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黃金投資方法范文1
珠寶類行業中對黃金期權的投資決策是企業最重要的投資行為之一，而當前投資決策行為通常是以現金流量折現法為依據，其優點在于現金流量折現法同時考慮到了貨幣資金的時間價值以及投資風險?，F金流量折現法主要包括凈現值法、內含報酬率法、現值指數法等，但Myers（1977）、夏林（2010）、孫斌（2007）等學者的理論與實證研究表明，凈現值法是我國上市公司包括珠寶公司采用次數最多的投資決策方法，吳建祖和王瀟耿（2010）的調查發現，凈現值法的運用于珠寶公司黃金期權的重要性還在加強。
然而，傳統的凈現值法存在其固有缺陷，主要表現在：第一，凈現值法是以預期未來現金凈流量及有關折現率為基礎計算的，并假設這兩者是確定的；但在實際運用中，未來現金凈流量及折現率的確定大都是管理者通過相關的數據分析方法進行的事前預測，反映出傳統的凈現值法賴以存在的未來現金凈流量與折現率的確定具有現實意義中的不確定性，這點明顯與其基本假設相矛盾，即傳統的凈現值法并不能夠體現這種不確定性（李悅等，2007）；第二，傳統的凈現值法作為一種確定型的決策方法，是以假定管理者會嚴格執行決策方案為前提的；但是在實際運用中，理性明智的管理者往往會時刻關注與執行投資方案有關的各種內外部條件的動態，并根據相關變化做出優化投資方案的調整行為，即若有事實表明未來投資預期要比既定的高，理性的管理者通常會加大投資額；若有事實表明未來投資預期要比既定的低，則理性的管理者往往會減少投資額甚至撤消投資，顯然傳統的凈現值法并不能很好地反映出管理者的理。
正是由于傳統的凈現值法并不能夠有效地體現出管理者進行投資項目決策的不確定性和投資風險，企業在進行投資決策時存在決策失誤的風險，也即凈現值為負的投資方案可能存在隱性的投資價值而不被管理者重視；凈現值為正的投資方案未必存在真正的投資價值而又為管理者所發現。因而，如何對傳統的凈現值進行改進以有效的將投資方案的不確定性和管理者的理考慮進來，是改進凈現值法的核心問題。本文基于A珠寶公司黃金期權的實例，采用布萊克-斯科爾斯定價模型對傳統的凈現值法的相關指標進行改進并建立改進的凈現值法，以便體現不確定性和理的隱性的投資價值，以A珠寶公司實例對改進的凈現值法進行實證分析，以期為企業管理層進行投資決策提供新思路。
二、基于布萊克-斯科爾斯定價模型的凈現值法改進
（一）傳統凈現值法的固有局限 傳統凈現值法的計算，是指某個項目的未來現金流量的流入與流出之間的差額，并以這個差額作為評價投資項目是否存在投資價值的重要依據之一。根據凈現值法的理論，投資項目的預期未來現金流量的流入與流出值都要以與之相適應的資本成本進行折現，以現金流入與流出的折現值差額計算得出凈現值，其公式如下所示：
NPV=■■-■■ （1）
注：n表示投資項目的使用年限，IK表示第K年的現金流入值，OK表示第K年的現金流出值，i表示資本成本（或是投資者要求的必要報酬率）。
由于在計算凈現值時采用的折現率是資本成本亦或投資者所要求的必要報酬率，因而凈現值的財務定義十分明晰，即指投資項目獲得的現值之和減去成本現值的剩余權益。同時也表明：如果投資方案的凈現值為正值，企業在去除所有成本開支后仍享有剩余權益，反之則企業面臨總投資失敗的風險，在去除投資成本后并無收益或是負收益。由此可推出利用凈現值法的基本理論進行投資決策的基本依據是：第一，對于單項目的投資決策，當凈現值大于零時，投資項目可行，當凈現值等于零或小于零時，投資項目不可行；第二，對于互斥的多項目投資決策，凈現值越大的方案越好。
由上述分析可知，傳統的凈現值法具有計算簡單、判斷依據簡潔等優點，這也是被大多數企業普遍采用的主要原因。然而，在實際運用中，傳統的凈現值法在處理實物期權投資決策上的缺陷顯而易見：第一，傳統的凈現值法并沒有考慮到與投資方案相關的不確定性及投資風險。而實際上，實物期權的投資特別是黃金期權的投資往往存在較高的不確定性，并且未來預期的現金流量凈值和折現率在投資前是難以確定的，而凈現值法的基本假設之一就是這兩者是確定可準確預測的。第二，傳統的凈現值法隱含投資項目所處環境相對穩定，包括市場環境以及競爭環境等，而這又明顯與實際投資項目環境的高度不穩定性相悖。第三，傳統的凈現值法并未考慮到管理者的理。凈現值法的理論認為投資方案的決策行為具有不可逆性，一旦作出投資亦或不投資的決定便不再更改，而實際上，在大部分的投資決策中，理性的管理者往往會充分發揮其主觀才能，根據投資環境及政策的變化隨時調整投資策略，以期實現決策的有效性。管理者的這種靈活決策的力量很顯然并未能夠反映在傳統的凈現值法中。
