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礦產資源審計案例范文1
【關鍵詞】準格爾旗 和諧礦區
準格爾旗地處內蒙古西南部、鄂爾多斯高原東端、晉陜蒙三省交界處，是國家重要的能源重化工基地之一。全旗總面積7692平方公里，境內礦產資源富集，探明煤炭儲量544億噸（占鄂爾多斯探明儲量的32%），遠景儲量1000億噸以上。此外，石灰石、鋁礬土、高嶺土、硫鐵礦、白云巖、石英砂儲量也相當可觀。煤炭產業是準旗的支柱產業，在全旗的經濟總量中，煤炭產業所占比重接近70%，從2004年起準格爾就成為全國第一產煤大旗，2012年產煤2.7億噸。
一、準格爾旗在構建綠色和諧礦區方面取得的成效
近年來，準旗在加快礦產資源開發利用的同時，高度重視礦業發展的可持續性，在保護環境、保障民生等方面進行了有益的嘗試。特別是國務院《關于進一步促進內蒙古經濟社會又好又快發展的若干意見》和內蒙古《關于進一步規范礦業開發秩序依法保護環境保障民生的指導意見》等文件出臺后，通過采取多種手段、多部門聯合行動治理整頓礦產開發秩序，大力排查解決企民矛盾，取得了明顯成效。
1.資源開發集中度不斷提升。全旗地方煤礦從2005年的207座減少至134座，總產能從2000萬噸提高到1.9億噸，平均單井產能從10萬噸提高到120萬噸，礦井回采率由技改前的平均45%提高到75%。
2.資源轉化邁出實質性步伐。準格爾旗大力發展煤電、煤化工等產業，全旗現有電力總裝機466.4萬千瓦，其中火電廠8座、水電站2座。在煤化工方面，伊泰煤制油（全國首條煤間接液化項目）建成投產，還引進實施了煤制甲醇、二甲醚、乙二醇、煤制氣、煤制烯烴等一批現代煤化工項目，促進了地區經濟轉型發展。2012年，全旗在建和建成煤化工產能達488萬噸。
3.資源的勘察、保護工作全面加強。準格爾旗資源開發利用潛力巨大，通過加大礦產資源勘察開采監督管理，促進礦產資源的安全、高效、合理、有序開采，實現了“在保護中開發、在開發中保護”的目標，私挖盜采、濫采濫挖的現象得到有效遏止。
4.礦山環境綜合治理成效顯著。準格爾旗大力推進煤田火區治理，目前全旗共查明煤礦火區53處，煤田火區8處。截止目前，準旗煤礦火區治理累計完成投資41億元，已治理火區面積約21平方公里，回填面積16.7平方公里，綠化面積10.2平方公里。全面開展了“一礦一企治理一山一溝”活動，目前已驗收完成露天煤礦復墾綠化面積323.9公頃。
5.礦區居民生活水平不斷提高。準格爾旗積極探索礦區移民搬遷新路子，大力實施“四個一”（即提供一套住房、找到一份工作、落實一份社保、發放一份補貼）移民政策，確保居民“搬得出、穩得住、能致富”。截止2012年5月，全旗累計搬遷11115戶34465人，累計支付搬遷補償費約37.42億元。在促進礦區居民增收方面，政府要求礦山企業優先錄用當地居民就業，鼓勵農牧民購買車輛、機械等圍繞資源開采發展副業，合理提高資源開發補償標準，積極推行居民以土地、補償資金入股企業等辦法，使群眾獲得長期穩定收益。
6.村企共建和諧礦區方面取得可貴經驗。為了促進村企和諧發展，準格爾旗在具備條件的地區全力鋪開了“村企共建”活動，大力推行村委、企業負責人交叉任職的制度，定期召開村黨支部和企業協調工作會議，拉近企民距離，建立互信，實現村企共謀發展思路、共育文明鄉風。如納日松鎮“三化”增收模式（即企業用工本地化、村民機具安置股份化、群眾致富多元化），大大促進了企業發展、農民增收、社會穩定，推動了社會主義新農村、新礦區建設。
二、準格爾旗和諧礦區建設中存在的問題
隨著煤炭產業的迅猛發展，煤炭資源開發的強度不斷加大，礦區建設進入“矛盾凸顯期”，存在于安全生產、生態環境和企民之間的不和諧因素不容忽視。
1.安全生產形勢嚴峻。通過實施資源整合戰略和煤礦機械化改造，準旗煤礦安全生產水平有所提高，但安全生產形勢不容樂觀。部分企業安全生產主體責任落實力度不夠，企業違章指揮、違章操作、違反勞動紀律的現象時有發生。個別企業安全制度、安全培訓、安全投入等方面與法律法規要求尚有差距，一些生產經營單位重經濟效益、輕安全生產，重事后查處、輕事前監管的問題沒有得到徹底解決。
2.礦區生態環境脆弱。一是由于煤層賦存淺，加之歷史遺留問題――落后采煤工藝導致的殘留煤柱和煤層易自燃，造成大面積礦井火區。二是井田開采過程中造成的爆破震動、地表沉陷、水位下降、水土流失、粉塵污染等問題，對群眾的生產生活造成較大影響，比如房屋倒塌、植被破壞、農作物減產、人畜飲水發生困難等，礦區人口、資源、環境的矛盾比較突出。
3.礦區企民矛盾凸顯。煤礦主的暴富與當地群眾的貧困落后形成強烈反差，部分礦產所有人（特別是本地人）因資源價格上漲等因素一夜暴富，貧富的巨大懸殊，導致民眾心理不平衡，不少群眾不滿情緒嚴重，加上個別人煽風點火，給社會帶來不穩定因素。因礦區開發強度過大和管理不規范引發的社會矛盾還比較突出，礦區企民矛盾已成為當前的主要問題之一。
三、建設和諧礦區、發展綠色礦山需要重點抓好的幾項工作
在今后一段時期內，煤炭產業仍將是準旗工業經濟增長的主要力量。因此，解決礦區矛盾，建設和諧礦區，促進煤炭產業的健康有序發展，已成為全旗工業發展中艱巨而首要的任務。
1.加快轉變發展方式，做優做強產業經濟。準旗要立足資源優勢，堅持科學發展，按照“依托煤、延伸煤、超越煤”的思路，做大做強傳統優勢產業，全面推進國家綠色能源和新型煤化工基地建設。一是要妥善處理好開采強度與經濟規模效益之間的關系，科學核定煤礦產能，延長礦山服務年限，推進煤礦裝備機械化、系統自動化、管理安全信息化，提高資源回采率和利用率。二是繼續堅持“整合資源、重組資產、關小上大、聯合改造”的方針，對已關閉礦井剩余資源和零星邊角資源，以現有礦井為基礎，采取并購、轉讓、聯合、控股等形式加大整合力度，減少企業總數，擴大企業規模。通過資產重組，優化煤炭產業布局，進一步提高煤炭產業集中度和競爭力。三是切實推進煤炭資源的深度轉化，全力打造高技術含量的煤液化、煤氣化和其下游產業，推進現有煤制油、煤制天然氣、煤制烯烴等煤化工項目建設，加快形成千萬噸級煤化工產業集群，建成國家煤炭深加工試驗示范基地。四是大力發展多種行業集群優勢互補的大循環經濟，依托豐富的高鋁煤炭資源，大力打造“煤――電――鋁――建材”一體化循環經濟產業鏈，推動資源高效循環利用。
2.提高安全管理水平，積極打造平安礦區。首先，各級領導干部、企業負責人要牢固樹立“抓好經濟建設是政績、抓好安全生產也是政績”的正確理念，把各項政策措施落到實處，有效防范和堅決遏制重特大事故的發生。其次，要強化企業安全生產主體責任，落實企業法人代表負責制。要求企業自覺保證和增加安全生產投入，改善安全生產條件，加強安全生產管理，創建安全型企業。再次，要繼續抓好企業負責人、安全管理員、特種作業人員和一線操作工人的安全培訓工作，落實持證上崗制度；繼續聘請煤炭行業專家和化工行業專家，專門負責指導煤化工行業安全生產工作；繼續以“一通三防”（通風、防瓦斯、防水、防火）為重點，加強煤礦瓦斯、自燃發火等災害的預防和治理。第四，要建立嚴格的責任追究制度，強力推進重大安全隱患掛牌督辦、重大安全事故行政問責、目標管理“一票否決”等制度，堅決查辦各類安全生產責任事故。
3.加強環境綜合整治， 努力建設生態文明。黨的十指出：“建設生態文明，是關系人民福祉、關乎民族未來的長遠大計。必須樹立尊重自然、順應自然、保護自然的生態文明理念，把生態文明建設放在突出地位。堅持節約資源和保護環境的基本國策，著力推進綠色發展、循環發展、低碳發展，為人民創造良好生產生活環境，為全球生態安全作出貢獻?！碑斍埃越鉀Q居民集中飲用水區設定、保護和空氣、土壤污染等損害群眾健康的突出環境問題為重點，加強綜合治理，明顯改善環境質量。對于煤礦開采中生態環境破壞嚴重的現象，應采取以下幾項措施：一是要嚴把新建礦井和技改機械化礦井的環保關，對不符合國家節能減排目標任務的新建礦井項目不予準入，對不符合環保達標要求的技改礦井不予驗收通過；二是高度重視火區治理工作，抓緊推進全旗煤田火區詳細勘查，按照《人民政府關于加強煤田（煤礦）火區專項治理工作的實施意見》要求，規范實施全旗煤田（煤礦）火區治理；三是明確城鎮、新農村布點和礦區搬遷集中點飲用水源地保護范圍，依法保護水資源；四是按照“誰開發、誰保護，誰污染、誰治理，誰破壞、誰恢復，誰受益、誰投入”的原則，采取“政府引導、企業有責、社會共建、百姓受益”的生態治理模式，通過碳匯林建設、礦區復墾綠化等舉措，逐步擴大生態建設覆蓋面。
