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快速融資的辦法范文1
【關鍵詞】融資性擔保；承保規模；資本實力
一、中國融資性擔保行業簡介
融資性擔保公司是指依法設立，經營融資性擔保業務的有限責任公司和股份有限公司。融資性擔保是指擔保人與銀行業金融機構等債權人約定，當被擔保人不履行對債權人負有的融資性債務時，由擔保人依法承擔合同約定的擔保責任的行為。
我國擔保行業的發展歷程大致分為四個階段：（1）1993-2000年，為擔保業的起步和探索階段，擔保公司數量少，股本結構主要為政府出資；（2）2001-2010年，隨著中國加入世界貿易組織和民營經濟大潮席卷，擔保行業進入快速發展階段，民營資本開始注入，2008年，中小企業受金融危機沖擊生存異常艱難，政府加大對擔保行業扶持力度，大量民營、境外資本涌入，擔保公司數量呈爆發式增長，但同時出現大量“異化”現象；（3）2011年以來，隨著七部委《融資性擔保公司管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）出臺，各地融資性擔保公司整頓工作普遍展開，擔保行業步入規范運作、科學發展階段?！掇k法》通過規定融資性擔保公司的設立條件、業務規范、監管規則和法律責任，明確了其性質、市場定位和基本的運作規則。
我國擔保行業從1993年開始起步，經過10多年的發展，逐漸形成了一定的規模，對促進社會信用體系建設、支持社會經濟發展、尤其是緩解中小企業融資難等，發揮了積極的作用。
二、中國融資性擔保行業現狀
1.機構數量迅速增加，資本實力不斷增強
從機構數量來看，自2006年以來，在我國社會經濟快速發展和政府大力支持的背景下，我國擔保機構的數量一直保持迅猛的這種態勢，2010年擔保機構數量為6,063家，較2006年增長近一倍。
從全國擔保機構的注冊資本金統計看，2007年為703.26億元，2010年為5577.96億元，較2007年增長7.9倍。平均每家擔保機構注冊資本金由2007年的0.26億元，增長到了2010年的9183.56萬元，增長了3.6倍。
總注冊資本金成倍地增長，體現了我國擔保行業資本實力的不斷增強。
2.新增承保規模不斷增加，經濟效益不斷增強
隨著中國擔保行業的不斷發展，中國融資性擔保機構的承保規模不斷增加。2009年，中國融資性擔保機構新增承保規模達10,796億元，是2006年的3倍。2006-2009年新增承保規模的復合增長率為51.33%，據此預測，2013年，中國融資性擔保行業新增承保金額將達54,714億元。
截至2010年底，與融資性擔保機構有業務合作的銀行業金融機構（含分支機構）共計10321家，較上年增長27.1%；為中小企業提供的融資性擔保貸款余額6894億元，較上年增長69.9%，占融資性擔保貸款總額的77.2%。截至2010年末，融資性擔保機構為14.2萬戶中小企業提供了融資性擔保，戶數較上年增長58.3%。占所有融資性擔保貸款戶數的85.5%，融資性擔保機構有效發揮了為中小企業提供融資擔保的作用。
3.擔保機構風險控制能力逐步提高
（1）制度建設逐漸規范和成熟
目前，我國擔保機構均制定了相對完善的擔保業務操作規程，主要包括：《公司委托放款內部操作流程》、《擔保業務操作規程》、《在保項目保后監查記錄工作基本流程》、《擔保審查委員會工作規則》、《借款擔保業務內部流程》、《擔保貸款風險分類管理辦法》，此外，公司在日常管理和內部控制等方面制定了《工作職責管理制度》、《人事管理制度》、《關于公司資料備份的管理辦法》、《印鑒管理辦法》、《會計核算制度》、《財務管理制度》以及《貨幣資金管理辦法》等。
（2）崗位職責清晰，權限管理較為科學合理
我國絕大部分擔保機構均對其擔保的范圍和審批權限做了明確規定。普遍來講，完成一筆擔保業務的盡職調查至少需要兩個人，一般稱之為A、B角項目調查制度，A角是該項目的主負責人，調查報告的撰寫、反擔保措施的落實、保后跟蹤均主要由其完成，B角其輔助和監督作用。盡職調查完成之后形成報告，交由風險控制部門審核，并出具風險審查意見，經風控部經理簽字生效。風控部經理同意的項目報評審會進行審議，否則項目終止。
在風險控制部門之上，設有評審委員會，一般評審委員會有5人以上的評委，通常包括總經理、市場部經理、風險部經理等。項目決策由項目評審委員會開會表決。
4.融資性擔保行業仍有待進一步發展成熟
融資性擔保行業存在以下問題：
(1)放大倍數偏低，盈利能力亟待提高
業內普遍認為，放大倍數到3倍才能保本，5倍才能盈利，可作比較的是，在西方發達國家，融資擔保業的放大倍數可達到16-18倍。放大倍數越高，擔保公司的規模經濟效益越明顯。《融資性擔保公司管理暫行辦法》規定，融資性擔保公司的融資性擔保責任余額不得超過其凈資產的10倍。
(2)缺乏銀行金融機構認可度
獲得銀行的認可度，企業既愿意找機構擔保，而銀行也愿意與之合作，從而能夠提高融資性擔保的規模效應。放大倍數不是監管部門定多少就多少，還要看市場，看銀行的接受程度。放大倍數不高，說明擔保公司的公信力、銀行的認可度、核心能力還有待提高。
(3)風險管理機制不完善
銀監會要求地方監管部門要嚴控融資性擔保機構風險，同時也需要關注擔保業務快速增長所帶來的潛在信用風險、部分融資性擔保機構業務集中度過高所隱含的信用風險，以及部分融資性擔保機構成為新的融資平臺的風險等。中金投集團副總裁湯志勇表示，銀行的風險管理已經進入到了精細化程度，而擔保公司則無論從人員，還是從經驗上，都存在較大欠缺。
