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公司的財務風險范文1
關鍵詞：融資租賃 財務風險 識別 控制措施
一、融資租賃及其特征
融資租賃作為一種新興的融資模式，打破了傳統融資與融物的界限，其是由承租人選擇出賣人和租賃物，由承租人向出賣人購買租賃物并提供給承租人使用，承租人支付租金。作為一種新型的經濟結構形式，融資租賃能夠促進企業投資，并為有融資壓力的企業提供融資渠道。融資租賃自身具有非常明顯的特征，大致可以歸納為以下幾點：
（1）出租人出租的資產在租賃期滿時，需要將其轉移給承租人。
（2）承租人具有購買融資租賃資產的選擇權。合同規定的買入價款要遠遠低于承租人行使租賃物選擇權時租賃資產當時的公允價值。
（3）租賃資產所有權不發生轉讓情況下，租賃期在占據租賃資產使用年限的大部分。
（4）租賃項目開始之時承租人應付的最低租賃額的現值要無限趨近于租賃項目開始之日租賃物的公允價值。由于租賃物自身的特殊性，通常情況下只有承租人才能夠使用。
二、融資租賃公司風險類型
（一）系統風險
系統風險包括金融風險和稅收政策風險，這兩種風險也是當前融資租賃公司的主要財務風險類型。金融風險中的匯率風險和利率風險會對融資租賃公司的健康發展帶來較大的影響。匯率風險主要發生在融資租賃物從國外購買的業務中，當匯率發生變化時，會對融資租賃物的實際購買成本帶來較大的影響。利率風險則是由于出租人在購買融資租賃物時向銀行借款，當市場利率發生波動時，出租人所需要支付的利息具有不確定性，必然會對租賃物的成本和投資回收帶來影響。另外，當出租人給承租人的利率結構與自身融資的利率結構不符時，也會導致利率風險發生。稅務政策風險主要是在融資租賃期間當稅率出現調整時，不僅會對出租人帶來損失，同時稅率調整還會對承租人的經濟效益和財務狀況帶來不利影響，從而使其償付租金的能力降低，導致風險發生。另外，在國際融資租賃業務中，在兩國沒有簽訂避免雙重征稅的協定的情況下，可能會發生雙幣征稅的風險。
（二）非系統風險
非系統風險主要以承租公司的信用風險和租賃公司自身的管理風險。當租賃債務人或是擔保債務人不履約時，則會使資金無法安全收回，從而發生信用風險，這也是當前融資租賃行業中最主要的風險。信用風險的發生，一部分屬于非主觀意愿違約，即經濟下滑或是經營不善，從而無法保證租賃項目按期回款。還有部分公司惡意以虛假資產或是高估資產來騙取融資租賃公司資金，這種惡意違約行為需要融資租賃公司重點防范。融資租賃公司在自身管理過程中，需要根據租賃行業高速發展的情況來預測發展所需要的資金需求，使資金與企業的發展保持同步，否則必然導致管理風險發生。
三、融資租賃公司的財務風險識別
融資租賃公司中財務風險的存在會對公司的正常經營和發展埋下較大的隱患，因此需要做好風險識別工作，以此來有效的提高財務風險管理水平。風險識別作為財務風險管理的第一步，需要及時發現公司運行過程中存在的財務風險，并對風險進行明確。然后對財務風險的重大程度和可能性進行評估，對財務風險進行定位，然后根據風險類型來制定相應的應對措施，將公司的財務風險控制在最低水平。在公司選擇財務風險應對措施時，可以選擇風險承擔、風險規避、風險轉換及風險控制等方法。另外，部分財務風險還可以通過套期保值、對沖等金融手段來對其進行合理轉化和補償。對于融資租賃公司來講，由于融資租賃期限存在差異，這也使其風險管理是一個持續性的動態過程，需要財務部門隨時做好風險檢查和識別工作，一旦發現風險，及時采取應對措施，將財務風險降至最低水平。
四、融資租賃公司加強財務風險管理的建議
（一）完善資金運用過程的風險控制
融資租賃公司籌資風險主要來源于資金供求關系的不確定性、市場環境及外部因素，使公司在籌資過程中付出了更多的代價，對公司財務狀況帶來了不利影響。對于籌資風險的防控需要融資租賃公司要與銀行維系好合作關系密切。當前融資租賃公司在籌資渠道上普遍使用質押應收賬款和保理這兩種手段，融資租賃公司具有較大數量的長期應收賬款，將部分應收賬款的權利轉讓給銀行來幫助企業盤活資產。而應用收賬款保量即是融資租賃公司將未到期的應用收賬款轉讓給銀行，從而從銀行中獲得流動資金，達到籌資的目的。但在應收賬款保理過程中需要警惕壞賬的出現，避免由于惱說幕累而造成損失擴大。另外，對于融資租賃公司來講，也可以在實際操作中運用資產證券化或是其他新的籌資渠道。
（二）提高科學的財務風險管理水平
首先，融資租賃公司需要提高對環境的適應能力和自身的應變能力，通過建立財務管理系統來應對不同財務管理環境下對財務風險的有效管理。通過建立與自身相適應的財務管理體系，進一步完善公司財務管理制度，努力提高財務管理人員的專業技能和綜合素質，全面提升公司財務管理的水平。
