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金融供應鏈的概念范文1
內容摘要：本文結合浙江省的實際從供應鏈金融概念出發，對供應鏈金融的內涵和范疇進行了界定，并討論了供應鏈金融創新過程中存在的諸多問題，在此基礎上提出了解決創新問題的路徑選擇。
關鍵詞：供應鏈管理 供應鏈金融 金融創新
由于信息技術和運輸技術的進步所帶來的遠程生產組織和流通成本的降低，供應鏈正在取代縱向一體化成為國際上產業組織的主流模式。在供應鏈生產模式中，大企業專注于品牌、客戶關系管理及創新性技術等核心能力的創造和提升，而將生產、流通、銷售中低附加價值環節外包給中小企業，以此形成以穩定交易和利益共享為特征的產業鏈（或價值鏈）體系。中小企業則往往利用自己的專項優勢，如單項專利技術、特別的渠道以及成本優勢，加入到產業鏈分工體系當中去，成為大企業主導的供應鏈節點布局中的重要一環。伴隨著供應鏈生產模式的興起，供應鏈競爭已逐漸成為市場競爭的重要方式。
在此實體經濟組織變革的背景下，供應鏈金融（Supply-Chain Finance，SCF）作為商業銀行的一種新的金融服務，近年來在國際國內銀行業中應運而生，并成為商業銀行新的重要業務增長點。
供應鏈金融的內涵界定
對于供應鏈金融的概念，業界和學界都尚未有一致的意見。但是，隨著商業銀行金融創新實踐的不斷發展以及對供應鏈金融研究的不斷深入，對供應鏈金融概念與范疇有必要進行相應的界定和梳理。
關于供應鏈金融概念定義的歸納。目前對供應鏈金融概念有代表性的理解可以分為三大類：一是認為供應鏈金融是物流與金融業務的集成、協作和風險共擔的有機結合服務，是一種物流金融。它為商品流通的全過程服務，服務對象是供應商、生產商、銷售商、物流企業、金融機構等。二是認為供應鏈金融是銀行等金融機構對一個產業供應鏈上的單個企業或上下游企業提供全面金融服務的集成。供應鏈金融的核心是促進供應鏈核心企業及上下游配套企業“產―供―銷”鏈條的穩固和流轉暢順，并通過金融資本與實體經濟的協作，構筑銀行、企業和商品供應鏈互利共存、持續發展的產業生態。三是認為供應鏈金融是一種基于供應鏈商業交易的融資解決方案。國際知名的金融顧問咨詢公司Tower Group將供應鏈金融的定義為以發生在供應鏈上的商業交易值為基礎，設計一系列的為供應商提供流動資本融資和現金流的解決方案，是一種管理目標實現的優化方案。供應鏈金融就是將金融引入優化目標，在現有供應鏈優化模型中直接加入資金流的測度，從而制定優化策略，然后再將模型推廣到更為復雜的庫存結構乃至與生產、運輸等問題進行聯合優化。
關于供應鏈金融范疇的界定。即在整個供應鏈的范疇之內，即就是圍繞供應鏈管理中資金管理進行設計的一整套解決供應鏈資金問題的管理方案。其結果是讓供應鏈的管理更加完善和高效，以適應經濟的發展需求；而商業銀行等金融機構也從中得到業務的創新與拓展，取得相應的利益。因此，供應鏈金融的范疇應該確切地界定為：從整個供應鏈管理的角度出發，提供綜合的財務金融服務，把供應鏈上的相關企業作為一個整體，根據交易中構成的鏈條關系和行業特點設定融資方案，將資金有效注入到供應鏈上的相關企業，提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資創新方案。
商業銀行領域的供應鏈金融創新實踐
（一）供應鏈金融的創新發展
國內銀行業對供應鏈金融創新的研究探索與實踐，大致經過了三個階段。第一個階段，從“物流銀行”的設想到“融通倉”概念的提出；第二階段，從“倉單質押”業務的嘗試到“物流銀行”業務的開展；第三個階段，從“物流銀行”業務的開展到供應鏈金融戰略的提出與實施。在供應鏈金融創新的實踐發展上形成了兩條業務發展的主線模式：
其一，是基于傳統的商業銀行貿易融資，結合生產貿易企業的業務特點和實際需求，由商業銀行創新業務而提供的結構性貿易融資業務模式。該模式通過貨權質押、信托收據、保險及公證、貨物監管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結構化設計來掌握貨權、監控資金，為其提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿易融資方式。
其二，是基于供應鏈管理模式通過第三方物流企業（3PL），創新出來的應收賬款、應付賬款和融通倉等供應鏈融資模式。這種模式比結構性貿易融資模式更創新了一步，它是基于供應鏈金融的思想，商業銀行等金融機構從專注于對企業本著信用風險的評估，轉變為對整個供應鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業務的真實風險，同時也使更多的企業能夠進入銀行的服務范圍。
（二）供應鏈金融發展中存在的創新問題
