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資金風險管理范文1
一、建立風險規避機制
對保險資金運用風險監管的關鍵在于其內部風險監管機制的形成和公司內部證券投資人才的培育。從國外的發展經驗來看，保險資金投資渠道的多樣化，是建立在一整套成熟的保費運用管理和風險規避機制上的，這一機制主要體現在以下幾方面：
1、建立健全風險評估機制，對不同風險的投資工具的比例加以限制
從投資的三大要素即安全性、流動性和收益性來看，保險公司更強調資金運用的安全性。因此，準確把握各投資工具的風險大小對保費的投資是至關重要的。許多國家的保險監管機構并不是完全放開對保險資金運用領域的控制，也存在一些保費禁止和限入的投資領域和行業。
2、在保險公司內部建立完整的風險投資監控體系
保險公司內部風險監控機制的建立，將決定保險資金的入市深度。建立科學投資決策制度，一方面可以使投資決策程序化和規范化，投資決策一般應由投資管理委員會研究決定，按程序進行；另一方面可以使投資決策建立在專家和專業機構確定的投資風險評估和現金流量的基礎之上，同時對資金調度、投資策略、資產分配、資產管理采取專業化管理。比如，對投保報單，可分為一般賬戶和特別賬戶分別收納和管理不同類型保單的現金流入，根據保險給付情況決定的投資期限長短、公司償付能力和風險承受力的不同安排相應的投資策略和投資組合，并根據市場狀況適時調整資本結構。
3、建立健全科學的監管制度，加強對保險投資行為的監管
保險公司的償付能力是保監會最重要的監管目標。從國外情況來看，保險監管層對保險資金運用的監管也主要從定期檢查其償付能力來間接控制，通常不具體規定保險資金的投資方式和投資比例。因此，根據險種償付風險大小的不同，科學規定不同的償付能力標準，增強監管標準的可操作性，是風險控制最基礎的工作。
除實施保監會定期和臨時性檢查制度外，英國保險業實施的指定精算師監管方式，發揮精算師對保險公司的監管作用，對風險控制也很有意義。另外還可通過獨立的保險公司資產評估機構，對保險公司的資產狀況給出評價，這一方面能夠使信息更加公開化，便于監管層精簡職能，更公正地監管保險公司；另一方面也方便消費者對保險公司進行選擇，客觀上對保險公司形成第三方約束。
二、保險資金運用風險的宏觀監管
保險人的償付能力是投保人利益的堅實后盾，而資金運用的失誤不僅會影響保險公司的償付能力，更可能會引發整個社會的動蕩，給社會經濟運行造成極為嚴重的后果，因此各國監管部門對保險資金極為重視。國家對保險資金運用監管主要從投資渠道、資金運用比例、資產負債匹配等幾個方面來實行。
1、資產負債匹配的管理
資產負債管理是在利率自由化之后應對利率風險的一種風險管理辦法。20世紀80年代后期，美、日等保險業發達國家的數家大型保險公司因為利率風險管理不當出現了破產的情況，發展利率風險的管理工具成為重要的課題,資產負債管理辦法得以產生和發展。
資產負債管理是從公司整體出發，通過分析資產和負債的風險偏好，制訂適當的資金運用策略，資產配置必須和負債配置相一致，對資金運用效果的評定業不再是簡單的投資收益率，而是考察資金的收益與所承受的負債（風險）的匹配情況。如果資金的較高收益是由于承受了更高的風險所取得，那么這種資金運用的效果并不好；如果較低的收益以非常低的風險所取得，資金運用的效果反而非常好。
2、金融衍生工具運用的管理
金融衍生工具是以現有的金融產品為基礎，它既是規避風險的方法又可以作為投機的工具。雖然許多國家允許壽險公司參與金融衍生工具的交易，但鑒于它的高風險性，規定只能以套期保值為前提，禁止進行套利等投機易。一些國家如日本、法國。瑞士等嚴禁壽險公司將責任準備金運用于任何形式的金融衍生工具。
3、保險資金運用渠道的監管
為了保證保險資金運用的安全，各國的保險監管部門一般通過立法，對保險資金運用渠道進行限制。韓國對保險資金運用的管制分限定渠道和限定禁止兩種方式，前者指的是保險資金運用的渠道必須在監管部門列明的范圍之內；后者指的是保險資金不得投資于列明的禁止領域內，如禁止資金運用的領域有：對所屬集團企業的投資管制、禁止提供擔保和債務保證等。
4、保險資金運用比例的監管
