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摘要：互聯網供應鏈金融作為傳統供應鏈金融與互聯網進行融合從而形成的產物，其具有多樣化的主體結構以及復雜化的業務流程?，F今互聯網供應鏈金融中充斥著籌資問題、投資虧損以及資金回收困難等財務風險問題，對金融服務實體經濟造成了嚴重威脅，下面本文將對互聯網供應鏈金融的財務風險及其防范進行研究，希望對有關人員具有一定的借鑒價值。
關鍵詞：互聯網供應鏈金融；財務風險；防范
隨著互聯網+時代的到來，互聯網技術與金融行業實現了有效融合，我國很多企業開始充分利用互聯網技術實現業務轉型，開始涉足供應鏈金融業務領域，這對緩解我國中小企業的融資困難發揮了重要作用?；ヂ摼W供應鏈金融借助互聯網交易平臺，實現為供應鏈系統中的核心企業以及上下游中小企業提供更加便捷靈活的金融服務，實現為我國中小企業的發展提供源源不斷的動力，但是互聯網供應鏈金融中存在一定的財務風險，所以就需要有關人員采取有效的防范措施對其進行預防。
一、互聯網供應鏈金融有關概念
自從20世紀末以來，供應鏈金融經歷了供應鏈金融1.0階段到2.0階段的轉變，并且隨著互聯網技術的不斷發展以及融合，供應鏈金融發展到了3.0階段，也就是現今的互聯網供應鏈金融階段。互聯網供應鏈金融主要是指傳統供應鏈金融與互聯網技術的有效融合，保證金融活動的組織者可以通過數字化技術實現各類主體交易形成的商流、物流、資金流、信息流的有機協調，對互聯網平臺集聚的優勢資源進行充分利用，實現為中小企業提供資金融通服務。隨著信息技術的不斷創新，互聯網供應鏈金融逐漸出現多元化主體結構以及復雜化業務流程等特點，與傳統的供應鏈金融相比效率更高，成本更低，有效突破了傳統供應鏈金融的服務瓶頸。
二、互聯網供應鏈金融的主要特點
（一）多元化的主體結構
隨著互聯網技術以及數字化技術的逐漸滲透以及有效應用，互聯網供應鏈金融的參與主體與傳統供應鏈金融相比更加復雜多樣，主體關系也由傳統的鏈條關系逐漸轉向以橫向集群鏈、縱向產業鏈以及中介服務鏈為主的復雜網絡關系?；ヂ摼W供應鏈金融想要實現有效運行必須依靠三套契約進行維系。其中第一套就是融資企業與平臺之間基于融資申請的信貸契約。第二套就是平臺與銀行、擔保公司、貸款公司簽署的戰略合作協議。第三套就是平臺與政府等相關部門之間的業務委托和信息反饋的契約?；ヂ摼W供應鏈金融給傳統的供應鏈金融帶來了很大影響，有效打破了其上下游節點之間的鏈狀關系，實現通過多套契約的有效約束，保證互聯網供應鏈金融所有主體之間能建立起跨地區、跨行業的網狀結構，充分體現出其多元化的主體結構特點。
（二）復雜化的業務流程
互聯網供應鏈金融多元化的主體結構決定其復雜的業務流程，在實際的應用過程中，平臺主導機構需要進行多方位的流程管理工作。這就要求有關機構不僅需要治理好橫向的集群鏈的業務流程，還需要通過構建一系列的契約機制實現對縱向產業鏈的各個主體關系進行有效管理，保證所有主體關系能做到角度清晰、分工有序。在互聯網供應鏈金融模式中，金融行業、物流行業、社會服務以及政府共同構成了服務鏈網絡，平臺在工作中通過將各類服務機構引入、各類服務機構通過平臺的共享機制從而形成復雜的服務關系網絡，平臺通過自身的主導以及協調能力可以保證服務鏈能為供應鏈的相關企業提供更加優質的服務，從而有效推動互聯網供應鏈金融生態系統的共生發展，這樣才能保證為互聯網供應鏈業務的開辟提供廣闊空間。