其次，強化對財務管理人員風險管理意識的培養。作為融資租賃公司的財務管理人員，由于公司經營和管理的任何一個環節都可能會發生財務風險，因此需要每一名財務管理人員都要具備良好的風險預警、管理及控制意識，全面強化對財務風險的有效防范。
再次，建立科學的財務決策體系。財務決策直接關系到財務管理工作的成效。如果單純的依靠過去的經驗及主觀判斷做出財務決策，可能會存在決策失誤的風險，因此融資租賃公司需要結合自身的實際情況，并充分的考慮外部因素，利用定量分析及科學的模型來進行財務決策。在可行性方案決策時要充分的運用各種指標，并對客觀數據進行深入分析，以此來選擇適宜的方案。
最后，運用科學的管理方法控制財務風險。融資租賃公司在控制財務風險時需要遵循謹慎原則，可以提前建立風險防范損失基金、提取壞賬準備金等來有效的降低財務風險對公司所帶來的損失。另外，還要進一步建立健全相關制度來強化對資金使用情況的監督，定期考核資產管理比率等。
（三）建立企業財務風險預警系統
融資租賃企業財務風險是客觀存在的，因此需要做好財務風險的預測和預防工作。公司要構建財務風險預警體系，以公司經營計劃、財務報表和其他相卷材料作為重要構建的依據，并利用先進的分析方法來對可能存在的財務風險進行預測和管理，遵循全面性、科學性、前瞻性和經濟性的原則，以償債能力指標為基礎，綜合盈利能力和資產管理等指標，確保所構建的風險預警體系與公司的經營現狀及發展戰略具有較好的適合性。
公司的財務風險范文2
關鍵詞 跨國公司 財務風險 防范
中圖分類號： F276
文獻標識碼：A
一、前言
在企業發展過程中，財務風險管理是企業經營風險管理的一部分，具有特殊職能。財務風險管理主要是經營主體對可能面臨的各種風險進行分析與防范，有針對性地采取措施，以提高財務管理效率與質量，確保企業各項經濟活動的順利開展，避免經濟利益受到損失。實際上，財務風險主要指財務成果與財務狀況等面臨的風險，只有提高風險防范意識，才能有針對性地加以防范，提高企業經濟效益，提升附加值。作為跨國公司，由于采取全球化經營戰略，因此面臨更加復雜多變的經濟環境和競爭環境，且經濟活動受到各種因素的影響，再加上各種因素的不確定性，增大了財務風險可能性。因此，客觀認識跨國公司可能面臨的財務風險，具有深遠意義。
二、跨國公司的財務風險類型
（一）融資風險。
為了充分應用外部資金，跨國公司往往通過國際債券、國際信貸以及發行股票等方式融資，但同時引發的風險問題不容忽視。融資風險包括匯率波動而產生的還貸風險，涉及到更多的本幣匯兌問題；利率的大幅度波動，也會增加還貸成本，帶來企業運營風險；或者由于企業生產經營、管理不善等，不能按時還貸，引發風險。由于國際金融市場的不確定因素較多，因此各國為了推動經濟的發展，需要不斷調節相應的貨幣政策，這些都加大跨國公司融資風險可能性。
（二）投資風險。
投資風險的最直接影響就是投資回報不到位。隨著當前世界經濟的滯漲發展形式，企業各項對外投資奠定在長期發展戰略基礎上，進一步拓寬國際市場份額，優化投資行為。這種方式具有投機性特征，往往蘊含著巨大風險。
（三）分配風險。
隨著市場供需差距的日益加大，企業發展的投資收益、經營活動等面臨諸多不確定因素。奠定在參股投資基礎上，越來越多的投資者期待獲得投資回報，即股利。股利越高，則可減少投資者對公司發展產生的擔憂，但同時給公司發展帶來巨大壓力。一旦出現業績下降趨勢，公司將面臨財務壓力與財務風險。
（四）匯率風險。
匯率風險主要來自一種貨幣和另一種貨幣之間的不確定的兌換比例，如果產生大幅度變化，將引發嚴重的財務風險。由于匯率風險的存在，可能提高匯率收益，也可能造成匯率損失。例如，A種貨幣兌換成B種貨幣，數量降低，則手持A種貨幣購買B國的商品數量將減少，此時A種貨幣出現了貶值損失?？陀^來講，任何一種貨幣都可能出現貶值，因此潛在的匯兌風險難以避免。另外，在國際經濟活動的各個環節，都隱含外匯風險，如國際貿易收支、國際投資、國際籌資等等。由于目前世界各國的經濟發展趨勢均不穩定，可能出現貶值，匯率風險在跨國公司管理中不容忽視。
三、防范對策、
（一）實現風險弱化。
有些機會和風險并存，跨國公司既不想轉移，也不愿放棄，因此只有想方設法弱化風險，降低風險損失。在保持投資決策前提下，采取相應的抵抗措施。一方面，意識到風險因素，有針對性地加以防范；另一方面，盡量降低損失程度，增強效益回報。
（二）回避風險可能性。