運用比例的限制包括投資于某種形式資產的最高比例限制和對某一項資產投資的最高比例限制兩種。由于各國（地區）的投資工具不同，證券市場發展程度存在差異，各國監管部門規定的各項運用比例各有不
同。
另外，在對證券投資的管理上，美國將證券分為六級，第六級的風險最大，保險公司對第四至第六級證券的持有量不得超過其全部證券持有量的10％，對于第五和第六級證券的持有量不得超過全部證券持有量的3％，對于第六級證券的持有量不得超過全部證券持有量的1％。
三、保險資金運用風險的微觀管理
這里所指的“微觀管理”主要是保險市場的主體—保險機構對資金運用風險的管理。保險機構對資金運用風險的管理分為四個步驟，即制定策略、資產分配、組合管理和資產管理。保險機構在資金運用風險管理的作用是，確定自身資金的風險偏好，制定資金運用策略，并根據策略分配資產，其難點在于增加投資回報和降低投資風險的博弈。
1、資產管理
從國際上看，保險公司的資金運用模式主要有三種，投資部模式、第三方投資管理公司模式、保險資產管理公司模式。統計資料顯示，在當今世界500強中的34家股份制保險公司中，有80％以上的公司采取保險資產管理公司的模式對保險資金進行運作。國際保險業幾十年乃至上百年的發展經驗表明：第一，采取投資部模式對保險資產管理的專業化水準和市場競爭能力的提高構成了較大的限制；第二，采取完全依靠第三方投資管理公司模式很難有效控制保險資金的委托風險；第三，保險資產管理公司模式有效增強了保險資產管理的經營管理能力，提高保險資金的運用效率，有效降低了保險資金的運用風險。但這種模式對保險機構的資金實力提出了很高的要求。
2、資產分配
保險機構在確定了整體的資金運用策略和對每種產品的投資策略后，將資產在不同的渠道如股票、債券、不動產等進行合理的分配。保險機構要根據國家的相關法律法規，明確相關的投資比例和投資限制，根據自身的經濟實力，進行資金運用渠道的選擇和資金的分配。
3、投資組合管理
保險機構通過審查市場上所提供的所有投資品種，選擇合適的投資資產組合，使得資金運用與保險公司得負債在期限結構、利率結構。收益率方面相互匹配。投資組合得目的是通過投資多樣化降低投資項目的非系統風險。
如債券是保險資金運用的主要方式之一，債券的風險相對較小，但仍會面臨利率風險、流動性風險、再投資風險等，其中利率風險是債券投資的最常見也是最嚴重的風險之一。市場利率上升，將導致債券的市值下降，從而降低保險機構的收益，但此時投資收益率高，再投資風險低；市場利率下降時情況相反。
4、制定合理的資金運用策略
資金風險管理范文2
［關鍵詞］ 營運資金；風險管理；流動性風險
1 營運資金風險的內涵及表現形式
營運資金是企業維持正常經營活動所必須的資金。在企業生產經營過程中，營運資金表現為使用的流動資產凈額，即在數量上等于企業全部流動資產減去全部流動負債的差額。營運資金運作是企業持續經營與長久生存的財務依托，貫穿于企業經營活動的全過程。營運資金管理的核心是流動性管理，即對企業的流動資產和流動負債進行管理，目的是滿足企業經營活動中所需的資金。具體來說，營運資金風險是指企業由于營運資金不足而給企業財務狀況和財務成果帶來不利影響，進而給企業造成經濟損失的可能性。營運資金風險是企業主要財務風險之一。在企業日常經營活動中，營運資金風險主要表現為以下形式。
1.1 現金風險
現金風險是指企業持有的現金不能滿足日常經營開支的需求，導致企業蒙受損失的可能性；或者是企業因為現金短缺而不能及時抓住獲利機會，致使企業另外籌集資金而付出的額外開支。
1.2 存貨風險
存貨風險是指由于各種不確定性因素的變動而給企業存貨帶來損失的可能性。具體來說，企業的產成品和用以對外銷售的半成品積壓，占用資金不能及時變現；由于原材料在采購環節缺乏有序安排以及材料在庫存階段發生毀損導致存貨的損失及浪費都屬于企業存貨風險的范疇。此外，市場價格頻繁波動也會給企業存貨帶來風險。
1.3 應收賬款風險
應收賬款風險是指由于債權債務關系在清償時的不穩定性，而導致企業應收賬款在回收額和回收時間方面的不確定性所帶來的風險。應收賬款風險通常與應收賬款的規模同方向變化，即企業應收賬款越多，其所負擔的應收賬款風險就會越大。同時，應收賬款會產生債權資金的機會成本，增加企業應收賬款的管理費用。
1.4 流動性風險