三、互聯網供應鏈金融的財務風險研究
近些年來隨著互聯網技術的有效應用，互聯網供應鏈金融的服務范圍得到了有效擴張，供應鏈金融的服務能力得到快速提升，供應鏈金融的普惠效應得到了有效加強。但是在實際的應用過程中，由于互聯網供應鏈金融具有多元化的主體結構以及復雜化的業務流程，這兩個特點導致互聯網供應鏈金融的財務風險也在逐漸加大，其中互聯網供應鏈金融的主要財務風險可以分為以下幾個方面。
（一）互聯網供應鏈金融的籌資風險
互聯網供應鏈金融在實際的應用中，主要的服務功能就是為平臺中交易的中小微企業提供流動性的資金支持，所以資金籌集作為互聯網供應鏈金融服務的起點，只有保證做好資金籌集工作才能保證互聯網金融服務工作順利開展。通常我國互聯網供應鏈金融平臺的資金籌集工作主要包括債權人借入以及所有者的投入。在進行實際的籌款時，其中主要通過金融機構、產業企業以及P2P平臺等各種渠道進行資金借入，這些手段也是互聯網供應鏈金融平臺進行投資的主要途徑，同樣這也是籌資風險產生的主要方面?；ヂ摼W供應鏈金融的籌資風險，第一個方面就是平臺中現金流入流出結構與負債償還期限結構不一致，導致出現的現金償付風險。第二個方面的風險主要是平臺由于經營不善從而出現收不抵支問題，難以償還本期利息從而出現的收支性風險。同時籌資風險也會受到債務規模、債務的利率水平以及債務期限等內生因素影響，還會受到平臺的經營風險、平臺的預期流動性以及金融市場等外生因素的影響。第三個方面就是在籌款過程中，一般借款人都會要求在一定期限內償還一定金額，以及以還款方式或者最高寬限期為籌款條件，假如籌款金額難以為互聯網金融平臺提供更多的收益，這就會導致互聯網平臺難以按時還債，這樣就會導致互聯網平臺需要支付更多的經濟以及社會成本進行貸款償還。平臺能否按時還款與平臺的經營業績有著重要關系，所以說企業的籌資風險與企業的投資風險也有重要聯系，這些年來由于多種因素影響互聯網供應鏈的籌資風險日益嚴重[1]。
（二）互聯網供應鏈金融的投資風險
互聯網金融供應鏈的投資風險主要包括在實際的工作過程中平臺將籌集的資金向中小微企業進行借貸，但是由于內外部因素變化，從而導致最終收益與原定的目標產生偏差，從而產生風險，其中互聯網供應鏈金融的主要服務對象就是在供應鏈上有融資需求的中小微企業，互聯網金融平臺的主要利潤來自平臺上中小微企業付的利息費用以及服務費用。在實際的工作過程中由于中小企業的財務體系存在不完善現象，存在信息不透明等固有缺陷，中小企業頻率高、額度小的貸款特點，使得互聯網供應鏈平臺的管理難度大大提高。這部分企業普遍存在規模小、資金薄弱、經營能力較差、缺乏競爭力等問題，這也就為平臺的收益帶來了很大的不穩定性。由于互聯網供應鏈平臺的自身實力不強，就使得自身的投資決策機制存在不健全問題，有關管理人員缺乏風險意識盲目放貸，平臺缺乏投資風險控制系統導致經常出現投資決策失誤，這就會使互聯網供應鏈金融平臺的投資風險日益嚴重，對互聯網金融行業發展造成了不利影響[2]。
（三）互聯網供應鏈金融的資金回收風險
