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財務預警指標分析范文1
【關鍵詞】 大數據； 財務預警； 非財務指標； 系統結構模型
【中圖分類號】 C931 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2017）09-0095-05
一、研究現狀
財務預警是一個世界性難題。國外對財務預警的研究較國內要早，多集中在多變量動態分析模型的基礎之上，國內尚未有人提出適合我國企業實際并得到有效驗證的財務預警模型。國內很多學者對財務預警進行了開創性的嘗試，財務預警管理已經成為企業管理研究的一個熱點話題[1]。
財務預警從選取的指標上劃分，可以分為基于財務指標和非財務指標兩種?；谪攧罩笜说呢攧疹A警效果一直受限于會計信息的失真和滯后性。而基于非財務指標的財務預警模型又因為指標獲取的主觀性飽受詬病。以2008年發表在《自然》雜志上論述大數據科學的多篇文章為標志，世界范圍內對數據科學問題的研究正式拉開帷幕。伴隨著社會實踐的推進以及科學技術的發展，國內外對大數據科學問題的研究進一步深入，現階段學者研究的主題主要圍繞以下方面：（1）大數據是什么，即如何對大數據進行科學規范的定義問題。（2）大數據的影響，即大數據技術的發展會對人類社會的發展產生怎樣的變革，其中所蘊含的機遇與挑戰是什么。（3）大數據應用于人類社會發展實踐中所必須得以突破的關鍵技術是什么以及應該如何進行突破。（4）面對大數據時代的到來該如何應對等。在社會經濟領域，Michael et al.[2]指出，大數據時代來臨的趨勢已經不可逆轉，在審計領域，審計師將大數據技術應用到審計工作中已經成為了應對時代變革的重要舉措，其呼聲也越來越高。宋彪等[3]首次把大數據引進財務預警模型，根據上市公司的ST情況進行了實證，結果顯示預警的效果大為提高。目前的相關研究大都提出技術框架，或者關注技術實現，大數據如何引入財經領域的理論論證尚未完善。本文從理論的角度分析了大數據指標引入的可行性和途徑。一般把大數據引入到財經領域的研究中，需要研究企業大數據信息正面情緒指標、中性情緒指標、負面情緒指標、正面與負面情緒交互指標以及大數據信息頻次指標。這里所說的大數據是為了與財務指標區分，嚴格意義上來講，財務指標也是企業大數據的一部分。本文所提及的大數據指標，是通過對互聯網上無數網民這個企業傳感器進行搜集和信號融合而得到的。它的特點是來源廣泛，結構非常復雜，需要從網絡的海量信息中在線篩選才可獲取，能夠從所有利益相關人在線回饋信號流角度反映企業運行的全貌，個別力量難以左右其趨勢，具有群體智慧性，并且呈信息碎片化和無意識狀態，符合大數據的相關定義。這些信號流中已經包含了以往財務預警研究中涉及到的非財務指標信息，而且這種信號傳遞的信息比以往研究中，通過調研或者一些定性方法獲得的個別非財務指標要更加客觀和全面。
二、基于系統結構模型的分析
確定大數據指標和非財務指標的關系，是一項極其龐大而復雜的任務。ISM即解釋結構模型，作為一種成熟的系統結構模型化技術，為研究大數據指標和非財務指標的系統關系提供了強有力的工具。
目前，非財務指標的既有研究所提出的各種指標缺乏系統性，研究非財務指標的系統性影響所使用的方法主要以規范為主，還沒有一個公認的非財務指標對財務危機的整體影響評價模型。非財務指標有必要進行系統分析，才能考慮引入財務危機預警模型，否則非財務指標之間結論不會穩定，甚至會出現自相矛盾的情況。
ISM模型構建主要有以下步驟：系統構成要素確定、鄰接矩陣確定、可達矩陣計算、層次化處理、繪制有向圖和形成遞階結構模型。研究大數據指標與非財務指標對財務危機預警的系統性關系，首先要確定相關指標。指標獲取方法主要是搜集文獻，搜集使用非財務指標進行財務危機預警的相關文獻，最終形成備擇文獻。其次，從備擇文獻中檢索出所有出現的非財務指標，整理形成備擇指標。最后，提請專家小組對備擇指標進行評價，對指標進行增減，以及對指標內涵進行新的擴展，從而得到完備指標要素，即構成ISM構成要素。系統由17個要素組成，如表1。
系統中的17要素是一個有機整體。為直觀顯示各要素之間的關系，本文利用鄰接矩陣進行描述，將要素間的直接影響表述為aij=1，即若要素之間沒有直接影響表述為aij=0，要素Ai對Aj沒有直接影響。根據專家組及相關人員分析之后，建立鄰接矩陣如表2。
根據鄰接矩陣可以構建要素關系圖，如圖1。
各個要素之間的直接關系是靠鄰接矩陣來表示的，然而事實上，間接關系也是這些要素之間要研究的重要內容。例如要素Ai會對Aj造成影響，同時Aj又對Ak產生影響，便將Ai視為基于Aj要素對Ak構成間接影響的要素，Ai對Ak產生了間接影響。這種間接影響則可以通過一個或者多個要素來進行傳遞。一般情況下研究的樣本中這些直接或者非直接的各個要素之間所形成的各種影響關系，可以使用可達矩陣M來進行描述。其中矩陣中的元素aij=1是用來描述要素Ai直接或非直接地影響到Aj，相反，aij=0。具體結果如表3。
