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風險管理的理論范文1
[關鍵詞]零售企業 跨國營銷 風險管理 理論綜述
一、引言
對今天的零售企業來說，國際化是一個重要趨勢（Simpson,Thorpe，1995）[1]。上世紀90年代以來，零售企業特別是大型零售企業也和其它行業一樣，正在大力向國外發展，零售企業的跨國營銷已成為當今世界的一大潮流。然而，服務型企業在國際擴張中面臨的風險遠遠大于制造業面臨的風險（Carman & Langeard，1998）[2]。著名的日本零售企業八佰伴正是因為沒有正視風險管理，盲目投資，最終在亞洲金融風暴的沖擊下徹底崩潰，黯然淡出其輝煌了30余年的商業舞臺[3]。顯然，零售企業在國際化進程中由于其跨國經營的性質，其營銷活動面臨著比國內企業更多、更復雜、破壞力也更強的國際風險，零售企業跨國營銷風險管理理論研究逐漸引起國內外學者的關注。
二、風險與風險管理的定義
（一）風險的定義
風險的基本含義是損失的不確定性。經濟,企業觀察 經濟學家把風險定義為損失機會，這表明風險是一種面臨損失的可能性狀況，也表明風險是在一定狀況下的概率度；統計學家把風險定義為實際結果與預期結果的離差度，使用統計學中的標準差來衡量風險；保險學者把風險定義為一個事件的實際結果偏離預期結果的客觀概率。
本研究采用決策理論家的定義，他們把風險定義為損失的不確定性，這種不確定性又可分為客觀的不確定性和主觀的不確定性?？陀^的不確定性是實際結果與預期結果的離差，它可以使用統計學工具加以度量；主觀的不確定性是個人對客觀風險的評估，它同人的知識、經驗、精神和心理狀態有關。
（二）風險管理的定義
美國學者Christin（1997）認為風險管理是企業或組織為控制偶然損失的風險，，以保全所得能力和資產所做的一切努力；另外兩位美國學者Willins,Lichard.Hans（1996）認為，風險管理是通過對風險的鑒定、衡量和控制，以最低的成本使風險所造成的損失控制在最低限度的管理方法。我國的陳佳貫(2000)認為，風險管理是企業通過對潛在意外或損失的識別、衡量和分析，并在此基礎上進行有效的控制，用最為經濟合理的方法處理風險，以實現最大安全保障的科學管理方法。可見，風險管理是一個系統過程，包括風險的識別、衡量和控制等環節；風險管理的目標在于控制和減少損失，提高有關單位或個人的經濟利益或社會效果；風險管理是一種管理方法。
三、跨國營銷風險管理的理論研究
隨著跨國企業不斷向全球化拓展以及國際競爭的不斷加劇，跨國企業將面臨更復雜的國際風險。Gloshal(1987)就曾論述到，對于跨國企業的管理者而言，風險控制是三個戰略目標之一[4]。
1987年，Beamish和Banks提出存在兩種類型的東道國風險：情境風險和交易風險。1991年，W.Chan Kim和Peter Hwang提出影響國際市場進入模式選擇的兩個變量是環境變量和交易變量。
1992年，Miller提出了一個由三部分變量構成的、完整的國際風險模式。這三部分是：一般環境的不確定性；行業的不確定性；特定企業的不確定性[5]。Miller的這篇文章在學術界引起了極大的反響，他第一次對公司進入國際市場面臨的不確定性進行了系統而全面的分類，并提出一體化框架，為后來的研究提供了很好的指引，讓更多學者投入到國際風險的研究之中。
