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企業投資風險指標范文1
關鍵詞：投資風險 預警 警源 警兆
投資風險是指在企業進行長短期投資時實際產生的報酬與預期報酬之間的可能偏離程度。二者間的可能偏離程度越大，則表明投資風險越高，反之則表明投資風險越低。企業在進行決策時，往往在客觀上存在著許多諸如政治變化、自然災害等不確定因素，在主觀上存在著決策者能力有限、情況了解不足等問題，因此企業的投資風險難以避免。
企業要想取得良好的實際投資回報，首先就必須做好投資風險的控制。本文認為，建立風險預警系統是一個防患于未然的、科學的風險控制方法。
企業投資風險預警系統及其功能
企業投資風險預警系統是在以對相關信息采集的基礎上，分析可能導致投資項目出現風險的根源性因素，通過定性與定量相結合的方法發現企業投資活動中的潛在風險，并發出警示，最終實現對企業投資活動的風險預控。企業投資風險預警系統作為投資運行狀況的晴雨表，具有多種功能：
信息收集功能。預警系統正常工作的前提就是要大量收集有關投資對象的各方面信息，如相關的產業政策、國內外市場競爭狀況、行業發展狀況、企業本身的各類信息等等，然后再在此基礎上進行分析比較，判斷是否需要預警。
監測功能。預警系統通過對收集到的信息資料及有關的數據進行投資項目的橫向、縱向比較，判定投資項目運行過程特征屬于何種景氣狀態以及預示著何種狀態，當出現可能危害投資收益的關鍵因素時，預警系統能預先發出警告，提醒投資者早作準備或采取對策，從而實現對企業投資活動的監測。
控制危機功能。功能健全的企業投資風險預警系統，不僅能在運行不佳時先于風險的實際發生發出預警，而且能夠及時指出導致狀況惡化的根源因素，使決策者能在實際危機發生前盡早采取有效的應對措施，以防止風險的實際發生或盡量減少風險可能造成的損失。
企業投資風險預警系統的內容
企業投資風險預警系統，主要由兩部分內容組成：警源分析和警兆辨識。
企業投資預警系統的警源分析
警源是指導致風險發生的根源性因素。企業投資的成功需要將某些關鍵因素控制在一定的范圍內，這些因素如果發生異常波動將可能導致企業投資總體上的失敗。企業投資預警系統首先就需要確定這些因素，將之確定為警源，從而在投資運作過程中加以嚴密防范?？偟膩碚f，企業投資風險的警源包括以下幾種類型：
戰略型警源 主要是指由于企業制定的發展戰略不足的原因而導致投資風險出現的一類風險因素，如盲目發展多元化經營、片面信奉規模效益而盲目擴大投資規模、不當并構模式的選擇等。
決策型警源 主要是指由于企業盲目投資，導致決策失誤而出現的一類風險因素，如事先未對投資項目進行嚴謹科學的論證、對內外部環境估計不足、決策者相關素質欠缺等。
投資管理型警源 主要是指由于企業對投資項目控制不力、管理混亂而造成投資風險的因素，如投資項目前期準備不充分、項目建設工期延長、建設資金不足、項目建成不能很快形成生產能力等。
外部型風險 主要指來自于企業外部，可能對企業經營產生威脅的因素。如市場上替代產品的出現、消費者偏好的變化等。
市場型警源 主要是指對所有企業都會帶來風險的因素，這類風險的最大特征就在于是不為人的主觀意志所左右的。如經濟衰退、通貨膨脹、匯率變動、金融危機、戰爭等。
對于不同的企業來說，各自的關鍵因素也有所不同，因此在實際操作中應參照上述的警源分類，結合預警對象的特征和變化規律監測預警對象，準確的確定出各自的警源所在。
企業投資預警系統的警兆辨識
警兆指投資風險發生前的先兆。任何風險的出現都會有預兆，通常某些指標會提前出現異常的波動，預警系統就是要根據一定的原則捕捉到這些異常。具體的來說，需通過兩方面的工作來實現對企業投資風險警兆的辨識：一是定性分析，即通過對有關項目從決策到運營等幾方面的定性描述判別是否出現警兆；二是定量分析，即通過投資預警指標體系的指標計算來確定警兆是否出現。
企業投資風險預警系統的定性分析 企業投資風險預警系統中的定性分析主要通過對一些無法具體量化而又對投資項目的運行起到決定作用的關鍵問題進行是非判斷，從而決定是否發出預警。
定性分析應包括下列問題：投資前是否編制了詳細的投資實施計劃；投資項目決策前是否經過詳盡的風險評估；投資項目實施是否有詳細的內部控制制度；投資活動是否有合理明確的分工；企業是否有嚴格執行的定期財務檢查制度等。如果這些問題出現了“否”的回答，則應視為警兆已經出現，系統應立即發出預警信號。
企業投資風險警兆的定量分析 企業投資風險預警指標體系就是定量分析的主要內容。通過建立運用投資風險預警指標體系，能夠從定量的角度分析出投資項目是否存在潛在的風險，從而確定是否存在警兆。