接下來的研究需要進行級位劃分，主要是針對可達矩陣區域內元素進行地位確定，在整個過程中進行所有元素的層次地位劃分。將區域中基于影響關系構成的要素集合進行逐個排查，觀察找出系統中對其他任何要素都不產生影響的要素，將其定義為系統最高要素，并將其排除，之后重復上述過程逐級搜索一直到最低級的要素為止。
借助Matlab數據分析工具，可以快速將要素進行分級，結果見表4。
根據分級提取骨架矩陣，并構建遞階結構模型如圖2。
由圖2可以清楚地看到，大數據指標及非財務指標與財務危機關系系統是一個有8級的遞階結構模型。在線信號N1以及財務危機N2的直接原因就是股票價格N4的變化。而影響股票價格的直接原因有或有事項N5、審計意見N6、發展能力N14以及市場份額N17?；蛴惺马椇蛯徲嬕庖娛且环N外在因素，發展能力與市場份額的直接原因是公司治理N3和顧客滿意N11，公司治理的直接影響因素是股份結構N9和獨董人數N10，顧客滿意的直接影響因素是產品質量N12。股份結構與獨董人數的直接影響因素是戰略目標N13，而產品質量直接影響因素是技術目標N16。戰略目標的直接影響因素是市場變化N8，質量目標的直接影響因素是市場變化N8和創新能力N15。最低級行業背景N7是市場變化的原因。創新能力是一種系統客觀存在的狀態，在本系統中沒有直接影響因素。
根據要素全關系圖優化遞階結構模型，進而得到解釋結構模型，如圖3。
由于企業經營活動的復雜性，非財務指標的數量極其龐大，性質也特別復雜。對所有的非財務指標進行確定、跟蹤和分析是不可能的一項任務。系統中的各個非財務指標都是目前文獻中常用的，因此將未知的一些因素都放在或有事項里。這些指標在具體應用中的計算都比較困難，沒有統一的標準。往往靠定性分析，或者簡單地找到幾個財務指標來反映復雜的非財務指標內涵。在解釋結構模型中發現，在線信號可以預測股票價格的變化趨勢，這在國外的文獻中已有證明。同時，財務危機也是股票價格變化的一種結果，而且在線信號與財務危機具有相互作用的關系。因此以股票價格為流體，在線信號和財務危機形成一種連通器的構造，即在線信號的變化可以對財務危機進行同步的觀察和預測。由于在線信號量化的容易性，考慮用在線信號替代不易量化的非財務指標是一個有效的處理手段。
三、實證
為了對前面分析的結論進行驗證，本文采用網絡爬蟲技術對60家企業的所有相關全網網絡數據，包括博客、論壇、新聞等信息進行了采集，時間跨度為2009年1月1日到2013年12月31日。通過數據收集及數據清洗，共得到了7 000萬余條，其中大部分數據為文本信息。而文本信息本身具有非結構化和大量重復的特點。這些大數據反映的相關情緒引入到財務預警模型，能否起到改善預警效果的作用呢？首先對數據進行過濾，將文本信息中的o效信息篩選出去，并對剩余信息進行數值化處理。利用財經領域詞典對信息進行語義分析。同時為驗證大數據有效信息頻次對財務預警模型的影響，要對上市公司的相關有效信息進行頻次統計?？紤]到制造業企業數量占全部上市企業總數量的比重最高，同時所在行業不同其表征的財務特點并不一致，具有風險的企業要遠遠小于正常企業的數量。為使模型在實際應用中具有更好的代表性，研究中把制造業作為模型研究的樣本企業。
在滬深A股中，制造業企業中的危機企業（以ST為準）要遠遠小于正常企業的數量。若按照資產規模進行1■1配對抽樣，則會認為破壞樣本的隨機性，致使模型效果虛高，模型預測精度夸大[4]。目前，基于資產規模原則進行配對，雖為通行做法但缺乏有力的理論根據，而本文也利用此種配對方式進行了檢驗，結果顯示對危機判斷中的表現并不顯著。因而，本文并未采用上述原則，而是將危機企業和正常企業采用1■2的方式進行隨機抽樣配比。收集的企業信息共有60家，其中包括20家危機企業和40家正常企業，危機企業的樣本主要來源于2012年、2013年的工業制造企業（被滬深兩市特別處理的），11家危機企業和22家正常企業來自2012年，另有9家危機企業和18家正常企業來自于2013年。危機企業選擇的是上市以來首次被處理，超過5年的上市時間，被特別處理是因為連續兩年虧損。采取隨機抽取的原則對正常企業（上市時間超過5年，且未被處理過的工業上市企業）的樣本進行選取，其財務指標源于RESST數據庫。
選擇了32個財務指標和4個大數據指標（文本積極、消極、頻次和交互情緒），利用T-2和T-3年度的數據，對T年通過支持向量機模型進行預測、驗證和比較（模型制定以及訓練過程等限于篇幅不再給出，可查詢參考文獻[3]）。結果如表5。
從比較結果可以看出，在財務預警模型中引入大數據指標，可以顯著改善預測的性能，而且在距離被預測年度的期間越大，大數據指標表現得越好。本文認為其原因是一些非正式來源的準確消息對滯后的財務信息起到了修正作用。
四、結論
大數據引入是各領域如何選取指標的一個難題。本文通過系統結構模型，理論上分析出在線大數據信號可以影響財務預警效果，進而指出可以通過大數據指標對企業財務預警模型進行優化。采集了60家上市企業，對結論進行了驗證，研究結果為財經領域如何引入大數據提供了新的思路。后續研究將對大數據指標進行細分，并引入深度學習算法，實現無人監督算法的財經預測模型，進一步規避人為主觀性帶來的影響。
【參考文獻】
[1] 馬忠華.財務預警方法評析[J].會計之友，2012（3）：100-101.
