q＊＝0，解得Q＊＝48（只），代入總利潤函數得：P＊＝2304（元）。
比較兩種情況不難發現：既定的草原面積下，三戶牧民出于各自利益考慮而獨立決定的養羊總量（72只）是大于一戶牧民（或存在集體協調機制時）所決策的養羊量（48只）的。而實際上，存在集體協調機制時或一戶牧民所決策的養羊量顯然是該草原本來能夠承載的最佳養羊總量。眾所周知，草原本來能夠承載的最佳養羊總量的突破（即草原的過度放牧）所造成的直接后果便是草地資源得不到有效恢復，直至出現地表植被消失和草地沙化等問題，從而最終造成草原的實際可能載畜量下降、牧民養羊收益減少。
我國的有關資料充分證實了上述與數量推導。例如，我國新疆全境草地退化和沙化面積已達2133萬公頃，占草地總面積的37．2％，更為嚴重的是，新疆全境草地現在仍以每年29萬公頃的速度在退化。至于青海省，退化的草場面積也達到1173萬公頃，占草地總面積的32．3％；沙化草地193萬公頃；草原植被消亡、土地的黑土灘面積已達333萬公頃。寧夏則有97％的天然草原在退化、和沙化。草地的退化、沙化使其產草量和載畜量已經嚴重下降，在新疆，平均需要1．49公頃（22．35畝）的草地才能承載一只牲畜。二、維護我國西部地區生態環境的對策比較
針對我國西部草原地區的過度放牧現象，一些學家提出了如下治理方案：
第一，政府干預或者說政府向牧民征收牛羊稅。例如，在2000年上海舉行的一次名為“走經濟全球化道路：在新世紀的機遇和挑戰”國際學術會議上，華裔加拿大經濟學家徐滇慶教授便呼吁，中國政府應征收牛羊消費稅。據他認為，把從牛羊肉消費中征集來的稅收的一部分用于幫助農牧民退耕還林、退耕還草；另一部分則可用于解決政府幫助農牧民轉向其它產業所需要的財政經費來源。不過在我認為，對牛羊征稅雖有或依據（即便國家是向牧民征稅，也有依據。因為在我國的法律中，草原資源的產權被界定為屬于國家所有，作為產權主體，國家顯然有權力向牧民征收牧羊稅），但是，在我國真正實施征稅政策還是存在很大的。對牛羊課稅的經濟學含義即移動牛羊產品的供給曲線，稅收的增加將促使供給曲線向左上方移動，這一過程必然帶來均衡點的移動以及牛羊產品價格的上升和均衡產量的減少。即使是對牛羊征收消費稅，最終后果也可能會加重牧區人民的經濟負擔，嚴重的是將可能導致牧民失去生活的來源。特別是在牧民沒有其它就業渠道的前提下，稅負的加重無疑會使牧區人民的脫貧致富速度減慢，甚至還會使牧區人民陷入生存危機的困境之中。
具體說，如果消費牛羊產品的消費者是不受宗教和習俗制約的非少數民族人口，那么，牛羊消費稅的征收以及客觀存在的替代效應將可能改變其對牛羊肉產品的需求，即需求曲線的斜率會發生改變，需求曲線將可能變得較為平緩一些或更富有價格彈性這一結果將是：因供給減少所導致的價格上升不僅不能增加牛羊產品提供者的收入，反而會導致牛羊產品提供者（西部地區人民）的收入下降。
另一方面，如果消費牛羊肉的消費者是那些主要分布在西部地區的少數民族人口，那么，受消費習俗或宗教因素，他們對牛羊征稅的反應將是不會明顯改變其需求曲線斜率，這時，西部少數民族消費者所面臨的問題將是不得不分擔更多的稅收。至于西部地區牛羊產品的生產者則會因均衡產量的減少而使實際總收益下降。盡管政府稅收的增加可以用于退耕還林、退牧還草等方面，但是“雙退雙還”措施在近期所造成的農牧民直接收入的減少卻是不爭的事實。總之，征稅不僅會通過加大牛羊生產者的成本、削弱牧民的市場競爭能力而降低牧民的收入；而且會增加西部少數民族地區消費者的生活費支出；此外，還會導致“消費者剩余”的無謂損失。因此，在不能給牧民提供其它有效的生活來源渠道之前，加征牛羊稅對原來就貧困的廣大西部地區來說是不可取的（至于以行政手段禁止牧民養羊更沒有道理可言）。
第二，重新界定草原的產權。即明確草原的產權主體，或者允許土地（草原）自由貿易。著名經濟學家楊小凱在2000年參觀江蘇改制時，曾建議通過“進一步明確土地的產權”來推動中國的城市化進程。主張改革土地（或草原）資源產權的經濟學家依據產權理論，認為產權制度作為一種安排，具有節約費用的作用，它能以低費用的方式解決人們在使用稀缺資源（如草地）中的沖突。換言之，按照產權學派的觀點，將草地分給牧民私人所有，將會促使牧民充分關注土地資源的使用效率，過度放牧現象也就可以得到徹底的解決。然而我們認為，在我國現有的制度框架下，無論是對土地資源進行“私有化”改革還是實行“自由貿易”改革均存在著難以逾越的重大障礙。
既然“禁止牧民養羊”的行政干預辦法、“征收牛羊稅”辦法以及“進行土地產權制度改革”辦法，在解決西部草原地區的生態環境惡化問題上或不可取，或在近期內不具備可行性，因此，我們提出“人口遷移或減少牧區人口數量”的對策主張。
實際上，我國西部地區生態環境的惡化，根本原因乃在于人口過多。按聯合國沙漠會議規定，干旱區每平方公里土地負荷人口的臨界指標為7人，半干旱區為20人，然而我國西部地區諸省區的情況如何呢？大多數地區的人口都超過了此臨界指標。以寧夏為例，，其山區人口較1950年代初期增長了250萬，人口超過臨界指標2．3—2．4倍。必須看到的是，在化與現代化沒有完成的傳統社會或落后地區，過多的人口數量或過快的人口增長必然導致資源的過度利用和草地的過度放牧，因為，在工業化不發達的前提下，草原地區的人民只有依靠增加牛羊放牧數量才能維持其自身的生存和發展。如目前寧夏山區的牛羊數量較1950年代初便增長了274％，牲畜超載2．3倍。（9）可見，草原牲畜放牧的超載，首要原因是草原上人口數量的超載。因此，要想從根本上解決問題，首先考慮的對策就應該是設法減少西部牧區的人口總量，而不能象現在一些地區那樣簡單地“消滅山羊或不允許牧民養羊”。而且從理論上講，西部地區牧民的減少或牧區人口的轉移其實是伴隨著我國社會經濟發展與工業化、現代化進一步推進的必然，人口的轉移不僅是西部生態環境保護的客觀需要；而且是西部地區工業化的必然要求。三、牧區人口轉移或城市化應主要依靠市場機制來推進
人口遷移可以在兩個完全不同的機制下進行：一是在政府的計劃安排下進行“移民”。二是依靠市場機制的作用引導落后地區的農牧民向發達地區或城市流動。
