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信用風險管理服務范文1
國際三方回購業務經驗
三方回購業務是指由中央托管機構作為第三方，提供專業擔保品管理服務的債券質押融資交易。自20世紀70年代末美國所羅門兄弟公司首次推出以來，經過近40年的發展，三方回購業務在國際市場發展迅速，深受參與者歡迎。
（一）歐美三方回購市場品種介紹
歐美三方回購市場根據參與者和業務機制特點，可分為一般三方回購市場（Triparty repo market）和通用回購市場（General Collateral Finance repo market），其中一般三方回購業務占主導地位。
一般三方回購業務是交易商對客戶市場。美國的一般三方回購業務服務商是兩大托管銀行――摩根大通銀行和紐約梅隆銀行，歐洲是兩大國際中央托管機構（ICSD）――歐清和明訊。服務商為一般三方回購業務提供專業的擔保品服務。在清算結算上，美國由于實行二級托管體制，由固定收益產品清算公司（FICC）作為中央對手方進行一級清算，摩根和梅隆作為二級托管人負責二級清算。歐洲市場的兩大服務商按雙邊清算處理，為提高客戶結算效率，還可為其客戶提供回轉結算便利。
通用回購業務在國內也被翻譯為普通擔保品回購業務或標準擔保品回購業務，于1998年由FICC和美國兩大托管銀行推出，目的是既繼承三方回購結構又提供凈額結算機制，以進一步降低交易成本，提高市場流動性。通用回購業務在回購交易商間市場，交易經由交易商間經紀商匿名撮合達成，FICC作為中央對手方提供擔保交收，兩大托管銀行管理回購擔保品。據統計，2015年美國通用回購業務日均交易額約1750億美元，僅占三方回購業務日均交易額的10%。歐洲的通用回購市場于2005年建立，Eurex Repo和LCH.Clearnet提供電子平臺交易，Eurex Clearing和LCH作為中央對手方，明訊和歐清管理回購擔保品。根據國際資本協會（ICMA）2016年6月的統計，通用回購業務約占歐洲三方回購業務總量的19.1%。由此可見，一般三方回購業務仍占據國際三方回購市場的主導地位。
（二）三方回購業務的主要特點
從歐美發達市場的三方回購業務實踐中，可以歸納出其主要特點。首先，依托中央托管機構。國際市場上三方回購業務的服務商主要是大型托管銀行或中央托管機構，提供專業服務，具備顯著的規模經濟優勢。其次，法律關系清晰。三方回購業務不改變回購雙方的債權債務關系，這是三方回購業務最本質的特征。中央托管機構只是擔保品管理的人，回購雙方是直接債權債務關系，風險各自承擔，有效避免風險傳染和系統性風險。此外，風險防控更有效。中央托管機構提供的專業擔保品管理服務顯著降低了信用風險。最后，提高了擔保品管理乃至回購業務的效率，使得回購雙方可以將精力更集中于資金借貸方面。
在銀行間債券市場推出三方回購業務的意義
與銀行間債券市場現有雙邊回購業務相比，三方回購業務具有鮮明的優勢，在為市場提供安全高效的短期資金融通和流動性管理工具的同時，有效控制風險，推動債券市場健康發展。
（一）中央托管機構提供專業的擔保品管理服務，有效防范信用風險
中央托管機構以安全和效率為目標，提供包括逐日盯市、自動選擇、優化配置等一整套專業的擔保品管理服務，保證質押券足額質押，最大限度地防范信用風險。
（二）有利于盤活信用債券和零碎債券，提高二級市場流動性
從銀行間市場目前的情況看，一方面回購擔保品集中在利率債，信用債使用不多。據統計，2015年中央結算公司辦理的質押式回購結算業務中約88%的質押券是政府債券和政策性銀行債。另一方面，多券種組合式的回購運用不多，零碎債券得不到有效使用。三方回購業務的合格質押券范圍基于同業授信管理機制，限定為利率債和較高等級的信用債，并設置一定的折扣率和動態調整機制，既能盤活投資者債券資產，又有效防控風險。
（三）能夠降低交易成本，提高交易效率
在雙邊回購詢價中，雙方不僅要洽談利率、金額、期限等要素，還要就質押債券具體的價值和風險情況進行評估；質押式回購匿名點擊交易雖然提升了交易效率，但質押券管理效率、尤其是回購期間管理效率仍有提升空間。引入三方回購業務，交易雙方更加專注于資金借貸，顯著提高交易效率、降低交易成本，特別是在流動性趨緊時期能夠更快疏導市場需求、降低市場風險。
銀行間市場（中央結算公司托管債券）三方回購業務方案
銀行間債券市場存在中央結算公司和上海清算所兩個登記托管機構，這里介紹的方案僅針對以全國銀行間同業拆借中心為前臺、使用中央結算公司所托管債券作為質押券的三方回購業務。
中央結算公司作為債券市場的核心金融基礎設施，承擔了國債、地方政府債、央行票據、政策性銀行債等利率債和企業債、資產支持證券等高等級信用債券的登記托管職責。截至2016年9月底，中央結算公司托管的債券類資產已達40.16萬億元，占國內債券市場總量的73%，可以說集中了國內市場最優質的債券擔保品，足以支撐三方回購業務的開展。
（一）參與者管理
投資者可自愿選擇開展三方回購業務。參與三方回購業務前，投資者需簽署《中國銀行間市場債券回購交易主協議》，并與中央結算公司簽署擔保品管理服務協議。
（二）擔保品管理服務
中央結算公司作為獨立的第三方提供三方回購擔保品管理服務。在首到期結算環節以及回購期間內，中央結算公司對正回購方的質押券提供自動選取、計算、質押、解押、盯市、調整、替換等服務，確保足額質押。
（三）業務流程
在交易機制上，全國銀行間同業拆借中心將為三方回購業務提供雙邊詢價、匿名點擊、信息查詢等交易服務。
在交易后處理上，中央結算公司系統實現三方回購首到期結算的全流程電子化處理，安全、高效、便捷。若出現到期違約，中央結算公司將根據與回購雙方的事先約定，對違約方擔保品進行違約處置。
在結算模式上，中央結算公司采用雙邊清算方式進行實時全額逐筆結算，不承擔擔保交收職責。雙邊清算安全、高效，更適宜于銀行間回購市場的大宗交易方式。
（四）三方回購業務風險管理框架
中央結算公司為三方回購建立全面的風險管理框架，全面管理信用風險、流動性風險和運行風險。
1.信用風險管理
信用風險分為本金風險和重置成本風險。針對本金風險，中央結算公司采用全額逐筆DVP結算實現回購雙方券款同步交付，從而消除本金風險。針對重置成本風險，國際上公認的措施是建立擔保品管理制度。中央結算公司作為獨立的第三方為三方回購業務提供擔保品管理服務，以化解重置成本風險。
2.流動性風險管理
三方回購業務的流動性風險主要來自于正回購方到期違約的風險。由于中央結算公司提供專業的擔保品管理服務，實現足額質押，到期違約時可對正回購方質押券進行處置，以化解流動性風險。
3.運行風險管理
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【關鍵詞】民營企業 信用缺失 風險管理
隨著經濟全球化的深入發展和我國市場經濟改革的持續推進，民營企業日益成為推動國民經濟發展和促進社會穩定的重要基礎力量，但由于其所處的社會環境和服務基礎不夠理想，長久以來融資困難一直是制約民營企業發展的主要障礙，尤其是在當前全球經濟復蘇態勢和前景并不十分明朗的宏觀環境下，融資矛盾和困境更加凸顯，而導致這一問題的深層根源在于民營企業信用不足，信用風險管理存在諸多方面的不適應。由美國次貸危機引發的全球金融風暴和歐洲債務危機使人們對信用風險有了全新的認識，而在國內部分地區發生的債務人跑路事件也為加強信用風險管理敲響了警鐘。因此，為了更加有效地促進我國民營企業的可持續健康發展，進一步加強和完善信用管理就顯得尤為必要和迫切。
1.民營企業信用風險管理存在的主要矛盾和問題
近年來，我國民營企業面對不利的國內外市場競爭環境的挑戰，充分發揮自身特長和優勢，依然保持了良好的發展態勢，企業信用風險意識進一步增強，管理水平也有了新的提高，但總體而言，民營企業信用風險管理的社會環境尚不完善，制度基礎比較薄弱，技術手段相對落后，仍然存在諸多亟待解決的突出矛盾和問題。