1995年，荷蘭學者Kelth D.Brouthers從實證的角度對Miller提出的一體化框架進行了檢驗，并在此基礎上對一體化模型進行了補充。Bruthers將戰略風險劃分為兩大類，即管理控制風險和市場復雜性風險：管理控制風險，由管理經驗、文化差異和產業結構三個變量構成；市場復雜性風險，包括影響企業進入市場的能力、分銷產品/服務的能力和企業的獲利能力[6]。在我國，許暉等學者又對此模型加以擴展,借鑒Root（1994）對國際市場進入模式決策影響因素的研究[7]，構建一體化國際風險感知模型。許暉等人認為國際風險的感知主要由三部分構成,其中控制風險變量與以下三點相關:管理層對風險控制的意愿；管理層對目標市場的認知程度；替代的控制機制的可獲取性[8]。
四、零售企業跨國營銷風險管理的理論研究
商業（包括零售）領域內稍具規模的對外直接投資開始于20世紀70年代，到20世紀90年代以后，以零售企業為主的跨國營銷活動進入，國際化戰略成為零售商的一個重大公司戰略(Steve Burt, John Dawson , Leigh Sparks,2004)[9]，在大多數零售商中應用。綜觀國內外理論研究，學者們主要從以下三方面對零售企業跨國營銷風險管理進行研究。
（一）零售企業海外市場選擇中的風險評估
風險管理的理論范文2
一、我國企業財務管理理論實踐應用過程遺留的風險隱患論述
（一）財務管理理論觀念過于滯后
自從我國實施改革開放政策后，市場經濟競爭局勢日漸激烈，大多數企業都積極地進行傳統運營模式創新改革，尤其是財務管理實踐，一直被視為企業可持續發展的原動力。如今企業發展空間急劇擴張，當中衍生的創新型科技手段和運營模式不可計數，卻不可避免地對傳統財務管理理念造成沖擊。如此一來，任何深陷傳統財務管理觀念難以自拔的企業，終將因為無法高度迎合社會發展趨勢而被殘忍淘汰。
（二）財務管理目標尚未明確
大多數情況下，企業制定的財務管理指標都依托于國家嚴格的法律法規。可難免存在一些企業領導，其將眼光單純地限定在內部利益之上，對于財務管理控制意義卻拋之腦后，國家法律對于企業財務管理支持和限制功能就此大打折扣；再就是一些企業主觀上嚴重忽視財務管理活動中滋生的風險因素，無法及時地采取精準的防治策略，最后令財務管理深陷于風險風暴之中，對今后企業建設發展產生重大影響。
（三）財務管理理論難以科學靈活地應用到實踐項目之中
如今我國不同院校都相繼設置了財務管理專業，當中提供的教材種類數量充足，其核心動機在于為社會各類企業提供更加專業的財務管理技能型人才。不過財務管理專業教學期間涉獵的理論知識，始終和財務管理實踐項目有著較大差異。表現為：高校財務管理理論知識主要在預設情境中演示，不過現實中存在較多的不明因素，如果和假設內容產生沖突，部分管理知識將難以自然地融入到實際操作單元中，包括資本資產制作進貨和存貨模具等。
二、系統化應對財務管理理論實踐應用期間遺留風險問題的策略解析
想要更為妥善地抑制財務管理風險，貫徹預設財務管理指標，單純依靠財務管理理論是不現實的，關鍵是要相關企業在實踐中去完善既有財務風險管理理論內容和對應調試措施。具體細節內容表現為：
（一）樹立起健全形態的風險防治理念
企業在布置可持續化運營生產項目期間，各類工序流程經濟效益都處于不斷波動之勢，一旦處理期間產生任何紕漏，都會對企業造成未知的風險，因此需要結合完善形式的財務風險管理實踐方案加以協調應對。但在一類企業內部，大部分人員對于財務風險管理認知力度不足，經常陷入風險之中而懵然不覺，致使企業深陷嚴重虧損境地。面對此類狀況，領導必須竭盡全力地強化管理層與內部員工財務風險防范意識，時刻維持企業財務管理的專業性，使得企業運營過程中的一切財務風險都能夠得到適當的防范和控制。
（二）順從企業發展指標，制定實施可持續財務控制戰略
