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供應鏈金融的風險管理范文1
所謂線上供應鏈金融模式，說起來比較繞口，在實際運作中也相對較為復雜，但是理解起來卻比較簡單，其核心理念就是利用電子商務架構組成的，涵蓋電子商務支付與物流交易為核心的整個體系，這個體系完全是針對電子商務運行和發展量身定做的。
在線上供應鏈金融模式的演進過程中，有三個基本要素最為關鍵，分別是銀行、電子商務企業和b2b企業。這三個基本要素在線上供應鏈金融模式中所起的作用不盡相同，但是所處理的基本信息內容應該是完全一樣的，通過三方循序漸進的合作，一方面可以緩解b2b企業的實際資金使用壓力，另一方面可以增加銀行的金融貨幣交易量，為解穩定區域性環境內的金融和經濟秩序起到了一定的作用。
2、基于第三方b2b平臺的線上供應鏈金融模式風險
全新的電子商務模式體系，完全打破了傳統的金融架構，也給貨幣交易帶來了一種全新的模式和渠道。這種方式在給交易雙方帶來方便的同時，也帶來了一定的資金風險，通過企業的實際運作發現，這種風險看波瀾不驚，其實其蘊含的許多要素如果處理不當的話，所造成的損失和影響要遠大于傳統金融交易模式。具體風險要素存在三個方面：
其一，線上線下交易混雜。由于電子商務模式是一個全新的交易模式，自身的運作和管理本來就存在著一定的漏洞和缺失，因此在處理相關的交易環節的過程中，存在著主觀或者客觀上的交易缺陷，在線上交易體系中，這種缺陷都被歸納到線下交易模式中了，這種做法看似是在補充線上交易的不足，其實是對線上交易體系的一種影響。因為在線上供應鏈金融模式中，物流環節作為整個交易過程中的最后一個環節，是需要在最終結算的過程中和銀行直接對接的，b2b企業只謀求在初期交易過程中的資金便利，卻忽視了后期的結算條件，很容易讓整個架構出現失衡；
其二，基本對接存在缺失。一套完整的金融交易模式，無論是傳統型的還是電子商務型的，都存在著一個共性的要素就是必須保障基本對接完善，也就是說整個交易過程中，無論最終是幾方在進行直接或者間接交易，都必須保障交易渠道和對接的暢通。在這個過程中，電子商務模式由于屬于是線上模式，不存在信息交流的阻礙，因此做的相當順利，但是恰恰是這種順利也給造成了一種過猶不及的現象就是基本對接出現了“亂象”。也就是說，本來需要銀行和物流公司對接的環節中，很有可能也摻雜了b2b公司的因素，這樣一來就讓最后的貨幣交易出現了資金數額的完全混亂；本來b2b公司和物流公司的數據對接中，極易混雜銀行的因素，這樣一來就讓初期的線上賬面對接出現了貨幣因素，完全打亂了最終的交易總金額統計。
其三，資金流通存在障礙。按照線上交易金融模式的設計初衷，通過線上供應鏈金融模式交易的各方，都是基于線上交易來實現的，根本不存在資金流通的障礙因素，因為其中好幾個要素都是相對快捷的，不存在結算數據周期的障礙。但是在實際運作中卻發現，這種沒有結算數據周期的信息流通其實并不方便，有的時候往往還容易造成資金的沉淀以至于資金流通存在障礙。其主要原因是各方的線上交易金融周期不一致，一旦其中一個環節信息出現缺失，那么其它各方與這個信息相關聯的資金就必須停止流通，因為只有這樣才能確保最終的交易信息總量和資金總量確保一致。
3、解決基于第三方b2b平臺的線上供應鏈金融模式風險的措施
通過分析其實不難得出結論，基于第三方b2b平臺的線上供應鏈金融模式中存在的風險其實并不復雜，主要是和基本信息有直接的關系，如果較為謹慎的解決其中的相關問題的話，其實完全可以規避其中的一些運行風險。不過需要強調的是，徹底解決這些問題的前提是需要各方保證所提供的信息都必須是真實信息，無論是線上賬面信息還是最終的實際結算信息，都要確保與真實交易的信息完全一致。這樣才能使得基于第三方b2b平臺的線上供應鏈金融模式的實際風險降低到最低。解決存在風險的措施可以著重從三個方面入手：
首先，明晰權責界定。線上供應鏈金融參與主體較多，操作流程復雜且存在諸多不確定性因素，責任方不明確則容易給銀行帶來不必要的損失。如電子訂單上游供應商融資中，在貨物生產、在途運輸、倉儲保管等環節中一旦發生不可抗力因素導致的延時交貨或貨物損失，極易影響銀行貸款的按期回收。因此，銀行應全面考慮業務流程中可能存在的權責界定不清的事項，并通過合同條款加以澄清和約束。
供應鏈金融的風險管理范文2
關鍵詞：供應鏈金融；信用風險；風險管理
一、供應鏈金融內容
1、供應鏈金融的涵義
現代意義上的供應鏈的定義是：供應鏈相當于在網站中購買商品的流程，之間有資金運轉、物流傳遞、信息轉換等環節，這些都在一定情況下得到控制。在網絡中將產品送到消費者的手里，是一個整體的網上商務服務流程。在不斷的風險中，發掘到不同的問題，解決問題的方法就是讓出現的風險得到控制。這樣也會對決策的失誤起到緩解，企業自身的價值得到提高。對金融業務中各個環節都進行監督與控制。
2、供應鏈金融的特點
供應鏈金融在中小企業中發現需要融資的對象。這個企業能在供應鏈中發揮一定的作用同時又有很高的地位，那么就可以成為融資的對象。企業的財務狀況與信用等級是作為次要評判標準。供應鏈的交易狀況必須從內部和外部進行統計與記錄。對于兩者的變化要了如指掌。將所有信息在共享平臺中讓參與者都能夠及時接受最新消息，了解供應鏈的運營狀況。信息流越加的準確那么銀行就能根據實況做出相對應的融資處理。
與傳統的資產抵押相比，供應鏈金融主要突出的特點，授信活動會在融資過程中是停止的。資金也不能隨便挪用。利用供應鏈產生的流動資產，將預收賬款，應收賬款以及存貨進行融資。供應鏈金融最顯著的特征，企業必須具有一定的信用等級，通過一定的評判標準才能獲得銀行的幫助。在整個融資流程中所得銷售收入，用于授信還款。
二、供應鏈金融的理論基礎和經濟學分析
1、交易成本
科斯提出的交易成本理論認為，在市場交易中出現不同的情況，發現費用，通知交易者，談判時的費用，一切與交易相關的費用都必須做到了解。供應鏈作為基礎存在，有效的控制成本，讓交易的效率得到提高。供應鏈產生的流動資產，將預收賬款，應收賬款以及存貨進行融資。將企業的信用等級與能力作為供應鏈的評判標準。
2、信息不對稱問題
信息不對稱的影響有兩種，在事前的選擇并沒有直接選擇，在方向上是相反的，還有就是事后所要承擔的道德風險。就逆向選擇這種情況，可以采取一定的評級標準，審查中確保真實性。而第二種風險的控制是需要通過監管來控制的。在銀行的內部建立一定的信息共享機制。
3、委托
在供應鏈金融中，有委托這一項。銀行與各企業之間，在信貸業務上必須更加的謹慎，在業務交易中要妥善處理兩者之間的關系。物流相關企業負責貨物的運輸，對于倉儲等做好一定的監管。在銀行與物流企業之間，避免出現委托問題。在兩者相互進行交易時，進行監督并做好信息交流。在各大合作中，共同承擔風險，互惠互利的，建立在共同利益基礎上的。參與者的目標如果不一致，出現沖突時并沒有合理的解決問題，導致雙方利益受損，那么整體的供應鏈就沒有辦法順利進行下去，造成信用風險。