（二）基于布萊克-斯科爾斯定價模型的凈現值法改進
（1）利用布萊克-斯科爾斯定價模型改進凈現值法模型的基本思路?？紤]到黃金投資決策是種實體投資決策行為，從企業的角度來看，不但投資項目的未來現金流量及其折現率具有高度的不確定性及投資風險，而且管理者的理也是客觀存在的，而孫斌等學者將這種不確定性和理看做是該投資項目的隱性收益或損失。可見，將實物期權中的典型模型布萊克-斯科爾斯定價模型用來改進傳統的凈現值法具有十分重要的現實意義。
首先，基于布萊克-斯科爾斯定價模型的資本投資決策方法不同于傳統的凈現值法，其焦點集中于分析項目的不確定性、投資風險以及管理者的理對投資項目決策的影響即未來現金流量可能存在的各種變化情況，而不僅僅只考慮對未來現金流量及其折現率的預測。其次，財務理論中的風險中性原理也使得基于布萊克-斯科爾斯定價模型的凈現值法能夠很好的避免對未來現金流量的主觀預測；管理者對于特定投資項目的決策擁有選擇繼續或放棄的權利，而不是僅局限于傳統的凈現值法所指向的可行方案，并理性地通過所擁有的實物期權進行管理以期創造盡可能大的企業價值。綜上所述，基于黃金期權亦或實物期權的投資項目的總價值亦或改進的凈現值應當由兩要素組成：一是不考慮期權因素的投資方案的內在價值即前述所講的傳統凈現值；二是基于布萊克-斯科爾斯定價模型的實物期權的價值，即有：投資項目的總價值=傳統的凈現值+基于布萊克- 斯科爾斯定價模型的實物期權的價值。用公式表示即為：
ANPV=NPV+ARO （2）
注：投資項目的總價值即為改進的凈現值ANPV，傳統的凈現值即為NPV，而基于布萊克-斯科爾斯定價模型的實物期權的價值即為ARO。
本文以布萊克-斯科爾斯定價模型為基礎計算投資項目的ARO，那么相應地ANPV值可以得出，并以ANPV值作為代替傳統的凈現值進行投資決策的依據。
（2）基于布萊克-斯科爾斯定價模型的實物期權求解ARO。布萊克-斯科爾斯定價模型是重要的實物期權定價方法之一，由Black 和 Scholes于1973年首次提出并運用的；根據布萊克-斯科爾斯定價模型理論，投資項目的ARO的理論公式如下所示：
ARO=SO[N（d1）]-Xe- [N（d2）] （3）
亦或ARO=SO[N（d1）]-PV（X）[N（d2）] （4）
其中，d1=■或d1=■+■，d2=d1-？滓■，So為標的資產的當前價格；N（d）為標準正態分布中離差小于d的概率；X為期權的執行價格；rc為連續復利情況下的年無風險利率；t為期權到期日前的時間；？滓2為以年度計算的投資項目回報率的方差
由以上公式可知布萊克-斯科爾斯定價模型從數理學上考慮實際上是一種關于偏微分方程的分析方法，其通過一系列特定變量及函數將隱性的期權價值和項目的內在價值結合起來，以使運用該模型得到的ARO值盡可能的接近實際的期權價值。
三、案例分析
為了進一步分析改進的凈現值法相對于傳統的凈現值法的優勢及其對投資決策的影響，本文以A珠寶公司所面臨的黃金期權決策問題為例，對改進的凈現值法的實際應用進行分析，以彰顯改進的凈現值法的合理性。
（一）A珠寶公司在黃金資本決策面臨的問題 A珠寶公司是我國一家從事珠寶奢侈品專賣以及投資的上市公司，位于我國北方某一經濟發達省份。根據對我國黃金產業近五年的發展情況以及國內政策對黃金價格調控影響的分析，該公司預測未來十年內我國珠寶行業特別是黃金將面臨較高的不確定性。當下，A珠寶公司正在對其未來十年內的投資發展進行評估，并且現在面臨著如下的黃金儲備投資的決策問題。
A公司的高層管理者通過對近年來的黃金走勢分析認為，隨著我國政府對黃金資源的控制力度加強，黃金將成為珠寶行業最為稀缺的資源之一，因而，A公司管理層決定計劃進行黃金儲備的戰略性投資，但是，黃金投資回報率的最低期望預計為20%。A公司通過與黃金供應商達成的基本意向，將黃金投資項目分為兩階段進行，第一階段于2011年底投資100萬元，第二階段于2014年底投資200萬元，其資本成本率為10%。通過對黃金市場走向的了解以及A珠寶公司資金周轉情況的分析，A公司預計這兩階段的黃金儲備的運作將帶來如下的稅后現金凈流量：