預警指標的選擇應遵循一定的原則來進行，具體的講應包括以下六大原則：重要性原則，即所選指標應能夠反映對投資收益有重要的影響；靈敏性原則，即所選指標能夠比較靈敏的反映出投資項目運營的變動情況；超前性原則，即要求所選指標能夠領先于投資項目實際變動的發生；穩定性原則，指對被選擇的預警指標的變化幅度進行不同狀態劃分后，劃分的標準能夠保持相對穩定；時效性原則，是指所選擇的指標能夠按月、按季進行監測，從時間上能夠及時地反映投資項目運營狀況；可行性原則，所選取的指標必須符合實際情況，能夠獲得有關統計資料，并能夠連續進行動態比較。
根據以上的六大原則，結合實際，可將投資預警指標體系從總體上劃分為五大模塊：項目盈利能力（X1）、項目運營效率（X2）、項目投資結構（X3）、項目發展潛力（X4）和項目安全性（X5）。在具體預警指標的選取方面，考慮到各指標間既能相互補充，又不重復，即盡可能全面綜合地反映投資項目的運營狀況，故每個預警模塊各取多個具代表性的指標，綜合起來共同構成投資風險預警指標體系，詳見表1。
投資風險預警值的確定主要由兩類方法：一類是行業平均值法，即將項目所屬行業平均值運用參數估計與假設檢驗等方法，計算出預警值的置信區間；另一類為經驗法，即根據以往經驗來確定預警值。當然企業也可以根據本企業的實際情況，對投資項目的預警值在此基礎上進行調整，如需強調投資安全性，則可適當調高預警值。
通過對上述系列指標的計算方法，可得出每項預警指標的具體值。在實際運用中，每隔一段時間，就將預警指標值與各自的預警值相比較，若預警指標接近或突破預警值，即要根據實際情況發出警報。通過對警兆的辨識，可以確定是否出現投資危機警情，結合預警對象的警情發生情況，決策者可及時采取相應的應對措施，化解警情或將預警對象發生的損失最小化。
建立企業投資風險預警系統應注意的問題
預警系統構建的科學與否，直接決定其所發出警報的科學性和準確性。在構建企業投資風險預警系統過程中，應注意以下三方面內容。
以“非優思想”為指導科學構建投資風險預警系統，即以可接受的最差后果為底線構建預警系統。預警系統的構建首先應做到目標明確，以“非優思想”為指導構建投資預警系統。
根據環境變化應不斷動態地調整投資風險預警系統。企業投資項目是一個動態開放的系統，它的運作受到企業、行業乃至整個社會經濟的影響，因此在建立預警指標體系時應綜合考慮企業、行業以及整個社會經濟發展形式的特征確定預警指標，預警值的確定也應隨著它們的變化而不斷進行動態的調整。
加強信息收集與管理。企業投資風險預警系統的正常運作是以大量的信息為基礎，因此要真正發揮預警系統的功能則必須要有強大的信息收集與管理系統，以便及時、準確、全面的向預警系統輸入信息，預警系統才能在此基礎上做出及時準確的判斷，進而發出預警，以降低企業風險。
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企業投資風險指標范文2
關鍵詞：全面財務風險管理；模型；構建；企業
構建全面財務風險管理模型既是企業財務風險管理實踐的內在要求，也是財務風險管理理論發展的需要。構建全面財務風險管理模型的基本思路：以全過程的財務風險管理為基礎，主要由預警系統、防范與控制系統和反饋系統組成。模型中還包含了全面財務風險管理的全方位、全程序、全企業的各種內在要求和財務風險管理的多種基本方法。
1企業全面財務風險管理預警系統的構建
企業財務風險預警系統，是指為了防止企業財務系統運行偏離預期目標而建立的報警系統。財務風險預警系統使企業可以利用該模型或管理活動提高自身防范風險的能力，及早發現財務惡化征兆，采取有效措施避開或化解可能出現的財務危機，同時也可以使企業獲得更多的有預測性、能反映企業真實價值的信息，為企業的經營管理服務。
（1）財務風險預警指標體系的構建。企業財務風險預警指標體系的設計與選擇，是企業財務風險預警系統建設的首要環節，具體選擇哪幾類指標和選擇哪些指標，要根據企業的具體實際情況來定，并根據實際成果作相應的調整。如下表1可以作為企業制定自身指標體系的參考：
具體指標變現能力指標流動比率、速動比率資產管理能力指標營業周期、存貨周轉天數、應收帳款周轉天數、流動資產周轉率、總資產周轉率負債指標產權比率、已獲利息倍數、資產負債率、有形凈值負債率贏利能力指標銷售凈利率、銷售毛利率、凈資產受益率、資產凈利率表1企業使用的指標體系
（2）財務風險預警模型的建立。
①單變量模型。所謂單變量模型就是運用單一的財務比率來預測財務風險，單變量模型是1967年由美國芝加哥大學的威廉?比弗教授提出的?？捎米黝A測財務危機的重要的比率有：
債務保障率=現金流量/債務總額
資產收益率=凈收益/資產總額
資產負債率=負債總額/資產總額
資金安全率=資產變現率/資產負債率
良好的現金流量、凈收益和債務狀況可以表現出一個公司的穩定發展態勢，所以應對上述比率的變化趨勢予以特別注意。當這些指標出現惡化，以至于達到警戒值，就必須要注意公司是否會出現財務危機。