4.依法調處矛盾糾紛，維護礦區和諧穩定。當前，要廣泛進行法律法規宣傳，切實提高礦區農牧民群眾及企業員工參與和諧礦區建設的主動性和積極性；加大社會治安綜合治理力度，依法打擊擾亂社會秩序、破壞礦山經濟秩序的違法行為。要優化礦區征地拆遷工作，確保公開公正公平。要按照“以人為本、防微杜漸”的原則，積極組織相關部門深入礦區察民情、訪民意，排除影響礦區和諧穩定的各種矛盾，暢通渠道，隨時受理礦區群眾的舉報，及時掌握各種傾向性、苗頭性問題，做到早發現、早控制、早化解。在處理企地矛盾時，我們既要堅持依法按政策辦事，又要做到原則性和靈活性相結合，切實維護群眾利益。對群眾提出的合理訴求，要采取思想政治工作與協商民主并重的辦法，協調責任主體給予解決。對群眾的過高要求，要注重引導教育，做到以理服人；對群眾的一些過激行為要耐心疏導，切忌簡單處置，激化矛盾；對極個別帶頭組織、煽動鬧事者，要嚴肅依法處置。
5.發揮政府主導作用，協同發展互促共贏。在發展礦業經濟的過程中，要妥善處理礦山開采與民生改善的關系，實施村企共建，既維護群眾合法權益，又保障企業正常生產經營。一方面政府要引導礦山企業不斷強化社會責任意識，堅持經濟效益與社會效益并重，積極主動地開展保護資源、保護生態、安全生產、維護群眾利益等工作，逐年投入資金、切實改善當地基礎設施條件；對通過培訓的礦區農民群眾，應優先吸納到企業就業。同時，也要引導礦區村級組織因地制宜，大力發展村集體經濟，解決好失地農民的就業問題。另一方面也要切實維護礦山企業合法權益，政府及各職能部門應高度重視對礦山企業的服務工作，積極主動地為礦山企業調解各種矛盾糾紛，維護礦山企業正常生產生活秩序，支持礦山企業健康發展。對礦山企業在生產中遇到的困難，要在政策規定的范圍內盡力幫助協調解決。通過上述努力，真正做到群眾支持企業、企業帶動群眾致富的良性互動，真正實現企業和諧發展、地方加快前進、群眾獲益更多。
6.明確部門工作職責，合力共建和諧礦區。建設綠色和諧礦區是一項復雜的系統工程，需要各部門密切配合、協同作戰。國土部門應加大執法力度，嚴格礦區土地征收、征用、管理和土地復墾工作，認真做好礦區地質災害的預防、鑒定、監測和治理工作，嚴厲打擊非法倒賣采礦權和私挖盜采行為，規范礦業開采秩序；煤炭部門要完善煤炭產業的發展規劃，嚴格煤炭礦山企業的審批，加強煤炭生產企業的整合、監管；安監部門要加大礦山安全生產的巡查監管力度，及時監督和排除各種安全隱患，最大限度地減少安全事故的發生；環保部門要監督礦產資源開發業主嚴格執行環境影響評價制度和“三同時”制度（即污染防治、生態保護設施與主體工程同時設計、同時施工、同時投入使用），對超標排污的礦山企業嚴格執法、限期整治，嚴厲打擊各種違法行為。林業部門要注重礦區植被的保護與監管，加強廢棄礦山被破壞植被的恢復工作；水利部門要抓好礦區農村人畜飲水的規劃、建設工作；衛生部門要做好礦區群眾衛生服務和生活飲用水的衛生監督，保證礦區群眾的身體健康和生活飲用水的安全。紀檢、監察部門要加大對礦產資源開發和征地拆遷過程中違法違紀行為的查處力度，對破壞生態環境、損害人民群眾利益的，做到有錯必糾，有案必查；審計部門要加大對礦產資源各種稅費的收取、管理、使用的審計力度；宣傳部門要組織新聞媒體加強對構建和諧礦區正面典型案例的宣傳和反面典型案例的公開曝光。
礦產資源審計案例范文2
[關鍵詞]社會責任會計；信息披露；建議
一、引言
1968年，美國會計學家戴維·f·林諾維斯在《會計雜志》第11期上發表了《社會經濟會計》一文，首次提出了“社會責任會計”的概念，指出“社會責任會計是會計在社會學、政治學和經濟學等社會學中的運用”，從而揭開了社會責任會計研究的序幕。社會責任會計是探討、研究如何更好地維護人類可持續發展，為企業管理當局、投資者、債權人、政府和社會公眾等相關利益集團和個人決策提供企業社會責任履行情況的會計信息系統。其任務在于測定企業的經營活動對社會各方面所帶來的效益和損耗，并提供經濟、社會指標，以利于企業決定其經營方針，評價其經營成果，揭示其社會責任。社會責任會計在國外四十多年的發展過程中，已經取得了一定的研究成果。但對我國來說，社會責任會計還處于初級階段，社會責任會計理論與實務都相對落后，現有的會計報表體系無法充分反映企業的社會貢獻及社會損害情況，無法滿足有關各方對企業信息的需求。企業社會責任會計信息披露是指通過運用會計特有的方法和技術，向企業內部和外部利害關系人反映企業承擔社會責任的情況，以及由此引發的對企業財務狀況、經營成果和現金流量的影響等信息的過程。
二、我國企業社會責任會計信息披露存在的問題
為了比較直觀地了解目前我國企業社會責任會計信息披露的真實狀況，本文選取寶山鋼鐵、中遠集團和中石化為研究對象，對其社會責任會計信息披露進行分析。，通過搜集案例企業的年度財務報告、公司網站、招股說明書等資料中關于社會責任會計方面的信息，可以看出三個企業都在其網站設有社會責任專欄，并編制有獨立的社會責任報告，介紹企業社會責任的履行情況，在其年度報表中也零星披露了社會責任會計的相關信息，已經初步具有了對社會責任會計信息進行披露的意識。但是，我國企業社會責任會計信息披露還存在諸多的問題，主要體現在以下幾個方面。
(一)披露內容不全面
中石化社會責任報告的內容主要包括對社會的奉獻，寶鋼則主要包括社會、經濟、員工、環境等信息，在報告中，基本都是對企業履行社會責任正面信息的披露；幾乎沒有企業對社會責任會計相關信息進行全面披露，企業報喜不報憂，只披露其對社會所做的貢獻，很少提及其對社會的不利影響或忽略其應該承擔而未承擔的社會責任。
(二)以定性信息披露為主
寶鋼、中石化、中遠的會計報表定量信息中僅涉及企業對職工的責任、對政府稅收的責任等，在其相關社會責任報告中，定量信息更少；社會責任會計信息披露時，大部分企業采用大篇幅的文字敘述介紹，而沒有通過運用具體的會計方法加以量化披露，且沒有納入會計信息披露體系中。
(三)會計核算中沒有設置相關的社會責任會計科目
例如，案例企業對社會福利事業的贊助和捐贈等均列入“營業外支出”科目予以披露，這樣的會計信息處理方式導致的直接結果是企業雖然承擔了相應的社會責任，但是相關的信息卻無法在會計報告中體現。
(四)缺乏對社會責任會計信息進行獨立報告的動機
會計信息披露要考慮成本效益原則，社會責任會計相對傳統會計比較復雜，社會責任會計不能像傳統企業會計那樣單純地使用貨幣作為計量單位，它采用多種計量單位而且對社會責任會計事項的確認和計量難度較大，成本較高，企業往往不愿單獨對社會責任會計信息進行披露，
我國企業社會責任會計信息披露發展滯后，理論研究和實務操作正處于研究和摸索階段，對社會責任會計信息披露的具體內容也是眾說紛紜，企業對社會責任會計信息的披露主要通過財務會計體系，采取自愿的原則進行披露，披露內容零散分布于企業財務報告內，而且很不規范、
三、西方國家社會責任會計信息披露
(一)美國
美國作為企業社會責任會計的發源地，無論是政府機構、民間組織還是會計實務界都比較重視社會責任會計的研究和實踐。其政府機構和民間組織都對社會責任會計起到了較好的規范作用，如美國會計協會先后成立了社會項目的效果計量委員會、組織行為對環境的影響委員會、社會成本委員會等各種研究社會責任會計的委員會，加強對社會責任的確認、計量和報告的研究，推動了社會責任會計理論的發展。在會計實務方面，社會責任會計也取得了公司管理當局的重視，美國法律規定每個公司必須披露環境方面的信息，尤其是關于土壤污染以及其他可能造成直接財務后果的問題，包括環境負債、環境成本與費用、環境法規及遵守情況等信息。
(二)法國