一類足夠專業的財務管理方案，能夠令企業內部資金更為高效的流轉與分配，確保今后不斷配合企業各類發展訴求。因此，為了合理地推動企業快速發展步伐，提升其資金高效調配水準，就不得不在迎合企業發展指標基礎上制定長足的財務發展戰略方針制定覆蓋，如此一來才能切實保障企業在激烈市場競爭中的優勢，獲得長久生存的發展契機。需要加以強調的是，企業在進行財務管理理念實踐應用期間，必須加以適當的創新改造，這樣才能和時代共同進步，使得企業能夠隨時結合市場變動細節進行財務機制自由轉換。
（三）集中一切技術手段強化預算管理支持效應
這里深入強調的預算管理，其實就是企業運營生產期間，針對各類經濟活動進行預算評估的行為模式，如此一來，企業一切經濟活動才能在科學指導范圍內進行，將過往財務風險限定在可控范疇之內。事實證明，科學的預算管理方案可以令企業一切生產經營活動有條不紊地進行，同時令內部資金得到更為妥善的調配，確保企業內部不同工序流程都能夠靈活高效地交接延展，長此以往，企業一切投資決策都將被廣泛認同和大力執行。
風險管理的理論范文3
一、金融風險管理理論
1、金融風險的概念
金融風險管理是指各種各樣的經濟主體在籌集和運營資金融資本的過程中，通過對各種金融風險的認識、分析和衡量，以最低成本即經濟效益最大化的方法來實現在獲得最大安全保障的前提下收獲最大收益的一種金融管理方法。金融風險是每一個消費者和投資者都需要面臨的一個重大問題，是解決經濟主體生存和發展的關鍵問題，要想減少和回避金融風險就必須要對金融風險的含義和種類有一個十分清楚的認識。我們從金融風險的概念可以看出，金融風險不等同于經濟損失，它既存在經濟損失的可能，也存在獲得超額收益的可能，因此我們要考慮它的雙面因素。
2、金融風險管理的目標
金融風險管理的目標總體說來就是在保障經營活動和籌集資金的順利進行的前提下，處置和控制發生的金融風險，防止和減少金融風險發生所帶來的損失。從細處劃分，金融風險管理的目標有兩個方面：一個是金融風險管理的基本目標，即安全性。對于金融機構而言，其經營活動是在負債經營的前提下進行的，因此必須在確保資金安全的條件下，才能通過運作、經營實現金融主體的收益，這是確保企業生存和發展的基本前提。第二個是金融風險管理的最終目標，即收益性。金融機構作為市場環境下的經營主體其天然屬性即是追求利潤的最大化，所以說盈利是其追求的主要目標，而安全目標是收益目標實現的前提，沒有安全性，收益便是一紙空談；收益目標是安全目標采取的歸宿，若沒有收益，安全目標也就失去了其實施的意義。
3、金融風險管理的一般程序
金融風險識別。是指對還沒有發生的存在的或潛在的各種金融風險進行系統的全方面的歸類并進行分析研究，其主要解決的問題有哪些風險需要考慮，引起金融風險的原因、類型、性質及后果。
金融風險衡量。是指對可能發生金本文由收集整理融風險的概率或損失的程度和范圍進行衡量和估計，它主要解決的問題是該金融風險影響究竟有多大，會帶來什么樣程度的損失。這就要求我們合理地運用數理統計和概率論的方法，在借助電子計算先進設備的前提下，對已經發生大量損失的嚴重程度和頻率，進行科學全面的風險定量分析，以準確地衡量出風險，并選擇合適的方式處理風險，實現用最小的資源獲得最好的金融風險管理效果的目的。
金融風險控制對策。金融風險控制對策首先是控制法，即在損失發生前力圖控制與消除損失的手段，其主要內容是避免風險和損失控制，避免風險主要是采取暫?；蛘呓K止某類活動或改變活動的方式和性質的做法。因為其在金融風險管理方法中屬于最消極、最簡單的一種，所以一般較少采取這種方式來處置金融風險問題。損失控制是指對于金融主體不愿意轉移也不愿意放棄的金融風險，縮小其損失幅度、壓低其損失頻率的各種控制方法。因其是金融風險控制工具中最為主動積極的一種，所以是金融主體采用的比較常見的一種金融風險處理方式；其次是財務法，即指籌集資金用以支付風險損失的方法，其主要內容是自留風險和風險轉移。自留風險是指當某項金融風險由于可以獲利而需要冒險或無法避免時，就必須要保留和承擔這種風險，由金融主體自行籌集或設立資金來進行補償。風險轉移是指金融主體將其面臨的金融風險所可能導致的損失有意識地轉移給另一金融主體的一種金融風險管理方法。由于其發生條件是一種動態的投機性的金融風險，因此不在保險理賠范圍之內，所以金融風險轉移的主要方式是非保險型金融風險轉移。