②多元判別模型。多元判別模型的思路是運用多種財務指標加權匯總產生的總判別值來預測財務危機風險。多元判別模型認為，公司是一個綜合體，各個財務指標之間存在某種相互聯系，對公司整體的風險影響作用也是不一樣的。多元判別模型最早由奧特曼提出，奧特曼模型如下：
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5
其中：
X1=（期末流動資產-期末流動負債）/期末總資產
X2=期末留存收益/期末總資產
X3=息稅前利潤/總資產
X4=期末股東權益的市場價值/期末總負債
X5=本期銷售收入/平均總資產
該模型是以5個財務比率，將反映企業償債能力的指標（X1，X4）、獲利能力指標（X2，X3）和營運能力指標（X5）有機聯系起來，一般認為Z值大于2.675時，表明公司財務狀況良好，無財務風險可言，相當安全；當Z小于1.81時，表明公司財務狀況堪優，面臨破產的危機；在2.675和1.81之間，說明公司財務狀況不穩定，需要企業及時找出對策防范風險。奧特曼模型的預測能力也是很高的，預測準確性達到90%左右。
2企業全面財務風險管理防范與控制系統的構建
（1）籌資風險及其防范與控制。
①籌資風險的識別。
籌資風險，指由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化，企業籌集資金給財務成果帶來的不確定性。
企業籌集資金的方式主要有兩種：自有資金和借入資金。自有資金是所有者投入的資金，不存在還本付息的問題，其風險只存在于其使用效益的不確定上。借入資金是引發籌資風險的主要原因。借入資金嚴格規定了借款人的還款方式、還款期限和利息率，其特點之一是定期支付固定利息，當企業資金收益率高于負債利率時，企業通過負債籌資經營獲得收益，除了支付固定利息外剩余的收益，全部歸投資者所有，使投資者實際收益率高于企業資金收益率。負債籌資的這個作用稱為財務杠桿作用。
②籌資風險的衡量。
評價企業籌資風險程度的指標有多種，其中自有資金收益率和資金成本率指標分別從效益和成本二個不同角度反映企業籌資風險程度，具有計算簡單且準確性高的特點，是較為實用的籌資風險評價指標。
A.自有資金收益率指標。
企業在籌資過程中，往往要同時安排自有資金和借入資金，而二者比例不盡相同。自有資金收益率就是判斷這一風險程度的指標。其計算公式為：
自有資金收益率=投資收益率+（借入資金/自有資金）*（投資收益率-借入資金利息率）
式中：
投資收益率=（投資項目利潤總額+借款利息額）/（自有資金+借入資金）
從上式可以看出投資收益率、借入資金與自有資金的比例、借入資金利息率的變化決定了自有資金收益率的高低。通過對自有資金收益率指標的分析，可以判斷籌資風險程度，調整籌資決策。
B.資金成本率指標。
資金成本是企業為籌集和使用資金所支付的各種費用。資金成本率是指資金成本占籌措資金的比例。其計算公式為：
資金成本率=資金占用費/（籌集資金總額-資金籌集費）
如果企業籌集的資金為負債，上述公式中的資金占用費還應扣除因增加利息支出而少交的所得稅額，上述公式可改為：
借入資金成本率=借入資金占用費以（1-所得稅率）/（借入資金總額-借入資金籌集費）
企業多種渠道用多種方式同時籌集資金時，由于不同的資金成本不一樣，為此就需要計算全部籌集資金的綜合資金成本率，其計算公式為：
綜合資金成本率=∑各項資金成本率×該項資金占全部資金比例
資金成本率指標是企業選擇資金來源，擬定籌資方案的依據，通過對資金成本率變化的分析，可以判斷籌資風險程度。
（2）籌資風險的防范與控制。企業通過籌資活動取得資金后，進行投資的類型有兩種：一是投資生產項目；二是投資購買證券。無論項目投資還是證券投資，都不能保證一定達到預期收益。這種投入資金的實際使用效果偏離預期結果的可能性就是投資風險。
①直接投資風險。
A.直接投資風險的識別。
造成直接投資風險的原因主要是由于企業外部經濟環境和企業經營方面的問題所導致的經營風險。具體有如下3種：一是投資項目不能如期投產，不能取得效益；或雖然投產，但不能盈利，反而出現虧損，導致企業整體盈利能力和償還能力的降低。二是投資項目并沒有出現虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行存款的利息率。三是投資項目既沒有出現虧損，利潤率也高于銀行利息率，但低于企業目前的資金利潤水平。
B.直接投資風險的衡量。
通常用經營杠桿系數來衡量投資風險：
經營杠桿系數=息稅前利潤（EBIT）變動百分比/銷售量（Q）變動百分比
該指標用來評估項目投資風險的大小。經營杠桿系數愈大，投資項目所面臨的風險愈大；經營杠桿系數愈小，投資項目所面臨的風險愈小。
C.直接投資風險的防范與控制。
a.加強投資方案的可行性研究：企業如果能夠在投資之前對未來收益情況進行合理預測，將風險高而收益低的方案排除在外，只將資金投向那些切實可行的方案，對防范與控制投資風險具有十分重要的作用。