從我國實踐來看，政府組織的“移民”具體包括兩種移法，（1）政府象轉移三峽庫區移民那樣轉移西部牧區的牧民；（2）政府出面（或組織農牧民）建立小城鎮來實現農牧業人口向小城鎮的轉移。很顯然，由政府出面組織象三峽移民那樣的西部人口大轉移是不切實際的或難以進行的；至于政府通過行政規劃的方式來“小城鎮”進而實現人口的轉移，雖然愿望非常美好，但實際執行效果卻不是十分理想。由于城鎮建設與繁榮的前提是化的發展，沒有制造業和服務業的發展，小城鎮建設必然會陷入“有城無市”或城鎮“人氣不足”窘境之中。一段時期以來，我國一些地方所出現的已進入小城鎮的農民又返回的現象明顯表明，進入“人為造就出來的小城鎮”的農民若不能享受到工業化所帶來的較為穩定的就業、收入、保障、舒適的生活方式等等方面的“實際收益或好處”，那么，他們是不可能安心于小城鎮生活的。鑒于此，我們認為，實現我國西部地區農牧民的“空間轉移”應主要市場機制來進行，而不能主要依靠政府的行政力量。當然，讓市場機制在人口遷移過程中發揮積極作用，并不表示政府在人口遷移上的完全“不作為”，以市場的力量來轉移人口要求政府在推進城市化和人口流動等上應該貫徹執行“有所為有所不為”的方針。具體說來，政府的主要精力是不應該放在動員或組織農牧民“建造小城鎮”上，而應該放在改革農牧民進“城”所客觀存在的“門檻”限制問題上（如消除戶籍管制等）。
不過，消除過高的進城門檻、讓農牧民自主選擇遷移方向或目標，會使一些人產生不安與顧慮，其中，最大的擔憂是農牧民將因此大量涌向城市，從而造成城市的擁擠、就業的緊張、社會治安的混亂、城市環境的惡化等一系列所謂的“城市病”問題。誠然，農牧民進城是會在一定程度上引發上述諸多“城市病”，但是我們認為，不允許農牧民進城所導致的我國工業化與城市化不均衡發展（或城市化滯后）所引起的種種“農村病”問題則更為嚴重。筆者在“慎對廣義小城鎮”和“不允許農民進城的負效應不容忽視”等文中，將只允許農民進入“小城鎮”而不允許農民進入“現代城市”所帶來的“農村病”問題歸納為五大方面，這五個方面是，（1）在行政手段推動下加速進行的小城鎮（尤其是鄉村集鎮）建設，使我國的土地資源出現了嚴重的粗放式利用；（2）小城鎮建設所帶來的環境污染甚至生態破壞問題極為嚴重；（3）從我國產業結構調整來說，僅依賴小城鎮的發展而沒有現代城市供給的增加和城市規模的擴張，既不可能促進第三產業發展，也不可能使城市的規模效應或聚集效應得到充分發揮與體現；（4）小城鎮建設在擴大國內最終需求、拉動我國經濟增長上沒有明顯的效果；（5）小城鎮為主的城市化模式，對于農民改變其傳統的行為方式、實現其個人角色轉換乃至個人現代化等是極其不利的。
其實，農民進城后所可能造成的“城市病”問題，從根本上講只是一個管理上的問題、技術上的問題和發展中的問題。只要我們的城市政府：第一，切實通過深化自身機構改革和體制改革來提高政府的運營效率；第二，將工作重心由現在的“管理國有”轉移到“管理城市”方面來，那么，所謂的“城市病”問題是完全可以解決的。從發達國家的經驗來看，眾多人口超百萬的現代化大都市在政府和市場的雙重有效管理下，不是都沒有出現災難性后果嗎？甚至連規模不經濟現象也沒有出現；而我國的一些特大城市不是也沒有出現規模負效應問題嗎？王小魯、夏小林對城市的規模收益與外部成本的計量模型表明，城市的經濟效益隨著城市規模的擴大而明顯上升，在150萬－200萬人之間，城市的凈收益規模達到最大。因此，以為降低農牧民進入中小城市的門檻后就必然會造成災難性的“城市病”和規模不經濟等問題是沒有依據的。（至于一些發展家在城市化過程中所出現的城市病問題，我們認為，關鍵原因在于這些國家的城市政府管理不力或者說嚴重與城市管理效率低下等方面，而不在于放松人口進城限制本身上。）
對于雙減政策的看法和建議范文3
我們期待拐點的到來，盡管早了點。這讓我們告別狂熱而回 歸理智，讓我們告別焦躁而回歸平和，讓我們面對財富不是瘋狂追 逐而是精心打理，讓我們不再步履匆匆而是慢品生活之美。
一旦潮水退去，就是滿目瘡痍。這時，恰是我們重新盤點自 己的資產、做出最優或者次優理財選擇的時候。就像在沙灘上拾 貝殼的小孩，精心尋找心中那最美麗的一片。
要贖回基金還房貸嗎？金融投資和實業投資哪個重要？冷 冰的房子和家庭的溫情誰更珍貴？在拐點到來的時候，有種種 的理財選擇等著你來決定，《錢經》從中遴選出幾個具有代表性的案例與讀者分享。
Choice1該賣掉基金還房貸嗎？
目前，Jeff 每月有2800 元的房貸要還，三個月后他的另一處房產又會為他增加6000 元的月供，同時，他的基金投資已經虧損了20% 。市場急轉直下時，選A還是選B顯得尤為 尖銳―Jeff 越來越心慌，要不要把錢從基金里抽出提前還房貸。
幾乎不看財經新聞的市Jeff去年八月在朋友“忽悠”之下入了市，剛開始兩周的收益的確讓他欣喜不已―折算成年收益足以傲視自己的小票務公司的營收，Jeff 很自然的投入了原打算提前還房貸的資金，并計劃了今年六月獲利離場的“完美計劃”。
事與愿違，目前基金兩萬多的虧損讓Jeff 對市場傷心透頂，更重要的是“一面要不斷交利息給銀行，另一面基金凈 值每天都在減少”Jeff 向記者訴苦， “我 想贖回基金還房貸或者出售一套房產 ，至少不用兩頭賠?！?/p>
我們至少能體會Jeff 的兩種感受：惶 恐，來自市場的難以捉摸；壓力，來自 房貸利息的上揚和貸款總額的增加。賣 掉基金還是賣掉房產？如果要給這道選 擇題求解，必須量化每一項選擇的成本收益，而不是跟著情緒走。為Jeff 解決困 擾的是中國銀行私人銀行部投資顧問文 曉波博士和安家世行個人貸款管理部的 總監陳霞，他們將幫助Jeff 規劃每一步選 擇，被同樣問題困擾的讀者朋友們不妨 也準備一張草算紙，一起“計較”每一個決定對你的財務造成的結果。
由于經營事業 ，現金流和資產流 動性都是他的財務安排上需要注意 的，贖回基金還掉部分房貸固然可以 減少資金壓力，但也就沒有了自由支 配的金融資產。
文博士提供的解決思路
Jeff Step One
你的現金流情況如何？
Jeff 我的這套房子每個月需要還貸款2800 元，剛還了一年。另一處的房子三個月后開始還款，第一個月大概要還6000 多 元。不過我打算把這套賣掉或者出租 ，以彌補現在資金虧損的狀態。
我們來計算一下，如果jeff 把12 萬元 基金全部贖回并提前還款，能每個月少還 1000 元。Jeff 的還款壓力從2800 元變成了每個月1800 元。但就jeff 的財務狀況而言，多 1000 元或者少1000 元并沒有太大影響，反 而是全部還房貸會造成jeff 手頭沒有活錢而 不得不加急處理掉馬上交付的第二套房。
Jeff 的第一套房產于2007 年1月開始 還款，采用等額本息法貸款37 萬元，支付利息30 萬元（按照2007 年12 月21 日利率 下限計算）每月還款2800 元，還款期限 為20 年，如果提前還款12 萬元，并保持 期限不變，則jeff 每個月將少還1000 元。