法國被認為是對社會責任會計最為重視的國家。早在1975年，法國就建議各家公司每年公布“社會資產負債表”，即“社會報告”。1977年法國政府正式頒布法律，規定雇員超過250人的組織必須編報年度社會資產負債表，用貨幣金額揭示企業履行社會責任的情況，其主要內容側重于職工福利等方面七大類項目實施情況。從1984年起，該表必須列示三年的數據，并按整個公司和所屬行業分別編制，要求提供的信息更加具體。法國受宏觀經濟導向和社會福利主義影響，社會責任會計報告作為其主要會計報表之一，其規定是世界上最完整也是最有特色的。法國的社會資產負債表應披露以下七方面內容：雇員人數、工資及福利、健康和安全保護、其他工作條件、雇員培訓、行業關系、企業為雇員提供的房屋和交通條件。在具體披露時，這些項目還需要進一步分解為若干具體的報表指標，而且指標的內容十分詳盡。
(三)英國
英國公司普遍對社會受托責任比較關注，從20世紀70年代開始，英國大型公司的年報中就出現了自愿披露的有關社會和環境方面的信息。自1975年起，一些大型企業編制了增值表，其目的在于改進公司的態度、精神和行為。近年來，在英國，具有特定規模的公司被強迫報告有關他們慈善捐贈情況等具有社會責任性質的信息，并提供有關職員條件和就業實踐的可靠信息。英國財務報告準則建議企業除了編制傳統的財務報表外，還應當編制增值表、雇員報告、企業與政府之間貨幣往來報表、外幣交易報表、未來前景報表、公司目標報表等一系列社會報告，以滿足企業外部投資者、債權人、職工、政府等不同利益集團的信息需要。
四、我國企業社會責任會計信息披露的改進建議
(一)完善我國企業社會責任會計信 息披露的內容
通過對西方社會責任會計信息披露內容的借鑒，結合我國國情及會計現狀，我國企業社會責任會計信息披露的內容主要包括以下幾個方面。
1.企業經營成果及其分配’情況。它主要反映各利益集團在為企業提供服務的同時，也從企業獲得的報酬。創造更多的經濟效益既是企業追求的首要經濟目標，又是種社會目標。
2.環境保護與可持續發展方面的信息。包括企業生產經營活動對環境的影響以及企業提高資源使用效率，保護環境方面的貢獻。它是對傳統信息披露的有效補充，
3.人力資源的開發與使用情況。如職工結構、技術培訓、職務輪換、工資報酬、福利待遇、勞動保護、企業文化等。
4.產品或服務的性能與安全方面的信息。產品的使用效能、使用年限、產品的安全信息、產品的售后服務、公眾對產品滿意度、產品受罰額等，在信息披露中強化產品的服務性能與安全指標，將有助于信息使用者更加全面地了解企業的信息。
5.企業對社會福利貢獻方面的信息。比如支援災區，扶貧助學，對下崗失業、老弱病殘人員提供服務等等，這既是企業的責任，同時也是企業樹立自己良好形象的一個重要手段。
(二)建立和完善與社會責任有關的立法工作
社會責任會計實務與社會責任法規之間聯系密切，如果沒有相關的法律、法規與制度的強制性要求，在短期利益的驅使下，大多數企業將不會主動承擔社會責任。因此，要推動社會責任會計信息披露的發展，建立與完善與社會責任有關的立法工作是不容忽視的一個重要方面。
(三)構建社會責任會計核算體系
會計實務界與理論界都應當充分認識到披露社會責任會計信息的必要性和緊迫感，共同努力構建我國社會責任會計核算體系。政府部門應當聘請專家對不同企業、地區的社會責任情況進行調研，及時制定出社會責任會計信息披露的準則和指南，對社會責任會計信息披露的內容、模式、原則等予以明確界定，為企業社會責任會計信息披露提供依據。
(四)強化企業社會責任意識
企業是社會責任會計信息披露的主體，企業是否具有社會責任意識，社會責任意識的強弱程度直接關系到企業社會責任會計信息能否披露，披露是否全面的問題。作為企業，不只是個別領導者和管理決策部門要具備社會責任意識，更依賴于企業全體員工很好地承擔社會責任。
(五)實施企業社會責任會計信息披露的審計制度
企業社會責任意識的樹立和社會責任的履行有賴于嚴格的約束機制，沒有經過審核的社會責任報告，比廣告好不了多少。因此，企業社會責任報告應該通過審計確立公信力。目前我國企業審計主要側重于財務收支方面的審計，還沒有專門的社會責任方面的審計，所以各級政府審計機構應主動承擔起監督職能，加緊研究和實施社會責任審計制度，借鑒國際已有標準，建立適用于我國企業的社會責任標準，使社會責任審計有據可依。
(六)完善我國企業社會責任會計信息披露的模式
可以根據不同企業的規模分別采用不同的披露模式。
1.對于小型企業可以采用敘述性的披露模式，這是報告企業社會經濟活動最簡單的方法，以非正規的形式或文字說明企業經營活動對社會的影響，這種方法雖然沒有用貨幣計量，但仍能向公眾提供有關以上幾方面的信息。
2.對于中型和大型企業可以在現有的四大財務報表的基礎上增加一些項目或者在報表附注中進行披露。例如在固定資產科目下設置“社會責任固定資產”明細科目，用來核算企業為履行社會責任而購建的固定資產；在“其他應交款”下設“應交排污費”、“應交礦產資源補償費”、“應交礦產資源占用費”等明細科目，在利潤表中單獨列示環境治理等費用，這種形式可以與傳統會計報表相銜接。
3.對于上市公司應當編制獨立的社會責任會計報告。社會責任會計報告可包括：“社會責任資產負債表”，反映企業因為社會責任問題擁有多少資產存量，背負了多少債務以及它們各自的構成情況；“社會責任利潤表”用以反映會計主體因承擔社會責任而發生的收支情況以及利潤的形成情況；“社會責任現金流量表”動態地反映了企業因承擔社會責任而使現金及現金等價物發生變動的情況。除上述三大報表以外，作為企業會計信息的～部分，企業可以編制“社會影響報告表”等輔助報表。
[參考文獻]
礦產資源審計案例范文3
隨著競爭的越來越激烈，中國民營企業在產品運作中完成了資本的原始積累之后，單純依靠生產經營的傳統發展模式已經不能適應國內競爭國際化的新形勢，中國民營企業要想布局全球市場，成為世界一流企業，必須依托資本運作和產業整合的融合。本文主要采用理論和案例分析相結合的研究方法，通過對復星公司資本運作和產業整合相融合的案例進行分析，指出其成功之處以及借鑒意義。
【關鍵詞】
復星公司；資本運作；產業整合；融合路徑
1 復星公司概述
復星國際有限公司（簡稱“復星國際”）是2007年在香港聯交所主板整體上市的大型綜合類民營企業，通過其全資子公司復星集團來經營旗下核心業務，已初步形成“保險、產業運營、投資、資本管理”四大業務板塊，各業務板塊在細分行業內都屬于佼佼者，集團已連續數年穩居中國企業前100強。
2 資本運作與產業整合的關系
資本運營是符合市場規律的，良好的資本運作本身或科學的資金運動，實現資本價值，經濟增長方式的操作。而產業整合是指為了謀求長期競爭優勢，根據產業發展的規律，以企業為對象、區域、產業的空間整合，所有權和生產要素的重新配置，調整資本結構，建立一個新的，從而形成過程的大型企業和企業集團的領導產業核心和相應的產業結構。產業經營是民營企業立足市場的前提和根本，但企業發展到一定階段后，僅僅依靠產業經營會導致企業經營效率底下，市場競爭力進一步削弱，束縛企業進一步的的發展壯大。因此，中國民營企業要想走出國內市場，必須通過資本運作和產業整合的融合，企業可以將自身各項資源投入到所需的地方當中，完成跨行業、跨地區的資本運作，實現產業經營的高效整合，提高其國際市場競爭力，朝著世界一流企業行列一步步邁入。
3 復星公司資本運作與產業整合的融合路徑分析
復星公司一系列的資本運作只是一種手段，使得其能夠高效快速整合旗下產業，從而實現其產業規劃的戰略目標，以及打造完整的產業鏈。對于復星公司，資本運作為產業整合提供了必不可少的的工具和手段，而產業整合為企業市場競爭力和資本運作效率的提升提供了源源不斷的動力與源泉，但最根本的是最后在產業經營上的落實，因為產業才是根本。本案例中復星公司資本運作和產業整合的成功融合貫穿始終，其成功之處主要表現在四個方面。
（1）價值發現：把握企業并購與產業進退的最佳時機
“價值發現”是復星的核心競爭力之一，主要體現為發現擁有廣大發展潛力的行業，并以此把握企業并購與產業進退的較好時機。其主要體現在以下兩個方面：
第一，對中國經濟基本面的把握。從2001年到2006年，受益于中國經濟發展基本面的良好發展，復星集團所投資的鋼鐵、醫藥、房地產等行業，其增長率均超過了中國GDP10.1%的復合增長率。