b.提高投資決策的科學化水平：為防范投資風險，企業必須采用科學的決策方法，在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策，對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優的決策方案，切忌主觀臆斷。
②證券投資風險。
A.證券投資風險的識別。
證券投資風險可分為系統性風險和非系統性風險。系統性風險，又稱不可分散風險，是指由于全局性因素的變化，導致證券市場上所有證券的收益發生變動的風險，如經濟形勢變化、通貨膨脹、利率匯率變化等等，都會給市場上所有的金融資本帶來損失。對于投資主體來說，它不能通過多角化投資來加以消除或降低，它的影響是整體性的，所以又稱不可分散風險。非系統性風險，又稱可分散風險，是指因某些因素的變化，導致證券市場上個別證券收益變動的風險。圖2是利用證券投資組合分散非系統風險示意圖。實證研究表明，科學選擇30～40種證券能夠在保證收益率的情況下有效地分散非系統風險。
B.證券投資風險的防范和控制。
證券投資風險的防范與控制主要通過運用投資組合理論，合理進行投資組合來實現。根據投資組合理論，在其他條件不變的情況下，不同投資項目收益率的相關系數越小，投資組合降低總體投資風險的能力越大。因此，為達到分散投資風險的目的，在進行投資決策時要注意分析投資項目之間的相關性。
（3）資金營運風險及其防范與控制。
企業資金的營運過程是指從資金投入開始到資金收回的過程，在這一過程中企業主要面臨現金、應收賬款和存貨的風險。
①現金風險及其防范與控制。
現金風險主要指企業現金短缺或者現金持有過量所形成的風險。企業財務部門要掌握各部門對資金的日常需求量及資金的支付時間，來確定合理的現金余額以防范與控制現金風險。圖3是現金成本分析模式，即通過分析持有現金的機會成本、管理成本和短缺成本，尋求持有成本最低的現金持有量。
（2）應收賬款風險及其防范與控制。
企業為了增加銷量，擴大市場占有率，經常采用賒銷方式，但往往導致企業應收賬款大量增加。大量的應收賬款會妨礙企業資產的流動性，同時相當比例的應收賬款由于長期無法收回而成為壞賬，嚴重影響企業的安全性。
為了防范與控制應收賬款對企業造成的不利后果，首先，應當合理控制應收賬款的規模，在采用各種信用政策的時候，注重評估對方企業的財務狀況和信用狀況，評價其償債能力和信譽，謹慎簽訂合同，綜合衡量各種得失，選擇效用最大的方案；其次，采取適當的催收方式和力度加快應收賬款的收回。如定期分析賬齡分析表，緊密跟蹤應收賬款的還款情況，根據不同賬齡制定收款政策，必要時可依靠訴訟方式，以控制應收賬款風險，減少壞賬損失。
3企業全面財務風險管理反饋系統的構建
全面財務風險管理的反饋系統主要由財務風險管理的后評價系統和財務風險管理的修正系統組成。
（1）財務風險管理的后評價系統。
企業財務風險管理后評價是指企業實施財務風險管理方案后的一段時間內，由財務風險管理部門對相關部門進行回訪，考察企業實施財務風險管理方案后管理水平、經濟效益的變化，并對企業財務風險管理全過程進行系統的、客觀的分析。通過對財務風險管理活動實踐的檢查總結，評價企業財務風險管理問題的準確性、檢查財務風險處理對策的針對性、分析財務風險管理結果的有效性；通過分析評價找出成敗的原因，總結經驗教訓；通過及時有效的信息反饋，為未來企業財務風險管理決策和提高財務風險管理水平提出建議。
企業財務風險管理的后評價應有一個嚴密、科學的工作程序，后評價工作才能井然有序地展開，評價結果才具有客觀性和權威性。后評價的主要步驟為：
建立后評價機構
確定評價項目
建立科學的評價指標體系
資料、數據的搜集與整理
對數據的比較和分析
總結與反饋
企業財務風險管理后評價的主要內容如下：
①財務風險管理決策后評價：財務風險管理決策后評價是評價現時企業所面臨的財務風險狀況和財務風險管理決策執行的實際情況，驗證財務風險管理前做出的風險預測及對企業風險抵御能力分析是否正確，并重新評價財務風險管理決策是否符合企業發展的需要。
②財務風險管理方案實施情況后評價：財務風險管理方案實施情況后評價主要是評價財務風險管理各環節工作實際成績，總結各環節的經驗教訓，找出每個階段的工作對實際風險管理效益和預計風險管理效益的偏差程度。
③財務風險管理經濟效益后評價：財務風險管理經濟效益后評價，是對實施風險處理方案后企業的實際財務狀況進行再評價，并與財務風險處理方案實施前指標對比分析偏差原因，提出改進措施，為今后財務風險管理決策提供參考。
（2）財務風險管理的修正系統。