Step Two
投資收益能否高于房貸？
Jeff 如果就按投資收益算的話，當然是我的公司收益率高，但買基金的時候剛好是
股市收益最豐厚，當時我就想，按這個趨勢那比我公司賺得多啊，然后就稀里糊涂的被套了。我現在心里特別沒譜。
文博士 如果以現在房貸利率7.83% 算起來，擺在你面前的 至少有兩項投資是高于這個 收益率的。其一，開公司，如果你要繼 續擴大規模的話，我當然建議你把錢投 入到實業中去，你也知道公司的盈利能 遠遠高于7.83%―只要保持合理的資 產配置。
至于基金投資，就涉及到具體的市 場判斷，根據國際經驗，長期下來基金 投資的年平均收益大約為7%－8%，而 在我們這樣的新興市場，基金的機會更 多一些，應該會高于這個數字。
但從短期來看，市場震蕩、價值中 樞下移不可避免，基金行業再取得去年 那樣的超額收益不太可能，但如果從這 個時點―不是你起始投資額起步，而 是從基金現值開始，基金組合的年化收 益超過7.83% 的可能性很大。
但對于你這樣只經歷過牛市的投資 者，難免心里沒底，如果真的覺得基金投資 進行不下去了，也可以等待機會出貨，假如 三個月內市場反彈3%，你賣掉基金拿到的 年化收益率也遠遠超過了房貸利率。
文博士建議jeff 還是以投資的形式保 留資金，無論是基金或者其他的投資 ，只要收益能超過房貸利率即可。但值得 注意的是，jeff 這樣不以工資收入作為 收入來源的小企業主必須關注資產的流 動性，選擇基金能有效提高資產的流動 性，同時，必須在其他投資與企業運營 之間設立一道防火墻。
普適定理 Universal Theory
打算提前還款請選等額本金還款法
“等額本金還款法”是每月還款本金 保持不變，利息逐步遞減，其間若選擇提 前還貸，歸還的本金多，利息支出相對減 少；而“等額本息還款法”每月償還的金 額相等，在償還初期利息支出最大、本金 最少，以后則支付利息逐步減少、本金逐 步增加。由于提前還貸時已支付的利息是 不退還的，而同樣貸了一段時間后，等額 本息還款法所要支付的利息將高于等額本 金還款法，所以購房者如果在一開始就想 要提前還款，貸款期限又不是很長，那最 好選擇等額本金還款法。
非工資收入人群注意財務流動性
以獎金和其他收入為主要收入來源 的人群，顯然不如以工資為主的收入結構 穩定，因為無論是獎金還是其他收入，都 未必能保證是一種長期穩定的收益，這種 收入占主導地位的收入結構受到經濟周期 的影響比較大，同時收入的波動性也比較 大，在經濟增長期和成熟期，收入可能會 很高，在經濟衰退期和蕭條期，收入可能 很低。這樣的收入結構對于個人的理財能 力要求比較高，怎樣做到“高筑墻，廣積 糧”以抵御經濟周期帶來的影響，是他們 需要考慮的主要問題。
Step Three
調整現有基金組合
文博士強調，如果jeff 要繼續保留基 金，就必須調整他的基金組合。至少應該 將指數基金去掉。指數基金是被動管理型 的基金，如果之后的市場是從4000 點到 3600 點又回到4000 點，指數基金的凈值 只會來回震蕩而抓不住收益。而主動型基 金就能在這些波動中找到機會。我們必須 找到比較抗跌并能在某段行情中做出積極 反應的基金。
至于轉換成哪支基金，文博士向《錢 經》讀者提供了一個簡單的思路。我們選 擇了三個大盤下跌時間段（2007-5-30―2007-7-6，2007-10-16―2007-12-18，2008-1-15－2008-3-20） ，分別找到最抗跌的 70 支基金，并求出交集，則保留下來的基金 池有很好的抗跌性。然后在從三個大跌日至 今，計算出漲幅最快的70 支基金，合并這兩 個基金池，我們得到了在抗跌和獲得收益方 面都表現良好的10 支基金以供讀者參考。
普適定理 Universal Theory
指數基金不適于現階段
在今年振蕩為主基調的行情中，指數 型基金領跑的情況很難重演，由于該類基 金在市場下跌時不能主動避險,目前，投資 者不要輕易介入,已少量持有指數基金的投 資者,可忽略當前的短期波動以追求長期收 益。而重倉或滿倉指數基金在目前的市況 下已不合時宜,這類投資者需要擇機減倉,重 新調整自身的基金配置結構。
據銀河證券基金研究中心統計,截至2月28 日,今年以來指數型基金凈值平均跌 幅為12.65% 。2006 年以來風光無限的指 數基金在振蕩市況中遭遇尷尬境地。由于 其被動的投資策略,指數型基金在大波動 行情中難以獲取超額收益,其波動與下跌 幅度也大于主動管理的股票型基金產品。 指數型基金以絕對優勢成為2007 年牛市 行情的領跑者。而在振蕩為主基調的行情 中,指數型基金領跑的情況很難重演。
逐步增倉大盤成長風格基金
從估值水平比較，以上證50 指數為 代表的大市值股票2008 年、2009 年動態 市盈率分別僅為20.99 倍和17.65 倍，相對 滬深300 指數和全部A股均有比較優勢。 而且，從大小市值股超額收益長期運行變 化的規律上看，目前也處于風格投資轉折 的臨界點。在這種背景下，未來市場風格 投資將逐步發生轉變，大盤股票的超額收 益率會呈現緩慢上升趨勢。
換個角度從成長、價值風格角度 進行比較看到，成長類股票相對價值類 股票的超額收益近階段一直處于上升趨 勢。從基金2007 年四季度季報顯示 ，“成長性”也是基金化解高估值壓力的 主要選擇。建議讀者在控制基金組合風 險的同時，逐步增倉大盤類（適當兼顧 成長類）風格的偏股票型開放式基金產品，或者逐步提高上述風格基金產品在 組合中的占比。
看重基金的擇時能力
基金行業規模膨脹下對于配置的要求 逐步提高，個股選擇對于基金（尤其是大規 模、超大規?；穑┏~收益的貢獻也隨之 有所降低，加之當前股指波動幅度很大，在 此背景下擇時因素在基金收益構成中的占比 將有所上升，而股指期貨推出下的套保機制 也將增強大規模、超大規?；疬M行擇時操 作的可行性。因此，對于股指波動節奏的把 握（也就是擇時能力）將成為影響今年基金 間收益差距的重要因素之一。因此，在基金 選擇上適當側重擇時能力相對突出、規模適 中操作靈活的基金產品。結合對基金擇時能 力、操作靈活性以及風險水平的分析比較 ，建議關注嘉實服務、博時主題、華寶興業多 策略增長、東吳雙動力等股票型基金和華夏 回報、華夏紅利、中銀國際中國精選等混合 型基金。
陳總監提供的解決思路
Step One
目前的月供 是否對你造成壓力？