（二） A珠寶公司基于改進的凈現值的投資決策 關于上述黃金儲備投資決策問題，若是采用傳統的凈現值法進行計算決策，則其相關指標的計算過程如下：
由表3可知，若采用傳統的凈現值法進行黃金儲備的投資決策，由于項目一階段的投資的凈現值等于-3.99萬元即小于零，而項目二階段的凈現值等于-11.81萬元亦是小于零。根據前文所述傳統凈現值法的決策判斷依據，A珠寶公司不應當進行此項黃金儲備投資。但是，由表4可知，從改進的凈現值法角度來看，由于此項目分為兩階段進行，意味著只有先進行一階段的項目投資才有進行后續投資的機會也即進行第二階段項目實施的權利?；诖它c考慮，在對當前的黃金儲備投資項目的分析時應當將未來擴張選擇權的隱性價值考慮進來。而對于此項黃金儲備投資決策問題，由于投資項目的較高不確定性及投資風險和管理者的理所產生的實物期權的價值即為基于布萊克-斯科爾斯定價模型的實物期權的價值ARO，ARO值即被視為相關的擴張期權的價值，A公司關于ARO的數據由表4計算得出：
So=138.45 ， PV（X）=150.26，基于上述相關公式代入數據可得：
d1=■+■=■+■=0.1682
d2=d1-？滓■=0.1682-0.35×■=-0.438
N（d1）=0.5667，N（d2）=0.3307
從而可知黃金儲備投資項目的擴張性期權價值為：
ARO=SoN（d1）-PV（X）N（d2）=138.45×0.5667-150.26×0.3307
=28.77
進而該黃金儲備投資項目經改進后的凈現值為：
ANPV=NPV+ARO=-3.99+28.77=24.78
由于改進后的凈現值是大于零的，運用改進的凈現值法對黃金儲備投資的結果是A珠寶公司應當進行黃金儲備項目的一階段投資。這進一步證實了，傳統的凈現值法并沒有將投資項目隱性的擴張期權的價值考慮進去，進而導致了該項黃金儲備投資的真實價值的低估，最終可能使得企業投資決策失敗。相比傳統的凈現值法，改進的凈現值法很好地解決了這類問題。
四 、研究結論
本文研究價值和創新點在于：第一，系統地闡明了傳統的凈現值法所存在的缺陷，并提出了基于實物期權定價模型的改進的凈現值法，有效地降低了企業在進行實物資產投資決策時決策失敗的風險；第二，創新性地提出了實物資產投資項目的整體價值是由其內在價值（凈現值）和實物期權價值共同組成的，將期權理論與財務理論結合在一起考慮，并通過黃金期權進行實證檢驗，對珠寶業的期權投資決策有一定的借鑒意義。
本文研究最大的局限性在于只基于布萊克-斯科爾斯定價模型計算實物期權的價值，具有單一性和決策時限性，對于較為復雜的實物期權，其求解過程無疑是復雜的，因此如何探索更為簡便有效的期權價值求解方法是需要進一步考慮的。
參考文獻：
[1]夏林：《實物期權理論及其在投資項目評估中的應用》，《國際金融研究》2010年第4期。
黃金投資方法范文2
[論文摘要]投資會有一定的風險，而不同的投資者對于風險的容忍度是不同的。因此，如何依據個人的風險容忍度，制定與之相適應的資產投資方案就顯得非常重要了。本文首先對投資者的風險容忍度進行評估，然后依據評估結果、以10萬元為例對投資者提出相適應的投資建議，盡力做到獲利性、安全性與風險承受能力的統一。
隨著我國 經濟 的快速發展，人們的收入水平不斷提高，手中的閑錢也逐漸多了起來。2004年我國的gdp達到13.65萬億， 稅收 收入2.57萬億，全國個人儲蓄存款突破30萬億。而如何利用這些錢進行合理投資就成了人們必須考慮的問題。
有些人只是單純地把錢存進 銀行 以求“ 保險 ”，但由于銀行的低利率、通貨膨脹等因素，這種方式已不再“保險”。而還有些投資者對風險沒有足夠的重視，他們在股市里無所顧及，一旦把握不好就會血本無歸。
投資就是為了實現其資本的增值，它沒有什么成文的標準和準則，重要的是了解自己的風險承受能力。本文以10萬元為例對不同風險承受能力的投資者提出相適應的投資方案。
一 風險容忍度的評估
選擇你所認為最適合的答案。
1 有一個很好的投資機會，但是你得借錢，體會接受貸款嗎?