財務風險管理的修正系統通過對后評價的結果進行分析，對財務風險管理過程中行之有效的方法和措施予以保留，對不合理的指標、方法、決策程序和措施等提出改進方案，并反饋給相關的部門，以不斷完善企業的全面財務風險管理模型。具體來說，通過明確本企業財務風險預警的主要目的，參考社會平均水平、行業水平、企業特點、產業政策、本企業或同行業歷史經驗，制定出適合于本企業財務特點的預警指標體系，以保持預警系統的先進性和有用性。
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企業投資風險指標范文3
關鍵詞：風險管理；財務風險；控制風險；風險預警機制
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1008—4428（2012）07—66 —02
財務風險是指在各項財務活動中，由于內外環境及各種難以預料或無法控制的因素作用，企業在一定時期、一定范圍內所獲取的財務收益與預期目標發生偏離而形成的使企業蒙受經濟損失的可能性。企業要在識別風險的基礎上對風險進行定量評估，合理預計風險發生的概率和可能造成損失的程度，為風險的預防與控制提供依據，并采取相應措施，及時應對市場變化。
一、加強籌資風險的管理
籌資活動是企業理財活動的首要環節。籌資風險是企業籌資后由于不能按既定目標取得資金使用效益，企業無法按原定要求履約以滿足資金供應者預期結果的風險。因此，籌資風險管理是整個風險基礎財務管理的起點。為識別和估量籌資風險，企業管理當局首先應分析籌資風險的成因，然后收集有關資料，判斷企業在籌資方面所面臨的風險，并計量與測試其大小?；I資風險管理的具體目標是在籌資風險和收益之間權衡，去尋求風險與收益的均衡點，以愿意接受的籌資風險去獲取最大的每股收益。
在綜合考察籌資風險、籌資成本（或籌資收益）的基礎上，企業所采用的籌資決策的基本方法是：（1）在籌資成本（或籌資收益）相同的情況下，選擇籌資風險最小的方案；（2）在籌資風險相同的情況下，選擇籌資成本最小（或籌資收益最大）的方案；（3）在籌資風險小但籌資成本大（或籌資收益小）或籌資風險大但籌資成本?。ɑ蚧I資收益大）的方案中，根據管理當局對待風險的態度和籌資收益效用的大小，選擇籌資風險和資金成本相對較小但籌資收益相對較大的方案。
針對籌資風險的不同成因，防范與控制籌資風險的措施主要有：（1）提高資金使用效益，降低投資風險；（2）注重籌資杠桿，適度舉債，優化資金結構；（3）合理調度資金，維護資產的流動性；（4）建立償債基金，增強風險自擔能力。
二、加強投資風險管理
由于企業投資的具體形式不同，每類投資可能遭受風險的直接原因、具體表現形式，以及風險估量和控制的方法均有所區別。企業對內投資的目的主要是為生產經營提供必要的物質條件，以謀取經營收益，但由于外部經濟環境和企業內部經營等情況的變化，其經營收益往往會波動起伏，從而造成對內投資風險（亦稱經營風險）。經營收益波動的幅度和可能性越大，經營風險便越高，反之經營風險則越低。在風險基礎財務管理中，經營風險一般通過息稅前利潤（率）變化系數等指標反映。
但筆者認為，將經營杠桿系數作為企業經營風險的同義語是錯誤的，因為從計算經營杠桿系數的公式可知，如果企業保持固定的銷售水平和固定的成本結構，再高的經營杠桿系數也是沒有意義的。因此，經營杠桿系數應當僅被看作是對“潛在風險”的衡量，這種潛在風險只有在銷售和生產成本的變動性存在的條件下才會被“激活”。企業直接對外投資遭受風險的大小主要取決于被投資企業的經營狀況和財務狀況，被投資企業的經營風險與籌資風險共同影響到企業直接投資的風險，故在被投資企業經營風險或總風險已知的情況下，可近似地將其作為本企業直接投資風險。企業也可根據與直接投資收益有關的歷史資料計算投資收益的期望值、標準差和變化系數等指標來預測直接對外投資風險，原理與間接對外投資風險的估量相同。間接對外投資主要是證券投資，一般通過期望投資收益（率）偏離實際投資收益（率）的幅度和可能性來估量它們所面臨風險的大小。對于單項證券投資風險的估量，常用的指標是該項證券投資收益（率）的標準差（或變化系數）和p系數，指標值越大，說明投資風險越高。
企業在識別與估量投資風險后，對決策過程中選定的投資方案，針對其可能面臨的風險，單獨或同時采取下列措施進行投資風險的預防與控制：1，合理預期投資效益，加強投資方案的可行性研究；2，運用杠桿原理，協調經營風險與財務風險。根據總杠桿、經營杠桿和財務杠桿三者之間的相互關系，我們認為，經營風險較低的企業可在一定水平上使用財務杠桿，采用財務杠桿程度較高的融資組合方式，但經營風險很高的企業則宜在較低的程度上使用財務杠桿，采用財務杠桿程度有限的融資組合，從而控制企業的總風險；3，運用投資組合理論，合理進行投資組合；4，采取風險回避措施，避免投資風險；5，積極采取其他措施，控制投資風險。
三、加強資金回收風險的管理
企業投資風險指標范文4
關鍵詞:人力資本投資 風險 防范