業務創新問題。實施供應鏈金融業務創新受到銀行等金融機構要求的制約。調研表明，目前以商業銀行為主的供應鏈金融業務是基于所謂的核心大企業的信用替代而成立的，這在中小企業的融資中表現得很突出。即需要銀行融資的中小企業必須和一家值得銀行信賴的大企業發生業務往來，從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業的信用，使其達到銀行認可的資信水平，實際上是中小企業利用大企業的良好信譽與實力以及和銀行穩固的信貸關系來為其提供間接的信用擔保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在許多商業銀行業務實踐中，通過供應鏈管理模式建立了諸如“1＋N”或者“N＋1＋N”這樣的業務關系，但是能夠具備這種關系的中小企業是有限的。這種供應鏈金融雖然納入了中小企業的內容，但仍然沒有把它同大企業業務區別開來，而只是把它作為業務的一個鏈條，沒有提供定制化的融資服務和針對性的融資解決方案，顯然沒有起到優化供應鏈管理的整體效能。因此，這樣業務創新明顯會出現后勁不足的問題。
技術創新問題。目前供應鏈金融僅僅停留在銀行和企業的層面上，供應鏈管理所依賴的網絡信息技術目前在兩個領域很難同步發展，網絡信息技術的落后會造成信息不完全準確、業務銜接不順利流暢，往往還會引致金融風險的產生，供應鏈金融信息技術基礎的創新亟待得到解決。由于供應鏈管理數據庫對于整個供應鏈上的企業和產、供、存、銷、資金具有實時監控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術創新問題的解決是供應鏈金融創新得以順利發展的關鍵。
模式創新問題。我國供應鏈金融創新模式主要是基于傳統的商業銀行業務創新的結構性貿易融資業務模式和基于供應鏈管理中銀行通過和第三方物流企業（3PL）合作的供應鏈融資模式。雖然這兩種創新模式解決了供應鏈金融業務發展中的許多問題，但是現在這兩類模式也顯現出發展創新動力不足的態勢。在目前的融資中，銀行為了控制風險就需要了解企業抵質押物的規格、型號、質量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商等等，還要查看各種權利憑證的原件、辨別真偽。這些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業務與專業范疇。即便是銀行和第三方物流企業（3PL）的合作，按照目前的合作模式，也很難讓銀行省時省力。另外，目前流行的供應鏈融資服務模式雖然可以解決供應鏈中的資金不足問題，創造新的價值，但是其最高的收益不會超過傳統銀行的盈利模式，加上銀行在供應鏈金融服務中的費時費力。因此，以銀行為核心的供應鏈金融創新動力是不足的，很難成為銀行的主流業務，這樣的業務模式創新發展也是有限的。
組織創新問題。目前的供應鏈融資僅僅局限作為銀行對傳統業務的一種創新與補充。實踐證明，在供應鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的，因為供應鏈融資比傳統的貿易融資具有更大的風險。傳統的貿易融資強調的往往只是特定交易環節供需雙方企業的信用狀況和貿易的真實背景；而供應鏈融資不但要強調這一點，而且更加強調整個供應鏈風險的監控與防范，對供應鏈各個環節潛在的風險都要加以識別與控制，大大增加了管理成本。從目前的供應鏈金融業務模式來看，供應鏈融資中的存貨大部分是中間產品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現。因此，供應鏈金融的風險控制更加復雜、所需要的措施也更加全面。同時，目前這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業歸集，通常會將核心企業的信用放大，用以對供應鏈上的企業進行更大的授信來支持該業務的創新開發，風險的聚集擴散效應會擴大。事實證明，一旦核心企業集團資金鏈斷裂，必然會殃及整個供應鏈金融形成系統性的風險。國內以銀行為主體的供應鏈金融組織創新形式已遭遇到了發展的瓶頸，必須進行有效的突破。
供應鏈金融創新發展的解決路徑
政府牽頭營造良好的金融生態環境。發展供應鏈金融需要營造一個良好的供應鏈金融生態環境，其中最重要的是法律環境。供應鏈金融作為一種商業銀行業務，沒有良好的對信貸人權利的保護是難以發展起來的。由于供應鏈金融涉及到動產擔保和權利質押，因此物權的界定與登記也是必不可少的。《物權法》雖為商業銀行授信業務創造良好法律環境， 但《物權法》在動產抵押的登記公示方法上規定稍顯籠統、登記部門多、公示性差等不完善的地方，給商業銀行帶來機遇的同時也帶來了一定的風險。因此，政府要進一步健全物權法登記的體系，并將陸續出臺配套的相關法律法規及部門規章，同時做好風險管理的執法工作，制定責任追究辦法，創造一個公正的法制環境。
商業銀行構建較完善的風險控制體系。供應鏈金融是多種金融產品的組合，銀行對中小企業授信是基于對供應鏈核心企業及整個行業發展層面的考察，因此這項業務的開展行業跨度大，對企業經濟技術分析、行業發展前景的判斷更加困難，除了金融知識以外還需要許多專業知識，這將加大判斷借款人是否發生經營風險的難度，另外對動產及貨權質押的監管也比較困難，對銀行業務人員的水平提出了更高的要求。因此，商業銀行在供應鏈融資創新中可能存在貸前、貸中和貸后的管理與契約設計漏洞和法律的真空，發生操作風險的概率增大。對于從事供應鏈融資業務的銀行來說，加強人員的培訓、提高員工供應鏈金融業務素質與能力迫在眉睫，同時在現有操作風險的管理框架下，將供應鏈融資的操作風險管理嵌入其中并進行有關創新也勢在必行。