在跨國公司生產經營過程中，應提高風險意識，通過風險評估手段，事先預計可能產生的風險，判斷引發因素，盡量在經濟活動、財務活動中規避風險，將風險遏制在萌芽階段，減少不必要的損失。但是應該注意的是，回避風險手段往往受到限制，如果僅因為回避潛在風險而放棄投資機會，可能同時引發其他風險。只有某種風險發生的必然性較高，通過權衡利弊，方可加強逃避風險手段。
（三）轉移風險。
在跨國公司管理過程中，采取必要的經濟手段或者繼續手段，爭取將利益轉移到經濟利益的相關方。一方面，轉移可能出現的風險等；另一方面，轉移由風險產生的損失。通過選擇保險，是進行風險轉移的基本模式，同時還有一些財產結果的轉移方法，即非保險型風險轉移，當前也在跨國公司發展中有所應用，對降低風險可能性與風險損失，具有重要意義。
（四）保留風險。
如果跨國公司的資金充足，有能力承擔各種風險損失，則可保留風險，以獲得更多效益。保留風險與弱化風險明顯不同，弱化風險強調在風險發生之前便采取相應措施，降低風險發生的概率，減少影響；而保留風險則強調發生風險之后，具備處理能力，并將風險納入到費用或者成本中，以此沖抵利潤。這樣，實際也是給企業留了一筆風險金，隨著生產經營活動的不斷推進，可適當計提各種風險基金，如修理基金、呆賬基金等。
采取保留風險的形式，應具備相應條件，確保風險處于可控范圍內：其一，跨國公司的財務狀況可以應對由于風險而產生的最大影響；如果發生損失，公司擁有充足的資金準備，不會對正常的生產經營造成影響；其二，直接預測風險損失的額度，確保處于跨國公司可以承受的范圍內；其三，在風險管理過程中，不能選擇其他處理方法。因此在具體實踐時，分為主動自留（計劃自留）與被動自留（無計劃自留）等差別。
（作者單位：中海石油（中國）有限公司）
參考文獻：
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公司的財務風險范文3
關鍵詞：財務風險 傳導機制 財務風險控制
一、財務風險的叢本理論概述
(一)財務風險的含義
財務風險有狹義和廣義之分。狹義的財務風險通常是指企業由于舉債而給企業財務成果帶來的不確定性。廣義的財務風險是指在企業的各項財務活動中，由于內外部環境及各種難以預計或無法控制的、在一定時期內企業的實際財務收益與預期財務收益發生偏離，從而受損失的可能性。它是從企業理財活動的全過程和財務的整體觀念透視財務本質來界定財務風險的，貫穿于企業各個財務環節，是各種風險因素在企業財務上的集中體現。一般包括籌資風險、投資風險、資金回收風險和利潤分配風險等。
(二)財務風險控制概述
財務風險控制是指在財務風險識別和測量的基礎上，管理者針對公司所存在的財務風險因素有目的地施加作用，即選擇適當的風險管理策略，從而達到降低風險的不確定性和減少損失的目的。
財務風險控制體系應貫穿于企業財務活動的始終，從動態的角度看，可以把財務風險控制分為事前控制、事中控制、事后控制。
二、上市公司財務風險生成及其傳導機制分析
(一)上市公司財務風險生成機制分析
上市公司財務風險的產生與許多因素有關，具體表現為：自然環境的不確定性，使生產經營活動不能按照正常的程序和方式進行；政治環境的不確定性，進而可能引起上市公司財務風險；經濟環境的不確定性，主要包括產業結構、國民生產總值增長狀況、經濟周期的波動、國際收支與匯率、利率、通貨膨脹等諸多方面。這些因素的變動會導致經濟發展的不確定性，勢必會對上市公司財務狀況產生重大影響，是引發上市公司財務風險的主要誘因。
(二)上市公司財務風險傳導機制分析
風險傳導機制分析旨在說明財務風險是如何傳導的。各種風險因素和風險后果互相影響、層層傳遞將構成不同表現形式的風險鏈。當上市公司無法消化風險因素和控制風險后果時，它自身將轉化成風險因素并將風險鏈由內向外延伸，風險后果隨即被傳導和轉嫁給其他公司以及相關利益者?？傊?，財務風險的傳導過程就是財務風險由小到大、由此及彼、由單個上市公司到整個證券市場的層層傳遞過程，是財務風險影響范圍和強度不斷放大的過程。
三、強化上市公司財務風險控制的途徑選擇
(一)完善事前控制，遏制財務風險生成
事前控制就是要采取各種方法與措施對可能發生的財務風險進行預警，以便企業早作準備減少或規避財務風險可能帶來的損失。事前控制手段包括各種規章制度的建立和完善，如優化上市公司財務治理組織架構，加強上市公司對外擔保管理制度，完善上市公司財務運行機制，構建上市公司財務風險預警系統。其中最重要的事前控制手段應該是財務預警模型的有效運用。
(二)強化事中控制，阻斷財務風險傳導