二、金融風險管理技術的變遷與發展
1、現代金融風險管理的傳統技術
馬克維茨（1952）的關于資產組合選擇的論文為現代金融風險分析模式奠定了基礎。馬克維茨認為，一個非常理性的投資者應該根據其金融投資組合的方差和均值來分析可供選擇的各種投資組合。其提供的場景還存在另外兩種假設可能，一個是收益呈正態分布；二是資本市場的完美性。基于消費者的選擇是由兩個參數引導（方差和均值），所以投資組合的選擇也可以由這兩個參數來表示。雖然兩個參數表示法對于充分分散化的投資組合的計算是行之有效的，但其并不適用于單個證券。單個證券的風險只能在其所屬的投資組合的環境中，通過它在投資組合整體的方差和均值中所占有的比例來進行評估。極其特別的單項投資風險應該根據投資組合的收益率與其自身的收益率的協方差來衡量。
2、市場風險管理
20世紀70年代以前，金融風險管理技術與方法主要是利率風險的缺口管理理論和方法。風險因子的變動幅度和風險暴露的大小決定了金融風險導致損失的大小，暴露的風險大小取決于頭寸和期限。頭寸越小，期限越短，則風險越小；反之則風險越大。所以如果能使負債的頭寸和資產合理的匹配在一起就可以使負債和資產的凈頭寸暴露出來，這樣就可以規避風險，因此就產生了利率風險的缺口管理技術與理論方法。
3、市場風險和信用風險雙管齊下的金融風險管理技術和方法
20世紀70年代到80年代，根據金融市場發展所衍生出的金融工具以及金融工程的技術發展逐漸演變出來市場風險管理的新方法，為衡量資本收益的變準差提供了新的價值衡量標準。而信用風險管理是由于80年代的債務金融危機影響而產生的，這就使得大多數商業銀行開始偏重于信用風險管理，這就促成了市場風險和信用風險在理論與技術上的相結合，進而構成了當前金融風險管理的基本內容。
4、金融風險管理量化和模型化的技術發展
20世紀90年代至今，摩根公司為適應市場風險管理模型，綜合度量市場風險，首次開發出了在險價值即var方法。var方法及相關模型是結合數據統計分析技術、資產定價理論和市場風險的歷史數據，在正常的市場條件和給定的置信度的條件下評估任何一種金融資產在一定的時期內所可能遭受損失的最大值。其根本原理在于根據資產組合價值變化的統計分布找出相匹配的置信水平分位數，即var值。
var方法不僅僅可以用來作為管理資產及其組合風險和金融機構評估的工具，也可以作為金融監管部門進行金融風險監控和評估的手段。基于var方法的基本原理，信用風險管理業可以運用和開發var模式。只要運用合適的信用資產評估模型和信用資產收益波動模型，確定出信用資產的價值在不同信用風險狀態下的概率分布圖，在確定的的置信水平上敲定出該資產的信用風險值，就可以將var方法引進到信用風險的管理中來。
5、我國金融風險管理理論的最新進展——全面金融風險管理理論
全面金融風險管理需要在金融風險的評估、識別和控制下實現兩方面要求：第一，要求金融風險管理系統全面的考慮風險的價格、概率和偏好3種因素，進而實現金融風險管理在主體偏好和客觀計量的最優平衡。第二，trm要求金融機構根據自己的整體目標對不同的風險管理方式、內部各風險管理部門進行整合。全面的金融風險管理最終的目標是實現金融機構的戰略目標即價值最大化?；趯Σ煌娘L險管理方式和不同的風險因素的影響進行整合的目的，金融機構的高級管理人員進行承擔應該金融風險的管理職責，為此我們應該設立獨立的金融風險管理部門直接對高級管理人員負責，進而在組織結構上能夠保障全面金融風險管理的實現。