資金回收作為互聯網金融平臺重要的工作內容之一，這一環節的主要風險內容就包括互聯網金融平臺難以按時對貸款資金進行收回，甚至無法收回貸款資金從而導致出現風險。互聯網供應鏈金融因其多元化的服務主體以及復雜化的業務流程對其擴大平臺的市場占有率有著重要幫助，可以保證金融服務能涵蓋到更多的中小微企業，這對平臺的利潤來源擴展有著重要幫助。但是同樣也帶來了一定的不良影響，其中就包括服務主體的品質以及素養良莠不齊，這就使得平臺資金回收的不確定性明顯增加，導致互聯網金融平臺的資金回收風險明顯增加。目前我國不少電商平臺的組織管理能力以及財務管理能力較弱，由于考核篩選機制不嚴格，在平臺內充斥著各種信譽等級較差的中小企業，使各平臺的資金回收風險明顯增加。同時資金回收風險與交易業務結構設計有密切聯系，當前我國很多電商平臺并未對互聯網大數據技術以及數字化技術進行有效應用，未充分遵循自償邏輯設計供應鏈金融交易流程，導致容易滋生貸款企業違約機會，使得互聯網供應鏈金融平臺資金回收風險明顯增加[3]。
四、防范互聯網供應鏈金融財務風險的有效策略
（一）防范籌資風險的有效策略
由于互聯網供應鏈金融服務平臺需要的資金量較大，所以想要有效對籌集資風險進行預防，首先就需要擁有較為完善和多樣化的籌資渠道，這樣才能保證籌資壓力能夠得到有效緩解。在互聯網金融的早期成長階段，由于互聯網供應鏈金融平臺風控體系不完善以及信譽度嚴重不足，企業難以通過正規金融機構進行資金引進，通常在這一階段采用自身資金為企業提供服務，為了擴大服務范圍，平臺通過各種非正規金融機構進行高利率資金的引進，這些資金為供應鏈帶來極大的風險因素。所以想要有效避免因為籌資高成本從而引發的資金償付風險以及收支風險，就要求平臺有計劃地引入低成本資金流，首先這就需要平臺加強與銀行以及各種金融機構的合作，通過與金融企業進行合作，爭取金融機構對平臺進行企業指導，同時邀請其參與企業的資金流動監督工作，實現通過良好合作關系的構建逐漸降低籌資成本。平臺可以通過開發新型的供應鏈金融產品，有效激發商業銀行對平臺投資的熱情以及意愿。接下來就需要引入資金雄厚的產業龍頭企業，通過吸引資本流入，完成籌資工作。然后需要有效控制投資過程中的各種公關費用，這就要求平臺加強與中介機構的合作，其中就包括加強與資產評估企業、會計師事務所以及律師事務的合作，通過與這些機構形成長久的戰略合作，能有效控制投資過程中的服務成本，從而實現通過積極尋求多樣化的籌資方式，實現構建適合互聯網供應鏈的籌資渠道，通過選擇籌資成本較低的籌資渠道可以保證對投資風險進行有效預防。平臺可以通過已有的信貸資金池進行證券發行，實現通過嘗試信貸資產證券化進行融資，通過這種方式有效降低融資成本，通過互聯網供應鏈的不斷發展可以吸引眾多的投資者，實現對互聯網供應鏈金融籌資風險進行有效預防[4]。
（二）防范投資風險的有效策略
1.嚴格風控機制，防范投資風險
互聯網供應鏈金融的投資風險主要來自外部環境以及供應鏈內部組織，所以就需要有效提高團隊的投資風險防范意識以及投資風險防范能力，從而實現構建良好的投資風險控制機制，這也是做好投資風險防范的關鍵內容之一。盡管外部環境風險不可抗拒，但是大部分的外部風險在實際工作中可以被感知以及應對，這就要求互聯網平臺的風控團隊要密切關注平臺產業鏈涉及的宏觀經濟環境、政策導向以及行業競爭狀況，通過有效提高自身的敏銳度以及應變力，保證自身的風險意識得到逐漸提升，通過制定多種應變策略對外部投資風險進行防范。同時對企業的內部風險有關人員需要善于運用物聯網技術、區塊鏈技術以及大數據等數據技術實現從結構安排到流程設計兩個方面對投資風險防范工作進行加強。