第二，把握“中國動力”。 中國動力是創業者的肥沃土壤，創業者只有辛勤耕耘才能收獲成果。復星立足快速增長的中國內需市場，加碼投資于中國巨大的商業需求，選擇具有極大發展潛力的產業，并進行長期投資，最終給復星帶來了豐厚的投資效益回報。復星總裁梁信軍在總結“中國動力”概念時指出，中國動力就是中國巨大人口帶來的巨大消費市場，投資需求及個人投資品的持續增長，中國城市化，全球產業轉移。
（2）企業整合：實現持續贏利與增值
復星在企業整合方面的成功，主要源于其嚴格的審核標準和整合流程，體現為以下兩個方面：
第一，投資前嚴格審核。做出每筆投資決策前，復星都要完成四份報告——資本運營報告、行業趨勢研究報告、投資論證報告、風險及對策報告。這四份報告是復星做出最終企業整合決策的基石。此外，復星必須根據多年來形成的“企業家精神與素質”的評價標準對所投資企業經營團隊進行考察，并作出評價報告，以供投資決策參考使用。
第二，投資后管理整合。首先，每次投資完成之后，復星通常都會派兩三個董事駐派到所投資企業，通過設計經營者參與價值分享的機制來激發企業活力，提高企業市場競爭力和提升發展空間。其次，根據關鍵指標系統各項指標對全國相關行業企業進行排名，找出全國前五的企業，進行分析研究，找出差距并進行持續改進。最后，定期對所投資企業進行投資權益審計，決定進退與否，如果決定退出，選擇合適退出時機。
（3）產業與資本有機融合
復星集團先后投資復星醫藥、復地、豫園商城、建龍集團、南鋼聯、招金礦業、海南礦業、永安保險、分眾傳媒、Club Med、Folli Follie、復星保德信人壽等，其資本運作和產業整合相融合主要分為以下兩類：
第一、通過旗下主營業務的上市公司發展壯大其主營業務，實現資本市場和產業整合相融合。醫藥領域，復星醫藥于1998年8月在上海證券交易所掛牌上市。此后，復星醫藥在資本市場上完成了數十起并購，逐步完善其在醫藥工業、醫藥流通、醫療服務、醫學診斷及醫療器械方面的產業布局。鋼鐵領域，從2002年8月開始，復星先后對唐山建龍、南鋼聯合、寧波鋼鐵、海南鋼鐵、以色列（阿爾瑪激光）有限公司等多家企業完成了并購整合。
第二、通過復星產業投資有限公司完成金融服務及策略性投資。及成功案例包括豫園廣場、采礦業德邦證券、工業發展、投資海南礦業企業。復星實業集金融服務和戰略投資方向的嚴格標準，在金融服務行業的高進入壁壘主要投資方向，與之相關的上游和下游產業，主要企業礦產資源的企業，因為這些企業基本上是一個壟斷資源、高增長的行業，可以帶來過度的投資回報。
（4）資金鏈條的完整性和現金流的通暢
資本擴張不僅應該迅速的，而且更應該相對穩健，對于產業整合更是需要充足、穩健的資金鏈供應，因此企業必須注重打造穩固的資金鏈條。復星公司在擴大投資規模、進行資本運作和產業整合的同時，一如既往的保持穩健的財務狀況，利用資本運作手段保持資金的充足供應和現金流動性。
復星公司所投資公司的最大特點：要么投資收購已上市的公司（豫園商城、南鋼股份等）、要么投資具有上市潛力的公司，未來在合時時機上市。上市的最大目的是資產證券化實現流動，能夠保證現金流快速的流動性。
產業整合需要資金，復星公司幾次資本市場的融資，包括定性增發股票在內，都是為下一步在產業上的運作而準備，即前期的資本運作與后期的產業整合有著一一對應的因果關系。
總之，復星集團依托優秀的管理團隊和發展理念，發現價值、把握機會，在資本運作和產業整合相融合方面取得了較大的成功，實現了其在鋼鐵、醫藥、房地產、零售等主要業務領域的布局，一步步走向海外，逐步邁進世界一流企業行列，其發展模式值得國內民營企業深思和借鑒。
【參考文獻】
[1]芮明杰，劉明宇，任江波.論產業鏈整合[M].上海：復旦大學出版社，2006
礦產資源審計案例范文4
在上市公司并購重組中，無一例外都會涉及到資產定價問題，而資產評估因其客觀、公允的立場，在估價方面的專業判斷，往往成為交易雙方確定交易價格的主要依據。根據上市公司并購重組監管的多年實踐，下面就資產評估在上市公司并購重組中所發揮的作用、存在的問題、改進的方向進行分析。
一、上市公司并購重組情況簡要介紹
上市公司并購重組是指上市公司資產結構、股權結構及債務結構變動達到一定比例或一定程度，對上市公司的業務、收入及投資者權益構成重大影響的行為，在具體形式上表現為上市公司收購、合并、分立、股份回購以及資產重組、債務重組。
上市公司并購重組可以追溯到1993年，大致分為三個發展階段：
1.萌芽階段（1993～96年）。該階段的主要特點是以市場自發探索為主，經歷了從簡單的舉牌收購到復雜的資產置換，從直接在二級市場收購“三無概念股”到更為復雜的協議收購，體現出市場對并購重組的認識不斷加深。
2.高速發展階段（1997～99年）。該階段并購重組成為市場焦點，買殼上市和資產重組大量發生，新的并購手段不斷涌現，但同時并購重組中不規范問題也較嚴重。
3、規范發展階段（2000年至今）。《證券法》實施后，針對并購重組中出現的諸多問題，中國證監會先后出臺了一系列措施，主要有《關于上市公司重大購買、出售、置換資產若干問題的通知》（證監公司字［2001］105號）和《上市公司收購管理辦法》（10號令）及相關配套文件，構建起較為全面的監管制度框架；同時加大對違規行為的查處力度，鼓勵實質性重組，打擊虛假重組，并購重組的混亂狀態得到遏制。
進入新世紀以來，隨著國民經濟結構的戰略性調整，上市公司并購重組活動日益增多，從2000到2003年，每年發生并購重組的上市公司數量均超過100家，占上市公司總數的10%以上；且創新不斷，成為證券市場的熱點和亮點。以2003年為例，全年共發生127起上市公司收購，其中83起涉及豁免要約收購義務；4起因履行要約義務而發出收購要約；重大資產重組共發生48起；此外，TCL集團還進行了通過換股合并實現整體上市的新嘗試，反映出并購重組在方式創新、效率提高上達到了一個新的階段。
二、資產評估在上市公司并購重組業務中的作用
我國資產評估業伴隨著證券市場的發展而成長，經歷了一個從不規范到逐步建立規范，從僅規范國有資產到規范不同所有權性質的企業的發展歷程，資產評估對于完善我國證券市場資源配置功能，促進上市公司并購重組的健康發展發揮著日益重要的作用。
根據財政部2001年頒布的《國有資產評估管理若干問題的規定》（14號令），上市公司（屬于國有資產占有單位的）的整體或部分股權轉讓不屬于強制性應予資產評估的情形，因此，在實踐中，上市公司國有股權轉讓基本上依據“不得低于每股凈資產（經審計）”的原則來定價，很少再進行評估。
在上市公司購買或出售資產中，除財政部強制性規定國有資產占有單位的資產轉讓、置換、拍賣、以非貨幣性資產對外投資等行為需要進行資產評估外，非國有資產的定價往往也依據資產評估的結果來確定，因此，資產評估在上市公司資產重組特別是重大資產重組中扮演著至關重要的角色。2000年以來證券市場發生的重大資產重組的絕大部分都是以資產評估值作為交易定價的主要依據。以2002年為例，上市公司重大資產重組發生53起，其中有45起以資產評估值作為交易定價的基礎。
三、上市公司資產重組中資產評估業務的特點
從近年來上市公司重大資產重組的情況看，資產評估工作表現出以下特點：
1.從交易價格看，大部分重大資產重組直接以評估值作為交易價格，少數以評估值為參照，上浮或下調一定的比例。
2.從采用的評估方法看，基本選用法定的3種方法（收益現值法、重置成本法、現行市價法，未見采用清算價格法），主要運用重置成本法；收益現值法的運用有上升的趨勢，特別是在上市公司購買資產時使用。
3.評估結果通常較原賬面值增幅較大，關聯交易中資產評估平均增值率、增值額均明顯高于非關聯交易；上市公司購買大股東資產的平均評估增值率與增值額均顯著高于大股東購買上市公司資產，無形資產的評估增值率、增值額遠高于其他類資產。
4.資產評估機構的“屬地”色彩過濃，行業集中度不高，執業水平參差不齊。
5.評估收費：據上海證券交易所的統計，在上市公司為資產重組支付的各項費用中，評估費所占的比重最大，高達62.5%.