三、推進我國全面金融風險管理理論，積極應對金融產業全球化挑戰
1、認真研究國際經濟對我國經濟金融發展的影響
當前世界經濟正在加速全球經濟一體化發展，我國的金融體系發展不可能獨善其身，其對現有世界經濟的依存度越來越高，要通過全新的思維來解讀世界政治經濟形勢，深入探索國際經濟重大事件的形成與發展，研究其對我國金融主體所產生的影響。
2、轉變經濟增長方式
要建立起現代的企業制度，推行科學的金融管理體系，增加國有企業的市場競爭力，提高勞動者自身的素質，才能夠徹底的擺脫原有的計劃經濟體制的束縛，實現由外延擴張向內涵集約的經濟增長方式的轉變。在金融風險管理體系中，要充分的發揮市場對于經濟主體供求關系的調節作用。
3、加強對商業銀行的風險管理
間接融資是我國企業融資的一種主要方式，這決定了對商業銀行加強風險管理的重要性。首先，要使商業銀行成為真正的自擔風險、自主經營、自我發展、自負盈虧的獨立市場競爭主體。其次，要加強商業銀行的自主創新意識，促使其適應市場需求的變化，掌握競爭的主動權，領導市場潮流，增強抗風險能力。最后，要妥善的處理好安全性、效益性、流動性三者之間的關系，尋找出金融發展的最佳平衡點。
4、加強政府對金融的監管
我國現有的金融市場十分不成熟，很容易受到市場不法投機力量的沖擊影響，這就要求必須完善我國的金融監管工作。要想實現更好的金融監管就必須要完善金融方面的立法，建立起一套有法可依的金融監管體系，使金融執法納入正軌。規范我國境內投資者的經營行為，嚴厲查處金融市場中的違規經營。為了維護公平的競爭秩序，堅決將害群之馬逐出金融市場，進而保障我國境內投資者的利益，確保金融機構的安全運營，使我國的金融市場能夠在一個穩定和健康的環境中快速發展。
風險管理的理論范文4
【關鍵詞】COSO，內部控制，風險管理，關系
隨著當今市場經濟的發展和經濟全球化，更加劇了企業的競爭，從而加大了企業風險的形成。企業要想立于不敗之地，必須借助于內部控制和風險管理。通過內控來防范化解內部的風險，通過風險控制來防范外部條件的變化對企業造成的威脅。
一、內部控制的內涵
內部控制的概念是在實踐中逐步產生、發展和完善起來的。企業內部控制作為一項復雜的企業運作保障機制，其有效性則直接關系到企業經濟效益的提高、企業資產的安全完整性和會計信息質量的改善等重大問題。因此，美國COSO 委員會在其《 內部控制一整體框架》 的報告中指出：“內部控制是由企業董事會、經理當局以及其他員工為達到財務報告的可靠性、經營活動的效率和效果、相關法律法規的遵循等三個目標而提供合理保證的過程” 。內部控制包括控制環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監控等五個相互聯系的要素。COSO 報告提出的這個由“三個目標”和“五個要素”組成的內部控制的整體框架，是迄今為止被國際社會所普遍認可的最具權威性的內部控制定義。企業內部控制是企業的一種系統管理工程，它是通過一整套詳細、具體的操作規范來約束企業各個環節、部門人員的經濟行為，是一種規范的操作系統。
企業內部控制是衡量現代企業管理的重要標志。企業內部控制制度則是企業中最高的規范制度，企業內部的任何人都無權凌駕于內部控制制度之上，執行中的一視同仁、公平合理是內部控制制度得以貫徹執行的生命線。企業的內部控制制度就是企業經營運轉的基本規矩，是檢查管理者、各部門員工工作質量的尺度，也是衡量企業經濟效益和管理水平的標準。由此可見，加強和完善企業內部控制制度是企業管理的客觀需要。