三、風險管理的類型
銀行業務中，風險時涉及到信用，市場以及內外部操作的。風險的控制主要表現在市場和信用風險上。銀行在風險管理上，在投資中向多元化發展，貸款的出售也在其中等。最常用的是要進行信用等級的測定，利用信用衍生工具對出現的損失提供一定的保險。供應鏈作為基礎存在，有效的控制成本，讓交易的效率得到提高。
1、信用互換
信用互換在信用衍生品中是非常廣泛使用的。可以將金融工具分離，在一定基礎上提高信用風險管理的效率，在市場中的流通性也會增強。信息流越加的準確那么銀行就能根據實況做出相對應的融資處理。促通過信息流的整合，信息系統的充分完善，銀行可以對相關企業進行監控管理。避免這樣的事情發生，合作者必須規范自己的信用行為，建立充分的信用體系，這樣才能更好地降低風險，有效地促進供應鏈的發展。
在不同的供應鏈中，各大企業可以進行信貸業務。銀行可以貸款給不同的企業。在企業，銀行之間存在著第三者，那么就是中介機構。中介機構通過銀行給企業的貸款提供一定的服務獲得收益。銀行會根據一定的評估標準，給予相關需要幫助的企業。在貸款過程中可以實行等價額度的業務，從中可以進行比例互換。獲得利益的同時，在形式上有一定程度的互換。中介機構從中所獲得的相當于服務費。簽訂相關的協議，一切建立在合理的信用基礎上來實施，信用互換也是風險管理中出現很頻繁的類型。
2、信用期權和信用利差期權
信用期權在供應鏈中出現的問題，信用期權在成熟的金融市場，發揮著不同的作用。發行債券需要建立在一定的條件之上，它需要滿足一定的信用評估。供應鏈的交易狀況必須從內部和外部進行統計與記錄。對于兩者的變化要了如指掌。將所有信息在共享平臺中讓參與者都能夠及時接受最新消息，了解供應鏈的運營狀況。信息流越加的準確那么銀行就能根據實況做出相對應的融資處理。
信用期權和信用利差期權兩者相比，建立供應鏈專有的金融風險應急管理系統是非常重要的，但是因為它的復雜性，突發狀況會變的很多。那么在系統成立的同時我們就必須做到，成功的控制金融突發事件的風險。流動性債券的轉換，需要更多流通性的抵押物。金融衍生品的使用可以轉換成使用債券，這樣不僅能夠完善銀行的信用風險，還能讓整個金融系統的流通性更強也變得更加的安全。避免這樣的事情發生，合作者必須規范自己的信用行為，建立充分的信用體系，這樣才能更好地降低風險，有效地促進供應鏈金融信用風險管理的發展。
四、信用風險管理
1、信用風險管理的概念
市場越來越開放，相關法律法規的波動和創新產品的產生都會對企業造成一定的影響。這樣也會對決策的失誤起到緩解，企業自身的價值得到提高。保障整個流程的安全實施。信息流的整合，信息系統的充分完善，銀行可以對相關企業進行監控管理。信用風險的及時關注，讓供應鏈金融風險管理更加的標準化，理論與實踐相結合，更好地為供應鏈金融做出非常專業的服務。
2、信用風險管理的目標
最終根據信息的搜集與整合來決定最終給企業的融資是多少。事后風險的處理就是，在遇到意外情況時，銀行必須與企業共同來面對問題，將風險控制到最小。這樣才能達到信用風險的管理目標。信用風險管理同時也要采取一定的措施控制風險的發生。銀行必須對企業進行前期的了解，才決定是否進行融資，以及融資的標準。事前事后的雙結合，可以讓整個信用風險管理掌控在一定的范圍內，可以在遇到問題的時候，采取相應的應急措施。
五、完善供應鏈金融信用風險管理的建議
1、加強信息流整合幫助控制風險
加強信息流的整合能夠起到控制風險的作用。必須從信息的控制入手，信息要適時的更新并充分做到共享。信息管理系統的更新也要適應當下發展的需要。供應鏈的交易狀況必須從內部和外部進行統計與記錄。對于兩者的變化要了如指掌。將所有信息在共享平臺中讓參與者都能夠及時接受最新消息，了解供應鏈的運營狀況。
信息流越加的準確那么銀行就能根據實況做出相對應的融資處理。促進了各個企業在供應鏈中合作的發展。通過信息流的整合，信息系統的充分完善，銀行可以對相關企業進行監控管理，同時各大企業也可以相互監督，可以有效的減少信用風險行為的產生。避免風險這樣的事情發生，合作者必須規范自己的信用行為，建立充分的信用體系，這樣才能更好地降低風險，有效地促進供應鏈的發展。
2、發揮金融衍生產品在供應鏈金融信用中的地位
關于供應鏈金融信用風險的研究還處在萌芽階段，并沒有做到深入的了解。隨著社會主義市場經濟的發展和完善，金融衍生產品在供應鏈金融中發揮的作用將會越來越重要。商業銀行在信貸抵押資產實現證券化，合理的運用衍生產品能夠最大限度的降低風險。流動性債券的轉換，需要更多流通性的抵押物。金融衍生品的使用可以轉換成使用債券，這樣不僅能夠完善銀行的信用風險，還能讓整個金融系統的流通性更強也變得更加的安全。
3、建立供應鏈金融風險應急管理系統
在市場經濟發展過程中，風險的存在是不可避免的。如何讓風險降低到最低，轉被動為主動是非常重要的。供應鏈的管理運用涉及的范圍非常的廣，參與者也是非常的多，所以承擔的風險也多。建立供應鏈專有的金融風險應急管理系統是非常重要的，但是因為它的復雜性，突發狀況會變的很多。那么在系統成立的同時我們就必須做到，成功的控制金融突發事件的風險。適時對系統進行監督管理，發現問題的同時不斷的改進。對于突發事件要給予非常完善的處理方案。將供應鏈金融風險中出現的危險最小化，避免更嚴重的事情發生。
4、加強社會信用體系建設
信用評估部門的不專業，商業銀行的專業評估也不達標，這樣會很容易造成金融風險。信用質量必須從宏觀和微觀一起著手，兩者結合更能作為非常有利的保障。供應鏈中的參與者都是有相關契約的，通過模型對信用進行評估從而規避較大的信用風險。在各大合作中，它們是共同承擔風險，互惠互利的，建立在共同利益基礎上的。參與者的目標如果不一致，出現沖突時并沒有合理的解決問題，導致雙方利益受損，那么整體的供應鏈就沒有辦法順利進行下去，造成信用風險。為了避免這樣的事情發生，合作者必須規范自己的信用行為，建立充分的信用體系，這樣才能更好地降低風險，有效地促進供應鏈的發展。
六、結論
供應鏈金融信用風險管理，本文是根據以往的研究，對于供應鏈金融使用中如何規避風險進行了討論與分析。結合供應鏈中出現的問題，提出了合理的建議。對于風險監管的處理與突發風險的產生都做了相應的分析，為以后的發展提供了非常有利的理論基礎。讓供應鏈金融風險管理更加的標準化，理論與實踐相結合，更好的為供應鏈金融做出非常專業的服務。才能更好地降低風險，有效地促進供應鏈的發展。
參考文獻
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[2] 白世貞，黎雙.基于BP神經網絡的供應鏈金融風險評估研究[J].商業研究，2013.
[3] 曹俊.供應鏈金融信用風險管理[J].2011.