四、上市公司資產重組中資產評估業務存在的突出問題
當前，上市公司資產重組中的資產評估工作正在朝著規范化的方向發展，但就總體而言，資產評估行業尚處于起步階段，其規范化程度明顯弱于審計行業，存在著一些突出的問題。具體表現為以下幾個方面：
（一）評估行業缺少法律、法規、行業準則和具體的操作規范。
自國務院《國有資產評估管理辦法》（第91號令）十多年來，國有資產的狀況、證券市場的發展、社會經濟環境等已發生很大變化，而90年代初頒布的資產評估法規基本上從保護國有資產的保值增值出發，覆蓋面及科學性均存在問題。隨著經濟體制改革和投融資體制改革的深化，資產評估已由為國有資產管理服務擴展到為公共利益服務，但我國資產評估行業至今尚未制定統一規范的法律、法規，資產評估的作用和法律定性不明，立法的滯后使評估準則的制定缺乏充分的法律依據。因此，與會計行業根據市場發展而不斷的眾多準則相比，評估行業的準則少，明顯缺乏操作的理論指導，這也是評估行業存在諸多問題的主要根源之一。
（二）評估機構執業質量不高，缺乏公正性和獨立性。
1.評估師執業水準不高，推卸對評估結果準確性應承擔的責任。這類問題通常表現為：（1）在評估報告中借“特別事項說明”將責任完全或部分推卸給上市公司或會計師等其他中介機構；（2）評估報告中設定過多的假設條件，且過于理想化，導致評估結果脫離相關資產的實際情況，影響對被評估對象實際價值的判斷；（3）評估機構未履行勤勉盡責義務，執行的評估程序不完備。
2.評估師選擇和運用的評估方法不合理，缺乏應有的執業謹慎。評估方法是影響評估結論的關鍵性因素，而資產評估現行法規在這方面規定得較為原則，因此，評估師為滿足客戶需要而人為選用不適當評估方法的動機較強。
實務中的問題表現為：在具備選擇兩種評估方法條件的情況下，評估師只選擇對客戶最有利的一種方法；甚至在不具備條件的情況下，誤用收益現值法、假設開發法等人為造成資產大幅增值，導致置入上市公司的資產出現大量“泡沫”，為大股東掏空上市公司打開了方便之門。
3.運用評估方法時未合理考慮有關因素，參數的選取與實際情況有出入。突出表現在對收益現值法的濫用。收益現值法在國外使用較廣泛，但由于國內缺乏公開的信息，參數的獲取渠道有限，使得該方法的運用存在較大的人為操縱空間，往往產生“魔術般”的效力，被市場普遍置疑和詬病。這方面常見的問題包括：第一，對收入、費用的分割不客觀、準確；第二，對未來收益的估計過于樂觀，未考慮產品生命周期，產品銷售量、毛利率等歷史變動情況，對未來收入做出過高估計，而對人員工資、銷售費用等則估計不足；第三，折現率選取所考慮的因素不夠充分。
此外，在重置成本法下，成新率的確定依據過于粗略，未充分考慮資產的實體性貶值、功能性貶值及經濟性貶值。
4.資產評估機構的獨立性未引起足夠重視。在資產評估業集中度較低的情況下，評估機構與當地政府機關還存在千絲萬縷的聯系，地方保護嚴重，上市公司重大重組中資產評估多由當地評估機構承擔，特別是土地評估，在取消特殊資格管理后，各地、縣評估機構往往屈從于客戶，評估隨意性很大，不利于各評估機構的公平競爭、獨立性的保持及執業質量的保證。此外，有的上市公司重大資產重組中聘請的會計師、評估機構為同一機構，明顯缺乏獨立性。
（三）對評估機構及其人員的監管較為薄弱。
目前，資產評估中存在“多頭管理”的問題，土地評估、礦產資源評估、房地產評估以及通常意義上的資產評估分別歸口國土資源部、建設部和財政部管理，此外，除礦產資源評估外，其他三類均有行業自律組織。由于各部門各自執行不同的標準，在監管方面缺乏足夠的協調。
從實際情況看，證券市場上對評估機構及其人員的處罰，尤其是行政處罰基本形同虛設，往往不了了之。監管的薄弱必然導致部分評估機構及其人員風險意識淡薄，執業水準低下，出具的評估報告難以滿足“客觀、獨立、公正、科學”原則的要求，行業的公信度受到嚴重的負面影響。
五、積極采取措施，推進資產評估在上市公司并購重組工作中有效發揮作用
資產評估中存在的上述諸多問題，直接關系到上市公司廣大中小股東的利益保護，不利于資本市場的健康發展，已引起市場和監管部門的廣泛關注。如何推動資產評估在上市公司并購重組中良的發揮，需要監管部門、行業自律組織和評估機構自身“多管齊下”。近期，國務院辦公廳轉發了財政部《關于加強和規范評估行業管理的意見》，行業協會也已兩項評估準則，對全行業加以規范。中國證監會將配合有關部門在下一步工作中，重點做好以下工作：
1.抓緊完善資產評估規范。做好評估案例的收集和整理工作，從信息披露、評估師執業行為規范的角度出發，配合并推動資產評估準則的制定工作，同時針對評估實務中存在的突出問題，出臺相關政策。
2.加大監管力度，同時厘定評估機構的責任。借鑒其他中介行業監管以及國際上的相關經驗，強化對資產評估違規行為的監管。對未履行勤勉盡責義務的評估機構及其人員列入監管檔案，采取約見談話、限期整改、市場禁入等方式加以警示。
加強市場對資產評估行業的認識。資產評估工作的重要功能是提供咨詢，將交易定價是否公允的責任完全落在評估師“肩膀”上會使其肩負不能承受之重，因而在加大評估機構責任的同時，應當進行適當的宣傳、教育，澄清市場對資產評估工作的認識誤區，減少對評估機構施加不正常壓力的可能。
3.建立評估行業的市場公信度。扶優限劣，從評估業務的拓展、維護評估機構獨立性、防范評估行業惡性競爭等方面著手，打造評估機構之間有序的良性競爭局面，防止“劣幣驅逐良幣”現象，培育出具有市場公信力的評估隊伍。
礦產資源審計案例范文5
關鍵詞：哈佛框架 財務報告分析 案例
中圖分類號：F234 文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2012）01-176-02
哈佛財務報表分析框架是當前財務報表分析理論中的重要內容，且受到理論界與實務界的相當關注。哈佛分析框架遵循從企業活動（包括經營活動、投資活動與融資活動）到財務報表分析，以會計系統為中心，通過對企業外部環境（如勞動力市場、資本市場、商品市場、供應商、消費者、競爭對手、商業規程等）、會計環境（如資本市場結構、契約和治理、外部審計等）、經營戰略（如多樣化經營程度、成本優勢、產品的區別度等）的分析，最終分析財務報表。本文試圖借鑒這一分析框架，以A公司為例，進行基本分析。
一、戰略分析
1.簡介。A股份有限公司是某集團有限責任公司控股的國內上市公司，是中國最大的錫生產出口基地,主要產品有錫錠、錫材產品、錫化工產品、鉛錠，共20多個系列300多個品種。經過7年多的發展，生產規模和資產規模不斷擴大，現有年產4萬噸錫、2萬噸鉛、17650噸錫化工產品、23070噸錫材產品的生產能力。總資產由1999年的16.34億元 增加到2007年的69.29億元。錫錠連續3次獲國優金獎，在倫敦金屬交易所（LME）注冊“YT”商標，在國際上享有盛譽。錫鉛焊料獲國內同類產品唯一國優金獎。通過了ISO9001―2000質量體系認證。A股份有限公司特有的企業文化，公司遵循“繼承傳統，與時俱進，突出個性”的原則，把“產業報國，信譽至上”作為自己的經營宗旨。堅持誠信為本，務實奮進，永不滿足，追求卓越，提出了“求實誠信，精益求精”的企業精神，形成了“挑戰自我，敢爭第一”的價值觀。
2.發展戰略。公司擁有礦山勘探、采掘、選冶、錫化工、錫及有色金屬深加工縱向一體化的產業格局。7年多來，公司實施“雙高一優”戰略，加快技術進步和產業升級，積極搶占技術制高點，在國內同行業中首家成功地引進了世界最先進的澳斯麥特技術，加之已擁有的世界先進的錫火法精煉技術，錫熔煉技術整體上已領先世界先進水平。錫化工、錫材兩個新產業正在加速規?；M程，成為兩個新的經濟增長點，生產能力在國內乃至世界名列前茅。國際國內市場份額不斷擴大，高附加值的產品比重增加，市場競爭力增強。