這就要求平臺建立嚴格的篩選機制，保證將企業信譽好、整體文化素質高的企業納入平臺，通過對參與主體的角色地位進行良好布局，保證更加合理地將業務結構進行銜接，有效避免因為自身放貸從而引發的投資風險，有效確保資金流通的安全性，保證資金能實現增值。進行供應鏈交易流程的科學設計過程中，還需要保證交易商流、物流、資金流、信息流的有效結合，保證互聯網供應鏈金融交易相關的投資風險和運作流程能實現緊密結合，這樣才能確保投資資金能按照既定的用途投入使用，有效防范交易流程中投資風險的發生[5]。
2.完善投資體系，預防投資風險
互聯網供應鏈金融作為一種新型的金融創新模式，為了有效預防其投資方面帶來的風險，需要從兩方面來對其投資風險控制體系進行完善。一方面就是要在投資之前進行科學細致的可行性分析，這就需要對投資企業的企業規模、經營方向、市場需求情況以及主營業務等進行充分考慮，還需要適當地對貸款客戶的地區以及行業進行區分，通過對投資企業的整體競爭能力進行充分考慮，從而有效降低平臺需要承擔的投資風險。在投資過程中需要進行持續及時的監督反饋，實現對投資方案的不斷優化，這樣就可以對可能出現的投資風險做到及早預防。另一方面需要加強投資人員的業務培訓以及道德素養培訓工作，通過采取有效措施控制人為因素對互聯網供應鏈金融平臺帶來的投資風險，在實際的工作過程中可以將投資活動的收益情況與員工的績效考核內容進行有效結合，保證做到獎罰分明，實現有效預防投資風險[6]。
（三）防范資金回收風險的有效策略
互聯網供應鏈金融服務平臺想要有效預防資金回收風險，需要遵循完整的資產邏輯設計供應鏈金融業務，這是防范資金回收風險的關鍵。這就要求有關人員在進行自償系統的設計過程中，注重對供應生產、倉儲以及分銷等應用環節的優化整合，實現將供應鏈運作過程中價值的實現和傳遞設計成完整的閉合系統，有效對資金回收的潛在風險進行防范。有關人員還需要重視交易信息的協調配合，通過充分利用數字化技術手段對數據進行有效挖掘，實現對供應鏈各環節的運營狀態做到熟練掌握，這樣就可以最大限度地減少資金回收的不確定性。最后還需要通過大數據以及云計算等信息技術手段實現標準化的管理以及智能化監控，通過智能化合約出現收入自償，對貸款企業的收益以及未來收益覆蓋可能發生的費用以及風險成本進行明確。同時在互聯網供應鏈金融運營條件下，有關人員在進行自償系統的設計和優化過程中，要逐漸彌補傳統供應鏈金融對資產質押物的靜態考察缺陷，通過改革工作，實現對影響質押物變現以及收益實現的時空條件影響進行動態關注，有效防范資金回收風險。還需要加強對逾期失聯客戶的管理工作，這就要求通過大數據技術有效解決逾期客戶的質量問題，通過大數據技術提前識別失聯客戶，或者在客戶失聯之前及時對客戶的聯系信息進行更新，這樣就可以有效改變在資金回收過程中的被動局面。通過大數據技術可以對失聯客戶信息進行修復，通過客戶在互聯網積累的關聯信息，可以為平臺了解客戶的生活、工作、社交網絡提供有效幫助，實現在合法使用大數據的情況下，減少平臺因為資金無法回收從而帶來的財務風險[7]。
五、結束語
綜上所述，互聯網供應鏈金融服務的金融風險主要體現在籌資、投資以及資金回收三個方面，這就要求有關人員從這三個方面采取有效措施對其風險進行有效預防，從而有效推動互聯網供應鏈金融服務平臺發展，為我國中小微企業的發展提供源源不斷的動力。
作者：張帆 單位：甘肅建筑職業技術學院