1.1從社會層面分析，信用文化觀念薄弱，失信懲戒機制不健全。我國傳統文化比較重視集體，強調人們在相互交往中要做到言而有信，以最大限度維護社會整體利益，但對基于法制基礎的契約精神的培育則存在明顯不足，根植于人們內心深處的信用意識和信用動力出現弱化態勢，信用關系當事人的合法權益難以得到有效保護，社會信用環境和制度建設面臨諸多困難與挑戰。同時，由于社會信用法律制度不健全，失信懲戒機制不完善，對企業信用缺乏強有力的剛性約束，以至于有可能形成企業失信的惡性循環，尤其是在當前企業信用風險管理意識普遍較為淡漠、市場信息渠道不暢且扭曲失真的條件下，我國民營企業信用風險管理面臨的壓力會進一步加大并日趨復雜化。
1.2從企業層面分析，制度設計存在缺陷，信用管理主體職責不明確。目前，我國民營企業信用管理體系和制度尚不完善，業務流程亟需進一步規范化?，F實中大多數民營企業都沒有設立專門的信用管理部門，其職責主要是由銷售和財務部門共同承擔。然而，不少民營企業常常由于部門職責分工不清，銷售和財務部門各行其是，多頭管理、效率低下，企業信用管理策略與經營管理目標不能很好地融合，難以真正形成相互協調配合的有效監控機制，以至于拖欠賬款現象時有發生。此外，民營企業信用風險管理的重點明顯滯后，一些企業對交易之前和交易過程中客戶信用風險管理重視不夠，而把全部工作的重點放在應收賬款的催收追討上，動用大量的人力、物力參與討債，但實際效果并不理想，不僅未能使應收賬款得到合理控制，而且也給企業造成了更大的財務壓力。
1.3從技術層面分析，信用管理人才缺乏，技術手段和方法相對落后。現階段，在我國民營企業中專門從事信用風險管理的人員數量不足，且專業綜合素質普遍不高，信用風險管理方法和手段較為傳統粗放，國內外實踐證明一些成熟的風險管理技術未能得到有效利用。在資信調查評估方面，更多的是通過客戶自我介紹，或實地考察以及網站查詢等方式了解其資信狀況，而未能運用現代管理技術和方法，對客戶信用進行全面深入的評估和分析；在銷售業務管理上，客戶信用額度和信用期限的確定，往往缺乏科學的決策方法和依據，這在一定程度上給企業銷售人員違規經營、違章操作，甚至與客戶相互勾結留下了可乘之機。此外，部分民營企業受傳統思維定勢影響，忽視了企業資信狀況的多變性，過分相信大客戶、老客戶，錯誤地認為這些公司的信用是不會有任何問題的，以至于盲目授信、放松監控。而一旦出現未能按期支付的警示信號，反映又往往過于謹慎保守，未能及時采取有效措施加以妥善處理，結果會使企業遭受不必要的風險損失。
2.民營企業信用風險管理困境的內外環境因素
在現代市場經濟條件下，信用無處不在。民營企業也無法逃脫“信用問題”所帶來的困擾，只有主動適應信用經濟時代內外環境變化的要求，在擴大信用交易的同時，不斷加強和完善信用風險管理，充分發揮“信用”在企業持續成長中的加速器作用。然而，目前我國市場經濟體制尚不完善，社會信用服務體系建設還不到位，企業自身信用管理的規范化也有待于進一步加強。
2.1市場經濟機制不完善，企業產權基礎相對薄弱。市場經濟是建立在尊重私人產權基礎上，由相互獨立且擁有清晰產權的經濟主體進行交易的一種機制。企業信用是以產權明晰的現代企業制度為基礎，產權與信用是不可分割的，產權明晰是社會信用體系得以有效運轉的基礎和前提。當前，我國正處在市場經濟發展的轉型時期，各種制度規范尚未完全確立，市場機制的激勵和約束作用難以得到有效發揮，民營企業現代企業制度建設面臨諸多挑戰。從表面上看，產權清晰似乎是民營企業最大的特點和優勢，但背后卻潛藏著創業元老、家族成員與技術管理骨干之間利益的糾結和沖突，加之由于缺乏必要的法律規范和自律機制，企業普遍存在“尋租”現象，從而導致生產經營行為的短期化傾向，企業信用風險問題有可能被忽視或掩蓋。
2.2信用服務體系不健全，法律保證措施明顯缺位。近年來，我國社會信用擔保體系發展較快，對有效緩解民營企業融資難的問題發揮了積極作用，但由于缺乏科學的管理和風險補償機制，擔保機構常常片面提高門檻從而限制了民營企業資金的融通。同時，征信體系作為實現民營企業信用信息查詢、交流和共享的社會化中介服務平臺，目前存在的主要問題是：信用信息不充分且缺乏科學性，信用信息網絡化和動態化建設明顯滯后，信用信息傳輸渠道不通暢，征信工作商業化運作的社會環境尚不完善，民營企業失信的成本依然處在較低水平。此外，在我國市場經濟轉型時期，作為社會信用機制賴以維系的信用法制建設仍處于摸索階段，許多試點性的制度設計也很不完善，市場主體的經濟行為缺乏剛性約束，民營企業違約不講信用的收益遠比付出的代價大，致使部分企業退出市場或者自動放棄守信原則。
2.3 企業自身管理不規范，信用關系維護面臨挑戰。社會信用關系的不斷發展和擴大，拓展了民營企業交易活動的時空限制，但也給其帶來了不確定性和風險，在繁雜的運營與決策過程中，信用管理的重要性和影響力更加凸顯。民營企業自身信用管理不僅是其生存與發展的基礎，也關系著整個社會的信用狀況的改善。當前，我國民營企業自身信用管理的欠缺和相互間信用關系的混亂與失控，是造成債務拖欠和應收賬款居高不下的根本原因之一，這其中有外部環境因素的影響，但起決定性作用的是內部管理問題。如果企業不能加以妥善處理，就有可能損害與客戶之間的正常業務關系。因此，民營企業必須進一步加強和完善自身信用風險管理，有效發揮機制靈活的市場競爭優勢，確保各項業務的穩定增長和可持續發展。
3.完善民營企業信用風險管理的對策和建議
當前，在國內外經濟環境充滿不確定性的宏觀背景下，我國民營企業正面臨著日益嚴峻的信用風險問題。因此，進一步增強信用風險意識，完善信用制度建設，創新信用管理模式，優化信用市場環境，這對于信用風險管理水平尚處于初期階段的我國大多數民營企業來說，無疑具有非常重要的意義和影響。
3.1增強信用風險意識，明確管理主體職責和工作要求。在現代開放經濟條件下，良好的信用關系是企業健康運行的重要前提和基本保證。信用風險管理具有交叉性、綜合性的特點，它貫穿于企業的計劃、采購、生產、銷售、財務、人力資源和信息等各個基礎管理領域，在現代企業經營管理體系中發揮著重要的核心作用。因此，我國民營企業管理者必須進一步增強信用風險意識，積極倡導信用觀念和信用文化建設，及時彌補信用管理職能上的缺陷，明確管理主體的職責分工和具體要求，通過不斷優化企業人、財、物等經濟資源配置，充分發揮銷售與財務等部門的職能作用，力求對企業信用活動實施全方位、全過程的監控和管理，最大限度消除不同部門在管理目標上的相互矛盾和利益沖突，逐步構建形成一個健全有效且適合民營企業特點的信用管理體系和運行機制，不斷提升企業的信用能力和風險管理水平。
3.2完善信用管理制度，建立規范有效的業務工作流程。建立科學規范的內部信用管理制度，強化事前預防、事中監控和事后處理各環節的基礎工作，這是民營企業有效避免信用風險的重要制度保證。其主要內容包括三個方面：一是客戶資信管理制度，民營企業在與客戶進行交易之前，必須認真做好新老客戶資信的調查與評估，并進行嚴格的制度化管理，以最大限度地剔除信用不良客戶，努力把客戶信用風險消除在萌芽狀態；二是內部授信管理制度，民營企業在交易決策過程中，必須要有一套完整科學的信用管理政策和制度，主要包括“信用申請審查制度”、“信用額度審核制度”和“交易審批制度”，力求實現交易決策的科學化、定量化，規范企業與客戶間的信用關系，減少交易人員的主觀盲目決策；三是應收賬款管理制度，民營企業必須加強對應收賬款的跟蹤與管理，定期核查賬款的回收情況，對交易客戶業務經營的異常變化要保持充分警惕，一旦出現可能影響賬款回收的不利因素，應及時采取有效措施加以防范，以避免更為嚴重的不良后果發生，最大限度提高應收賬款回收率。
3.3創新信用管理模式，強化社會中介機構的服務能力。？目前我國絕大多數民營企業都面臨著如何有效控制客戶信用風險的問題，但由于受自身管理經驗和能力限制，完全依靠企業內設機構進行管理會面臨許多困難，亟需社會中介機構提供完善的信用管理咨詢和服務指導。從國內外實踐來看，信用風險管理的委托制是一種較為有效的服務外包方式，其業務模式主要有兩種：一是戰略合作模式，即中介機構與民營企業保持長期業務合作關系，對企業進行信用管理技術指導和人員培訓，協助企業建立并不斷完善信用風險管理制度和體系；二是直接外包模式，即民營企業將信用風險管理的主要工作委托給信用管理咨詢機構，由中介機構根據企業經營特點和要求，制定切實可行的信用管理方案并具體組織實施。當然，這種管理模式發揮作用的前提是必須要有健全完善的社會信用管理服務體系的支撐和保證，能夠為有需求的民營企業提供多元化、全方位的高水平信用管理咨詢服務。
