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金融服務實體經濟政策范文1
因部分城市樓價急跌、銀行限貸以及人民幣貶值利空的襲擊，上證綜指、深證成指、滬深300以及期指1403跌幅一度都在2%以上。金融、地產股成了重災區。央行推出2014年信貸政策工作意見，明確提出今年將切實發揮信貸政策導向，更好地支持轉方式調結構，服務實體經濟發展的情形下，市場如此的過激反應不能不促人深思。
當前商業銀行正處于轉型升級的“十字路口”，央行今年的信貸政策綱領恰為銀行信貸支持實體經濟，促使經濟健康穩定奠定了政策基礎。信貸政策是宏觀經濟政策的重要組成部分，是央行根據國家宏觀調控和產業政策要求，對金融機構信貸總量和投向實施引導、調控和監督，促使信貸投向不斷科學合理，實現信貸資金優化配置并促進經濟結構調整的重要手段。換言之，國家的產業政策通過鼓勵、限制或禁止某些產業、產品和技術的發展，合理配置、利用資源，優化產業結構。而信貸政策作為實現產業政策的重要手段和途徑，主要著眼于解決信貸結構問題。通過引導信貸投向，調整信貸結構，促進產業結構調整和區域經濟協調發展。信貸政策成效如何，主要體現在信貸結構的科學優化與信貸資源的合理配置上，而信貸結構是否優化、信貸資源配置是否合理，判斷標準就是信貸資金的投量和投向是否符合國家產業政策的要求。雖然，這個信貸政策的市場效應的真正體現，恐怕還需要不短的時間。不僅如此，我們恐怕還得對今年可能出現的新情況和新問題做多種準備。但無論如何，銀行業支持實體經濟已有了實質性的進展。
去年，央行繼續發揮支農再貸款、再貼現、存款準備金率在引導信貸結構優化方面的作用，加強貨幣信貸政策與產業、區域等政策的協調配合，增強金融服務實體經濟的水平，在整合金融資源支持小微企業發展方面，繼續支持商業銀行發行金融債券專項用于小微企業貸款，全年共有21家商業銀行發行1100億元金融債券，專項用于支持小微企業。通過大力推進農村金融產品和服務方式創新，加大對“三農”領域的信貸投入，服務現代農業。尤其是引導金融機構加強對國家重點在建續建項目、現代服務業、科技創新、戰略性新興產業等經濟社會發展重要領域的金融支持，加大對就業、助學等民生領域的金融支持和服務。在嚴格實施差別化住房信貸政策方面，發揮央行連片特困地區扶貧開發金融服務聯動協調機制的作用，扎實做好扶貧開發金融服務。通過嚴格控制對“兩高一?！毙袠I的貸款，化解產能過剩矛盾。在扎實推進擴大信貸資產證券化試點方面，盡力發揮信貸資產證券化對盤活存量信貸資產的作用，積極改進完善信貸政策導向效果評估。
此外，信貸結構的變化同時也更好地支持了經濟結構調整和轉型升級。比如，對小微企業和“三農”的信貸支持保持了較強力度。2013年末，金融機構小微企業人民幣貸款余額同比增長14.2%，比同期各項貸款增速高0.1個百分點；全年新增小微企業貸款2萬億元，同比多增3576億元。全年新增涉農貸款3.39萬億元，同比多增3806億元。又如，服務業貸款增長顯著加快。2013年末，服務業（剔除基礎設施和房地產業）中長期貸款同比增長13.7%，增速較上年末上升11.5個百分點。再如，部分“兩高一?！毕拗菩袠I貸款增速放緩。鋼鐵業中長期貸款同比下降10.7%，建材業中長期貸款同比下降3.3%。
隨著管理層推出諸如清理規范非融資性擔保公司、完善和加強監管影子銀行、進一步規范商業銀行保險業務銷售行為、規范商業銀行理財產品進入銀行間債券市場行為、《商業銀行服務價格管理辦法》和《商業銀行流動性風險管理辦法》等一系列制度規范，加之利率市場化改革的不斷深入以及互聯網金融機構如雨后春筍般涌現，一時間讓商業銀行倍感壓力，特別是嫻熟的能夠快速賺錢的業務受到管理層制度約束，一時有找不準未來自身發展方向之感。然而，利率市場化這個大趨勢只能向前，不可逆轉，商業銀行暴利時代一去不復返，互聯網金融機構來勢洶洶，商業銀行非得在新環境下摸索新的生存規則不可。
央行新年信貸政策工作意見，從六個方面勾勒出了實現馬年銀行業務的“萬馬奔騰”的基本輪廓。一是以服務現代農業發展為重點，改進和完善農村金融服務；二是做好新型城鎮化各項金融服務，探索建立農業轉移人口市民化的金融政策支持體系，推動建立規范透明的城市建設投融資機制；三是加強信貸政策與產業政策的協調配合，促進產業結構調整，特別要抓好科技文化金融政策措施的落實，開發適合高新技術企業需求特點的融資產品，支持信息消費、集成電路、新能源汽車、光伏等戰略新興產業發展；四是堅持區別對待，有扶有控的原則，加大對公路、流通、能源及煤層氣抽采等領域的支持力度，在信貸風險可控的前提下，積極做好鐵路、船舶等行業結構優化、調整振興的配套金融服務；五是加大對產能嚴重過剩行業的企業兼并重組整合、轉型轉產、產品結構調整、技術改造和向境外轉移產能、開拓市場的信貸支持；大力發展綠色信貸，不斷提升節能環保、循環經濟、防治大氣污染領域金融服務水平；六是落實差別化住房信貸政策，滿足首套自住購房的貸款需求，切實提高保障性安居工程的金融服務水平。
金融服務實體經濟政策范文2
會議指出，金融和實體經濟密不可分。穩增長、調結構、促轉型、惠民生，金融發揮著重要作用。在當前經濟運行總體平穩、但也面臨不少困難和挑戰的情況下，要堅持穩中求進、穩中有為、穩中提質，在保持宏觀經濟政策穩定性、連續性的同時，逐步有序不停頓地推進改革，優化金融資源配置，用好增量、盤活存量，更有力地支持經濟轉型升級，更好地服務實體經濟發展，更有針對性地促進擴大內需，更扎實地做好金融風險防范。
會議研究確定了以下政策措施：
一是引導信貸資金支持實體經濟。把穩健的貨幣政策堅持住、發揮好，合理保持貨幣總量，按照有保有壓、有扶有控的原則，加大對先進制造業、戰略性新興產業、勞動密集型產業和服務業、傳統產業改造升級等的信貸支持。推進利率市場化改革。支持調整過剩產能，對整合過剩產能的企業定向開展并購貸款，嚴禁對產能嚴重過剩行業違規建設項目提供新增授信。
二是加大對“三農”和小微企業等薄弱環節的信貸傾斜。全年“三農”和小微企業貸款增速不低于各項貸款平均增速、貸款增量不低于上年同期水平。
三是支持企業“走出去”。創新外匯儲備運用，拓展外匯儲備委托貸款平臺和商業銀行轉貸款渠道，大力發展出口信用保險。推進個人對外直接投資試點工作。
四是助推消費升級。創新金融服務，支持居民家庭首套自住購房、大宗耐用消費品、教育、旅游等信貸需求，支持保障性安居工程建設，擴大消費金融公司試點。
五是加快發展多層次資本市場。將中小企業股份轉讓系統試點擴大至全國，鼓勵創新、創業型中小企業融資發展。擴大債券發行，逐步實現債券市場互通互融。
六是發揮保險的保障作用。推廣涉農新險種，試辦小額信貸保證保險，推動發展國內貿易信用保險。
七是推動民間資本進入金融業。鼓勵民間資本參與金融機構重組改造，探索設立民間資本發起的自擔風險的民營銀行和金融租賃公司、消費金融公司等。進一步發揮民間資本在村鎮銀行改革發展中的作用。
金融服務實體經濟政策范文3
“穩字當先”：面對外部新風險、新沖擊的明智選擇
“穩中求進”是近年來中國宏觀經濟政策的基調。2016年12月召開的中央經濟工作會議繼續強調這一基調并將其上升到了“治國理政的重要原則”的高度。因此，“穩字當先”實際上成為2017年中國經濟政策的主導思想，而應對外部壓力、防控金融風險將是重中之重。
如果說世界經濟在2008年金融危機爆發之際面臨“急性病”的突發威脅，那么今天則面臨“慢性病”的持續困擾。首先，從經濟增長情況看：世界經濟總需求不足，復蘇乏力，增速持續低于預期；各主要經濟普遍減速，經濟狀況出現嚴重分化。其次，從國際經貿看：貿易增長失速，投資復蘇乏力，兩者促進經濟增長的動力不足。再次，從金融領域看：貨幣政策分化加劇，資本流動和匯率風險顯著增強，加之大宗商品價格大幅下跌，發展中國家和新興經濟體普遍面臨沖擊。在金融對外開放不斷推進、內外風險關聯度提升的背景下，中國也難免受到影響――2015年以來的金融市場情況即說明了這一點。