從企業的角度出發，人力資本投資的目的是為了獲得收益。但是有投資和受益，就必然伴隨著有投資受益的風險。因此，防范人力資本投資風險成為企業對人力資本投資的主要問題之一，但要防范風險就要先認清風險。
1. 影響企業人力資本投資的主要風險
1.1 外部環境風險
企業外部環境如法律環境健全與否、產品市場供求狀況、勞動力政策變化、勞動力市場供求情況、科學技術發展變化等都有可能給企業的人力資本投資造成一定的風險。這些變化會影響企業的商業模式和經營方向，影響企業人力資本投資的目標和規模，從而影響企業的人力資本投資決策，使企業在人力資本投資上的利益難以得到保障。
1.2 人力資源管理風險
也就是人職匹配風險，這是指員工的工作崗位應該和他的專業、興趣、特長、經歷等相匹配。如果企業繼續任用不稱職的員工，將影響企業的經營和管理工作;如果企業將員工調離崗位或予以辭退，則還須承擔轉崗培訓或經濟補償等費用。這將給企業帶來很大的干擾和成本負擔。
1.3 投資成本過高風險
企業有時為了獲得急需的人才，常常不惜代價答應很多附加條件，以致人力的獲取和使用成本過高?？捎捎诜N種原因，招進來的人不能為企業創造高于企業對其投資的新增價值，因此形成回報率呈負數的狀態。由于人力資源評估中存在大量的非量化因素和諸多的可變性，這樣的情況屢屢出現正是由于這種風險的存在，常常會使很多企業因此在人才引進問題上經常處于進退兩難的境地。
1.4 人員流失及素質、道德風險
隨著市場競爭加劇，企業人力資本嚴重流失，而且流失的絕大多數是企業人力資本含量高的技術人員、管理骨干和技術工人。這主要在于人力管理部門沒有建立人力資本投資風險預警機制體系，沒有及時發現人才流失的前兆。許多企業員工將在原企業所獲得技術、信息、經驗直接帶到新企業或自己組建企業，給企業造成巨大的損失。
1.5 知識衰減風險
企業常會對部分員工進行長線培訓，或進行一些專業性較強的大規模的全員培訓，但可能會出現一些失誤:一是長線培訓周期過長，當員工回到工作崗位后，有些知識已經過時了;二是科技的發展，使生產流程和工藝的淘汰與更新的頻率越來越快。大范圍的高投入，如果取得持續優勢的時間過短則會得不償失。
1.6 缺少企業文化建設的風險
企業文化推廣方式單一以及對企業忠誠度的維護不到位，使企業缺乏良好的企業文化，不能使員工對企業產生一種凝聚力，從而不能在很大程度上防范企業人才流失風險的發生。但是許多企業并沒有采取有效地手段來提高企業員工的忠誠度，這也是企業人才流失嚴重的一個重要原因。
2. 建議企業可以采取的防范人力資本投資風險的措施
2.1 提高人力資本投資風險意識
企業的管理者和決策者樹立投資的風險意識有助于提高投資決策的科學性和有效性，規避投資風險。這需要做到重視人力資本投資和樹立投資風險意識，把人力資本投資作為企業的一項長期的戰略投資來規劃和管理，把風險控制在企業可以防范的限度內，盡量降低風險發生的可能，將風險造成的損失降低在最低限度。
2.2 建立人力資本投資預警指標體系，及時發現人才流失先兆
首先進行理論分析，由專家設計一個指標體系的框架。然后采取問卷方式，由公眾特別是經營管理者來說明，哪些指標重要，哪些指標更能反映人力資本投資風險，即采取多數選擇的原則選取具體指標。這樣就使指標體系的形成過程具有程序上的合理性。
2.3 做好工作分析和員工職業生涯規劃
工作分析能提供與工作本身要求有關的信息，而工作要求又是編寫工作說明書和工作規范的基礎。這些工作說明書和工作規范有關的信息實際上決定了管理人員需要聘用什么樣的人來從事這種工作。在選定了適合企業的員工后就應對員工進行合理的職業生涯規劃:首先應進行人力資本投資預測，包括每項投資的成本預測;其次應準確核算人力資本投資成本，主要是達到用最小的投資成本獲得最大的投資回報率;最后還應進行投資后總結性分析，使人力資本投資獲得連續性的收益。
2.4 優化企業的人力資本結構，并加強企業人力資源的管理，完善約束機制
企業要定期進行內部盤點，淘汰或轉移不適應企業發展的人力資本，引進或開發企業缺少的人力資本，以優化人力資本結構。在用人方面，企業對人才應給予充分的信任，把員工放在首位，充分肯定員工的價值和作用，并在企業管理者和員工之間建立有效的溝通渠道。企業可以采取合同制約的方式，在勞動合同中約定被投資對象在被投資期內和被投資后的一定時間內不得單方面解除與企業的勞動臺同，或(和)在解除勞動關系后的一定期限內不得從事與本企業有競爭關系的工作。這有利于企業保護自身利益、避免人員流失帶來的投資風險，也有利于企業根據人力資源規劃放手開展人力資本投資活動。
2.5 注重企業文化的建設
企業文化具有使企業保持旺盛的活力和競爭力的激勵功能。首先要培養員工對組織的忠誠，比如企業可以通過精神上的獎勵使員工為自己是組織中的一員而感到自豪，從而對企業懷有深厚的感情，并為企業的利益而努力工作;其次是建立多種企業文化交流平臺，如定期組織出版公司內部的宣傳報紙。這樣可以增強勞動者對企業價值觀的認同，從而調動勞動者的積極性、提高勞動效率、減少勞動力的流動，進而減少人力資本投資的風險。