二、風險管理的內涵
風險是指可能對目標的實現產生影響的事件發生的不確定性。風險管理就是采取一定的措施對風險進行檢測評價，使風險降到可以接受的程度，并將其控制在某一可以接受的水平上。
企業風險管理是企業在實現未來戰略目標的過程中，試圖將各類不確定因素產生的結果控制在預期可接受范圍內的方法和過程，以確保和促進組織的整體利益的實現。到目前為止，COSO-ERM框架理論是最完備的并具有廣泛適用性的風險管理理論。
根據該框架，全面風險管理是一個過程。這個過程受董事會、管理層和其他人員的影響。這個過程從企業戰略制定一直貫穿到企業的各項活動中，用于識別那些可能影響企業的潛在事件并管理風險，使之在企業的風險偏好之內，從而合理確保企業取得既定的目標。該框架認為企業風險管理應由內部環境、目標設定、事項識別、風險評估、風險應對、控制活動、信息與溝通以及監控等8個要素構成，同時風險管理是由風險識別、風險評估、風險對策、風險監測等一系列環節組成的一個循環流程。
三、企業內部控制與風險管理的關系
在實踐管理中，不能簡單地將企業內部控制與風險管理等同起來，二者既有內在聯系又有一定的區別，因此，我們要辯證地看待它們之間的相互關系和影響。
1、全面風險管理涵蓋了內部控制。從COSO委員會的全面風險管理框架和內部控制框架可以看出，全面風險管理除包括內部控制的3個目標之外，還增加了戰略目標；全面風險管理的8個要素除了包括內部控制的全部5個要素之外，還增加了目標設定、事件識別和風險對策3個要素。同時，也反映了兩者在目標及組成要素方面有相同之處。兩者都可以概括為力求公司股東價值最大化為目標，在組成要素上，有五個方面是重合的，這種目標和要素的一致性決定了內部控制和風險管理的原則、出發點與歸宿點的相似性。
2、企業內控識別、控制風險的原理一致，都要由經營管理者實施。在分辨企業經營中存在的所有直接和間接的風險、確認各種風險的重要程度以及制訂風險控制的策略、具體措施等方面，使用的理論基本上是相同的。內部控制的大部分工作都是經營管理部門的重要職責。同時，只有經營者將風險管理放在適當的高度，風險管理才能真正發揮作用。
3、企業風險管理是對內部控制的拓展和延伸。伴隨著技術和經濟的快速發展，使得內部控制走向企業風險管理。并且，企業風險管理是企業自身生存發展的需要?？梢哉f，完善內部控制可以保證風險管理的效果，加強風險管理可以提高內部控制的地位。
4、企業內部控制的動力源自風險防范，是企業風險管理的必要環節，是實際操作的核心。內部控制的完整性、準確性和有效性直接決定企業風險管理的效果。企業開展風險管理工作應與內部控制相結合，把風險管理的要求滲透到企業各領域，帶入到業務流程中。通過實施內部控制，我們可以達到完善治理結構，規范權力運行，強化監督制約，保證企業的資產安全，從而促進企業戰略目標的實現。
5、企業內部控制并不等于企業風險管理。合理有效的內部控制只能提供合理而不是絕對保證，內部控制只能防范風險，不能轉嫁、承擔、化解或分散風險。在風險識別和評估基礎上所建立的內部控制，只能規避經營管理活動中經常發生的錯誤和風險，但不能解決風險管理中企業所面臨的所有風險。
從以上分析可以看出，內部控制和風險管理是密不可分的，完善內部控制可以保證風險管理的效果，加強風險管理可以提高內部控制的地位。實踐證明，內部控制的有效實施有賴于風險管理的技術方法，而風險管理離開了內部控制作為手段支撐也將流于形式。我們只有發揮好企業內部控制與風險管理的協同作用，將內部控制與風險管理融為一體，才能更好地為企業發展保駕護航。
參考文獻：
[1]李風鳴.內部控制學[M].北京大學出版社，2002.