[2] MICHAEL A，MIKLOS A V. Thick data： adding context to big data to enhance auditability[J].International Journal of Auditing Technology，2014，2（2）：95-108.
財務預警指標分析范文2
機動車輛保險是我國財產保險中業務規模最大的險種，長期以來困擾著保險企業的高賠付率問題隨著全國各地車險經營的扭虧為盈而逐漸得到解決。自2009年以來全國各地車險經營不同程度地實現了盈利，據《楚天金報》2010年5月31日報道，2010年一季度湖北省車險經營整體扭虧，這是自2007年以來全行業首次盈利。而過去幾年國內財險公司的車險業務平均利潤率在-7%左右，根本無法盈利。隨著汽車市場的不斷壯大，私家車越來越多，比如武漢市私人小汽車平均每年增長20%，機動車保有量已經于2010年8月份突破100萬兩，因此機動車輛保險也越來越受到公眾的關注，保險企業在經營機動車輛保險時不得不與時俱進，緊盯市場進行價格的調整、銷售渠道的創新、服務的創新，力爭在激烈的市場競爭中保持支柱險種的盈利。
本文對湖北保險市場上的近20家經營機動車輛保險的企業的車險財務指標進行深入分析，比較各企業的車險經營績效，為激烈競爭的車險經營者提供決策依據。
二、湖北省車險經營市場呈現的新特點
車險經營一直是財產保險公司的重頭戲，湖北省作為中部六省市中的龍頭，隨著經濟的發展，車險保費規模越來越大，在激烈的市場經營過程中，各競爭主體紛紛進行創新以適應日益規范的市場，使得近年來湖北車險市場上呈現出一系列新的特點。
（一）競爭朝著規范有序的方向發展 競爭機制是市場發揮作用的重要機制，但是沒有秩序的競爭會破壞競爭機制作用的發揮。三年前，湖北省車險價格戰異常激烈，一些人將車險價格打三四折出售，在隨后的幾年，監管部門一直在整頓車險市場的“亂打折”，出臺一系列管理規定，采取正式與非正式的監管手段，扭轉了車險市場競爭無序的局面。隨著大宗車險業務紛紛采取公開招標的方式選擇承保機構，過去一些不正當的競爭手段以及保險企業互相攻擊對方、挖墻腳的現象也在減少。各家經營主體在一種公開透明的平臺上文明競爭。
（二）價格不再是競爭的唯一手段 服務競爭成為制勝法寶。在過去車險市場的價格折扣是業內最大的，各種明折與暗折加起來使得保險公司最后收取的保費極低，最后的結果是保險公司車險經營虧損，投保人難以享受到高質量的售后服務，這種惡性循環導致車險經營成為保險企業的雞肋，食之無味，棄之可惜。近年來，各保險經營主體痛定思痛，逐漸拋棄了這種飲鴆止渴的做法。而市場信息的公開透明遏制了車險價格的惡性競爭，車輛出險信息共享平臺的推出為嚴格執行車險費率優惠的相關規定提供了依據，防范了投保人的道德風險，堵住了車險費率優惠的漏洞。各經營主體將車險經營的重心轉到服務上來。比如平安產險于2011年3月份與東風本田汽車有限公司在武漢簽署了“總對總”車輛保險戰略合作協議，客戶出險后，可享受報案、理賠、維修打包的一站式服務，從而出現了武漢市首款專屬車險產品，將車險經營契合為汽車產業鏈上的一個環節，從而實現汽車產業發展與車險經營發展的雙贏格局。
（三）營銷渠道不斷創新 電話銷售成為車險營銷的主渠道。車險業務涉及千家萬戶，是比較適合于個人銷售的產品，也正因此，在車險營銷過程中，個人人隊伍曾經發揮了巨大的作用。但是隨著電子技術、網絡技術的進步，電話營銷和網絡營銷正逐漸取代個人營銷員成為車險營銷的主渠道，而電銷和網銷顯而易見的優勢既節約了企業經營成本，又降低了車險價格，使保險企業和客戶都得到了實惠。因此，車險營銷正經歷一場渠道革命，將對車險經營產生深遠的影響。同時，渠道的創新還帶動了服務的創新。比如中國人保財險武漢市分公司電子商務部作為人保在全國第一批開通電話車險的服務機構，截止至2010年11月底，該部2010年電話車險實收保費達到1.033億元，同期增幅164%，成為人保財險武漢全市系統第二家保費過億的支公司，也是全國第四家保費過億元的電銷經營單位。 目前該部已形成了包括免費送單上門、電話咨詢、 快速理賠、 理賠回訪、車務服務等在內的標準化服務流程。
三、湖北省各保險企業機動車輛經營的主要財務指標比較分析
本文主要選取下列財務指標對湖北車險市場近20家企業經營績效進行比較分析：
（一）承保機動車臺數 機動車承保臺數及其增長率是反映企業業務規模的重要指標，是保費收入的直接來源。由圖1可知，2010年湖北省機動車輛承?？偱_數為427.38萬臺，其中人保、太保和平安三家企業合計承保數量達到319.53臺，占比達75%，其他十幾家企業總共占25%。全省承保臺數增長率為34.48%，其中人保、太保和平安三家企業平均承保臺數增長率為78.3%，遠高于全省水平。從數據看，投保人仍然選擇老資格的品牌企業作為投保首選，而國內的保險三巨頭占據機動車保險市場的四分之三的份額，足見品牌的力量。