3.企業競爭優勢。（1）資源優勢。錫業股份所在地區是中國錫資源最集中的地區之一，素有中國“錫都”美譽。該地區錫礦歷史悠久，是世界已知的特大型礦區之一，資源儲量占世界錫儲量的1/10，中國錫儲量的1/3，產量居全國首位，目前保有各種級別的有色金屬儲量180萬噸，其中錫56.9萬噸，銅57.5萬噸，鉛38.6萬噸，還有各種級別有色金屬遠景儲量近100萬噸，老尾礦含錫19.3萬噸，錫資源占全國總量1/3以上。個舊礦區有良好的成礦條件，至今已進行詳細勘探和生產區域僅僅占個舊東部礦區20％，進一步找礦的前景廣闊，還有廣大的有望找礦地區未進行評價和勘探。據專家估計，后備錫資源共計約94.5萬噸。（2）技術優勢。面對錫深加工產品多樣化的錫工業發展趨勢，作為國內最大、擁有最先進技術的錫及錫深加工企業，A公司不僅具有達到國際先進水平的以澳斯麥特冶煉技術為核心的錫粗煉生，更成功開發了一大批諸如砂礦水采水運、錫礦泥重選、電熱機械結晶機、真空爐為核心的火法精煉等的多項先進生產技術與工藝，這給公司的發展提供了有力保證。生產成本有效降低，產量和指標顯著提高，處于世界領先地位。（3）政策優勢。結合全國產業政策，公司的主營業務是錫的采、選、冶和深加工，是國家重點扶持的高科技產業。為了擴大我國高新技術產品出口，配合鼓勵高新技術產品出口政策的實施，國家科學技術部、對外貿易經濟合作部、財政部、國家稅務局、海關總署五部委以產品的技術水平、科技投入水平、應用領域的廣泛性及產品的附加值高低為主要界定依據，制訂了《中國高新技術產品出口目錄》。公司的產品列入該目錄第六類“新材料”類中的有：高純錫、高純鉛、高純銦、高純鉍，這些產品出口將享受相關的政策優勢，這無疑會給公司的發展提供更有利的環境。（4）財務優勢。公司在鞏固和發展主導產業，加大下游產品開發生產的同時，也在應收賬款回收，客戶資信管理等內部控制制度方面采取了有效措施，使公司避免重大呆壞賬發生，為公司的持續經營提供了保證。（5）區位優勢。隨著中國經濟的發展，中國對錫的需求量在穩步上升。另一方面，中國錫消費水平還處于消費升級的過程中，A公司正是處于這個增長潛力巨大的市場中，與那些主要競爭對手（比如，印尼PT蒂瑪公司、秘魯明蘇公司等）不同的是，公司的大部分精錫產量將能被本地市場消化，公司將可以分享到中國經濟發展所帶來的成果。而且，公司是國內最大的錫生產廠商，在國內的市場占有率達到33％左右，隨著公司對國內錫資源整合的程度不斷加深，市場占有率將進一步提高，壟斷優勢也將進一步加強。（6）產業鏈優勢。A公司的產業價值鏈涵蓋了錫的采選、冶煉和深加工，而公司的主要競爭對手，只是從事錫的采選和冶煉。這是因為很多錫深加工產品的工藝要求比較高，往往只有如美國等發達國家的企業能夠生產；而A公司由于多年的發展，在錫行業擁有豐富的實踐經驗，并積極從國外引進錫深加工產品的生產工藝和設備，現已能生產如球形焊粉、有機錫、錫酸鋅等產品。近年來，錫深加工產品在公司主營業務收入中所占的比重越來越大。公司不斷完善的產業價值鏈結構，使得公司在利用自身資源優勢、獲得更高的產業附加值和抵御錫價波動風險等方面要優于其他主要競爭對手。（7）品牌優勢。A公司為我國出口A類企業，享有便捷通關、綠色通道等優惠待遇。公司的主導產品為出口免檢產品，曾連續三屆獲國家質量金獎，是國內同類產品中唯一獲得國家質量金獎的產品，同時，公司的主要產品精錫于1992年在英國倫敦金屬交易所注冊了“YT”商標，系國際名牌產品。由于A公司的產品質量穩定，品質較好，在品牌和市場占有率上具有一定的優勢，2002至2004年，公司國際市場占有率分別為9.57％、9.57％、12.26％，國內市場占有率分別為33％、36％、33.45％；另外，公司的錫價可以直接影響到世界錫價，且在國內的售價一般要高出同類產品約2000元/噸。（8）營銷優勢。公司在北京、上海、武漢、深圳、大連、成都、西安、南海、淄博等國內大中城市建立了完善的營銷體系、分銷體系和分銷渠道，并擁有一個全資子公司YUNTINIC RESOURCES INC，負責公司生產的錫錠、錫材、錫化工和其他相關的有色金屬、化工產品等產品在美國市場的銷售及售后服務并對公司產品在歐洲市場的銷售進行管理。公司產品現已銷往全國除外各省，以及歐洲、美國、澳大利亞、日本、新加坡等國家和地區。并在這些地區獲取市場信息和原料進口。公司連續多年產銷率在97％以上。2004年8月，公司獲得國資委、中國證監會、商務部聯合簽發的從事境外期貨業務的資格，增強了公司抵御市場風險的能力。
二、財務分析
1.償債能力分析。（1）縱向比較分析（表1）。短期償債指標都偏低，表明企業的短期償債能力較弱，對債權人來說，債權得不到有效的保障。而從長期來看，企業雖增加了負債，加大了財務杠桿的利用程度，償債風險有所加大，但已獲利息倍數較高，使得長期償債能力較強。（2）橫向比較分析（表2）。從短期來看，企業的短期償債能力指標較低，但在整個行業中卻不較高，就整個行業來講，具有相對較高的短期償債能力。從長期來看，企業在整個行業中的償債能力處在一個適中的位置。
2.運營能力。（1）縱向比較分析（表3）。除存貨周轉率減小，其余運營能力指標都變大，說明收賬速度加快、資產利用效果越來越好、現金回收率高，企業運營能力在不斷地加強。
（2）橫向比較分析（表4）。可以得出同樣的結論，企業各運營能力指標在整個行業中較高，運營能力較強。
3.獲利能力。（1）縱向比較分析（表5）。從2008―2009年，企業各項獲利能力指標都呈現下降的趨勢，但2009―2010年，又呈現上升的趨勢。說明企業獲利能力較強，但不夠穩定，起伏較大。
（2）橫向比較分析（表6）。就獲利能力指標來看，企業在整個行業中，都處在一個適中的位置，說明企業在整個行業中的獲利能力一般。
4.發展能力。（1）縱向比較分析（表7）。企業營業收入增長較快，市場前景較好，資本保全狀況較好，所有者權益增長較快。說明企業具有較強的市場擴張能力和發展能力。（2）橫向比較分析（表8）。分析可以企業在整個行業中，具有較高的發展能力。
三、前景分析
近幾年,全球經濟增長造成國際市場原材料需求不斷旺盛,全球相關上市公司股價紛紛高企。A公司最具競爭力的優勢在于擁有當前世界上最完整的從采礦、選礦到冶煉和深加工“一條龍”的錫產業鏈。公司還不斷通過“強化兩頭”,即不斷強化上游礦產資源整合和下游深加工產品的開發,對這一產業鏈進行完善和升級。同時,由于有色金屬入選首批循環經濟試點行業,公司將率先受益于政策呵護,加速發展。打造核心競爭力，讓別人無法取代該企業競爭優勢。從財務經營看，A公司在整個行業中具有較強的償債能力、運營能力、獲利能力和發展能力?？傊珹公司股份有限公司整體具有較強的勢力和廣闊的發展前景。
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礦產資源審計案例范文6
隨著這些敵意而至的評論通常會這樣出現：“它靠給企業更多的市盈率取勝”，以及“九鼎投那么多個項目，它們根本不在乎風險”……卡貝基金的一名總監對《第一財經周刊》毫不猶豫地評論到，九鼎就是一個攪局者。
批評背后暗示的邏輯非常一致。那便是成立不到5年的九鼎正在不計代價地向上爬，但它們即使勝利了，獲得的也只不過是皮拉斯式的勝利―皮拉斯是古希臘的一位以重大犧牲換取戰爭勝利的國王―表面上贏了，損失卻極大。
但九鼎的上升勢頭確實好像來自另外一個世界。它們的人正背上了火箭彈，并正致力于把批評者們遠遠甩在身后。為VC和PE提供服務的第三方機構清科的2011年中國私募股權投資機構30強顯示，九鼎是2011年排名第一的PE。2010年九鼎的排名是第四位，2009年則是第九。2008年，對不起，還沒有找到九鼎。