事中風險控制是事前風險防范的延伸。主要控制方法和相應的對策有：在股票市場投資存在較大風險時可以選擇投資于風險相對較小的債券或者投資于國債，降低投資風險；采取多角經營、多方投資、多方籌資、外匯資產以分散風險；購買保險，企業可以通過購買財產保險的方式將財產損失的風險轉移給保險公司承擔；在對外投資時，企業可以采用簽訂聯營投資合同的方式，將投資風險部分轉移給參與投資的其它企業；在從事跨國經營業務的企業里，企業通常會面臨匯率變動風險，為轉移匯率風險，企業可以與銀行或外匯經紀公司以及證券公司等簽訂遠期外匯合約、外匯期貨合約、外匯期權合約，對外幣業務進行保值，以分散由于匯率變動帶來的匯率風險。各種財務風險控制策略，各有自己的適用范圍和條件，風險管理者應該結合具體情況，靈活運用各種策略，從而達到控制財務風險的目的。
(三)規范事后控制，實現財務風險閉環控制
事后控制就是對已經發生的財務風險損失進行處理，針對造成的損失采取相應的對策，減輕損失對企業的沖擊，增強企業抵御風險和彌補損失的能力。具體方法有：
1．建立風險檔案
即將以前發生的風險記入風險檔案，以便從中吸取教訓，對后來經營管理者起警示作用。財務風險管理檔案的設計，根據每個上市公司所處的行業和經營范圍的不同而有變化，但其本質的要求是不變的。
2．運用債務重組
當企業遇到困難無法償還債務時，作為債務人可以向債權人提出申請進行債務重組。債務重組的前提就是債權人要做出讓步，債權人必須同意發生財務困難的債務人現在或將來以低于重組前的債務金額償還債務，讓步的結果是：債權人發生債務重組損失、債務人獲得債務重組收益。這樣即可使債權人的債權得到一定的償還，又能保證債務人繼續經營，最大限度的降低經營風險，使發生的損失得到較好的控制。
3．建立風險基金
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關鍵詞:財務風險;風險控制;內部控制
一、風險及財務風險介紹
(一)風險及財務風險的含義
1、風險的內涵及特征
企業經營總是有風險的,現代企業在市場經濟的環境下組織生產經營活動要承受各種各樣的風險。一般說來,風險是指一定條件下和一定時期內可能發生的各種結果的變動程度。
風險的特征包括風險存在的客觀性、風險存在的普遍性、具體風險發生的偶然性、大量風險發生的必然性。
第一,風險存在的客觀性指自從人類誕生以來,風險就伴隨著人類的一切活動,但又是獨立于人類的意識之外的客觀存在,不以人的意志而轉移。人們在風險面前,只可能在一定程度上改變風險的存在和發生的條件,降低風險發生的頻率和損失程度,而不能根治、消除風險。
第二,風險存在的普遍性指風險無時不在,無處不有。
第三,風險作為一種現象,其存在是客觀的、確定的,然而具體到某一事件,風險是否發生以及程度強弱又是不確定的。這是由于任何風險的發生都是各種因素綜合作用的結果,而每一因素的作用時間、方向、強度以及各種因素的作用順序等必須都達到一定的條件才能引發風險。而這些因素在風險發生之前,相互卻無任何聯系,許多因素出現的本身就是偶然的。就個別風險來看,其發生是偶然的、無序的、雜亂無章的,然而,對大量發生的同一風險進行觀測,明顯地呈現出一定的規律,可以利用數理統計方法進行準確的描述,從而使人們能準確把握大量相互獨立的風險運行規律。
2、財務風險的內涵
企業財務風險是一種微觀的經濟風險,是企業財務活動未來實際結果偏離預期結果的可能性。一個企業財務活動的組織和管理業績如何,必然會體現在該企業經營資金運動的狀況和結果上,表現為財務狀況的好壞和財務成果的大小。因此,企業財務風險包括財務成果的風險和財務狀況的風險。財務成果即收益;財務狀況即企業的償債、營運、獲利等能力。從偏離的趨勢看,出現偏差的結果只有兩種,即財務成果的增加或減少,財務狀況的變好或變壞。
(二)財務風險的分類及特征
1、財務風險的分類
從企業財務活動各個環節來看,企業財務風險可分為籌資風險、投資風險、資金使用過程的風險、資金收回的風險、資金成本的風險及利潤分配的風險。
從企業財務風險能否分散考察其外延,財務風險可分為不可分散風險和可分散風險。
從企業財務風險的可控性,可以分為可控財務風險和不可控財務風險。
2、財務風險的特征
第一,客觀性。風險的客觀性對財務風險的研究是重要的,我們研究財務風險,目的是控制財務風險,減少財務損失,同時我們也必須認識到完全消除財務風險是不可能的。
第二,不確定性。風險作為一種現象,其存在是客觀的、確定的,然而具體到某一事件,風險是否發生以及程度強弱又是不確定的。從風險的不確定性可以得出風險的可控制性,由于具體風險的發生和程度受有限因素的影響,如果對具體風險的相關因素充分了解并有效控制,則可以控制具體風險的發生和程度。影響企業財務風險的因素總的來說是有限的,雖然其中部分因素(如企業外部因素)難以控制,但另一部分因素(如企業內部因素)對于企業來說是可能控制的。