Jeff 我的月收入還兩處房貸沒什么問題，但我的公司希望有更充裕 的現金，最重要是我沒辦法接受支 付銀行利息的同時基金還虧損的“雙失”局 面，而且房地產和股市表現都不好，我擔心 會越賠越多。
陳總監 事實上，個人貸款的評估系 統認定貸款收入比達到50% 才 會對實際生活造成壓力，你的在20% 以下，而且你這個年齡的風險承受能力 是最高的，你的投資比例問題不大，目前存 在的問題可以這樣來解決 ：
目前，股市和房產市場都開始走穩 ，你需要等到合適的時間調整投資結構：第一 是更換一部分基金、再適當降低指數基金的 投資比例，等拿到房產證后，如果你有現金 流的需要，還可以選擇一些個貸理財產品解 決短期的資金問題。第二是調整你的投資心 理，現在你知道沒有穩賺不賠的投資了，所 以最好設定比例，下跌或上漲超過多少時就 賣出，逐步熟悉和訓練你的承受能力，根據 承受能力投入資金而不是根據預期收益。第 三是眼光放長看，不要過度關心一年兩年的 收益率，地產投資的關鍵是資產價格的長期 上漲趨勢和抵御通脹，20 年后你就會發現 每月還銀行2800 元其實是很少的一筆錢。
Step Two
判斷你投資的 房產的升值潛力
Jeff 買房最初是出于投資加自住的雙重考慮，我的計劃是如果收益不錯的話，有10 萬
元/套的差價就賣出，沒想到現在房價漲得這么慢，而且我的那兩個樓盤還陸續有
新房出售，二手房的價格滯脹，如果出租，租金也不高。所以，在還沒開始還更
多貸款的時候，我是不是應該退掉第二套房子 ？
陳總監 也就是說 ，你對房地產市場的信心不足，認為無法達到預期的收益率。但其實，只要房產增值速度高于房貸利息付出，投資就是成功的。根據我們的數據顯示，北京對于房地產的需求是剛性需求，而且在未來供應量有限的前提之下，房價大幅下調的可能性不大。而且與基金股票相比，地產有實用性而且抗通脹能力更好。我們不妨從你兩處房產的
情況分析你的投資情況 ：
普適定理
置業需要關注的三點
1. 北京大部分房產租售比倒 掛，以租養房的可能性極低，因 此，靠租金取得收益的投資需要 事先調查周邊租金水平。
2. 各銀行間的房貸產品存在一 定差別，不同城市的之間也有差 別，購房者可根據自己的收入情 況選擇合適的產品，而不是隨便 挑一家銀行申請。 3. 房產是有自身價值的，它的 上漲空間不僅取決于城市的整體 房價變化情況，還有位置、樓盤 品質和周邊環境等因素，同樣價 格的房產由于這些原因存在，投 資者如果計劃賺取差價的話，首 先應該考慮的是單位時間內房價 漲幅而不是絕對價格。
Choice2 金融資產,還是實物資產？
該不該賣掉基金？該不該買房子？在“生活需求”的面前，所謂時機、拐點等 顯得無足輕重。在這一場的理財面對面中，大家得出了統一的結論：投資是為了更好的生活服務。
Lisa 比大多數28 歲的女孩子幸運得多 ，她不必為每月的信用卡賬目憂心、也不會因 為一個LV 包包而啃幾個月的饅頭，感謝理 財意識的先知先覺！自從2005 年初涉投資 后，lisa 的資產增值了5倍之多，這讓這個 普通女孩搖身一變成為了一個名副其實的 “小富婆”， “當你有了10 萬和有了100 萬 的時候，考慮的事情是完全不一樣的” ，lisa 不像一般的同齡人那樣必須面對因為資 金匱乏而不得不做出的選擇A或者選擇B，她需要做決定―三年、五年甚至十年后的 生活規劃，購入地理位置不錯的房子、足夠 的退休等等。為lisa 解決困惑的是上投摩根 基金總經理助理(北京分公司總經理)俞楠。 有趣的是，一位資產籃子里大部分都是基金 的投資者，一位基金公司的老總，居然不約 而同地放棄了對“市場、時點”的判斷而直 接駛向了更深的話題―對理財的理解也許 比理財本身更重要。
Lisa面臨的選擇題
作為《錢經》的忠實讀者，lisa 對自己的 理財向來很有“主意”。剛度完蜜月的lisa 還 時時帶著甜蜜的淺笑，同時，她也清醒地認識到自己已經進入了一個全新的人生階段，這 意味著風險資產的比例必須要降低；婚后的 lisa，目前還跟父母同住，為此，lisa 也計劃著 等時機買套房子作為婚后新居，但讓她非常迷 茫的是，房子看上去還是太貴，還有下調的空 間嗎？市場下一步會怎么表現，現在贖回部分基金作為購房款合適嗎？如果房價一直高企 ，手里的現金還有什么更好的投資機會 ？
Choice One
適當調低風險資產
Lisa 俞楠 我一直覺得自己很能承受風 險，但結婚了畢竟不一樣了，我
打算一步一步調整自己的投資。
你在理財這方面想得很周 全，看你的資產配置里，中高風 險的資產比例超過90%，顯然有點高了―這是一把雙刃劍，相比于你少得 可憐的低風險資產，適當降低高風險投資的 比例是很有必要的。
Choice Two
投資只是一件 錦上添花的事
Lisa 我今年想嘗試一下其他的投 資，黃金期貨或者其他品種，但 我們結婚后還沒有屬于自己的房子，我好像需要在投資和房產中做個選擇。
俞楠 我希望你能明確一點，投資 只是一件錦上添花的事情，第一 步還是應該先考慮自己的生活需要。沒有一個穩定的生活支持你，就算拿著 幾百萬、幾千萬去投資，理財的心思會亂 的。從大多數過來人的經驗來看，我建議你 考慮房子，作為生活必需品而不是投資品。
Choice Three
需求第一
Lisa 俞楠 我最近也看了不少房子，都 很貴啊（笑） ，要不要等降一點 了再買 ？
還是那句話，需求第一！如 果你要求房子質量不錯、交通便 利，在北京城的三環之內，降價 的空間似乎不大，供給就那么多，需求在這 里擺著。至于要不要分期付款，以你目前 二十幾歲的年齡和實際的風險承受能力，我 覺得可以適當運用財務杠桿，何況目前有很 多靈活的房貸形式，建議你多花點時間選擇適合自己的一種。
Choice Four
存在好時機嗎？
俞楠 可以理解，你希望自己能找到一個高點把基金贖回，并且找一個 低點買到合適的房子，但如果兩 邊都猶豫的話，你沒法做出這個決定。或者 說，尋找合適的時點是一個無窮解。當前你 的需求是非常明確的，如果是我，先定好房 子，再贖回部分基金準備首付款，反正基金 的流動性這么高，隨時取出來都可以。
理財是一輩子的事情，擁有一套屬于自 己的新居是你的一個階段性生活目標，理財 并不是到此就終結了，此后將會陸續面臨子 女教育、養老等生活目標，應該根據下一個 人生目標來調整自己的投資組合。
普適定理 Universal Theory
投資只是一 件錦上添花的事情
是否買房，是否贖回基金 ―從某種意義上說，與市場并無關系 ，投資只是一件錦上添花的事情，或者 說，投資是為了生活得更好―無論 現在還是以后。所以投資的第一步應 該首先考慮自己的生活需要。