3.4優化信用市場環境，建立健全失信約束和懲戒機制。社會信用環境建設是一項復雜的系統工程，必須堅持標本兼治、眼前長遠利益相結合的要求，動員全社會力量，形成齊抓共管的有效機制。政府應在借鑒世界各國信用體系建設經驗的基礎上，進一步完善社會信用管理的法律和政策體系，積極扶持并逐步規范信用中介機構的服務行為，加快國家信用管理體系的建設進程，建立全國統一的企業信用征集、信用評價以及失信懲戒管理和約束，有效發揮法律和市場對失信行為的雙重懲罰機制。同時，要大力加強全社會誠信教育，建立政府失信責任追究和賠償制度，充分發揮社會公眾和新聞媒體對信用市場及其發展環境的監督作用，加大失信行為的懲戒力度，逐步使誠實守信成為全社會共同的自覺行動，從而為民營企業創造一個良好的信用市場環境。
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作者簡介：
李盼盼（1987—），女，漢族， 山東德州，北京化工大學經濟管理學院，碩士研究生；
包麗馨（1965—），女， 遼寧朝陽，北京石油化工學院計財處主管會計，經濟師；
信用風險管理服務范文3
關鍵詞：商業銀行信貸；核心競爭力；風險管理；信用風險；價值
中圖分類號：F830.5
文獻標識碼：A
文章編號：1006-3544(2009)02-0019-05
隨著金融改革的不斷深化，商業銀行信貸業務所處的環境發生著巨大變化。只有正確識別、全面提升信貸核心競爭力，才能實現科學競爭、有效競爭，推進新形勢下信貸業務又好又快地發展。因此，“什么是信貸核心競爭力、怎樣構建信貸核心競爭力”成為商業銀行亟待解決的重要問題。
一、金融機構信貸業務競爭態勢加劇
受金融機構數量增加、直接融資比重擴大以及利率管制放松等因素影響，商業銀行傳統信貸業務面臨著越來越激烈的競爭。
(一)競爭對手日漸多元化
近年來，國有商業銀行、股份制商業銀行、政策性商業銀行以及外資銀行之間的信貸業務競爭日趨激烈。一方面，競爭逐漸打破傳統的行政區劃界限，跨地域競爭現象時常出現；另一方面，商業銀行信貸業務還面臨來自非銀行金融機構的挑戰，其中既有財務公司、農村信用社、保險公司(如個人保單質押貸款)信貸業務的直接競爭，也包括證券公司、租賃公司、信托公司等其他融資方式的間接競爭。而且，融資“脫媒化”在擠占優質客戶信貸市場的同時，還將使整體客戶信用質量向下遷移，間接增大了商業銀行的信用風險。
(二)競爭內容多層次化
利率競爭是當前信貸業務競爭的主要方面。由于競爭激烈，商業銀行對大型優質客戶一般均執行基準利率或下浮10％的利率水平，而對部分優質中小企業，利率上浮幅度也僅為10％～20％。2005年第二季度至2007年第四季度，我國金融機構利率上浮貸款占比呈不斷下降趨勢(見圖1)。隨著貸款利率下浮管制的逐步放開，利率競爭的激烈程度將進一步增加，商業銀行的風險差別化定價能力將面臨更高要求。
管理及服務的競爭效果日益突出。隨著信貸業務競爭的深化，金融機構的相關管理水平與服務效率在競爭中的重要性正在逐步顯現。為了提高自身業務的競爭力，商業銀行需要在有效控制風險的前提下盡量對客戶放寬貸款期限；在相同貸款額度下盡量降低抵押物價值要求，或是在相同價值抵押物的情況下盡量提高授信額度；盡可能放寬貸款發放的前提條件(如降低自有資本金比例要求)；努力提高自身的貸款審批效率，縮短客戶的等待
周期。然而，也正是這些要求，造成了商業銀行信貸業務實踐中市場拓展與風險控制之間的矛盾。
(三)傳統競爭方式的局限性凸顯
目前各商業銀行仍以信貸市場，特別是優質客戶信貸市場份額的競爭為主要目標，競爭手段與模式的同質性依然較高，使得信貸集中風險凸現。2003年以來，我國商業銀行信貸投放呈現出明顯的向中長期集中趨勢，中長期貸款在全部貸款中所占比重由2003年初的37.07％增至2008年11月的51.50％。同時，近年來貸款主要投向交通、能源、房地產等行業，形成了不同程度的行業信貸集中。美國、日本、瑞士等國歷史經驗表明，信貸集中風險往往是導致巨額信貸損失，甚至引發銀行危機的重要誘因，值得高度重視。傳統信貸業務模式下的貸款利率管制，缺乏對不同客戶的差別化定價，同時風險指標及風險管理以資產質量為重點，故信貸業務的競爭優勢直接體現在信貸市場占比的擴大與信貸資產質量的優良上面。但這難以適應利率市場化、融資多元化以及風險管理前瞻性、科學性等諸多挑戰，并且單一、過度關注資產質量，容易助長貸款發放與管理的短期行為，更不利于競爭優勢的持續保持。而信貸集中風險的出現，也對信貸業務競爭中單純追求規模、份額以及資產質量目標提出嚴峻挑戰。
面對上述種種挑戰，商業銀行需要借助于更科學、更有競爭力的途徑來發展自身的信貸業務。而信貸核心競爭力的識別與提升，既有助于商業銀行信貸業務有效應對新形勢、持續保持競爭優勢，也將為信貸管理工作創新提供新思路。
二、信貸核心競爭力內涵及確定依據
從本質上來看，商業銀行的信貸核心競爭力實際上就是風險管理能力，尤其是信用風險管理能力，原因主要是：
(一)符合核心競爭力概念與特點
普拉哈拉德和甘瑞?哈默將核心競爭力定義為：組織中的積累性學識，特別是關于如何協調不同的生產技能和有機結合多種技能的學識。核心競爭力具有三個特點：一是價值性，即既可為客戶創造價值，又能為自身創造價值；二是獨特性，指必須為企業所特有。競爭對手難以模仿，且難以轉移或復制；三是延展性，能夠同時應用于多個不同的任務，不僅表現在技術上，還可表現在經營、營銷和財務上。
而風險管理能力既滿足核心競爭力定義，又符合構成核心競爭力的三個特點。(1)風險管理能力是銀行內部長期積累得以形成的。風險管理能力既涉及度量方法、管理工具、信息系統，又包括風險偏好、風險戰略、風險文化等內容，這些都不可能在短期內形成與整合。同時，風險管理能力也需要經過若干宏觀經濟周期的考驗，不斷總結提高，這更是一個長期的積累過程。(2)風險管理能力具有價值性。風險管理能力既有益于科學識別自身業務價值創造情況，為優化資源配置、進行針對性管理提供依據，從而實現價值最大化，也有助于通過進一步強化信貸業務的風險管理功能，實現客戶價值的增加。(3)風險管理能力具有獨特性。風險管理能力形成并深植于銀行內部，既長期又系統，各不相同，各有特色。既不像具體產品或服務容易被競爭對手模仿或復制，也難以像人員、信息系統等容易轉移。(4)風險管理能力具有延展性。風險管理能力的發揮貫穿于信貸業務的全過程，包括貸前調查、評級授信、抵押評估、審查審批、監測預警等。同時，既可反映為各類風險度量技術方面，又能在產品設計與定價、績效衡量、計提撥備等諸多方面發揮重要作用。
(二)信貸業務本質的必然要求
表面上，商業銀行開展信貸業務，向客戶提供信貸資金，同時到期收回并獲取利息收入。但從本質上講，信貸業務是銀行提供的一種能為客戶增加價值的金融服務，特別是風險管理服務。信貸產品及相關服務保證了客戶正常運轉與擴大再生產，直接或間接地滿足其經營周期中的流動性、市場及信用風險管理的需要，促進了客戶股東價值的增加。例如，無追索權保理業務，就可直接起到幫助客戶防范信用風險的作用。隨著客戶融資需求個性化、多樣化、復雜化趨勢加強，相關融資產品與方案的設計、定價工
作越來越需要風險管理能力的支撐。風險管理能力的強弱將更直接影響著為客戶創造價值的多少。
同時，信用起源之初，就伴隨了風險，尤其是信用風險的產生。因此，信貸業務本質上也即風險業務，風險管理是信貸業務開展的內在要求。風險管理能力是科學判斷信貸業務股東價值創造與否以及多少的基礎。便于有針對性地采取相關約束、激勵措施。更為重要的是，商業銀行通過發揮自身風險管理能力，能夠降低相關業務經濟資本消耗量，獲得更大的風險溢價收入，保持較高的經風險調整后收益率(RAROC)，持續創造更多股東價值。
由此可見，信貸業務的競爭優勢最終體現在能否創造價值，能否持續地較其他競爭對手創造更大的價值，這些都需要依靠較高的風險管理水平才能實現。
(三)信貸業務發展的推動力量與客觀需要