第三,損失性。由于各種因素的作用和各種條件限制,財務風險影響企業生產經營活動的連續性、經濟效益的穩定性和企業生存的安全性,最終威脅企業的收益。
第四,系統性。財務風險貫穿于企業財務活動的全過程,并體現在各種財務關系上,是財務系統各種矛盾的整體反映。
第五,進步性。風險與競爭是一對孿生兄弟。各個生產和經營者在市場競爭中,為交換而生產的商品必須轉化為貨幣,并通過購、產、銷不斷的生產和再生產,然而,在競爭中,商品轉化為貨幣的過程是不平坦的。各個生產經營者除了要到處爭取市場,還要改進生產技術、加強經營管理、財務風險管理,否則就可能被市場淘汰。承認和承擔財務風險把企業推向背水一戰的境地,必然使企業為一個共同的目標,盡力改善財務風險管理,增強競爭能力。
二、湖北聯通公司財務風險現狀分析及存在的問題
(一)湖北聯通公司財務風險現狀分析
根據湖北聯通公司近幾年的財務報表特別是2005年的年報資料,從基本的財務比例和現金流量兩個方面對湖北聯通公司的2005度財務狀況進行分析。
1、湖北聯通公司財務比率分析
財務報表中有大量的數據,可以根據需要計算出很多有意義的比例,這些比率涉及到企業經營管理的各個方面。本文主要選償債能力和流動性進行分析。
(1)償債能力指標
償債能力的財務比率有流動比率、速動比率、現金流動負債比、股東權益比、流動負債率和負債權益比。湖北聯通公司近期償債能力指標如表1:
年度 2006.3 2005.12 2005.9 2005.6 2005.3
流動比率 0.96 0.95 1.02 1.02 1.06
速動比率 0.60 0.58 0.68 0.72 0.70
現金流動比率 3.56 10.98 15.19 6.88 4.68
股東權益比 24.61 24.67 25.84 25.98 29.74
流動負債比 99.04 98.95 94.75 94.17 90.64
負債權益比 295.07 293.37 276.56 274.09 228.00
資料來源:湖北聯通公司公司年報
第一,流動比率分析。流動比率可以反映短期償債能力。企業能否償還短期債務,要看有多少短期債務,以及有多少可變現償債的流動資產。流動資產越多,短期債務越少,則償債能力越強。如果用流動資產償還全部流動負債,企業剩余的是營運資金,營運資金越多,說明不能償還短期債務的風險越小。
一般認為,企業合理的最低流動比率是2。這是因為流動資產中變現能力最差的存貨金額約占流動資產總額的一半,剩下的流動性較大的流動資產至少要等于流動負債,企業的短期償債能才會有保證。2005年年報顯示,ABC的流動比率為0.95<2,偏低。
第二,速動比率分析。企業在不希望用變賣存貨的辦法還債,把存貨從流動資產總額中減去而計算出的速動比率反映的短期償債能力更可信。通常認為正常的速動比率為1,2005年年報顯示,湖北聯通公司的速動比率為0.58<1,偏低。
第三,現金流動負債比(%)分析。2005年年報顯示,湖北聯通公司的現金流動負債比為10.98%,同行業平均現金流動負債比為84.23%,湖北聯通公司明顯偏低。
第四,股東權益比(%)分析。2005年年報顯示,湖北聯通公司的股東權益比為24.67%,可看出該比率偏低。
第五,流動負債率(%)。2005年年報顯示,湖北聯通公司的流動負債率為98.95%,可看出該比率嚴重偏高。
第六,負債權益比(%)。2005年年報顯示,湖北聯通公司的負債權益比為293.37%,可看出該比率嚴重偏高。
(2)流動性分析
第一,流入結構分析。流入結構分析分為總流入結構和三項活動(經營、投資、籌資)流入的內部結構分析。湖北聯通公司的總流入中經營流入占62.57%,是其主要來源;籌資流入占37.06%,占有重要地位;投資流入占0.37%,明顯偏低。經營活動流入中銷售收入占了94.47%,比較正常;收到的稅費返還也占到了5.44%。投資活動的流入中,股利占67.85%,比較正常;投資收回和處置固定資產占32.15%。
第二,流出結構分析。流出結構分析分為總流出結構和三項活動流出的內部結構分析。湖北聯通公司的總流初中經營流出占57.89%,投資流出占3.72%,籌資流出占38.36%?？梢钥闯龉粳F金流出中償還債務很大的比重。
經營活動流出中,購買商品和勞務占84.42%,支付給職工以及為職工支付的占5.67%,稅費及其他9.91%。投資活動的流出中,構建固定資產占90.17%,權益性投資所制服的現金占9.83%?；I資活動中償還債務占97.35%,支付利息占2.65%。
第三,流入流出比分析。經營活動流入流出比為1.1,表明企業1元的流出可換回1.1元現金。此比值越大越好。
投資活動流入流出比為0.1,表明公司處在擴張時期。發展時期此比值小,而衰退或缺少投資機會時該比值大。