把眼光放長遠
把投資的目光放長遠一些，特別 是80 年代生人，lisa 是個值得效仿的典 范，在一次投資大潮中成就了第一桶 金并非幸運，而是長期的理財規劃使 然。永遠做好準備，碰到有絕好的投 資機會時能夠有出手的基礎。
在退休后過有尊嚴的日子
三年規劃夠長嗎？五年、還是十 年？俞楠分享了一個無奈的故事：一 個大半生都在大型國有企業工作的HR經理在退休那天發現自己的生活從云 端栽了下來―上班還能拿到2萬元 的月工資，退休后只有2000 元。一 項社會調查的結果顯示，如果你想在 退休后過比較有尊嚴的生活，必須保 持退休前收入的60%－70% 以維持花 銷，錢從哪來？你應該開始準備了 ！
壓箱底兒的基金組合
Lisa 打趣說她的黃金已經變成壓 箱底兒的長期投資品―輕易不會變 動，而基金同樣如此，根據前兩條普 適定律，不妨構建一個基金組合作為 你的壓箱底兒。當然，這不是鼓勵大 家寄放在箱底兒就不聞不問了，定期 的審視和調整也是固定功課。
Choice3 是創業還是繼續打工？
每個女人心中都有一個關于事業的夢想，即使是擁有一家小小的網絡商店。本 篇主人公面對的問題是，是否應在職業黃金期，放棄高薪和職業上升遠景，將大部分的資產投入到這個夢想之中。
奧地利管理大師彼得德魯克在95 歲時接 受采訪時說： “他們認為一個企業就應該是一 臺掙錢的機器，譬如，一家公司造鞋，所有的 人都對鞋子沒有興趣，他們認為金錢是真實 的，其實，鞋子才是真實的，利潤只是結果。 對chris 來說，到底真實的應該是蛋糕還是利潤 呢？這直接決定她是否該去嘗試創業。
29 歲的chris 萌生了開一家同時擁有網 絡商店的西式蛋糕店的想法，盡管這與她之 前在美國就職的IT 業風馬牛不相關，但因為 有親戚好友善于此道，chris 職業經理人的 性格很快讓她把創業部署提上日程，為了前 期大約15 萬元的資金投入以及之后陸續的現金流出，她可能需要贖回投資了一年多的 基金、換掉外幣賬戶上的歐元、瑞士法郎 ，最后像金三順一樣卷起袖子在專門的市場上 挑選烤箱、模具、上好的芒果和鮮奶。
你真的準備好了嗎？需要問答這個問題 的不止chris，還有你、我、他和她。也許 瘋狂的股市曾經讓你體驗過一把只有創業才 有的收益率，這使得前文中Jeff 那樣的小老 板也把錢投入進來，但兩個月翻番的神話已 經逐漸遠去，我們開始拿著一筆不多的本金 （也許是從股市基金里賺到了第一桶金）、 懷揣著被“贏在中國”節目激發起來的創業 因子無時無刻不在尋摸好項目、好投資人。特別是在這樣的市場下，創業顯得尤其具有 吸引力，錢投向何方――2007 年的火爆市 場吸引了來自實業的大筆資金，但現在的趨 勢是，資金紛紛抽離出股市流向了回報更高 的實體經營。
“創業是小概率成就大收益的事件， ”工銀瑞信基金渠道總監秦紅鼓勵每一個像 chris 一樣打算創業的年輕人，她認為 ：“理財，或者投資是大概率追求小收益的事 情?！钡丶t的觀點也非常犀利直接，如果 你把創業當作一項投資而不是一個事業的 話，還是停手的好。不妨看看秦紅給chris是否該創業的建議吧。
Chris面臨的選擇題
Chris 在下表中，我們記錄了chris 創業的資金 缺口大約7.5 萬，在她理想的情況下，網絡蛋 糕店可以在三個月內收回成本，半年后開始 盈利。為此她還做出了最壞的準備，繼續工 作，以職業經理人的收入彌補風險，可能是 創業前期的資金不足及被迫延長回收成本期 限。她面臨的抉擇很簡單，到底該不該去創 業？創業之后，資金又將如何安排 ？
Choice One
做事業還是做投資
“如果你打算把你自己投身其中，把蛋糕 店當作你的一項事業，而不僅僅是投資些錢 ，開個鋪子的玩意兒，那就去做吧。無論賣基金 還是換掉歐元，都很值得，也不用考慮市場、 不用考慮贖回的話可能虧損多少。”秦紅快人 快語。這項事業能不能導出一個好的結果，只 是概率問題，誰都希望可以有馬云那樣的經歷,但馬云的成功并非一蹴而就，他投身其中并熱 愛自己的事業―這一點直接區分開了兩種創 業者，投入自己去創業，還是僅僅投資錢。
Choice Two
如果創業是你的投資，請計算收益率
Chris創業資金缺口 Chris 承認以前并沒想得這么深遠，本來 以為可以做點生意，同時還能在職業道路上 有所追求，但現在看來必須計算一下回報。
秦紅簡單地剖白了投資收益的奧義 ：“如果你只是把蛋糕店當作一項投資，我覺 得沒有必要白耗精力。其一，你沒有經驗 ；
其二，投資回報真的可觀到你放棄工作嗎 ？首先我們估算一下這個行業的投資回報，如 果收益率是30%，投資10 萬、或者15 萬 ，那一年也只能賺三四萬，你還勞神費心、要 考慮銷量、人工、成本等等，所有環節都需 要你來運作，還不如去做職業經理人。那 好，如果你假定這個蛋糕店的收益率可以達 到100% 或者更高，那豈不是所有人都會來 做這項生意！10 多萬的門檻并非高投入 ，收益率也許就不如你想象中可觀。”
Choice Three
創業跟職業的不同
“女孩子開店失敗的很多” ，秦紅自己身 邊就有不少例子： “好像很多女孩子都希望自 己開業做老板，不用受氣啊，但到最后往往發 現，賺到的和投入的只能打個平手，或者小有 盈余，但對這些一年就能賺二三十萬的白領來 說，還不如回去打工呢。”
普適定理 Universal Theory
創業是小概率成就
大收益的事件， 投資是大概率 追求小收益事件投資只是一種財務手段，與創業 不可同日而語，后者還包含著激情、 事業以及有超額回報―即使獲得超 額回報的概率不到10% 。但如果創業 的目的僅僅是投資的話，你必須需要 考慮投入產出，不僅僅是收益率上 ，還包括你投入的精力和心力。
女性創業，超越虛榮心
開個服裝店、打理一個花店或者 美容院幾乎是每一個女孩子的夢想職 業，如果這個項目能財源滾滾、時間 自由不受約束，甚至能每天都睡好美 容覺就更完美了，但大多數的結果可 能只是落下了一堆庫存衣服自己穿。
痛苦不是放棄投資的理由
大多數起點未明確的投資，最終 的走向都是不賠不賺的離開市場。Chris只是單純的把錢放在基金里，但是，市 場的波動卻促使她在面臨資金緊張時首 先選擇賣出基金而不是有升值壓力的外 匯。理性投資最艱難的過程就是克服內 心的恐慌造成的錯誤選擇，而不是標的 物波動引發的價格起落。
Choice4 持有外匯,還是人民幣 ？