a絕對不會 b也許會 c肯定會
2 你所在的公司要把股票賣給職工。公司計劃3年后上市，在上市之前，你不能出賣手中的股票，也沒有任何分紅。但公司上市時，你的投資可能會翻15倍，你會投資多少買公司的股票々
a一點兒也不買 b四個月的工資 c八個月的工資
3 你剛剛獲得了一個大獎!但具體哪一個由你決定，你希望是：
a 4000元現金 b 50％的機會獲得7000元 c 25％的機會獲得20000元
4 你的投資期限長達15年以上，目的是養老保障，你更愿意怎么做?
a投資于保本基金，重點是保證本金的安全。
b一半投資于保本基金、一半投資于偏債券基金。希望在低風險的同時還能有些增長。
c投資于不斷增長的股票基金，其價值在短時期內可能會有巨幅波動，但10年后有巨額收入的潛力。
5你買入一種基金一個月以后，其價格上漲了20％，假設其他基本情況不變，你會怎么做?
a拋出并鎖定收人 b保持賣方期權期待更多收益 c更多地買人，等待上漲
6你買人一種基金一個月以后，其價格下跌了20％，假設其他基本情況不變，你會怎么做?
a拋掉再試試其他的 b什么也不做，等待收回投資
c買入，這正是投資的好機會
7現在換個角度看上面的問題，你的投資下跌了20％，但它是資產組合的一部分，用來在3個不同的時間段上達到投資目標，
(1)如果目標是5年以后，你會怎么做?
a拋出 b什么也不做 c買人
(2)如果目標是10年以后，你會怎么做?
a拋出 b什么也不做 c買入
(3)如果目標是20年以后，你會怎么做?
a拋出 b什么也不做 c買人
將你所選擇的答案a乘以1、b乘以2、c乘以3，然后相加就得出了測試的結果。如果分數為9-4分，你可能是一個保守型的投資者：如果分數為15-21分，你可能是一個溫和型的投資者；如果分數為22-27分，你可能是一個激進型的投資者。
(資料來源：the wall street journal)
二 相應的投資方案
為了應對可能發生的意外和醫療事故，對于各種投資方案都首先拿出兩萬元購買兩全分紅型保險。因為根據保監會的規定，保險公司至少將拿出當年度分紅保險可分配盈余的70％分配給客戶，保險公司至多只能留30％，這樣就做到了有事保障、無事分紅。
1保守型的投資方案(一)
建議用3萬元購買 國債 ，國債的風險低，很適合保守型的投資者。比如2006年11月開售的憑證式國債利率也有了較大的上漲，3年期和5年期分別上漲了0.72％和0.81％。加息后的國債受到了人們的熱烈追捧，在極短的時間內被搶購一空。國債的優點很多，而上述憑證式國債的主要特點有：(1)發售網點多，購買手續簡便，還可提前兌??；(2)可以記名掛失，安全性較好；(3)利率比銀行同期存款利率高1-2個百分點，利息風險小，沒有定期儲蓄存款提前支取只能活期計息的風險，沒有 市場 風險。用剩下的5萬元投資于人民幣理財，人民幣理財期限一般為1年或2年，銀行會用其30％-40％于定期存款、70％-60％用于投資，由于人民幣理財的投資渠道都是銀行間債券市場上高信用等級的人民幣債券，由銀行的信譽保證其風險較小。從最早的1年期收益率2.8％左右到現在的超過3％，人民幣理財的收益率正在節節攀升，是一種很好的投資品種。
保守型的投資方案(二)
建議投資4萬元于保本基金。其特點是上不封頂下不虧損，而這一點正符合保守型投資者害怕虧本、又希望獲得高于存款利息和國債收益的 心理 需求。在目前的行情下，預計一般的保本基金收益率遠高于同期存款或國債收益。估計年利率為3％-8％。它可以讓投資者在本金不受損失的情況下分享股市上漲帶來的超額收益，從而達到只賺不賠的投資效果。用余下的錢投資于貨幣型基金，貨幣型基金是以貨幣市場工具為主要投資對象，包括央行票據、國債回購、一年內短期債券、同業存款等短期資金市場 金融 工具。貨幣型基金的流動性強，收取的 管理 費較低，免贖回費和申購費。在所有的基金產品中是交易 成本 最低的一種?？梢杂没鹳~戶簽發支票、支付消費賬單，有的貨幣型基金甚至允許投資人直接通過自動取款機抽取資金，故有“活期儲蓄”之稱；而且貨幣型基金具有月月復利、加息加利、滾動投資、收益免稅等特性，因而有可能取得更高的收益。其收益水平通常高出銀行存款利息收入的1至2個百分點。
