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股權投資的步驟范文1
一、權益法的目標
通常認為，權益法是指投資企業以成本記錄對被投資單位的投資后，投資的賬面價值需隨著被投資單位所有者權益的變化而變化的一種核算方法。其中，所有者權益的變化包括被投資單位凈損益以及凈損益以外的其他權益的變化。權益法的這一定義表明，最初運用權益法的目標是通過調整投資賬戶來反映被投資單位所有者權益的變化，并最終使投資賬戶的賬面價值與被投資單位所有者權益的份額相等，從而使投資者可以直觀清晰地了解所占被投資單位所有者權益的份額。
在權益法下，通常將投資企業和被投資單位作為一個整體對待，這同將母公司和子公司作為一個整體（經濟主體）對待從本質上講是一樣的。因此，美國會計原則委員會第18號意見書《普通股投資核算方法中的權益法》（APB第18號意見書）指出，如果對被投資單位的投資采用權益法，那么，通過權益法和完全合并法（編制合并財務報表）所獲得的應歸屬于投資企業的凈損益和股東權益通常應當是相同的（除非出現超額虧損等情況）。兩種方法的差別主要體現在財務報表的具體項目上。比如，在權益法下，對被投資單位的投資通常在資產負債表上以單一賬戶（如“長期股權投資”）列示，同樣，來自投資的損益，通常在利潤表上也是以單一賬戶（如“投資收益”）列示，因此權益法也稱單行合并法。而在完全合并法下，則需要將類似長期股權投資或投資收益的單一項目具體化，將其還原為具體的資產、負債、收益和費用項目（也稱逐行合并法）。
因此，從權益法的演變來看，其目標可概括如下：（1）使投資的賬面價值隨著被投資單位所有者權益的變化而變化，并最終使投資賬戶的賬面價值與被投資單位所有者權益的份額相等（目標一）；（2）作為一種合并方法，使得通過該方法所獲得的應歸屬于投資企業的凈損益和股東權益同完全合并法一致（目標二）。
對權益法目標的定位不同，其核算的步驟和程序會存在差別。
二、權益法的運用
（一）何時應當運用權益法
通常只有當投資企業對被投資單位具有重大影響或更大影響時，才能夠運用權益法。當投資企業對被投資單位具有重大影響或更大影響時，采用成本法通常是不合適的。這是因為：
（1）將收到的股利確認為收益可能不是投資企業對被投資單位所賺取收益的充分計量，因為收到的股利可能和被投資單位當期的業績沒有任何關系。通過使長期股權投資的賬面金額隨被投資單位所有者權益的變化，可以使投資企業及時確認基于投資而導致經濟資源的增加和減少，從而更好地滿足了權責發生制的要求。
（2）投資企業可以通過股利發放的時點來操縱收益。因此，APB第18號意見書規定，發行股票的公司，對下述企業（未合并的子公司、合營企業、持有被投資單位50%或以下的股份，但能對其經營和財務活動施加重大影響的公司）的投資應當在合并報表和母公司報表中采用權益法核算。并且母公司也應當在母公司報表中對子公司的投資采用權益法。
（二）如何運用權益法
權益法的運用取決于權益法的目標。不同目標下權益法的運用步驟如表1所示。如果將權益法視同一種合并方法，其核算的步驟和程序應當比較完全合并法的步驟和程序進行。
在運用上述步驟時，需要注意以下幾點：
表1權益法的運用
1.權益法作為一種單行合并方法，投資企業在資產負債表和利潤表中通常都只以單一項目來反映對被投資單位的成本，以及被投資單位凈損益和其他權益的變化。
2.初始確認時，長期股權投資通常以成本入賬，但我國準則中將企業合并區分為同一控制下的企業合并和非同一控制下的企業合并。因此，我國長期股權投資準則也相應地區分企業合并形成的長期股權投資和企業合并以外其他方式取得的長期股權投資。對企業合并形成的長期股權投資，需進一步區分為同一控制下的控股合并和非同一控制下的控股合并兩種情況分別處理。
3.對投資成本與投資日占被投資單位所有者權益份額差額（長期股權投資差額）的處理。長期股權投資差額（如果形成母子關系，編制合并報表時則稱合并價差）的組成可以通過投資成本、投資日占被投資單位可辨認凈資產公允價值份額和投資日占被投資單位凈資產賬面價值份額來進行分解。
長期股權投資差額（合并價差）
＝投資成本－投資日占被投資單位所有者權益份額
＝（投資成本－投資日占被投資單位可辨認凈資產公允價值份額）+（投資日占被投資單位可辨認凈資產公允價值份額－投資日占被投資單位所有者權益份額）
＝商譽＋投資日凈資產公允價值變化額
從會計的角度看，對長期股權投資差額的處理至少包括以下幾種方法：（1）不單獨確認，確認投資收益時也不考慮；（2）單獨確認，但不攤銷；（3）單獨確認，在一定年限內綜合攤銷；（4）不單獨確認，但確認投資收益時需考慮；（5）下推到被投資單位確認。
在我國，會計制度改革中權益法運用的變化主要體現在對長期股權投資差額處理上。1995年以前基本是采用第（1）種方法，1995-1997年主要采用第（2）種方法，1998-2006年采用第（3）和（5）種方法，2007年新會計準則實施后則采用第（4）和（5）種方法。顯然，只有在第（3）、（4）和（5）種方法下，即對長期股權投資差額進行攤銷和減值，或者在確認投資收益時進行考慮，或者下推到被投資單位確認，才可能實現目標一。超級秘書網