三、中國融資性擔保行業發展前景分析
1.擔保行業發展的政策環境日趨完善
2009年銀監會成立融資擔保部，對融資性擔保機構的設立條件、業務規范、監管規則等做出具體規定，對促進融資性擔保業務健康發展具有重要的、里程碑的意義。2010年3月10日，銀監會、發改委、工信部、財政部、商務部、中國人民銀行及國家工商總局聯合制定了《融資性擔保公司管理暫行辦法》。2010年3月24日，財政部《關于地方財政部門積極做好融資性擔保業務相關管理工作的意見》（財金[2010]23號），作為融資性擔保機構監管聯席會議的七部委之一，財政部此次發文目的明確，就是行使監管職能，指導地方各級財政部門更好地認清當前的形勢和任務，切實履行財政職能，防范化解融資性擔保業務風險和地方金融風險。
2.中國產業結構升級有利于擔保業發展
中國區域經濟發展不平衡、產業結構在全國及地區之間亟待升級與轉換是目前中國經濟運行中的兩個基本特點。在此背景下，如何盡快縮小地區經濟差距、促進發達地區產業結構盡快升級、推動欠發達地區及時應對產業結構推移進程，必然成為政府關注的重大問題。在發達省區，由于國際經濟環境及國內經濟周期變化影響產業結構調整與升級的進程，企業尤其是中小企業在技術變革中的融資困境必然更加突出。而在不發達省區，政府與企業從技術、人力、市場角度緊密抓住產業結構在地區間推移進程的同時，也會面臨一定的創新難、營銷難、融資難等問題。在區域經濟與產業經濟的交互作用下，發達地區資本密集型、技術密集型產業，欠發達地區勞動密集型產業，均將對各地擔保行業形成更大的差異性需求。
3.金融市場投資主體多元化有利于擔保機構進行投融資
快速融資的辦法范文2
1.加強規劃編制。鼓勵中心鎮在完善總體規劃基礎上，科學編制各類專項規劃。抓好近期建設規劃、控制性詳細規劃和專項規劃的修編工作。對列入年度計劃的中心鎮集鎮建設規劃，通過評審后市財政給予其編制費用50%獎勵。
2.提升城鎮功能。鼓勵中心鎮快速基礎設施、社會事業和綜合性公共服務平臺項目建設。對列入年度計劃的項目，立項后一經啟動，按當年計劃投資額的20%預撥給中心鎮作為項目建設啟動資金，年底根據“五比”考核辦法，給予核定投資額(或財務數)的30-50%的獎勵(有市級部門切塊資金安排的交通、農業、教育、衛生等項目及市場化項目不列入之內)。對個別涉及中心鎮鎮域經濟發展有長遠影響且投資額較大的重大建設項目，采取“一事一議”辦法給予扶持。
對老鎮區中的部分工業用地，允許轉化為商住用地，享受市區的“退二進三”政策。鼓勵“鎮中村”改造，借鑒“城中村”改造模式，集中建設中心鎮安置小區，盤活中心鎮宅基地，以置換優質存量土地發展商貿服務業。
3.加大用地支持力度。在確保市域內基本農田面積保持不變的前提下，結合新一輪土地利用總體規劃的修編，在原有基礎上調低中心鎮2%的農保率，增加建設用地規模，以保障中心鎮經濟社會發展用地需求。農用地轉為建設用地的指標適當向中心鎮傾斜，中心鎮實施的土地整理、墾造耕地等項目獲得的土地整理折抵指標和建設用地復墾指標優先用于中心鎮的建設項目。
每年給中心鎮安排一定的經營性土地出讓計劃額度，土地出讓金凈收益全額留鎮用于中心鎮建設。
二、快速中心鎮融資平臺建設
4.提高融資能力。鼓勵中心鎮增加城鎮建設投資公司(以下簡稱城司)的資本金，原則上要求各中心鎮城司注冊資金達到萬元以上。
5.實行融資貼息。在“財力可保、風險可控”的前提下，支持城司對外融資用于中心鎮建設，融資利息按一年期貸款基準利率市財政給予50%補貼。
6.盤活存量資產。城司對外融資，允許以鎮政府擁有的存量資產、存量土地、基本建設項目經營權等按規定作抵押擔保(鎮財政資金及機關大樓等除外)。
7.加大信貸支持力度。金融機構要積極支持中心鎮建設，創新擔保質押方式和金融產品，加大對中心鎮的信貸投放。市中心鎮培育辦公室組織相關部門對金融機構支持、服務中心鎮融資平臺建設進行考評，列入市政府對金融機構考核內容。
8.拓寬融資渠道。積極鼓勵中心鎮以多種方式吸納社會資本參與中心鎮基礎設施、社會事業項目建設，其實績列入中心鎮經濟社會發展綜合考核內容。
9.積極爭取上級資金支持。鼓勵中心鎮積極向省、國家申報項目，市財政給予上級補助資金額的10%獎勵，單體項目最高獎勵額為50萬元（有市級部門切塊資金安排的除外）。
10.加強融資項目管理。中心鎮融資項目須編制融資計劃，報市中心鎮培育辦公室，由市中心鎮培育辦公室組織相關部門對項目建設規模、籌措渠道、成本收益和償債資金來源等進行評審，報市政府審批后，列入年度投融資項目計劃；融資項目資金必須進入中心鎮建設專戶，統一核算，?？顚Ｓ茫粚α腥胗媱澋娜谫Y項目，市級各部門應予積極支持。
三、快速中心鎮行政服務平臺建設
11.深化推進擴權改革。市級各部門應根據“減放并舉、能放則放、權責一致、提高效能”的原則，在中心鎮增設派出機構或增加委托授權事項，增強中心鎮經濟社會管理和公共服務職能。
擴大中心鎮招投標管理權限?；A設施和社會事業建設項目單體投資概算在200萬元以下的由中心鎮負責招投標，并報市公共資源交易管理辦公室備案，接受其業務指導和監督。
12.加強擴權承接能力建設。市級各部門應按照中心鎮擴權事項積極開展業務培訓，提高中心鎮的承接能力；市中心鎮培育辦公室要做好相應協調工作。
為加強中心鎮建設管理，各中心鎮可以鎮城司職工編制的形式向社會公開招聘規劃、建設等緊缺專業人才(本科或中級職稱及以上)1-3名，根據工作業績實行一年一聘。