供應鏈金融的風險管理范文3
關鍵詞：鋼鐵行業；存貨質押；運作模式；風險管理；流程
中圖分類號：F275.6 文獻標識碼：A
0 引 言
作為一種新興融資模式，供應鏈金融為商業銀行開拓了新的市場，同時也為各個產業尤其是中小企業拓寬了融資途徑。各行各業紛紛試水供應鏈金融，鋼鐵行業存貨質押業務尤其火熱。然而2012年，全國鋼材行業遭遇了前所未有的打擊。自2012年8月份以來，從鋼鐵生產企業、貿易商到物流倉儲企業，已有多家公司公告，坦承涉入與鋼貿相關的糾紛中。11月，銀行集體訴訟大批鋼貿企業利用虛假質押騙貸一事引起了行業內的高度關注。由此可見，鋼鐵行業存貨質押業務火熱的背后，隱藏的是風險管理巨大的漏洞。因此，如何控制好供應鏈金融業務中的風險已成為熱點問題。文章將針對此問題展開研究，第一部分主要說明論文的文獻研究來源，第二部分主要為結合文獻與調研實際總結得出的鋼鐵行業融資現狀，第三部分主要說明此現狀產生背后的銀行風險管理問題及原因說明，第四部分則針對第三部分提出的問題及原因，從完善風險管理流程及創新業務開展模式兩方面提出建議，第五部分總結本文主要論點及結論。
1 文獻研究
對于存貨質押風險管理的研究，國外集中在對風險度量指標的定量研究，國內則較多通過定性分析評價風險。Barsky和Catanach[1]建立了融資業務風險分析概念模型，這個模型將業務風險劃分為五種：業務過程風險、環境風險、信息技術風險、人力資源風險和基本結構風險。盛巧玲，吳炎太[2]認為供應鏈存貨質押融資風險主要包括六大類風險，并基于此建立風險評價指標體系，將層次分析法與模糊綜合評價法相結合來評價存貨質押融資業務的風險。
總而言之國內外針對存貨質押融資模式下的風險研究大都從風險類別出發，提出風險管理建議，而缺少對于風險管理流程的探討。本文從風險管理的流程出發，分析風險控制問題，并據此提出銀行規避存貨質押風險的解決方案。
本文所依據的主要闡述如下，對于風險管理體系，錢軍[3]針對目前我國商業銀行在風險識別、風險計量、風險監測、風險控制等流程方面的現狀，提出了基于商業銀行全面風險管理模式的風險管理流程的基本對策。段偉常，張仲義[4]認為物流金融風險管理體系包括風險識別、風險評價、風險控制等三個典型過程。關于鋼鐵行業供應鏈融資風險管理問題，孔月[5]認為銀行在業務開展中存在專業水平低、評估指標不合理等問題，而陸岷峰，欒成凱[6]認為信息非對稱導致“逆向選擇”和“道德風險”，并提出構建防范系統性金融風險、化解個體鋼材市場危機是當前保持商業銀行健康、穩步發展的重要措施。關于風險應對策略，楊海明[7]認為應從現金流量控制和結構授信安排兩方面加強管理，而陸岷峰，欒成凱[6]認為應從加強風險管理和創新產品策略兩方面應對風險。
2 鋼鐵行業存貨質押融資現狀分析
（1）鋼鐵行業盈利能力縮水，利潤率下降，融資企業違約嚴重
在全球經濟危機的大背景下，鋼貿市場競爭日趨激烈，鋼材價格一路走低，導致鋼鐵行業盈利空間不斷縮小。鋼鐵生意往往資金占用較大，因此中小型鋼貿商在資金鏈中出于劣勢地位，對大型鋼鐵生產企業不能賒賬，對客戶銷售又需墊付資金，從而造成資金鏈兩端吃緊，需承擔很大的資金風險。因此，當鋼材價格波動激烈、銷售情況不理想時，資金鏈出現大缺口無法填平，因而常常無法償還貸款而造成違約。
（2）信貸政策審批標準不合理，中小企業融資難，造假現象頻繁
銀行為了減少貸款業務的風險，設置了很高的準入門檻。對貸款企業資質進行評估時，最需要融資的中小型的企業往往很難達到銀行的貸款標準。為了獲得貸款，部分中小鋼貿企業不得不冒險，編寫虛假材料以騙取貸款。由此導致虛假質押和重復質押的情況頻發，銀行面臨高信用風險。
（3）鋼貿業務成為融資平臺，資金挪用嚴重
由于鋼鐵行業利潤率低，一些取得了貸款的鋼貿商為了獲取更多利益，將利用鋼貿生意貸來的款項逐漸投向房地產、股票期貨市場、金融公司或民間借貸市場等高收益行業，幾乎所有的資金都在體外循環，鋼材市場已慢慢成為純粹的融資平臺[3]。在此狀況下，銀行所貸出的錢無法解決鋼鐵行業的資金短缺問題，一旦體外循環的資金不能及時補充進來，資金鏈就會斷裂，整個供應鏈也受到極大的挑戰。
（4）過度授信過度擔?，F象嚴重
2008年國內擴大內需刺激措施推出，鋼貿企業融資平臺作用發揮到了一個高峰。在此期間，銀行受利益驅動，降低貸款的審批標準，大肆鼓勵鋼貿商進行貸款，盲目對鋼貿企業授信，導致過度授信、過度擔保現象嚴重。
3 鋼鐵行業存貨質押融資風險管理問題及產生原因
總結存貨質押風險管理的基本流程，認為主要包含評估與監管兩個環節，具體操作流程如圖1所示。
基于上面的存貨質押供應鏈金融業務的流程，對銀行的風險管理進行分析發現：由于目前供應鏈金融體系還很不完善，業務的各個環節的操作沒有一定的規范，缺少科學地評估和準入的體系，供應鏈信息不對稱和風險管理意識差等原因，銀行現行的風險管理存在很多漏洞。這些漏洞體現在業務風險管理操作中的各個環節。下面將對存貨質押供應鏈金融業務風險管理中存在的漏洞及其產生的原因進行分析。
3.1 風險評估與準入
（1）中小鋼貿商報表數據失真，委外風險評估誤差大
對于鋼鐵行業存貨質押融資的過程中存在委外評估導致的風險估計誤差大的問題。在授信前，銀行需要對借款企業的資質進行評估。但是對于銀行而言，其自身并不具備風險評估業務能力，因此在實際操作過程中，銀行大多是與固定風險評估機構進行合作。由銀行向風險評估機構出具業務數據文件，如融資公司報表、質押物價格等，風險評估機構則根據銀行提供資料進行分析評估，為銀行出具風險評估報告，銀行根據風險評估機構提供的評估報告進行風險利益平衡，決定是否通過鋼貿企業融資要求。而這一操作流程實質上存在比較大的漏洞，一方面，由于具有融資需求的鋼貿企業大都為中小企業，而風險評估機構的主要針對對象是大型企業，因此存在指標要求與實際對象不符的問題。另一方面，在現實中，不排除借款鋼貿企業的經營道德水平低下的狀況，報表數據不能真實反映企業經營的狀況。因此銀行期望通過專業風險評估機構獲得風險評估的準確結果，往往因為鋼貿企業的利益驅動而希望落空，風險評估結果往往遠低于實際值，這樣直接導致了銀行的風險提高和決策失誤。
（2）準入標準不完善，物流企業資質能力不足
作為供應鏈金融業務操作的重要主體，物流企業的選擇至關重要。而目前對于物流企業的選擇尚缺乏一個完善而全面的準入體系。在存貨質押業務的不同模式下，物流企業起到的作用不盡相同，因此存在的問題也大有不同。在委托監管模式下，物流企業大多是中小型倉儲企業，銀行對于物流企業大多僅考察其物流運營與存貨監管的安全條件及其他條件是否符合質物的倉儲要求等，而對于其是否具有完善的日常監管制度、專業人才等以及風險預警能力往往并不做要求。一方面，這源于中國物流倉儲企業普遍水平低，大多數物流倉儲企業作為中小企業難以滿足全面的要求；另一方面，也是商業銀行缺乏對于物流倉儲企業資質的重視，風險管理體系存在漏洞。由于這種妥協式不規范的準入體系，導致不合格物流企業進入供應鏈金融風險管理體系，甚至出現鋼貿企業與物流企業勾結騙貸，導致重復質押、虛假質押問題頻發。而在統一授信模式下，物流企業大多是大型綜合物流企業，綜合能力較強，品牌與信譽較好，綜合監管技術水平高于一般物流企業。對于此種物流企業，銀行的主要評判標準為業內評價和規模組織架構，而往往缺乏對于合作意愿的考察。由于綜合性物流企業主營業務盈利水平高于一般企業，供應鏈金融業務發展僅為增值性擴張業務，因此難以受到企業戰略性重視，監管責任意識缺乏，業務監管力度低，導致操作風險增加。