在目標二下，對這一差異需要比較完全合并法進行處理：
（1）初始計量中，對初始投資的利得（投資成本小于被投資單位凈資產公允價值份額的部分）需單獨確認。作為一種單行合并方法，對投資成本大于被投資單位凈資產公允價值份額的部分不單獨確認為商譽，而是反映在投資的初始入賬金額中。
（2）因為購買日后，編制合并財務報表時應當基于購買日子公司資產和負債的公允價值計算歸屬于母公司的凈利潤，所以權益法下，后續計量時應當基于投資日被投資單位可辨認凈資產公允價值計算的凈利潤份額確認投資收益。
4.對投資企業和被投資單位之間內部交易的處理。
權益法兩種目標下運用步驟的差異主要表現在對投資企業和被投資單位之間內部交易的處理。在目標一下，無需對投資企業和被投資單位之間的內部交易進行處理，特別是在“順流”交易中，未實現的內部損益并不影響被投資單位的凈損益，因此調整長期股權投資的賬面金額缺乏依據。相反，如果根據內部交易對長期股權投資賬面金額進行調整，就不可能實現目標一。然而，在目標二下，則需要比較完全合并法的做法對內部交易進行相應的處理。
總體來看，我國新會計準則主要是按照目標二來設定權益法的運用步驟，但對投資企業和被投資單位之間內部交易的處理略有不同。主要表現在以下幾個方面：
（1）對順銷交易，只要求按比例抵消未實現內部交易損益，而不是完全抵消。
（2）如果投資企業需要編制合并財務報表，那么投資企業首先要在其賬面上進行如下會計處理（假定為順流銷售的未實現銷售利潤而不是銷售虧損）：
借：投資收益
貸：長期股權投資
而且還需要在合并財務報表工作底稿中做進一步的調整處理（下面的調整只是在合并財務報表工作底稿上進行，并不需要在投資企業的賬面上反映）。即：如果是逆流商品銷售，因該內部交易的未實現損益的影響體現在投資企業持有的相關資產的賬面價值當中，故應在合并財務報表工作底稿中編制以下調整分錄（假定為逆流銷售的未實現銷售利潤而不是銷售虧損）：
借：長期股權投資—損益調整
貸：存貨、固定資產等
如果是順流商品銷售，在合并財務報表中對該未實現內部交易損益應在個別報表已確認投資收益的基礎上進行以下調整：
借：營業收入
貸：營業成本
投資收益
5.追加投資導致成本法轉換為權益法的處理。
股權投資的步驟范文2
一、權益法轉為成本法
投資企業對被投資單位的持股比例下降，或其他原因對被投資單位不再具有控制、共同控制和重大即投資企業的投資比例從20％以上降為20％以下時，應中止采用權益法，改按成本法核算。投資企業應在中止采用權益法，按長期股權投資的賬面價值作為新的投資成本。其后，被投資單位宣告分派利潤或現金股利時，屬于已記入長期股權投資賬面價值的部分，作為新的投資成本的收回，沖減投資成本。
例1：甲公司2000年對乙公司投資，占乙公司注冊資本的20％。乙公司的其他股份分別由其他四個企業平均持有。甲公司按權益法核算對乙公司的投資，至2001年12月31日，甲公司對乙公司投資的賬面價值為300萬元，其中：投資成本200萬元，損益調整100萬元。2002年1月5日，乙公司的某一股東——A企業收購了除甲公司以外的其他投資者對乙公司的股份，同時以160萬元收購了甲公司對乙公司投資的50％。自此，A公司持有乙公司 90％的股份，并控制乙公司。甲公司持有乙公司10％的股份，并失去影響力。為此，甲公司改按成本法核算。2002年3月1日，乙公司宣告分派2001年度的現金股利，甲公司可獲得現金股利30萬元。甲公司的處理如下：
（1）出售10％的股權
借：銀行存款
1 600 000
貸：長期股權投資——乙公司（投資成本）1 000 000
——乙公司（損益調整） 500 000
投資收益
100 000
（2）出售部分股權后投資的賬面價值=3 000 000——1 500 000=1 500 000（元）
新的投資成本=1 500 000（元）
借：長期股權投資——乙公司
1 500 000
貸：長期股權投資——乙公司（投資成本）1 000 000
——乙公司（損益調整） 500 000
（3）2002年3月1日，乙公司分派2001年度的現金股利，甲公司可獲得現金股利30萬元，由于乙公司分派的現金股利屬于甲公司采用成本法前實現凈利潤的分配額，該部分分配額已記入甲公司對乙公司投資的賬面價值，因此，甲公司應作為沖減投資賬面價值處理。
借：應收股利
300 000
貸：長期股權投資——乙公司 300 000
二、成本法轉為權益法
投資企業對被投資單位的持股比例增加或其他原因使長期股權投資由成本法改為權益法核算的，投資企業應在中止采用成本法時，按照企業會計制度補充規定，采用追溯調整后的長期股權投資的賬面價值（不含股權投資差額）加上追加投資成本作為初始投資成本。并以此為基礎追加投資后的股權投資差額。
所謂追溯調整，是指對某項交易或事項變更會計政策時，如同該交易或事項初次發生時就開始采用新的會計政策，并以此對相關項目進行調整。即應當計算會計政策變更的累積影響數，并相應調整變更年度的期初留存收益以及會計報表的相關項目。由此可見，當成本法轉為權益法采用追溯調整法進行調整時，其賬務處理十分復雜，而且不容易理解，現根據補充規定及個人的看法，特舉例說明其會計核算。