現代信貸業務較傳統信貸業務已發生較大轉變，商業銀行已不僅僅局限于資金提供者的角色。具體表現在：經營目標不僅是擴大業務規模、保持良好資產質量，而且更加注重降低經濟資本消耗、增加股東價值；經營模式由“購買－持有”(Buy and-Hold)轉向兼具“發起－分散”(Originate-to-Distribute)；經營范圍擴大，信貸一級市場穩健發展同時，信貸二級市場甚至衍生市場迅速發展，信貸市場流動性不斷增強；經營內容也由貸款、信用證、保函等傳統信貸產品拓展為具有信用風險敞口的各類金融產品，如各類公司債券、資產支持證券(ABS)、擔保債務權證(cDO)甚至信用衍生品；經營成果不僅局限于利差收入，更重要的是發揮核心作用帶動其他業務發展，直接與間接增加相應中間業務收入。
一方面，隨著商業銀行風險管理能力，特別是風險識別與度量能力的提高，傳統信貸業務順周期性(procyclicality)、經濟資本消耗相對較高的特點逐漸被重視，客觀上推動了信貸業務經營目標、經營模式、經營范圍等的轉變，而這些反過來也為風險管理能力進一步提高提供了有利條件，如利用市場信用價差曲線估計信用風險大小、利用信貸二級市場與衍生市場轉移與對沖信用風險等。另一方面，新型信貸產品、信貸市場帶來諸多新問題，要想解決它們，也離不開風險管理能力支撐，如資產證券化中相關信貸資產的選擇、各類債券違約風險的度量以及各類信用衍生品的定價等等。
(四)現實矛盾的根本解決途徑
市場拓展與風險控制矛盾的解決歸根結底還在于風險管理能力。只有提高風險管理能力，才能深入認識風險本質，科學衡量不同利率、期限、額度、抵押條件下承擔風險的大小以及創造價值的多少，并結合自身風險偏好，設定利率、期限、額度、抵押的合理區間與組合。如此，既有利于統一內部認識、緩解前后臺矛盾，也有助于真正做到科學合理競爭，保持競爭優勢的可持續性。此外，信貸管理過程中信貸集中風險識別與防范、信貸退出及時性、信貸業務績效考核指標科學性等一系列問題的有效解決也取決于風險管理能力。
三、當前我國商業銀行信貸核心競爭力建設存在的不足
(一)風險度量能力相對不足
商業銀行的“防范不良貸款發生、降低不良貸款比率”管理目標，對化解歷史包袱、確保新增貸款資產質量、夯實信貸管理基礎工作發揮了重要作用。但將不良貸款等同于信用風險，并將不良貸款余額或比率作為核心風險度量指標，存在風險界定主觀性較大，指標準確性與前瞻性不夠等問題。盡管細化貸款分類(如貸款十二級分類)、加大貸款分類檢查力度等工作使這一狀況有所改進，但限于對信用風險認識的偏差，現有風險指標自身科學性不足、存在滯后性等缺陷難以根本克服，從而影響到風險識別和管理的前瞻性與有效性。
1 沒有區分預期與非預期信用損失。不良貸款在一定程度上反映的是已發生的信用損失水平，而信用風險強調不確定性，準確定義應該是非預期信用損失，將兩者混淆容易導致風險識別滯后，不利于積極主動地開展風險防范工作。例如，撥備對應預期信貸損失，在預期的基礎上提取撥備既能真實準確地反映業務收益，也有利于及時提供損失預警。而在敞口被認定為不良貸款后再以此為基礎計提撥備，屬事后行為，還將因收入與損失在時間上的不匹配導致收益失真。
2 難以科學衡量信貸業務價值創造情況。盡管防范不良貸款發生、保持較低不良貸款比率，目前仍既是監管當局監管要求，也是商業銀行信用風險管理的重要任務，但在新形勢下，大量不良貸款已被剝離，責任追究機制普遍建立，操作風險、道德風險大為降低，撥備核銷制度得到加強，特別是作為上市銀行，客觀上要求信用風險管理轉向以實現股東價值最大化作為根本目標。當前，商業銀行信貸管理主要關注貸款的規模、結構以及不良貸款的余額與比率等指標，缺乏對真正信用風險，即非預期信用損失的科學度量。在此情況下，無法精確度量信貸業務或具體信貸客戶的經風險調整后收益率(RAROC)，從而難以識別和度量具體信貸業務或信貸客戶帶來股東增加價值(Shareholder ValueAdded)的正負與多少。
3 未能從信貸組合角度準確度量風險。長期以來，從經營、財務等角度識別與度量單一客戶的信用風險被普遍重視，而對信貸組合的系統性風險或集中風險，則缺乏相應準確有效的識別方法與度量工具。傳統信用風險管理模式下，重點關注現有貸款組合的不良貸款比率，在此標準下，容易忽視信用集中風險。例如，對某行業信貸(特別是中長期信貸)投放越快、投放量越大，短期內該行業不良貸款比率就越低，如此容易形成惡性循環，貸款投放進一步集中，而一旦宏觀或行業形勢變化，則形成剛性損失，難以逆轉。此外，隨著宏觀調控力度加大，信貸組合系統性風險隨之加大，但現有方法或指標難以對此進行度量，無法準確評估宏觀形勢變化對整個信貸組合的潛在影響。
4 無法實現對新型信用風險的有效度量。隨著短期融資券、無擔保企業債、利率互換等新產品不斷推出，發行人與交易對手信用風險大量顯現，帶來諸多信用風險度量的新課題。例如，短期融資券“06福禧CP01”，在上海社保案發后評級被降為c級，暴露出無擔保的短期融資券具有的信用風險。而無擔保企業債發行數量與規模的擴大使得企業債券向信用產品本質回歸的進程加快，度量、防范相應信用風險也日益重要。此外，利率互換等衍生產品的推出，也帶來如何度量信用風險敞口與交易對手信用風險等問題。在傳統模式下，根據貸款資產質量水平與變化趨勢判斷風險大小的做法，無法適用于有價證券、衍生工具業務中新型信用風險的識別與度量。而且，金融市場的快速反應、金融資產價格的靈敏變化等，也對商業銀行新型信用風險的度量、監測工作提出了更高要求。
(二)風險管理手段相對單一
當前，商業銀行信用風險管理手段以風險控制為主，輔以風險分散、風險承擔、風險轉移等途徑。具
體地，通過設定信貸限額、壓縮信貸額度、縮短貸款期限、追加抵押物等手段控制風險，采取金融機構間組織銀團貸款形式分散風險，通過核銷途徑承擔風險，主要利用信用保險及信貸資產證券化等方式轉移風險。
由于風險控制手段具有剛性強、實施難度大等特點，在具體運用中往往處于兩難境地，操作空間受限。例如，貸款往往分批逐筆發放，短期內大幅度壓縮、立即收回不盡現實，而對未到期貸款提前收回更面臨違約責任，也不利于客戶關系管理；對于經營正常但資金緊張的客戶，大幅抽回貸款，反倒加劇其經營風險，容易引發剩余融資的安全性問題。同時。風險控制手段還存在著規模確定主觀性較強、時機選擇缺乏前瞻性的問題，尤其是在信貸組合風險控制方面。組合信用限額體系尚未全面建立，即便個別實施，也是或參照貸款投放計劃或依據組合不良貸款比率水平建立簡單的絕對額或比例限額。限額設定存在較大主觀性，且與風險狀況缺乏關聯、反映滯后，往往在發生較大信貸損失時才緊縮限額，效果不佳。銀團貸款近年雖得到大力發展，對于分散信用風險起到積極作用，但仍以貸款的一級市場為主；核銷屬于被動的風險承擔方式，流程長、限制多；信用保險也局限于國際貿易融資中出口信用保險的運用；而信貸資產證券化方式剛剛興起，受風險認識與度量水平不足的制約，面臨諸如如何確定標的資產組合規模以及選擇標準等實際操作問題?？傮w而言，我國商業銀行信用風險對沖、出售、轉移等手段依然空白或剛剛起步，風險管理手段尚需進一步豐富。
風險管理能力的不足，極大削弱了商業銀行的信貸核心競爭力，也是造成信貸業務諸多問題的根源所在。因此，只有不斷提高風險管理能力，才能有效解決現實矛盾、成功應對未來挑戰。
四、提升商業銀行信貸核心競爭力的對策建議
(一)深化對信用風險管理的科學認識
1 擴大信用風險管理范疇。商業銀行需要科學地認識和界定信用風險的本質及特點，擴大、整合信用風險管理范疇，在傳統的信用風險管理“違約”模式基礎上兼顧“盯市”模式。不但要關注信用風險的傳統業務來源，管理借款人的違約風險，還需要適應信用風險范圍逐步擴大的趨勢，把握廣義上信用風險的屬性來源，管理發行人與市場交易對手的信用風險(如企業短期融資券、公司債、衍生工具交易的信用風險)，同時兼顧交易對手(債務人)信用狀況和履約能力變化導致債權人資產價值變動發生損失的風險。
2 樹立科學正確的競爭觀、風險觀，培育良好的風險管理文化。信貸業務的競爭不僅僅是追求市場份額、利息收入。其根本目的是為自身及客戶創造價值。信用風險的科學界定、準確識別、精確度量以及有效管理對于獲得與保持持續競爭優勢十分關鍵。因此，為提升核心競爭力、增強風險管理能力，商業銀行應統一風險認識，在各項經營管理工作中深入貫徹董事會制定的風險戰略及風險偏好，使科學先進的風險管理理念、技術滲透到整個業務流程以及員工的行為規范中，最終在全行范圍內形成良好的風險管理文化(或信貸文化)。