（二）機車險保費收入及其增長率比較 保費收入及其增長率是體現企業業務拓展能力的重要指標。由圖2可知，2010年全省機車險保費收入764149.06萬元，其中人保、太保和平安三巨頭保費合計509757.55萬元，占比約66%。保費增長率反映了企業的業務后勁，2010年全省保費收入增長率為45.73%，其中平安漲幅最大，達到124.47%，顯示了該企業超強的增長后勁。
（三）機車險賠款支出及賠付率比較 賠款支出及綜合賠付率反映了保險公司的償付能力，通過對各企業該項指標的對比分析，可以檢驗各企業承保機車險的質量。由圖3可知，2010年全省賠款支出352759.41萬元，其中人保、太保和平安三家企業合計賠款支出230090.83萬元；全省綜合賠付率64.67%，其中渤海保險的綜合賠付率最高，達到96.73%。全省機車險賠付水平比較穩定。
（四）承保利潤及利潤率比較 車險作為財產保險公司的最大險種，其承保利潤及利潤率指標直接反映了經營的績效。由圖4可知，2010年湖北車險市場首次出現扭虧為盈，雖然各家企業盈利水平有高有低，其中華泰保險機車險承保利潤率最高，達到25.78%；有五家企業仍然沒有擺脫虧損的局面，但總體趨勢是車險經營開始成為保險企業的利潤來源，這為車險經營的良性循環打下了堅實的經濟基礎，也是市場監管和市場創新的初見成效的具體體現。
四、綜合評價
車輛保險經營既關系到保險企業的經營績效，又是公眾最為關注的險種，所以對車險市場的規范與監管成為一個長期的任務。從2011年1~4月的發展趨勢看，機車險業務無論是從承保臺數還是保費收入都比去年同期有增長，其中承保臺數較去年同期增長18.41%，保費收入較去年同期增長8.13%；而全省綜合賠付率為62.02%，低于全國機車險綜合賠付率0.4個百分點。因此，湖北車險市場在過去的基礎上只要進一步規范市場競爭秩序、創新營銷渠道、注重提升服務質量，車險經營績效會逐步穩定上升。
另一方面，湖北車險經營取得成績的同時，也仍然存在著一些不容忽視的問題。比如在車險承保環節、車險理賠機制、險種設置等方面還需要進一步優化業務流程，在成本核算方面需加大力度。只有扎實推進車險經營上規模、上層次，從收支兩個方面鞏固車險經營已經取得的成績，湖北車險市場經營才能真正地扭虧為盈。
參考文獻：
財務預警指標分析范文3
關鍵詞：工程集團；財務預警體系
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）09-0-02
一、建立某工程集團財務預警體系概述
目前建立企業財務風險預警體系有兩種思路：一種是采取總、分部門的模式，按照企業的各個不同的部門或分部分別建立各自的預警體系，再綜合各部門或分部的指標體系建立綜合的預警體系。另一種是按照企業的業務流程來設置預警體系，即對企業的經營業務流程進行劃分，然后根據各環節關鍵點設置預警指標，分析每個環節的預警指標預警權重，得出企業整體的預警指標。實際應用中兩種思路可相互補充。
從財務預警的角度，財務指標體系應能全面的反映企業的財務狀況。從不同的角度及側面反映財務狀況，通過觀測各指標的異動或異動的強弱，發現潛在的財務風險及危機。財務比率指標的設計和選擇是建立財務預警系統的重要前提。構建財務預警系統，首先在分析系統的環境、目標、結構、功能與整個監測和預警系統之間關系的基礎上，通過嚴格的理論和實證分析，科學的設計和選擇財務指標，構建財務預警系統的指標體系。根據財務管理理論，這些指標應能夠反映企業的資產和負債結構、償債能力、盈利能力、營運能力、發展能力等方面。
取得以上財務指標，應對企業的財務報表數據進行加工、整理和分析。企業的財務管理活動，經會計確認、計量記錄、歸類匯總，最終形成的財務報表。企業財務報表主要有資產負債表、利潤表、現金流量表和其他輔助報表，通過分析，可以系統評價企業過去財務管理整體效果和變動趨勢，通過預警可以把握財務狀況的變動方向。一般情況下，企業應當結合財務環境、行業因素和本企業其他相關財務管理活動信息，經過調查研究，分析原因，提出對策。
在指標體系的建設中，還須考慮企業的現金流量。因為從一定的意義上，企業的財務危機實質就是現金流的短缺，現金流量的分析主要關注現金流量的結構、現金的流動性、獲取現金的能力分析和收益質量分析等方面。
二、某工程集團的財務風險預警的指標體系
某工程集團的財務風險預警的指標體系包括反映資產和負債結構的指標、償債能力指標、盈利能力指標、營運能力指標和發展能力指標等幾個方面。
（一）資產和負債結構主要預警指標
資產和負債結構反映了企業的資產及其來源的基本構成情況。每個行業對資產和負債的構成比例都有一定要求，良好的資產和負債結構反映企業有良好的財務控制能力。
從現金流量的角度，還需分析企業的現金結構，從經營活動、籌資活動和投資活動的現金流入、流出和流入流出比來分析。一個成長良好的企業，經營活動的現金流量是正數 ，投資活動現金流量是負數，籌資活動的現金流量是正負相間的。某工程集團資產和負債結構主要預警指標如下：