3.2 業務監管環節
（1）供應鏈信息不對稱，質押物監管水平低下
現在的存貨質押供應鏈金融業務中，銀行大多將對質押物的監管事務交由物流公司負責，銀行會定期派遣監管員進行現場檢查[8]。這樣的監管模式中，物流企業在質押物監管的環節中掌握著來自市場、借款企業和銀行三方面的信息，而銀行往往只能從物流企業處獲得關于質押物的信息，供應鏈上下游間信息不對稱，極易導致借款企業和物流企業勾結騙貸的情況發生。另外，盡管銀行會派遣監管員進行現場檢查，以期監督質押物，降低風險。但由于監管員通常不具備專業的物流知識，很難對鋼材的價值和數量進行準確的評估，存在較高人工風險和操作風險，因此銀行派監管員的辦法并不是減小風險的有力措施。在這樣的監管模式下，質押物的監管水平較低，由此帶來的道德風險和人工風險居高不下。
（2）風險管理意識差，對資金流向的監控力度小
鋼材市場的融資中存在嚴重的資金外流現象，主要由銀行對資金去向監管不力造成的。鋼貿是一個利潤空間非常小的行業，很多鋼貿商運用質押鋼材進行貸款后到房地產等高利潤空間的行業去投資，?？畈粚Ｓ谩Ｈ欢y行在對貸款資金去向的監管方面明顯意識不強，力度不夠。借款企業在銀行貸款時需在銀行設立專門賬戶，但在銀行的實際業務操作過程中，很少涉及對專門賬戶資金流向的管理，這使得銀行面臨較大的信用風險。當市場發生波動，某一鋼貿商資金鏈斷裂，不僅銀行難以回收資金，甚至會影響整個供應鏈的上下游企業，帶來巨大的供應鏈系統風險。
（3）風險預警意識差，風險應急控制難度大
風險的預警和應急控制屬于銀行業務管控的一個重要環節，預警機制的存在可以使銀行進行存貨質押業務的風險大大降低。然而在現行的融資業務流程中，對風險預警的投入極少，大多數銀行缺少建立健全的風險預警與應急處理機制。一方面銀行缺乏風險預警的意識，另一方面由于業務操作過程中的信息不對稱和標準不完善導致預警困難。
4 鋼鐵行業存貨質押風險管理建議
在上述的風險管理問題及原因中，分析了存貨質押業務目前開展的主要管理問題及其產生原因，針對以上風險管理問題，認為主要應通過完善風險管理流程體系，從流程環節上解決風險管理問題；另一方面，諸如信息不透明等導致風險管理問題的根源，究其根本是其模式開展本身存在問題，由此認為從根本上解決如上問題，需從業務模式上展開創新。在風險管理建議中，將主要從完善風險管理流程體系與創新業務模式開展兩方面展開。
4.1 完善風險管理流程體系
（1）加強評估力度，降低鋼貿企業信用風險
評估和準入作為一項供應鏈金融業務的開端，銀行必須加強對于環節的重視。一方面，由于供應鏈金融業務主要針對中小企業，因此銀行必須完善現有風險評估體系，制定符合中小企業實際情況的評估指標，弱化對于財務指標的要求，加強對于非財務指標的要求，保證評估指標能夠切實有效地把握項目風險，避免“報表決定一切”的評估方法。另一方面，培養熟悉鋼貿業務的專業人才進行實地考察和評估，對鋼貿企業的業務情況及相關合作情況進行全面的把握和掌控，降低由于鋼貿企業造假導致的信用風險。
（2）嚴格準入標準，降低物流企業信用風險和操作風險
由于供應鏈金融實際操作中，銀行缺乏物流管理能力，需要借助物流企業的幫助開展業務，因此物流企業的監管能力和道德水平極大影響了業務開展的風險水平。對于物流企業的選擇，銀行應加強對于準入體系的完善，可采用招標合作形式，根據業內評價及初步考察選定部分物流企業作為初步合作意向對象，向初選名單企業發放招標邀請書，由意向物流企業投標，結合投標資料并對其進行深入調查分析，由專家進行評估后確定合作物流企業名單，確保物流企業的物流監管能力和風險預警能力。另外，對于物流企業的考察指標，特別是大型物流企業，應加強對于合作意愿的權重要求，保證物流企業對于該項業務的重視程度和責任意識，降低由物流企業導致的信用風險和操作風險。
（3）完善質押物監管體系，銀行需對物流企業形成制約
完善的質押物監管體系有利于提高質押物監管水平，可以防范物流企業失信現象的發生，有效降低信用風險。一方面需選擇信譽度高的物流企業，督促物流企業加強質押物監管。另一方面，銀行自身也需要提高自身的物流專業水平，培養自己的物流管理人才，在供應鏈金融業務中的質押物資質認定和后期的質押物倉儲管理方面對物流企業形成制約。
（4）加強貸款賬戶的管理，實時追蹤資金去向
銀行需要加強對借款企業貸款賬戶的管理，發揮供應鏈金融的特色優勢，為借款企業的上下游企業設立業務往來賬戶，實時監控供應鏈上下游企業的資金往來狀況以掌握發放的款項去向，確保貸款企業?？顚Ｓ?。在借貸合約中進行規定，嚴格限制貸款資金流出鋼鐵行業，設置大力度的違約處罰；與物流企業聯合進行嚴密的監管，確保實時掌握借款企業的財務狀況。
（5）銀行聯合物流企業建立全面的風險預警及應急控制系統
由銀行或物流企業單獨建立的預警和應急機制是片面的，對存貨質押業務的風險預警不能僅僅停留針對某個單一對象或某個單一環節，要對整個供應鏈進行全面的管控，銀行需要通過預警系統對借款企業、供應商、下游企業的運營狀況進行有效的監控。建立全面的風險預警和應急控制系統需要對組織結構進行調整，可以由銀行和物流企業聯合設立專門的預警應急機構，制定相應的規章制度，明確各自的職責，有效改善與經營有關的流程，提高信息交換的效率。在第一時間發現風險，并且快速做出反應，及時分散轉移和規避風險。
4.2 創新業務開展模式
（1）建立集成的電子信息交易平臺
信息不對稱導致存貨質押業務開展問題頻發。針對這一問題，可建立全面集成的電子信息交易平臺。在這樣的電子信息平臺下，貫穿整個產業鏈的集商流、資金流、物流于一體的信息資源可以實現及時透明的共享。平臺之中的成員不僅可以共享信息，還可以共享平臺的金融服務、物流服務等。建立這樣的信息交易平臺，不但可以降低存貨質押融資業務中的操作風險，避免物流企業與貸款企業勾結騙貸；更有利于銀行收集借款企業的交易信息進行風險評估，降低風險評估成本。
（2）銀行與物流公司聯合，設立物流銀行
物流企業責任意識差、銀行專業水平低妨礙業務開展。由此，可成立物流銀行，將銀行的資金流與物流企業的物流進行結合，形成專業化的戰略聯盟。銀行與物流企業實現了完全的責任和利益捆綁。合二為一的銀行和物流企業在供應鏈金融業務中擁有共同的目標，這就直接避免了物流企業監督責任意識差、與貸款企業勾結騙貸帶來的信用風險。
（3）引入信用保險，豐富風險規避手段
目前銀行開展供應鏈金融業務，一旦業務出現授信風險，管理方式單一，大都采取風險自留或與物流企業及擔保企業風險共擔的方式。因此，銀行可考慮在此種業務中引入信用保險和監管保險，保證一旦在供應鏈金融中出現授信風險，僅靠貿易自償性難以及時、足額地收回授信時，銀行就可通過保險公司的信用保險來及時化解授信風險。信用保險開展，既能解決供應鏈中企業的融資問題，又能解決銀行授信的擔保問題；同時，保險公司又開辟了一個新的業務領域，是一項企業、銀行、保險公司三方共贏的創舉[9]。