2 溫和型的投資方案
建議分別長期投資4萬元于開放式的偏債券型基金和股票型基金。一般說來，基金作為機構投資者，操控能力和抗風險能力均比一般的投資者要好得多?；鹗情L期理財的有效工具。而不是短期投機炒作的發財工具，2006年上證綜指上漲128.7％，基金收益118.52％，而能真正全面分享到2006年以來基金投資翻倍收益的投資者，大部分是那些能堅持持有基金兩到三年甚至更長時間的基民。因為長期投資可將短期投資可能的虧損吸收。既增加報酬的穩定度，又可有效降低市場風險，長期持有還可以為投資者節約申購、贖回的成本。債券型基金相對于直接投資債券，由于其通過集中投資者的資金對不同的債券進行組合投資，因而能有效降低單個投資者直接投資于某種債券可能面臨的風險，如工行瑞信債券型基金，其最大的特點是在分享債券穩定回報的同時，通過打新股獲取一、二級市場的豐厚差價利益，很適合不滿存款利息收入、而又只有低風險投資需求的溫和型投資著。一般投資者在購買股票時不但要研究發股公司還要判斷利率走勢等宏觀經濟指標，往往力不從心，而股票型基金由于有專家經營而對不同的股票進行分散化的投資組合，既有效降低了風險又分享了股市的收益。將偏債券型基金和股票型基金組合可彌補雙方的不足，使風險最小化。
3 激進型的授資方案(一)
建議用3萬元購買股票型基金，5萬元投資于黃金買賣。投資黃金主要優點有：首先，黃金具有永恒價值可以長期持有；其次，黃金具有保值功能，可對抗通貨膨脹及 政治 經濟的動蕩。在選擇黃金品種進行投資時，標金和純金幣是投資的主要目標。而投資者在選擇銀行進行委托黃金買賣時要充分考慮銀行的實力、信譽、服務以及交易方式和傭金的高低等因素。投資黃金最講究介入的時機，還要熟悉黃金交易的規則和方法，以免造成不必要的損失。
激進型的授資方案(二)
黃金投資方法范文3
退休，是很多人不愿意面對，卻又無法回避的問題。
在西方國家，退休后的時光被稱為“金色歲月”或“獎賞歲月”，因為這是人生中最休閑的一段時光，也是最能反映年輕時準備情況的一段時光。你希望考試得高分，就要在考試前做好功課的復習。同樣，想享受“金色歲月”，就要在年輕時做好充足的準備。
筆者身邊有位女性，今年51歲，去年退休。辛苦的在工作崗位上努力了幾十年，她目前拿到的退休金是每月1100左右。這筆退休金只能說滿足溫飽，要想小康只能靠自己另外想辦法賺取。所以，她在退休后又為其他工廠打工，賺取另外的生活費。
如果您不想在自己的將來也像這位女士一樣退休后打工為自己賺取生活費的話，請您現在就行動起來吧！
行動
筆者認為除了必有的固定儲蓄之外，利用自己已有的財富去投資，以求在未來得到收益，是個可以為自己將來退休生活儲備財富的好方法。
哪種理財產品適合用來投資為退休金做準備呢？可選的投資理財產品多種多樣，不同的理財產品具有不同的特點，適合不同的投資目的和投資人群。
股票：具有良好的流通性和較低的投資門檻。但是，在股票高收益的背后也伴隨著高風險，并且對投資者的專業能力有所要求。
期貨：風險和收益都都高，而且對專業能力有較高的要求。
房地產：投資門檻較高，流動性較差，容易受政策調控。
黃金：保值的好工具，但是就長期而言，增值效果并不十分明顯。
基金：投資門檻低，投資方式靈活，風險小于股票，對投資者的專業要求低，由基金公司組織專業團隊通過構建投資組合的方式管理投資者的資產。
選擇品種輕松投資