大力發展物聯網技術。通過物聯網的技術創新（即傳感器加互聯網），建立我國產、供、銷的完整供應鏈信息系統。通過傳感器的技術創新，將互聯網運用到基礎產業和服務產業，建立起不同行業、產品的基礎供應鏈信息管理平臺，為供應鏈金融實現技術的整體管理創造條件。
加強供應鏈金融制度的創新。目前供應鏈金融在創新發展上存在制度的約束。從銀行方面來說，我國的銀行受到嚴格的分業經營管制，不可能從整體上為供應鏈管理提供財務融資服務，加上業務的運作與管理必然存在盲區和不易控制的環節，這樣以銀行為主體的供應鏈融資模式僅能圍繞大企業開展業務，難以滿足發展中的融資、結算和風險分散等方面供應鏈集成管理的服務需求，更難以滿足廣大中小企業的金融服務要求。因此，我國的金融體制必須根據經濟社會的發展，加強改革創新，改變不適應發展的制度法律約束，使制度能夠正確引導供應鏈金融實現全面的創新。在制度上，實現對原有的銀行分業管理向混業管理的轉變，允許銀行把非核心的業務合理有序地外包給專業的供應鏈第三方綜合物流金融中介公司；允許諸如第三方綜合物流金融服務公司中介服務的存在，并依法從事有關融資業務。
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金融供應鏈的概念范文2
供應鏈金融的概念：供應鏈金融是一種新型的融資方式，且可以為我國的中小企業提供理財等相應的金融服務，其通過融資與企業進行合作，進而實現了銀行、企業以及商品之間的共贏。供應鏈融資在實現資金分配均衡的基礎上，提高了供應鏈的競爭力。供應鏈金融的特點：首先，供應鏈金融是基于供應鏈而產生的一種新的融資方式，有效解決了當前中小企業融資難的困境；其次，突破了傳統金融融資的局限，從而使中小企業突破自身弱點限制，獲得銀行的融資；最后，供應鏈金融的參與方式與傳統融資參與方式相比，更加多樣化。
二、供應鏈金融融資模式分析
1.供應鏈金融融資模式的相似與不同之處
供應鏈金融融資主要有以下三種模式：應收賬款融資模式、保兌倉融資模式和融通倉融資模式。以下對此三種模式的相似之處與不同之處進行了分析。
（1）相似之處
供應鏈金融融資的三種模式都將供應鏈金融的核心理念與特點表現出來，即為中小企業解決了融資難的問題。這不僅使中小企業在發展的過程中有充足的資金進行運轉，還有效地提高了供應鏈的運作效率，此外也使銀行業從中受益。從三種融資模式的整體作用出發，其都使銀行業擴大了服務范圍，進而就使中小企業突破了自身弱點所帶來的融資局限。當前，在供應鏈金融融資模式下，其對中小企業信用評估的方式由傳統的企業財務數據評估轉變成了供應鏈交易風險評估。這樣的融資方式有效地拓展了銀行業的業務范圍，也豐富了銀行業的信貸文化。
（2）不同之處
在整個供應鏈中，企業運作過程是各生產活動混合而成的，因此，企業既是債權方，同時也需要大量資金來維持自身的正常運轉，所以，在應收賬款融資模式與保兌倉融資模式中，企業可以以自身的實際情況來選擇。融通倉融資模式、應收賬款融資模式、保兌倉融資模式的抵押物分別為存貨、應收款和預付款。企業在使用供應鏈融資這一模式時，要結合自身的所處位置、交易關系和自身的優勢等來選擇適合自身的供應鏈金融融資模式，以真正實現融資的目的，即解決短期資金周轉不開的問題，進而維持自身的正常運轉。
2.供應鏈金融融資模式所具備的優勢
供應鏈金融融資的主要優勢表現在：拓展銀行服務范圍以使中小企業獲得銀行的金融融資服務、提升銀行信息的對稱性。在拓展銀行業務以使中小企業獲得銀行金融融資方面，供應鏈金融的主要模式為中小企業提供了金融服務，銀行也就不再將風險評估方式局限于企業本身，進而實現了企業、商品以及銀行三者的共贏。在提升銀行信息對稱性方面，基于供應鏈金融融資模式下，銀行收集信息的成本降低。
三、供應鏈金融融資的風險控制對策
1.構建健全的風險管理制度體系
構建完善的供應鏈金融融資風險管理制度體系是實現對風險有效控制的基本?；诠溄鹑谌谫Y方式與傳統金融融資方式的不同，需要建立與其相適應的風險管理體系，且要確保此體系具備獨立性，從而在實現該體系有效運轉的基礎上，實現對供應鏈金融融資風險的有效控制。與此同時，基于評估方式的不同，供應鏈金融融資風險管理體系需要引入新風險評估體系。
2.引進專業人才
基于供應鏈金融融資模式下，需要引進專業人才的方式來強化對供應鏈金融融資模式的運用，進而將風險控制在最小程度。因此，這樣的人才不僅要掌握傳統金融融資方法與模式，還要具備供應鏈金融融資的經驗與技能，從而才能實現對風險有效的分析與管理。
四、總結
金融供應鏈的概念范文3
多頭并進3.0時代
“16萬億元是什么概念？相當于深圳10年的GDP總量?！敝袊嗣翊髮W商學院EMBA客座教授文健君表示。的確，在供應鏈金融風起云涌的這一年時間里，各路資本和金融企業紛紛“逐鹿”這一領域。文健君告訴《經濟》記者：“在2009年之前，全球銀行介入供應鏈金融領域的大概在45%左右；到2016年，幾乎100%的銀行都在做供應鏈金融。”