籌資活動流入流出比為0.98,表明企業基本處于借新債還舊債的平衡時期。
(二)湖北聯通公司財務風險中存在的問題
公司的財務風險范文5
【關鍵詞】小額貸款 財務風險 防范與化解
一、引言
小額貸款公司作為近些年來新興的一種金融信貸模式，經過幾年的發展取得了很大的成就，這一模式為許多中小型企業融資提供了便利，其主要服務對象為農戶、個體經營者、中、小、微型企業等[1]。但作為新興的金融體系，小額貸款的發展也遇到了許多困難，各項法規、制度不健全，管理系統松散等問題日益嚴峻，特別是小額貸款公司財務方面的風險，不僅對整個金融體系造成一定的沖擊，還給公司本身以及客戶造成巨大的風險。
二、我國小額貸款公司面臨的主要財務風險
（一）公司融資問題導致的財務風險
根據《指導意見》的規定，小額貸款公司的資金來源主要是股東繳納的資金，捐贈的資金和不超過兩個金融銀行業機構的資金，小額貸款公司不能吸收公共存款[2]。在目前這種只貸不存的模式下，無論公司的哪種資金來源渠道出現問題，都會使小額貸款公司面臨融資的難題。沒有可靠的資金來源，又不能吸納公眾存款，一旦公司的資金用完，就會與社會的激烈競爭及本身的健康發展之間產生不可調和的沖突，這就無形的加大了公司風險。
（二）借貸者信用問題導致的財務風險
為了吸引客戶，許多小額貸款公司采用無抵押、無擔保的貸款方式。而采用這種方式，客戶本身的信用問題就成為造成財務風險的關鍵。我國對金融體系的管理還不完善，缺乏相應的制約手段，許多客戶的詳細資料無法查詢，一旦客戶因為某些原因違約，就會給公司造成巨大的財務風險。
（三）公司的運營問題導致的財務風險
在我國，小額貸款公司屬于新興產業，公司的管理制度跟不上，公司內部體系不完備。目前，許多小額貸款公司的財務軟件只是大眾企業使用的軟件，并沒有根據本公司的狀況而設置專業的數據系統，容易造成資料的泄露，而且許多企業內部員工的專業技能不合格，人工操作的業務統計方式很容易出現失誤，嚴重者會造成客戶之間資料的混亂，影響公司的正常運行。
（四）對外投資可能產生的財務風險
目前我國金融市場還不完善，許多小額貸款公司在對外投資時對投資環境了解不清，盲目投資，對投資對象能否帶來收益并無把握，導致對外投資收益小，甚至收不回來的現象，這就會造成公司的財務風險。
（五）稅收政策方面的所涉及的財務風險
小額貸款公司對經濟所做的貢獻與其稅收待遇不成正比，因小貸公司所有的資金均來自于股東的自有資金，對這部分資金的成本無法計算扣除，有可能導致稅賦高于其他的行業。重慶市自2011年1月1日至2020年12月31日，對設在西部地區以《西部地區鼓勵類產業目錄》中規定的產業項目為主營業務，且其當年度主營業務收入占企業收入總額70%以上的企業，經企業申請，主管稅務機關審核確認后，可減按15%稅率繳納企業所得稅，現階段小貸公司正享受此優惠政策，但因小貸公司并無真正的金融機構身份，會存在很多的潛在的涉稅風險，從而對公司的整體發展帶來風險。
三、小額貸款公司化解財務風險的對策
（一）拓寬小額貸款公司融資渠道
小額貸款公司應該拓寬資金來源渠道。一是向銀行貸款。向銀行貸款是許多小額貸款公司資金來源的主要方式，公司可以加大與銀行的合作力度，銀行可以加大投資，使其渡過難關。二是向股東定向借款。此前，股東被禁止增資，目前股東只需向工商局進行報備就可以增資，雖然還有一些限制，但這是擴大公司融資的一條有效渠道。三是小額貸款公司之間的拆借。小額貸款公司之間可以進行資金拆借，互相幫助，促進共同發展。四是信貸資產轉讓。信貸資產轉讓是指金融機構之間，根據協議轉讓其經營內的、合規、自主發放的尚未到期的信貸資產融資業務。這種方法可以有效地擴大小額貸款公司的融資水平，提高融資能力。
（二）提高公司運營能力
小額貸款公司必須建立完善的風險運營控制機制，建立完善的規章制度，從公司內部入手，加強管理，制定符合本公司貸款要求的具體工作流程，提高公司運營效率，避免公司本身的運營問題帶來的風險。在公司內部，要杜絕人情借款，建立完善的內部責任體系，要使每個員工明確責權，并承擔具體的風險。還要建立嚴格的資料登記與管理制度，每個員工要對自己負責的貸款進行細致的記錄。
（三）加強對專業人才的培養
小額貸款公司要注重企業內部專業人才的培養。首先公司要吸收大量專業的金融人才，公司員工要具備豐富的專業技能。其次管理人員要對市場有敏銳的洞察力，能快速的察覺到金融市場的變動，強化風險教育，提高經營水平和控制風險的能力，使公司在紛繁多變的市場中占據有利位置。最后公司要有良好的氛圍，要定期對員工進行培訓，使員工熟練掌握必備的技能。
（四）完善防范風險的法律體制和加大政策優惠力度