3月初，《錢經》編輯部連續接到讀者詢問有關于外匯的問題，最具典型性的兩個是：“不都說人民幣升值了嗎？ 可是去年1066 元能換100 歐元，今年1085 元才能換100 歐元，人 民幣究竟是值錢了還是不值錢了”？另一個疑問來自目前持有澳 大利亞元的kk ，她擔心，“人民幣升值之后澳元會不會不值錢 了，現在是否應該及時換成人民幣”？
為什么匯率會變化？我們要把所有外匯 都換成人民幣嗎 ？
鑒于匯率問題的復雜，我們更愿意講一 個有關于匯率的簡史給您：國際匯率經歷了 這樣的變化：金本位、美元本位和浮動匯率 制度（目前的國際貨幣制度）。
1974 年克雷頓森林體系解體后，國際 間大多數國家放棄了本國貨幣與美元間的 “固定關系” ，實行浮動匯率制。也就是 說，兩國貨幣的兌換取決于雙方的經濟變 化，但是，此時美元仍作為國際結算貨幣和 大多數國家的儲備貨幣存在，這使得“美元 本位”在一定程度上得以延續，直到歐共體 和日本的經濟崛起。
目前，國際間大多數貨幣不再盯住美 元，而是盯住以美元為首的一攬子貨幣（主 要是美元、歐元、日元三個強勢經濟體的貨 幣，其他國家的貨幣基本釘住或是以某種比 例盯住這三種貨幣）。隨著全球經濟的發展 和各經濟體的發展程度不一，各國的經濟相 關度加強，匯率波動在國際間相互快速傳 遞，外匯市場對美元、歐元和日元的供求決 定了各國匯率的變化。
因此，人民幣相對美元升值之后，國 際間盯住美元的貨幣就會相對人民幣貶 值，比如：港幣和迪拉姆；但是，由于人 民幣并沒有相對歐元和日元升值，因此 ，盯住這兩種貨幣的其他國貨幣，并不一定對人民幣構為貶值，比如盯住歐元的盧布 相對美元也在升值。
這就是答案了― ―目前，人民幣升值并 非相對所有貨幣而言，所以不是所有的幣種 都“變得不值錢了” ，因此，對外匯的態度 不應該是“拋出”一種方法那么簡單。
來自內蒙古呼和浩特市的KK 剛過而立 之年，也算是事業小有成就。三年前為了支 持妹妹赴澳深造，她在澳大利亞存了10 萬 澳元作為“保證金” ，現在，這筆保證金已 經解禁，正靜靜地躺在她妹妹的存款賬戶中。最初聽說人民幣升值的時候，kk 并沒有 當回事，三年來匯率上上下下的波動她已經 習慣，何況妹妹還沒找到合適的工作。
但是，媒體天天介紹“人民幣升值速度 加快”的消息和身邊朋友抱怨美元越來越不 值錢的消息觸動了她，目前，澳大利亞元與 人民幣的匯率是100:635，她開始擔心如果 人民幣對澳元也升值，她的錢不就越來越少 了嗎？而且由于工作的原因，如果把澳元換 回人民幣的話，kk 可以投入到一項保證年收 益有25% 的項目中去。
KK面臨的問題
Question One
澳元會不會 跟美元一樣貶值？
根據前文所說，如果澳元是盯緊美元的 ，那么，人民幣相對美元升值就不可避免的引來 澳元相對貶值，但實際情況是怎樣的 ？
讓我們看右圖，事實上，貨幣的走勢圖 告訴我們，澳元與美元并沒有保持一致的走 向，甚至在2007 年，澳元相對美元升值幅 度是高于人民幣的。
由于澳大利亞與英國的淵源，歷史上 澳元一直采取盯住英鎊的政策。盡管1946
年至1972 年間，澳元曾采取盯住美元的 政策，但布雷頓森林體系崩潰之后，澳元 自1974 年開始盯住一攬子貨幣，被稱為 “TWI” （貿易權重指數）。從此，澳元的 波動開始與其貿易水平息息相關。近些年 ，澳大利亞出口形勢好轉（主要因為礦產價格 升值） ，澳元開始走高，兌美元的匯率也在 節節升高。而且，分析師評價，在未來黃 金、農產品、煤炭和鐵礦石等商品價格堅挺 的背景之下，依靠貿易支撐的澳大利亞貿易 條件指數在今年第二季度將上升7%，由于 經濟基本面保持強勁增長，無論GDP 還是通漲指標都處于數年來的高位，加之今年仍有加息的預期，澳元很可能繼續維持目前的 強勢局面。因此，短期內并不會出現kk 擔心 的澳元相對人民幣貶值的局面出現，反倒由 于貿易額的增長等因素，澳元很可能對人民 幣保持升幅。
Question Two
留在澳洲收益高 還是換回本幣劃算？
如果人民幣投資可以保證25% 的年收 益，而留在澳洲大約只有7% 的存款利率 ，即使人民幣不相對澳元升值，是否也應該換 會本幣呢 ？
事實上，考慮到目前18% 的收益差 ，kk 想把外幣換回本幣是可以理解的，但是 考慮到澳元將繼續維持強勢和澳大利亞的 實際CPI 增幅低于國內，這一收益差還將 繼續縮小。如果計算匯兌手續費及外匯買賣差價 的話，kk 進行的調整很可能會是收益差降到 10% 以下；而缺點是顯而易見的，kk 如果計 劃出境的話，比如赴澳，她將會用更高的匯 率買回澳元，如果分析師對于澳元對美元升值幅度仍強于人民幣對美元升值幅度的判斷 正確的話，kk 今后用澳元購買美元將會比用 人民幣購買更劃算。此外，購買外幣理財產 品亦是選擇之一：雖然大部分銀行推出的外 匯理財產品都以美元、港幣為主，非美元外 幣理財產品相對較少，但這類理財產品的表 現卻很搶眼，某銀行的歐元理財產品三個月 內收益更是達到了9% 。
外匯分析師測算，即使最近美元走勢 有所反彈，但今年澳元、加元仍處于強勢 通道，與此同時，這些貨幣還存在加息預 期，因此，持有歐元和澳元資產還是穩定 的選擇。
Choice5 忍受房租上漲 還是在下買房？
近期，關于房價“拐點”的爭論愈演愈烈，很多欲購房者 采取了觀望的態勢。而在房價高懸，置業充滿風險的時 候，房租也伴著其他商品的價格一路上揚，特別是對于有奧運概 念的北京，房租上漲的幅度更大。對于資金實力并不是很雄厚的 年輕人來說，是繼續租房忍受租金上漲還是承擔起高額的負債買 房？恰好，一個80后的女孩羅哲給筆者打來電話，講述了自己 對于該買房還是繼續租房的選擇困惑。
筆者(張)接到羅哲的電話，約定周末面 談，詳細了解她的情況，并打算請理財師為 她做一下規劃。但一見面，她突然告訴筆 者，自己看了一圈房后，已經決定不買了。
圍繞著她獨自做出的這個決定，筆者與她進 行了一番對話。
現在確實不是 買房的時候
張：聽說你準備買房，現在看得怎么樣了 ？ 羅：不準備買了 。 張：啊，為什么 ？ 羅：根本沒有稱心的樓盤，居住條件比較 好的太貴買不起，價格可以接受的條件又太差了。 張：看了哪些樓盤 ？
羅：主要看東四環―五環之間的 ，還有亦莊的。有的房價每平方米要2萬元 ，物業費就4元多，像我和男朋友的家庭條件 都一般，根本買不起。還看了一個便宜的樓盤，在南六環馬駒橋附近，叫珠江?奧古斯 塔，90多平米才80多萬元，我男朋友從父母 或朋友那兒借40多萬元就能買了。不過那里 太荒涼了，高壓線和垃圾處理區到處都是。 而且距離市中心太遠，離國貿有24公里。