筆者在對各種理財產品比較之后，認為基金是較好的投資品種之一?；甬a品類型主要分為4種：股票型基金、混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金，投資風險及收益依次降低。為了讓投資資產能夠保持高速增長，建議投資以股票型和混合型基金為主。由于股票型和混合型基金的波動相對較大，如果一次性買入，選擇買入時機就顯得非常重要，這對投資者的專業能力提出較高要求，也會消耗投資者較多的精力。所以建議選擇另一種被稱為“懶人”投資的基金投資方式，即定期定額投資。在每個月的固定時間投入固定的金額購入基金，對投資者的時間和專業要求都較低，是適合大多數人的投資方法。
如下例：基金的價格從2塊跌至0.4元，再從0.4元漲回至2元，最終上漲至2.6元。在基金震蕩上升的過程中，我們采取定期定額的投資方式，經過20次的投資，總共投資20000元，投資的平均成本是1.11元/每份基金，最終的投資價值達到42548.88元，收益率為212.74％。
長期來看，大部分的基金走勢都會如上述例子中的基金一樣，震蕩向上。通過定期定額的投資方法進行的投資，可以平滑價格波動，而且成本將處于市場中相對有利的位置，收益也會相對可觀。對投資者而言，不用過于勞心，就可以輕松獲益。
如何選擇投資標的
面對如此多的基金，該如何選擇呢？
基金是一種長期投資的產品，定期定額又是長期投資的方式，所以投資的基金應該具備長期投資的價值?？梢愿鶕H認可的評級作為選擇的標準。晨星評級就是國際基金著名評級之一。晨星根據基金業績持續性，投研團隊穩定性，基金規模等方面對基金進行評級，被它評為5星級或者4星級的基金，都是非常優秀，值得信賴的。
如何操作
假設一位30歲的白領，現在每月生活支出4000一個月。打算50歲退休，因為通脹的存在（過去10年中國平均通脹率為4.8％，假設未來的幾十年仍將維持在5％的水平。根據國際慣例，退休后的生活支出費用為退休前的80％），在他退休時需要一個月支出8500元的生活費，生活品質才能與現在相當。
假設退休后生活30年，則退休金共需儲備306萬元。一筆拿出這么多，一般人都無法承受，但是通過上文提到的基金定投方式，就會顯得輕松很多。通過銀行每月定額扣除投資金額，不會帶去額外的經濟負擔，利用長期的復利作用，積少成多，最終滿足自己的退休需求。
黃金投資方法范文4
理財箴言：點滴積累匯聚財富
楊韜中國銀行濟南分行財富管理中心理財經理，經濟學碩士，擅長投資策略分析，對股票市場有一定研究。
理財箴言：規劃財富享受人生
如何理財一直是大家比較關注的問題，也經常困擾著大家。其實這個問題并不復雜，有些簡單的理財方法可供大家掌握和使用，正所謂理財之道――大道至簡。
理財是一門嚴謹的學科，猶如中醫一般，需要望聞問切才能提供最佳理財方案，在理財咨詢中，您需要提供收入、支出、資產(車子、房子、股票、基金、保險等)，負債以及理財目標等，專業的理財規劃師才會給你提供臺適的解決方案。
―般而宙，首先最基礎的理財方式是要學會記賬，通過記賬來發現自己的收入與支出的合理及不合理的項目，進而開源節流。
其次是保險的保障，保險在理財中的作用非常大，哪怕你賺了50萬、100萬，如果沒有保險的保障，也有可能―夜之間回到解放前。所以，擁有一定的保障是必須的，建議先從保障型保險開始，比如意外保險和健康保險。
再次，現金流的準備，一般需要儲蓄3-6個月的生活總開支來應付比如突如其來的意外、疾病，或者暫時性的失業而導致沒有收入來源。比如我的月消費是3000元，那我應該留多少備用現金?一般來說3000×3=9000元，3000×6=18000元，建議保留1萬5左右的活期存款。
關于定存、國債和黃金。定期存款的收益真的很低，放在銀行里一天就貶值一天。債券的收益率其實并不高，屬于保值類的，有一些就好。而黃金，除非你是專業的炒家或者是有百萬以上資產，否則不建議資產低的^去持有黃金來保值。
關于基金定投。是要高風險、高收益還是穩健保本有收益。前一種買股票型基金，后一種買債券型或貨幣型基金。確定了基金種類后，選擇基金可以根據基金業績、基金經理、基金規模、基金投資方向偏好、基金收費標準等來選擇。基金業績網上都有排名。穩健一點的股票型基金可以選擇指數型或者ETF。定投最好選擇后端付費，同樣標的的指數基金就要選擇管理費、托管費低的。