(二)著力增強信用風險，特別是組合信用風險的度量能力
信用風險度量是信用風險管理的核心與基礎，精確的風險度量既為相應的風險管理手段提供了科學依據，又有利于風險識別前瞻性與監測持續性的實現。
1 提高風險度量指標的科學性與精確性。今后商業銀行應實現以“不良貸款余額、不良貸款比率”為主要風險度量指標向以“經濟資本”為核心的信用風險度量框架轉變。通過實施內部評級法，確定違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、違約風險敞口(EAD)等信用風險參數，進而準確計算不同交易、不同客戶信用風險經濟資本消耗情況，判斷與比較各自股東價值創造情況，計算相應的經風險調整后收益率(RAROC)。在單筆交易信用風險度量基礎之上，更需注重信貸組合系統性風險與集中性風險的度量與管理。我國商業銀行應借鑒Creditrisk+、CreditMetrics等國際主流信用組合模型做法，開發內部信貸組合模型，積極實施信貸組合管理。通過計量行業、地區等不同維度信貸組合的經濟資本消耗情況，從邊際風險貢獻角度識別與度量信貸集中風險。
2 高度重視壓力測試在信用風險度量中的重要作用。采取以下步驟正確進行壓力測試：先設定具體的壓力情景，將情景轉換為信貸組合模型中系統性因素的壓力值，再模擬組合損失分布，計算非預期損失、經濟資本等參數，確定壓力情景對信貸組合的影響。同時，建立健全系統性風險的監測與識別機制。加強對宏觀經濟研究，提高對經濟周期走勢及物價指數、利率、匯率等經濟參數的預測精度。在此基礎上設定不同情景(如GDP增長率下降兩個百分點、電價上調5％、人民幣兌美元升值10％等)，對自身信貸組合進行壓力測試，及時識別系統性風險及其影響。目前，房地產、交通、能源等行業信貸集中現象突出，且貸款抵押物也多集中于房地產，商業銀行應將這些行業作為定期壓力測試重點。
3 積極探索交易對手信用風險度量方法，為場外交易金融衍生品(如利率互換等)的信用風險管理提供新思路。首先，設定不同市場情景，利用MonteCarlo模擬方法計算各個時刻的潛在信用風險敞口；其次，結合潛在信用風險敞口與不同信用事件(交易對手不同的違約率、違約損失率等)，再次進行模擬得到信用損失分布；最后，根據信用損失分布計算所需經濟資本數量，得出交易對手信用風險大小，進而應用于交易決策、產品定價以及風險緩釋手段運用等具體實踐中。
(三)多管齊下，有效實現信用風險的控制、轉移與對沖
信用風險管理服務范文4
信貸管理服務系統是金融信息增值服務系統中的組成部分。經濟的快速發展將為銀行信息化建設帶來了挑戰，也為信貸管理信息服務系統帶來了擴展。開展為金融機構提供企業非金融類信用信息的服務工作，構建信貸管理信息服務系統，通過與銀行信貸征信系統信息資源的有效互補，能夠達到有效風范信用風險的目的，能夠為金融機構拓展和管理企業信貸業務提供大力支持。
[關鍵詞]
信貸管理；信息服務系統；研究
近些年來，部分企業為了順利通過銀行的層層信貸審查，從而使銀行難以獲得真實的信息。而銀行需要掌握企業的主要經營和財務信息，才能為企業提供信貸支持，因此，銀行希望充分的了解企業各個方面的信息，如：工商稅收、遵紀守法等方面。同時，銀行還希望通過多渠道對企業的信用信息跟蹤、分析等，減少不良貸款的發生，有效降低信貸風險。
一、信貸管理信息服務系統的設計
（一）設計原則系統采用B/S結構，遵循易用性原則，將所有數據及應用都統一在服務器端維護，為了實現零客戶端維護，用戶端只要支持瀏覽器就可以完成全部操作，系統管理簡單易用、安全，有相應的可視化的操作界面。其中為了保證數據的一致性、先進性，安全性包括了硬件系統安全、應用安全和網絡安全，從而避免了非法入侵者的盜用和破壞。另外，為了可以利用一些成熟的技術，進行開發和功能拓展、規范先進的設計模型、系統架構；從網絡設計、應用設計到業務流程設計，系統總體設計思路要符合統一規范。
（二）網絡結構分析為了實現信貸風險管理信息服務系統與金融機構的網絡對接，要以使用方便、安全為原則，充分的利用信息化技術，將企業信用信息系統與信貸風險管理信息服務系統之間進行物理隔離。其次，為了將需要的數據從信用信息系統人工信息交換同步到信貸風險管理信息服務系統中，可以利用數據導入處理及管理功能。信息中心與各金融機構之間是點到點網絡關系，為了使金融機構訪問信貸風險管理信息服務系統，金融機構用戶終端只要內部可聯接專網，以租用電信或其它通信運營商專線方式，連接信息中心。另外，通過VLAN等手段，通過部署便捷防火墻設備等，在信用中心內部構建信貸風險管理信息服務系統專用服務網，實現網絡隔離，邏輯劃分信貸風險管理信息服務系統不同功能的服務器。并未為了實現安全審計，使不同用戶享有的查詢及服務內容，設立使用權限，使系統記錄整個服務過程，保障信貸服務系統應用網絡的物理安全。
（三）系統數據分析信貸風險管理信息服務系統運行在專網中，而企業信用信息系統運行在電子政務內網，在物理上，這兩者之間相互隔絕。信息主要分為企業基礎信息、良好信息、經營狀況等。信息服務系統結合實際，在基礎數據庫的基礎上，確定用于提供服務的信息數據項和展示形式，在根據一定的整合、抽取數據規則，將多個部門的信息整合在一起，如：數據映射關系、對應關系、數據吃力條件等，從而生成信貸風險專題數據庫。數據文件是由人工導入方式，通過介質拷貝的形式，經過解析后，傳輸到信貸風險服務專網內，在導入專網內的信貸風險數據庫。并且通過介質拷貝，以數據文件的形式導出后，專網內的異議申請信息等相關數據在內網專題數據庫中進行處理。信貸風險數據庫和系統數據庫為構成信貸風險的WEB應用服務提供數據支撐。
（四）內、專網數據交換隨著政府部門數據的歸集周期，企業信用信息系統中的企業信息更新周期也會有變化。一般情況下，為了確保內、專網數據的同步一致，專題庫數據的生成是按月進行的，企業信用信息也是按照月進行的。并且數據的交換采用全量的方式，在信息服務過程中，雙向數據交換能夠對異議申請文件以及結果文件，提出異議信息處理，采用XML格式作為存儲和數據交換的載體。通過介質拷貝，將異議數據文件拷貝到內網，從而通過內網的異議處理流程，形成異議處理結果信息。同時，通過介質拷貝，將異議結果文件拷貝到專網。
（五）系統安全設計系統管理員主要是負責設置中心業務主管和金融機構業務主管的權限。而為了保證權限設置的準確性，各個金融機構業務主管進行設置具體每個金融機構內部的權限。也就是說系統采用分級設置的方式，利用標準的權限安全控制模式，使不同類型的用戶能夠使用不同的系統功能，為每個用戶設置角色。另外，為了明確權限和表空間、表對象的關系，選用ORACLE作為數據庫，嚴格區分用戶的訪問權限和修改權限。
二、信貸管理信息系統的主要功能
（一）中心管理子系統的功能該系統主要包括用戶管理、查詢統計、通知公告等功能，是建立在專網的信貸系統中心管理子系統。
（二）數據整合交換子系統的功能為了定期生成電子政務內網的專題應用數據庫，該系統基于信息服務目錄，依托企業信用基礎數據庫和服務平臺，通過數據抽取整合，建立在中心內網段，將相關數據生成文件后，使用人工導入的方式，按照電子政務內網系統信息交換管理規定，實現與信貸服務系統數據庫數據傳輸和同步，是業務管理系統，從而能夠保持數據的一致性，并給接受信貸服務系統導出的異議信息申請作業數據，進行相應的意義信息處理，導入企業信用基礎數據庫和服務平臺后，能夠將異議信息處理結果反饋給信貸服務系統等功能。
（三）信息服務子系統的功能該系統主要包括用戶管理、機構管理、信息校對等，是面向金融機構的信息主管、核查人員等用戶，是建立在專網的信貸系統信息服務子系統，能夠協助開展信貸風險管理工作。
三、如何運用系統
企業信用信息具有良好的市場前景，可以為企事業及個人服務，可以為政府機關和具有管理智能的社團體服務，服務對象很廣。在企業信用基礎數據庫中，各類信息可以獨立提供服務，也可以相輔相成，聯合運用。目前，信貸風險管理信息服務系統，已在部分商業銀行使用，是銀行信貸風險管理服務一件意義重大、影響深遠工作，不但能夠充分發揮銀行信貸工作的作用，還能對貸款企業進行資質審核，使用戶鑒別企業的合法性，從而具有識別風險和防范風險的作用。
[參考文獻]
[1]夏春梅.數據挖掘技術在銀行信貸風險管理中的應用[J].現代電子技術,2014.