（4）引入第四方風險管理商，加強物流企業監管
由于目前中國物流企業普遍小而雜，自身道德水平低，物流企業與鋼貿企業勾結騙貸的情況時有發生。因此認為有必要存在第四方能夠對物流企業進行監管，確保物流企業操作的規范合法性，降低由于物流企業自身道德水平低導致的操作風險。第四方風險管理商可為銀行提供業務全流程的風險控制方案，降低供應鏈金融的操作風險，監控物流企業及擔保企業參與主體的業務操作，有效彌補了銀行自身監管能力不足的漏洞，銀行可專注于金融業務的開展，符合供應鏈發展專業性分工的大趨勢。
5 結束語
2012年頻繁爆發的鋼鐵行業存貨重復質押事件，可以看出存貨質押業務背后隱藏著巨大的風險管理漏洞。本文首先結合文獻研究以及現場調研，說明了鋼鐵行業存貨質押業務的現狀問題。而這些問題來自于銀行風險管理的漏洞，對此，文章從風險管理流程角度分析，認為銀行的風險評估與風險監管存在問題，并分析其產生原因。在問題分析基礎上，文章從完善風險管理體系與創新業務開展形式兩方面給予建議，認為銀行要加強評估準入體系建設，提高對于業務開展過程中的質物與資金的監管水平，完善風險預警機制；并可以考慮通過建立電子信息平臺、與物流公司聯盟、引入信用風險以及風險管理商來提高風險管理水平。
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供應鏈金融的風險管理范文4
【關鍵詞】商業銀行，技術平臺，風險管理，供應鏈金融，創新
近年來，供應鏈金融業務作為一種金融創新服務，其所起的帶動商業銀行業務增長的引擎作用越發顯著。我國各家商業銀行抓住了現代金融發展的趨勢，積極進行金融業務創新，不再將目光聚集在單個個體，而是放眼整個供應鏈系統，紛紛推出供應鏈金融服務。由此，供應鏈金融續寫了現代金融發展的新篇章，成為商業銀行競爭和盈利的重點業務之一。
一、供應鏈金融概念簡介
關于供應鏈金融的定義，從不同的研究角度出發，學者們給出了不同的答案，至今也沒有統一的界定。立足于本文的研究內容，從銀行的角度出發，將供應鏈金融定義為銀行以供應鏈上的核心企業為中心，向上下游企業延伸，為整條供應鏈上的企業提供以信貸為主的金融服務。這種創新的金融服務不僅包括融資，還包括由此帶來的結算、理財等現金管理，給商業銀行帶來的新的收益點。
二、我國商業銀行供應鏈金融業務創新發展現狀
近年來，結合金融服務和互聯網技術的電子供應鏈金融業務開始在市場上嶄露頭角，并越來越受到商業銀行的重視和融資企業的青睞。招商銀行于2002年首次推出網上國內信用證，開始了發展電子供應鏈金融業務的進程，到2009年其該項業務也發展出3316家客戶，產品交易量達1000億元。2010年底，深圳發展銀行開發的供應鏈金融線上平臺也有將近1000戶以上的客戶。網絡化使得供應鏈金融業務更加便捷和有效率，是未來供應鏈金融發展的主流方向。
雖然供應鏈金融在國內的發展只有短短的10幾年，但是在各大銀行的努力研發和推廣下，取得了快速的發展，產品品種和類型越來越多樣化。我國商業銀行的供應鏈金融業務產品不斷推陳出新，從最初的以信貸融資為主，到現在開始嘗試建立一整套完善的金融服務體系，結合企業的需求，推出各種增值服務。供應鏈金融業務也成為了國內銀行新的業務增長點，是銀行重要的經濟效益來源。根據申銀萬國的一份報告預測，整個供應鏈金融業務2011年融資余額規模為5.75萬億元，2012年有望達到6.9萬億元，增速約為20%。而就單個銀行來看，以深圳發展銀行為例，其2011年底貿易融資授信余額2246億元，較年初增長28%。但我國供應鏈金融仍處于初級階段，發展勢頭迅猛的同時也存在許多的漏洞和問題，需要各界不斷地改進和完善。只有把這些問題解決好了，我國供應鏈金融才能走得更遠。
三、我國商業銀行供應鏈金融業務創新存在的問題
（一）制度環境的問題
1.法律環境的不健全。綜合而言，我國供應鏈金融法律建設所存在的問題主要歸納為：第一，關于供應鏈金融涉及到的物權和擔保問題的記載比較分散，沒有統一的完備的法律文件，同時對具體的實施細節缺乏明文規定，使得權益的不確定風險變大;第二，法律規定的動產擔保范圍較少，《擔保法》所規定的動產主要包括“抵押人所有的機器、交通運輸工具和其他財產”，對于供應鏈金融經常涉及到的存貨和應收賬款等物權的規定缺乏相關細則;第三，現行的擔保登記制度存在不足，容易出現多次登記、重復擔保的混亂情況;第四，優先權規則不明確，難以解決信貸人和第三方權益人之間的權利糾葛，無法保證銀行作為信貸人對擔保物的優先權。
2.金融監管的不完善。由于金融監管部門對于供應鏈的信息掌握度不高，對風險的監控和評估技術也較落后，因此對于供應鏈上所發生的金融問題無法及時有效地做出反應，缺乏動態的創新的監管模式。同時，監管部門對于供應鏈金融的認知不足，意識不到供應鏈金融的重要性，沒有形成對供應鏈金融的專門監管。
（二）技術環境的問題
相比于國外完善的信息技術平臺，我國的信息技術水平存在滯后性，這體現在兩個方面，一個是銀行和企業之間缺乏完善的信息共享平臺，一個是缺乏與供應鏈金融業務各個環節配套的技術平臺。首先，銀企共享平臺的缺失，使得供應鏈上各主體之間出現信息不對稱的情況，銀行獲得的信息滯后于市場和企業，容易造成貿易周期和融資期限的不匹配，同時銀行必須承受質押物價格波動的市場風險;其次，我國供應鏈金融業務的操作方式主要還是手工操作，并沒有建立起電子網絡與供應鏈金融業務流程相結合的技術平臺，這不僅耗費了較大的人工成本，而且也使得整個業務操作流程十分繁瑣和緩慢，增加了銀行業務的操作風險。
（三）銀行自身的問題
1.風險管理體系的不完善。與傳統的授信業務不同，供應鏈金融的風險管理不再聚焦于對企業財務報表等靜態因素的審查，而更加注重某項貿易交易的運作情況以及其所帶來的未來現金流入，銀行對風險的管理既包括單筆的交易，又必須關注整條供應鏈的風險問題。目前，我國銀行的風險管理體系并不能滿足這些要求，沒有建立起專門針對供應鏈金融業務的管理模式，仍需要不斷地完善和改進。我國大部分銀行在發展供應鏈金融業務時，采用的仍是傳統授信業務的風險管理系統，并沒有引進對應的債項評級體系，也缺少專門的審批通道，對第三方物流的監管也不到位。
2.缺乏專門的供應鏈金融服務部門和專業人員。目前，我國大多數銀行的供應鏈金融業務都是作為對公信貸業務的一部分，并沒有組織專門的服務部門來開展業務，使得供應鏈金融業務的發展停留于表層，無法向更專業化和更全面的方向前進。同時，供應鏈金融業務由于其所涉及對象的復雜性和業務流程的動態化，使得其對從業人員的專業性有較高的要求。然而，多數在銀行從事供應鏈金融業務的人員都是從原先的信貸部門調轉而來的，對供應鏈金融缺乏專業的認知，不利于銀行業務競爭力的提高。
3.產品品種有限，沒有建立起完備的供應鏈金融服務體系。我國商業銀行的供應鏈金融業務主要以信貸業務為主，大多數產品是用于服務供應鏈上的中小企業融資，但是這種服務類型是單一的、表層的，并沒有體現銀行在供應鏈上應當起到的提供綜合金融服務的作用。除了融資服務，銀行在供應鏈上更應該承擔的工作是針對供應鏈的特點，研究和提供綜合的全面的金融服務，引導資金流的有效和有序的流動，維持供應鏈的穩定性。因此，我國商業銀行必須建立起完備的齊全的服務體系，才能促進供應鏈金融業務的持續發展。