張：你現在租的房子離單位多遠呀 ？
羅：我每天步行上班，我男朋友打車去 他的公司也就10元錢。
張：你剛才說你男朋友曾打算從父母和 朋友那借40萬元首付 ？
羅：是呀，雖然我男朋友是做生意的 ，每月能收入2萬元左右，但畢竟年輕也沒什 么積蓄，不借哪來的錢。他想從公司拿10
萬元，然后從父母那兒拿30萬元。他父母 在老家浙江有個養殖場，賣了之后就有錢 了。但后來我覺得不妥。他父母還沒有養老 的錢呢。你知道對于那些做小生意的人，是 沒有什么社會保障的。他父母年齡都不小 了，沒有養老錢怎么行 ？
張：看來你還挺善良的。
羅：也不是的。我是覺得老人辛苦一輩子，到了晚年還得把錢掏出來給孩子買房 ，
太可憐了。不過我還聽說有的人逼著父母借 錢幫他買房，說不買房就沒法結婚，這種孩 子算是白養了。
還是租房劃算
張：你為什么想買房，是因為房租漲了嗎 ？
羅：嗯，這是一個很重要的原因，我租 的房子在崇文門附近，叫新景家園。以前是 1750
元一個月，4月份到期，房東說要漲到 2500元。
張：那你估計現在租的那個房子如果出 售，能賣多少錢 ？
羅：105萬元吧。
張：租售比是400：1左右，租金回報 率是3%，都遠超國際警戒線。
羅：什么意思，我不太懂 ？
張：就是房地產泡沫太嚴重，風險太大 了。還是租房合適。
羅：但是每月多給別人750元，真不是 滋味呀 ！
張：通貨膨脹期間，物價都在漲，房租 上漲是正常的。你算過如果你把買房的首付 存一年定期的利息是多少錢嗎 ？
羅：首付40
萬元，一年定期存款的利 息大概有1.6萬元吧。
張：你看，把首付款存定期獲取的無風 險收益都是多支付房租的兩倍，而且存款利 率還要上調。這么算，你租房還是劃算的。
羅：其實我也愿意租房，資金壓力小 ，而且上班方便，北京這種交通條件，住得離 單位遠太難受了。不過我還是擔心，怕房價 繼續瘋漲再也買不起，或者房租繼續上漲。 你說房價還會漲嗎 ？
張：你覺得呢 ？
羅：不知道。反正除非房價跌50%，要 不我們這種人買不起。
張：哈哈。房價暴跌不太可能，別作 這種指望。不過現在我的信心也有些動搖 ，你看股指從6000多點跌到3000多點，看來 什么事都可能發生。當然我還是堅持那種看 法：房價收入比會長時間持續緩慢的下跌 ，但房產市場應該不會崩盤。
羅：為什么這么說？現在很多人仍說房價 還會大漲。很多專家說房產是抵抗通貨膨脹最 好的東西呢。
張：你覺得現在這個價位買房能抵御通貨 膨脹嗎 ？
羅：我不懂經濟，不過我一個朋友去年年中 在深圳房產最瘋狂的時候買了一套房，如今房價跌 了15%，而其他商品物價漲了30% 。
張：這就是了。這輪通貨膨脹不是由供給短 缺造成的，而是由資金泛濫推動的。當一個地方 資金泛濫，必然伴隨著土地價格的暴漲，進而帶 動房產價格上漲，并一步步傳導到最終消費品 ，形成全面的通貨膨脹。當人們承受不了物價的上 漲，緊縮消費時，或者政府為了穩定政局，抑制 通脹而提高利率時，泡沫破滅了，伴著土地和房 產價格的下跌。
羅：哦，我有點明白了。這輪通貨膨脹是 土地和房產價格先上漲的，而當其他商品價格 上漲時，房產的泡沫反倒破滅了。
張：差不多可以這樣 理解。當然仔細解釋起來 會更復雜些。而且次貸危 機以及人民幣升值帶來的 外需緊縮，以及國內的生 產能力過剩等，會讓這次 泡沫的收縮時間更長。所 以現在買房會承受資產價 格縮水和通貨膨脹侵蝕購 買力的雙重打擊。
羅：嗯，幸虧我沒四 處借錢買房。但是房租漲這 么多，怎么辦呀？總覺得把 錢給別人不舒服。
張：呵呵。剛才我們 已經算過，你把買房的首付 錢存起來，獲得的穩定利息 都超過房租的上漲數額?？?來你還是心有不甘，不過你 放心，房租不會漲太久的 ，肯定沒有你收入漲得多。而且房租是計入CPI 的，房租漲說明通貨膨脹繼續高企 ，必然還會加息，這樣你手上的閑余資金能獲得更多 的穩定收益。何況現在中國的生產能力過剩已經很 嚴重了，當大宗商品和土地這個最后的泡沫破滅 后，必然會出現長期的通貨緊縮。那時候，現金就 值錢了，因為你租房，所以不用背負通貨膨脹期間 虛高的負債，所以你怎么算都是賺了。
羅：那如果政府就放任物價上漲呢，比如 CPI 超過10%，房租不還是得上漲 ？
張：這是不可能的，控制通貨膨脹是政府 第一要務，而最有效的手段就是盡快戳破土地 市場的泡沫。
羅：那你覺得奧運會對房產市場會有什么 影響，很多人說因為有奧運會，所以房價、房 租價格會一直漲。
張：奧運會確實對北京的房租價格產生了 影響，很多人為了賺奧運會期間的短期暴利 ，
捂房不租，造成出租房供給減少，價格上升。 但正是由于這個原因，所以更要選擇租房，因 為現在的房租價格大漲也是不理性的，整個房 產市場從長期來看是供大于求。
普適定理 Universal Theory
房子不是古董
世界上有沒有長期來看只漲 不跌的東西，很多人馬上想到古 董?？上Х孔硬皇枪哦袧q就 有跌，折舊就不說了，即使房子 的根基――土地的價格，也是周 期性的漲跌，指望房價一路漲下 去，是非?？尚Φ摹?/p>
怎么判斷房產的泡沫 ，租售比和租金回報率是很好 的兩個指標 ，比如這個案 例，租售比達到1:400，租金 回報率不到3%，還不如一年 期定期存款利率，也就是說 買房子的錢存在銀行的利息 都比租金高。
在這種情況下，如果預期 房價一直上漲并且人們的購 買力還能支撐當前的房價 ，那無所謂，一旦這兩項之中 的一項發生轉變，房產泡沫 就會破滅。
房子不等于家
房子和家是一個概念嗎 ？完全不同。承受巨大壓力下買 房很可能會破壞家庭的和諧。 其實房子同存款、股票、基金 一樣都是一種資產，房子給你 帶來的安全感不比后面這些 多。如果房子占你家庭資產配 置的比重太大，而且更多是以 負債的形式存在，那就太危險 了。當然，房子是生活必需 品，如果有足夠的經濟實力首 先還是應該安家置業，但沒有 經濟實力而為此背負沉重的負 債絕對不可取。
不能為了買房而失去了家
羅：我對金融幾乎一竅不通，只是從 自身感覺出發，租房比買房讓我的生活質量更高，而且讓我更有“家”的感覺。這也是我決定不買房的原因。 張：你這種說法挺奇怪，很多人認為兩個人在一起沒有房子就不能稱為“家”。 羅：我是巨蟹座的，沒有哪個星座的女孩比我這個星座更懂得“家”的含 義。你想想看，如果我們承受那么大的壓 力買房，將他父母的養老錢投在你所說的 處于虛幻泡沫中的房產上，一旦出現什么 意外，他會恨我一輩子的。貧賤夫妻百事 哀，年輕時不積極去創造財富，而是背上 沉重的負債，那樣雖然有了房子，也傷害了彼此的感情，家庭也快破碎了。