1.資產結構指標
①固定資產和總資產比率
根據結構分析法、趨勢法、比較分析法確定，與行業平均水平比較。
②應收賬款占流動資產比率
根據行業特點，采取趨勢分析法、結構分析法，與行業平均水平比較。
2.負債結構指標
①短期負債與總負債比率
根據經營特點和發展階段，按照趨勢分析，對比分析等，與行業平均水平比較。
②單筆負債與總負債比率（一般確定為10%）。
（二）償債能力預警指標
企業的財務失敗有兩種原因，一是企業資不抵債，凈資產為負數；二是企業過度舉債，造成企業資金周轉困難，資金連斷裂，不能清償到期債務。經調查，大多企業破產是因為喪失了償還到期債務的能力。因此，償債能力指標是構建財務危機預警系統的指標體系的首要因素。
從現金流量的角度，償債能力的預警分析采用現金到期債務比、現金流動負債比、現金債務總額比三個指標。計算方法如下：
現金到期債務比=經營性現金凈流入/本期到期債務
現金流動負債比=經營現金凈流入/流動負債
現金債務總額比=經營現金凈流入/負債總額
某工程集團主要的償債能力預警指標如下：
1.短期償債能力
①流動比率
根據行業特點，采取趨勢分析法，一般為2。
②速動比率
根據行業特點，結合資產結構，采用趨勢分析法。一般為1。
2.長期償債能力
①資產負債率
根據行業特點，采用比較分析法、趨勢分析法、專家調查法。
②已獲利息倍數
E某IT/I比較分析法、以最近幾年的最低指標為依據確定。一般接近1或小于1需預警。
③現金流動負債比
根據行業水平確定。
（三）盈利能力預警指標
企業的盈利能力一般只涉及正常的營業狀況。少數非正常的營業狀況為企業帶來盈利只是特殊情況下的個別結果，不代表企業真正的盈利能力。
從現金流量的角度，企業的盈利能力還要分析企業獲取先進的能力，通常用經營現金凈流入和投入資源的比值來分析。一般用銷售收入、總資產等來比。指標的計算如下：
銷售現金比率=經營現金凈流入/銷售額
總資產現金回收率=經營現金凈流入/全部資產
某工程集團主要的盈利能力預警指標如下：
1.正向預警指標
①銷售毛利率 ，指標大幅度下降或接近0需預警。
②銷售凈利率，指標大幅度下降或接近0需預警
③凈資產收益率，指標大幅度下降或接近0需預警。
2.負向預警指標
銷售管理費用率，大幅度提高則需預警。
（四）營運能力預警指標
企業的最終目的是獲利，獲利的關鍵是合理地使用企業的有效資金。企業的資金是按資金運動規律運動的，因此資金運動速度是判斷是否合理使用資金的唯一標準。營運能力指標是用來衡量企業資金使用效率的財務比率。
根據工程集團的實際情況，為評價企業的營運能力，選擇應收賬款周轉率、存貨周轉率和總資產周轉率等。
從現金流量的角度，可以結合凈收益營運指數和現金營運指數來分析。
凈收益營運指數=經營凈收益/凈收益
現金營運指數=經營現金凈流量/經營現金流量
這兩個指標可說明企業的現金營運能力，也可以反映企業的收益質量。主要運營能力預警指標如下：
1.總資產周轉率
根據行業特點，采用趨勢分析法，對比分析法。
2.應收賬款周轉率
結合銷售政策和信用政策分析。
3.存貨周轉率
4.凈收益營運指數
根據行業特點、企業規模、對比分析。
（五）發展能力預警指標
發展能力是企業在生存的基礎上，擴大規模，壯大實力，利潤增長的潛在能力。是企業未來發展趨勢的體現。某工程集團發展能力預警指標如下：
1.銷售收入增長率
根據趨勢分析，出現異動則需預警。
2.固定資產增長率
應與銷售增長、生產能力增長匹配。
3.凈資產增長率
根據行業合理的資產結構，若大幅度下降則需預警。
4.實際增長率/可持續增長率
一般來說，約等于1，或根據行業平均水平比較。
通過對工程集團以上各指標進行分析，采用綜合評分的方法對各指標進行綜合的預警評估。綜合評估的步驟如下：
1.計算預警評估得分。評估總分為100分。根據各指標在預警中的重要性對資產負債結構預警指標、償債能力預警指標、盈利能力預警指標、營運能力預警指標和發展能力預警指標分別賦予20：26：20：18 ：16權重。在財務預警中償債能力是最重要的，因此其比重設計成最高。各項能力指標內部指標根據減少重復性的原則賦予權重。
2.確定行業風險基本水平。以行業各項預警指標的平均值為基礎，進行一定的理論修正，得出行業的基本風險標準比率。
3.確定最高得分和最低得分。每個指標評分時，規定上限和下限，減少個別指標異動對總分的不合理影響。上限為標準值的1.5倍，下限為標準值的1/2。如果實際計算的結果高于上線或低于下限，則取其指標的上限或下限值。
4.計算每比率分差。計算方法為：
（行業最高比率-標準比率）/（行業最高得分-評分值）
另外，在計算實際增長率/可持續增長指標時，由于其指標是一個區間，故計算每分差時要進行調整。例如行業平均是5，合理的區間是4～6，如果企業的實際指標值在4～6，則該指標取滿分，不在這個區間則扣除合理區間的取值后再根據上式計算。