小額貸款公司的風險防范不僅要從公司本身做起，還應該得到政府的大力支持。要加強對小額貸款公司的監查力度，避免制度層次造成的風險。目前我國在這方面的法律監管非常薄弱，在《貸款通則》《個人信用基礎數據庫管理暫行辦法》里也沒有對小額貸款公司的監管條例[3]。因此要在國家層面確定立法，從法律上對小額貸款公司進行嚴格、全面的監管。政府，如果可能，可給予小額貸款公司一個真正的金融機構身份，這樣可以明了各種稅收政策，減少企業的涉稅風險。
（五）加強對客戶的信息調查，嚴格對外投資
客戶的還款能力是小額貸款公司財務風險中非常重要的一環，對于渴望貸款的客戶，公司要對其進行充分的調查，了解其基本信息，要對客戶現有的資產進行評估，并進行專門的審核，要確保調查信息的準確性。此外，小額貸款公司要嚴格對外進行投資，投資前要對投資項目進行詳細的調查，明確其市場潛力，觀察其發展前景，對于好的投資項目要果斷出擊，以便獲取更大收益。所以，要加強調查，確保投資的正確性。
四、結論
小額貸款公司作為我國金融市場的新生事物，有著非常廣闊的前景與空間。在解決我國中、小、微型企業融資問題方面是一個很好地嘗試，它能夠吸收大量社會資本，也可以更好地為“三農”服務，有利于我國金融體系的完善與發展。但目前我國小額貸款公司在許多方面面臨許多問題，國家應加大對小額貸款公司的政策保障和法律支持，完善監管機制與市場準入和退出機制[4]。加強對小額貸款公司的引導，規范其經營模式，最終使小額貸款公司更好地發揮其作用。
參考文獻
[1]馬曉彤，楊行.浙江小額貸款公司財務風險問題研究[J].湖北經濟學報（人文社會科學版）.2016.（1）：83-84.
[2]汪玉妃.我國小額貸款公司風險防范的法律機制研究[D].安徽大學.2013.
公司的財務風險范文6
摘 要 作為一個典型的資金密集型行業，房地產企業資金投入量大、存貨周轉期長、回收期長與變現能力差的特點決定了其必然存在的財務風險。隨著房地產企業高速發展,房地產企業財務風險也不斷積聚。財務風險的存在可能會給企業帶來一定的收益，同時也潛在著很大的威脅。目前許多企業在不斷擴張的同時，忽視企業財務風險，由此帶給了企業巨大的財務危機。鑒于此，如何合理把握財務風險的度，如何防范企業財務風險意義巨大。本論文理論聯系實際，結合實際的調研資料，文章對某地產公司財務風險成因進行分析,針對房地產企業財務風險的產生環節,提出風險防范措施并化解財務風險。
關鍵詞 房地產 財務風險 風險分析
財務風險是指企業財務經營效果的不確定性，指企業的財務系統中客觀存在的由于各種難以或無法預料和控制的因素作用，使企業實現的財務收益和預期務收益發生背離，因而蒙受損失的機會或可能。從經濟學角度講，現代企業的財務風險是一種微觀經濟風險，是企業所面臨的全部風險的貨幣化的表現形態，是企業經營風險的集中體現。國內外一些知名企業所以紛紛破產倒閉，一是投資決策失誤，二是忽視財務風險的存在，因此對哦財務風險的認識、預防和控制的研究已成為當今企業所面臨的重要課題。對企業的財務風險進行研究不僅具有理論意義同時也具有現實意義。
財務風險的成因是復雜的，這就要求經營者所采取對策的復雜化和多樣化。財務風險發生的時間、空間和形式是偶然的，表現出一定的潛在性。財務風險發生的概率也難以準確計算，每次發生的財務風險也因彼此間諸多差異而缺乏可比性。
財務風險的大小是相對于不同的經營者及其抗衡風險的能力而言的，由于人們識別風險、認識風險和抵御風險能力的增強，就能在一定程度上降低風險損失的強度、范圍和風險的不確定性，減少風險發生的機會和概率，減少不可控風險發生的破壞力。
一、優化資本結構，降低籌資風險
一般而言，隨著負債比例的上升，企業的債務風險也會逐漸加大。對某地產公司來說，一方面可以利用本身的良好信用、土地使用權進行銀行貸款，充分發揮財務杠桿的作用；另一方面，應把債務風險控制在企業可以接受的范圍內。企業要安排適當的負債比例，尋求最佳資本結構。通過合理安排企業權益資金與債務資金的比例關系，使它們達到理想組合。
二、縮短預售時間，減少款項回收風險
由于房地產具有投資品和消費品的二元性，因而房地產投資回收的不確定性較大。另外，房地產投資還涉及政策法規、金融動向、區域供求狀況、需方消費傾向等各個方面，因而易受各因素變動影響，造成變現風險，容易引起資金鏈斷裂。因此加強資金回收和集中管理尤為重要。如果能及時回收相應的款項，由公司統一調配使用，對公司的發展將是很大的資金支持。
三、注重融資策略的創新
對于規模較大的某地產公司而言，為了取得廣泛的資金來源，應該在遵守國家財經法紀的前提下，積極地、主動地探索通過發行股票、發行公司債券，并通過房地產信托基金等途徑，以取得廣泛的資金來源，避免主要依靠銀行舉債來獲得發展資金。只有通過多種途徑籌集企業發展所需的資金，才能為企業的發展開創廣闊的天地。