流動性風險是指企業資產流動性的不確定性變動而使企業遭受損失的可能性。首先，由于流動資產中的應收賬款和存貨所占比率過大，貨幣資金及短期投資比率過小，導致企業日常支付能力弱；其次，企業長期資產占總資產比重過大，從而降低企業資金整體周轉速度，致使企業營運資金運轉不良。
2 企業營運資金風險的影響因素
2.1 影響現金風險的因素分析
由于營運現金涉及面廣，不確定因素多而復雜，因此企業的現金管理不可能準確無誤。加之企業處在激烈競爭的市場環境中，導致企業的整體協調能力和抗風險能力常常難以衡量。同時，企業經營活動中的現金需求量波動較為頻繁，致使企業常常難以保證充足的現金供給量。而且，在企業日常經營活動中，現金短缺風險在很大程度上是由于現金管理不善造成的。
2.2 影響存貨風險的因素分析
存貨風險的影響因素可以分為內部因素和外部因素兩個方面。外部因素包括操作模式的改變、新產品的出現、新法規的出臺及供應鏈中斷等方面，如受經濟波動的影響，存貨價格會隨著通貨膨脹的出現而上漲。內部因素主要是指需求預測水平所造成的不確定性。近年來，由于市場競爭的日益激烈和技術的飛速進步，產品更新換代的生命周期不斷縮短。同時，由于經濟發展狀況及顧客行為等因素的變化，致使單個產品的需求預測越來越困難，從而加大顧客需求的不確定性，最終增加了企業的存貨風險。
2.3 影響應收賬款風險的因素分析
①目前企業普遍重視銷售而忽視對應收賬款的規范管理。為了提高企業產品的市場占有率，企業往往追求片面競爭，忽視對付款人的資信度調查。②有些企業對應收賬款管理缺乏相應的規章制度。企業內部控制不嚴格容易造成銷售與核算脫節，使相關問題不能及時發現；或者對應收賬款催收不及時，沒有采取有力的追討措施，都會導致應收賬款風險。③內部激勵機制不健全會加大應收賬款風險。原因在于，激勵機制不健全將無法有效調動銷售人員的積極性，致使銷售人員為了個人利益而采取賒銷、回扣等方式來銷售商品，從而加大應收賬款規模。
2.4 影響流動性風險的因素分析
通常情況下，企業的資金形態需依次經過貨幣資金、儲備資金、生產資金、成品資金、債權資金和貨幣資金等環節。資金形態最終都是由成品資金和債權資金轉換成貨幣資金形態，這個過程體現了企業的個體勞動成果向社會商品的轉化，產品銷售后產生的現金流入是這個過程的財務補償。同時，在企業存續期內，企業若對流動資產及其資金融通缺乏系統考慮，所留營運資金規模較小，則極易導致過度運用流動負債，引起流動性風險。
3 完善營運資金風險管理的對策
3.1 對現金實行嚴格的計劃管理
為使現金在流動與循環中，更好、更快地實現企業價值和價值增值的目的，企業應全方位、全面地加強現金管理，統一調配使用現金。①企業應提高現金良好的“造血”功能。如果企業有良好的經營活動現金流動機制，即使發生暫時性的資金缺口，也可通過健全的現金預算安排來化解。②企業應立足于未來現金流量的具體情況，通過現金預算管理對投資與融資及企業資產情況進行控制，保證企業日常經營活動的順利進行，避免企業陷入資金斷裂的財務危機中。③企業應對現金流量和現金流程進行有效管理。企業應保證現金能滿足日常經營活動的需要而又不出現現金閑置，即企業應確定最佳現金額。同時，企業應加強對信用政策和應收賬款回收等程序的安排，保證企業未來現金流量的充足，以滿足企業正常運轉和應付突發事件的需要。④企業應建立現金風險預警機制，使企業提早預知現金風險，避免更大的損失。
3.2 加強對存貨的控制
企業應當分析產成品積壓、原材料積壓的原因。產成品積壓主要是由于銷售環節對銷量預測不準造成的，原材料積壓主要是由于生產環節對原材料庫存、采購量及采購時間確定不準造成的。因此，產成品積壓過多的企業應努力擴展銷售渠道，根據市場環境制定有利的促銷政策，減少產成品積壓；原材料積壓過多的企業應提高銷售預測水平，同時還應加強對原材料庫存、采購量及采購時間的預測，盡量避免原材料積壓。另外，企業應對存貨的購進、發出和庫存進行嚴格的日常核算，及時登記存貨明細分類賬和總賬。同時，為了保證企業日常經營活動的順利進行，企業應定期檢查存貨的賬面價值。對于可變現凈值低于其賬面價值的存貨應計提跌價準備。企業還可利用ERP等先進的管理模式加強對存貨管理，通過信息化控制建立一套完整的存貨預警系統，以此對存貨風險進行評價、分析和控制。