參考文獻
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企業投資風險指標范文5
關鍵詞：預制裝配式建筑 風險管理 投資風險 層次分析法 風險分析模型
預制裝配式建筑，是指建筑的基本結構構件、非受力構件以及建筑部品等在工廠進行規?；a，然后運送到現場組裝建造而成的高品質建筑。預制裝配式住宅可以有效降低人力勞動，減少建筑垃圾和噪聲污染，更加安全、綠色，然后投資裝配式建筑的企業少之又少，行業接受度很低，甚至很多業內人士并不了解這一建筑模式，更不必說社會大眾。對于預制裝配式建筑的投資是存在風險的，然而，風險也同時孕育著機會。本文將站在企業的角度，對投資預制裝配式建筑的風險進行識別和分析，找出影響預制裝配式建筑投資發展的主要風險因素，避免投資失誤，提高投資決策水平。
一、預制裝配式住宅投資風險識別
預制裝配式住宅項目投資本身就是一個非常復雜的過程，相關的風險因素多而雜亂，對于預制裝配式建筑的投資風險的識別，可以從政策性風險因素、外部風險因素、內部風險因素三個方面進行分類。
一是政策政策性風險因素包括鼓勵性政策的、補貼性政策和強制性政策。鼓勵性政策是指地方出臺了鼓勵裝配式建筑的文件；補貼性政策是指政府對于使用裝配式建筑通過經濟補貼或容積率的補償等措施進行實質性的補貼政策；強制性政策是指政府對某些拿地列出了必須使用裝配式建筑的強制性要求。
二是外部風險因素包括地方標準、相關產業鏈完整度、市場接受程度。地方標準是指地方是否有規范的設計、施工標準，是否有配套的質量驗收標準等；相關產業鏈完整度是指和預制裝配式建筑相關的的產業，如相關的設計資源、施工資源、構件資源等；市場接受度是指消費者對預制裝配式建筑的接受程度。
三是內部風險因素主要是指企業是否有和預制裝配式建筑相匹配的管理方法、財務水平和合理的決策。
二、投資風險評價方法的選擇
預制裝配式建筑的投資風險因素雖然復雜但具有明顯的層次性，因此層次分析法能夠有效的將預制裝配式建筑復雜的投資風險因素系統化、結構化。層次分析法可以在存在不確定性和主觀性的情況下，將問題簡單明了的分析出來。因此，本文將采用層次分析方法，構建出預制裝配式建筑投資風險的評價體系，為各風險因素對預制裝配式建筑投資影響程度的有效合理判斷提供參考模型。
三、預制裝配式建筑投資風險評價體系的建立
（1）明確目標，構建層次結構模型，即投資風險因素指標體系。
（2）構建每一層對上層目標的判斷矩陣，并進行一致性檢驗。
為確定每層因素對于上一層因素的重要性權重，層次分析法采用兩兩比較的方法將多元素比較的問題簡單化，利用1-9標度法，確定兩兩因素相互之間的重要性。
評價者從決策目標出發，對每層兩兩因素進行比較，利用1-9標度法將定性的概念量化，得到判斷矩陣A。
在本文判斷矩陣A是有P個專家打分而來，即有P個矩陣，對于P個判斷矩陣Ak=[aijk]n×n，k=（1，2，…，n），求平均值，得出平均矩陣A=[aij]n×n，其中。
對于判斷矩陣中各個元素的權重，即特征向量的求解，以及特征根和一致性的判斷，具體操作方法如下。
①將判斷矩陣A的元素按行進行歸一化，得到矩陣B=（bij）n×n，其中，（i，j=1，2，…，n）。
②將矩陣B中的元素按行系那個價，得到向量C=（C1，C2，…，Cn），其中，（i，j=1，2，…，n）。
③對向量C進行歸一化處理，得到特征向量W=（W1，W2，…，Wn）T，其中，（i=1，2，…，n）。
④求最大特征根λmax，λmax=，（i=1，2，…，n）。
⑤進行一致性判斷，計算CI=，由表3-2查出隨機一致性指標RI，計算CR=CI/RI，當CR
（3）計算組合權重，進行層級總排序，檢驗總排序的一致性。
對于目標的層次分析要結合各個層次進行綜合考量，因此最終要建立起綜合矩陣D=（D1，D2，D3…），其特征向量W0即為A的特征向量W和D的乘積，即W0=DW。CI0=。根據組合權重值判斷各個因素對于總目標的影響力度。
四、總結
本文結合風險管理的思想，將風險管理與投資決策結合在一起，嘗試建立預制裝配式建筑的投資風險分析模型。
在合理識別投資風險的基礎上，利用層次分析法的理念，構建預制裝配式建筑的投資風險評價體系。本文根據層次分析法的理念，將上文識別的投資風險因素根據內在邏輯和相互聯系，按照一定的層次進行分類，構建出投資風險因素指標體系。利用層次分析法確定不同層次的指標的權重問題，最終建立起預制裝配式建筑的評價體系。本文利用這種定性和定量相結合的方式，對不同投資風險因素對預制裝配式建筑投資問題的影響程度進行評價，為企業投資提供可參考的投資風險分析模型。