―般而言，開放式基金的投資方式有兩種，單筆投資和定期定額。所謂基金“定額定投”指的是投資者在每月固定的時間(如每月10目)以固定的金額(如1000元)投資到指定的開放式基金中，類似于銀行的零存整取方式。由于基金“定額定投”起點低、方式簡單，所以它也被稱為“小額投資計劃”或“懶人理財”。
黃金投資方法范文5
在剛剛過去的2008年，內地股市受全球金融海嘯等沖擊而大幅下挫，中國經濟則從“防過熱”轉為“保增長”。投資者面對經濟下滑也不必過慮，正如總理所說“中國要在金融危機中最早復蘇”，在波動的牛年股市中，仍然充滿了中國復蘇的投資機遇。
牛年“股事”把握復蘇機遇
在全球金融海嘯后，中國政府迅速擴大內需，推出“四萬億”經濟刺激方案，央行也大幅降息，這些政策效果將在下半年逐漸顯現，屆時經濟增長有機會出現溫和復蘇。A股自6124點見頂以來最大跌幅逾七成，目前滬深300指數的動態市盈率降至12.5倍，權重企業股今年的利潤平均增長約為6.7％，當前的估值已較為合理。即使市場仍有進一步探底風險，但下檔空間相對有限，上半年A股將以震蕩筑底為主旋律。
東亞銀行(中國)財富管理部總經理陳柏軒對《小康?財智》記者說：“在黑暗中更要有信心看到經濟復蘇的曙光。進入2009年下半年之后，隨著國內財政擴張、貨幣擴張、房地產等經濟刺激政策陸續發揮作用，同時海外市場信用卡壞賬等全球經濟利空因素得到遏制，中國的經濟狀況有望領先其他國家趨于好轉，內地股市將迎來反彈契機?！?/p>
“根據前述今年經濟走勢分為上下兩個階段，投資者在行業配置時也需考慮區別對待。上半年以防御性投資為主，可首先關注從財政擴張政策中受益的行業，尤其是“四萬億”經濟刺激方案關聯度高的鐵路建設、水泥建材等。進入下半年，周期性行業公司的業績有望觸底回升，如原材料、化工，制造業蘊含的投資機會將會提升?！标惏剀幷f。
具體投資策略方面，震蕩市道中不宜追高，以逢低吸納波段操作為主。一方面，可以采取定期分段買入的策略，長線布局，平攤成本價格；另一方面，投資者仍可通過銀行等專業理財機構，通過其專業的篩選甄別能力，及獨特的“市場中性”、“相對表現”等結構性理財產品投資策略，在市場不明朗與實際負利率的時代把握經濟復蘇的投資機遇。
富貴牛年的黃金攻略
牛年，買黃金饋贈親友的傳統習俗又掀起金市的一輪熱潮。
陳柏軒說：“在2008年一片慘淡的全球金融市場中，唯獨黃金逆市上升5.8％。在2008年下半年，東亞中國財富管理部通過專業的研究，發掘出黃金在金融海嘯背景下的投資良機，適時推出連結黃金資產的保本理財產品―“立盈寶4”；截止2008年底，該產品所掛鉤的黃金ETF基金已較入場價格上漲逾8％，獲得了良好的市場反響。然而，面對經濟前景難測的牛年，我們應當繼續冷靜思考，在“亂世”中找尋幫助財富增值的黃金攻略。”
陳柏軒說，展望黃金走勢首先不能不說美元，因為兩者的負相關性高達90％。美元去年曾一度展開絕地反擊，但受制于實體經濟陷入衰退，在年末重現疲態。權威機構預測2009年美國的經濟增長率為-0.5％，美聯儲則干脆將美元引入零利率時代，利差因素令美元承壓。由此可見，美元在牛年不太可能甩掉“熊”氣，這對黃金來說則是利好。
其次，黃金的避險功能還會持續發揮作用。雖然現在金融市場略有穩定，但世界銀行預計今年全球經濟增速僅為0.9％，全球貿易將出現25年來的首次下滑，降幅可能高達2.1％。在這種情況下，市場走勢也將比較反復。因此，避險買盤將成為黃金走強的一個重要動力。
其三，黃金的長期供需較為緊張。緣于新增儲量匱乏，未來五年全球的黃金生產可能減少10-15％。例如，去年新增加的黃金儲量只有1500萬盎司，但同期開采量卻達到8000萬盎司。而在低利率時代，持有黃金所失去的購買固定收益產品機會成本已微不足道。