值得注意的是，主要發達國家國內政治變動的國際經濟影響將日益突出。特朗普當選及其激進的政策取向、英國脫歐及其可能的連鎖反應等意味著新的沖擊在所難免，這將是美國金融海嘯、歐洲債務危機、新興市場動蕩等一波又一波沖擊的延續，也是世界經濟及其治理體系所面臨的一輪空前變局的組成部分。
歷史經驗表明，美聯儲加息周期是新興市場金融風險集聚、金融危機爆發的一個重要外部因素。顯然，特朗普當選意味著加息周期和強勢美元“外部效應”的放大，而這將通過跨境資本流動和匯率波動兩個機制持續對中國的金融穩定和經濟安全施加影響。相應的，資本流出和人民幣貶值的壓力在2017年仍將持續釋放。在這樣的背景下，此次中央經濟工作會議把防控金融風險放在更重要位置是非常明智的。
經濟增長方面，必須強調“穩”重于“快”。短期來看，必須對“潛在增長率”有更清晰的認識，在防止經濟增長“失速”的前提下繼續適當“減速”，避免過度、過強刺激。中央經濟工作會議認為，中國經濟運行面臨的突出矛盾和問題雖然有周期性、總量性因素，但根源是重大結構性失衡。顯然，這意味著政策上對供給側結構性改革和去產能、去庫存、去杠桿、降成本和補短板目標的高度重視，具體實施也有望更積極地推進。同時，還要加上一條“去霧霾”――這與供給側密切相關，但也是來自“需求側”的當務之急。不論“三去一降一補”，還是“去霧霾”抑或“去污染”，都可能加大短期經濟下行壓力，但對中國經濟社會長期穩定的正面意義卻是不可估量的。政策實踐上，將關系民生、民心的關鍵問題納入核心經濟政策議程是非常必要的，無疑也體現了“穩”字更深層次的內涵。
推進“新轉型”：保持長期增長的關鍵
改革開放以來的中國經濟史是一部經濟轉軌（市場化）、國際化、工業化和城市化幾方面緊密交織、協同演進、共同推動發展的歷史。實際上，“中國奇跡”背后的政治、經濟、社會、文化因素很多，其出現取決于不同層面、內部外部眾多因素的疊加，從宏觀上涉及上述多重轉型對經濟增長帶來的合力。
面對全球化由強轉弱的現實和由弱轉逆的風險，中國不能對來自外部的增長動能有過高期待，而應該更多地立足于內生、結構性因素推動增長。種種跡象表明，中國經濟的多重轉型將持續釋放增長動力――市場化、國際化、工業化和城市化的“傳統轉型”將繼續深化并被賦予新的內涵，而消費增長、服務業發展、經濟數字化（智能化）和綠色化等方面的“新轉型”將發揮關鍵作用。
（1）消費轉型。其首要目標在于擴大消費對經濟增長的持續貢獻，也意味著對投資依賴度的逐漸下降。自身結構方面，消費轉型意味著消費“主力”及其偏好的變化，也意味著消費“主流”渠道和模式的變化。中國消費市場增長迅速，但與經濟整體規模仍然很不相稱，通過提升消費促進經濟增長的空間很大。顯然，勞動者收入的提高和社會保障體系的完善在這方面起著重要作用，仍需大力推進。
（2）服務轉型。2012年以來第三產業比重持續上升，顯示中國經濟的服務轉型已經啟動。2015年第三產業占比達到50.5%，已超過第二產業10個百分點。從國際比較看，服務業比重與發達國家70%以上的水平差距很大，也明顯低于與中國人均收入水平相當的其他發展中國家。因此，中國經濟的服務轉型仍有巨大空間。這是伴隨中國經濟升級所必然經歷的產業結構變化，也意味著中國經濟和社會從工業時代到后工業時代的必然轉變。
（3）數字化（智能化）轉型。這是信息技術和人工智能在經濟各領域的深入、創新運用，也意味著中國經濟信息化的演進。如果說信息化在很大程度上反映在信息產業發展及其對經濟增長貢獻的話，那么數字化將突破具體的產業邊界，更多地蘊含著整體經濟模式的轉變。這在一定意義上意味著人和機器、信息和實物的關系在后工業化時代的重構。中國網絡零售市場已經在2013年超過美國成為世界第一，現在仍在高速增長。實際上，“數字紅利”將持續存在，用戶基數、運營成本、市場和技術反應速度等方面的優勢仍然意味著細分市場的巨大發展空間。
（4）綠色轉型。這是中國經濟作為一個整體從高消耗、高污染、高環境社會代價到低消耗、低污染、環境社會友好的轉變。其當務之急是環境污染的治理、環境健康問題的應對，而從長期來看則意味著經濟與自然、社會關系從對立、失衡到和諧、平衡的根本轉變。中國經歷了超高速的經濟增長，也承受了高昂的代價。當環境和社會承受力接近臨界點的時候，也必然是發展模式的真正轉折點。
中國經濟的持續轉型意味著城市和鄉村、消費和投資、服務業和制造業、經濟和環境社會等各方面關系的大調整。面對阻力和陣痛，必須以前瞻性、戰略性的眼光提前規劃“轉大彎”，避免遇到問題“急轉彎”。戰略上需要對各方面的轉型，特別是新型工業化、新型城鎮化與四個方面的“新轉型”予以通盤考慮、協調推進。具體政策的制定和實施要求對高效率、高附加值、高可持續的“新經濟”做加法，對低效率、低附加值、環境社會代價大的“舊經濟”做減法，以尋求更高效、更具國際競爭力、更有發展后勁的“新均衡”。
理順“三大關系”：中國經濟再起航
中國經濟的巨輪再起航，三方面關系的處理將決定其航向。
首先是經濟與環境、社會的關系問題。這方面，應正視經濟發展和環境保護、收入提高和社會進步、財富水平和民眾幸福等幾方面的“落差”，以積極有序的社會治理和體制改革解決關乎民生、民心的重要問題――這其中既有經濟問題，也有政治、社會、生態和文化問題。
其次，經濟領域最重要的是市場和政府的關系問題。關鍵是糾正政府和市場的功能錯位，明確界定兩者的邊界。這方面的重點是政商關系，難點在國企改革。因此，下一步既要發揮有效、有力的市場在資源配置中的基礎性作用，又以有限、有為的政府作為應對市場失靈，解決市場機制無法有效解決的問題。
金融服務實體經濟政策范文4
關鍵詞：民間金融；法律監管；民間金融組織
中圖分類號：C93
文獻標志碼：A
文章編號：1000-8772（2012）09-0122-03
2012年3月28日，國務院總理主持召開國務院常務會議，決定設立溫州市金融綜合改革試驗區。會議指出，溫州市民營經濟發達，民間資金充裕，民間金融活躍。近年來，溫州部分中小企業出現資金鏈斷裂和企業主出走現象，對經濟和社會穩定造成一定影響。開展金融綜合改革，切實解決溫州經濟發展存在的突出問題，引導民間融資規范發展，提升金融服務實體經濟的能力，不僅對溫州的健康發展至關重要，而且對全國的金融改革和經濟發展具有重要的探索意義。會議批準實施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》，要求通過體制機制創新，構建與經濟社會發展相匹配的多元化金融體系，使金融服務明顯改進，防范和化解金融風險能力明顯增強，金融環境明顯優化，為全國金融改革提供經驗[1]。
在溫州市金融綜合改革的12項任務中，其中第一項任務就是“規范發展民間融資，制定規范民間融資的管理辦法，建立民間融資備案管理制度，建立健全民間金融檢測體系”。在中國民間金融活動已經普遍存在，而且具有悠久的歷史的背景下，民間金融作為一種非正式金融體系，是對正式金融供給不足的補充。特別是在我國農村地區，由于我國“二元化”結構嚴重，農村正式金融供給嚴重不足，進而為民間金融的滋生和快速發展創造了外部金融環境，特別是一些沿海農村經濟較發達地區，如浙、閩等地區，農村民間金融發展迅猛，尤其是當地中小企業和農戶對資金有著強烈的需求，隨之產生了多種形式的農村民間金融組織，如民間借貸、地下錢莊、合會、合作信用社、合作銀行等等，這些民間金融形式的出現促進了農村經濟的發展，增加了資金的供給量，但是由于民間金融體系游離于正式金融監管體系之外，國家的宏觀調控幅度低、效能弱，一些不合法的民間金融活動為了追求利益，擾亂了正常的金融秩序，增加了民間金融風險性，如高利貸、倒會等現象等。此次溫州市金融改革的推進，作為我國金融改革政策的一個重要的風向標，就是要引導民間金融從地下走向地上，從無序的狀態走向可持續的發展。