信用風險管理服務范文5
[關鍵詞]商業銀行；風險管理；價值創造
[中圖分類號] F832.33[文獻標識碼] A
[文章編號] 1673-0461(2008)10-0077-04
一、導 言
商業銀行自產生之日起，對風險的管理[1]就一直是其業務經營的重要內容。在現代經濟體系中，風險的表現形式正變得越來越復雜和多樣化，風險管理能力日益成為商業銀行核心能力的重要組成部分，商業銀行風險管理的形式和實質[2]也因此正發生著深刻的變化。一般認為，自20世紀50年代以來，商業銀行風險管理大致經歷了資產業務的風險管理、負債風險管理、資產負債風險管理及全面風險管理四個階段。
中國銀行業的風險管理起源于專業銀行向商業銀行轉軌階段，經歷了“切塊管理”、“一逾兩呆”和“五級分類”的歷史變遷。隨著市場經濟體系的逐漸完善和中國經濟日益融入全球經濟體系，中國商業銀行的經營管理開始追蹤世界先進水平，普遍更加重視風險管理?？傮w上看，中國商業銀行風險管理在借鑒國外先進銀行風險管理經驗的同時，主要表現出如下特點：從管理的內容看，主要集中在對信用風險，特別是對信貸風險的管理上，對操作風險和市場風險的管理相對薄弱；從管理的過程來看，對風險的事前預防和事后控制強于事中的管理；從風險管理的目標看，大多局限于為降低或消除風險而管理。
商業銀行的企業屬性決定了其經營活動的最終目標是為股東創造價值。風險管理作為商業銀行經營管理的重要組成部分，其存在和發展的必然性也一定體現在其對價值創造的作用上。在經濟學中，風險即不確定性。經濟活動的不確定性意味著它既可能帶來損失，也存在收益機會。從前述風險管理理論看，當前商業銀行風險管理的著眼點主要還在于通過規避和控制風險來創造價值。而從商業銀行業務的本質屬性來看，所有的業務都是存在風險的，商業銀行的發展歷史，實質上是一部在承擔風險、管理風險中尋求收益的歷史。因此，有必要進一步分析商業銀行風險管理與價值創造的深層關系，探討基于風險管理的商業銀行價值創造機理和模式，尋求現代商業銀行在復雜與多變的風險環境中的有效發展途徑。
二、商業銀行價值驅動因素
在商業銀行風險管理與價值創造的關系中，價值創造是根本，是目的，風險管理是途徑，是手段。因此，要分析風險管理如何創造價值，就必須從商業銀行價值的衡量著手。公開上市銀行的價值表現為其全部股份的市值，非公開上市銀行一般估算其內在價值。由于從長遠看，公開上市銀行的市值是圍繞著銀行的內在價值上下波動的，因此，對內在價值的評估就成為衡量商業銀行價值的基本途徑。國際上通常用來評估銀行價值的方法是折現現金流量模型，即銀行未來各經營期內產生的凈現金流量用經風險調整的資本成本率進行折現得出。即：
V=+ +…+
其中，V――價值； p――收益； d――折現率；n――預期經營年限?？梢钥闯觯嬎氵@一等式，收益和折現率的確定是其中關鍵性的兩步。從收益角度來看，公司要增加收益，必須增加每期的銷售收入，減少各項成本開支，并更有效地利用資源。對于折現率，通常可以用經風險調整的資本成本率代替。在公開市場上，股權資本成本可以采用資本資產定價模型(CAPM)計算，有r=Rf+β(RM-Rf)，這里r表示資本投資者所要求的回報率，可以反映為經風險調整的股權資本成本率，Rf是無風險利率，RM是市場組合的收益率，β反映不同企業股票的非系統性風險差異系數。非公開上市銀行的資本成本率可以選取同類型銀行的參考值。股權資本成本和債務資本成本的加權平均數就是企業的資本成本率，是經過風險調整的、可以用來確定企業價值的折現率。
根據銀行價值評估模型，所有能夠影響銀行現金流量和資本成本的活動，都構成商業銀行的價值驅動因素。主要有：
1.凈利息收入。主要來自于銀行的貸款和其他債權的利差收入。在利率一定的情況下，貸款等資產業務量的增加意味著商業銀行利息收入的增加。在所有其他條件不變的條件下，這意味著折現現金流量的增長，從而帶來商業銀行價值的提高。
2.中間業務收入。商業銀行的主要盈利業務不僅是貸款，中間業務收入正越來越成為銀行收入的一個重要來源。在發達國家，這個收入平均占到銀行全部收入水平的三分之一以上。中國商業銀行的中間業務收入水平也在逐年增長，并逐漸成為銀行的重要收入來源之一。有余中間業務一般不需要或僅需要很少的資金支持，付出的成本很低，現已經成為商業銀行經營活動中越來越重要的價值驅動因素。
3.資金成本下降。商業銀行資金來源除存款外，主要就是資本金及從市場上借入的資金。在我國，目前商業銀行的主要資金來源仍然是居民和企業存款。隨著經濟的發展，其它資金來源也在增長。在發達市場經濟國家，一些商業銀行并不以各類存款作為商業銀行資金的主要來源，而是通過金融市場實行多元化的籌資。這與一個社會的經濟發展水平、經濟體制、傳統習慣等多種因素相關。商業銀行要創造更大的價值，確保資金來源的成本更低是一個重要途徑。這包括在貸款利率一定的情況下，更低的資金成本意味著在同樣數量的貸款投放下能取得更高的利差收入，也包括在貸款利率可變的情況下，與各類貸款配套的資金來源的成本的相對下降，即高收入的貸款配高成本的資金，低收入的貸款配低成本的資金，實現總體利率水平的相對下降，進而實際利差水平提高。一般來說，核心存款構成、市場化籌資便利程度、銀行聲譽等都影響著銀行的資金成本。
4.經營成本下降。這是指除資金成本外的其他經營成本的下降。包括為業務拓展、日常辦公服務、員工工資福利、對外溝通等的各項支出。商業銀行的經營必須保證成本增長幅度不高于收入增長幅度，現金流才能增加。經營成本的下降，一般伴隨著銀行體制、機制及組織流程等的配套變革，總體上反映為經營效率的提高。
5.風險降低。以上各項業務收入的增長，都是假定在沒有風險條件下發生的。如果貸款本息收不回、投資受損或中間業務收入存在風險，那么，銀行的現金流就不一定會增長，甚至可能下降。在影響商業銀行現金流的因素中，資產減值準備是其中一個重要組成部分。資產減值準備根據資產可能的損失情況計提，當被用來彌補實際損失時，就造成現金的流出。同時，隨著銀行經營風險的擴大，資本成本將呈現升高的狀態，而這意味著折現率的提高。因此，銀行風險對銀行價值的影響，在價值評估公式中將反映為分子和分母均向降低銀行價值的方向移動。在公開資本市場上，這直接反映為股票價格的下跌，損害銀行股東的價值。
三、風險管理創造價值
銀行的價值創造，來自于對價值驅動因素的有效控制。風險管理在兩個層面影響到商業銀行的價值驅動因素，進而影響銀行價值創造：
第一，通過控制風險創造價值?，F代商業銀行經營中面臨的風險主要是信用風險、市場風險和操作風險。加強對這些風險的管理，能夠促使銀行的價值驅動因素朝向有利于價值創造的方向發展。商業銀行管理信用風險，防止違約損失；管理市場風險，防止不利交易結果和流動性不足的風險；管理操作風險，控制非正常支出，都是在對風險的控制中，或增加銀行的現金流量，或者是降低銀行的資金成本，從而增加了銀行的價值。始于2007年下半年的“次貸”危機，已經造成了諸如花旗、美林、匯豐、貝爾斯登等一大批國際知名金融機構的市值一夜間大幅縮水，國內銀行更應牢固樹立控制風險就是創造價值的理念。
第二、在主動為客戶管理風險中創造價值。在經濟全球化的背景下，國際間的資金流動加劇，市場形勢瞬息萬變，任何經濟主體都有加強風險管理的需要。由于并不是所有的經濟主體都有足夠的風險管理能力，或者雖有風險管理能力，但與其專注于主業相比，在成本效益權衡上并不劃算。因此，依靠銀行等金融中介管理風險就面臨著巨大的市場需求。金融中介提供的風險管理服務，如果能在保證一定收益率的情況下盡可能地降低風險，或者，對于愿意承擔一定風險的當事人，為其在可承受的風險范圍內盡可能地提高收益率，都是在為客戶創造價值。商業銀行作為經營風險的企業，可以通過主動管理風險，在為客戶創造價值中實現自身價值增加。一是在為客戶提供傳統業務的同時，附加風險管理服務。例如為客戶提供風險管理方案、對外擔保、提供承諾函、交易、結算等服務，使客戶專注于自己的主營業務?？蛻粼谙硎茔y行提供的增值服務的同時，銀行也能在傳統市場業務市場上占有更大的份額，獲取更多的收入。二是提供符合市場需要的具有不同風險收益組合的金融產品，滿足具有不同風險收益偏好的多樣化需求，在產品銷售中獲得非利息收入。如銀行開發的一些代客理財、財富管理、資產管理、財務顧問和現金管理業務，正日益發展成為銀行獲取非利息收入的重要手段。