5.根據綜合得分的多少確定預警的級別。100分以上為正常；90～100為關注；80～90輕度預警；70～80中度預警；70以下高度預警。
財務預警指標分析范文4
企業的最終目標就是實現價值的最大化，企業為實現價值最大化這個目標，必須加強企業財務風險管理，因此企業以財務風險管理為基礎，圍繞價值最大化目標進行企業財務風險預控體系框架進行設計，財務預警在風險管理的過程中主要扮演財務風險識別和分析的功能作用。而企業內部控制在風險管理的過程中扮演風險控制的功能作用。這樣就形成了“一體兩翼”的企業財務風險預控體系。財務預警與內部控制結合路徑的整體框架由三大部分組成。企業財務預警和內部控制分別在財務風險管理的不同階段發揮其防范風險的不同作用。其中以財務預警和內部控制作為財務風險預控的兩個重要機制，以投資預控模塊、籌資預控模塊、經營預控模塊和分配預控模塊為企業財務預警和內部控制機制相結合的實施主體，以企業內部控制五個要素構建的企業內部環境、企業控制制度、企業信息系統、企業風險分析、企業免疫系統作為二者結合的五大運行平臺。借助于五大平臺，實現企業財務風險在各個模塊的評估、預測、處理和控制的功能，而最終實現財務風險的控制目標。
2企業財務預警指標體系構建
（1）籌資預控模塊的財務預警控制指標體系設計
籌資活動是企業資金活動的起點，企業通過籌資活動為其生產經營活動籌集所需的資金，有了資金能保證企業的生產經營活動順利進行?；I資活動包括提出籌資方案、籌資方案審批、編制籌資計劃、實施籌資方案和籌資后管理。每個環節都可能產生風險，防范籌資環節當中產生的環節性風險，需要財務預警體系支撐。所以籌資預控模塊的關鍵預警控制點在于如何通過完整的籌資戰略規劃，即對籌資償債能力、支付能力、資本結構的預警和分析，制定出周密有效的籌資方案。設計籌資預控模塊預警控制指標體系時應該考慮到指標的設置能夠更好地彌補內部控制的薄弱點，即通過該指標的分析能夠更加有效地制定出合理的籌資方案?；I資方案在各個循環中都存在風險，因此，為了反映籌資風險的大小，預警控制指標的選擇可以從資本結構、支付能力、償債風險這三個層面，通過設定的指標警示，企業可以及時調整籌資結構、期限結構，不斷完善籌資方案，減小籌資風險。通過對預控模塊的預警分析來調整內部控制措施。按照設計好的財務預警指標，分配權重，計算單項功效系數，通過計算我們可以看出公司的投資是否存在風險、風險的程度如何、同時通過指標也能看出在投資環節導致財務風險的原因，通過分析原因就可以更加有針對性地制定投資方案，合理制定或及時調整投資金額、投資形式、投資期限。使得內部控制在投資方案制定環節更加有效，減少企業的投資風險。
（2）投資預控模塊的財務預警控制指標體系設計
投資是企業將資金轉化為資本并實現資本增值的過程，投資活動中包括：提出投資方案、投資方案審批、編制投資計劃、實施投資方案和投資后管理。各環節的都可能存在風險。為控制投資風險，所以投資預控模塊的關鍵預警控制點在于如何通過完整的投資分析決策，制定出周密有效的投資計劃和方案。投資預警控制指標的制定從三個方面（即投資結構、投資能力、資產利用效率）來反映投資風險的大小，其中對外投資與權益比率指標是區間型指標。該指標值越高，說明企業對外投資數額越多，主營業務不突出，風險較高，如果指標值太低，則反映資產利用率低。凈資產收益率指標是極大型指標。凈資產收益率越高，反映企業效益好，企業獲利能力越強。可用于投資分配股利現金比率指標是極大型指標。該指標若大于1，表明企業有可多余的資金用于其他活動支出，。若該指標小于1，則表明企業無多余的資金，需用籌資彌補。總資產增長率指標是極大型指標。該指標值越高，反映企業快速擴張?，F金再投比率指標是極大型指標。指標值越高，說明可用資金多，企業該指標一般在8%-10%比較合適。我們可通過這些指標的警示，及時調整投資的數量、期限、方式等，不斷完善投資方案，減小投資風險。通過對投資預控模塊的預警分析來調整內部控制措施。企業可以按照設計好的財務預警指標，分配權重，計算出企業的投資風險預警值。通過分析就可以更加有針對性地制定投資方案，合理制定或及時調整投資金額、投資形式、投資期限。使得內部控制在投資方案制定環節更加有效，減少企業的投資風險。
（3）運營預控模塊的財務預警控制指標體系設計
該模塊的指標設計分為兩部分，第一部分是運營能力預警指標體系，參與模型運算，分析預警企業運營風險大小。運營能力預警控制指標有：獲取現金能力指標是極大型指標。該指標比值越大越好。比值越大說明整體資產利用效果較好；資產營運能力指標是極大型指標。該指標值越低，說明出現流動資金不足的財務風險，如果嚴重，將造成財務危機；盈利能力指標是極大型指標。該指標值越高，表明企業財務狀況越穩定。企業的投入所賺取的利潤也越大。第二部分是運營流程預警指標，該部分指標作為采購、生產、銷售流程的預警指標體系，對以上流程實時監控，實時預警，同時也要求企業對內控方案實時調整，已達到內控的準確性和有效性，減少財務風險。通過對運營預控模塊的預警分析來調整內部控制措施。通過設計好的運營能力預警指標，分配權重，計算出企業的運營風險預警值，通過對比警度來評測運營是否存在風險。通過警情分析的結果對應收賬款或者存貨內部控制措施及時調整。