引導民間金融陽光化、正式化，首先需要的是國家在政策上、法律上給予規范，任何法律法規的出臺都是基于現實生產生活的需要，隨著我國金融市場的開放發展，完善相應的民間金融法律監管制度也是勢在必行。民間金融在我國已經發展起來并形成了一定規模，但是我國法律卻一直沒有承認其合法地位，對它的監管也僅僅是依靠為數不多的政策引導和行政命令，并沒有將這些有限的監管納入到穩定的法律體系中來。由于政策與行政命令并不穩定，同時也過于籠統，這將使得市場主體不能預期民間金融，相反地還會加大民間金融的風險[2]。目前，我國對民間金融規制的法律和制度處于缺位狀態，某些條文分散于各個部門法律法規和相關的司法解釋中，如《刑法》第176條、第192條，《民法通則》第106條，《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》等等[3]。因此，為了加快民間金融法律監管，以適應我國經濟增長和金融風險控制的需要，進一步推進我國金融市場的國際化，國外民間金融法制化模式，特別是一些發達國家和發展中國家在法律監管方面的成果，值得我國在金融改革進程中加以借鑒。本文選取幾個典型國家的部分民間金融法律監管制度進行分析。
一、發達國家民間金融法律監管制度狀況分析
（一）美國民間金融法律監管制度
美國民間金融體系的主要形式是信用合作社，1909年，美國馬薩諸塞州通過了第一部信用合作社法案，各州擁有獨立批準設立和監管信用社的權利。1922 年，美國《卡帕——沃爾斯坦德法》的出臺，對美國信用合作社的性質、社員資格和經營原則做出了規定。1929 年美國又通過出臺《農業市場法》，專業提供貸款的合作社基金的建立，進一步完善了美國民間金融監管的法制化。到1930年，美國已經有32個州制定了信用合作社法，使信用合作社逐步合法化。1934 年，美國國會通過了全國性的《聯邦信用社法》，為美國合作金融業的發展創造了更為完善的法律監管環境。隨后，聯邦政府成立了信用社全國管理局專門管理信用社，各州也設立了自己的監管機構或專職官員。同時，為了扶持中小企業融資服務，充分發揮民間金融的作用，美國聯邦政府制定了相應的法律法規，用立法的形式來監管民間金融的融資服務體系，如《中小企業法》、《中小企業投資法》、《中小企業經濟政策法》、《中小企業技術革新促進法》、《小企業投資獎勵法》、《小企業開發中心法》等。在民間金融對農業發展方面，美國也制定了一系列農場信貸法律進行監管，主要包括1936年的《農村電氣化法》、《農業貸款的妥協、調整和取消（1942年法）》等，其中以1971年的《農場信貸法》和1987年的《農業信貸法》意義最為重大，至今仍影響著美國民間金融的運轉。美國政府重點利用建立完善的民間金融法律監管制度來規范民間金融秩序。
金融服務實體經濟政策范文5
【關鍵詞】 中小企業； 會計監督； 風險協調； 寬松利率； 信用建設； 資本吸引力
一、我國中小企業的發展現狀及社會意義
中小企業是重要的市場主體之一，在緩解就業壓力、完善經濟結構、促進自由競爭中發揮著重要作用。但在世界范圍內中小企業都面臨著融資難的困境，融資問題成為了直接制約中小企業發展的關鍵所在。究竟是什么原因導致了這種現象的發生呢？很多人將原因歸咎于政府政策的不完善，歸咎于對中小企業金融服務的缺失，但筆者認為在既定的經濟大環境下最重要的原因還在于中小企業自身。完全的市場經濟是適者生存的自由競爭的經濟制度，在公平的市場背景下要想生存和發展首先要使自身具備適應市場的能力，而中小企業機構設置不健全，信用制度不完善，發展前景不確定，盈利預期不明確以及風險因素不可預期等都注定中小企業缺乏金融資源吸引力。
解決中小企業融資難的問題，一方面國家要創造良好的宏觀經濟環境，與此同時中小企業自身應該努力提高自己的融資魅力，使金融資源在市場這支看不見的手的作用下自動滿足中小企業的金融需求。
（一）中小企業的概念與特點
1.中小企業的概念
中小企業是與所處行業的大企業相比人員規模、資產規模與經營規模都比較小的經濟單位。世界上許多國家都制定了自己的中小企業標準，各國因經濟發展狀況和發展水平的不同而標準也各不相同，但也有一些共同規律即中小企業的界定是為政府的中小企業政策服務的：一方面要求中小企業是一個獨立經營核算的經濟實體；另一方面在企業總體中，中小企業總是占一個相對穩定的份額。按照我國政府的一般定義，中小企業是指年營業額在3 000萬元―3億元人民幣的企業，在本行業中不居于市場支配或者主導地位的經濟單位。目前，我國的中小企業按性質大致可以分為：國有或國有控股、股份制、集體經濟、民營私有企業（包括合伙制）等。雖然我國中小企業起步較晚，但發展迅速。通過改革開放三十多年的發展，已取得了輝煌的成績，成為了國家經濟的柱石和經濟社會發展中的重要力量，中小企業在國民經濟中具有舉足輕重的地位。
2.中小企業的特點
中小企業作為一種獨立的市場主體有其自身特點。第一，中小企業規模小，單個企業對市場影響有限；第二，中小企業大多受制于初始發展時資金和技術方面的限制而從事勞動密集型生產；第三，中小企業生產結構單一，抗風險能力弱，但經營較為靈活，更容易適應市場的變化；第四，中小企業的管理水平較低，管理理念普遍落后。中小企業普遍存在管理機構設置不健全，分工不明確，責任不到位，生產效率較低的現象。
（二）我國中小企業發展的基本現狀及社會意義
1.中小企業發展的社會意義
我國中小企業在確保經濟增長，緩解就業壓力，優化經濟結構等方面起著無可替代的作用。從政府層面來講，量大面廣、占全國企業總數逾99%的中小企業是我國社會就業和國民經濟的主體，是抵御金融危機沖擊的重要支柱。據測算，在我國中小企業吸納了75%左右的城鎮人口和農村轉移勞動力就業，對GDP的貢獻率超過60%，對稅收的貢獻率超過50%，創新環節中有65%的專利、80%的產品開發來自中小企業。中小企業對吸納就業人員，啟動民間投資，優化經濟結構，加快生產力發展，確保國民經濟持續穩定增長，堅持和完善社會主義初級階段基本經濟制度有著重要作用。特別是當今信息時代，生產柔性化程度不斷增強，需求個性化日益明顯，標準化生產方式逐步向個性化和柔性化生產方式轉變，中小企業更能適應市場經濟的發展要求。
2.我國中小企業發展的現狀
近年來，我國中小企業快速、持續發展，有關資料表明，目前我國中小企業已達4 200萬戶（包括個體工商戶），約占全國企業總數的99.8%。“十五”期間，國民經濟年均增長9.5%，而規模以上中小工業企業增加值年均增長28%左右。截至2006年底，我國中小企業創造的最終產品和服務的價值占國內增加值的58%，社會零售額占59%，上繳稅收占50.2%，在全國工業產值和實現利稅中分別占60%和40%左右，提供就業機會占75%，出口額占全國出口的68%。在從事跨國投資和經營的3萬戶國內企業中，中小企業占到80%以上。
但當前，中小企業發展局面不容樂觀。一是創業條件難。在我國成立有限責任公司最低出資額為50萬元，而德國只要25萬元，德國人均收入相當中國人均收入的50倍。所以，中國老百姓一般辦不起企業。二是準入時間長。企業登記注冊最快得一個星期，有的地方長達兩個月。在市場經濟發達國家，注冊登記只有2―3個審批環節，而我國多達20個左右。三是生存周期短。現在，絕大多數中小企業市場競爭能力不強，生命力比較脆弱，據調查，小企業生存周期一般只有3―5年。
由于長期受傳統體制的影響，中小企業融資和獲取資金難的問題一直沒有得到很好的解決，成為長期困擾、制約中小企業發展與生存的瓶頸。融資渠道窄，貸款困難是中小企業亟待突破的瓶頸。目前，我國中小企業融資難主要體現在以下幾個方面：一是融資方式比較單一，缺乏直接的市場融資渠道，據統計，我國中小企業融資總量中主要依靠商業銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了50%以上；二是借貸期限較短且數目普遍不大，主要是用來解決臨時性的流動資金，很少用于項目的開發和擴大再生產等方面；三是現在整個社會包括許多商業銀行信貸觀念跟不上形勢發展的需要，對中小企業缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認為將資金投向中小企業風險高、成本高、工作量大且收效不大，對中小企業惜貸現象非常嚴重。