香港京華山一證券公司CEO陳其盛認為，發展供應鏈金融有助于解決金融“脫實向虛”的問題，引導金融有效服務于實體經濟，這應該是實體經濟與金融服務虛實結合的正道。“供應鏈金融是在企業實行供應鏈管理的基礎上產生的。傳統的供應鏈管理只關注信息流和物流，忽視了對資金流的管理。企業想從銀行融資就必須有大量的資產抵押，大多企業缺乏相應的抵押物，但是有大量的應收賬款和貨物，發展供應鏈金融就可以將供應鏈上的核心企業及其上下游作為一個整體，以核心企業為依托，以真實貿易為前提，運用自償性貿易融資，通過應收賬款抵押、貨權抵押等手段，封閉資金流或者控制物權，對供應鏈上下游企業提供綜合性金融產品與服務。”他說。
陳其盛透露，目前供應鏈金融進入3.0版本，完全顛覆了過去以融資為核心的模式，轉向以企業交易過程為核心提供金融服務，核心企業的數據、上下游倉儲和付款等真實經營信息在線上實時對接，使供應鏈金融形成了面向上游企業的應收賬款質押融資、訂單融資和保理業務，面向下游企業的保兌倉、未來提貨權融資和海陸倉等業務，滲透到上下游企業的采購與銷售的全過程中。
江蘇銀行互聯網金融研究員劉婷向《經濟》記者解釋道，供應鏈金融1.0階段是“1+N”模式，是以銀行為主導的線下模式，銀行基于供應鏈中的核心企業“1”的信用支持，為其上下游的企業“N”提供融資服務。隨著互聯網技術的推進，供應鏈金融2.0階段出現，2.0階段是“1+N”模式的線上版本，通過技術手段對接供應鏈的上下游及各參與方，其中包括核心企業、上下游中小企業、銀行等資金提供方、物流服務商等，將供應鏈中的商流、物流、資金流、信息流在線化，實時掌握供應鏈中企業的經營情況，從而有效地控制融資貸款風險。供應鏈金融3.0階段則是通過互聯網技術的深度介入，打造一個綜合性的大服務平臺，代替核心企業“1”來給平臺上的中小企業“N”提供信用支撐。作為服務實體經濟的有效工具，供應鏈金融天然具有促進產融結合的明顯特征，也是實體企業開展互聯網金融業務的重要形式。依托于互聯網技術，供應鏈金融擁有了更好的連接手段、融通手段以及風控手段，在產業優化協同、降低成本、提高效率等方面取得了不俗的成績。
目前，從整個國內市場來看，供應鏈金融的真正參與方有三類，文健君表示，一類是銀行，一類是電商平臺，還有一類是與之相關的企業。在這個過程中，電商巨頭如阿里、京東、華為，也在供應鏈市場迅速搶位。除金融機構外，傳統產業公司、大宗產品資訊網站、物流企業、軟件服務商等紛紛在供應鏈金融領域中布局。
傳統與新興展開爭奪戰
當前，供應鏈金融已初步形成多渠道來源格局，除了銀行、企業自有資金外，包括網絡小貸等在內的互聯網金融企業也成為重要的資金入口。一方面，阿里、京東等電商巨頭依托電商天然流量，優勢明顯，并憑借供應鏈金融進一步衍生產品服務，不斷加大資金投入，深化布局。另一方面，部分互聯網金融企業在供應鏈金融上的表現同樣不俗。既有平臺專注深耕某一領域，強化自身優勢，掌握核心競爭力，構筑行業進入壁壘。也有企業在集團戰略布局下，切入供應鏈金融領域，形成多板塊互補優勢。
雖然銀行仍是供應鏈金融的主力軍，但是蛋糕分食現象嚴重，大型企業集團的自金融現象越來越普遍，將嚴重蠶食銀行原來的份額。一部分金融服務公司也會以自身資產與銀行合作，作為杠桿資金來源。
劉婷告訴記者，近年來，憑借著電子商務、大數據和云計算技術的不斷成熟，一些大型的第三方支付平臺和電商平臺，積極向供應鏈的上下游延展業務，試圖分享商業銀行在供應鏈金融業務方面的市場份額，同時也加速了互聯網供應鏈金融階段的全面到來。但從全局來看，由于技術手段、市場環境和監管環境等方面的原因，國內商業銀行供應鏈金融的發展還存在一系列的階段性問題。
首先是產品結構趨同，缺乏創新。劉婷表示，自最早深圳發展銀行在銀行業中率先提出“供應鏈金融”的概念后，國內各家銀行也相繼實踐，并積極向線上推進。但從總體上看，各家銀行產品范圍、服務內容等方面趨同，在產品設計理念上并沒有絕對的領先優勢，缺乏創新和特c，區別僅在于是否能滿足供應鏈金融“短平快”的業務要求。同時相對于大型商業銀行，中小商業銀行的供應鏈金融產品結構單一，產品體系不夠成熟，尚不能很好地滿足中小企業靈活多樣的需求，從而造成客戶和利潤的流失。
另外，在風險管理水平上，供應鏈金融業務參與企業多，業務流程復雜，而且供應鏈上各個企業相互依存，任何一個環節出現問題，都可能影響到整條供應鏈的正常運行。劉婷舉例說：“比如供應鏈中的共享信息都是由各節點企業的內部信息系統提取或集成的，出于利益方面的原因，各節點企業可能會隱藏一些風險性信息和涉及商業秘密的信息，或是以偽造數據等方式騙取銀行融資，產生道德風險。隨著供應鏈金融模式的不斷演進，越來越多的新風險點將暴露出來，這都是對銀行全流程風險控制手段的挑戰。”
而國際上開展供應鏈金融的先進銀行已經實現信用證貿易下的銀行及買方單證統一處理，企業之間通過電子信息化平臺實現全球范圍內的數據共享、信息查詢、報告定制等服務，最大程度地滿足了銀企雙方合作的自動化和便捷化，為銀行創新更多的供應鏈金融產品提供了機會。反觀國內，大部分銀行金融信息技術與國外存在著不小的差距，還不能真正實現數據信息共享以及物流和資金流的有效對接，在單證、文件傳輸、交易確認等環節的大量手工操作，不僅增加了融資成本，大大降低了供應鏈金融的運作效率，也增加了銀行操作風險。