四、鼓勵中心鎮體制機制創新
13.圍繞中心鎮機構設置、人事管理、戶籍制度、土地制度、投融資體制等領域，積極開展體制機制創新工作，各中心鎮要選擇其中一個領域開展試點工作。試點方案由各中心鎮提出，經市中心鎮培育辦公室組織論證和評審后，報市中心鎮培育工作領導小組批準后實施。
14.開展績效考評。市中心鎮培育辦公室牽頭組織各中心鎮對市級部門服務中心鎮工作進行評價，評價結果由市政府進行通報。市中心鎮培育辦公室組織有關部門對各中心鎮經濟社會發展綜合情況進行考核，按考核結果進行表彰獎勵。
快速融資的辦法范文3
(一)內源融資方式
內源融資不需要實際對外支付利息或者股息,不會減少企業集團的現金流量,由于資金來源于企業集團內部,不會發生融資費用,使得內源融資的成本要遠遠低于外源融資。因此,它是企業集團首選的一種融資方式,企業集團內源融資能力的大小取決于企業集團的利潤水平,凈資產規模和投資者預期等因素,只有當內源融資仍無法滿足企業集團發展需要時,企業集團才會轉向外源融資。相當一部分表外籌資也屬于內源融資,表外籌資可以創造較為寬松的財務環境,方便經營者調整資金結構。
(二)外源融資方式
1.直接融資方式
進入21世紀以來,我國的股票市場和債券市場從無到有,已經有了很大的發展,隨著資本市場的發展,企業集團可以利用資本市場直接融資獲取所需要的資金,直接融資將成為企業集團獲取所需要的長期資金的一種主要方式。
2.間接融資方式
間接融資主要指通過銀行來獲取資金的形式。大部分企業集團的資金來源也仍舊以銀行為主,尤其是在解決中小企業集團融資問題上。上市指標主要用于扶持國有大中型企業集團,中小型企業集團,特別是非國有企業集團基本上與上市無緣,就使得通過銀行的間接融資成為中小企業集團融資的主要方式。
二、各類融資方法的特點
l.股權融資
股權融資是指資金不通過金融中介機構,借助股票這一載體直接從資金盈余部門流向資金短缺部門,資金供給者作為所有者(股東)享有對企業集團控制權的融資方式。它具有以下幾個特點:
(1)長期性。股權融資籌措的資金具有永久性,無到期日,不需歸還。
(2)不可逆性。企業集團采用股權融資勿須還本,投資人欲收回本金,需借助于流通市場。
(3)無負擔性。股權融資沒有固定的股利負擔,股利的支付與否和支付多少視公司的經營需要而定。
2.債務融資
債務融資是指企業集團通過舉債籌措資金,資金供給者作為債權人享有到期收回本息的融資方式。它的特點是:
(1)短期性。債務融資籌集的資金具有使用上的時間性,需到期償還。
(2)可逆性。企業集團采用債務融資方式獲取資金,負有到期還本付息的義務。
(3)負擔性。企業集團采用債務融資方式獲取資金,需支付債務利息,從而形成企業集團的固定負擔。
三、企業集團融資方式的選擇
就各種融資方式來看,內部融資不需要實際對外支付利息或股息,不會減少企業集團的現金流量,同時由于資金來源于企業集團內部,不發生融資費用,使內部融資的成本遠低于外部融資。它是企業集團首選的融資方式,企業集團內部融資能力的大小取決于企業集團利潤水平、凈資產規模和投資者的預期等因素。只有當內部融資仍不能滿足企業集團的資金需求時,企業集團才能轉向外部融資。
股權融資相對于債務融資來講,其風險大,資金成本也較高,同時還需承擔一定的發行費用。但企業集團融資的成本,不僅包括會計成本,還包括機會成本,相對于會計成本,機會成本是構成企業集團決策行為的主要依據。
四、我國目前現實融資產品的種類及特點
1.銀行貸款
當前,融資比較多的是依靠銀行貸款。但銀行具備典型的嫌貧愛富的特點,就是當你最不需要錢的時候,銀行卻最想把貸款給你,當你最需要貸款的時候,銀行可能卻走了。銀行貸款可以作為一條融資的主要途徑,但不應該是唯一途徑。從企業集團的角度講,銀行貸款融資成本一直不能算低。
2.股權融資
股權融資基本上可以分為公開上市融資和非上市融資兩種。公開上市是在證券交易所公開發行公眾股票并通過一定的股票交易場所交易來進行資金融通。非上市融資是不公開發行公眾股票的股權融資方式。股權融資相對于其他企業集團融資方式來說,存在股權的轉讓,其是一個深刻的融資方式。會對企業集團決策、公司運營、人力資源、財務管理等方面帶來很多深刻的變化,對企業集團的影響非常重大。而且股權融資資本成本相對于其他企業集團融資方式,資本成本普遍較高,融資后企業集團較大的決策因董事會決策的影響,可能會造成決策較慢等情況。
3.短期企業集團融資券
2005年5月份,中央銀行推出了短期融資券業務,2008年4月9日,中國人民銀行頒布《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》,同時廢止了《短期融資券管理辦法》、《短期融資券信息披露規程》、《短期融資券承銷規程》。
短期融資券籌資的優點主要有:短期融資券的籌資成本較低,對于大型企業財務成本的節省非常明顯;短期融資券籌資數額比較大,對于大型企業集團還可以滾動發行;發行短期融資券可以提高企業信譽和知名度。短期融資券不會對現有貸款體系產生沖擊,目前的短期融資券期限都比較短,對中央級企業集團來說采取滾動發行比較現實。
短期融資券籌資的缺點主要有:發行短期融資券的風險比較大;發行短期融資券的彈性比較小;發行短期融資券的條件比較嚴格;發行短期融資券需要非常高的企業集團信用評級。
4.企業集團中長期債券