例2：甲公司于2000年1月1日以520 000元購入乙公司股票，占乙公司實際發行在外股數的10％，另支付2000元相關稅費等，甲公司采用成本法核算。2000年5月10日乙公司宣告分派 1999年的股利每股分派0.1元的現金股利，甲公司可以獲得40 000元的現金股利。2001年5月10日乙公司宣告分派2000年的股利，每股分派0.1元的現金股利，甲公司又可以獲得40 000元的現金股利。2002年1月5日甲公司再以1 800 000元購入乙公司實際發行在外股數的25％，另支付9 000元相關稅費。至此持股比例達35％，改用權益法核算此項投資。如果2000年1月1日乙公司所有者權益合計為4 500 000元，2000年度實現的凈利潤為400 000元，2001年度實現的凈利潤為500 000元，2002年度實現的凈利潤為600 000元。甲公司和乙公司的所得稅稅率均為33％。股權投資差額按10年攤銷。甲企業的會計處理如下：
（1）2000年1月1日投資時
借：長期股權投資——B公司（520 000+2 000）=522 000
貸：銀行存款
522 000
（2）2000年5月10日宣告分派1999年股利
借：應收股利
40 000
貸：長期股權投資——B公司 40 00O
（3）2001年5月10日宣告分派2000年股利（假定全屬2000年實現的凈利潤）
借：應收股利
40 000
貸：投資收益——股權投資收益 40 000
（4）2002年1月5日再次投資時第一：對原按成本法核算的對乙公司投資采用追溯調整法，調整原投資的賬面價值。
2000年投資時產生的股權投資差額=522 000——（4 500 000×10％）=72 000（元）
2000年和2001共應攤銷股權投資差額=72 000÷10×2=7 200×2=14 400（元）
2000年和2001年共應確認的投資收益：
（400 000+500 000）×10％=90 000）（元）
成本法改為權益法的累積數（即年初未分配利潤的調整數）=（90 000——40 000）——14 400=35 600（元）
根據以上結果編制分錄如下：
借：長期股權投資——乙公司（投資成本）
（522 000——40 000——72 000）410 000
——乙公司（股權投資差額）
（72 000——14 400） 57 600
——乙公司（損益調整）
（90 000——40 000） 50 000
貸：長期股權投資——乙公司
（522 000——40 000） 482 000
利潤分配——未分配利潤
35 600
注：乙公司2000年度實現的凈利潤為400 000元，按照權益法核算的要求，甲公司享有40 000元應增加長期股權投資，乙公司2001年5月10日宣告分派現金股利，甲公司獲得現金股利40 000元應減少長期股權投資，這樣長期股權投資（損益調整）的增減金額相等，所以，甲公司在調整時，只調整2001年應享有的50 000元。
上述調整分錄也可按計算步驟編制幾個簡單分錄。
第二：追加投資
借：長期股權投資——B公司（投資成本）
（1 800000+9000） 1 809 000
貸：銀行存款
1 809 000
（5）計算再次投資的股權投資差額
成本法改為權益法時初始投資成本=410 000+50 000+1 809 000=2 269 000（元）（其中：50 000元屬于2001年采用權益法核算確認的投資收益）。
借：長期股權投資——乙公司（投資成本） 50 000
貸：長期股權投資——乙公司（損益調整）50 000
股權投資差額=1 809 000——（4 500 000——400 000+400 000——400 000+500 000）×（35％——10％）=1 809 000——1 150 000=659 000
借：長期股權投資——乙公司（股權投資差額）659 000
貸：長期股權投資——乙公司（投資成本） 659 000
成本法改為權益法時新的投資成本=410 000+50 000+1 809 000——659 000=1 610 000（元）。即為“長期股權投資——乙公司（投資成本）”的賬面余額。
甲公司享有乙公司所有者權益份額=（4 500 000——400 000+400 000——400 000+500 000）×35％=1 610 000（元），即新的投資成本等于甲公司應享有乙公司所有者權益份額。
2002年應攤銷股權投資差額=57 600÷8+659 000÷10=7 200+65 900=73 100（元）
注：股權投資差額按10年推銷，由于2000年和2001年已經推銷了2年，原股權投資差額尚可推銷年限為8年；追加投資時產生的股權投資差額按10年攤銷。
借：投資收益——股權投資差額攤銷 73 100
貸：長期股權投資——乙公司（股權投資差額）73 100
（6）計算2002年應享有的投資收益
投資收益=600 000×35％=210 000（元）
借：長期股權投資——乙公司（損益調整）210 000
貸：投資收益——股權投資收益 210 000
股權投資的步驟范文3