綜上所述，牛年的黃金投資仍大有可為。在投資策略上，則需充分考慮入市時機和入市方式。等待金價充分回調或按自己可承受的風險程度逐步入市。預計今年金價主要的波動區間在700-1000美元／盎司，投資者可在此區間低端吸納，逢高獲利了結。投資方式方面，宜選擇實金、紙黃金或黃金ETF，而非黃金類股票，以免受到股市及金價的波動影響。
“平均成本”理財法
陳柏軒說，上班族大多工作比較忙碌，沒有太多時間去跟蹤研究瞬息萬變的金融市場。能不能找到一種簡單實用、以不變應萬變的理財方法呢?其實答案并不復雜，就是近年來頗為流行的平均成本法，或簡稱為定投。這是一種中長期投資方法，基本原理在于定期投入定量資金買入股票、基金或其他投資標的。當投資對象價格處于低位時，等量資金可以購買較多單位；反之，當目標的價格較高時，能購買的單位數量就要少一些，從而有效起到攤低成本的效果。
平均成本法不強調買入的時機，能夠在低位多積累一些便宜籌碼，所以投資者面對過去一年金融市場的大幅下挫不必過慮，相反這恰是一個入市的好時機。目前的A股市場方面，經過大幅下跌之后仍處于熊市氛圍中，但是估值水平已經處歷史低位。以上證綜合指數為例，目前市盈率低至15倍左右，相對于1994年以來30倍左右的歷史平均市盈率打了對折。隨著中國政府推出的“四萬億”投資計劃及大幅降息、減稅一系列經濟刺激政策，中國經濟仍有望保持相對較快增長，將對股市起到支撐。從長線來看，機遇和風險的天平正在發生轉變，此時采取平均成本法有機會起到事半功倍，攻守兼備的效果。
黃金投資方法范文6
南加州大學馬歇爾商學院MBA，特許金融分析師（CFA），擁有20年以上國內外金融財務投資經驗。從2003年開始投資自然資源特別是貴金屬領域。先后任職于五礦洛杉磯分公司、固定收益投資公司等處。2005年起帶領自己的團隊為包括世界500強企業在內的跨國金融類公司提供中國戰略咨詢服務。
金價一路上行，在9月初又創下了1,922.20美元的歷史高點，讓人喜憂參半。雖然個人認為黃金離泡沫還相差甚遠，但是我一向更喜歡投資價值被嚴重低估、沒人關注的資產，這主要是為了給自己出錯留有余地。
在貴金屬領域，現在哪里是價值所在？如果已經持有部分實物黃金，還想增加對黃金的投資，投資者應該把新資金放在哪里呢？
大家都知道投資黃金股票是另一個分享黃金價格上漲的方法。
截止今年8月31日，現貨黃金價格從一年前的1,246.70美元上漲了577.50美元到1,824.20美元，漲幅高達46％，而黃金開采公司的股票在同一時期則基本在一個區間內徘徊，包括30多家規模不同黃金公司股票的ETF GDX這一年只上漲了17％。上圖是實物黃金ETF GLD（綠色）和黃金公司股票ETF GDX（黑色）在過去一年的表現?？磥磉^去一年里買黃金公司股票絕對不如買黃金劃算。
黃金公司，顧名思義，就是銷售黃金的公司。雖然5月份以來金價大漲和油價大跌推高了黃金公司的盈利，黃金公司的股票卻沒有對此做出反應，GDX一直在52美元到64美元之間徘徊，進入9月份才剛剛開始突破64的阻擋線。這給注重價值的投資者提供了一個非常好的機會：雖然金價已經超過了1,800美元，我們仍然可以用黃金在每盎司1,500美元時的價格來購買這些黃金公司。這豈不比買黃金更劃算？
當然，我們都知道一個投資的基本面好轉并不意味著馬上就上漲，還必須等待技術條件成熟。所以在我們決定購買黃金公司股票之前，還需要問一個問題：既然黃金公司的基本面不斷好轉，為什么黃金公司股票前一段時間沒有上漲？黃金公司的股票到底需要什么條件才能追上黃金的漲幅？
我認為黃金股票上漲至少需要以下幾個條件：
投資者對全球債務危機和股票整體的恐懼心理有所下降。這一段時間以來拋售黃金公司的人往往是把孩子和洗澡水一起潑出去了。但是如果投資者的恐懼心理不減，黃金公司股票就很可能繼續成為全球投資者大逃亡的犧牲品。
黃金公司提高紅利支出。由于實物黃金不支付利息，支付紅利的黃金公司有可能吸引一部分需要穩定收入的黃金投資者。