公司債券也是企業集團融資的一種重要形式,公司債券可以對外部公眾發行和對企業集團內部員工發行。公司債券在通過債券評級以及國家相關部門審批后可以發行,在我國目前公司債券市場不太完善的情況下,公司債券的發行利率比同期國債高1個百分點左右。一般公司債券目前的發行利率為3%～9%之間,具體的發行利率主要是根據企業集團擬投資項目的風險評級以及發行時間長短來確定。
五、企業集團融資管理的策略
(一)短期融資策略
1.發行企業短期融資券
目前來說,短期融資券具備利率較低的特點。因此從短期策略來說,發行短期融資券是一個較好的選擇。這樣,如果以后可以每年展期成功的話,那么可以節約大量的資金成本。這主要還是看投入項目的現金流與短期融資券歸還期限的匹配情況。
2.通過銀行開展委托貸款業務,吸收企業集團員工或者社會上個人閑散資金
目前來說,企業集團可以利用目前銀行廣泛開展得委托貸款和委托借款業務,與有這項業務的銀行形成協議,用較高的利率與銀行協商進行委托借款業務,可以以一定的利率來進行籌資,吸收員工或者社會上個人的閑散資金,既可以解決企業集團目前的資金緊張局面,又可以避免發行債券復雜的手續,還可以為企業集團員工等個人提供一個較高收益的投資途徑。具體操作上可以與有這項業務的銀行洽談具體的方案等,利率定在比銀行貸款利率略高就可以了。
3.充分利用銀行貸款
銀行貸款是企業集團發展中不可或缺的資金渠道,企業集團應該與各家國有銀行進行協商,爭取多從銀行獲得長期貸款。特別是要同銀行形成戰略合作關系,這樣一種非常融洽的銀企關系,將對企業集團的持續、快速、長遠發展非常有利。
(二)中長期融資策略
1.公開上市
對于企業集團來說,公開上市是企業集團融資渠道的一個重要渠道。企業集團在快速、穩健發展的時期內,沒有一個穩定的資本市場作為依托,那么發展速度將會受到嚴重的制約。企業集團選取旗下一個子公司或者集團整體上市,可以解決企業集團快速發展過程中融資的難題,也可以擴大企業集團的知名度。
2.充分利用銀行項目中長期貸款
企業集團發展項目非常多,這些好項目的成功實施將對企業集團總體戰略的實現起到非常巨大的作用。企業集團應針對這些項目組織強有力的實施工作,盡快辦理全各種審批手續,爭取早日獲得銀行項目融通貸款,早日開工、竣工投產。從長期的角度來看,企業集團應該同銀行建立長期的戰略合作關系。企業集團萬一遇到一定的困難時,戰略合作銀行才能基于企業集團過去的良好業績給與企業集團貸款。
3.發行長期公司債券
企業集團應對企業集團的現有項目進行梳理,選擇優秀的項目審批發行公司債券,這樣可以在一定程度上緩解公司快速發展的資金難題。
六、企業集團融資管理措施
(一)建立企業集團融資戰略管理體系
融資戰略是企業集團發展戰略的重要組成部分,對集團的快速發展起到決定性的作用。企業集團融資戰略管理體系應該具備四大職能。包括制定企業集團融資戰略,優化企業集團資本結構的職能,制定企業集團最佳資本成本的職能,企業集團現金流與還款期間結構匹配的職能。
(二)加強融資相關的研究工作
1.加強企業集團融資戰略的研究工作
企業集團發展戰略制定以后,企業集團能否快速、穩健發展的一個關鍵因素就是資金的融通是否能跟上戰略發展的需要。集團總體發展戰略制定后,必須詳細策劃和制定資金融通戰略,這樣才能為企業集團的戰略的良好實施和企業集團戰略目標的實現提供良好的支撐作用。
2.企業集團公開上市融資的研究
企業集團有很多子公司和很多的好產業、好項目,企業集團應加強各子公司公開上市融通資金的可行性研究與分析,從企業集團總體發展戰略的角度出發,為子公司公開上市研究制定一個詳細的規劃。這樣上市成功將為企業集團的快速發展提供資金支持,也有利于企業集團的知名度和美譽度的迅速提升。
3.進行融資創新方面的研究
隨著我國市場經濟的發展和資本市場的進步,我國的金融創新不斷發展和出現。企業集團必須時刻關注市場中的金融創新產品,并進行深入的研究和關注,有選擇的為企業集團設計一個良好的融資結構,利用現有融資產品保證企業集團具備財務競爭力,為企業集團良好的財務結構以及快速的發展提供強有力的支撐。
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在2014年的政府工作報告中，互聯網金融首次被寫了進去，提到了要完善金融監管協調機制、促進互聯網金融的健康發展，這充分體現出了政府對互聯網金融的重視及促進其健康發展的必要性。人民銀行的《2014年中國金融穩定報告》中對互聯網金融進行了專門的探討，表明了互聯網金融的發展對于拓寬中小企業的融資渠道具有很大的促進作用。
一、互聯網金融發展的現狀
我國的互聯網金融在近幾年發展速度迅猛，尤其是2012年左右，新型互聯網金融機構不斷涌現，互聯網金融市場規模持續擴大。發展速度快、發展規模大、發展空間廣。目前，了解我國互聯網金融的發展狀況主要體現在以下幾個方面：
（一）第三方支付發展現狀
在我國《非金融機構支付服務管理辦法》中提到：非金融機構如果要提供支付服務，應當依據本辦法規定取得《支付業務許可證》，成為支付機構。此辦法正式實施以來，央行公開了批量發放支付業務許可證的情況。另外有一些陸續給個別企業發放的，還有因變更信息而的。到2015年3月，央行共批準了270家第三方支付公司。
從第三方支付交易的規模上來看，根據易觀國際易觀智庫數據資料，2011年我國第三方支付市場整體交易規模為8.4萬億元。到2012年，我國第三方支付市場整體交易規模達到了10.9萬億元，其中互聯網支付業務104.56億筆，金額6.89萬億元；支付機構成為傳統收單市場的重要補充，處理收單業務15.19億筆，金額3.75萬億元。2014年，我國第三方支付市場整體交易規模達到23萬億元。互聯網支付業務迅速向證券、基金、保險等多個行業領域滲透，業務規模快速增長。移動支付逐漸成為電子支付發展的新方向。