美國著名管理削減邁克爾?波特(1990)認為，競爭優勢，歸根結底取決于公司為客戶創造的價值。[3]在他提出的構建競爭優勢三戰略中，成本領先戰略試圖通過比競爭對手更低的成本來增加市場份額；標新立異戰略是通過將自己的產品和服務與競爭對手相區別來獲取競爭優勢；目標聚集戰略則是集中服務于特定的區域性市場或消費者集團，并在這一選定的目標市場上努力地實現低成本和標新立異優勢。商業銀行風險管理能力的提高，在創新更能滿足客戶需求的風險收益搭配型產品，降低金融產品和服務的成本，以及滿足特定客戶的需求方面，都將體現在為客戶創造更高價值的實際行動上。因此，商業銀行作為經營風險的企業，主動承擔風險、管理風險，也是其構建競爭優勢的重要途徑。
四、基于風險管理的商業銀行價值創造模式分析
基于風險管理的價值創造模式是通過對風險進行管理的某種方式，促進價值驅動因素及其組合朝向有利于價值增加的方向發展。商業銀行基于風險管理的價值創造模式可以概括為以下四種模式：
1.預控制模式。這是通過一系列預控制的方法和手段來降低風險，減少風險發生的可能性，在控制損失的同時創造價值。在商業銀行的傳統信貸業務中，預控制是一種主要的模式。預控制主要包括風險計量、風險預警、事前限制性合約的訂立、商業銀行內部控制制度的制定及實施等內容。通過這些方面的制度設計及輔助手段的完善，商業銀行可以在風險發生前認識風險、發現風險，控制風險，將風險消除于萌芽狀態。從創造價值的角度看，分散化的管理及風險定價也是事前規避風險的有效策略。分散化來自于投資組合的一個基本原則：“不要把所有的雞蛋放在一個籃子里”。商業銀行管理風險的分散化，可以通過發展綜合性銀行的方式實現。通過多樣化業務的并舉，把銀行規模做大。國際上曾經流行商業銀行“大則不倒”的說法。商業銀行因為規模大、業務范圍廣，一種業務的風險往往可以被另一種業務的盈利所補償，“東邊不亮西邊亮”。經驗證據研究表明，在銀行業中存在一定程度的規模經濟情形，但不存在自然壟斷(Kevin Dowd，1996)[4]。分散化還可以在資產組合中實現多樣化。如通過對不同行業產業的貸款投入，有助于分散信貸風險。在風險定價中，銀行對違約風險大的客戶收取較高的利息費用，這是一種在事前就將風險與價值創造聯系起來的策略。但是風險定價與銀行對風險的態度及社會信用環境有很大的關系。為防范由于風險定價而可能產生的逆向選擇和道德風險，銀行應該把風險定價與其他事前控制法結合起來。
預控制模式的使用，在于銀行風險管理制度設計是否與內外部環境的契合。這一模式對我國現階段的商業銀行經營是特別有用的，因為，我國商業銀行目前的主要風險還是信用風險。而且一旦出現風險，往往就意味著損失。因此，在風險成為現實前就采取防范措施，是我國現階段商業銀行通過風險管理創造價值的一個傳統的、廣泛使用的模式。
2.對沖操作(Hedging)模式。對沖操作模式將商業銀行經營活動中的風險看成是不可避免的，因而在業務活動的過程中采取相對應的以防范和規避風險為目的的金融交易活動。目前金融市場流行的遠期、期貨、期權和互換等衍生金融工具就是這樣一些有效的管理風險的金融工具。對沖操作模式更多地是適用于對市場風險的防范。當銀行的資產因利率、匯率等可能的變化而面臨受損失的風險時，選用上述適當的工具作對沖操作，就可以降低預期回收現金流的不穩定性，為銀行創造價值。同時，當商業銀行從事對沖操作時，它也為金融市場提供了可供選擇的金融工具，這實際上是將風險轉移到那些愿意承擔的當事人手中，由于風險承受能力的不同，這實際上也為金融市場上的相關經濟主體在創造著價值。在商業銀行經營中，利用對沖金融工具進行對沖操作，還可以作為商業銀行調整資產負債結構及期限的手段，從整體上降低財務及經營風險。
3.價值創新模式。[5]以防范、規避、化解、轉移等方式來管理風險，雖然通過穩定預期現金流增加了銀行的價值，但如果在風險被控制的情況下，還能增加預期現金流的產出，商業銀行就創造了更大的價值。商業銀行要致力于發現市場部上未被滿足而又有巨大發展潛力的需求，通過提供高附加值的風險管理服務、滿足細分市場特點的多樣化的風險收益產品等方式，來實現價值創新?；陲L險管理的價值創新的核心，在于避開競爭擁擠的市場，利用自身的經營特色和專長，在主動承擔風險、管理風險中開辟新市場和新業務，并由此獲取收入。這種收入來自于三個方面：一是直接來自于銷售風險管理產品，提供風險管理服務所得到的收入；二是由于能提供高附加值的風險管理服務，而引致的業務及其收入的增長。三是通過提供相應的風險收益產品，為金融市場的參與者提供受歡迎的、多樣化的投資組合工具。一些創新的金融產品如資產證券化衍生的產品，既能為金融市場提供投資組合的選擇，更能管理銀行本身的風險。
4.重組模式。重組也能創造價值。一個發展良好的商業銀行必然是風險管理能力強的銀行。商業銀行重組包括戰略上與其他銀行、企業層次間的并購重組及內部的業務與管理重組兩個層面。其目的是通過重組，集中內外部有利于推進自身戰略實施的資源，提高承擔風險和管理風險的能力，實現規模經濟和范圍經濟，更好的創造價值。
五、結論與建議
商業銀行通過風險管理創造價值[6]，主要來自于其對價值驅動因素的正向控制，并由此產生四種基于風險管理的價值創造模式，即預控制、對沖操作、價值創新和重組模式。商業銀行可以根據自身業務發展階段和內部資源稟賦情況，選擇適合其發展需要的一種或多種模式，在承擔風險、管理風險中培育核心競爭能力，尋求競爭優勢。這里，最重要的是要創造商業銀行有效實施風險管理的內部環境[7]。主要包括以下幾個方面：①從戰略角度關注和管理風險。有金融活動就有風險。對商業銀行來說，關鍵的不是去回避風險，而是發現風險中所蘊涵的機會，利用風險去創造價值。②完善公司治理，從制度及文化層面完善風險管理架構。建立規范的公司治理結構，確保對高層管理者的有效激勵與約束，使其為股東利益服務。要通過內部治理機制的完善，在銀行形成一種風險管理的文化，使從高層管理者到普通員工都認識到作為經營風險的企業，商業銀行對風險的有效管理，是經營成功的關鍵，也是實現所有利益相關者利益的基礎。③將風險管理融入組織設計與流程優化過程之中。在金融需求快速多變的形勢下，商業銀行必須具有快速的市場反應能力，能夠敏銳地識別風險和客戶的需求，這要求有一個反應高效的組織體系及業務運作流程，確保經營的彈性化。商業銀行要在對市場和客戶的深入分析基礎上，以流程優化為突破口，按照價值鏈的要求，對流程進行優化，去掉多余的環節，精簡成本，提高效率，為客戶創造更高價值，進而實現銀行自身的價值創造。④結合銀行自身實際，選用科學合理的方法和先進的手段，提高風險管理效率?，F代風險管理已經發展了一些相關的風險管理技術，如評價市場風險的VaR，新的風險衡量模型，資產組合管理、加強內部控制的相關準則等。商業銀行要在確立相應的價值創造模式的基礎上，按照全面風險管理的需要，合理選擇風險管理技術，從價值創造角度，對各項業務、各操作環節的風險實施全面的控制。同時，商業銀行要充分利用現代信息技術的發展，通過建立高效的風險計量、監測、評估及管理系統，使其能在盡可能短的時間對即將發生和已經發生的風險進行及時的分析和快速反應，提高風險管理的效率。
[參考文獻]
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On the Value-Creating Model of Commercial Banks Based on Risk Management
She Yunjiu1，Yan Liqun2
(1.Agricultural Bank of China， Beijing 100036， China；2.Central University of Finance & Economics， Beijing 100081， China)
Abstract：Commercial banks are risk-taking enterprises. Commercial banks seek to establish continuing competitive advantages by two ways， controlling their risk of business activities and actively managing their customers' risk， and then create value. There are four basic value creation models： pre-controlling， hedging operations， value innovation， and restructuring model.