四、規范融資擔保，控制債務風險
一般的房地產企業都有很多下屬公司，母公司對子公司融資擔保業務時常發生。子公司合理有效地運用融資資金，是公司整體健康發展的有力保證。母公司應在事先調查預測的基礎上，制定全年融資計劃，分解下達至各子公司并列入考核指標。有權獨立融資的子公司按照計劃融資，必須先填寫“融資擔保審批表”，在上面注明貸款銀行、金額、期限以及所貸資金的用途和可能產生的資金效益等，
上報母公司確認后，再由母公司出面進行融資擔保。經同意由母公司擔保融資的子公司，還必須每月上報準確的融資情況報告，如需在核定的范圍之外追加融資，仍需重新履行申請、審批手續。
五、做好房地產企業的全面預算
全面預算作為一種管理機制，目的之一是建立有效的預算系統。通過該系統，將非正常的經營活動控制在萌芽之中，減少企業不必要的損失。并通過滾動預算，不斷通過實際與預算的比較以及兩者差異的確定和分析，制定和采取調整經濟活動的措施，對企業潛在的風險進行揭示和預防。同時，全面預算體系還可以初步揭示企業下一步的預計經營情況，根據所反映出來的預算結果，預測其中的風險所在，以預先采取的風險控制措施，達到規避與化解風險的目的。
六、財務集中管理，規避財務風險
為了提高經營效益，降低經營風險，確保財務安全，某地產公司應在公司內實施財務集中控制，體現財務管理功能。如果公司分權過多，則會帶來現實中的一系列問題，諸如各成員單位追求各自利益最大化而造成資金調度困難、資產調撥困難等，這會影響企業規模經濟效益的發揮。公司的財務管理應集中而不能放開。只有這樣，公司才能充分利用規模優勢，規避財務風險。實行財務集中控制，有利于保證公司內部財務目標的協調一致，減少人為控制現象發生，有利于實現公司整體利益的最大化。
七、適時進行財務分析與監督
進行財務監督的目的是為了降低成本，取得更大的經濟效益。房地產企業不但要做好投資回收銜接和提高資金運用效率，而且要加強投資項目的風險分析和方法研究。要對資金利用率、開發成本、銷售價格、費用支出等，進行財務指標分析。準確的財務預測可以把風險降到最低限度，有效地防范、抵御各種風險。
對于房地產企業而言，應以經營活動產生的現金流量凈額應作為分配決策的主要財務指標。由于現金流量反映出企業在報告期內經營活動中現金收支狀況，所以現金流量往往比利潤更為重要。如果企業的利潤在上升，現金凈流量卻在減少，這說明企業當年實際收益在下降；如果現金流量凈額小于同期利潤總額，則意味著本期有不真實的或未到賬的利潤存在。在考慮上述主要因素的前提下，注重約束房地產企業高級管理人員過高的薪金報酬，以便為企業的發展積累較多的資金。
總之，房地產的核心是金融運作，房地產信托基金和投資商成為房地產的主導者，地產開發建造商或者中介商成了圍繞資金的配套環節。而中國房地產市場明顯地缺乏金融市場環境，房地產企業榮房子服務還不完善，《產業基金法》尚未出臺。美國房地產信托基金模式所強調各個環節由不同的專業公司完成，18980年后，美國的房地產融資不斷創新，并形成了大企業主要通過債券等低成本渠道融資，而小企業仍然依賴高利率貸款的格局。通常情況下，在融資方面，美國的房地產資金只有15%左右是銀行貸款，70%是社會大眾的資金，其中35%是退休基金，35%是不動產基金，房地產基本上是私人 投資。而中國的房地產投資80%都與銀行有關，如消費者的按揭貸款、施工單位的貸款，還有開發貸款。所以，某地產公司也應該借鑒美國式的房地產信托基金模式，增加公司的融資渠道，這樣才有利于公司的長期發展。
某地產公司的整個運營策略一直圍繞著土地資源進行，即“先做大再做強”在某地產大規模進行商業地產開發的周期內，某地產始終在走鋼絲，公司必須依靠高負債和產常規的滾動開發來實現規模的迅速膨脹，而萬科地產公司是“先做強再做大”這樣在以后的發展中就不會獨擋一面，有資金問題大家解決的狀況，所以某地產可以借鑒萬科地產公司的發展模式。
八、總結
在了解了財務風險的研究背景和意義以及國內外學者對財務風險的認識和研究的基礎上，本文對某地產公司財務風險進行了全面的調研，從融資風險、投資風險、資金回籠風險這三個方面進行了詳細的分析，發現某地產公司財務風險無處不在，無時不在。風險是一把雙刃劍，合理面對風險，采取措施解決風險，公司才能吸取經驗穩步發展，但是如果忽視風險，公司就很難長期發展下去。
某地產公司在面對風險的同時穩步前進，矗立與房地產百強企業，表明某地產公司具有很強的市場競爭能力，具有很大的發展空間。
參考文獻：
[1]周魏.我國房地產項目投資風險及防范研究.2008(07).