四、對策與建議
（一）完善法律體系，為供應鏈金融提供堅實的法律保障。對于政府，應該加強對供應鏈金融業務的立法工作，完善關于物權和擔保的法律規定，特別是增加對存貨、應收賬款、倉單等動產的法律規范，明確界定供應鏈各主體的權利和責任，制定科學合理的擔保登記制度，加強金融監管，對金融犯罪行為給予合法制裁，為供應鏈金融的發展提供健康的法律環境。對于銀行，在我國法律環境還不完善的背景下，應該研究和分析應對現行法律漏洞的對策，制度相關的風險管理辦法，對于可能引起爭議的權利問題要在業務過程中產生的各種法律文書中予以明確的界定，盡量減少因法律問題所引起的損失和風險。
（二）加強電子技術平臺的建設。首先，要建設一個完善的信息共享平臺。銀行、企業和物流公司的信息能夠在這個平臺出來并得以共享，各方主體都能得到及時有效的信息，使得銀行的資金、企業的貿易和物流的監管能夠有效匹配，保證供應鏈金融環境的公開透明和信息的對稱。其次，要加強建設供應鏈金融業務的電子操作平臺，減少操作成本和風險，提高業務操作效率。通過電子化的操作平臺，業務雙方可以從網絡上便捷地完成各種查詢、交易等操作，實現了供應鏈金融業務的無紙化，即從融資的申請、審核和批準到資金的劃轉和債務的償還，以及這個過程中所涉及的資金賬戶的管理，都可以通過電子化操作平臺實現。
（三）建立健全風險管理體系。建立健全的風險管理體系要注意以下幾點：第一，針對供應鏈上單個企業的風險管理，要引入債項評級體系，并與主體評級體系相結合，對企業做出最合理的評估;第二，要重視對供應鏈整體的風險評估，形成對“產-供-銷”整個鏈條的動態監測和評估系統，以確保供應鏈的穩定性和資金流的回返;第三，加強對質押物的風險管理，這包括兩個層次，一個是市場風險的管理，銀行要時刻觀察質押物市場價格的變動并做出應對措施，以防由于質押物貶值所帶來的利用損失，另一個是操作風險的管理，銀行必須加強對第三方物流企業的監管，選擇信譽較好、管理水平較高的物流企業，防止質押物在運輸和倉儲的過程中出現人為造成的損失，將可控風險降低。
（四）深化對供應鏈金融的認知，創建完備的金融服務體系。無論是商業銀行還是企業，都必須轉變業務發展觀念，強化對供應鏈金融的本質認知，開闊視野，從全球化的角度看待供應鏈金融的發展，建立完備的齊全的覆蓋整條供應鏈的金融服務體系。銀行要改變供應鏈金融用于貿易融資的單一格局，創新金融產品，研發和推廣多樣化的服務。核心企業與中下游企業之間、銀企之間、國內銀行之間以及國內外銀行之間的聯系和合作須不斷加強，形成一個穩固的完備的供應鏈金融服務網絡。
（五）加強對供應鏈金融的專業化管理。銀行應該建立起專門致力于供應鏈金融業務的服務部門，形成一個專業的服務團隊，加強對供應鏈金融的專業化管理，提高自身的競爭優勢。專業服務部門的建立，有助于對供應鏈金融進行獨立的規劃、開發、管理和監管，使供應鏈金融業務的開展有序進行。與此相配套的，是供應鏈金融專業人才的培養，即要提高從業人員的專業性，建立一個全面掌握供應鏈金融運作的團隊。
五、結論
供應鏈金融在我國發展起來的時間并不長，但其所取得的效益是有目共睹的，它已成為我國銀行業又一個爭相競艷的寶地，是新世紀新階段銀行業務增長的新方向，是金融創新的成果。隨著我國供應鏈管理水平的不斷發展，供應鏈金融業務的作用將日益凸顯，供應鏈金融所帶來的效益也更加讓人期待。但我國的供應鏈金融業務仍存在許多的漏洞，在技術水平、風險控制、管理模式以及法律建設等內外部因素上都有不足。我國銀行可以通過學習和借鑒國內外銀行的實踐經驗和優秀的實踐成果，摸索出適合自身發展特點的服務品牌。相信在各方力量的結合下，通過供應鏈金融各主體的共同努力，我國供應鏈金融的發展將迎來更美好的明天。
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供應鏈金融的風險管理范文5
[關鍵詞]供應鏈金融 信用問題 管理體系
近年來,我國金融界興起的供應鏈金融業務屬于金融創新業務。隨著現代物流業發展對金融服務創新需求的日益增大,服務于生產、流通和銷售的供應鏈金融服務創新業務實踐越來越多,信用管理體系建設的問題成為供應鏈金融業務創新發展的瓶頸問題。
一、供應鏈金融的創新業務實踐
在我國,對供應鏈金融創新業務的探索,大致經過了三個階段:第一個階段,從“物流銀行”的設想到“融通倉”概念的提出;第二個階段,從“倉單質押”業務的嘗試到“物流銀行”業務的開展;第三個階段,從“物流銀行”業務的開展到供應鏈金融戰略的提出與實施。
在供應鏈金融創新的實踐發展上,我國形成了兩條業務發展的主線模式:其一是基于傳統的商業銀行貿易融資,結合生產貿易企業的業務特點和實際需求,由商業銀行創新業務而提供的結構性貿易融資業務模式。其二是基于供應鏈管理模式,通過第三方物流企業,創新出來的應收賬款、應付賬款和融通倉等供應鏈融資模式。
二、供應鏈金融的信用管理問題
目前國內外關于供應鏈金融領域的研究和實踐都比較活躍,特別是在國內,供應鏈金融創新實踐在不斷進行嘗試。隨著業務的發展,在發展過程中的信用問題凸顯出來,信用管理問題阻礙著供應鏈金融的創新發展,主要表現在以下幾個方面:
第一,信用替代的局限。目前以銀行為主的供應鏈金融業務是基于所謂的核心大企業的信用替代而成立的,這在中小企業的融資中表現得很突出。即需要銀行融資的中小企業必須和一家值得銀行信賴的大企業發生業務往來,從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業的信用,使其達到銀行認可的資信水平。實際上是中小企業利用大企業的良好信譽與實力以及和銀行穩固的信貸關系來為其提供間接的信用擔保,從而獲得銀行的融資支持。雖然在發展中,通過供應鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業務關系,然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業歸集,通常會將核心企業的信用放大,用以對供應鏈上的企業進行更大的授信來支持該業務的創新開發,這樣,信貸風險的聚集擴散效應往往會擴大。因此,僅僅依靠這種信用替代來發展供應鏈金融是有很大局限性的,也會招致更大的風險,最終阻礙了供應鏈金融創新的健康發展。
第二,信用管理的局限。在我國,供應鏈金融創新模式主要是基于傳統商業銀行業務創新的結構性貿易融資業務模式和基于供應鏈管理中銀行通過與第三方物流企業合作的供應鏈融資模式。雖然這兩種創新模式解決了供應鏈金融業務發展中的許多問題,但目前也顯現出發展創新動力不足的態勢。在目前的融資模式中,銀行為了控制風險,就需要了解企業抵、質押物的規格、型號、質量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等,還要查看各種權利憑證的原件、辨別真偽。這些工作不僅費時費力,而且大大超出了銀行的日常業務與專業范疇。另外,目前供應鏈金融創新業務模式的最高收益往往還超過不了傳統銀行業務模式的收益。因此,以銀行為核心的供應鏈金融創新模式是動力不足的,很難成為銀行的主流業務。