論文摘要：本文對股權投資差額貸方余額的新處理方法作了思考，指出其處理方法的改變再度體現謹慎性原則，并對其在會計處理和稅收方面的影響進行分析，最后提出對改變是否恰當的探討。
《企業會計準則——投資》規定：股權投資差額，是指采用權益法核算長期股權投資時，初始投資成本與應享有被投資單位所有者權益份額之間的差額。它應在一定的期限內平均攤銷，攤銷金額計入攤銷當期的損益。也就是說，股權投資差額無論借差、貸差都要進行攤銷。
而根據《關于執行〈企業會計制度〉和相關會計準則有關問題解答（二）》（2003年3月17日財會［2003］10號）的規定，股權投資差額應分別情況進行會計處理：初始投資成本大于應享有被投資方所有者權益份額的差額，借記“長期股權投資——××單位（股權投資差額）”科目，并按規定的期限攤銷計入損益；初始投資成本小于應享有被投資方所有者權益份額的差額，則貸記“資本公積——股權投資準備”科目。
那么，股權投資差額處理方法的前后改變究竟傳遞著什么含義？其具有怎樣的影響？改變是否恰當？
新方法的靈魂：謹慎性原則
為什么講處理方法的改變充分體現了謹慎性原則呢？我們可從二者的攤銷對投資賬面價值的不同影響著手分析。借差的攤銷減少股權投資的賬面價值，貸差的攤銷一方面增加投資的賬面價值，一方面增加投資收益。初始投資成本小于應享有被投資單位所有者權益的差額，可能是由于被投資單位的某些資產高估所致，或因經營管理不善等產生的負商譽。如果按照原有的借差和貸差都予以攤銷的方法處理，投資方和被投資方完全可能進行“暗箱操作”，操縱初始投資成本便可輕松完成盈利任務。而新方法規定將貸差記入“資本公積——股權投資準備”，則切斷了企業的這條“盈利輸送管道”，防范了企業粉飾會計報表，再度體現了謹慎性原則。
新方法的影響及分析
會計處理方法的簡化
在確認被投資方發生凈虧損而使投資賬面價值減至零，或減至“投資成本”明細科目的余額以下的，尚未攤銷的股權投資差額當期不再攤銷，直到被投資方實現凈利潤，投資方按分享的份額恢復投資賬面價值至投資成本后再攤銷。在原有處理方法下，這條規定是針對借差來講的。
因為貸差的攤銷一方面增加投資的賬面價值，一方面增加投資收益。即使不停止對借差的攤銷，也不存在突破零限制的問題。如果被投資方發生凈虧損而使投資賬面價值正好減至零，則貸差攤銷的財務處理可以不變而照常進行；如果被投資方發生凈虧損而使投資賬面價值減至零外，備查簿中還有未反映的損失，且其小于貸差攤銷額，則貸差攤銷應先沖減未反映的損失，然后以余額計入投資收益，即：
借：長期股權投資——股權投資差額
貸：長期股權投資——損益調整
貸：投資收益
若未反映損失數大于貸差攤銷額，則貸差攤銷應直接沖減未反映的損失，即：
借：長期股權投資——股權投資差額
貸：長期股權投資——損益調整
這樣的處理方法略顯繁雜。而采用貸差不攤銷的方法后，一次性的把貸差記入“資本公積——股權投資準備”，待處置長期股權投資時，再將其余額轉入“其他資本公積”明細科目，大大簡化了會計處理過程。
有關稅收的問題
按照稅法規定，企業為取得另一企業的股權支付的全部代價，屬股權投資支出，不得計入投資企業的當期費用，投資支出與應享有所有者權益份額的差額，均不得通過折舊或攤銷方式分期計入費用或收益。即，稅法不確認股權投資差額。具體按照借差、貸差分析可知：
股權投資差額的借差應作為時間性差異，在會計利潤總額的基礎上加上當期股權投資差額借方余額攤銷作為當期應納稅所得額。
而對于貸差來說，在改變前的處理方式下，也應作為時間性差異，納稅調整金額為當期按照會計制度規定的貸差攤銷金額。目前的處理方法是將貸差記入“資本公積——股權投資準備”，不存在攤銷的問題，也就免去了納稅調整這一步驟。這正是會計與稅法相協調的表現。
新方法所引發的進一步思考
謹慎性原則是否得到了充分體現
前面分析了將股權投資差額貸差記入“資本公積”方法進一步規范企業利潤構成，體現謹慎性原則。但資本公積是所有者權益的有機組成部分，而且它通常會直接導致企業凈資產的增加。而改變后的方法還是會增加企業所有者權益，報表使用者很難根據這項信息對企業財務狀況做出正確判斷。為了避免誤導決策，就有必要明確資本公積形成的主要來源。
股權投資差額長期計入“資本公積”會引起什么結果
改變后的方法將貸差記入“資本公積——股權投資準備”，按照規定股權投資準備是所有者權益中的一種準備，在其未實現之前，不得用于轉增資本，只有其實現之后，才能按規定程序轉增資本。
這樣的處理看似有效控制了企業為達到轉增資本的目的而虛增資本公積，防止企業資本擴張能力的虛增。但仍留有一個缺口——那就是企業在處置長期股權投資時，完全可以把轉入“資本公積——其他資本公積”的金額用于轉增資本。對于股份有限公司而言，這樣會增加投資者持有的股份，從而增加公司股票流通量，進而激活股價，提高股票交易量和資本流動性。而這顯然有悖于其處理方法改變的初衷——確保轉增的資本公積體現其經濟價值。
參考資料：
1.郝一潔，“執行《企業會計制度》中若干投資規定的建議”，《財務與會計導刊》，2003.02
股權投資的步驟范文4
在我國，私募股權投資具有較大的發展空間，但因為一系列因素比方說政策法規的制約，私募股權投資基金中還是存在許多的問題，也面臨著新的挑戰。本文從實際情況出發，對私募股權投資基金的內在運行特點進行了分析，并針對私募股權投資基金在我國的發展情況進行了研究，最終基于發現的問題提出了相關的解決措施。
【關鍵詞】
私募股權投資；現狀；基金；問題；措施
對非上市股權進行投資，或者是上市公司以不公開的方式進行股權交易的一系列投資方式就稱之為私募股權投資。當前，隨著時代的快速發展，在亞洲地區我國的私募股權投資市場是最具發展潛力的，已受到了各個國家大型投行的高度關注。隨著經濟的不斷發展，我國私募股權投資基金還是存在許多問題的，面臨著新的挑戰，下面就這一問題我們進行分析并提出相應的解決措施。
1 我國私募股權投資基金現存的一系列問題
隨著時代的進步，私募股權投資基金在我國已取得了較好的發展，但對當前的諸多形勢進行分析可發現，我國的私募股權投資基金還是存在許多不足之處，這些問題具體體現在以下幾個方面：
1.1 相關法律法規不夠完善
當前，針對私募股權投資基金，《合伙企業法》、《公司法》以及《信托法》等法律規章制度逐步得到了出臺，這些法規都為私募股權投資基金的建設以及發展提供了幫助和保障。但是，以上法律規章在運行上依舊存在不足之處，比方說其中的一些規章細則并沒有得到明確，這就使得整體法規不具較好的可操作性。因此，在發展的過程中，私募股權投資基金就會時常面臨工商注冊問題、資金募集問題以及稅收繳納問題等諸多阻礙。由此可見，在私募股權投資基金這一方面，我國現行的法律規章依舊不夠完善，沒有對基金的運行、發展提供科學合理的標準和支持。
1.2 監管責任的不到位
一般來說，私募股權投資基金的運行和發展離不開投資活動以及募集資金活動，因此，私募股權投資基金的涉及面就會很廣闊，也會接觸到諸多監管機構，具體為銀監會、發改委以及證監會等等。當前，分業監管制度的核心工作就是機構監管，而政府各部門的監管內容以及具體職責是不具明確性以及規范性的，而這就嚴重阻礙到了我國私募股權投資基金的發展和進步。
1.3 投資重點不具科學性、合理性
對國外的私募股權投資實例進行深入分析可知，創新產業是進行投資的重點。但是在我國，因為知識產權制度的不完善以及知識產權意識的缺乏，使得具有高度價值的知識產權無法得到合理的保護，在這樣的情況下，侵權行為就變得十分常見了。所以，在我國，傳統行業就成了私募股權投資基金進行投資的重點，而具有創新性的高新產業則缺乏資金的支持。這樣一來，我國高新技術產業就無法得到有效的發展，私募股權投資基金的運行也會因而受到制約。
1.4 退出渠道不夠完善
在PE運行機制的設計里面，退出渠道的不完善是值得重點思考的。在國外，IPO、產權交易、資產證券化、柜臺交易、并購市場等已經在成熟的資本市場中出現，使資本市場具有了無縫鏈接的優點，進而使私募股權投資基金的合理、有效發展獲得了完善的退出渠道。目前，在我國，資本市場的發展是不具科學性的，各級政府并沒有對市場進行合理的定位，也沒有制定出行之有效的運行政策。在這樣的情況下，我國私募股權投資基金就無法擁有完善的退出渠道，最終也阻礙了我國PE的進步和發展。
1.5 高素質PE人員的缺失
一般來說，人力資源、貨幣資本以及知識資本等構成了私募股權投資基金，在這里人力資源是私募股權投資基金得到有效運作的基本保障。因此，要想讓私募股權投資取得成功，就需先具備高素質的投資人才。但是目前受傳統思想、相關機制以及我國私募股權投資基金運行情況的影響，真正能對私募股權投資運作進行掌握的人才是極少的。因此，私募股權投資業在我國的發展就受到了嚴重的影響。
1.6 投資總金額里海外資金占優勢
在我國，私募股權的資本主要從政府、金融機構、公司以及個人中獲取，但這種資本籌集模式是不具合理性以及科學性的。主要原因在于私人資本具有不穩定性，而國有資本也會受到各方面的限制。對我國相關實例進行分析可以知曉，私募股權的資本主要來自于金融保險機構以及養老基金等，但是這些資金都受到了嚴格的限制。所以，在我國當前的私募股權投資基金里面，海外資金占有極大的份額，國內的投資比例卻相對而言較小。在這樣的情況下，私募股權投資基金在我國就無法得到有效的發展。[1]
2 如何完善我國私募股權投資基金中諸多問題
2.1 對PE相關的法律規章進行完善
為了使我國的PE市場得到合理、有序的發展，就需先建立出一套完善的法律規章制度。首先，《股權投資基金管理辦法》就需得到出臺，使私募股權投資基金的發展步驟、監管原則以及發展目標等得到進一步明確。其次，在工商注冊、資產托管以及監督管理等方面，需使相關的規章得到完善。再次，需使私募基金管理公司的進入標準得到規范，進而使私募股權投資基金的運行模式具備科學性。最后，針對我國私募股權投資基金當前的發展情況，我國需出臺相關的優惠政策，為私募股權投資基金的有效運行提供基本保障。
2.2 對知識產權進行有效保護
對國外相關私募股權投資基金的發展情況進行分析可知，知識產權的保護力度越大，該國的高新技術產業的發展情況就越好，創新能力也越大。另外，私募股權投資基金得到有效發展的基礎就是高新技術產業企業的存在。所以，我國需分析國外的先進經驗，并結合自身的發展實際情況，對知識產權進行大力保護，使私募股權投資基金和高新技術企業的發展實現一致性，最終推動我國創新性企業的穩步發展。[2]
2.3 使產權交易市場具有多樣性
可以說，要使私募股權投資基金的發展得到保障，進而獲得良好的經濟效益，合理的退出機制以及退出渠道是必不可少的。所以，就需對具有多樣性的交易市場進行建立和完善，讓產權的流通市場獲得通暢。一般來說，我國產權交易市場主要由主板市場、場外交易市場、二板市場以及產權交易活動來構成的，這就使得各類企業都可以依靠合適的方法進行產權流通，并在競爭中推動我國產權交易體系的穩定和進步。這樣一來，私募股權基金的發展也獲得了合理的退出渠道。
2.4 培養出具有高素質的私募股權投資基金管理人才
基金回報率以及所獲經濟效益的情況都受到了基金管理人才素質高低的影響。所以，為了募集到更多的資金，繼而推動我國私募股權投資基金的進一步發展，就需先培養出綜合素質高、專業技能好基金管理人才。而要想培養出具有高素質的基金管理人才，就需依據以下幾種方法：首先，可從國外引進專業的股權管理人才，讓他們對管理隊伍進行建設和指導，進而培養出優秀的管理人才；其次，先在國內選出優秀的人才，派送他們到國外學習先進的私募股權投資基金管理經驗；再次，可號召具有豐富經驗的企業家對PE投資活動進行學習和研究，使自身的管理方法以及經營措施得到完善和提升；最后，針對當前已有的PE業務的人才，可進行專門的技能培訓，采用課程教學、專家授課等多種方法使其綜合素質等得到進一步的提升。
2.5 對私募股權投資基金資金的來源渠道進行拓展
對國外相關成功事例進行深入分析可知，政府資本、金融機構資本、私人資本以及公共保險保障機制資本構成了私募股權投資基金的主要資本。但在我國，私募股權投資基金資金的來源渠道是較為狹窄的。因此，我國就需依據實際情況，對私募股權投資基金的資本募集渠道進行拓寬，使政府資本、金融機構、企業資金、企業年金、社?；稹⒕惩赓Y本以及個人資金等都包含在私募股權投資基金募集體系里面。
2.6 對市場誠信體系進行建設和完善
就目前情況來看，基金管理的市場誠信度在一定程度上是一種信用契約關系，可推動我國私募股權投資基金的合理、有效運行。所以，就需加大市場誠信體系的建設力度，讓管理者都具有較強的信托責任制理念。依靠私募股權投資行業信譽機制的建設和完善，我國就可以使相關的管理制度得到加強，讓中介機構具有責任意識，最終提升市場的誠信度以及透明度。這樣一來，一方面可以使投資市場的運作成本得到降低，另一方面還可以使市場更具規范性和科學性。
2.7 對國外私募股權投資基金的發展進行合理限制
因為PE的內在本性，使得私募股權投資基金的優缺點并存。因此，我們就需采取合理的措施對私募股權投資基金的發展進行有效的引導。另外，在我國，當前私募股權投資基金的發展實力還遠遠不夠強大的，因此，我國私募股權投資基金的發展在各個方面就受到了國外私募股權投資基金的深遠影響。在這樣的情況下，我國就需采取合理措施對國外私募股權投資基金的相關活動進行限制，繼而為我國私募股權投資基金的進一步發展提供更多幫助和保障。
3 總結
為了使我國的金融結構以及市場體系得到完善和提升，就需加大力度對私募股權投資基金進行發展。隨著時代的進步，我國的資本市場日益繁榮，私募股權投資市場也取得了較好的發展。對于我國來說PE一方面是挑戰，一方面也代表著機遇，因此，我們就需將本國實際情況和國外先進經驗結合起來，采取一系列合理的措施解決私募股權投資基金中現存的諸多問題，最終推動我國私募股權投資基金的穩定、快速發展。
【參考文獻】
[1]趙玉.我國私募股權投資基金法律制度研究[J].吉林大學，2010（10）
[2]王漢昆.我國私募股權投資基金退出機制研究[J].天津財經大學，2012（05）
股權投資的步驟范文5
在非同一控制下的企業合并中，如果企業合并并非通過一次交換交易實現，而是通過多次交換交易分步實現的，則企業在每一單項交易發生時，應確認對被購買方的投資。準則規定，通過多次交換分步實現的企業合并，合并成本為每一單項交易成本之和。購買方在購買日，應按照以下步驟進行：
(1)將原有的對被購買方的投資賬面價值恢復調整至最初取得成本，相應調整留存收益等所有者權益項目。
(2)比較每一單項交易的成本與交易應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額，確定每一單項交易中應予確認的商譽金額(或者應計入取得投資當期損益的金額)。
(3)購買方在購買日應確認的商譽(或應計入損益的金額)應為每一單項交易產生的商譽(或應計入損益的金額)之和。
(4)被購買方在購買日與原交易日之間可辨認凈資產公允價值的變動相對于原持股比例的部分，屬于被購買方在交易日至購買日之間實現留存收益的，相應調整留存收益，差額調整資本公積。
[例1]A公司于2005年以5000萬元取得B公司10％的股份，取得投資時B公司凈資產的公允價值為45000萬元。因未以任何方式參與B公司的生產經營決策，A公司對持有的該投資采用成本法核算。2006年，A公司另支付25000萬元取得B公司50％的股份，能夠對B公司實施控制。購買日B公司可辨認凈資產公允價值為47500萬元。B公司自2005年A公司取得投資后至2006年購買進一步股份前實現的留存收益為1500萬元，未進行利潤分配。A公司按凈利潤的10％提取盈余公積。
(1)調整原有的對被購買方的投資賬面價值：因原投資時A公司對該投資采用成本法核算，因此無需調整長期股權投資的賬面價值，只要在購買日確認對B的投資即可。
購買日A公司確認取得的對B公司的投資：
借：長期股權投資
250000000
貸：銀行存款
250000000
(2)計算達到企業合并時點應確認的商譽：
原持有10％股份應確認的商譽=5000-45000×10％=500(萬元)
進一步取得50％股份應確認的商譽=25000-47500×50％=1250(萬元)
合并財務報表中應確認的商譽=500+1250=1750(萬元)
(3)資產增值的處理：
原持有10％股份在購買日對應的可辨認凈資產公允價值=47500×10％=4750(萬元)
原取得投資時應享有被投資單位凈資產公允價值的分額=45000×10％=4500(萬元)
兩者之間差額250萬元在合并財務報表中屬于被投資企業在投資以后實現留存收益的部分150萬元(1500×10％)，調整合并財務報表中的盈余公積和未分配利潤，剩余部分100萬元調整資本公積。
其會計分錄為：
借：長期股權投資
2500000
貸：盈余公積
150000
利潤分配――未分配利潤
1350000
資本公積
1000000
實務中對長期股權投資的賬面余額進行調整時，達到企業合并前長期股權投資采用成本法核算的，其賬面余額一般無需調整(如上例所示)；若達到企業合并前長期股權投資采用權益法核算的，應進行調整，將其賬面價值恢復至取得投資時的初始投資成本，相應調整留存收益。達到企業合并前將權益性投資作為交易性金融資產或可出售金融資產核算的，也應對其賬面價值進行調整。
下面舉例說明對在合并前對長期股權投資采用權益法核算時的賬面余額的調整。
[例2]A公司于2005年3月以12000萬元取得B公司30％的股權，因能夠對B公司施加重大影響，對所取得的長期股權投資按照權益法核算，于2005年確認對B公司的投資收益450萬元。2006年4月，A公司又斥資15000萬元取得B公司另外30％的股權。假定A公司在取得對B公司的長期股權投資以后，B公司并未宣告發放現金股利或利潤。A公司按凈利潤的10％提取盈余公積。A公司對該項長期股權投資未計提任何減值準備。
本例中A公司是通過分步購買最終達到對B公司實施控制，形成企業合并。在購買日，A公司應進行以下賬務處理：
首先，調整留存收益：
借：盈余公積
450000
利潤分配――未分配利潤
4050000
貸：長期股權投資
4500000
調整后，購買日A公司對B公司長期股權投資的賬面余額=(12450-450)+15000=27000(萬元)
購買日A公司確認取得的對B公司的投資：
借：長期股權投資
股權投資的步驟范文6
[關鍵詞]長期股權投資 理解 實踐
企業在的經營逐步擴大過程中,會不斷整合各種經濟資源,其中對于長期股權方面的增減、合并,一直是規模經濟成長過程的必有之路。而在具體股權投資的實踐中,作為財務人員,所涉及到的方面包括:對新準則中相關規定的完整理解;按照既定的準則規定,對長期股權投資進行初始成本確認;在此基礎上,長期股權投資的后續計量以及核算方法,也是我們工作中需要重點明確的。
在完整理解新準則中的長期股權投資時,確定基本的賬務處理的思想之前,我們首先要關注以下的幾個方面的規定:
一是總的核算以及確認方法方面,根據新準則的規定,如果投資企業能夠對被投資企業實施控制,應該采用成本法進行核算;對于投資企業對被投資企業只是具有共同控制或重大影響的情況,則采用權益法核算。
上述方面的描述,具體到數據表述:持股比例>50%、持股比例
二是對于長期股權投資的初始計量方法方面,一般情況是采取公允價值進行計量。例外情況:同一控制下的企業合并,要按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始成本。
三是投資企業確認被投資企業發生的凈虧損方面,準則規定應當以長期股權投資的賬面價值以及其他實質上構成對被投資單位凈投資的長期權益減記至零為限,上述核算原則的例外情況:投資企業負有承擔額外損失義務時。
四是減值的處理方面,按具體會計準則在賬面確認并計提的減值損失,是不允許在以后會計期間轉回的。長期股權投資發生的減值,計提減值損失準則選擇時,主要有兩個方向:一般情況下,按照新準則第8號的規定處理;特殊情況,按照準則第22號進行的,主要是指成本法核算、在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資,其減值核算將賬面價值與按照類似金融資產當時市場收益率對未來現金流量折現確定的現值之間的差額,確認為減值損失,計入當期損益。
投資企業對被投資企業進行長期股權投資時,首先要進行投資行為的基本判別,然后再是初始成本的賬務處理確認,具體實踐中,我們確認整個長期股權投資的原則以及步驟如下:
一、 投資行為的基本判別
在長期股權投資行為發生時,首先進行投資行為的判別,通常情況下分為合并方式和非合并方式。
企業合并形成的長期股權投資,這種情況經常是考慮合并后經濟、業務等資源充分整合而進行;根據合并前是否歸受同一母公司控制,又分為同一控制和非同一控制下的企業合并兩種情況。