在一份沒有完全公開的證監會資料上顯示，目前有大約505家公司在證監會準備審理，真正在審的有485家，涉及VC與PE的有195家。其中，與九鼎有關的總共為23家，深創投大概有13家，這是最多的兩家。IPO給PE帶來的收益是最大的，也是PE最主要的退出渠道。如果單從2012年的過會公司數量來看，九鼎的排名還將保持第一。
九鼎實際上到目前為止還沒有完全退出的基金。它被大部分人知道的成績則來自于在一些新股上嶄露頭角。2009年九鼎投資的吉峰農機―這也是九鼎完全退出的一個公司，退出后獲利超過2.7億元，吉峰農機的漲幅曾被稱為創業板第一股；2010年投資的金杯電工，賬面回報率約為9.24倍，賬面退出回報約為3.38億元。
通常人們很少會對崛起迅速又刻意表現不同的新進入者存有好感，何況九鼎真的有些行事古怪的作風。成立于2007年的九鼎投資，目前的員工人數是300人，其中非行政支持類的人數為250至260人。而長年排名靠前的鼎暉投資，成立于2002年，員工數至今僅為100人左右；中信產業基金的人數也不到100人。1985年創立的凱雷投資集團在全球的員工數為1000多人，其在中國也從來沒有超過100人。
九鼎的經營策略也很與眾不同。除了人多以外它還在各地建有50多個辦事處。與PE精耕細作，或者只吃大單子不同，九鼎什么都投，投資項目非常之多?！?011年一共審核了720個項目?！惫芾盹L險控制的副總裁趙豐對《第一財經周刊》稱。而一名不愿意透露姓名的清科員工則說，PE一年看的項目基本在200個左右就已經明顯高于平均線了。審核720個意味著九鼎一年看的項目可能超過1000個。
并且這家公司看起來還在刻意和PE的精英之氣保持距離。九鼎的招聘通常只愛好一種人―好學校畢業以及貧苦出身。原因在于合伙人黃曉捷和吳剛大致也是這樣的經歷。九鼎的平均員工年齡只有31歲，經常有1980年代出生的人因為表現出色而被提拔為副總裁甚至合伙人的勵志故事出現。但如果你去其他PE公司看看，則會發現這個年齡能坐上投資總監的都是鳳毛麟角。創始人黃曉捷出生于1978年，吳剛則為1977年。
九鼎的員工穿著非常隨意，以至于在合伙人會議時，有人提出是否需要審時度勢改變九鼎過重的平民氣息。比如個別合伙人“是不是就不要再把秋衣穿在襯衫里面了”。
PE精英化的進程在于它們的主要獲利渠道IPO流程復雜，也不被普通人熟知。因此它們很希望讓潛在的投資企業或者是出資人或多或少有一種感覺，它們正和北京西城區金融街上的“某群人”私交甚篤，并顯得神秘兮兮。這可以縮短企業上市進程，雖然事實可能并不全是如此。
用黃曉捷的話說，九鼎根本沒有什么有實際背景的人。據稱，它們最有背景的員工可能只是家里有親戚任職房地產公司的高管。
不過合伙人黃曉捷曾是五道口人民銀行研究生部的優秀畢業生，畢業后還留任班主任，校長助理等職位數年。
這家學校在中國金融界具有舉足輕重的地位，在1800名畢業生中有60%的去向是國有銀行、證監會、銀監會與保監會。并且也有數位央行的高管曾擔任五道口的行政職務，比如中國人民銀行副行長吳曉靈，原證監會主席劉鴻儒。也正是因為五道口的關系，九鼎也曾邀請劉鴻儒給九鼎開設的商學院上宏觀課。
經由這個學校的關系網，合伙人其實可以和銀行等大型機構的關系更好。九鼎在2009年曾建立過一只美元基金，出資人就來自原新加坡淡馬錫投資基金的高層。不過九鼎超過90%的基金出資人都是民營企業，這多半不是因為沒有和大型機構的關系，而是認為大型機構的流程復雜，并且決策時間太長了。
黃曉捷如果能從過去經驗中得到什么秘訣的話，那便是大工業生產的那套流水線方式其實也可以用在PE身上。那么，他是如何得到這一秘訣的呢？
2007年前后，因為導師唐旭離開五道口，黃曉捷也打算自己做點什么。黃曉捷和吳剛碰面，他們二人都來自四川的窮苦山區又因為學業出眾而容易達成共識。當時他們希望離開公職，并且尋求讓自己可以過得更好的方式，二人認為PE就是所有選擇里最好的一個―基金成立起來，就可以收 到管理費從而可以維持公司運營；投資的企業如果業績不錯，LP還會把賺取利潤的20%作為獎勵返還管理人；只要投資的企業不是差到破產邊緣的話，根據協議，上不了市企業管理層就要回購股票。這至少保證不會大虧。更何況，和PE的收入相比，它的門檻極低，連牌照都不要！
二人開著借來的本田SUV到處拉錢，其間還拉來了蔡蕾―一家上市公司的董秘加入九鼎。在磕磕絆絆做了一年投資后，三人意識到他們需要做出不一樣的事才可能迅速脫穎而出，而這種事情不是靠優惠管理費，只一次性收取管理資金3%的費用就能實現的―不過在2011年隨著管理基金的擴大，九鼎已經恢復了PE行業的慣例，按年收取管理費，每次為管理資金的2%。
有一道數學題就這樣擺在三人面前：美國紐交所的上市公司超過1萬家，日本高峰時7400家（退市潮過后還有4600家）。中國現在不到3000家。如果要與中國宏觀經濟8%至10%的增速匹配的話，那么樂觀估計會有8000家上市公司。排去那些不想上市或不能上市的企業的話，第一批民營企業就像礦產一樣成為不可再生資源。如果不早點下手，那么不出5年標的企業將更少，且價格極高。
黃曉捷認為，這也符合概率學。找的企業越多，那么有上市資格的企業也就更多，九鼎也會賺得更多。這些觀點在九鼎上下被反復提及，他們也對此深信不疑。
要想投的更多，就要有更多的人不停地看項目。大部分的PE愿意更小更精致運作的原因是，人少成本可控，只要有幾單退出收益不錯，那合伙人的收入將非常之高。并且PE的投資周期長達7到8年，如果雇傭的人更多的話，那么在基金投資的上市企業沒有完全退出的時候，只能靠管理費來維持公司運營。人多會抬高成本，相應的就要租更大的地方，而差旅費也會增加―管理費如果不夠維持，恰巧碰到沒有好的退出時機時，就要占用PE的自有資本金。
2008年九鼎在青島發現了一個醫藥項目。由于根本不懂這個領域，黃曉捷花了10萬元請了個專家授課，但講完后大家表示，還是不懂。權衡再三，九鼎放棄了投資。
這件事情最后和此前的那道數學題一起構成了九鼎核心團隊的價值觀。一，項目要夠多，所以要招更多的人；二，需要行業明星，行業明星最終形成一種可供操作 的模型、經驗，并量化成新手可以很快上路的行動指南。指南有的時候是指導人們怎么做，有的時候則更像一種十誡，告訴人們不要怎么做。雖然它們可不止十條。
這種價值觀背后的邏輯其實沒有太大問題：人多又要保證效率的要因則是每個人只做整個流水線上的一件事。指南可以迅速培養新人，縮短新人上手時間。只要找到的項目足夠多并且符合價值體系，那么九鼎的將來就會更好。
正是因為有自己的操作指南，九鼎極少采用外包的方式來做項目評審。霸菱亞洲投資有限公司的一名投資經理稱，他所知道的中國PE的慣用方式是盡職調查的財務部分外包給四大的財務咨詢部門。但實際上，九鼎很少這么做。這也是九鼎追求效率的一部分。“如果外包出去，你不能保證會派最好的人來給你做事，并且你控制不了時間，”黃曉捷稱，“而一般的審計不會在意創始人的婚姻狀況，但有時這對九鼎又至關重要?！?/p>
不過這些指南并不是所有人都有權限瀏覽。九鼎員工在進入公司工作論壇的時候需要攜帶一種類似網絡銀行密匙的東西。根據權限，如果員工來自投資部門，那可能就無法瀏覽融資部門的某些指南。
九鼎在2009年真正開始按照這種方式運作，員工人數從2008年之前的20人擴大到100多人。也就是在這年，九鼎第一次登上了清科公布的專業PE排行榜前十名的榜單。
這看起來倒不像一個壞主意。
來還原一下九鼎的整條流水線是怎么運作的。
首先需要成立基金。合伙人牛江出發了，他的主要任務是融資。指南規定了幾個路徑可以找到潛在出資人―社保基金等大型機構，以及分布在各地的民營企業家，后者是九鼎的LP主要構成。