第三,技術手段的局限。目前供應鏈金融僅僅停留在銀行和企業的層面上,供應鏈管理所依賴的網絡信息技術目前在銀行和企業中很難同步發展,網絡信息技術的落后會造成信息不完整準確、業務銜接不順利流暢,往往還會引致風險的發生,供應鏈金融信息技術基礎的創新問題亟待得到解決。由于供應鏈管理數據庫對于整個供應鏈上的企業和產、供、存、銷、資金具有實時監控的功能,需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此,技術創新問題的解決是供應鏈金融創新得以順利發展的關鍵,而目前的技術手段的局限性是很大的。
第四,信用組織的局限。目前的供應鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統業務的一種創新與補充。實踐證明,在供應鏈金融組織中,銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應鏈融資往往會比傳統的貿易融資具有更大的風險,傳統的貿易融資強調的往往只是特定交易環節供需雙方企業的信用狀況和貿易的真實背景,而供應鏈融資不但要強調這一點,而且更加強調整個供應鏈風險的監控與防范,對供應鏈各個環節潛在的風險都要加以識別與控制,這就大大增加了管理成本。并且,從目前的供應鏈金融業務模式來看,供應鏈融資中的存貨大部分是中間產品,具有很強的專用性,不易通過市場來評估其價值,也不易在市場上變現。因此,供應鏈金融的風險控制更加復雜、所需要的措施也更加全面,而目前的信用組織形式很難滿足供應鏈金融發展的需求。
三、供應鏈金融的信用管理建設
目前建設好信用管理體系是促進供應鏈金融創新業務健康發展的一項重要工作,可以從以下三個方面來進行供應鏈金融信用管理體系的建設。
1.必須加快供應鏈金融管理環節中的信用制度建設
(1)建立中介信用機構,完善社會征信服務體系。供應鏈產業的信用問題主要來源于以下兩個方面:一是由于供應鏈產業參與者眾多、行業和地區跨度大,容易產生供應鏈內生性的混亂和不確定因素。體現在既有產品與技術的更新周期頻繁、市場需求波動的影響,又有諸如自然災害、戰爭與恐怖襲擊等外部事件的影響,同時也會遭遇到企業戰略的調整沖擊,這些不確定因素都會增加供應鏈自身信用問題的風險。二是供應鏈產業的白發性擴散作用。由于供應鏈金融的信用基礎是基于供應鏈整體管理程度和核心企業的管理與信用實力,因此,隨著融資工具向上下游延伸,風險也會相應擴散。如果供應鏈上某一個成員出現了融資方面的問題,就會迅速地蔓延到整個供應鏈,這對于供應鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗,也是對銀行信貸管理的極大挑戰。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系,供應鏈金融信用管理問題凸顯,如果管理不善,極易引發大的金融災難。因此,建議盡快建立供應鏈金融中介信用評級機構,建立基于供應鏈產業的新型的中小企業投資機構和信用擔保服務機構,完善供應鏈產業的社會征信業務體系。
(2)加快供應鏈信用管理環節法律規章制度建設。目前,我國有關供應鏈信用管理環節中的法律規章制度的建設嚴重滯后。有關倉單質押、動產質押和票據業務的法律法規尚有許多空白,期待完善的地方很多。現實法律中,合同法中沒有明確地規定倉單的法律地位,真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業簽發的倉單又沒有權威機構認證和監管,倉單的標準化程度低,使用和流通范圍十分有限。同時,從我國的“物資銀行”、“倉單質押”到“物流銀行”、“供應鏈金融”的金融創新發展模式來看,供應鏈金融業務中的金融風險預警和防范制度還需要進一步完善,金融立法制度還須進一步健全。
2.必須把供應鏈金融信用管理納入到金融全面風險管理
全面風險管理涵蓋了各層次的金融風險,全面風險管理偏好對資源分配起引導作用。它通過準確計量各類風險確定資本,通過經濟資本的分配決定各類資產規模,改善業務組合的風險與收益配比關系,將有限的資源從效益較差而風險較高的業務上釋放出來,為效益更好而風險可控的業務騰出空間。由于供應鏈涉及不同的行業、不同技術領域和不同的行政區域,這就涵蓋了幾乎所有的金融風險。因此,供應鏈金融信用管理必須納入到金融全面風險管理之中,這樣才能有效地管理好供應鏈出現的風險。
3.必須加快技術創新,構建供應鏈金融信用管理技術平臺
目前我國的供應鏈產業處于發展的初期階段,由于尚未建立完整的信用體系,特別是供應鏈金融的信用模型建設和數據業務流程信息化發展程度不高。供應鏈產業中,供貨商、制造商、銷售商、銀行、客戶相互間的信用保證是缺乏協調監管的。因此,必須加快信用技術創新,提高供應鏈金融信用管理水平?？梢圆捎矛F代高科技信息手段,通過互聯網技術和傳感技術的有效結合(即物聯網),通過企業ERP和EDI等系統的有效利用,建立銀企管理平臺,對供應鏈上的產、供、銷企業和信息、倉儲、物流、資金等活動進行實時的監控與管理。構建好信用管理技術平臺,就能夠加強供應鏈管理的信用環境建設,為供應鏈金融業務創新提供有力的信用管理支持。
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供應鏈金融的風險管理范文6
［關鍵詞］金融風險；衍生工具；商業銀行；供應鏈
［中圖分類號］F830 ［文獻標識碼］B ［文章編號］
2095-3283（2012）02-0097-02
一、供應鏈金融的概念和特點
供應鏈金融是指銀行通過以核心企業為中心，把資金注入核心企業的上下游企業，利用核心企業管理上下游中小企業的資金流和信息流，使之成為一個整體，從而將單個企業的不可控風險轉變為整體的可控風險，在降低整個供應鏈風險的同時提升其價值和效率。
供應鏈金融的一個重要特點是銀行不是從單個企業的角度來展開授信，而是從整個產業鏈角度綜合考慮，從而將針對單個企業的風險管理轉變為針對整個產業鏈的風險管理。因此在供應鏈金融中，銀行不再片面地針對單個企業進行孤立的信用考核，而是結合該企業在供應鏈中所處的位置以及整個供應鏈的情況來考量，大大加大了企業獲得授信的可能性，與此同時，由于該服務主要基于對供應鏈結構特點和交易細節的把握，借助核心企業的信用實力或單筆交易的自償程度與貨物流通價值，對供應鏈單個企業或上下游多個企業提供全面的金融服務，不僅能夠促進供應鏈核心企業及其上下游企業“產—供—銷”鏈條的穩固，并且能夠有效地控制風險。
二、供應鏈金融的主要業務模式
供應鏈金融根據融資企業所處的位置以及主要的融資工具，可將其主要業務模式分為存貨融資、預付款融資和應收賬款融資三類。
（一）采購階段的供應鏈金融——預付款融資