但這并不表示銀行必然是傳統和新興對決中的敗者，畢竟傳統金融所具備的條件得天獨厚。華金在線CEO董玉鎖告訴《經濟》記者，平臺在做供應鏈金融的過程中，線下實體交易是根本，線上只是做了一個撮合而已。因此，銀行的地位不可小覷。
為防范風險而提升信用
供應鏈金融雖然是一片超過16萬億元規模的藍海，但不會游泳還是會被“淹死”。文健君認為，做供應鏈金融一定要做好頂層設計，核心是風險控制。他強調，風控有兩類，其中最重要的就是主體風控，“這里的主體風險，主要是道德風險，另外一個就是運營風險?！蹦壳?，隨著金融市場業務規模的逐步擴大，隱藏在其中的風險也在局部領域爆發，風控作為金融行業的標配作用不可小視。
愛投資風險副總裁陳又麟對《經濟》記者表示：“供應鏈金融的主要風險體現在應收賬款不真實、供應鏈的主體存在風險、管控操作復雜導致成本過高、整條供應鏈由于行業環境不佳而出現的系統風險等?！?/p>
平臺主要通過加強供應鏈操作的全過程管控，實現操作標準化和流程化，以降低操作風險，并推動與核心企業的數據對接，爭取在更大的電商平臺上提供供應鏈金融服務，從而更加有效而準確地防范供應鏈信用風險。
“在這個過程中，對合作保障機構要進行嚴格篩選，并對投資項目做雙重審核?！标愑主胝f，“通過甄選合作機構、合作機構篩選并推薦項目、項目經理收集詳細項目資料、風控部全面審查、風審會綜合評判、合規性合法性嚴格監管、上線前再次審核確認、貸后管理，層層堵塞投資者可能面臨的風險敞口。對于通過評審、做完抵押擔保措施的項目，平臺會詳盡披露項目信息，投資人可根據信息判斷并選擇是否投資。
供應鏈金融以實物貿易數據為基礎，因此，平臺提供融資前，要對融資項目的資金償還能力、償還周期、物流倉儲等要素做風險評估，這就離不開大數據等網絡技術手段的應用。相比電商企業，互聯網金融企業風控系統更加專業、強大。大多數平臺通過第三方合作以及自主研發智能風控系統，收集、校驗、整合數據，搭建高效的計算平臺，防范風險。
另外，一些供應鏈金融平臺選擇與傳統金融機構合作，在風險控制上環環相扣。在宜信翼啟云服平臺的官網上關于“合作伙伴”的介紹中，可以看到工農建中交“五大行”+中信銀行的銀行系身影。宜信翼啟云服供應鏈金融首席創新官劉灝對《經濟》記者表示，聯合傳統金融機構的動力來自于兩方面，一是希望搭建更為開放的平臺，并不局限于互聯網金融。二是出于資金安排與客戶群體的考慮。“在客戶方面，我們希望和銀行能有更多的互動，沒有辦法被傳統金融機構所覆蓋的客戶，可以導入到平臺上。”
當然，除平臺自身風控外，作為投資人，也要學會篩查投資標的以確保安全性，有業內人士對記者表示，在供應鏈金融熱絡的背景下，不排除一些平臺利用此概念為己“自融”。細心的投資者會多方驗證信息的真實性，例如登錄全國企業工商信息查詢網站，了解借款企業的股權結構，以及有無交叉、是否存在自融等嫌疑。
另外，由于供應鏈金融是圍繞核心企業在運行，因此核心企業成為整個鏈條風險控制的關鍵。投資者需要了解核心企業是否有足夠的風險抵御能力。一般情況下，會選擇上市公司、知名企業或行業內的核心企業為最終還款人。在這個過程中，需要明確知道核心企業的需求，以及該核心企業在整個過程中承擔的責任等。
一般情況下，投資者在把控供應鏈金融風險時，需要了解核心企業的實力以及賬單的真實性。同時，投資者還要認真核實這個項目是否真實并了解項目的詳細情況，平臺上關于項目的相關信息資料的披露是否充分也非常關鍵。
通過跨界融合進入藍海
留給供應鏈金融市場的空白區域還有很多，但在市場熱潮的推動下，藍海終歸會變成紅海，在合適的時機抓住機遇是市場參與方目前最應該著眼的地方。
供應鏈金融的中心環節就是鏈條中的核心企業，這些占優勢的核心企業利用其強勢地位，一方面對上游供應商要求先發貨后結款，一方面對下游經銷商要求先付款后提貨，對上下游企業均造成了很大的資金壓力，這直接導致很多優質的中小企業雖然擁有很大的發展潛力，但卻往往因為資金問題限制了自身的發展。
傳統上的供應鏈金融，通過供應鏈上的數據給企業放貸。但隨著供應鏈金融業務與更多企業的接觸，企業也發現供應鏈金融不僅僅是融資的問題。劉灝表示：“如果從資本市場上去看這些高成長的企業客戶，最終的供應鏈金融打包產品，既包括債權，也包括股權；既包括資金管理，也包括提高企業客戶自身在應收應付對賬上的能力。所以今天再談到供應鏈金融的時候，這是一個整體概念。我認為這一點是在市場上可以有所作為的?！?/p>
關于供應鏈金融的生存空間，陳又麟向記者指出，供應鏈金融3.0模式會愈發受到重視，但這種模式也不是短期內就能成功的，需要時間來試錯和實踐。同時，金融機構對接核心企業數據的供應鏈金融2.0模式也會像3.0一樣，不斷向前發展，但路途漫長。金融機構一方面要將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業，解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題；另一方面，還要將信用融入上下游企業的購銷行為，增強其商I信用，促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系，以提升供應鏈的競爭力。