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企業投資風險指標范文6
風險是企業金融投資不可避免的，其中，證券投資風險、基金投資風險以及衍生金融資產風險是企業金融投資的常見風險。
（一）證券投資風險
任何投資行為均存在相對應的風險，證券投資絕不例外。在證券投資過程中，企業決策若存在問題，或出現盲目投資等現象，導致企業回報率降低，致使企業資產損失嚴重。面對證券投資風險，企業金融決策人常常由于心理負擔重，導致決策出現失誤。同時，因證券價格呈現出不斷下滑的趨勢，大大減少企業的經濟效益，甚至出現虧損現象。若證券價格呈現出上下波動的情況，可能誘發一系列連鎖反應。例如，基于證券價格處于上漲階段，企業立即投入大量資金，并未對證券價格大幅上升的原因進行分析，致使投資行為過于盲目，大大增加證券投資風險，影響企業經濟利益。
（二）基金投資風險
目前，基金是諸多企業選擇的投資方式。基于基金投資過程中，專家將小額資金集中起來，在觀察市場情況的基礎上，實施投資。全部基金投資過程是基于多個投資人員共同出資所構成的，因此，基金投資方式安全性較高。同時，基金投資仍存在一定風險，例如，基于多種方式下，企業籌集大量資金，卻沒有專業程度高的投資專家進行投資指導，導致基金投資存在安全問題。部分企業將基金投資視為儲備自身資產的手段，未以基金類別為指導，科學購買基金，以經濟收益為基金購買的唯一指標。鑒于此，基金投資存在一定風險，導致企業投資面臨風險。
（三）衍生金融資產風險
作為新型投資方式，衍生金融投資是金融投資過程中最近所產生的投資方式，導致傳統企業金融投資管理受到較大影響。相較于證券投資與基金投資，衍生金融投資風險更高。該種投資方式以控制企業大量現金為出發點，易導致企業運行過程中出現資金周轉不靈等問題。若企業采用衍生金融投資方式，迫使企業資產價值處于上下波動狀態下，增加企業財務管理難度。若企業采用正確的操作方式，將大大增加企業經濟效益。相對而言，若企業操作方式不正確，且存在失誤現象，將縮減企業經濟收益，甚至導致企業出現虧損現象。
二、企業金融投資風險的控制措施
（一）構建健全的風險管理機制
一方面，引導管理人員樹立較強的風險意識，制定切實可行的風險防范應對制度，例如，設置專門管理企業風險情況的風險管理部門，達到投資風險治理科學化標準。構建科學化經營管理制度，以企業自身風險承擔能力為指導，優化科學投資決策，保證企業投資有效性。積極落實投資決策責任制，加強對投資主體的管理。構建投資風險應對制度，對企業風險損失進行嚴格管理。
另一方面，完善企業風險預警指標系統，對企業潛在的投資風險進行及時準確的預測，促使企業財務決策水平得到提升。基于企業信息化發展前提下，加大對企業經濟效益的研究力度，在積極應對和控制投資風險的基礎上，促使企業盈利能力、價值創造能力、現金創造能力以及發展潛力得到全面推進。
（二）強化投資管理人才隊伍建設
人力資源是任何企業發展的保障，是增加企業核心競爭力的關鍵所在，是推動企業發展的內在動力。因此，為有效防范金融投資風險，企業應強化投資管理人才隊伍建設，充分發揮人力資源的作用與價值，增加企業經濟效益。通過定期或不定期的知識講座與教育培訓，指導投資管理人員學習金融投資的專業知識，提升投資管理人員的專業操作技能，達到提高企業軟實力的目的。同時，完善獎懲制度，激發投資管理人員工作積極性與主動性，促使投資管理人員主動提升自我，提高自身業務水平，引導其秉承著嚴謹、認真的工作態度投入到工作中去，為構建一支綜合素質高、專業能力強的投資管理人才隊伍奠定基礎，提高企業金融投資風險管理效率，降低金融投資風險對企業的影響。
（三）優化風險應對方案
在金融投資過程中，不同類型的金融投資存在不同的投資風險，因此，企業應優化風險應對方案，采用有效的防范措施，提高企業抗風險能力。第一，風險保留，該種方式以少量資金為前提，支付工作由投資主體執行，第二，風險轉移，即采用相關措施，促使風險發生轉移，減少風險對企業的影響。第三，風險消除，該方式具有不易操作的特點，是一種借助預測援救技術達到增加預期收益目的的措施。第四，損失控制，即若企業存在金融風險，通過行之有效的手段，促使損失降到最低。
（四）加強對現金流的管理
嚴格控制管理現金流是企業積極應對財務風險的基礎和保障。首先，強化對企業資產的管理，對企業資產實施定期盤活固定政策，達到資產流通與變現的目的。其次，盡最大努力減少存貨、預付款以及應回收貨款等資金的使用，通過增加貸款、減少分紅、發放債券以及增加權益資本比率等手段，促使易變現率得到提高。最后，對應收賬款進行嚴格管理，基于信用政策科學化標準基礎上，實施銷售人員責任制，強化對應收賬款的管理。同時，企業增加對經營性凈現金流的關注度，促使利潤得到提高，以經營性現金流狀況為出發點，合理選擇投資模式，保證投資決策科學性。