預付款融資模式是指在上游核心企業承諾回購的前提下，由第三方物流企業提供信用擔保，中小企業以金融機構指定倉庫的既定倉單向銀行等金融機構申請質押貸款來緩解預付貨款壓力，同時由金融機構控制其提貨權的融資業務。在此過程中，中小企業、核心企業、物流企業以及銀行共同簽署應付賬款融資業務合作協議書，銀行則為融資企業開出銀行承兌匯票為其融資，作為銀行還款來源的保障，最后購買方直接將貨款支付給銀行。這種運作模式主要用在中小企業的商品采購階段。一般情況下，需要用到此種融資手段的中小企業處在供應鏈的下游，由于上游核心企業的強勢地位，其能從大型企業處獲得的貨款付款期限往往很短，因而很容易出現短期資金周轉困難的情況，此時預付款融資便能解決企業的資金短缺問題。
（二）運用階段的供應鏈金融——存貨質押融資
存貨質押融資也叫動產質押融資，指受信人以其存貨為質押，并以該存貨及其產生的收入作為第一還款來源的融資業務。這種業務在日常應用中較為普遍，它充分利用了存貨的特點，既為中小企業解決了存貨流動性低導致的流動資金不足問題，也為銀行的貸款提供保障。中小企業在申請存貨質押融資時，需要將其合法擁有的貨物質押給銀行認定的倉儲監管方，由第三方監管，在發貨以后，銀行根據對其物品的估值而按照一定的比例為中小企業發放貸款，通常為質押物品價值的60%。提貨人直接將貨款支付給銀行，當銀行獲得該筆貨款后，會向第三方物流企業發出放貨指示，將貨權轉交給提貨人。如若提貨人違約未能按時交付貨款，則銀行有權將該批貨物在市場上拍賣或者要求發貨人承擔回購義務。
（三）銷售階段的供應鏈金融——應收賬款融資
處于供應鏈中上游的中小企業最常面臨的就是應收賬款無法盡快變現導致的資金周轉問題，常使中小企業經常出現資金缺口，此時，應收賬款融資則能發揮很大的作用。應收賬款融資模式是指處于銷貨方的企業為獲取營運資金，以買賣雙方簽訂的貿易合同所產生的應收賬款為基礎，在第三方物流企業提供信用擔保的情況下，以合同項下的應收賬款作為第一還款來源的融資業務。在該業務形成后，處于供應鏈下游的核心企業則將貨款直接支付給銀行。因此有信譽較好且實力雄厚的核心企業作為還款保障，銀行所承擔的風險將會較小，因此銀行會較為愿意為中小企業發放貸款。
三、供應鏈金融的風險類別
（一）信用風險
信用風險是商業銀行所面臨的最主要的風險，供應鏈融資中，信用風險不可避免地存在。作為供應鏈融資的核心價值之一，為了解決中小企業的融資困境，商業銀行要拓寬貸款對象，難免要面臨中小企業的巨大的信用風險這一問題。如何將商業銀行的信用風險限制在一定范圍內，同時加大對中小企業的融資，是供應鏈金融所要解決的首要問題。
（二）操作風險
由于引入了核心企業和第三方物流，供應鏈融資使得銀行的貸款手續更為復雜，各個環節關系緊密，在操作上對人員的要求更加嚴格。為了解決供應鏈中小成員的融資瓶頸，供應鏈融資憑對借物流資金流的控制以及面向授信自償性的結構化操作模式設計，構筑了用于隔離中小企業信用風險的“防火墻”，并由此帶來了大量的貸后操作環節，從而導致銀行面臨了較大的操作風險。
（三）法律風險
供應鏈金融目前在國內由于仍處在起步階段，相關領域的法律制度并不完善，存在諸多的沖突或空白，在相關法律制度的制定和實施過程中需要進一步地改進和完善，由此帶來了供應鏈融資業務發展的不確定性，存在一定的法律風險。
四、金融衍生工具在供應鏈金融風險管理中的應用
（一）引入期權
期權是指期權的買方通過向賣方支付一定數量的期權費而獲得的一種能夠在規定的期限內按照雙方約定的價格向期權賣方購買或銷售一定數量的某種資產的權利。期權的買方購買期權后，可以自由選擇在規定的時間行使期權，也可以選擇放棄該項權利，損失的只有期權費。期權的這一特點可以為供應鏈上、下游企業所利用，在供應鏈金融業務中，通過購買期權，供應鏈的上下游企業可有效地規避信息不對稱引起的風險，從而更加合理地配置資源、實現供需均衡。例如，在分期供銷合同中引入期權，生產商提供供應商一定數量商品的購買期權，從而供應商享受在規定時間可以購買一定數量商品的權利，使得供銷合同更為靈活，給生產商提供了一個可以自主調整訂單數量的權利，使下游企業無需再靠傳統的安全存貨戰略來防范供需風險，有效降低了運作成本，而且給原材料供應商提供了一個較為準確的下游需求信息。這種形式可使信息共享，令供應商可以更加有效地分配生產能力和制訂生產計劃，從而有效控制成本。隨著市場的復雜性導致的不確定性增加，供應鏈中企業和銀行的共同協作，引入期權可以獲得明顯的整體競爭優勢。
（二）應用期貨的套期保值功能
期貨合約是約定在未來某一時間買賣雙方以事先約定的價格買賣某種商品或金融工具的雙邊合約。其中，期貨市場的一筆重要的功能就是套期保值，在供應鏈金融業務中引入期貨，則是利用期貨市場這一功能來鎖定成本。例如在存貨質押貸款中，銀行為了防范由于質押物價格估計失誤或者價格波動帶來的損失，可以在收取質押物后，在期貨市場上進行一筆與之數量相同、方向相反的期貨交易。由于隨著期貨合約到期日的臨近，該商品的現貨價格和期貨價格會趨于一致，這樣，即使在現貨市場上，抵押物由于市場價格波動而產生了損失，銀行仍可通過在期貨市場獲利而彌補這項損失，從而鎖定了成本。此外，期貨市場還具有價值發現的功能。由于期貨市場的價格是由公開競價形成，由此該價格可以反映市場對該種商品的供需情況，當期貨價格與現貨價格間存在出入時，往往表示市場對該種產品的供求存在不平衡現象，有可能導致未來該產品的價格發生變化，基于這一特點，銀行可以通過分析兩者價格的變化，來更準確地判斷抵押物的價值。
（三）信用衍生品的應用
中小企業難以取得銀行貸款的主要原因在于中小企業由于信息不對稱等現象導致銀行的貸款風險大。因此改善中小企業融資困難的主要方法就是要解決其融資過程造成銀行信貸風險過大的問題。在供應鏈融資模式中，盡管銀行通過引進供應鏈核心企業的擔保機制以及第三方物流企業的監管功能，轉移了部分風險，但信貸風險仍對銀行具有較大的威脅，創新衍生品的引入能有效緩解商業銀行的信貸風險。信用衍生產品作為創新金融衍生品的一種，能夠有效地分擔信用風險。它可以通過利用各種金融工具進行風險轉移，從而把信貸風險從想要規避風險的投資者手中轉到偏好風險的投資者手中，不僅分散了風險，還促進了市場的活躍。其中信用違約互換（CDS）作為信用衍生品的一種，目前在國際市場已被廣泛應用。在CDS合約中，CDS買方定期向CDS賣方支付一定的費用，約定一旦信用主體出現違約，CDS賣方有義務彌補買方的損失。在供應鏈融資中引入CDS，則銀行可通過支付一定的費用，將持有的資產的風險轉移給愿意承擔風險的CDS賣方，從而在信用主體（中小企業）出現違約時能有效彌補損失，而銀行只需付出相對較少的費用。CDS的出現使得銀行能夠在不出賣或轉讓自己手中資產的情況下，將資產的信用風險單獨分離出來，并通過市場定價轉移，有效地促進了銀行的風險管理。
供應鏈金融目前在我國仍處于發展的起步階段，與此同時，我國商業銀行風險管理研究無論在理論分析還是定量分析上都存在很大缺陷，有待進一步完善。本文只是將部分金融衍生工具和理論引入了供應鏈金融模式中，隨著金融產品的不斷創新，這兩者之間還會有更多可以結合的領域，從而為我國商業銀行防范供應鏈金融風險起到更大的促進作用。
［參考文獻］