風險管理的理論范文5
隨著經濟的快速增長，我國已成為世界能源消耗大國，這使得我國經濟增長面臨嚴重的能源資源和環境約束。為了有效緩解能源資源與環境因素對中國經濟發展的制約，提高能源利用效率，加強環境保護，構筑科學合理的能源發展體系和模式勢在必行。
合同能源管理模式風險管理理論
隨著經濟的快速增長，我國已成為世界能源消耗大國，這使得我國經濟增長面臨嚴重的能源資源和環境約束。為了有效緩解能源資源與環境因素對中國經濟發展的制約，提高能源利用效率，加強環境保護，構本文由收集整理筑科學合理的能源發展體系和模式勢在必行。
20世紀90年代，一種基于市場的、全新的節能項目投資機制“合同能源管理”引入我國。合同能源管理是一種以減少的能源費用來支付節能項目全部成本的節能投資方式?；诤贤茉垂芾磉@種節能項目投資新機制運作的專業化的“節能服務公司”的發展也十分迅速。但由于國情和體制不同，西方成功的經驗在中國的應用具有很大的局限性，使得節能服務項目的推廣受到很大阻礙。由李艷梅同志撰寫、中國質檢出版社正式出版的《面向低碳經濟的epc項目節能服務風險預警研究——以河北省為例》一書以河北省及其他省市的合同能源管理項目作為研究對象展開研究，該書的研究成果能夠為節能服務項目的順利實施提供可借鑒的依據。
風險管理的理論范文6
關鍵詞：商業銀行風險管理新《巴塞爾協議》
一、商業銀行風險管理的歷史
商業銀行風險管理是銀行業務發展和人們對金融風險認識不斷加深的產物。最初，商業銀行的風險管理主要偏重于資產風險管理，強調保持銀行資產的流動性和盈利性，這主要與當時商業銀行業務以貸款等資產業務為主有關。20世紀6O年代以后，隨著銀行業的迅速發展和擴張，商業銀行風險管理的重點轉向負債風險管理，強調通過使用借入資金來增加資產規模和收益，既為銀行擴大業務創造了條件，但也加大了銀行經營的不確定性。
20世紀7O年代末，國際市場利率劇烈波動，單一的資產風險管理或負債風險管理已不再適用，資產負債風險管理理論應運而生，突出強調對資產業務、負債業務的協調管理，通過償還期對稱、經營目標互相替代和資產分散實現總量平衡和風險控制。
8O年代之后，銀行風險管理理念和技術有了新的提升，人們對風險的認識更加深入。特別是銀行業競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場環境的這些變化都顯現出原有資產負債風險管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風險管理理論、資產組合管理理論、金融工程學等一系列思想、技術逐漸應用于商業銀行風險管理，深化了商業銀行風險管理的內涵。1988年，《巴塞爾資本協議》正式出臺并不斷完善，標志著西方商業銀行風險管理和金融監管理論的進一步完善和統一，也意味著國際銀行界相對完整的風險管理原則體系基本形成。
二、商業銀行風險管理與新《巴塞爾協議》
8O年代至今的2O多年，是國際銀行業風險管理模式和內容獲得巨大發展的時期，回顧2O多年來銀行風險管理理論和實踐的發展歷程，商業銀行風險管理的理論與實踐成果幾乎都凝結在《巴塞爾資本協議》當中。因此，對于商業銀行風險管理來講，《巴塞爾協議》的誕生和完善，是國際銀行界風險管理革命性的成果。
巴塞爾銀行監管委員會誕生于1975年，設立的初衷是為了加強銀行監管的國際合作。委員會制定的《巴塞爾協議》，標志著國際銀行業協調管理的正式開始。之后，《巴塞爾協議》經多次修改，并推出了多項文件和準則，其中最為重要的是1988年7月通過的《關于統一國際銀行的資本計算和資本標準的報告》(簡稱《巴塞爾報告》)，該報告對銀行滿足總資本和核心資本的要求做了規定，核心思想有兩項：一是將銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本兩類，二是根據資產類別、性質以及債務主體的不同，確定了風險權重的計算標準，并確定資本對風險資產的標準比率為8％。報告的產生標志著資產負債管理時代向風險管理時代的過渡。
此后，隨著金融領域競爭的加劇，金融創新使銀行業務趨于多樣化和復雜化，對于銀行風險管理和金融監管提出了新的要求。亞洲金融危機、巴林銀行倒閉等一系列銀行危機都進一步使人們認識到，損失不再是由單一風險造成，而是由信用風險和市場風險等多種風險因素交織作用而造成的。因此，巴塞爾委員會先后于1999年6月和2001年先后公布了《新巴塞爾資本協議》征求意見稿。新巴塞爾協議全面繼承以1988年巴塞爾協議為代表的一系列監管原則，繼續延續以資本充足率為核心、以信用風險控制為重點，著手從單一的資本充足約束，轉向突出強調銀行風險監管從最低資本金的要求、監管部門的監督檢查和市場紀律約束等三個方面的共同約束。新巴塞爾協議的基本原則體現以下幾個方面：