張：我知道你和你男朋友打算結婚 ，這也是準備買房子原因，如果沒有房子能有安全感嗎 ？
羅：我的看法相反，在承受巨大壓力下 買房后，我會變得更焦慮、更沒安全感。我身邊朋友這樣的例子很多，當初嫁給房子 ，本來想圖安穩，結果生活更加動蕩。雖然我 和我男朋友沒有買房，但是我男朋友每月給 我定期存8000 元，還打算買一些以我為受益 人的保險，這說明他很愛我，讓我無論在經 濟上還是在情感上都覺得很安全。
張：很獨特的觀點，再說說你們的家庭財務規劃吧。
羅：其實我們的積蓄不多，有5萬元的 7天通知存款，我男朋友還買一些股票，接 下來我們打算買一些保險。畢竟家庭還沒 有任何保障，特別是我男朋友做生意的 ，面臨的市場風險很大。
張：看來你對家庭的未來還是挺有規劃 的，這很好，現在不為買房租房的事煩心了 ？
羅：想開了。房子這玩意兒跟其他東 西沒啥區別，有漲就有跌，而且我現在享 受更好的居家生活，沒必要承受那么大壓 力買并不能給你帶來快樂的東西。
張：很好呀，其實理財就是一種生活方 式，隨時隨地的去觀察體驗，這很重要。
Choice 6
我是菜鳥， 還要不要入市？
看到這樣的問題首先要恭喜你，這說 明你沒有像大多數人一樣被套。不過要反 問一句：你入市的目的是什么 ？
如果你是打算抄底，想大賺一筆，那 我勸你還是別入了。如果你是想拿出一部分閑錢做資產配置，學學投資，那現在入 市肯定比6000 點時好很多。在這種弱市 整理的格局中，菜鳥入市未必能賺到錢 ，但或許意味著進行長期資產配置有了一個 好的開端。
Choice 7
是投資自己 還是做金融投資
人生就是一個投資理財的過程，一 般人做出的第一筆理財決定不是買房、炒股，而是選擇受什么樣的教育。人力 資本是與生俱來的，雖然稟賦各異，但 通過教育及其他方式可以不斷挖潛，然 后在事業發展上獲得豐厚的回報。所 以，投資自己是最重要的理財行為。
其實，投資自己和金融投資兩者是并行不悖，除非你是專業的投資高手 ，否則年紀輕輕就想辭職靠投機賺錢太過 隨意。在任何時候，特別是在當前的市場環境下，投資自己肯定是第一位的 ，雖然回報往往較慢。
二者也有異曲同工之處。金融投資 有巴菲特，投資自己有杰克?韋爾奇，他 們共同的特點是專注和執著。
Choice 8
出國發展 還是留在國內？
“國外的月亮比較圓”―這種時 代已經一去不復返了，出國學習和就業 未必是人生規劃的更好選擇。這不僅僅 是因為人民幣升值，還因為未來的中國 會更接近全球市場的中心。在經濟全球 化浪潮下，誰更靠近市場中心，誰的發 展機會就更大。當然想獲得比較有品質 的生活，出國可能更好些，不過前提是 要能忍受得了寂寞。
其實出不出國這也是個偽命題 ，強者到哪里都是強者。還是想好出國是 為了什么，是不是你人生規劃中的一部 分。人生的路是自己選擇的，不能聽別 人說那條路上有鮮花就趕緊過去，說不 定就走上了岔路。
Choice 9
生還是不生？
進入21 世紀后，中國近10 億的第一代獨生還是存起來？ 子女都在忙著干一件事―生孩子。根據計生委 的統計 ，這次的第四次生育小高峰將持續十幾年。而2000 年“千禧寶寶”近4.2 萬人的出生量和1999年相比高出10%左右的增幅。準備“植樹造林”的準家長們卻不得不面對一個尷尬的現實：孕檢、分娩、月嫂預約……處處排起了長隊，高昂的生活成本讓人望而卻步，甚至可以預見的，資源匱乏的情況將延續到下一代，寶貝們不得不在競爭異常激烈的環境下生存斗爭。生還是不生？似乎沒有正解，唯一確鑿的是，你的決定將會以蝴蝶效應的方式對你未來幾十年的財務狀況造成巨大的改變，所以至少在決定之前先制定一項萬全之策，以應付你“甜蜜的負擔”。另外，情況可能沒我們想象的那么糟糕，根據美國威斯康星大學婦產科的華裔科學家易富賢在他的新書《大國空巢》里的說法，如果中國繼續保持如此低的生育率，很可能在若干年后會出現大國空巢的景象―中國人口由數千萬上升到13 億只花了200多年，要是以目前1.3 的生育率，只要200 年 ，就可以跌落到數千萬的水平。那么，迎接你的天使吧，等同于為國家的未來添磚加瓦。
Choice10
生還是不生？把錢花掉
這并不是一個胡扯的問題，至少身在北京的小張就是這么想的，她剛一口氣買了一個LV 新款包包、一個400D（準專業相機） ，這是她在 年相比高出10% 左右的增幅。準備“植樹造林 ”工作三年之后首度“月月光”。讓小張受刺激的并不是肉價上漲，而是G-star 新一季的牛仔褲價格比去年上調了23%，如果按照國家統計局公 布的2月份CPI 數據―以8.7% 來計算，十年后物價會上漲一倍有余，也就是說，如果剛性的工資沒有及時上調的話，東西勢必越來越貴，把錢存起來等到十年之后花還不如及時行樂。盡管這套理論相當誘人，但我們不得不板起面孔說話 ，如果小張在積蓄微薄的處境下繼續“今朝有錢今 朝花” ，那十年之后她可能需要為一時的自由付 出代價：沒有存款、沒有安全感、沒有超過工資 花銷的自由消費，她沒有足夠堅實的盾牌抵擋人生財務上的缺口―在年齡增長、工資減退、養 老生活面前，通貨膨脹的事情還是暫時擱置一邊的勁頭來投資，不靠漲工資也能追上CPI，如果想不到更好的投資方式，或許LV 也可以列入考慮范圍。
理財是一種生活方式
上面這十種理財選擇只是我們碰到的理財案例中的一小部分。其實在人生的不同階段，每個人都要面 對不同的理財選擇，只要認真的對待生活，就無法逃避這些選擇。所以說，理財是一輩子的事，理財更是 一種生活方式。
人性的弱點讓我們往往在貪婪和恐懼兩個極端游走，很多人一生的理財非常失敗，就是因為克服不 了人性的弱點，或者把理財簡簡單單的等同于投資，甚至炒股。筆者最近隨機問了幾個《錢經》的忠實讀 者，市場環境這么壞時感覺如何？回答幾乎一致：投資收益雖有虧有盈，但沒影響生活，因為都是在用閑 錢投資。這就是理財與投資的不同，投機炒作會讓你傾家蕩產，而理財會讓你的財務更加穩健，不會因為 一時的市場風險而影響你的生活，并且從長期來看能戰勝通脹乃至實現財務自由。
當前，股市、房市都面臨拐點，恐慌情緒在蔓延，但這種市場環境就可以讓你忽視理財了嗎？想想 看，在這兩年大牛市中肯定賺到錢的是什么樣的人？不就是在曾經的五年熊市中，堅持理財并關注市場的 人嗎？我們不知道市場風險何時能充分釋放，其實這一點都不重要，因為最后的勝利者都屬于這樣一種 人――在別人都恐慌的時候他沒有放棄，在任何時候都熱愛生活，把理財當作生活中不可分割的一部分。