（4）分配預控模塊的財務預警控制指標體系設計
財務預警指標分析范文5
關鍵詞：財務風險；預警系統；統計分析
一、引言
經濟全球化的發展，使得企業在獲得發展機遇的同時，也面臨著更加激烈的市場競爭，從而面臨更大的風險。面對激勵的市場競爭，如何適應環境的改變，增強抵抗財務風險的能力，對于企業的來說是一個現實而嚴峻的挑戰。面對嚴峻的財務風險問題，企業應根據實際情況構建財務風險預警系統，采取各種措施建立完善的、全面的風險抵御系統，從而控制和避免財務風險的發生。
二、財務風險預警系統的概述
（一）財務風險預警系統的含義
財務風險預警系統以企業信息為基礎，利用企業的財務會計資料，通過比較分析、比率分析、因素分析等方法，對企業的經營活動進行分析與監督，及時發現企業經營管理活動中存在的風險，從而采取有效的措施，避免企業經營管理活動偏失所帶來的損失。利用財務風險預警分析，企業可以了解經營活動所面臨的財務狀況，從而有效地避免和防止財務風險的發生。
（二）財務風險預警系統的構建
1.確定財務風險預警系統建立的原則
①相關性原則。財務風險預警系統所選擇的指標體系必須能夠反映企業內部經營活動。②重要性原則，根據企業管理的特點，重點選擇可以揭示企業財務風險的主要指標。③預測原則。財務風險預警系統的目的是可以及時檢測到引起財務風險的隱性因素。④動態性原則。財務風險預警系統不但要滿足靜態的剖析，還要隨時監控財務運行的情況。
2.構建財務風險預警系統的指標體系
財務風險預警系統的核心是預警指標體系，預警指標體系的建立要注意預警指標選擇的科學性及針對性。企業可以選擇財務分析中有代表性的指標，如償債能力、盈利能力、發展能力和操作能力等，通過預警指標監測和控制財務風險。
3.構建財務風險預警模型
財務風險預警模型包括靜態和動態兩種。靜態模型包括單變量判斷模型、多元化線性判定模型和派生模型、概率模型。動態預警模型包括時間序列分析模型、神經網絡模型等。不同的模型具有各個不同的特點，企業應該根據實際情況，選擇預測模型來提高預測的準確度。
4.制定有效的風險預警機制
財務風險預警機制一般包括兩個要素：預防措施和應急處理措施。預防措施是在財務危機潛伏期內，發現企業經營管理的弱點，避免財務危機的爆發。在財務危機爆發時應采取應急處理措施，控制局勢的進一步惡化。
三、財務風險預警系統存在的問題
（一）忽略定性方法在財務風險評估中的作用
企業建立的財務風險模型大多側重于對財務指標的定量分析，評價標準主要取決于經驗數據。而現代企業的管理同時關注非量化因素的影響，如企業文化，治理結構等非量化因素也將對企業財務風險產生影響。因此，忽略定性方法和非財務指標，可能造成不準確和不完整的財務風險評估結果。但定量分析方法由于受到企業之間的差異、評價的主觀性及數據獲取的難度等限制而難以實際應用。
（二）忽略現金流量指標的作用
企業的財務環境一般包括企業的盈利能力、規模狀況、現金流量和資產結構等。當前財務風險預警系統在指標選擇上，使用最多的是資產負債率、流動比率、凈資產收益率銷售凈利率等指標，來評估企業的資產結構與質量以及盈利狀況。從指標選擇上可以看出，企業的風險預警系統忽視了現金流量的影響，從而降低了財務風險預警模型的預測結果。
四、政策建議
（一）健全財務風險預警系統的組織機構
財務風險預警系統的工作量比較大，企業應建全財務風險預警組織機構。財務風險預警組織機構主要有基礎數據采集層、風險分析層和領導層?；A數據采集層的職責是收集財務風險預警需要的基礎數據，收集有關企業外部的財務風險預警信息。風險分析層主要負責對基層所上報的基礎數據進行分析，確定財務風險預警對象的程度，根據分析的結果，提出解決方案和措施，向領導層匯報。領導層常設立在公司的董事會或企業決策機構的下屬組織，主要是負責對重大的風險進行決策和考核。
（二）積極探索和運用新的財務風險分析方法
運用財務指標對財務風險進行分析時，企業不僅要注重定量指標的分析，還要考慮到定性分析和非財務指標的分析，實現對企業經營活動的全面分析。例如，可以將企業采購、生產、銷售等環節的信息納入到預警模型中來，實現資源共享和功能集成。同時，企業應根據市場情況及自身發展情況，適時改變財務風險預警模型，從而避免分析結果存在的偏差。相關人員應該積極探索和運用新的財務風險分析方法，不斷完善企業財務風險預警系統。
參考文獻：
[1]蔡莉莉.淺析企業財務分險預警系統的完善.財會研究，2010.
[2]錢光明.淺論現代企業財務預警系統構建.財會通訊，2010.