二、中小企業的主要融資手段及其利弊分析
總體而言中小企業的融資手段可分為股權融資和債權融資兩種。股權融資包括股東的企業初創投資、留存收益轉增股本、風險投資基金對企業的股權投資等。有限責任公司由股東人數限制，參股人數上限為50，這在一定程度上限制了企業的融資規模，股份制企業雖然沒有股東上限限制，但由于絕大多數中小企業的股票無法進入二級市場交易，因此公司的影響力大打折扣，再加上傳統的經營理念影響使得很多股份制中小企業的初創資本局限于一個家族或者以一個家族為中心的關系圈內。留存收益融資對企業的盈利能力和利潤水平都有較高的要求，這是大多數中小企業無法達到的。風險投資基金則將目光投向發展前景好，具有相當實力的中型企業，并非對所有中小企業普降甘霖。
債權融資主要有銀行貸款、融資租賃和地下錢莊融資。對大部分的中小企業來說銀行貸款是最主要的和最有效的債權融資渠道。但目前的情況下銀行貸款仍然存在手續繁雜，銀行惜貸等問題。地下錢莊融資由于缺乏準確資料難以衡量其在中小企業融資中的地位，但可以想象，在正規渠道嚴重不暢通的情況下地下錢莊已經成為中小企業融資的重要方式，但地下錢莊的合法性問題和借款利率令人望而生畏。因此我國中小企業嚴重的融資困難問題亟待解決。
三、中小企業融資難的原因分析
（一）宏觀經濟環境原因分析
1.我國中小企業制度方面
中小企業的會計制度以及信息披露和監督制度不完善。我國在中小企業會計機構設置方面主要采取鼓勵的方式，而非嚴格的要求，致使中小企業很難以可信的報表形式向相關市場主體披露自身信息。這直接導致了中小企業信貸市場信息不對稱和信息成本過高的問題，制約著中小企業從信貸市場獲得資金的效率和成功率。因此完善中小企業的會計制度和信息披露制度，增強中小企業的會計監督職能，使中小企業的信息可以有效披露是降低中小企業信貸成本的可行手段。
2.我國的金融環境方面
一方面，中小企業數量眾多，類型各異，生產周期以及風險水平各不相同，而國家對利率嚴格管制，所以金融機構很難在很窄的利率限制內實現有效的風險補償。信貸市場風險收益不對等直接導致了中小企業的貸款難問題。另一方面，我國的特殊國情導致我國的銀行業發育滯后，銀行業市場競爭不充分，信貸市場中銀行處于主導地位，金融資源成為稀缺資源，銀行因而缺乏服務相對劣勢的中小企業的積極性。
3.我國金融體系效率較低
眾所周知，中國是銀行主導型金融結構。我國四大國有銀行占據了銀行業的多數份額，2008年末其金融資產占全部商業銀行機構總資產的81.6%，占全部金融機構64%以上的存貸款份額(據《中國金融年鑒》2008)。若從所有制結構看，盡管我國銀行業的所有制形式有國有獨資、股份制、合作制等多種形式，四大銀行也在進行股份制改造，但如果將國有股直接控股的銀行進行統計，90%以上的股權屬于國有。這一所有制結構使國家實際上對銀行業的風險承擔了無限責任，導致了銀行業內在發展動力不足，結果是銀行業不良資產非正常積累，金融服務產品供給不足，金融服務效率較低。
4.目前我國以中小企業為服務對象的銀行實力弱
根據《中國人民銀行統計季報》統計，2009年9月底中小企業服務的主導銀行――城市商業銀行和城鄉信用社的資產占全部金融機構資產的比重為18%，貸款占全部貸款數的比重不超過20%，這同中小企業在國民經濟中的位置很不相稱。同時，中小企業的資金需求與銀行的資金供給之間缺口很大，金融體系的發展嚴重落后于中小企業發展速度。
5.直接融資市場發育不完善
由于證券市場發育滯后，廣大中小企業很難通過發行股票或債券直接融資；民間借貸目前還處于非法階段，既缺乏法律保障，又有很高的融資成本，滿足不了大量中小企業的資金需求。據有關機構對珠江三角洲中小企業的最新調查顯示，有6成的中小企業感到資金緊張，其中民營中小企業接近70%的資金需求來自股東個人積蓄和內部員工集資；從金融機構融資的利率，小于5%的企業比重為7%，在5%~10%之間的為69%，在10%~20%之間的為13%，在15%~20%之間的為6%，有5%的企業融資利率大于20%，說明中小企業的整體融資成本是比較高的。
6.信用制度不健全，使中小企業融資難
市場經濟是一種信用經濟，信用關系是維系市場交易秩序運轉的基礎，一旦信用關系基礎不牢靠，收益不變而市場交易風險大大增加，縮小了市場交易范圍、規模和頻度。我國中小企業難以從銀行等金融機構獲得貸款，這與其缺乏信用保證度有很大關系。中小企業一般規模小，信用等級低，資信相對較差，所以很難從銀行得到貸款。
（二）微觀經濟主體原因分析
1.中小企業信貸市場的信息不對稱
一方面中小企業量大面廣，國家缺少相應的信息披露制度和要求，很難用技術手段建立中小企業信息評價系統，從而難以為中小企業信貸市場提供有效信息；另一方面中小企業單筆貸款規模小，無法覆蓋銀行獲取有效信息的成本，因此銀行缺乏獲取和證實中小企業信息的積極性。而信貸市場信息不對稱直接導致銀行不能持續有效地對貸款企業進行監督，放大了銀行的貸款風險。同時，中小企業的信息不透明使得傳統的貸款分析技術失效，加上公共基礎設施不完善影響了契約的執行，銀行不愿意向中小企業放貸的現象非常突出。
2.國有商業銀行放貸權集中
近年來，國有商業銀行為了防范信貸風險，上收了基層行的信貸審批權，集中力量支持“大城市、大行業、大企業”，主要面對中小企業的銀行分支機構無放貸自，這雖然對規范經營起到了積極作用，卻加大了中小企業獲得金融支持的難度。而信貸市場銀行的主導地位使其缺乏服務中小企業的動力，不論從產品供給還是機構設置以及貸款技術和流程都無法滿足中小企業的個性化需求。
3.中小企業自身存在的問題
中小企業不論其所有權屬如何都存在管理不得力、機構不健全、經營可持續性風險高、盈利不穩定等問題。受制于落后的管理理念，中小企業一般難以設置健全的機構體系和合理的員工崗位分工，一貫的粗放式管理使其內部控制極不嚴格，經營效率低下，因此中小企業對外難以提供透明有效的信息，對內難以保證穩定盈利。這使中小企業成為一個風險很大的市場主體。而在風險確定的情況下中小企業因受制于政策法規等方面的原因，無法向市場提供對等的收益，從而使中小企業缺乏資金吸引力。
四、中小企業融資難問題的對策探討
解決中小企業融資難的問題一定要找準病根，把握關鍵，不僅要治標而且要治本，同時要力求避免人為因素對合理市場行為的干擾，以引導為主，以優化市場資源配置為目標。
（一）國家層面
1.完善針對中小企業的政策制度
首先應該根據中小企業的特點建立一套適合中小企業的信用制度，加強對中小企業的會計監督和建立中小企業信用評級，以此防范信用危機的發生。根據中小企業規模小、受管理者主觀影響大的特點，可以將中小企業信用記錄與實際責任人信用評價聯系起來，建立健全法規制度，將企業的違約責任與實際責任人的利益相掛鉤，以此牽制中小企業的惡意違約行為，提高管理者維護和提高企業信用的積極性。
其次應該對中小企業的會計設置和信息披露做硬性要求，保證中小企業規范經營和真實準確地向相關市場主體披露企業信息，以此降低中小企業信貸市場的信息成本，改善信息不對稱造成的市場失靈。
2.營造良好的金融服務環境，提高金融服務效率
在市場經濟的條件下要營造良好的金融服務環境，首先要促進金融市場的充分競爭。目前我國銀行處于信貸市場的主導地位，促進和鼓勵銀行企業的建設，特別是服務中小企業的區域性和專業化的中小銀行的建立是發展銀行業的關鍵所在。足夠豐富的金融機構可以通過市場競爭，運用市場力量引導金融機構自發地將服務重點轉向中小企業。若金融市場沒有競爭，只服務大企業就可以使金融機構生存下來，即使有政策的引導，金融機構也沒有內在的動力改善對中小企業的金融服務。