（二）P2P網絡借貸的發展現狀
P2P網貸平臺數量增長速度快，但是跑路、關閉的也很頻繁。據第一網貸數據統計，2011年全國網貸平臺數量只有50家，問題平臺數量為10家；到2012年迅速發展為200家，問題平臺數量為6家；2013年為800家，問題平臺數量為76家；2014年網貸平臺數量為1575家，其中問題平臺數量為275家，占網貸平臺總數的17.4%。2015年1月份全國新增平臺至少108家，有6家于上線當月跑路，其中5家網站已關閉。截至2015年12月底，P2P網貸行業平臺達到了2595家，比2014年增長了1020家。但是2015年全年問題平臺達到896家，是2014年的3.26倍。
P2P網貸市場交易規模持續增長，并呈現出龍頭企業份額集中趨勢。根據“網貸之家”的數據顯示，2014年9月網貸行業成交量達257.28億元，環比8月（236.67億元）增長8.71%。2015年全年網貸成交量為9823.04億元，相比2014年全年網貸成交量（2528億元），增長了288.57%。2014全年累計成交金額為2528億元，為2013年的2.39倍。據第一網貸提供的資料，截至2014年12月底，我國網貸行業總體貸款余額達1036億元，是2013年的3.87倍。而2015年全年網貸行業總體貸款余額已經達到了4395億元，相比于2014年增長幅度達到了324%。
（三）眾籌平臺的發展現狀
眾籌是集合大眾的力量和資金，可以為小企業提供必要的資金援助的一種融資方式。眾籌平臺的出現，為我國中小企業又提供了一種新的融資方式。2011年7月上線的“點名時間”是我國國內第一家眾籌平臺，從上線后不到兩年的時間里，“點名時間”就接到了幾千個項目提案，在幾百個上線的項目中，有接近一半的項目籌資成功，還順利發放了回報。目前在眾籌融資模式中，股權眾籌融資發展的速度比較快，市場前景也比較廣闊。
2015年上半年，我國的眾籌平臺已經達到211家，其中股權眾籌的平臺數量達到98家，成功募集46.66億人民幣。相比2013年，我國的眾籌平臺數量不足20家，增長了將近10倍。在200多家眾籌平臺中，其中大部分為商品眾籌平臺，股權眾籌平臺相對還比較少。從2015年全年來看，相關的監管政策逐漸推出，眾籌平臺的發展正在趨向理性。
從眾籌募資的情況來看，2014年以來，募資規模也在迅猛增長。根據鳴金網數據資料，2015年我國9家知名眾籌平臺成功發起1198個項目，募資規模達到了38.08億元，出現了眾籌行業發展相對集中的態勢。
二、互聯網金融對中小企業融資模式的影響
中小企業的發展和成熟是一國財富積累、生產力水平提升、科學技術創新的重要來源，對一國經濟的發展起到重要作用，這已經成為大家的共識。從互聯網金融發展的現狀來看：第三方支付發展日趨成熟，支付便捷；互聯網金融充分利用大數據，中間環節少；互聯網平臺融資向規范化發展，投資消費群體熱情日漸高漲。這些都反映出互聯網金融對中小企業在融資方面具有交易快捷，信息、服務通暢和成本低等優勢。但另一方面，第三方支付以及P2P網貸及眾籌等出現的問題也反映出采用互聯網金融的融資方式也會對中小企業產生不利的影響。所以，我們要充分認識互聯網金融對中小企業融資模式的影響，發揮積極作用，避免不利影響，促進我國中小企業健康良好的發展。
（一）互聯網金融有利于將閑散資金引入中小企業，使中小企業更便捷獲得金融及信息服務
互聯網金融范圍廣、門檻低、速度快的融資特點都非常符合中小企業對融資的要求，第三方支付平臺的快速發展和互聯網金融是緊密相聯的。在互聯網條件下，信息傳遞非常迅速，信息不對稱問題可以得到緩解，從而提高資源配置的效率，使中小企業融資變得更容易。2015年12月底中國人民銀行制定的《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》進一步為互聯網金融提供了有力的保障?；ヂ摼W金融模式下的中小企業貸款不再以資產形式進行抵押或者擔保，而是通過信息處理對中小企業的運營能力和發展潛力進評價分析，得出中小企業違約的概率及風險情況，這在一定程度上也解決了傳統的商業擔保問題。這些都有利于將社會閑散資金引入到中小企業。中小企業在融資對象選擇上范圍更廣，能更迅速獲得資金及相關信息的服務。
（二）互聯網金融為中小企業提供了高效率、低成本的融資模式，拓寬了中小企業融資的渠道
互聯網金融充分利用網絡平臺和大數據、搜索引擎等進行信息收集和數據處理，簡化了貸款申請的環節，其成本要遠遠低于傳統融資模式，能夠有效的降低中小企業貸款成本?；ヂ摼W金融平臺還能夠根據中小企業經營狀況、信用級別、成長特征等進行差別化定價，為中小企業融資定價作出正確的選擇，大大降低了其融資成本。低成本、高效率的融資為中小企業拓寬了融資渠道。例如眾籌融資模式，其優勢就在于小額和大量、門檻低，而且眾籌項目種類非常多，基本涉及到企業經營的各個項目。在國家大力支持互聯網金融發展的情況下，互聯網金融會逐漸規范和成熟，中小企業也可以通過這種方式來進行融資。
（三）互聯網金融促使傳統金融的互聯網化，為中小企業的融資創造了契機