而更多機會還在于新規《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》對互聯網金融的合法主體身份的肯定，使互聯網金融行業迎來了合規的發展機遇，消除了以往的猶豫和不確定性，利用本次新規轉型作為契機，來整合公司內外部資源，推動供應鏈金融業務的加速發展。
金融供應鏈的概念范文4
【摘 要】 中小企業在推動我國經濟發展、促進就業等方面都起著舉足輕重的作用，但融資難問題卻也一直制約其發展，供應鏈金融這種新型融資方式的出現在一定程度上緩解了這個難題。本文從供應鏈金融視角對中小企業融資問題進行探討，首先介紹了三種供應鏈金融融資模式，并闡述其優勢，其次分析了利用供應鏈金融模式融資存在的問題，最后給出優化建議。
【關鍵詞】 中小企業融資 融資模式 供應鏈金融
一、引言
隨著全球經濟發展，中小企業在市場中的地位不斷提升，但是由于其信息透明度低、缺少貸款抵押物，而資本市場的準入門檻又比較高，導致融資十分困難，制約了中小企業的發展。供應鏈金融這種新型融資模式的出現，有效緩解了中小企業融資困境，并逐步成為解決中小企業融資的重要手段。
二、基于供應鏈金融視角的中小企業融資模式概述
供應鏈金融指的是對一個產業供應鏈中的單個企業或上下游多個企業提供全面的金融服務，以促進供應鏈核心企業及上下游配套企業產一供一銷鏈條的穩固和流轉暢順，并通過金融資本與實業經濟協作，構筑銀行、企業和商品供應鏈互利共存、持續發展、良性互動的產業生態。
目前，我國供應鏈金融融資模式主要有以下幾種：
(1)應收賬款模式
中小企業在供應鏈中經常處于弱勢地位，應收賬款經常要在賣出存貨后的很長一段時間內才能收回，導致現金流短缺。應收賬款模式則允許處在供應鏈上游的中小企業將應收賬款質押給銀行，從而獲得銀行貸款，但是核心企業要對此進行擔保。
(2)預付賬款模式
當處于供應鏈下游的中小企業需要預付貨款，才能向上游的核心企業購進維持生產經營所必須的原材料或半成品時，往往缺乏足夠的資金。預付賬款模式則允許處在供應鏈下游的中小企業將預購的貨物質押給銀行獲取資金支持。
(3)存貨模式
存貨模式是指中小企業把銀行認可的存貨抵押給銀行，從而獲得貸款。中小企業通常都是批量購進原材料，并且只有部分原材料會用于生產，還有一小部分原材料則儲存起來以備不時之需。這些原材料很可能會占用企業大量的流動資金，利用這種融資方式把它們抵押給銀行，則可以緩解中小企業的資金壓力。
通過以上方式為中小企業提供融資，有如下幾點優勢：首先，銀行可以通過核心企業、監管企業來獲取中小企業的相關信息，緩解信息不對稱問題，從而降低中小企業貸款風險及成本;其次，這種以真實貿易為基礎的融資方式，緩解了中小企業缺少抵押物的問題，能有效滿足中小企業融資需求;另外，這種融資方式還能使供應鏈上下游企業之間的關系更加緊密，企業的經營和資金周轉也更加順暢，構建較為牢靠的長期戰略協同關系。因此，這種新型融資方式被許多企業所采用。
三、基于供應鏈金融視角的中小企業融資模式存在問題
(1)相關法律法規不健全
目前，我國供應鏈金融業務涉及的法律法規主要有《物權法》、《擔保法》、《動產質押登記辦法》、《應收賬款質押登記辦法》等，雖然這些法律法規可以幫助商業銀行更加順利的開展供應鏈金融業務，并為其提供一定的法律保障，但是由于供應鏈金融業務種類多樣，在涉及信用捆綁、質押物監管、動產質押、違約情況下質押物的處置等方面的問題時，相關法律法規尚不完善，導致金融機構的供應鏈金融業務存在一定風險。
(2)信用評價體系不完善
相比于傳統銀行信貸，供應鏈金融融資模式要求銀行評估整個供應鏈的信用情況。但是現階段，我國的信用中介機構、社會信用征集系統的建設剛剛起步，金融機構現有評級體系不完善，中小企業的相關信息并不能得到有效歸集和正確評估。
(3)供應鏈上企業之間關系松散
目前，國內大部分企業的供應鏈管理意識相對薄弱，供應鏈上企業之間的關系普遍呈現松散的特征。中小企業對于供應鏈上的核心企業缺乏開展合作的意識，核心企業也沒有動力將中小企業納入其供應鏈管理系統。這使得有效的供應鏈金融融資機制難以建立，也無形中增加了金融機構開展供應鏈金融業務的風險和成本。
四、優化基于供應鏈金融視角的中小企業融資模式建議
(1)完善相關法律法規
為促進我國供應鏈金融的良性發展，相關的法律法規應盡快完善。比如《物權法》雖明確了存貨和應收賬款可以作為擔保物，但缺乏具體細則和相應的司法解釋，僅以此法作為開展供應鏈金融業務的法律依據不能有效保護信貸主體的權利。因此，相關部門應該制定具體細則，明確《物權法》中關于動產質押的相關條例以及信貸主體之間的權利義務關系，保障開展供應鏈金融業務的金融機構的利益，從而促進供應鏈金融的健康發展。
(2)構建中小企業信用評級體系
基于供應鏈金融業務的特點，金融機構應該建立一個適合中小企業的信用評級體系。比如將對授信主體的風險評價體系由靜態評估變為動態評估，并將傳統的單一受信主體評級制度變為主體+債項的新型評級制度，同時側重對債項的評級，從而弱化對中小企業信用風險的審查。