其次，要有多次層多樣化的金融服務體系。中小企業群體多，特性不同，所處行業不同，對融資服務的需求性質也不一樣，多層次多樣化的金融服務體系，可以滿足不同融資主體的需要，也可以給處于不同行業和不同成長期的中小企業提供合適的融資渠道，分散風險。同時促進金融市場競爭也是提高金融服務效率的有效手段。
再次，要為金融機構創造服務中小企業的良好環境。中小企業在一國經濟增長和解決就業問題中起著重要的作用，但由于中小企業自身特點，金融機構在向中小企業金融服務中面臨著較大的風險。為引導金融機構加大對中小企業的金融服務，同時維護金融體系的穩健，國家應采取相應措施，為金融機構服務中小企業創造良好的環境。一是財稅政策。這是由財稅政策和中小企業金融服務兩個方面決定的。財政政策的重要功能之一是實現充分就業，而中小企業正是吸納就業的主體。另外，財政資金和稅收都有杠桿作用，財政資金既可以作為引導資金，吸引更多的資金服務中小企業，也可以作為風險分散資金，承擔中小企業金融服務的風險。稅收可以通過稅收安排，調節金融機構對中小企業的金融服務。相對于大企業，中小企業金融服務風險大，但惠及的人數多，對于解決就業問題和促進經濟增長有重要作用，從社會福利角度講，應獲取財稅支持。對中小企業金融服務的財稅政策不應僅僅是限于金融機構本身，還應包括相應的為中小企業服務的其他體系，如征信體系等。二是定價環境。中小企業信貸風險較大，良好的定價環境可以使金融機構通過合理的價格覆蓋信貸風險。同時，應提高金融機構的定價能力，使他們能通過恰當的方法，合理地評估中小企業的金融服務風險。三是風險分散環境。應通過機制設計，最大限度地發揮財政資金分散風險的功能。中小企業金融服務風險分散機制與大企業金融服務分散機制有不同的方面，如可以通過銀團貸款分散對大企業的信貸風險，但不通過銀團貸款分散對中小企業的信貸風險。大企業的金融服務風險機制基本機理是多個機構（渠道）承擔對一個客戶（即一個大企業）的風險，分散中小企業的金融服務風險更強調集合多個客戶（即多個中小企業）的風險，通過他們之間的合作分散風險或是通過其他機構（渠道）分散金融服務風險。分散中小企業金融服務風險分散機制，除了強調財政資金的作用外，還要注生發揮中小企業之間和不同金融工具在分散風險中的作用。
最后，放寬對中小企業貸款的利率限制。中小企業信貸具有風險大，成本高的特點，如果對中小企業貸款的利率限制過多必然導致風險與收益不對等現象的發生，因此可針對中小企業的盈利水平劃分若干層次利率界限，以維護各個市場主體的合理利益，保護各市場主體參與交易的積極性。
3.大力發展我國創業板市場，為中小企業發展提供直接融資途徑
美國專為中小企業直接融資服務的資本市場(納斯達克市場)經過調整，從以前的片面支持高科技企業轉向支持更多高成長性的中小企業。美國納斯達克市場直接解決了具有發展潛力的中小企業所面臨的融資問題。具有發展前景的中小企業受到投資者的青睞而獲得資金支持及投資者對企業治理結構的參與，促進了中小企業治理結構的完善和企業規模的增長。我國需要建立多層次、專業化的中小企業資本服務市場。從實際情況來看，我國的中小企業資本融資市場體系應該包括兩個層面：二板市場和區域性小額資本市場。就其分工來看，二板市場主要解決處于創業中后期階段的中小企業融資問題；區域性小額資本市場則主要為達不到進入二板市場資格標準的中小企業提供融資服務，包括為處于創業初期的中小企業提供私人權益性資本。
（二）銀行層面
1.探索適合中小企業的放貸模式
金融機構要適時總結服務中小企業的經驗，歸納出改善中小企業金融服務的一般性規律。這幾年，各地金融機構都認真貫徹落實有關政策，在改善中小企業金融服務中下了很大力氣，并結合當地特點，因地制宜地推出了多種服務。如成立專門的機構，開展中小企業金融服務工作；加大產品創新力度，開發出商圈貸款、聯保貸款、汽車合格證貸款等多種工具，豐富中小企業信貸產品。
分析金融機構在改善中小企業金融服務方式方面所做的工作，從機構設置和貸款方式上看，主要是對中小企業金融服務實行專業化經營，改變業務運營方式和審批方式，簡化貸款流程，縮短貸款時間。從各種產品來看，雖然名稱不一樣，機理都大同小異，目的基本上都是分散信貸風險：一是基于擔保方式的創新,主要是探索新的還款來源，基于某一特征群體之間的相互擔保（如老鄉會、行業協會等）。二是還款方式的創新,主要是根據中小企業所在行業特點或現金流，改變原來到期一次性還款和利隨本清等傳統的還款方式，創新出等額本金、等額本息、按月付息和不定期還款等多種方式。若金融機構對服務中小企業的經驗進行適時總結，歸納出創新的一般性規律，既可以不斷完善產品，也可將規律用于新產品的開發，縮短產品開發周期和成本。另外，通過總結經驗，加強交流，可以從更高層次上推動金融服務中小企業的創新活動。
2.金融機構要加強對中小企業金融服務宏觀層面的分析
首先，應加強對宏觀經濟的分析。一是要把握宏觀經濟趨勢政策走向。當宏觀經濟運行過熱時，財政政策和貨幣政策會從緊。從緊的財政政策會增加稅收或是減少政府支出，就會增加中小企業生產成本，縮小經營空間；從緊的貨幣政策會提高市場利率，減少信貸供給，在同等條件下，中小企業獲取資金的能力會低于大企業。當宏觀經濟運行趨緩時，財政政策和貨幣政策會放松。寬松的財政政策會減少稅收和增加政府支出，這會給中小企業提供更多的生存空間；寬松的貨幣政策會降低市場利率，增加信貸供給，有利于金融機構改善對中小企業的信貸服務。金融機構在服務中小企業融資時，若能從整體上把握宏觀經濟政策走向和趨勢，有利于利用政策的逆周期性避免信貸風險。二是中小企業對宏觀經濟周期的敏感性。中小企業從事零售業、加工業、包裝等行業的居多，對于金融機構來講，要善于通過把握國內和國際宏觀經濟變化對企業的影響機理及鏈條，避免因宏觀經濟變化造成信貸風險。三是宏觀經濟變化會帶來中小企業產業分布的變化。進入信息技術時代后，中小企業生死淘汰較快，產業更新也很快，每次宏觀經濟變化帶來經濟周期更替的同時，也是中小企業大調整的時期，同時使中小企業在產業和行業分布中發生結構性變化。金融服務機構只有把握住這種變化，才能捕捉住具有生命力的中小企業，將金融服務用于在未來有競爭力的企業。
其次，應把握區域經濟發展特點。進入新世紀以來，國家實行了不同的區域經濟發展規劃，促進區域協調發展。金融機構應關注國家重大區域發展規劃，把握不同區域經濟發展重點，既可配合國家政策，做好相關金融服務工作，同時也可降低信貸風險。在這次金融危機中，外部經濟沖擊對東部、中部、東北和西北的影響差異性很大。這說明，不同地區中小企業金融服務的風險是不一樣的，金融機構要針對不同的風險，設計出不同的風險規避機制。
最后，把對中小企業的金融服務與國家經濟結構調整政策和轉變經濟發展方式政策結合起來。近幾年來，國家提出建立資源節約型和環境友好型經濟的目標，并實行了節能減排綜合性治理方案，加大經濟結構調整力度，推進產業結構優化升級，在穩定出口的同時，提出了擴大國內需求的政策。金融機構應準確把握國家經濟結構調整政策，在服務中小企業時，應認真落實國家經濟產業發展政策，將金融服務與國家經濟整體戰略結合起來，發揮金融在服務經濟結構調整和轉變經濟方式中的重要作用。
3.國有商業銀行應對基層機構適當授權
目前，正式金融機構仍是國內中小企業主要的資金來源，隨著經濟的發展這種重要性更是毋庸置疑。當前，銀行貸款審批權限高度集中，各商業銀行應考慮將中小企業貸款審批權下放到基層機構，這樣，中小企業獲取貸款的機會就會大大增加。因為當地分支機構對當地的中小企業比較了解，收集有關企業信譽、還貸能力、經營管理水平等信息比較容易，更能較好地把握對中小企業貸款的力度。面對中小企業貸款筆數多、金額小、交易費用高、財務管理混亂、資信水平難以評估、貸款風險高等現實，政府要加大金融改革的力度，重整嚴重滯后于我國經濟發展的國有銀行金融體系。另外，在加強對銀行貸款的監管，要求貸款經辦人對貸款質量負起責任的同時，也必須承認投資總是有風險的，要允許貸款發放者在一定期限內可以有一定比例的失敗，這樣，才能調動信貸人員的工作積極性。