財務預警指標分析范文6
財務預警及企業財務風險預警系統概述
財務預警指的是在財務會計信息的基礎上，通過設置并觀察一些敏感性預警指標的變化，對企業可能或者將要面臨的財務危機和所實施的實時監控和預測警報，以規避或降低可能出現的損失。財務危機具有較長的潛伏期，并非短期形成，一旦企業發生了財務危機，不僅會給金融機構及投資者帶來巨大損失，甚至有可能爆發金融危機，因此，企業進行財務危機預警，對控制風險，減少損失乃至規避金融危機，提高企業經濟效益和競爭能力具有重要的意義。
企業財務風險預警系統是一個很復雜的大系統，包括財務信息系統、風險預警系統和危機消除系統三個部分，其中財務信息系統是整個預警系統的基礎，主要是搜集相關企業財務方面的信息，并對其進行初步整理，以形成由于的財務信息。風險預警系統由財務指標計算系統、財務風險綜合評價和預測系統、財務風險報警系統三個部分組成。企業財務風險預警系統建立后，根據預警指標系統，可以按企業現實中存在的差距，找到企業內部的薄弱環節，同時還可以對企業進行動態的監測和管理，從動態中發現問題、解決問題，從而實現動態調控，將問題解決在萌芽狀態。
我國企業在構建和使用財務預警模型中存在的問題
首先，由于我國企業對財務預警模型的運用仍處于早期的不成熟階段，大多照搬國外的研究成果及統計數據，導致財務預警模型不能完全適用我國企業所面臨的實際發展環境，畢竟我國國企業還存在著規模較小、法人治理結構不完善、會計準則尚未完全與國際接軌等諸多問題，與國外成熟的金融環境大相徑庭，模型本身的發展和創新方面比較弱。其次，大部分企業缺乏財務預警模型相關的人員和技術，致使企業的財務預警系統自成體系不能得到及時維護與更新，且財務預警系統的構建及使用僅由財務部門單獨完成，財務預警模型不能及時與其他業務信息系統交換數據，無法在第一時間反映企業的現實狀況，導致財務預警模型的時效性較差，準確性不高。再次，我國企業沒有結合自身的實際需要，靈活設計、改進、選擇合適的財務指標，致使財務預警模型中少了現金流量指標這個極其重要的指標，這恰恰是企業能否構建合理的財務預警模型的關鍵。第四，非財務指標和定性分析方法使用不夠。
相關對策
擴寬數據渠道。企業在構建了財務預警模型之后，往往需要通過統計數據來確定其有效性。此時大多數企業使用的是我國證券市場上的上市公司的財務報表數據，而我國證券市場的發展較美國還很不成熟，樣本容量小，上市公司法人治理結構有待進一步改善。統計數據的缺乏是我國金融市場的硬傷，因此企業的財務預警模型不能簡單地套用國外的理論，僅僅依靠上市公司的資料來確定合適的系數值，而應當努力拓寬數據的渠道，諸如從非上市企業等方面著手，從更廣的范圍來提高財務預警模型預測的準確性和穩定性。
將企業所有管理信息都納入財務預警模型中。財務預警模型是一種數據化和信息化企業的管理方式，它是通過對企業各方面信息的全面分析，將企業存在或將要產生的財務失敗風險信息提前告知企業經營者和其他利益相關者的一套工具。財務預警模型的構建及使用不應由財務部門單獨來完成，而應當及時與企業的其他業務信息系統緊密聯系，將企業內部其他的管理信息，諸如生產、銷售、采購等全方位實物量信息也納入到財務預警模型系統當中，實現企業內部的資源共享和功能的集大成者，反映企業與同行業相比的差異情況，提供有可能出現財務危機的信息，真正發揮其財務危機預警的重要作用，將其視為企業診斷的重要工具，以此為企業管理層的決策提供依據，選擇合適的財務指標。由于我國的社會經濟背景與西方大相徑庭，因此完全復制西方的財務預警系統研究成果之辦法不可取，我國企業應結合我國的經濟環境及時代要求，根據自身的發展環境及實際需要，對財務預警模型加以改進，合理調整相關權數，淘汰不適用的財務指標，增加能反映企業實際問題的新指標，研究出適合國內企業的評價標準。西方的Z值模型和ZETA模型中的多個重要指標中沒有現金流量這一指標，而現金流量指標是反映企業財務狀況的重要指標，是企業能否構建合理的財務預警模型的關鍵，企業的現金流入與且企業的盈利能力、財務狀況成正比，關系著企業的生存和發展，因此我國企業應結合自身情況，靈活設計、改進、選擇合適的財務指標，增加企業的現金流量指標，同時增加盈利能力、成長能力、營運能力、償債能力等指標，使財務預警模型能從各個角度全方位地反映企業的財務狀況。此外，一旦原始的財務指標適應不了我國企業的實際情況，也可以將其進行重新組合成一組新的、互相無關的幾個綜合指標，來代替原始的指標，并從中選取其中盡可能多地反映原來指標信息的綜合指標參與模型的計算，以確保財務比率指標的科學性，使其更具備實際運用的價值。
增加非財務指標和定性分析方法的使用。財務預警模型中使用財務指標較能直觀地反映企業的綜合財務狀況，使用數學模塊對公司可量化數據進行分析的定量分析法也能使得財務預警信號較為客觀和精確，然而由于我國資本市場起步較晚，企業信息的公開披露制度和披露質量標準還不完善，將財務指標作為唯一的判別依據有可能導致財務信息失真，造成決策信息混亂，而定量分析方法也存在著靈活性較差的缺陷，因此，企業應增加非財務指標和定性分析方法的使用，分析出企業生存環境的變化、企業管理者的風險意識高低、財務人員素質、人員流動狀況、顧客滿意度、財務人員的認識深淺等非量化因素，才能對財務的風險預測有一個比較系統的分析，才能得出一個比較正確的結論，使財務風險評價結果的更為全面和準確。
參考文獻
[1]彭韶兵刑精平：《公司財務危機論》，清華大學出版社，2005.09