(3)建立穩固的供應鏈上下游協作機制
如今的市場競爭早已演變成供應鏈之間的競爭，企業在制定其發展戰略時不應只局限于自身，而應立足于整個產業鏈條的發展狀況，順應其發展趨勢，找準企業在供應鏈上的定位，并加強與供應鏈上核心企業的協作。通過上下游企業之間的緊密合作，不僅能提高供應鏈的運轉效率，也能提升企業自身的競爭力。
金融供應鏈的概念范文5
摘要：山西旅游景區的住宿、餐飲和旅游紀念品收入并沒有隨著旅游收入的增加而增加，可以看出山西旅游景點的發展沒有帶動當地經濟的發展，旅游產業鏈上的各個節點并沒有協同發展。目前“吃、住、娛”方面的企業大多為中小企業，很難獲得商業銀行貸款，因此本文建議采用供應鏈金融的模式，實現供應鏈金融與旅游產業鏈的耦合，促進旅游景點“吃、住、娛”企業的發展。
關鍵詞：供應鏈金融，旅游產業鏈，耦合
山西是以煤炭資源豐富而聞名全國的能源大省，同樣也是以山水、古建筑而馳名全國的旅游資源大省。在山西經濟轉型發展期間，要加快山西經濟結構調整的步伐，首選的替代產業是山西的旅游產業。但目前山西旅游業的發展并沒有適應其旅游資源豐富的地位。
山西旅游景區輻射范圍內經營餐飲、住宿、旅游產品銷售的企業多為中小企業，呈現出規模小、品質差的特點。因為這些中小企業本身具有經營規模小、缺乏抵押擔保品等特點，從而限制其融資。因此商業銀行可以采用供應鏈金融的模式，不再以單個企業的信用為基礎進行評價，而是以整個旅游產業鏈為背景，以整個旅游產業鏈的信用作為評價基礎。此種融資模式正好滿足了中小企業融資的要求，也成為了商業銀行新的利潤增長點，雙方均能由此獲得收益，形成了“共贏”的局面，實現供應鏈金融和旅游產業的耦合。
本文的創新之處在于，本文中所研究的供應鏈金融，并不是服務于有實體商品交易的產業鏈，而是服務于將“吃、住、行、游、購、娛”統一起來的旅游產業鏈。本文的難點是，在供應鏈金融和旅游產業的耦合過程中，中小企業和景區要產生一種怎樣的關系，才可以使商業銀行將整個景區的信用作為評價中小企業信用的依據。
耦合是物理學的一個基本概念，是指兩個或兩個以上的系統或運動方式之間通過相互作用而彼此影響以至聯合起來的現象。借用物理學的耦合概念，可以把供應鏈金融與旅游產業的耦合定義為： 從金融的角度對整個旅游產業鏈進行系統性和集成化的整合和優化。
供應鏈金融是商業銀行信貸業務的一個專業領域，也是中小企業的一種新的融資渠道。商業銀行為中小企業融資提供了一種新的模式，依托于核心企業的信用，從供應鏈整體的角度來考慮，對整個鏈條進行風險評價分析。針對核心企業和上下游的中小企業的整體設計融資方案，而不是針對單個企業進行風險評價的方式有助于提升整條供應鏈的競爭實力。
信息不對稱理論表示存在信息漏洞，即信息提供不平衡。信息了解程度高的一方比信息程度低的一方有優勢，在信貸市場上，銀行與中小企業之間存在著信息不對稱，中小企業對自身的經營情況等方面都比較清楚，但是銀行對其了解的信息較少。
銀行根據中小企業以往的交易記錄，在能夠有效控制風險的前提下，按照企業現金流的方向，通過對中小企業與核心企業的信用捆綁，以及對第三方物流企業的監管，對中小企業進行授信被稱為貿易自償性理論。這種授信方式的典型特征是封閉和自償，鏈條中的交易產生的收入直接用于償還貸款。這種融資方式在真實的貿易背景下，對鏈條中核心企業、物流以及中小企業的總體信用進行評價，不再局限于傳統的評價方式，不再孤立的看待中小企業自身的信用和財務方面的信息。貿易自償性融資充分掌握了供應鏈中物流、信息流以及資金流三方面，核心企業與上下游的供應商建立了長期的關系。
在旅游業的發展中，住宿、餐飲以及旅游紀念品收入的提高應該是隨著旅游收入的提高而同時提高的，這樣才能體現“吃、住、行、游、購、娛”協同發展、相互促進，但這在山西的旅游產業中并沒有體現出來。
據統計2014年山西的旅游飯店有209家，五星級酒店有22家，四星級酒店有72家，這其中有很多還不在旅游景區附近。目前多數提供住宿、餐飲及旅游紀念品的商家都是中小企業，其中不乏像平遙古城內由個人經營的小店。因為中小企業和銀行之間存在信息不對稱以及可抵押資產不足的問題，很難從銀行獲取貸款來擴充經營規模。因此商業銀行可以采用供應鏈金融的模式，以一種更長遠和健康的方式，實現供應鏈金融和旅游產業的耦合。
旅游產業鏈不同于實體交易的產業鏈，所以一般認為的供應鏈金融中的應收賬款模式、保兌倉模式和融通倉模式在此處是不適應的。要想讓景區周邊中小企業以景區的信用為擔保向銀行貸款，周邊中小企業就要和景區簽訂和貸款期限一致甚至比貸款時間更長的經營承諾書，并且在沒有還清貸款之前，每月的營業收入要按一定比例直接歸還銀行，具體流程如下：
（1）簽訂經營承諾書
（2）景區把經營承諾書交由銀行共同監督
（3）商業銀行為中小企業提供貸款
（4）中小企業每月按收入的一定比例進行還款
在這一過程中，最大的風險就來源于中小企業的道德風險。為了控制這一風險，可以采取以下措施：
1.在貸款的過程中，商業銀行每年發放給中小企業貸款的數量或是利率的高低可由上一年度中小企業是否按時還款或是是否還款充足來決定；
2.中小企業的還款數額和利率可根據景區收入的漲跌情況進行適當的調整；