（三）中小企業自身方面
中小企業自身發展壯大是有效解決中小企業融資難問題的根本之策。市場經濟是適者生存的競爭性經濟體制，要想在市場中生存發展就要不斷發展和完善自我。因此中小企業自身應不斷提高經營效率，改善信用形象，健全發展理念，穩定盈利預期，努力減少自身存在的風險因素。中小企業應與金融機構建立良好關系，樹立誠實信用的合作理念，同時尋求更多的融資渠道，根據本企業的具體情況選擇合理的融資方式。
中小企業融資難的問題由來已久，在中小企業融資難方面，宏觀經濟環境存在問題且亟待完善，但其改善需要一個復雜且漫長的過程，從中小企業的角度來講最直接且有效的方式是改變自身。規范企業的管理運營，完善企業的機構設置，保證企業的信息披露，建立良好的企業信用才是改變自己市場地位、增強自身融資魅力的有效手段。
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金融服務實體經濟政策范文6
摘 要：振興東北是從傳統到現代、從計劃到市場的經濟制度變遷過程。貨幣政策的區域效應使銀行業在東北這一特定區域市場化進程中有了采取區域性策略的可能。在分析東北的區域性經濟特點的基礎上，針對銀行業自身改制和振興東北的企業問題，本文提出了在東北經濟市場化進程中的區域性銀行業策略。
關鍵詞：區域經濟市場化；貨幣政策區域效應；金融服務
中圖分類號：F830.3文獻標識碼：A
文章編號：1000-176X（2007）03-0062-06
振興東北老工業基地是一個區域經濟市場化的過程；是一個區域產業結構調整的過程；是一個區域經濟體更加廣泛地參與國內國際分工與合作的過程。其中最根本的是經濟市場化的過程。經濟市場化最明顯的特征是企業成為市場競爭的主體。企業市場化的必要條件是擁有一個市場化的銀行業提供現代金融服務，以便為企業生存和發展提供幫助。
然而銀行業在區域經濟發展中的作用未必是均勻的。很多經濟學家在其理論研究中隱含了這樣一個假設：一個國家的經濟體是同質的。他們對區域差異性的忽略，導致了單一宏觀經濟政策在不同地區間產生差異這一重要經濟現象長期得不到深入研究，甚至對一些地區造成較大的不利影響，從而損害了整個宏觀經濟目標的實現。Carlino and Defina對美國48個州的數據分析顯示，美聯儲的貨幣政策會產生區域效應，利率是產生該效應的主要原因。雖然國內很少有學者對宏觀經濟政策的區域效應做定量研究，但是我們很容易判斷美國經濟的同質性顯然要高于中國經濟的同質性。同質性指標可以分為四種：（1）生產要素流動程度。（2）產業結構平衡程度。（3）經濟開放程度。（4）物價水平或通貨膨脹率。中國根據經濟同質性的標準，可以劃分為：（1）長江三角洲滬寧杭經濟區。（2）珠江三角洲經濟區。（3）環渤海經濟區。（4）中部經濟區。（5）西部經濟區。其中（1）、（2）、（3）可以合稱為“東部沿海經濟發達區”，同質性較高；東北地區是比較特殊的區域經濟體，其經濟特點帶有雙重性：一方面該地區在國民經濟體系結構上與國家的結構類似，資源豐富，農、林、漁業發達，產業門類齊全，符合區域與整體的“同象原理”；另一方面，在中國市場化進程中，作為曾經是“共和國裝備部”的老工業基地的產業升級與調整嚴重滯后，亟待振興。
越來越多的研究說明金融與經濟的發展存在著非常緊密的聯系。例如世界銀行的一項研究指出，1960年代初金融體系較發達的國家其人均經濟增長率（1960―1995年）是金融體系不發達國家的2倍多。貨幣政策的區域效應使銀行業在東北這一特定區域市場化進程中有了采取區域性策略的可能。通過銀行業提供金融服務，加強東北地區基礎設施建設和生態環境建設，培育和發展優勢產業，不僅能改善東北地區投資環境，而且可通過資金的流入帶動人才、技術、信息等相關資源的流入，并使東北地區經濟發展所需的各類資源得到充分、合理配置，從而為東北經濟的進一步發展創造條件。本文試圖在分析東北振興的主要影響因素的基礎上，探討區域經濟市場化過程中銀行業的作用。
一、對東北振興的總體判斷
中國的轉軌經濟實踐具有典型的理論意義，轉軌經濟理論將在學者總結中國的經濟發展過程中得到豐富和完善。[1]振興東北要完成兩個轉變：一個是社會結構的轉變，也就是從農業的、鄉村的、封閉的、半封閉的傳統社會，向工業的、城鎮的、開放的現代社會轉變；另一個是經濟體制的轉軌，就是從高度集中的計劃經濟體制向社會主義市場經濟轉變。社會結構轉型和經濟體制轉軌同時并進，相互推動。東北地區“轉軌”的特殊之處在于：東北老工業基地是原有計劃體制統治時間最長、貫徹最為徹底的地區，這種狀況構成了老工業基地體制轉軌的重要障礙。從而使東北老工業基地的改造、振興和“轉型”充滿著更為嚴峻的考驗。
改革開放20多年來，國家對老工業基地先后采取了財政、信貸、投資等一系列政策措施支持其調整改造，尤其是20世紀90年代后期實行了債轉股、核銷呆壞賬、國債拉動內需等政策，且每年都對一些大中型骨干企業撥付技改專項資金（后為技改貼息支持）。從1998―2001年四年間，東北地區制造業的基本建設投資為468.27億元，占全國的8.75%；而國家投入的技改資金則為1 090.9億元，占全國的份額達到13.05%。但這些政策和投入并沒有使東北老工業基地的問題得到根本解決。除了舊體制的慣性作用外，對老工業基地衰落的“結構效應”缺乏整體認識，單純地把它等同為老企業的技術改造，這一認識上的偏差也是形成這種現象的一個不可忽略的重要因素。[2]
根據一國區域經濟發展的規律和老牌工業國家的經驗，較早發展起來的地區走向相對衰退一般分為區位性衰退、資源型衰退、結構性衰退和消聚性衰退等幾種類型，但主要可歸結為“結構效應”一種。即與新興繁榮地區相比，一些地區的相對衰退是因為它們擁有較為不利的經濟結構。德國的魯爾區在20世紀60年代曾經出現嚴重的經濟衰退，其根源就在于以煤炭、鋼鐵為主的單一性經濟結構。1958―1966年魯爾區工業生產指數（以基年為100）為160。其中煤炭工業為90、鋼鐵加工業為105、化學工業為235、石油工業為350。煤炭、鋼鐵等增長緩慢的傳統工業部門占62.5%，而發展迅速的新興工業部門只占21%。結果1957―1968年原西德國民生產總值增長147.8%，而魯爾區只增長了80%。通過適時的結構調整，特別是發展以知識技術密集型工業為重點的新部門，并改造傳統部門，魯爾老工業區重新保持了較強的生命力。英格蘭北部、法國洛林地區、美國東北部等老工業區都出現過類似情形。將我國東北老工業基地與歐美老牌工業國家類似地區進行比較、分析，發現兩者的衰落區既有其獨特性，也有其共性。盡管經過“六五”時期以來的技術改造，特別是“九五”以來的大規模改造，東北大中型骨干企業技術設備水平明顯提高，但工業技術裝備老化問題仍不同程度地存在。比如，目前吉林省工業企業工藝裝備屬于20世紀90年代初水平的只有15%左右，60%以上的還處于70―80年代水平，另外還有15%的工藝裝備仍停留在50―60年代。