對于一個新人來說，有幾種方式可以找到LP。銀行（私人銀行），指南中稱，“這最好通過熟人或者是朋友介紹，要和銀行有緊密的關系”；券商營業部；俱樂部；4S店以及馬會。分布在各地的辦事處通常也可以提供當地的LP資源。
如果可以接觸到LP，那么可以通過三段論的談話贏得好感―宏觀經濟走勢，行業走勢以及過往投資案例。牛江還有一些更為細致的指南，但他不能透露。
這里面其實有很多門道，比如和銀行的接觸。因為PE手中掌握著巨大的企業上市名單，企業上市會有一筆資金將 托管在銀行，銀行也樂于和PE保持良好的關系。
到了得以推薦LP見面這個階段，則主要靠專業性博取LP好感。這些專業性包括了如何保障資金安全，回報率如何以及風險控制，這些都有標準回答。
當尋找到合適的出資人后，基金便成立。通?；鹌糜诔闪⒃趯摌I投資有優惠政策的城市，比如蘇州。因為可以比其他城市多出3.4%的退稅。
九鼎施行的是承諾認繳制。打動銀行并不是那么難，基金成立時LP只需將30%的費用，存入指定的托管銀行；隨后第一個目標企業的盡職報告就會發給LP，LP參與討論表決，如果決定投資，則再分兩次將錢打入PE的基金賬戶。兩年內基金完成投資，7年左右投資企業上市，基金分批退出，按出資額比例給LP回報，LP把投資收益的20%返還九鼎。
與長期資本公司那些傲慢的資金管理者不同的是，九鼎的LP可以參與項目表決。2012年開始，由于LP數量增多，九鼎才開始取消所有LP表決制，取而代之的是出資額排名前七位的LP參與表決。不過在中國，大部分的PE也不喜歡讓LP參與他們的決策并指手畫腳?！拔覀兊闹饕鲑Y人是民營企業，你得了解這些人的處事方式，”牛江說，“他們一般喜歡把控一切?！?/p>
融資部門的考核方式其實是看融資額度可以完成多少。這是績效最高的一個部門，但相應的這個流程中的員工基本工資則偏低。就在融資部門出發找錢的時候，投資部門的人也必須有所行動，這保證了當基金一成立，LP就有項目可看。投資總監何力給他部門的人參看的則是又一套指南。
還記得九鼎的50多個辦事處嗎？該看它們的了。各省業務開發和不同行業小組將會發現標的企業。標的企業的大致描述是這個行業的增長率要高于宏觀經濟增速，而該家企業的增速要超過這個行業平均增速。詳細一點的描述則更接近邁克爾?波特的五力模型。
當然，這些企業被發現后，通常都只有一個目的―上 市。
如何打動企業老板接受九鼎的投資可能是一個新人苦惱的事情，事實上，不是所有人都對送上門的錢感興趣。
這時候投資部門的員工要展示他們的銷售技巧。他們需要分析這些企業老板的需求到底在哪里，有些老板要的就是更高的市盈率，而有些則完全是要靠專業性，或者帶來上下游的資源打動。
這些是正常情況。在指南里也有一些極端的案例。比如曾有一家企業以競標的形式引進PE，共有40多家PE一同競爭。最后標書完全靠市盈率取勝。何力稱，最好遠離這樣的公司，因為它們看起來只有一個目的，這樣的老板通常是地雷的引線。
標準答案認為，最好的打動企業的方式是九鼎可以幫助他們鞏固競爭地位并帶來增值服務。比如九鼎投資了該企業的供應商或者客戶，則可以為企業帶來更多甜頭。“這樣給出的市盈率將會非常合理?！焙瘟φf。這可以保證價差不會太小。
如果企業愿意引進九鼎，此時副總裁趙豐和他的風險控制部門便進場了。風控部門需要和何力的投資部門一同進行盡職調查。盡職調查的方向包括了財務真實性，企業競爭力，行業前景以及上市可能性?！斑@些指南是隨時更新的，比如2011年銀根緊縮，便將考核企業是否有較大規模的社會集資列入其中。”趙豐稱。
對于盡職調查來說，最重要的是能看出企業的利潤是否有問題。對于新人來說，核心法則只有兩條―收入的變動與成本的降低是否合理。比如產能增加的同時是不是有固定資產的投資以及員工數量的變化；而減少存貨就會減少成本，但這些貨物的去處又是否合理。
盡職調查完成后，會進行三輪的評審，如果大家都覺得沒有問題，便會將項目提交給LP。確定投資意向后，又會 根據指南確立對這家企業的估值原則。有意思的是，對手對九鼎最大的指摘在于，九鼎經?？渴杏矢邅碲A得項目。但九鼎員工則普遍認為這是前者“搶單”失敗的一種借口。
事實上，九鼎其實還是采取一些手段避免不擇手段爭取項目的弊端出現，因為這樣一來肯定會侵蝕最后的利潤。為了避免投資部門不顧一切的投資行為，考核主要來自項目評分，包括質量、效率、數量、上級評價以及最終結果這五個方面。項目的數量并不是最重要的考核指標，而風控部門也大致如此，但他們的基本工資則是所有部門里最高的。
在這些十誡與指南的引領下，“新人大概一年就可以上手?！壁w豐稱。也正是因為項目數量往往高于其他PE數倍，新人的熟練程度也將更高。
在上市最后一厘米的時候，投后部門會進駐。他們手上的引領清單通常會幫助企業解決土地問題，股權轉讓問題等。這些也通常有標準的套路，比如土地是看是否是集體用地，股權轉讓則是看對于員工的激勵是否是以低價轉讓股權的形式完成―如果是的話，則建議企業分不同年份完成，這樣不會特別侵蝕一年的利潤?！巴ǔＦ髽I會無償贈與股權，這時則要告訴企業這不符合企業上市規定，需要員工掏部分錢換回股權。”副總裁劉雪梅稱。此外還會幫助企業解決稅務部分的問題。比如，九鼎就曾將一個機頂盒企業的業務拆分為軟件與硬件兩個部分，因為硬件的稅為17%，而軟件則為3%。
這些流程保證了九鼎可以協同合作，看盡可能多的項目，并且投資它們。這種投資原則其實有一個好處是，因為項目庫足夠巨大，所以可以發揮更大的協同效應。比如當它們希望贏得四川化工這樣企業的好感時，則可以讓新疆代表處找到有礦產資源的企業，讓他們達成穩定的供貨協議。當一家LP是房地產企業時，則可以達成采購投資的衛浴企業的合同。這樣某種程度上的確可以提高企業的獲利能力。往往在行業并不成熟的時候，全產業鏈的形式的確也會帶來更高的收益。
事實上，九鼎真正的文化其實是將一種賺錢的動機和家庭式的價值觀結合在一起。不過代替導師的則是一些導師的經驗所構成的行動指南手冊。團隊協作在九鼎被認為非常重要。因為他們需要的是在某一個方面非常熟練和出色的專才而不是可以統領全局，任何投資都可以勝任的全才。
黃，吳和蔡都希望弱化他們創始人的色彩。在合伙人委員會的機構設置里，他們希望讓其他合伙人感到所有人的力量都是一樣的，沒有先來后到這回事。這也是至今九鼎的名片上最高管理者的Title都是合伙人，而沒有其他級別區分的原因之一。此前二人還認為如果公開面對媒體，要么就放所有合伙人的集體照，要么就什么照片都不要放。以免留下厚此薄彼的印象。
此外，成本控制也是九鼎非常重要的原則，因為他們本來就比其他的PE成本更大。所有的人出差都是經濟艙，連合伙人也不例外。他們也正考慮搬到東北五環靠近機場的地方，節省租金以及出行成本。
開誠布公也是一項很重要的原則。管理委員會會討論每周的所有事宜，大家會對各個部門的工作毫無保留地進行討論。這種會議在每周日召開，通常會從下午2點開到凌晨2點。管理委員會相當于總經理辦公會，而公司的最高決策機構是合伙人會議，這個會議大約每個月召開一次。
這些會議通常也會催生九鼎的創新之舉。比如它們建立了九鼎商學院，每個月組織所投資的企業一起上課，課程設置從養生，風水到宏觀經濟。九鼎希望投資的這些企業可以更為團結，互相幫助從而提高企業利潤。出資人也建立了俱樂部，九鼎則希望他們可以推薦更多的企業加入。
但是這并不意味著九鼎就毫無任何問題可言，何況這個市場上的PE早已如過江之鯽。這里面最大的問題是一級市場和二級市場的價差在不斷縮小，有更多PE進入爭搶企業，抬高了企業的市盈率報價。這表示即使進行了IPO，PE可以賺取的利潤也被壓低。
要規避這個風險，九鼎需要再往投資的前端邁進。九鼎在今年成立了戰略委員會，正在探討比VC退后一點，PE往前一點的投資方式到底怎樣更合適。這個部門由黃曉捷管理。但不可否認的是，在“賭天才跳下懸崖”幾率的VC部分，九鼎毫無任何經驗可言，它們的那套指南可能要為此重寫。