3.3 加強對應收賬款的管理
①企業應建立和完善應收賬款信用管理。企業應確立應收賬款信用條件、信用期限、信用額度及信用標準等內容，科學地將應收賬款產生壞賬的風險降到最低，合理擴大信用銷售，爭取增大企業的可變現銷售收入。②企業應明確財務部門和銷售部門在應收賬款催收中的責任和權限，建立一套科學、合理的應收賬款催收制度，并對不同情況的應收賬款采用不同的收賬政策。同時，企業應將應收賬款納入業績考核，激勵相關部門和相關人員重視應收賬款。③企業應采用合理的賒銷政策。具體來說，企業可采用的賒銷政策有可擔保的賒銷和條件賒銷。企業應根據企業的具體情況，采用不同的賒銷方針，最大程度地避免應收賬款壞賬的發生。④企業應加強對應收賬款的日常管理。在日常經營活動中，企業應對應收賬款的運行狀況進行分析和控制，及時發現存在的問題，并提前采取措施防止損失發生。
3.4 加強資產流動性管理
眾所周知，營運資金的規模會影響企業的償債能力。企業營運資金數額越大，短期償債能力就越強；營運資金數額越小，短期償債能力就越弱。此外，營運資金的結構也會影響企業的償債能力。如果企業應收賬款和存貨所占比率過大，貨幣資金和短期投資所占比率過小，則企業支付能力會越弱，從而償債能力就會越低。然而，企業的貨幣資金和短期投資等流動資產雖變現能力強，可其盈利能力卻較差。因此，企業應綜合考慮各種因素，如企業抵御風險的能力、籌資能力、對風險偏好等，以從整體上權衡企業各種資產的償債能力和盈利能力，確定企業營運資金的籌資策略，即籌集適度規模的流動資產和流動負債。同時，應保證營運資金籌集中流動資產結構、流動資產和流動負債期限結構的合理化、科學化，以最大程度地降低企業流動性風險，從而增加企業收益。
主要參考文獻
［1］張玉濤.企業營運資金管理之初探［J］．價值工程，2011（20）.
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一、鐵路企業資金風險管理分析
當前，鐵路企業根據自身實際情況建立了一系列相關制度辦法，在建立、健全營運資金管理體系做了積極地探索和努力，也收到了一定的效果，但近幾年來個別企業暴露出資金管理中的某些問題，說明企業現行營運資金管理體系仍存在著缺陷。
1.風險管理人才匱乏。資金風險管理是專業性要求極高且過程相當復雜的體系，需要相關人員不僅要掌握經營管理、財務、法律、資本市場等各方面的專業知識，而且需要多渠道、多方面收集相關資料，然后對資料進行整理加工，運用各種專業計算方法進行定性、定量分析，從而找出其中隱含的危機與契機以及所反映的經濟發展趨勢，判斷出資金管理的風險程度，以便尋找對應的原因，采取相應的措施。但是，鐵路企業財務人員整體素質相對不高限制了風險管理鐵路在企業中的運用，缺乏自我提高的動力，分析、識別、評估和防范各種資金風險的能力較弱，不能準確地去主動研判資金風險。隨著鐵路管理體制改革的深入，其經濟業務將日趨復雜，資金風險管理必然會成為鐵路財務管理的重要內容之一，成為鐵路企業財務管理人員面臨的重大挑戰。
2.風險管理制度未落實。當前鐵路企業制定了一系列資金管理制度，也在不斷加強制度的建設和健全，但實際在企業運營過程中并未得到不折不扣地執行，導致一些資金管理方面的內部控制系統流于形式，往往是某些資金管理內部控制體系只停留在“寫在紙上，貼在墻上”，而不管資金管理控制系統的執行情況如何，是否取得了預期的效果。在企業運營過程中遇到麻煩問題時以強調靈活性為由不按規定程序處理，使資金管理控制系統失去了應有的剛性和嚴肅性，有時甚至為了謀取個人或小團體利益而不擇手段、弄虛作假、篡改賬目或搞賬外賬，隱匿或偷盜錢財物資。
3.內部監督機制不完善。鐵路企業管理層由于未能全面掌握資金管理的必要信息，缺少相應的手段，對各資金運動環節存在著監控不利甚至內部人控制的現象，監督職能難以及時有效地發揮作用。個別企業在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機制，領導自己說了算，資金的流向與控制脫節，單位領導未能掌握自身企業財務狀況，而財務人員對經營情況又不甚了解，且處于從屬地位，常常只能按照領導的意圖處理，使財務監督流于形式。
二、完善資金風險管理的建議