3.銀行和景區聯合對景區中小企業采取定時或是不定時，現場或是非現場的方式進行抽查。
通過利用供應鏈金融，商業銀行與中小企業之間信息不對稱的問題將會在一定程度上得到解決，供應鏈金融和旅游產業鏈也尋求到一種耦合的方式。這樣不僅可以拓寬商業銀行貸款業務，也可以使供應鏈金融和旅游產業鏈更好的耦合，利用供應鏈金融的方式促進山西旅游產業鏈更健康的發展。
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金融供應鏈的概念范文6
關鍵詞：中小企業 供應鏈融資 發展方向 對策
從2006年以來，融資中應用供應鏈的方法開始逐漸被中國的資金管理者發現，并且更多的應用到了企業的融資過程中，使之形成為一種幫助中小型企業解決融資難的金融融資手段。我國著名的金融專家吳敬璉就這個問題曾發表過自己的看法，即：“中國的企業缺少對供應鏈的管理才能，這種缺失已經變成了制約國內企業發展的主要因素。在當今的金融風暴中，國內的很多中小型企業因為這方面的缺失問題而導致企業無法正常運轉。要更高的解決這個難題，不僅要企業自身進行努力，更要社會的幫助，為其提供完善的供應鏈管理體系。其中就包含如何發展供應鏈的方法?！痹谥行∑髽I融資難問題長期岑在的背景下，供應鏈的融資模式就包含的巨大的發展前景與開拓市場的能力。
一、供應鏈的融資方法概述
（一）供應鏈融資的相關概念
1、供應鏈的含義
供應鏈就是指商品中的原材料供貨商、生產廠家、分銷區域、零售商店及最后的消費人群等進行相互的關聯，進而形成的網狀結構。其中，規模比較大、競爭能力強的企業就成為了供應鏈中的核心企業，處于中間的比較弱小的企業就為中小企業。
2、供應鏈進行融資的含義
供應鏈進行的融資就是說銀行審查供應鏈的時候，以供應鏈的管理情況及企業的核心信用為基礎，對大型企業及中小型企業提供的其需要的金融商品或金融服務的一種銀行融資方法。因為供應鏈中除核心企業之外，基本上都是中小企業，因此從某種意義上說，供應鏈融資就是面向中小企業的金融服務。
供應鏈融資的中心就是銀行，是銀行將供應鏈中的企業進行關聯，形成為一個整體，再依據融資中形成的關聯性及企業特點進行融資方案的設定，進而完成對資金流向、信息流向的一種綜合管理。供應鏈進行融資的特點就在于其供應鏈中應該包含至少一個大型的核心企業，從這個核心企業為基點，進行資金的融資及鏈條的運轉。
（二）供應鏈進行融資的價值
1、根據核心企業的信用情況獲得金融環境
對于供應鏈中的核心企業來說，供應鏈的融資方法可以增強其與銀行的聯系，為自身創造良好的融資環境。供應鏈手法的融資其審批標準的依據就是中心企業的規模、實力、供應的連續能力及貿易的信用度等。銀行根據中心企業的信用情況，利用鏈條關系，對中小型企業進行簡單的了解，進而將資金投入比較可靠的中小型企業中，這樣，不但可以拓寬銀行的融資范圍，獲取業務收益，還可以打破傳統的融資模式，不再只將資金投入大企業，處理了供應鏈中的各環節資金不均的情況，更能進一步加快中小型企業的發展，維持鏈條的正常運轉。一旦中小型企業產生提高自身信譽度的想法，就應該增大其在供應鏈中的地位及信用，否則就會產生信用的降低等懲罰。供應鏈手段的出現可以讓鏈條中的企業保持統一的目標：企業自身發展與創造利益的同時，幫助群體共同進步。處于供應鏈中的企業進行相互合作，漸漸就可以形成一種“共生和反哺”的體系。
2、實現了供應鏈各節點的銜接功能，提高了融資效率
“短”、“平”、“快”是中小企業融資的特點。固有的金融管理模式中，銀行的融資大門只面對大型企業，小型企業因其投入低、回本小等問題被拒之門外。供應鏈進行的融資改變了這一現狀，供應鏈融資使銀行擺脫了只為單個企業提供金融服務的弊端，從融資鏈的整體進行考慮，衡量企業的整體發展動向。銀行在鏈條中不單單是一個基金的提供角色，同時也是同企業進行合作的角色。它起到了讓供應鏈的各個環節都進行銜接的功效，利用銀行與物流、市場及買賣雙發的合作關系，運用相似的方法，發展成融資與管理完善的鏈條，簡化了傳統融資的復雜過程。經過供應鏈的模式，銀行同各個鏈條的企業進行了密致的關聯，從而形成了長期穩固的資金鏈條關系，這樣不但可以減少融資資金的投入成本，并且可以提高銀行的業務效益收獲。
3、沖破了傳統融資模式擔保物限制，創新了擔保方式
大多數中小企業沒有符合銀行要求的固定資產擔?；蛘卟粍赢a的抵押。供應鏈融資打破了傳統融資的思維，不再是強制性的要求企業進行固定資產或者不動產的抵押，用企業中的收賬項目或者動產作為抵押條件，從而更加的具有靈活性能及流動性能。由于供應鏈中的企業活動的中心是圍繞中心企業展開的，那么它的收賬項目的信用也與中心企業的信用相關聯，因此，在供應鏈融資模式下，銀行面向中小企業的供應鏈融資產品的風險程度減低到與核心企業貸款接近的水平。
二、對中小型企業中供應鏈方法融資的發展及對策進行的探討
就我國目前的國情看來，中小型企業的融資困難等問題是長期存在的，所以，加大力度開展中小型企業的融資鏈條方法進行融資的模式，就有著很大的發展前景及市場效益。下述觀點就是針對中小型企業中供應鏈融資的發展方向和對策進行探討。
（一）增進供應鏈相互融資關系