互聯網金融模式的不斷創新和發展，動搖了傳統金融機構的強勢地位。客戶流失、人們對互聯網的運用等現實狀況對傳統金融機構形成倒逼，迫使傳統金融積極參與到互聯網金融發展中，創新發展相關的互聯網業務，這對中小企業融資來說具有一定的積極影響。商業銀行還可以通過互聯網金融的大數據等信息，加深對中小企業的認識，提出支持中小企業發展的措施，加大對中小企業融資的規模。如民生銀行從2009年開始就開發了“商貸通”這一核心平臺以加強小微企業貸款業務，并獲得迅猛的發展；中國建設銀行出臺了“成長之路”等一系列產品服務，為中小企業的發展提供金融支持；興業銀行的“小微三劍客”、工商銀行的“小企業周轉貸款”等產品，都為中小企業的融資提供了良好的服務。
（四）互聯網金融的逐利性和不穩定性加大了中小企業融資的風險
互聯網金融對中小企業融資具有積極的影響，但同時還要看到其帶來的風險?；ヂ摼W金融的風險主要表現在以下幾個方面：一是由于互聯網金融依托于互聯網、移動網絡、移動設備等，所以不可避免的會有計算機系統安全、人員操作及技術風險等方面的問題；二是互聯網金融短期內發展速度快，行業規范缺失、法律法規不健全。雖然互聯網金融起步較晚，但是發展特別迅速，短時間內就有大量的互聯網金融企業進人，導致互聯網金融行業處于松散管理的狀態中。不可避免的會出現有互聯網金融企業退出。雖然現在國家也出臺了相關政策及監管的意向，但是相關的行業規范以及國家的相關法律法規還是跟不上互聯網金融的發展腳步，出現一定的滯后性，中小企業融資缺少必要的保障；三是國內信用體系建設嚴重滯后，當前國內信用體系跟不上互聯網金融快速發展的需求。
（五）互聯網金融融資成本低，而中小企業違約成本也低，企業信息共享程度低
國內目前互聯網金融發展速度非常迅猛，而中小企業借貸的環境、信用信息共享、公司經營信譽信息等方面卻無法相匹配。在信息不對稱的情況下，中小企業就會存在違約的情況。因為互聯網金融融資成本較低，則中小企業的違約成本也會較低，違約風險就會大大提高。在德國、美國、日本等發達國家，他們對中小企業的金融支持有完整的法律法規保障，有全面的服務體系和流程，每一步都有具體的控制保障，所以對企業來說，其違約的成本也相對較高，則違約的可能性會降低。
三、政策建議
（一）進一步規范法律法規及監管制度，加強執行的力度
互聯網金融發展速度迅猛，創新模式不斷涌現，同時也出現了一些互聯網金融平臺不規范，出現資金問題及跑路等現象，這主要還是相關的政策及法規沒有及時到位。國家必須加強立法和監督，對互聯網金融市場進行規范。明確界定互聯網金融模式、主體及市場規則，加強對互聯網金融市場的引導，減少互聯網金融對金融市場的波動性，確保互聯網金融市場的穩定性和安全性。針對互聯網金融的特點，建立互聯網金融對中小企業融資的激勵制度和相關保障制度，引導并鼓勵互聯網金融平臺將資金投放到中小企業。2014年12月我國公布了《私募股權眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》。該征求意見稿對拓展中小微企業直接融資渠道，促進創新創業和互聯網金融健康發展，提升資本市場服務實體經濟的能力，防范金融風險具有很大的現實意義。另外，在立法的基礎上，還要加強執行的力度，加強監督管理，制度才能起到有效的作用。
（二）進一步規范互聯網金融平臺及協調機制，穩定發展的步伐
在互聯網金融快速發展中，存在信息不對稱、互聯網金融平臺主體的獨立性等不利的因素。作為政府除了加強法規建設，還必須從政策、資金等方面大力扶持培育互聯網金融平臺，從規范互聯網金融平臺及機制方面增加中小企業融資選擇權，加大互聯網金融平臺對中小企業融資帶來的積極影響。建立互聯網金融平臺主體之間協調機制，建立互聯網金融平臺主體信息披露制度與信息共享，預防中小企業在多個互聯網金融平臺主體融資，使有限資金得到最優配置。
（三）進一步規范中小企業發展及自身建設，提高融資的質量
中小企業融資目的是為了促進企業的健康持續發展。我國中小企業自身的經營條件普遍較差，技術含量相對較低，產品結構單一， 受規模和資金的限制，缺乏長遠的企業發展規劃和科學的管理思想。中小企業市場信息來源閉塞，生產的盲目性較大，財務制度不健全等方面的問題給貸款的監督和檢查工作造成了很大困難。改變了以上各方面的問題，規范和提高企業信譽度，就會改變融資的質量，形成良性循環，促進中小企業的健康持續發展。作為企業要正視自身缺點，通過引進、合作等積極獲取企業外部成熟的創新技術，增強自身產品的技術含量。要增強自身品牌建設，根據自己發展目標戰略，制定合適的品牌戰略，走可持續發展道路。
快速融資的辦法范文5
那么，融資余額的上限由哪些因素決定？具體是多少？本文就將對融資余額的上限進行測算。
在確定影響融資余額的上限因素時，需要從可融資標的的規模，券商融出資金的供給能力和投資者提供沖抵融資保證金的資產的3個角度進行考慮。我們認為融資余額的上限主要由以下4種上限的最小值決定：（1）可兩融標的流通市值上限;（2）券商凈資本上限;（3）券商財務杠桿和凈資產上限;（4）可用于融資的擔保資產總量上限。
可兩融標的流通市值上限
根據滬深交易所《融資融券交易試點實施細則》的規定：單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的25%時，本所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。該標的證券的融資余額降低至20%以下時，本所可以在次一交易日恢復其融資買入，并向市場公布。因此，可融資融券標的總A股流通市值的25%構成了融資余額的一個上限。