第一，風險范疇進一步拓展。盡管信用風險仍然是銀行經營中面臨的主要風險，但新協議開始重視市場風險和操作風險的影響及其產生的破壞力，并在資本充足率的計算公式中，分母由原來單純反映信用風險的加權資產加上了反映市場風險和操作風險的內容。
第二，堅持以資本充足率為核心的監管思路，但風險衡量方式更為靈活。銀行資本是銀行抵御風險的基礎，1988年的巴塞爾協議提出了銀行業最低資本金的要求，協議對銀行資本的構成進行了界定，其基本精神要求銀行管理者根據銀行承受損失的能力確定資本構成，并依其承擔風險的程度規定最低資本充足率。在新協議中，保留了對資本的定義以及相對風險加權資產資本充足率為8％的最低要求。與此同時，新協議放棄了1988年協議單一化的監管框架，銀行和監管當局可以根據業務的復雜程度、自身的風險管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇外部評級和內部評級，促使銀行不斷改進自身的風險管理水平。
第三，強化信息披露和市場約束。在新資本協議中，委員會對銀行的資本結構、風險狀況、資本充足狀況等關鍵信息的披露提出了更為具體的要求。新框架充分肯定了市場具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風險的作用。
新巴塞爾協議充分體現了國際銀行業風險管理理念的發展方向，在巴塞爾資本協議規范下的銀行競爭將是以風險識別、度量、評價、控制和風險文化為內容的銀行風險管理能力的競爭。
三、我國商業銀行風險管理的發展方向
按照國際銀行風險管理的理念和經驗，結合我國商業銀行的特點和要求，我國商業銀行風險管理發展方向將體現為五個方面的轉變：
第一，風險管理內容由信用風險向信用、市場、操作性風險轉變。隨著銀行業務的不斷復雜化，銀行的風險南原來的信用風險為主發展到多種類型風險共同作用，從發現風險到形成損失的時間大大縮短。與此同時，國際銀行業對各種類型風險的認識程度和管理能力也在逐漸提高，風險的管理由管理單一風險到管理多種風險、由分散在不同的管理部門走向集中管理，體現了現代銀行風險管理的發展方向。未來我國商業銀行風險管理不僅要對信用風險進行管理，而且應更加重視市場、操作性、法律等各類風險的管理；不僅強調對市場風險因素的控制，而且應更加重視對人為風險因素的控制；不僅將可能的資金損失視為風險，而且還將銀行自身的聲譽損失也視為風險。
第二，風險管理方式由直接管理向直接、間接管理相結合轉變。目前，我國商業銀行的風險管理方法和手段還比較簡單，一些銀行風險管理還主要以直接管理為主，如審批授信項目、清收不良資產等。但從未來風險管理的發展趨勢看，要進一步發揮間接風險管理的作用，特別是針對一些時效要求短、批量化處理的銀行業務，如資金業務、零售業務，要進行間接管理，運用模型用定量分析工具、進行國別風險、地區風險、行業風險、企業風險等分析，結合信貸審查等直接管理形式，有效控制業務風險。
第三，風險管理對象由單筆貸款向企業整體風險轉變，由單一行業向資產組合管理轉變。目前，隨著經濟活動的變化，企業經營特征、資本運作的形態發生了深刻的變化，以審核企業的資產負債表為主要內容的信用風險管理方法已經不能適應防范風險的要求，子公司、關聯公司、跨國公司等復雜的資本運營模式使風險的表現形式更為復雜和隱蔽，這就要求風險管理要由對單筆貸款的管理向對企業的整體風險轉變，不僅要對財務情況進行審查。還要關注企業的經營管理、股權結構、對外投資以及全部現金流。同時，要把風險管理的視角從一個企業擴大到整個行業、市場的變化，在微觀分析的基礎卜強調系統性風險的研究。在這些工作的基礎上，最終過渡到資產組合的風險管理和資本制約下的組合模型的管理。
第四，風險管理重點由強調審貸分離向構建風險管理體系轉變。以往，商業銀行風險管理往往單純強調“審貸分離”而忽視了商業銀行內整個風險管理體系的建設。但英國巴林銀行、日本大和銀行、法國興業銀行等一系列事件說明，目前銀行業的風險管理已經不單單是授信審批的控制，而且更強調銀行整介風險管理體系的健全。從先進銀行風險管理的經驗看，健全風險管理體系應是風險管理戰略、偏好、構架、過程和文化的統一，通過建立清晰的風險管理戰略和偏好、完善的管理架構、全面的風險管理過程和良好的信貸文化，最終實現風險管理效率和價值的最大化。:
