前言：中文期刊網精心挑選了宏觀經濟的概念范文供你參考和學習，希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感，歡迎閱讀。
宏觀經濟的概念范文1
關鍵詞：利率市場化;宏觀經濟;影響
一、引言
目前，在供給側結構性改革的背景下，我國金融體制改革正處于白熱化階段。利率市場化改革不僅是金融市場能長期良性發展的客觀要求，尤其在伴隨著資本賬戶開放，其也是宏觀經濟穩定運行的前提條件之一；另外，從微觀角度，利率市場化也為實體經濟提供了新的發展動力，在促進解決企業的融資問題并進一步完善其融資體系的過程中有著舉足輕重的地位。因此，回顧并總結利率市場化對我國宏觀經濟的影響的相關實證研究對利率市場化的實踐之路具有重要作用。本文嘗試性的對我國利率市場化改革提出相關具有建設性的建議，以期對我國金融市場發展以及金融體制改革有一定的參考價值。
二、利率市場化的概念及改革進程
“利率市場化”這一概念是由美國經濟學家羅納德•麥金農于上世紀60年代提出，在80年代末90年代初被引入我國并開始實施。根據中國人民銀行官方定義，利率市場化是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。目前，我國利率市場化經過近30年的長足發展，其基本已進入最后的沖刺階段。尤其從進入2015年以來，利率市場化改革進程明顯加快。2015年，人民銀行連續5次下調存貸款基準利率并取消存款利率上限，放開存款利率上限，這顯然是利率市場化邁出的關鍵一步。另外，利率管制的基本取消充分反映了利率市場化改革進入了一個新階段。但任何事物的發展總會帶來雙向效應。在利率市場化加速發展的同時，我國金融市場原有的相關制度架構能否與之相適應，金融機構的信用水平和綜合能力能否勝任利率水平的決策權？
因此，如何引導金融機構科學合理定價，維護市場公平定價秩序即成為利率市場化改革進入新階段的首要問題。根據人民銀行總行部署，其把新階段的工作重點轉向建立健全與市場相適應的利率形成和調控機制。目前，為引導和推動金融機構盡快適應利率市場化的新架構，加快改革目標的實現，部分地區已經實施了一系列綜合措施，并取得了顯著的效果。首先，2015年4月，江西省成立了市場利率定價自律機制，其成員包括全國性銀行省分行、外資銀行及地方法人金融機構共26家銀行業金融機構。其次，新增了10家機構成為全國自律機制基礎成員。全國自律機制在以南昌銀行、九江銀行和上饒銀行3家基礎成員的基礎上又吸納了贛州銀行，南昌、上饒、贛昌、吉安、九江、撫州、金溪、井岡山農商行和萬安縣聯社10家地方法人金融機構。再者，全國大部分城市商業銀行、農村合作金融機構和村鎮銀行均結合自身實際制定了相關存款利率定價方法，這促進了金融機構進一步提高其存款定價能力。當然，促進利率市場化改革不僅只是依靠這些外部架構，從利率市場化改革本身切入也至關重要，然而要分析利率市場化本身，則必須分析利率市場化對宏觀經濟運行帶來的影響。
三、利率市場化對我國宏觀經濟的影響
1.利率市場化對宏觀經濟的影響的相關理論。關于利率與宏觀經濟運行的相關理論，我們首先想到凱恩斯的有效需求理論。凱恩斯在其著作《就業、利息和貨幣通論》一書中，分析了宏觀經濟中兩個重要概念利率與投資之間的關系，提出通過降低利率來增加投資從而達到擴大有效需求的目的。根據這一理論，通過貨幣供求形成的貨幣價格會對宏觀經濟運行中的投入和產出產生重要影響，一方面貨幣供求失衡若使利率降低，導致社會總體投資增加，進而使總需求增加，最終使國民收入增長；反之，利率上升，則會使投資規?？s小，總需求減少，從而導致國民收入減少。這說明了利率與經濟增長之間的負相關關系。其次，由McKinnon和Shaw（1973）提出了金融抑制理論并發展了金融深化理論，他們認為發展中國家的實際利率并不能反映真實的經濟狀況，這主要因為較為嚴格的金融管制。而金融深化理論更進一步與凱恩斯有效需求理論相反而行。其指出了利率與經濟增長之間存在正相關關系，認為應該通過利率市場化改革提高實際利率，放松不必要的金融管制，優化資源配置，使資金向優化領域轉移，提高整體的資金運用效率，最終達到刺激投資，促進經濟發展的目的。
2.利率市場化對宏觀經濟的影響的實證研究。這里主要回顧和總結最新的兩個具有實際意義的實證研究。首先，黃志剛（2016）采用動態隨機一般均衡框架建立了一個小國開放經濟模型，研究了資本賬戶開放和利率市場化的先后次序對宏觀經濟波動及社會福利的影響。一國的貨幣政策變動會擾動宏觀經濟并使其產生一系列波動效應，根據黃志剛的實證檢驗，利率市場化有助于減小這一系列波動效應。對于某種不利的貨幣政策實施后，若利率上升，則經濟就會在短期內緊縮，這時候，央行往往就會采取一些反方向刺激經濟的措施，根據其實證研究，利率自由化能夠擴大這些措施的刺激效應，從而減少不必要的滯后效應。該研究中提到了利率粘性的概念，這一概念與利率市場化緊密相連，即利率市場化能夠很好的降低利率粘性，提高利率對市場供求的敏感性。因而在此種情況下，在經驗分析下，利率市場化使人們在短期的緊縮態勢中仍會保持對未來經濟運行的樂觀態度，從而并不會減少已有投資或正在進行或將要進行的投資，因為他們知道在利率自由化的促進下，市場會很快恢復原狀。
其次，實證研究結果表明，在國外沖擊下，利率市場化也有利于宏觀經濟的穩定。比如，在一國未實現利率市場化以前，因為國際經濟動蕩或者國外利率上調，在本國資本賬戶部分開放的情況下，就會出現本國貨幣貶值，這雖一定程度上促進了本國出口貿易，增加了本國總產出，但也造成了資本外逃的后果，使國內資本大量向利率高的國際市場轉移，無疑惡化了本國企業的發展以及投資。這一效應在黃志剛的模型中并未占有絕對的主導地位，但理論上由于本國利率缺乏自由化而不能對國際利率的變動做出及時調整，從而使以上效應產生持續性，使出口和產出出現相對長期的大幅波動，因此利率市場化改革能夠促進本國利率快速對國外利率做出相應調整，進而減小以上情況所產生的一系列不利的聯動效應，從而起到穩定宏觀經濟的作用。將此例應用到實際中，目前美國中央銀行美聯儲多次傳出要加息的利率決策，即便此政策并未實施，但它對我國金融市場的負面效應已極為顯著，比如自美國新任總統特朗普上任以來，人民幣兌美元貶值從2016年10月份的單位美元兌人民幣6.7到近日徘徊在6.88元，就充分說明了這一點。其次，李萍（2016）通過建立利率市場化總指數，也得出了與黃志剛類似的結論。她的實證研究結果表明，短期內，利率市場化可能會造成總產出的暫時降低，對經濟增長產生負向影響，但如果從長期的角度去衡量利率市場化，其會促進高效的資金配置，提高整體資金周轉率和市場效率，促進經濟增長，對宏觀經濟運行產生正面影響。
四、結語
綜上所述，目前國內已擁有對利率市場化的大量研究，這無疑成為我國利率市場化改革之路上的綠洲，既然利率市場化已迎來藍海，所以需要更多的研究和理論來為其發展作支撐。這里嘗試性地為利率市場化改革提出三點建議，第一，應加快對利率形成機制的建立。前文提到，金融機構的信用水平和綜合能力能否勝任利率水平的決策權這是利率市場化進入最后階段所重點要解決的問題。第二，完善市場監管架構?；仡櫸覈鹑谑袌龅陌l展歷程，金融體系發展歷來遵循“先發展，后規范”的潛在規律，因此，隨著利率市場化改革的步伐加快，建立并實施與之相適應的政策法規架構就顯得尤為重要。第三，加強利率風險防范。這一點對實體經濟穩定發展至關重要，利率市場化的實現無疑放松了某些金融管制，加強了利率變動的自由化。由金融機構根據市場供求和自身資金狀況來決定利率水平，市場必然起決定性作用，市場資金的不斷波動必然引起利率水平的不斷波動，從而加大了利率風險暴露的概率。利率的頻繁波動對于實體企業的投融資決策將產生絕對影響，因此，加強利率風險防范是利率市場化以后，經濟發展尤其是實體經濟發展所應重點關注的問題。
參考文獻：
[1]黃志剛，資本賬戶開放與利率市場化次序對宏觀經濟穩定性的影響[J].世界經濟2016,(9).
[2]王光遠，利率市場化研究展望[J].投資研究.2013,(4).
[3]鄭錦亞，利率市場化對我國實體經濟的影響[J].經濟論壇.2015.
宏觀經濟的概念范文2
為從源頭上監管固定資產投資的數量和結構，遏制局部投資“過熱”的勢頭，中央已將土地政策作為國家宏觀調控的重要手段，并賦予國土資源管理部門參與宏觀調控的重要職責。但筆者認為，將土地政策作為國家宏觀調控重要手段需要明確一些基本認識。
土地政策不是宏觀經濟第三種調控手段。首先，財政政策和貨幣政策是宏觀經濟調控的兩大手段，而土地政策是直接以土地為實施對象，圍繞土地儲備、供應、轉讓、使用的所有政策的總稱，它包括土地供應政策、土地稅收政策、地價政策、土地金融政策等。嚴格來說，土地政策與財政政策和貨幣政策，不是同一個劃分標準下的分類。土地政策同后兩者沒有嚴格的界限，存在部分交叉。因此，如果將土地政策作為宏觀調控的新手段，哪怕是在特定階段，也存在概念上的模糊和邏輯上的不清。
其次，財政政策和貨幣政策都是間接的調控方式，它們都是通過影響經濟運行變量的改變來引導宏觀經濟運行。土地是引致需求，土地政策無法影響宏觀經濟整體運行的基本變量，它的調控范圍相對狹窄，不能像財政政策和貨幣政策那樣可調控整個宏觀經濟的運行。所以，它無法承擔宏觀經濟調控手段的職能。
另外，土地政策的制定缺乏可操作的標準。在實踐中也存在著一些問題難以操作。而且，土地政策的執行手段尚不健全，上有政策下有對策比比皆是。
土地政策是落實宏觀調控政策的重要環節。我國現行的土地制度應該有利于制定有效的土地政策，以最適時地保障國家宏觀調控政策和調控目標的盡快實現。財政政策和貨幣政策中經濟變量的改變，往往不只產生一種效果，它在對調控對象產生正影響的同時，有可能對宏觀經濟的其它部分產生負影響。而土地政策的實施效果相對明確和直接，具有相當的剛性。比如，通過限制土地供應，直接限制投資過熱；通過制定產業用地原則，落實國家產業發展指向；通過增加保障性住宅用地供應，促進和諧社會目標實現；通過土地供應指標的控制偏向，促進中西部區域協調發展等等。
土地政策在宏觀調控中的局限性，決定了土地政策不能代替傳統的宏觀調控工具對整個經濟結構、布局和規模進行調整，而應努力尋求建立與其它調控政策結合、配套的機制。
宏觀經濟的概念范文3
摘要：存貸比作為我國金融監管當局對銀行業日常流動性和風險控制的指標，有著重要的意義，存貸比指的是國內各商業銀行人民幣貸款的余額與存款的余額之間的比率，目前在國內這一比率被規定為最高不得超過75%，與此同時各家商業銀行也通過該指標檢測自身抗風險能力和收益能力，基于我國商業銀行一般以表內業務即資產業務與負債業務為主，更高的存貸比也直接意味著更高的盈利能力和與此帶來的更高的經營風險。
關鍵詞：存貸比；政策；調整
2013年，一場沒有征兆的“錢荒”席卷整個中國金融業，商業銀行大面積資金緊缺，銀行隔夜拆借利率一度飆升至13%，使得存貸比這一指標重新回到人們視線之中，商業銀行希望提高甚至取消對于存貸比紅線的限制，認為其不能很好的反應企業的風險控制能力，本文對于該問題進行簡要的闡述和分析。
1.存貸比的形成，宏觀與微觀
存貸比，特別是設定75%紅線的存貸比政策，始于1994年，當時我國處在較高的通貨膨脹水平之上，經濟過熱明顯，消費物價指數一度創紀錄的達到20%，普遍意義上我們認為超過5%就屬于嚴重的通貨膨脹，20%已經達到經濟崩潰的邊緣，因此當時各行各業都要配合宏觀經濟的從緊政策，特別是“雙緊”政策，即從緊的財政政策與從緊的貨幣政策，而對于一些當時發達國家普遍使用的資本充足率、整體貸款資產規模等金融手段，或者是因為條件不足或者是因為市場經濟不完善，對于當時面臨失控的經濟局面都無法起到行之有效的作用，而監管當局迫切需要降低貸款規模，所以存貸比就成了行之有效的工具，1995年《商業銀行法》規定貸款余額與存款余額之比不能高于75%，時候證明該政策有效的遏制了當時的惡性通貨膨脹，為宏觀經濟的穩定起到了經濟作用。
隨著金融業務市場化不斷完善，金融業務風險也在不斷增加，而存貸比這一簡單的監管指標，對于保持商業銀行平衡經營風險與盈利能力，起到了重要的作用，我國商業銀行目前依然處在相對傳統的業務模式階段，同業業務占比較低，主要依賴于存貸款業務，即低息攬儲，高息放貸，獲取利差，保持較高的盈利水平，就需要提高貸款規模，增加貸款額度，而商業銀行本身因為流動性的需要，對于客戶日?，F金的周轉。存款準備金、庫存現金等都需要一定程度的準備，提高這些流動性較強的資產，就會提升銀行抗風險能力，避免銀行的支付危機。
由此可以看出，存貸比不僅在控制國家宏觀經濟過熱上體現出其重要性和作用價值，也在銀行自身風險控制方面提供了良好的保障，設定75%存貸比紅線，對于宏觀層面和微觀層面都有巨大的意義，主要體現在宏觀上控制貸款增長，微觀上保持流動性。
2.存貸比與流動性之間的關系分析
商業銀行的流動性是指：銀行滿足存款人提取現金、支付到期債務和借款人貸款需求的能力。這一概念基本借用了商業會計關于流動性的概念，流動性的強弱主要依賴于變現的時間和變現的損失，在會計領域，衡量流動性比例的主要有流動資產與負債的比例指標體系，即流動比率、速動比率、現金比率，分別衡量流動資產（現金等價物、應收款項、存貨）、速動資產（現金等價物、應收款項）、現金資產（現金等價物）與流動負債的比值，速動比率可以較好的提供一種流動性參考指標，而商業銀行的存貸款比率近似于會計上的資產負債率，只能衡量負債總額與資產總額之間的比率，實際上，銀行的流動性風險當下主要體現為期限錯配的問題，即較短期的負債，配比較為長期的資產，導致在集中償還期產生了巨大的到期無法償還的風險，這正是因為在存貸比考核制度下，不考慮流動性，大量吸收短期理財產品提高存款額度，而又將貸款投放到償還期較長，流動性差的政府融資平臺或者長期貸款項目上所帶來的惡果。
綜上所述，存貸比雖然可以有效的限制商業銀行的貸款規模，降低經營風險，但是精確度不足，不能很好的體現流動性問題，容易造成短期存款與長期借款期限錯配的問題。
3.存貸比與宏觀經濟
前文所述，從宏觀的角度看，存貸比的設定主要是為了控制經濟過熱，降低整個市場貨幣投放規模，即通過控制資金總量來調控宏觀經濟，它與銀行存款準備金目標相近，手段不同，法定存款準備金控制的是源頭，通過各家銀行的資金來源控制，達到控制各銀行貨幣規模的效果，而存貸比是通過控制各家銀行的貸款規模，即在整個市場存款規模不變的情況下，改變存貸比，收放貸款規模。
存貸比最終是否能有效調控宏觀經濟呢？存貸比控制宏觀經濟的原理是降低提高存貸比來降低貸款總量（存款總量不變的情況下）貸款總量的降低又導致貨幣供給量的降低，從而影響宏觀經濟，在整個傳導鏈中，貸款總量的降低是否會導致貨幣供應量下降，令人存疑。隨著我國金融市場不斷完善，兩者的關聯關系也在進一步減弱和降低，人民幣貸款余額與貨幣總量指標M2在一九九三年時為94.45%到二零一一年時為65%，在計劃經濟時代下，貸款余額基本等于貨幣總量，而在市場經濟下，貸款余額占貨幣供應量的比重不斷降低，雖然依然有較大影響，但已經不是完全正相關的關系，如果完全依賴存貸比作為宏觀調控手段，其正效果將會下降，副作用將會提升。
4.結論和改革建議
由于目前我國商業銀行的基本現狀沒有發生根本改變，以資產、負債業務為主的業務模式沒有發生改變，通過謀取利差盈利模式沒有改變，存貸比的設置，有利于商業銀行控制自身風險，有利于監管部門降低系統風險，同時，在宏觀調控上，雖然貸款規模與M2貨幣總量的關系不斷減弱，但是結合銀行存款準備金等其他政策，依然可以有效控制貨幣總量，因此我們認為，現有的存貸款比率有其存在的必要性和合理性。
但是與此同時，存貸比指標對于商業銀行也產生了期限錯配，無法真實反映流動性的問題，應該通過增加流動資產與流動負債的比率來精細化對于流動性的監管，具體方法如下：
一是擴大一般性存款的統計口徑，增加存貸比中，存款的基數，將非存款雷金融機構的存款按照配比原理納入存款中，這樣做不僅讓分子分母更加配比，也可以減少目前商業銀行利用同業存款來在季末完成業務考核的行為。
二是增加流動性比率的考核，將原有的單一存貸比指標考核改進為不同流動性資產負債比率的指標系，按照流動性的強弱將庫存現金、存款準備金、同業借款等不同貸款分比率計算，可以有效地提高流動性的考核。（作者單位：安徽財貿職業學院）
參考文獻
[1]朱維英. 光大銀行鄭州分行的存貸比研究[D].鄭州大學，2011.
[2]鄭志瑛，鄭乙歌，鄭九歌. 提高河北省銀行業存貸比對策研究[J]. 經濟與管理，2010，07：55-60.
[3]陳滌非，孫小光. 當前存貸比監管的合理性分析與改革建議[J]. 金融縱橫，2013，02：53-58.
[4]丁倩. 存貸比限制對央行貨幣調控的影響分析[J]. 上海金融，2013，02：64-67+118.
[5]本報記者 曹蓓. 商業銀行受困75%“紅線” 各方論劍存貸比走向[N]. 證券日報，2013-01-04B01.
宏觀經濟的概念范文4
[關鍵詞]宏觀經濟；商業銀行；不確定性；信貸風險
經過改革開放三十多年的飛速發展，我國市場經濟正在面臨著新的機遇與挑戰，增長速度放緩對經濟下行造成了一定的壓力，市場風險、貨幣政策與經濟走勢均處于不確定狀態。而作為現代金融體系的主題，商業銀行在不確定宏觀經濟環境下，將面臨更多的市場風險。一方面，銀行的信貸水平難以保持在較高的水準，貸款質量難以得到較高的評價，尤其是中長期貸款的基礎設施類項目中，信貸資金的安全問題備受考驗；另一方面，政府的監管政策、貨幣政策與經濟全球化的發展動態等等，都對銀行的信貸業務帶來極大的影響。在此背景下，商業銀行亟需加強對信貸風險的防范，要避免在不確定性的宏觀經濟環境下受到諸多的影響。
一、我國商業銀行信貸資產風險管理現狀
根據穩定運營原則與審核會計原則，商業銀行會對風險資產的質量進行全方位的鑒定，并產生貸款的分類，作為衡量資產真實性與壞賬準備金的前提條件。當前，我國銀行信貸體系中，貸款風險的分類由資金監管者進行管理，采取科學化的方式判斷貸款的風險級別，并對貸款的質量給予客觀的評價。在我國商業銀行的發展進程中，針對不良貸款的分類情況，共經歷了三個時期。第一個時期是1994—1997年，在商業化改革時期，商業銀行采取四級分想的內控效果。類似信用造假、員工監守自盜、內外部勾結轉移資金等情況時有發生，不利于預防金融風險，無法滿足銀監會監管的根本要求。通過觀察發現，我國商業銀行的信貸內部控制情況，主要存在以下幾個方面的問題：缺乏良好的內控環境，形式主義盛行，缺乏權力的有效監督與管理，評價與激勵機制有待完善；針對信貸風險的評估，在信貸風險管理的組織結構、內部評級方法、信貸風險評估技術以及信貸業務內部控制等方面都需要有所改善；信息溝通的缺乏，信息化的程度不足，嚴重信息披露失真等問題有待改善；監督機制還有待改善，各級內審部門的監督職能有待提升。
二、不確定宏觀經濟中商業銀行的信貸風險分析
（一）不確定性的風險
所謂不確定性，從經濟學的角度而言，代表著不可度量的風險。而“風險”一詞在信息經濟學中，可以等同于“不確定性”概念。在金融領域，風險就是獲得經濟活動資金的同時，基于不確定性的情況，同時可能需要面對的經濟損失。簡單來說，在金融與經濟領域，“風險”就是不確定性?？陀^存在的“風險”，往往也存在著普遍的規律性，根據理性的判斷與決策，人們可以有效地規避風險，降低不確定性。隨著時代的飛速發展與科技的不斷革新，市場經濟社會生活也在發生明顯的變化，尤其是在信息化的發展進程中，信息不對稱的情況對人們的生活與工作存在著明顯的影響。以銀行信貸業務為例，銀行得到企業信息后，需要對照審核信息標準與流程發放貸款，而對于信貸的風險性，銀行可以透過專業的人才采取專業的手段，做出預見性的評估。但基于信息的不對稱性，則很可能引發貸款的道德風險與逆向選擇問題，造成市場秩序的紊亂，引發金融風險。無論是從宏觀經濟角度，還是從微觀經濟角度，銀行信貸風險的根源，就是市場的不確定性以及信息的不對稱性。
（二）銀行危機與信貸風險
對于商業銀行而言，信貸業務的利潤十分豐厚，但信貸風險也隨之而來，成為了我國商業銀行的主要風險類別。時下，我國商業銀行正在面臨著三重發展危機，即國際金融市場的影響、國內經濟體制改革的附加風險以及市場經濟的自身運營風險。面對嚴峻的國際市場挑戰，商業銀行需要及時構建自身的風險防御力，結合自身發展特色，有針對性地借鑒國外成功經驗，根據我國市場經濟發展的特色，構建科學化的信貸風險管理體系。在我國市場經濟體制改革的進程中，我國銀行業的不良貸款率不斷攀升。在市場化的經濟發展路徑中，我國金融業正在不斷與國際接軌，宏觀經濟的不確定性愈加明顯。面對一系列的外部風險及內部風險，商業銀行能否強化信貸風險的管理與防范，將直接關系到社會金融資本的利用率及社會資源的配置效率。
（三）不確定宏觀經濟與金融風險傳導機制
作為兼具企業與銀行特質的中介機構，商業銀行的發展受到多種要素的影響，不管是微觀經濟要素還是宏觀政策要素，都會對商業銀行的信貸業務產生影響與沖擊。在改革開放的市場化發展路徑中，我國宏觀經濟環境一直在不斷改變，包括經濟增速不穩定、通貨膨脹及國際金融影響等不確定性問題，也一直在影響著商業銀行的發展。金融的不穩定性，決定了市場發展的更多種可能?；诓淮_定宏觀經濟背景，過度負債與通貨緊縮成為了金融風險的傳導要素。市場經濟的一路上升，不僅僅取決于內在要素，同時也需要外部條件的引導。目前，全球范圍內，金本位制度依舊發揮著主要作用，而伴隨著經濟全球化的發展動態，一旦某一個國家出現經濟蕭條，就會造成金融風險的傳導。2008年的美國次貸危機就是典型的案例，這場危機引起了全球性的“金融海嘯”。
（四）我國商業銀行信貸風險形成機理分析
在發展中國家，社會體制對于信貸風險有著十分明顯的影響作用，特別是對于產業升級轉型的我國商業銀行而言，其信貸風險與社會體制有著更緊密的關聯。剖析我國金融市場的信貸風險，主要源自于銀行內外兩個層面。從內部情況而言，銀行自身的體制不健全、產權主體地位缺失等情況，以及執行力不足與人力資源狀況不佳等問題，都是引發信貸風險的潛在影響因素；從外部情況來說，我國宏觀經濟的變量波動，特別是房地產行業的巨大波動，直接影響到商業銀行的信貸資產質量與數量，很可能瞬間引發信貸風險。與此同時，有待完善的金融法律法規，也是導致信貸風險出現的根本原因。
三、不確定宏觀經濟環境下防范信貸風險的策略
（一）注重宏觀經濟不確定下的信貸風險分析
通過對近些年商業銀行的貸款業務的觀察發現，在我國市場經濟處于發展期，人們對于市場前景普遍看好，且商業銀行對于信貸項目也有著足夠信心的情況下，商業銀行通過采取擴大信貸規模與放寬政策等方式，讓企業獲得了更多的貸款。然而，在顯著的順周期性背景下，這種信貸標準的降低，最終會導致通貨膨脹情況的發生，而政府為了避免通貨膨脹，保持經濟穩定增長，便會采取宏觀經濟政策，通過增加利率的方式降低企業的投資需求，無形中加大了銀行的信貸風險。與此同時，在不確定宏觀經濟背景下，國內的金融市場與全球經濟周期也保持在較強的同步區域，這意味著各個國家的經濟波動，均會影響到國內的經濟與金融發展態勢。伴隨著我國近些年對外開放程度的不斷加深，我國市場經濟的對外依存度也越來越高?；陂_放經濟環境，商業銀行不僅要注重國內的政策變化所產生的信貸風險，同時更要提前預判國際經濟的不確定動態作用。
（二）完善我國銀行業信貸內部控制制度
第一，建立多項銀行內部控制制度，做好信貸風險管理工作。例如，建立以分級審批為核心的信貸授權授信制度，建立權責分明的信貸崗位責任制度，建立獨立運作且相互制衡的內部管理和控制機制，建立信貸風險的電子化控制制度。通過不斷完善內控制度，強化信貸風險的管理，通過明確責權利的各項要素，并迎合時代的發展，采取電子化的技術制衡內部管理的各個部門，有效避免“人為風險”與“道德風險”，均有益于對信貸風險的控制。第二，在完善制度的同時，更要采取有針對性的控制措施。例如，營造良好內部控制環境，健全法人結構，營造信貸控制環境；強化內部控制力度，推動制度建設，建立科學合理的授權制度和崗位責任制；完善信貸風險評估體系，全面強化風險管理部門的定位，強化信貸風險的評估技術實力。第三，良好的執行離不開良好的監督。商業銀行需要通過構建獨立的內部審核監督體系，理順稽核體制，避免監守自盜的風險的發生，做到“防患于未然”。
（三）提高宏觀經濟不確定條件下的行業信貸配置效率
對于商業銀行的信貸資產配置而言，我國不確定宏觀經濟的影響十分明顯，所以通過提高行業信貸配置效率，強化配置決策，將有利于規避信貸風險。首先，要從行業角度出發，對于貸款企業的發展現狀及前景，商業銀行要有全面性的了解，要洞悉行業發展趨勢，通過對行業的全面性考核，辨別行業風險與企業基本風險。要結合實際情況，把握宏觀經濟周期的規律性，通過合理配置信貸資源，降低行業風險。其次，要根據國內外的宏觀經濟態勢，正確做出風險預警，在借助現代大數據、云計算等技術下，深入分析企業的有限信息，深入分析信貸風險，選擇成長型優、發展潛力大的行業或企業，作為優質信貸資源配置首選，通過優化配比降低風險性。需要特別注意的是，風險存在著波動性與聯動性特征，商業銀行在行業觀察與企業觀察過程中，要全面考量上下游企業的具體表現以及關聯度較高的行業所存在的風險情況，避免風險的蔓延與傳導，在宏觀經濟不確定條件下，更有針對性地提升行業信貸配置效率。
作者:李潔 單位:鄭州鐵路職業技術學院
[參考文獻]
[1]陳坤,張丹丹.新常態下我國商業銀行信貸風險影響因素分析[J].市場周刊(理論研究),2015,(8):68-70+46.
[2]鄧奇.金融創新背景下商業銀行同業業務發展與風險防范研究[J].華北金融,2014,(5):32-36.
[3]馮芙蓉,崔娜.匯率不完全傳導、宏觀經濟波動與貨幣政策關系探討[J].商業經濟研究,2015,(29):66-69.
[4]梁詩杰.商業銀行個人住房貸款業務的風險防范研究[D].廈門:廈門大學碩士學位論文,2014.
[5]梁洪波,劉遠亮.我國商業銀行信貸風險與宏觀經濟不確定性關系實證研究[J].金融理論與實踐,2012,(3):81-84.
[6]王文峰,施慧洪.我國商業銀行合規風險管理體系構建[J].商業時代,2014,(24):80-81.
宏觀經濟的概念范文5
摘要：構建宏觀審慎監管的制度框架已成為我國金融監管改革的核心議題，而宏觀審慎監管政策的實施涉及多方面的利害關系，因此急需解決金融業監管的協調問題。本文首先分析了自2007年以來國際和國內金融監管趨勢的變化，并闡釋了宏觀審慎監管的政策內涵及框架；其次分析了國內金融業協調監管的現狀和不足，進一步說明了金融業協調監管機制的必要性；最后分別從宏觀審慎監管與微觀審慎監管的有效結合、宏觀審慎監管與宏觀政策的協調配合以及宏觀審慎監管的國際間合作三個方面提出了解決我國宏觀審慎監管框架下的協調監管問題的對策及建議。
關鍵詞：宏觀審慎監管；微觀審慎監管；協調監管
中圖分類號：F83031 文獻標識碼：A 文章編號：1000176X（2013）04004905
在后危機時代，注重防范和應對系統性風險的積累和爆發，構建宏觀審慎管理框架已成為全球金融監管體系改革的關鍵環節?！笆濉币巹澮惨衙鞔_提出，我國要構建逆周期的宏觀審慎管理制度框架，建立健全系統性金融風險防范預警體系、評估體系和處置機制，這充分表明了我國金融監管方向和理念的重大變革。宏觀審慎監管的政策目標就是維持金融體系的穩定，最大限度地降低金融危機對宏觀經濟帶來的負面影響，它既不等同于宏觀的貨幣、財政政策，也不同于對微觀層面金融機構的監管，因此，它不僅需要一系列對單個金融機構的審慎監管，同樣也需要與匯率政策、利率政策、行業政策以及一些逆周期政策在內的調控和監管政策的配合。宏觀審慎監管具體政策的實施涉及多方面的利害關系，因此如何解決宏觀審慎監管框架下金融業監管的協調問題，對于保證各政策層面宏觀審慎監管目標的一致性、監管工具的有效性，以及監管政策的最終實施具有重要的現實意義。
一、金融監管趨勢的變化：從微觀審慎到宏觀審慎
金融監管之中的微觀審慎和宏觀審慎概念的區分由來已久，國際清算銀行總裁 Andrew早在2000年就曾明確提出將“金融穩定劃分為微觀審慎與宏觀審慎兩個維度”[1]。微觀審慎監管關注個體金融機構經營的安全邊際，它的目標是降低個體金融機構破產的風險；而宏觀審慎監管更關注宏觀層面的系統性風險，它的目標是降低整個經濟體系發生系統性風險的可能。2007年美國次貸危機的爆發，成為國際金融監管趨勢變化的轉折點。危機發生前，多數國家主流的監管理念來源于巴塞爾協議以資本監管為核心的監管思路，然而隨著次貸危機的爆發，并迅速蔓延至全球，人們普遍意識到僅僅關注單一機構穩健性運營存在重大的缺陷，各國的金融監管由微觀審慎轉向了宏觀審慎的監管理念。
1 宏觀審慎監管的提出和內涵
“宏觀審慎監管”概念的提出，最早始于20世紀70年代末。1979年6月，庫克委員會（Cooke Committee）在一份工作文件中首次提及了“宏觀審慎”（Macro-Prudential）這一概念，當時主要針對的是國際銀行業快速發展所面臨的風險管理問題，強調與宏觀經濟方向有關的調控與監管。80 年代中期，國際清算銀行（BIS）也同樣將這一概念運用在國際銀行業，在公開文件中又正式提出了“宏觀審慎監管”一詞，主張維護整個金融系統安全穩定，降低整體的系統性風險[2]。但由于當時全球金融、經濟一體化程度較低，系統性風險主要集中在銀行，國際上普遍認為針對銀行業的微觀審慎監管足以維護整個金融系統的穩定，所以，宏觀審慎監管仍不被人們所關注。直到90年代亞洲金融危機暴發后，國際貨幣基金組織曾在1998年的一份報告中明確提出，微觀審慎監管和宏觀審慎監管是實現銀行持續、有效監管的兩種途徑。2008年次貸危機爆發以后，國際社會重新反思傳統金融監管方法的內在缺陷，并更加關注系統性風險的防范，“宏觀審慎監管”一詞開始廣泛出現在金融文獻中，并成為各國金融監管的重要議題。2009 年下半年，中國人民銀行一份有關貨幣政策的報告中首次提及“要將宏觀審慎管理制度納入宏觀調控政策框架”。 隨后，央行多次強調我國應建立宏觀審慎管理制度，降低并防范宏觀層面的系統性風險。2012年3月，宏觀審慎管理制度框架的建設正式列入了“十二五”規劃綱要。
雖然實踐中各國都在強調宏觀審慎監管，但其具體定義并沒有一致意見。國際清算銀行認為“宏觀審慎監管是微觀審慎監管的有益補充，其監管對象應為整個金融系統”[3]；國際貨幣基金組織的專家報告認為，宏觀審慎監管是指必須關注宏觀經濟走勢對金融體系穩健的影響，保證金融體系的穩健性運營。2011年11月，針對目前對宏觀審慎政策的內涵認識模糊、界定不清等問題，金融穩定理事會、國際貨幣基金組織和國際清算銀行聯合了 《宏觀審慎政策工具和框架》報告并提交給20國集團戛納峰會。該報告對宏觀審慎政策進行了明晰的界定，即“宏觀審慎政策是指以防范系統性金融風險為目標，以運用審慎工具為手段，而且以必要的治理架構為支撐的相關政策?！盵4]
2宏觀審慎監管的政策框架
（1）宏觀審慎監管的主體
在有關宏觀審慎監管主體的研究中，普遍認為一國的中央銀行應該作為核心主體負責宏觀審慎監管的職能。一方面是因為宏觀審慎監管政策和貨幣政策的實施應是相互聯系、相互作用的，而中央銀行是一國貨幣政策的制定和實施的主體；另一方面，中央銀行對金融機構、宏觀體系的現狀和動態的了解更為迅速且掌握更多的信息，監管政策的制定更具針對性，政策的實施更具有效性。
為了更有效地實施宏觀審慎監管，歐美等發達國家成立了專門的宏觀審慎監管機構。美國成立了金融穩定監管委員會，委員會主要由美聯儲、財政部等其他金融機構的成員組成，主要任務是識別系統性風險、強化市場紀律，應對和解決影響金融體系穩定的風險隱患；歐洲央行和歐盟各國央行成立了歐盟系統風險委員會，它不僅是歐盟宏觀審慎監管的最高級別決策機構，也是相關監管法律和規則制定主體。
（2）宏觀審慎監管的工具
宏觀審慎監管工具并不具備專屬性，各國應結合各自國情和金融體系的特點進行設計和選擇。2009 年底，針對各國宏觀審慎監管工具運用情況，全球金融體系委員會對 33 個國家的中央銀行進行了調查。調查表明，各國央行已開始積極使用多種宏觀審慎監管的工具，這些政策工具均具有普遍的逆周期性，即當信貸擴、經濟位于上升通道時，監管工具的實施更為嚴苛 ；當信貸萎縮、經濟低迷時，適度放松監管標準。
“目前可以將各國監管機構運用的宏觀審慎監管工具分為三大類：一是主要以降低金融體系內在關聯性和負外部性為目的的監管工具，這主要是指解決金融機構共同風險暴露問題的一系列監管措施；二是以降低杠桿和期限錯配放大效應為目的的政策工具，具體如外幣貸款限額和期限錯配比例限制等；三是抑制信貸過度擴張和資產價格泡沫的政策工具，如對特定行業的監管資本要求、貸款成數和債務收入比例進行逆周期調整”[5]。
（3）宏觀審慎監管的制度安排
宏觀審慎監管的制度安排主要考慮如下兩個方面的內容：
第一，建立統一的金融監管體制。國際上目前的金融監管體制大致可以分為兩類：一類是以美國、法國等為代表的多頭監管體制；另一類主要以英國、日本等國為代表的統一監管體制。我國目前實行的是“一行三會”的多頭監管體制，在多頭監管體制下，各個監管主體往往只關注各自職責范圍內的局部金融風險，容易忽視整個金融體系的穩定，從而造成金融體系的風險積累。在新的宏觀審慎監管體系下，建立統一的金融監管體制，有助于更好地將整個金融市場納入監管體系。
第二，宏觀審慎監管政策的決策和實施應采用相機抉擇的方式。金融危機的爆發和蔓延往往具有偶然性和突發性，因此在宏觀審慎監管在具體的決策和實施過程中，不僅需要按照已有的政策和規則進行操作，還需要根據危機的進展和未來的趨勢對政策干預的力度和時機進行靈活地選擇，從而最大限度地降低金融風險對宏觀經濟造成的成本。
二、宏觀審慎監管框架下監管協調的必要性分析
我國金融監管部門的協調機制最早可以追朔到“2000 年9 月，中國人民銀行、證監會和保監會聯合建立了金融監管聯席會議，并確定其主要職責是研究銀行、證券和保險監管中的有關重大問題；協調銀行、證券、保險業務創新及其監管問題；協調銀行、證券、保險對外開放及監管政策；交流有關監管信息等”[6]。目前我國的金融監管協調機制的框架主要由兩個方面構成：一方面是針對金融監管協調機制而制定的法律制度，通過法律做出原則性的要求，明確協調監管的框架和制度；另一方面體現在協調監管的組織形式上， 即“金融監管聯席會議”。通過相關協議的簽訂，對協調監管的具體事宜，如權責的分配、信息采集、交流機制等做出明確的安排和規定。
我國宏觀審慎監管框架的構建剛剛起步，并未制定針對宏觀審慎監管專門的協調機制，同時我國目前的金融監管協調機制存在較為突出的問題，這主要體現在金融監管協調的法律體系不夠完善，金融監管協調機制的組織架構不合理，監管部門間缺乏有效的爭議解決機制等問題。但同時，政府和央行等金融監管部門已意識到加強宏觀審慎監管協調力度的緊迫性和重要性。
從宏觀審慎監管相關理論的發展和各國對此的實踐經驗不難看出，宏觀審慎監管體系的構建是一項極其復雜的系統工程，不僅涉及政府、央行、金融機構等眾多的監管主體和監管對象，還要考慮各個層面政策工具的制定和實施。因此這必然需要各個部門、各項政策的共同協作和協調配合。而金融協調監管是就為了更有效地實現各個層面監管的目標。在監管主體方面，通過協調機制促進監管當局之間信息交流與合作，避免監管決策和行動出現矛盾；在政策制定方面，完備的協調機制能夠提高宏觀審慎政策制定的準確性，拓寬貨幣政策、財政政策等宏觀政策制定者的視野，降低系統性風險；在監管工具實施方面，建立國內、國際層面監管的協調機制，能夠抑制整個金融體系風險的積累，減少由于宏觀審慎的政策差異可能導致的監管套利機會，提高宏觀審慎監管的效率?？傊?，在我國宏觀審慎監管框架構建的初級階段，建立健全金融監管的協調機制尤為緊迫。
三、構建宏觀審慎監管框架下的金融業協調監管機制
1 實現宏觀審慎監管與微觀審慎監管的有效結合
2008年金融危機的爆發和蔓延已充分說明，僅僅關注個體金融機構經營的安全邊際和運營風險難以維護金融體系的穩定。單一個體金融機構的經濟行為即使是理性的，但整體金融機構決策的結果卻并不是最優的，甚至會隱藏和積累風險，影響整個金融體系的穩定，從而陷入博弈的困境，即個體理性并不代表集體的理性。不難看出，一方面，傳統的微觀審慎監管對維護整體金融體系穩定的無力根本上在于缺少宏觀的視野，不能以降低整體金融體系風險的角度進行決策，這就必然需要宏觀的政策工具與之相匹配；另一方面，宏觀審慎監管的基礎是從系統的、宏觀的視野進行審慎分析，識別并評估宏觀層面的系統性風險，而這不可避免對微觀層面的金融機構進行信息和數據的采集，在對個體金融機構考察和分析的基礎上做出宏觀層面的判斷，因此需要在微觀和宏觀監管之間建立良好的溝通和協調機制，實現宏觀審慎監管與微觀審慎監管的有效結合。
（1）實現監管指標的有效結合
建立宏觀審慎的監管指標體系，調整已有的微觀審慎監管指標。個體金融機構的監管指標具有明顯的順周期性，當經濟處于上升周期時監管指標更容易收到正面的反饋，無法及時反映隱藏和積累的的風險；在經濟處于下降周期時，又容易放大風險的負面效果，造成監管政策的過分保守。因此引入逆周期的宏觀審慎監管指標體系，在經濟上行時期提高監管指標的要求，衰退時期則采取更為寬松的監管指標，以抵消經濟的波動；同時調整以往的微觀審慎監管指標，指標的設定應順應宏觀審慎的要求，注重考察考察各監管機構的聯動性指標，降低風險跨機構傳播的可能性。
（2）建立微觀監管機構之間信息交流和共享機制
各個金融監管機構之間忽略系統風險積累的根源在于各監管主體存在信息的不對稱和過高的信息采集成本。因此，建立順暢的、低成本的信息交流和共享機制是解決問題的最佳途徑。政府應建立信息交換與共享平臺，并做出明確的制度安排。首先，加大對信息共享平臺運作的技術支持，提升平臺的信息化和科技化水準；其次，明確政府部門和金融監管機構間信息共享的具體方法和路徑；最后，盡快建立金融監管信息相關的數據庫。對宏觀經濟層面和各類金融機構所反饋和采集的信息進行動態的識別、采集和整理，并進行統一的標準化，提高數據的時效性和適用性。
（3）建立跨部門的協調監管機構，明確各監管主體的職責
改變我國目前“一行三會”分業監管的格局，成立跨部門的協調監管機構，進行統一的協調監管。在已有的“金融監管聯席會議”的基礎上，賦予該機構更明確的權力和職責，并提供相應的法律保障和制度安排；建立協調監管機構完善的組織架構和人員安排，劃分與其他監管部門監管權責界限，提高協調監管機構的執行效率。
2 實現宏觀審慎監管政策與貨幣政策、財政政策的協調配合
宏觀審慎監管政策與宏觀經濟政策都是調控宏觀經濟的重要手段，都以實現經濟平穩運行為目標。但是二者存在明顯的區別：宏觀審慎監管政策與宏觀經濟政策來源于不同的政策框架和范疇。宏觀審慎監管是屬于金融監管范疇的概念，是為更好地實現金融監管而提出的，而貨幣政策、財政政策是宏觀經濟管理的主要政策，本質上是管理和調控宏觀經濟的手段。但兩者的調控對象基本上是一致的，因此在政策實施的過程中，不可避免地會產生交互影響。那么在二者實施過程中如何實現最佳的協調配合，發揮最大的效應，保持宏觀經濟的穩定是亟待解決的重要問題。
（1）宏觀審慎監管政策與貨幣政策的協調配合
貨幣政策主要的政策目標是抑制通脹、實現經濟增長和完全就業，貨幣政策的實施主體是以控制貨幣供給、調控利率等措施而實現其政策目標。因此，貨幣政策的實施與制定，既需要考慮貨幣供給的平衡，也應重視金融體系的穩定。但很多研究表明，經濟增長、物價穩定與金融穩定的相關程度很低，貨幣政策當局往往更重視前兩者政策目標的實現，而忽視金融資產價格的波動。成功的宏觀審慎監管可以降低金融體系的整體風險，保障貨幣政策傳導渠道通暢。同時，貨幣政策也可以通過對金融機構資產負債表的影響，保持金融體系的穩定性。因此，宏觀審慎政策和貨幣政策是可以通過有效的協調配合，互相促進和補充，發揮更大的政策效果。
宏觀審慎監管政策和貨幣政策的相對獨立程度是影響二者協調配合的關鍵因素之一。宏觀經濟運行狀況以及信貸變動情況不同，宏觀審慎監管政策和貨幣政策的相對獨立程度也將變化，從而二者之間協調配合方式也有所不同。在貨幣政策較穩健、信貸總量變動程度較小的情況下，宏觀審慎監管政策和貨幣政策的關聯度下降，二者的政策目標、實施工具等相互的影響程度降低，但宏觀審慎監管政策的靈活性將更高，對潛在風險的敏感程度更高。此時，央行及監管協調機構在貨幣政策穩定的前提下應更多地使用宏觀審慎的監管方式保持金融體系的穩定性；在經濟失衡，貨幣政策過度緊縮或寬松的情況下，宏觀審慎的監管政策將很難奏效。因此二者的協調合作應在審慎的貨幣政策的基礎上的，同時貨幣政策的變動也應以宏觀審慎監管的效果作為風向標，以避免相互沖突，抵消彼此的政策效果。
（2）宏觀審慎監管政策與財政政策的協調配合
財政政策通過政府支出、稅收等手段調節社會需求，進而影響宏觀經濟的運行。與貨幣政策相比，財政政策更偏好于實現經濟增長和充分就業的目標，它更容易忽略宏觀系統的穩定性和金融風險的積累。因此財政政策的實施更需要宏觀審慎監管政策相配套。一方面，借助宏觀審慎監管，可以及時識別和評估財政政策工具對金融體系穩定性的影響；另一方面，完善的宏觀審慎監管框架也保證了財政政策調整的空間和運行環境的穩定性。
實現宏觀審慎監管政策與財政政策的更好協調配合，首先，應保證政策實施主體間順暢、良好的合作交流機制。中央和地方的財政當局制定和實施財政政策時應充分了解宏觀審慎監管政策、工具的動態和監管反饋的最新信息，保證未來的財政政策適應經濟和金融體系的平穩運行。宏觀審慎監管的主體也應科學地評估未來財政政策對宏觀經濟平穩性的影響程度，適時調整宏觀審慎監管政策，抵消財政政策可能帶來的不良影響。因此必須建立政策實施主體間的合作交流機制，明確彼此的權責，制定統一的解決方案。其次，財政政策的制定和實施應保持一定的穩健性。政府在應對突發性的經濟和社會危機時，為了重建信心，防止經濟體系崩潰，往往過度使用財政政策，這將限制未來宏觀審慎監管政策調整的余地，甚至造成宏觀審慎監管框架的瓦解。
3 宏觀審慎監管工具的運用應實現最有效的國際合作
鑒于宏觀審慎監管國際合作的不足，一些國際性的組織和金融機構開始積極地呼吁、指導各國宏觀審慎監管的協調合作。國際貨幣基金組織（IMF ）和金融穩定論壇（FSF ）早在2008年便就金融監管的國際合作達成協議，建立彼此的信息共享和溝通的機制，同時雙方的合作框架還對宏觀審慎監管方法、金額監管指標、資本金監管規則、跨境監管以及各國央行的宏觀審慎監管等內容做出明確的安排和規定。我國在金融監管的國際合作方面也取得顯著的成果，在開拓并鞏固了與多個國家、地區金融監管機構的國際合作的同時，逐漸在國際領域的協調監管合作中由規則被動的“接受者”轉變為規則的“制定者”。而目前，在宏觀審慎監管方面，我國尚未進行相關的國際合作。未來我國應積極倡導、參與建立的宏觀審慎監管的國際標準，并努力成為規則的主動制定者，最大限度減少我國宏觀審慎監管的制度成本；同時，積極參與國際上的金融協調機構，共同治理和防范全球經濟體系的風險；與貿易、金融往來密切的國家和地區共同建立信息共享和交流的平臺，完善相應的制度建設，從而更有效地運用宏觀審慎監管工具保持國內和國際金融體系的穩定。
參考文獻：
[1] Andrew， CMarrying the Micro-and Macro-Prudential Dimensions of Financial Stability[Z]Basel，Switzerland，2000
[2] BIS The Term “Macroprudential： Origins and Evolution”[J] BIS Quarterly Review，2010，（3）
[3] BISCycles and the Financial System [R] 71st Annual Report，2001 123-141
[4] IMF-BIS-FSBMacroprudential Policy Tools and Frameworks [R]Progress Report to Gzo，2011
[5] 鐘震宏觀審慎監管相關研究綜述[J]經濟理論與經濟管理，2012，（7）：49-55
[6] 賀聰，洪吳，王紫徽，等我國金融監管協調機制的反思與構建設想[J]浙江金融，2012，（4）：13-16
[7] Borio，C Towards a Macroprudential Framework for Financial Supervision and Regulation？ [R] BIS Working Paper，No 128，2003
[8] Perotti，E ，Suarez，J Liquidity Risk Charges as a Macroprudential Tool[J]Mimeo University of amster-dam，2009，（10）
[9] Hanson，S ，Kashyap，A ，Stein，J A Macroprudential Approach to Financial Regulation[J]The Journal of Economic Perspectives，2010，（1）
[10] Borio，C，Drehmann，M Towards an Opeational Framework for Financial Stability：“Fuzzy”Measurement and Its Consequences[R]BIS Working Papers，No 284，2009
宏觀經濟的概念范文6
關鍵詞：
一、政府活動范圍的界定
在資本主義市場經濟中，公共部門的存在是以“市場失靈”為前提條件的。通常認為，市場在這些方面是無力的:不完全競爭的存在；外部經濟；不公平的分配；宏觀經濟效率低下，等等。因此，公共部門必須介入，其目的在于:促進資源的合理配置；矯正不公平的分配格局；通過稅收、支出等來影響物價、就業以促進經濟的增長。這正是市場經濟賦予政府財政的職能。
政府財政的職能決定了政府的活動范圍:（1）通過稅收和支出，提供私人無法提供的“公共產品”，使資源在私人鄒門和公共部門之間合理配置，糾正由于“外部經濟”和“私人生產成本遞減”而造成的資源配置不當，（2）通過稅收和支出，使收入分配更公平合理；（3）利用政府預算來維持物價穩定、充分就業，以促進經濟的穩定和發展。
市場經濟制度是人類社會文明發展的一個重要成果，這個成果不僅屬于資本主義，也屬于社會主義。作為市場經濟，它既可以和生產資料私有制搭配，也可以和生產資料公有制搭配。我國實行生產資料的公有制，所以，我國的社會主義市場經濟既有市場經濟的共性，也有其特性，因而夕政府財政的活動范圍也就不同。
如果說“市場失靈”是公共部力介入市場的前提的話，那么，在我國，由于市場機制正在發育過程中，其市場“失靈”的領域和程度相比之下就會更大一些，因而公共部門的范圍也就比資本主義國家大一些。更何況在我國:（1）全民所有制經濟占主導地位，國家被賦予了更多的管理經濟的職能；（2）我國仍然是一個發展中國家，生產力水平低，經濟增長的任務遠比其它任務更為重要。所以，除了西方國家政府財政活動的一般范圍以外，我國政府財政投資將在社會總投資中保持有一定的數量。我國經濟發展所面臨的主要問題是資金的短缺，由于企業、個人行為在市場機制尚不成熟的情況下缺乏規范性，因而，通過政府儲蓄進行投資就顯得非常重要。
在政府選擇的投資領域中，首先是基礎設施的投資。促進經濟的發展不僅需要一定數量的資金和勞動力，而且也·需要發達的交通、電力、通訊和商業服務等。很多國家的經驗表明，沒有較好的基礎設施環境，經濟增長就會受到一定的限制。世界銀行和國際金融公司項目的經濟收益率證實，財政投資在GDP中所占份額上升到某一點時，農業和工業項目中的生產率就會明顯提高。據統計，財政投資在GDP中的份額上升到10%時，經濟收益率會提高6%以上。國家財政投資有助于降低企業生產成本，統一市場和傳搖信息，最終使企業的生產能力得到提高。其次，我國政府直接經營和控制的行業，不僅包括了西方國家直接經營的郵電、通訊、公路、鐵道，而且還包括原材料、電力、化工和一些新興產業，這對改善我國的產業結構具有重要意義。
二、功能財政
在財政思想史上，“功能財政”是相對于強調預算收支平衡的“健全財政”而言的?！敖∪斦笔墙⒃凇笆袌鼋洕詣诱{節論”基礎上的一種財政思想和財政制度，而“功能財政”則是在否定這一理論的前提下，強調財政調節并服務于經濟的一種思想和制度。從極端的意義上來說，“功能財政，，就是徹底取消“財政平衡”這一概念，但實際上，它不過是強調了財政和，經濟的關系，即所謂的財政經濟學。
“功能財政”的思想通常表達為“經濟決定財政，財政反作用于經濟”，這是對財政和經濟關系的本質一認識。在市場經濟條件下，微觀經濟主體根據價格所提供的信號自由選擇進入的行業和部門，政府的作用不是去限制他們的選擇，而是幫助或協助他們作出最佳選擇，同時嚴格遵守市場規則?？梢?，政府只是在必要的時候，才對經濟進行千預和凋節。當然，調節經濟必然會造成政府開支的增大，由此可能出現財政赤字。這時，政府就面臨著一種選擇，要么放棄財政收支平衡，要么放棄對經濟的必要調節。前者著眼于財政收支本身的平衡，而后者則著眼于宏觀經濟的平衡。
維持財政收支平衡，一方面保持了政府節儉的美德，另一方面防止了財政赤字對經濟帶來的不良影響，但代價卻可能是宏觀經濟的失衡。按調節經濟的需要增加政府開支，可以實現宏觀經濟的平衡，但由此而產生的財政赤字可能又會反過來破壞宏觀經濟的平衡。由此可見，如何認識財政赤字是作出這種選擇的關鍵。實際上，財政赤字對經濟的影響需要考查三個條件:（1）私人部門的儲蓄和投資之間是否存在盈余?有多少盈余?來自國外的儲蓄有多少?（2）商品市場上的供求狀況。（3）是否還有閑置的資源?在這些條件許可的情況下，即財政赤字是審慎的情況卞，木能為了財政的平衡而放棄宏觀經濟的平衡。所謂財政經濟學的思想，不過是這么一種思想，即財政只不過是政府的一種手段，而最終的目的是在于保持整個宏觀經濟的平衡。財政政策就是在這個意義上存在的。
三、對財政調節手段的再認識
財政政策的實施要借助財政調節的諸手段，如稅收、支出、補貼、申央財政和地方財政的關系的制度、社會保障制度，等等。市場經濟條件下，價格是調節經濟的主要手段，其它各手段都是向接通過價格來調節的，只有處理好和價格手段的關系，才不致降低市場機制的效率。在此夕我們僅就稅收、支出和補貼三種財政手段作以下分析。
（一）稅收。市場經濟以價格為核心，人們在對生產、消費、儲蓄、投資等作出選擇時，都是以價格信號為依據的。如果政府的征收改變了商品的價格，那么，就會改變經濟主體的選擇。如果市場機制是有效率的，政府征稅應以保持中性為原則。那么，政府征稅時怎樣才能盡可能地不影響市場價格，保持市場機制的高效率呢?答案是，政府稅收應盡可能地減少額外負擔，并堅持稅負公平的原則。對生產者來說，完全競爭和沒有外部影響的市場是生產高效率的必需條件。不完全競爭的消除當然不是稅收所能辦到的，然而，減少納稅帶來的不利影響和征稅成本，保持稅收的橫向公平和縱向公平，卻可以盡可能地減少企業生產的外部影響（不公平的競爭環境）。此外，稅收還可以通過替代效應對消費者的消費行為產生影響。政府對某種商品課稅，改變了商品的相對價格，自然就影響了消費者的選擇。消費改變后，通過價格傳遞既會使經濟效率提高，也會使經濟效率低下。
我國現行的稅收制度中，流轉稅是以直接參與企業利潤分配的方法來調節企業生產的，它不同西方國 家直接作用于價格的商品課稅。首先，我國流轉稅調節經濟的作用不是通過價格信一號傳遞的。其次，我國的產品稅、增值稅和營業稅互不交叉，各種商品的稅收負擔難以橫向比較，這樣會影響到商品相對價格的合理性。再次，所得稅按經濟性質不同分設不同種類的辦法，不能保證企業有一個公平的外部環境。最后，稅收制度缺乏規范性和穩定性，不利于企業長期投資決策的作出。
（二）支出。稅收決定了資源在私人部門和公共部門之間的配置比例，支出決定著政府支配的資源在公共部門內部的配置比例。在這里，我們主要討論一下財政投資的原則，以及“準公共產品”的定價間題。
1.財政投資的原則
政府部門投資與非政府部門投資有著不同的作用和目的，因而投資的方向和安排投資的原則也就不同。但是，市場經濟條件下，政府投資也需要注意投資的經濟效益（尤其要防止以社會效益為借口而犧牲經濟效益），私人投資考慮的因素，如邊際投資效率和利率的比較，，投資對產出的影響等，在政府投資中也必須適當考慮。在對生產性投資作出安排時，應采用“成本一一效益”分析法，詳細論證，選出最佳方案。
2.“準公共產品”的定價
政府提供的“準公共產品”如教育、公共交通以及其他公用事業，在市場經濟條件下，其價格應該盡可能考慮其成本的大小。這樣，一方面可以減少政府補貼和不必要的開支，另一方面也可以限制消費者的盲目消費，適當的收費和免費提供相結合，將會使政府提供更多更好的服務。