東北是建國初期國內裝備制造業尚存的幾個重要地區之一，也是從資源到制造業基礎的整個體系相對比較完整的地區。早期的東北裝備制造業具有明顯的“外生型”特征，以典型企業在區域內壟斷經營為產業組織形式，因此不具有“產業區域性聚集”的可能性，也不具有形成網絡型組織和以縱向協作為特征的集群所必備的穩定的社會關系網絡。東北現在的國有制造企業以集團組織形式為主，對集團內的企業多以全資、控股為聯結紐帶，資本的利用效率較低。例如，在2000年對沈陽市18家集團145個樣本公司的調查中，采取全資子公司和控股公司形式的占整個樣本公司的71.7%。國家政策性銀行在東北三省都設立了相應的分支機構，它們在彌補市場失靈以及對東北老工業基地改造提供了重要的金融支持。但是作為全國性質的政策性銀行，一方面其業務范圍受到很大限制，比如，國家開發銀行主要投資于國家重點建設項目，農業發展銀行主要承擔國家糧、棉、油收購資金運作等政策性金融業務；另一方面，國家政策性銀行在支援地方經濟建設中，已顯示出商業化傾向，大量政策性資金有轉化為商業性資金的可能。因此，面對振興東北老工業基地中巨額的資金需求，不能僅僅依靠國家政策性銀行，有必要成立專門服務于東北地區經濟的區域性政策性銀行。
二、銀行業本身的市場化問題
根據已有的研究來看，銀行業提供的現代金融服務對經濟的影響至少包括三個方面：一是資源配置。二是經營監督。三是分化風險。市場化的銀行體系應該可以起到分化與減少經濟運行風險的作用。近年來發達國家中廣泛應用的金融衍生產品提供了企業與投資者進行風險管理的有效工具。極端的典型是中國國有銀行依照政策指令向缺乏自生能力的國有企業提供貸款，實際上是等于完全承擔了企業的經營風險。
中國在建國后很長一段時間內銀行體系更多的是扮演著一個財政出納的角色，股市與其它證券市場基本不存在?，F在盡管股市與其它證券市場存在了，可是銀行仍然是中國金融體系中的絕對力量。20世紀70年代末以來，中國金融進行了一系列影響深刻的巨大的變革。首先是人民銀行的央行職能得到強化，央行不再行使商業銀行的職能；四大國有專業銀行脫離人民銀行，銀行體系逐漸向商業化與市場化轉變；一大批城鄉信用合作銀行走向了市場化的道路，特別是一批股份制新興商業銀行的崛起，極大地滿足了國民經濟對資金的需求。但是銀行業的市場化進程仍然是任重道遠。如果東北的銀行業能夠憑借國家從戰略上調整經濟結構、振興老工業基地的機遇，進行體制創新，加快市場化進程，完善金融服務功能，那么可能會創造一個歷史性的跨越發展。銀行業必須在政策性金融支持和商業性金融支持兩個方面進行策略選擇。商業性銀行是以市場經濟體制為基礎，根據市場原則自由選擇，保證一定流動性和安全性的前提下，以實現自身利益最大化為出發點來配置資源。政策性銀行可以補充商業性銀行的不足，一方面充當經濟管理的工具和經濟調節的手段，實現政府社會經濟目標；另一方面健全金融整體功能。政策性金融被賦予區域調控職能，根據生產力的梯度分布，把地區信貸政策和產業傾斜政策結合起來，配合政府進行梯度整合，從而有效調動經濟資源，推動區域經濟一體化發展。政策性融資活動對這些領域的正常發展，特別是對產業結構調整、地區均衡發展等方面發揮了積極作用。
銀行改革要與本國經濟、社會、文化傳統配合，自由化、市場化、股份化、商業化程度逐步提高，使金融創新機制達到普遍的報酬遞增運行狀態，使金融制度變遷朝著績效方向發展。逐步增強銀行的自身組織能力，爭取融入國際金融市場，提高金融中介治理水平，逐步建立市場化的存款保險機制。
三、區域經濟市場化中的企業問題
提高區域經濟競爭力的核心是提高企業競爭力。振興東北的區域經濟必須解決計劃經濟體制中積累下來的企業問題。企業問題至少有以下幾個方面：一是思想問題，企業從業人員觀念陳舊，缺乏創新和競爭意識。二是舊體制束縛嚴重，經濟發展既受害于舊體制，又受惠于舊體制。許多企業并不是經濟學意義上的企業，而是政府的附屬職能部門，無法面對市場競爭。三是工業技術落后、裝備陳舊、產品老化、社會包袱沉重。
隨著改革開放的廣度與深度的發展，在目前的國內競爭性產品市場上，許多產品被國際著名品牌壟斷，如家化產品、碳酸飲料等。在國際市場上，外資企業產品或合資企業貼牌產品已經成為中國出口產品的絕對力量。根據我國商務部公布的數據，2005年7 620億美元的出口額中，僅外資企業產品的比重就達到了58.4%。根據曹和平的研究，跨國企業在中國市場的初次成長階段是“用技術和品牌拓展市場”，在“二次成長階段”是“用市場綜合網來支持品牌認知以獲取實現高端價值的能力”。由于絕大多數跨國企業具有資金、技術、管理和市場營銷四位一體的優勢，它們在初次成長階段通常不是從東道國融資和尋找項目開始，而是以技術和品牌優勢直接開拓市場，快速發展的關鍵在于企業生產總成品的比例不高。英特爾芯片在中國的生產說明，一個能夠規模生產并且構成總成品價值重要部分的核心零件，就能使其達到預算限制所允許的利潤最大化。
振興裝備制造業、發展產業集群被認為是振興東北老工業基地的有效途徑。產業地區聚集的外部性，如技術外溢等可促進裝備制造業的振興和地區經濟的發展，提升東北地區的整體競爭力。一般認為，產業區域聚集的因素有兩個：一是區域間自然稟賦的差異性。二是產業區域聚集的外部效應。根據Ellison和 Glaeser的研究，一半以上的產業區域聚集可以用自然稟賦的優勢來說明。例如東北地區的石油加工、金屬冶煉、火力發電、木材加工、船舶制造等。外部效應包括技術外溢、專業勞動力聚集、接近供求市場等。但目前東北三省鮮有競爭力的企業集群，“大企業不大，小企業不多，成片的更少”成為東北裝備制造產業的寫照。東三省政府相繼地出臺政策，傾力打造產業集群[3]。隨著遼寧省裝備制造企業數量和規模的擴張，企業間的交易頻度和范圍逐漸擴大，在原有協作網絡的基礎上出現了一些自發性的企業群落。這些企業群落已初具集聚規模，也讓人們看到了裝備制造企業集群發展的希望。
四、銀行業在區域經濟市場化中的策略
1.政策性銀行和商業性銀行要分工明確、優勢互補
（1）提高政策性銀行融資能力，向開發性金融的轉型。在振興東北老工業基地的政策性金融支持戰略中，政策性銀行的貸款投向仍以符合國家產業政策和宏觀調控目標的基礎設施、基礎產業和支柱產業為主。政策性金融支持的力度與水平，取決于政策性金融機構可獲得的信貸資金規模和信貸結構。提高政策性銀行的融資能力，首先要參照國家有關銀行資本充足率的規定和國際慣例，定期補充政策性銀行資本金，并提供低息長期財政借款，對高風險項目提供財政補貼。其次，由國家提供財政擔保，統一發行政策性銀行債券。推行上網競標發行，允許金融債券上市掛牌交易，吸引金融機構積極認購政策性金融債券。還可以將郵政儲蓄、社會保障基金和養老基金劃入融資范圍，不僅可以在利率上適應政策性金融機構“低進低出”的特點，在結構和數量上也可以滿足長期性和穩定性的需要。
目前，政策性銀行實現職能調整和機構轉型的條件漸趨成熟。因此，應該加快政策性銀行的改革，實現政策性銀行的市場化運作，使其受到市場制度約束。政策性銀行向開發性銀行轉型就是一個有效的途徑。轉型的主要內容包括：一要充實資本金。要達到國外發展中國家開發性銀行的資本金水平。截至2005年，巴西開發銀行資本充足率為16.7%，韓國產業銀行為18.4%，都在15%以上。二要實行分賬管理，即對不同性質的項目分別、分類管理。政策性銀行業務主要分為兩類：一類是政府交辦的業務，另外一類是市場化的業務，或者是銀行自營的業務。政策性銀行根據這兩類業務在機構內部設立兩大賬戶，一個是國家賬戶，一個是銀行賬戶，來分別核算和考核。國家只對國家業務或者是國家賬戶內的虧損進行補償，對銀行自營業務的經營狀況不負責任。三要完善公司治理結構，建立現代銀行制度。
（2）建立商業性銀行與政策性銀行的業務協調機制。振興東北的金融服務實質上是經濟發展所需資金的支持，適當的融資渠道是東北經濟體發展的必要前提。目前中國政策性銀行資金來源主要是向商業性金融機構硬性出售金融債券，但是單一的籌資機制對商業金融運行不利，因為商業性銀行的資金主要來源于對社會公眾的負債，如果從中抽調的資金比率過高，可能會使商業銀行因此發生運轉困難。所以，要明確劃分政策性金融與商業性金融的業務領域，商業性銀行應該重點支持提供私人產品和服務的競爭性領域，利用市場原則將金融資源配置在不同的行業和企業；凡是商業性銀行不愿承擔但又必須保障的業務，都應由政策性銀行來承擔。