信用風險管理服務范文6
摘要:隨著金融危機在全球的蔓延,商業銀行風險管理日益成為一個重要的內容,銀行、金融的穩定關系著民生、關系著中國的發展。在國內金融機構即將接軌巴賽爾新資本協議的背景下,我國商業銀行風險管理工作目前是一個什么樣的狀況、存在什么樣的問題,在新階段下如何更為高效的開展風險管理工作,是本文分析闡述的出發點和落腳點。
關鍵詞:銀行風險風險管理巴塞爾新資本協議金融安全
一、金融資產對經濟的影響
2009年6月,財政部金融司管理的中國金融資產近70萬億,在國民經濟總量中日益占據重要位置。如何保障巨額金融資產的安全和穩定,已經是維護國家經濟安全的重要內容。
二、金融風險管理保障金融安全
近年來美國次貸危機的發生與國際金融市場的動蕩,使得世界各國尤其是發展中國家愈來愈關注金融安全的問題。金融安全是國家經濟安全的核心,關系到國家政治穩定、經濟發展和人民群眾的切身利益。
金融的安全和穩定離不開有效的金融風險管理。金融業應正確處理防范和化解金融風險與支持經濟發展的關系,才能保持資金正常運轉,為經濟發展提供支持和服務,實現自身的持續發展。
金融風險管理分兩個層面,一是提高金融機構的內部風險管理;二是加強監管部門的監管體系建設。二者相輔相成,缺一不可。相比而言,金融機構的內部風險管理側重于架構的設計和方法的確定;而監管機構的監管體系建設側重于模式的選擇和政策的制定。
巴塞爾新資本協議(簡稱“BaselⅡ”)的推廣和實施,兼顧了金融機構和監管機構的風險管理要求,使金融風險管理更規范化,也更有效率。
三、BaselⅡ框架下的風險計量
BaselⅡ較之Basel,更強調風險的計量,而風險計量最突出的表現是以內部評級法(簡稱“內評法”)為核心。內評法信用風險下的高級法涉及對貸款違約概率(簡稱“PD”)、違約損失率(簡稱“LGD”)和風險暴露(簡稱“EAD”)的確定,其中LGD的估值一直是高級法實施中的重點和難點。
BaselⅡ的三大支柱中均涉及到風險參數的計量,其中第一支柱中的高級法鼓勵商業銀行自行估算PD、LGD和EAD,第二支柱要求商業銀行對外披露風險參數的確定方法,第三支柱要求監管部門能夠對商業銀行風險參數的確定進行評估和校驗,因此可以說BaselⅡ是圍繞著風險計量管理為核心的。
四、國內銀行風險管理建設現狀及問題
(一)建設現狀
目前國內銀行業基于BaselⅡ的銀行風險管理建設,從框架到模塊都借助于Moody’sKMV、S&P、Fitch、OliverWyman等外資咨詢機構。外資咨詢機構為國內銀行提供的風險管理服務,大多是協助銀行實施涵蓋風險管理各方面的全局性改革。
不可否認,外資咨詢機構在金融風險管理領域,其所擁有的品牌效應和國際經驗,使得欠缺獨立完成整體規劃專業能力的國內銀行紛紛拋出“橄欖枝”,投入不菲的費用,全權委托外資機構進行本行新資本協議實施項目的總服務商。然而,在BaselⅡ領域,外來的“和尚”真的能念好“經”嗎?
(二)存在問題
BaselⅡ實施的關鍵:一是數據,二是模型,但國內目前在這兩個方面的準備依舊存在很大的問題。
1.數據基礎方面
銀行BaselⅡ的推行,離不開對其信用數據有效的歸集和整理。新資本協議對數據質量、完整性和歷史觀察期有明確要求。但目前,進入中國市場從事銀行風險管理建設的各家國際知名咨詢機構,自身所積累的信用數據均不包含中國的數據,因此無法進行借鑒和引用;而國內金融機構正在進行歷史數據的收集清理工作,在數據標準、數據質量、數據定義、數據邏輯等方面,才剛剛起步,離實施新資本協議還存在一定差距。
2.模型建立方面
關于內評法中所涉及的核心參數PD、LGD和EAD的確定,目前國外業界在PD建模經驗方面較為成熟,但是對于LGD和EAD的計量,因普遍缺乏分析數據,故基本都處于起步階段,還在進行理論方面的探索。
從歐美國家以及亞洲發達國家的經驗可知,單純地依賴國際知名風險咨詢機構進行BaselⅡ的框架建立和推行實施,對于現階段的中國銀行業而言,并非成熟的模式。探索有中國特色的金融風險管理之路,應立足自身選擇風險管理模式和方法。
五、探索中國金融風險管理模式
實施新資本協議不存在最先進的模式,只有最適合的模式。建立適合自身特點的實施模式是新資本協議項目成功的關鍵。銀行必須首先理解自己——包括理解自己的國情環境、歷史未來、組織架構、管理流程,理解自己的業務和數據,才能選擇最適合自己的模式。因此,商業銀行應避免從形式上套用新資本協議,應首先評估風險管理現狀,評估IT和數據基礎,適當借助而不是完全依賴外資咨詢機構力量,更多的立足本國資源,將所借鑒的國外經驗逐步轉化為內部能力。
(一)掌握核心的數據
在實施BaselⅡ過程中,對數據基礎的建設,應該以自力開發為主。
首先,將中國銀行業的數據和系統向國外咨詢機構開放,會涉及較為敏感的金融安全問題;其次,對中國數據的理解和應用,國內的銀行和機構更有話語權;第三,核心數據的建設,并不是一朝一夕的短期行為,而是貫穿實施新資本協議的始終,所以外資咨詢機構的階段性輔助并不能支持該項工作長期有效的實施。
(二)突破關鍵的技術
BaselⅡ的制定,代表了國際金融市場規則的發展方向,同時也是歐美發達國家在控制金融機構風險管理和風險監管的最佳做法;但從發展中國家的角度看,尚不完善的基礎條件制約協議作用的發揮。這些制約包括公司和銀行破產制度和程序、法律和訴訟體系、資本市場、信用評級體系、會計體系、科技支持、數據庫、公司治理結構,甚至包括人們對于風險和風險管理的基本態度等等。
(三)探索中國金融風險管理之路
筆者認為,中國的金融風險管理可以選擇如下的發展途徑:
1.建立統一的數據聯盟
數據不足是困擾各家銀行風險建模工作、推進新資本協議工作普遍存在的問題。2004年12月,由于缺乏信用風險統計研究的歷史數據,歐洲幾家大銀行建立了泛歐洲信用數據聯盟PECDC(Pan-EuropeanCreditDataConsortium)。截止2008年底,已經擁有37家成員國銀行。各成員按照PECDC的數據標準和規范提交自己擁有的信貸數據、違約損失數據樣本點,PECDC按照各成員的樣本貢獻率來分配數據共享量,在很大程度上緩解了各成員銀行數據不足的困境。
這一數據聯盟為各成員銀行提供了創造和分析不同信用風險參數的統計樣本基礎,也可以用來度量各成員銀行的信用風險組合,有利于計量經濟資本和新資本協議所要求的資本充足率,也為各國、各家銀行解決風險建模工作數據不足提供了思路。
2.建立統一的數據信息平臺,加強商業銀行IT系統建設
在推進實施新資本協議過程中,銀行的首要工作是有效地整合銀行內部各業務部門系統的數據資源,實現數據的集中存儲和展現,為數據清洗、標準化整合工作提供統一的基礎風險數據。
3.風險管理建模工作要與銀行實際業務緊密結合,加強業界多方交流
風險管理部門研發模型最終要運用于銀行日常風險跟蹤及管理中,因此建模工作一定要與實際應用緊密結合,不斷與信貸部門、監控部門進行溝通,使模型接近于實際業務需要,具有實踐上的可操作性。