在今年9月12日盤后滬深交易所公告將可融資融券標的的數量擴大到900個，較之前增加205個。其中滬市新加入標的104個，深市新加入標的114個，剔除標的13個。隨著可融融資股票池的擴容，可融資標的A股流通市值的25%構成的融資余額上限也水漲船高。
因此，從目前的總量上看，該上限對于目前融資余額的快速擴張尚不具有約束力。但需要關注融資余額分布的結構性問題和新增可融資標的帶來的邊際變化。
由于融資余額的分布會隨熱點而動，各行業融資余額占流通市值的比例差異明顯，因此A股流通市值25%的限制能夠在行業層面和個股層面形成結構性約束，從而在一定程度上限制融資余額的擴張。
券商凈資本上限
根據《證券公司風險控制指標管理辦法》修訂征求意見稿的規定，現有券商凈資本監管主要包括以下3個方面的限制：①凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于100%;②凈資本與凈資產的比例不得低于20%;（現行規定為40%）;③證券公司經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業務中兩項及兩項以上的，其凈資本不得低于人民幣5億元。
而券商開展融資融券業務需要計提風險資本準備并扣減凈資本，相關規定包括：（1）連續3年A類、B類、C類和D類券商開展融資業務需要計提1%、1.5%、2%、5%和10%的風險資本準備。（2）最新的征求意見稿規定，融出資金要扣減以5%的比例扣減凈資本。
截至到2014年6月底，A股市場融資余額為4034億，按5%的比例扣減凈資本的額度為201億。證券行業凈資產總額為8104億，凈資本總額為5676億，凈資本扣減額為2428億。由此可以推算出融出資金凈資本扣減占總凈資本扣減的比例為8.31%
如果我們選擇極端假設：假設券商將可用的凈資本額度全部用于融資融券的擴張。那么根據以上規定（參考尚未實行的征求意見稿）和數據可以測算出，券商還可以新增融資余額的上限達到了驚人的81106億。（具體計算方法為：根據凈資產總額20%測算的凈資本下限為1621億元，凈資本可用于擴張融資余額的額度為5676-1621=4055億元，以5%的扣減比例折算為對應的融資余額為81106億元。）另外，如果根據現行凈資本監管的規定測算，融資余額理論上限也高達48686億元。
現有監管體系下，監管層容忍證券公司將大部分凈資本消耗在單一業務上的概率幾乎為0。考慮到這一因素，我們認為較為合理的假設如果融出資金凈資本扣減占總凈資本扣減的比例從8.31%提高到20%（值得注意的是監管部門并沒有這樣的約束），那么對應可新增融資余額為7099億，對應的融資余額上限也達到了11154億元。
利用這一上限分析融資余額的擴張趨勢，我們人認為還需要進一步考慮兩方面的因素，包括：（1）券商擴充資本金的渠道;（2）監管部門對于凈資產和凈資本監管的放松。
券商財務杠桿和凈資產上限
《證券公司風險控制指標管理辦法》修訂征求意見稿對券商財務杠桿上限做了如下規定：
（1） 凈資本與負債的比例不得低于4%;（現行規定為8%）
（2） 凈資產與負債的比例不得低于10%。（現行規定為20%）
根據我們的測算，如果修訂征求意見稿落地，那么券商理論的最大財務杠桿將從原來的4倍提高到6倍。
同樣，我們首先選擇極端假設：券商將加杠桿募集的新增資金全部用在融資余額的擴張上，并保持其他類別的資產規模不變。以截至到今年6月底的數據，證券行業總資產總額為24500億元，凈資產總額為8104億元。以征求意見稿6倍的最大杠桿計算，對應的新增融資余額上限為24129億元，此時券商行業總體融出資金占總資產的比例將由今年6月的16.47%提高到57.92%。以4倍的最大杠桿計算，對應的新增融資余額上限也將達到7919億元，對應的融資余額上限也達11954億元。
對于融出資金占總資產比例合理上限，我們認為可以參考券商總資產中投資于金融資產的比例，該比例通過總資產扣除以下10個項目計算：（1）貨幣現金，（2）固定資產，（3）無形資產，（4）商譽，（5）遞延所得稅資產，（6）投資性房地產，（7）其他資產，（8）結算備付金，（9）客戶備付金，（10）存出保證金。由此得到各上市券商投資于金融資產的比例最高為73%，整體法均值為58%。
考慮券商業務綜合發展和風險管理的需要，我們在計算融資余額上限時假設投資于金融資產的比例可達70%，而融出資金占投資于金融資產的比例能夠提高到50%的極高水平。那么以6倍杠桿計算對應的融資余額上限高達了17021億元;以4倍杠桿計算的融資余額上限也達到了11347億元。
可用于融資的擔保資產總量上限
根據《融資融券交易實施細則》的規定，融資或融券保證金比例均不得低于50%。也就是說投資者通過可融資買入的最大額度是其保證金余額的2倍。
另外，除了貨幣資金之外，上市債券、ETF以及部分A股也可以按照一定比例沖抵融資保證金。
快速融資的辦法范文6
然而，由于融資難，中小企業的資金需求得不到滿足，嚴重制約著中小企業的經營發展。如何解決中小企業融資難的問題，已經成為當務之急。未來，社會經濟發展將大力依賴高新技術企業，以我國現階段社會經濟發展的狀況看，高新技術企業戰略、技術優勢與贏利模式等都是決定我國未來能否保持國民經濟快速健康發展的關鍵，也是國家的發展戰略任務，將為我國不斷探索發展思路，提高國家核心競爭力，促進高新技術企業發展在社會發展、經濟增長、產業轉型過程中發揮重要作用，促進高新技術企業發展能為社會帶來更多的經濟效益、社會效益。隨著行業競爭的增強，世界已經進入競爭性時代，打造競爭對手無法超越的品牌必須發展高新技術，擁有高新技術才能更好地發展。