由于歷史和現實的復雜原因，東北商業性金融體系中呈現出四大國有商業銀行占主導地位的結構，其他如招商銀行、民生銀行等全國性股份制銀行在東北地區設立的分支機構的數量與其在全國的業務發展勢頭很不相稱。東北本地的15家城市商業銀行和336家城市信用社規模都很小，而且存在問題眾多。外資金融機構在東北地區的數量與長三角、珠三角和環渤海地區相比存在巨大差距，外資銀行在東北設分行的僅有8家，占全國的5%。而且東北地區的外資金融機構又幾乎全部集中于遼寧省的大連市，東北其他城市則基本上一片空白。[4]這種狀況一方面造成了市場競爭的不充分，不利于資源配置效率的提高和優化；另一方面使經濟體中的金融需求高度依賴國有商業銀行，由此帶來金融風險大量集中于國有商業銀行。
積極引進區域外金融機構是東北經濟金融開放性原則的內在要求，也是推動東北商業性金融發展的重要方面。首先，要積極創造條件，引進國內10多家全國性或區域性股份制商業銀行（如浦東發展、招商、民生、光大、中信、深發展、興業、華夏等），到東北地區設立分支機構，開展金融業務，打破國有商業銀行一統銀行業的壟斷局面，推動東北地區銀行業的市場化進程，增強東北地區自身的“造血”功能。其次，要積極借鑒匯豐銀行（HSBC）參股上海商業銀行、國際金融公司（IFC）參股南京商業銀行、金橋投資參股深圳發展銀行的成功做法，鼓勵外資金融機構合資、參股東北地區的城市商業銀行和新組建的區域性商業銀行，與外資金融機構在風險控制、產品創新和人才培訓等方面展開多層次的合作。
2.加速自身行業的市場化導向改制，完善現代銀行業體系
從金融發展戰略的角度來看，通過深化銀行體制市場化改革，變革原有的金融架構,以逐步形成一個高效的現代金融體系至關重要。金融體系影響深遠，假如個別行業的改革不徹底，受影響的只是這個行業；但假如金融體系的改革不徹底，受影響的就是所有的行業。中國金融業的現實要求必須從銀行體制市場化改革開始。如果沒有健全、合理、高效的銀行體制，想要東北的老企業轉變為市場經濟的主體是不可想象的。通常來講，金融體系包括金融調控體系、金融企業體系（組織體系）、金融監管體系、金融市場體系、金融環境體系五個方面[5]。其中金融企業體系，既包括商業銀行、證券公司、保險公司、信托投資公司等現代金融企業，也包括國有商業銀行、政策性銀行、金融資產管理公司、中小金融機構、各種所有制金融企業、農村信用社等。中國的金融體系改革不僅要改變機構設置，而且要在功能上有實質性的改變：應當更多地從金融功能的觀點出發，尊重市場選擇的結果。
金融體系是經濟體中儲蓄向投資轉化的媒介，因而金融體系的結構在很大程度上決定了經濟運行的機制。我國金融結構有兩個特征：銀行主導和政府主導。銀行主導是指居民的儲蓄主要是通過銀行轉化為企業的投資。從金融發展史上看，銀行主導和市場主導并無絕對的優劣區別，主要看經濟發展水平。在羅斯托所命名的起飛準備階段，儲蓄資源極度短缺，解決儲蓄缺口是經濟發展的首要任務，此時，銀行主導的金融體系能夠充分發揮其動員儲蓄、促進經濟增長的功能。特別是在適當的政府干預下，這樣的體系更是能將少量資源集中于某些關鍵項目中，從而優于那種強調競爭和風險分散的市場主導體系。所以，實行銀行主導的金融體系戰略適合東北老企業的目前發展階段，有利于東北的振興。但是，當經濟發展到一定程度，以至于儲蓄缺口不再是經濟發展的主要矛盾時，金融體系的首要任務就發生了轉移，即如何在確保風險分散和金融體系安全的前提下，使儲蓄資源能夠被充分、有效地運用到那些前景不甚明確的投資項目中。在這種情況下，風險高度集中、識別新投資項目能力有限的銀行主導體系就應該讓位于市場主導。
我國金融體系的另一個特征就是政府主導。在關乎經濟發展的銀行業中，國有銀行和城市商業銀行被各級政府直接或間接控制，在數量上和規模上也占據著主導地位，真正能夠獨立自主、自負盈虧的股份制銀行處于劣勢。 在政府主導和銀行主導的雙重格局下，所有經濟當事人的激勵就因潛在的風險轉移機制發生了變異。在儲蓄者、金融機構和企業家等三類主要經濟當事人都只關注收益的情況下，風險必然轉嫁給政府。東南亞金融危機已經在很大程度上為此做出了證明。 由于地方政府沒有承擔與之收益相匹配的金融風險，從而助長了地方政府的投資沖動。所以，針對當前我國金融體系和銀行業現狀，需要制定一個銀行業市場化的改革方案，在這個方案中，政府的角色應該是在微觀上促進各種金融中介的競爭，在宏觀保持金融穩定。
所以，建立穩健的金融體系,改進金融效率,提高防御風險的能力,是所有經濟體面臨的共同問題。振興東北應將金融體系的改革視為改革的重中之重，穩步推進利率市場化和銀行、保險、證券等監管體系建設方面的進展。我國開始對中國銀行和中國建設銀行實行股份制改革，其他銀行和非銀行金融機構的改革也必需走這一路徑。
3.銀行業要促進區域經濟結構調整和企業市場化，提高企業競爭力
政策性銀行在服務東北產業結構調整方面，首先要大力支持農業發展，鞏固東北作為全國商品糧基地的戰略地位；其次要以市場為導向，加大對裝備制造業等重點行業、重點企業更新改造的投入，推動鋼鐵、汽車、石化等行業的戰略重組；還要積極推進對高新技術產業的政策性支持，加快利用信息技術改造傳統產業，增強自主創新能力。振興老工業基地的一個重要任務就是國有企業的市場化改革，其中解決債權債務等歷史包袱問題極為關鍵，這需要金融業在處理不良貸款、債務重組、資產置換等方面給予支持。根據遼寧省政府和國家開發銀行的協議，遼寧省政府和國家開發銀行將開展振興東北老工業基地開發性金融合作。雙方將在制造業升級、替代進口工業、就業和中小企業發展、開發式扶貧、可持續發展的規劃、企業外引內聯和重大科研項目產業化等十二大領域開展合作。國家開發銀行計劃在遼寧省投放貸款100億元，主要用于支持遼寧省交通、電力、能源、水利、采煤沉陷區治理、“三農”、中小企業試點等重點領域。國家開發銀行成立以來，已累計向遼寧省投放中長期貸款近700億元。如果開發銀行不以提升企業核心競爭力為中心，將重蹈國有商業銀行成為企業負擔轉移的覆轍。
4.在東北市場化進程中，銀行業要控制金融開放的速度
在理論上金融開放有很多益處，但是經濟學家的研究（例如，Prasad、Rogoff、Wei和Kose,IMF,2003；Kose、Prasad、Rogoff和Wei, 2005 ）表明，沒有明顯的證據能夠證明金融開放和經濟發展之間存在必然的聯系。原因通常有兩個：一個是閾值效應（Threshold Effect）的存在，另一個是組合效應（Composition Effect）的存在[6]。閾值效應即門檻效應，是說在滿足特定條件的情況下，金融開放在理論上的益處才能在實踐中顯現出來。例如，如果具備政府良治的條件，金融開放才可能會增加投資。組合效應也就是結構效應，不同形式的資本流動方式構成國際資本流動的結構，如國際直接投資（FDI）、國際銀行貸款、證券投資等。由于風險分擔的不同，不同資本流動方式的效率也存在很大差異。例如，國際直接投資（FDI）比國際銀行貸款更有利于增長，波動性也比較低。所以銀行業要在加速自身市場化改革的同時，控制金融開放的速度。
如果金融系統發育程度很低，但開放程度卻很高，國際資本在區域金融市場擁有舉足輕重的影響力；銀行信貸體系較強的自主性和盲目的逐利性使之不能有效服務于實體經濟；使得資金很少投向實體經濟，嚴重弱化了對實體經濟的金融支持。這種制度安排，不能為區域經濟市場化提供穩定的金融制度環境，客觀上破壞了金融秩序的穩定運行，很容易導致區域經濟的衰退和金融市場的波動。
參考文獻：
［1］ 呂煒.中國經濟轉軌實踐的理論命題［J］.中國社會科學，2003，（4）.
［2］ 陳耀.生態工業――新型工業化的重要方向［N］.經濟參考報，2003-02-26.
［3］ 盧昌崇.產業集群：地區競爭力的源泉［N］.大連日報，2005-01-24.
［4］ 艾洪德，等.東北老工業基地振興的金融支持戰略［J］.發展研究參考，2006，（20）.