非企業合并形成的長期股權投資,比較普遍的存在于資本市場運用,如以支付現金、以發行權益性證券、投資者投入取得的長期股權投資等情況。
二、 投資初始成本確認的基本原理
在實踐中,投資初始成本的原理理解發現,根據不同情況有很大的差異,我們結合準則進行具體確認,主要區別如下:
1. 同一控制下的企業合并,合并對價都在合并日按照被合并方所有者權益賬面價值的份額作為初始投資成本。初始投資成本與合并對價賬面價值的差額,調整資本公積和留存收益。
2. 非同一控制下的企業合并,合并對價的公允價值、直接相關費用以及未來事項導致的或有合并成本。通過多次交換交易分步實現的企業合并,合并成本為各單項交易成本之和;初始投資成本中的合并對價公允價值,與合并對價賬面價值的差額,計入當期損益。
3. 非企業合并形成的長期股權投資,與非同一控制下的企業合并的初始計量方法基本一致,也是按照公允價值和直接相關費用確定。
三、 投資初始成本的賬務處理
在我們按照基本判別、基本原理進行投資行為的初期分解后,接下來就是傳統的會計工作,進行確認-賬務處理。在我們進行賬務處理的過程中,同樣需要按照既定的方法展開工作,具體工作情況如下:
1. 同一控制下的企業合并情況
同一控制下企業合并因為是集團內部的合并,所以強調的是一個賬面價值的概念,可以理解為內部交易。
(1)第一種情況,合并方以支付現金、非現金資產作為合并對價的,以所取得的對方賬面凈資產份額作為長期股權投資成本,差額調整資本公積和留存收益;為合并發生的直接相關稅費計入當期損益。
(2) 第二種情況,合并方以發行權益性證券作為合并對價的,按合并日被合并方所有者權益賬面價值的份額,作為初始投資成本。
發行股份的面值作為股本,長期股權投資的初始投資成本與所發行股份面值之間的差額,處理方法與上述第(1)種情況一樣。
(3)具體實踐
正常開展經營活動的廣告公司甲與展覽策劃公司乙,受同一報業集團控制,根據集團經營要求,2010年3月1日,甲公司用現金1200萬元,購入乙公司股權600萬元,由此占有乙公司60%的股份,另外甲公司還支付相關直接收購費用20萬元。乙公司財務資料如下:2010年2月1日,宣告分派2009年的現金股利,每股0.5元;所有者權益的賬面價值:3000萬元。
根據相關規定,合并日,投資方甲公司的賬務處理過程如下:
確認長期股權投資的初始投資成本:3000×60%=1800(萬元)
應收股利:600×0.3=180(萬元)
應計入資本公積的金額:1200-1800-180=780(萬元)。
會計分錄:
(1)確認長期股權投資初始成本,調整資本公積:
借:長期股權投資-成本 1800萬元
應收股利 180萬元
貸:銀行存款 1200萬元
資本公積 780萬元
(2)直接收購費用計入管理費用:
借:管理費用 20萬元
貸:銀行存款 20萬元
2. 非同一控制下的企業合并情況
在實踐中,非同一控制下的企業合并,購買方在購買日應當區別下列情況確定合并成本,并將其作為長期股權投資的初始投資成本:
(1) 通過一次交換交易實現的企業合并,其合并成本為購買方為取得對被購買方的控制權而付出的資產、發生或承擔的負債以及發行的權益性證券的公允價值。購買方為進行企業合并發生的審計費用、評估費用等直接相關費用也應計人企業合并成本。
(2) 通過多次交換交易分步實現的企業合并,合并成本為每一單項交易成本之和。購買方在購買日,應當對長期股權投資的賬面余額進行調整。達到企業合并前長期股權投資采用成本法核算的,其賬面余額一般無需調整;達到企業合并前長期股權投資采用權益法核算的,應進行調整,將其賬面價值調整至取得投資時的初始投資成本,相應調整留存收益等。
(3)具體實踐
根據產業規劃,某報業集團公司甲決定收購某報社乙,甲于2009年1月1日以1000萬元取得乙報社30%的股權,考慮到報業集團只能夠對乙報社施加重大影響,所以對乙報社長期股權投資采用權益法核算,2009年確認的投資收益為200萬元。
2010年1月1日,報業集團甲又支付1200萬元取得乙報社另外30%的股權。假定報業集團甲在取得對乙報社的長期股權投資后,乙報社并未宣告發放現金股利。甲報業集團按凈利潤10%提取盈余公積。
根據以上情況,甲報業集團賬務處理如下:
2009年1月1日投資時:
借:長期股權投資-成本 1000萬元
貸:銀行存款 1000萬元
2009年末,確認投資收益:
借:長期股權投資-損益調理 200萬元
貸:投資收益 200萬元
2010年1月1日再投資時:
借:長期股權投資-成本 1200萬元
貸:銀行存款 1200萬元
同時追溯調整:
借:盈余公積20萬元(200×10%)
利潤分配-未分配利潤 180萬元
貸:長期股權投資 200萬元
四、長期股權投資的后續計量中需要重點關注的問題
取得長期股權投資以后,具體實踐中除了日常賬務處理外,后續計量的以下一些方面也需要重點關注:
1. 是否存在日常核算按成本法,編制合并會計報表時按權益法調整的情況。
2. 具有控制權的長期股權投資,是否存在被投資單位宣告分派的現金股利或利潤,超過被投資單位接受投資后產生的累積凈利潤的分配額情況。是否存在資產負債表日,按未來現金流量現值確認計提減值準備的情況。