一、當前西部高新技術中小企業融資的方式
目前中小企業的融資可分為直接融資及間接融資。其中直接融資可包括商業信用、上市融資、發行債券、股東追加投資、職工集資、政府投資撥款、民間借貸、投資基金公司直接投資以及中外合資等；而間接融資則包括租賃融資、典當融資、銀行貸款、信托貸款等。
具體在實踐應用上，中小企業一般用到的融資方式有：綜合授信（即銀行對一些經營狀況好，信用可靠的企業，在一定時期內，授予一定金額的信貸額度，企業在有效期與額度范圍內可以循環使用）、信用擔保貸款（目前全國已有100多個城市建立了中小企業信用擔保機構）、買方貸款、異地聯合協作貸款、項目開發貸款、出口創匯貸款、自然人擔保貸款、個人委托貸款、無形資產擔保貸款、票據貼現融資（是指票據持有人將商業票據轉讓給銀行，取得扣除貼現利息后的資金）、金融融資、典當融資以及新三板上市等。
當然，各個企業的自身狀況不同，企業管理層的風格和企業對外交往中產生的人脈關系等的不同，利用到的融資方式也不同。而同一公司，在不同的發展階段，對融資方式的要求也會不同。
二、目前西部高新技術中小企業融資面對的困難
有關機構經調研發現，西部中小高新技術企業的外源性融資90%以上來自銀行貸款。但是，銀行會從銀行信用、商業信用、財務信用以及納稅信用上對企業的安全性原則、盈利性原則和流動性原則進行考察，可這樣卻不利于中小高新技術企業從銀行等金融機構獲取貸款。
目前銀行融資貸款主要有信用貸款、擔保貸款、票據貼現等形式。在對企業進行信用評定時，銀行更注重企業經營規模、財務機構以及經營效益的考慮。而對于中小高新技術企業來說，一般都尚處于企業發展初期，規模較小，沒有大額固定資產等作為抵押品。銀行對其信用評價往往較低，因此很難獲得信用貸款。此外，中小高新技術企業是大多數是技術密集型的企業，所以原始的積累只有智力、知識產權和科研成果等，卻沒有符合銀行擔保品要求的固定資產。故此在其發展初期，擔保貸款的融資方案也難以成功。
所以銀行絕不會因所謂的高回報而承擔高風險，再加上我國商業銀行正備受不良資產的困擾，呆壞賬占銀行總資產的比重超過2O%，“惜貸” 現象非常嚴重，這就進一步降低了銀行向中小高新技術企業投放貸款的可能性。
三、西部高新技術中小企業融資的幾點對策
1.依靠集團優勢，增加商業貸款資助。由于集團客戶具有規模大、競爭能力和抗風險能力較強的特點，集團客戶目前仍是各個商業銀行營銷的重點。自從商業銀行積極開辦企業集團貸款業務以來，企業集團貸款增長迅速，貸款比重也逐步提高。銀行也加強了制度建設和風險預警機制的建設，銀行開始嚴格執行《商業銀行內部控制指引》和《貸款證制度》，這就使得一些依附于大集團的中小高新股份制企業的發展受限。但目前來說，在中小高新企業融資渠道不暢的情況下，依靠集團優勢和財務擔保，仍是一些中小高新企業需要重視的融資方式。
2.增強創新能力，多渠道申請政府資助。在知識經濟的今天，高新技術是知識經濟發展的基礎，高新技術產業化及其規?；l展是一個國家國際競爭力和經濟實力的體現。高新技術企業作為國民經濟中一支重要而活躍的力量，對我國保持經濟活力、擴大就業、提高效益、優化產業結構、促進技術創新、增強競爭能力、增加出口創匯等都具有極其重要的意義。我國的高新技術產業發展還存在一些不足，如：技術創新能力不足；產業結構不盡合理，缺乏具有國際競爭力的大企業；稅收、知識產權保護、產權制度等相關政策尚不適應高技術產業高速發展的要求。因此加快構建和完善我國高新技術企業融資體系已成為當前經濟工作中的一項緊迫任務。
3.質押知識產權，拓寬融資方式 。2010年末，陜西省銀監會、發改委等七部門聯合《陜西省知識產權質押貸款管理辦法（試行）》（以下簡稱《辦法》）。從政策上突破困擾科技產業化多年的知識產權質押融資障礙。據悉，《辦法》首次加入了著作權內容，囊括專利權、注冊商標專用權、著作權等主要三類知識產權，為國內首創。《辦法》設計了風險補償條款。明確規定對形成逾期的知識產權質押貸款。由政府設立的專項基金按照規定進行墊付式風險補償。還明確提出對專利權質押貸款出現非主觀責任形成不良貸款的，免于追究貸款人相關人員責任。提取貸款損失準備金時不抵扣貸款人的工資性費用。據中國經濟網記者了解，到去年底，已有銀橋乳業等兩家企業直接以知識產權質押分別獲得貸款。貸款金額共計約5000萬元，另有多家企業正辦理之中。
4.規范企業運營，瞄準三板上市融資。新三板是深圳證券交易所和上海證券交易所之外，得到國務院認可、在證監會統一監管下的股票市場。新三板的主要服務對象是國家級高新技術產業開發區的創新型企業。新三板允許掛牌公司掛牌后即可通過定向增資的方式募集資金，可快速提高融資能力。而且西安市政府、西安高新區管委會自2009年開始，積極推進轄區企業準備新三板掛牌工作，除了分別出臺30萬、80萬的補貼政策外，在企業項目立項、基金申報、土地申請等方面給予優先考慮。所以對于高新技術的中小企業可采取此種方式融資。
目前，高新技術企業已成為我國經濟發展中主要的增長點，擔負著引領經濟持續快速增長和促進科學技術跨越式發展的重任。十六大報告專門提到要“積極發展對經濟增長有突破性重大帶動作用的高新技術產業”。然而，我國融資制度的缺陷成為制約這些企業成長的主要瓶頸。因而，中小企業板塊的設立，對于解決飽受融資限制困擾的中小高新技術企業無疑具有更重要的意義。