鐵路企業要防范資金風險，必須建立完善的資金風險控制機制，必須從機制上進行系統設計，實現檢測、診斷、治療等功能，將信息流的流轉過程實現為控制系統。同時，依托會計系統實施資金風險控制，建立完善的資金風險控制組織機構，實行資金集中管理，使風險控制機制緊緊圍繞“風險”，結合基礎組織系統，將資金風險牢牢控制在一定水平上，減少風險帶來的損失。
1.完善資金集中管理機制。鐵路企業應對資金實行集中管理，合理劃分資金管理權限，以（下轉第21頁）（上接第15頁）最大限度的防范資金風險，提高資金使用效益，降低資金成本。首先，集中籌資權，對內部資金實行資金預算管理，根據年度資金收支預算及內部資金沉淀總量確定籌資方案，集中外部籌資權和籌資額，降低籌資總成本；其次，集中資金運作權，遵循效益性、分散風險性、安全性、整體性及合理性原則進行資金運作，選擇企業總部集中股票、債券、委托理財、國債回購、委托存款等資金風險較高的資金運作權，有效防止資金風險，提高資金使用效率和效益；再其次，集中資金管理及沉淀資金調配權，在保證結算支付、資金安全前提下，允許利用內部沉淀貨幣資金，統籌安排內部各單位的資金調劑，盤活內部存量資金，發揮內部集中資金的規模效益。
2.完善資金風險預警機制。鐵路企業必須強調以風險監管為主，加強全面風險管理，強化對資金運用風險分析和評價，建立資金風險預警機制，在決策前明確資金風險監控指標，經常分析與監控指標的偏差，通過預警提示評價所面臨的風險，進而查找原因，制定整改措施，防范和化解資金風險。高效的風險分析機制是關鍵，通過分析可以迅速排除對企業影響較小的風險，從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風險上。經重點研究分析識別風險的成因，評估其可能造成的損失，當風險的成因分析清楚后，再制定相應的措施，為了保證分析結果的真實并不帶任何偏見，從事該項工作的部門或個人應保持高度的獨立性。
3.完善資金風險處理機制。在資金風險分析清楚后，就應立即制定相應的預防、轉移措施，盡可能減少風險帶來的損失。企業資金風險控制系統若要能夠有效運作，就必須有正確、及時且符合企業需要的各種管理咨詢系統，提供及時完整的分析材料，使管理層能與預期目標相比較。當有超出或低于預期目標的情形發生時，就表示企業資金風險控制有不健全的癥狀產生，管理層應早日依分析資料所反映的經濟內涵進一步深入研究判斷，找出蛛絲馬跡，對癥下藥，恰當地選擇風險管理措施，努力做到規避、轉移、分散風險，有效防范和化解各種資金風險，將資金風險損失降到最低程度。
4.完善資金風險責任機制。資金風險責任機制是資金風險控制系統能否正確連續運轉的重要條件。必須明確企業管理層全盤負責本單位的資金風險管理，并且將資金風險的責任落實到具體的每一個人，一旦發生問題，能夠及時尋找責任主體，并結合有效的獎懲制度，促使負責人提高警惕，在未來的經營期間內不再重蹈覆轍，強化資金管理的控制力度。如對新增的投資，要建立以審批人為責任主體的投資管理責任制；發生每一筆費用開支時都要分清審批人、經手人、管理人的責任；嚴格控制非日常經營性資金的對外支付。
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保險公司資金運用的問題是我國保險理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現有的文獻和論著的研究成果來看，對保險資金運用的分析主要集中于保險公司資金運用現狀和存在的問題以及擴大我國投資渠道等方面，而對于保險公司資金運用從風險管理的視角進行分析研究的還比較少。當前，我國保險公司資金運用面臨著多方面的壓力，譬如保費收入遞增的壓力、產品創新的壓力、行業競爭的壓力以及適當財務結構的壓力等，這些壓力都迫使保險公司越來越重視資金的運用，期望通過保險資產業務取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應該看到在保險資金的運用中，面臨著各種各樣的風險，這些風險不僅包括有一般性資金運用的風險，還包括有基于保險資金自身特殊屬性而產生的區別于其他資金運用的風險。面對這些風險，保險資金的運用如何實現預期的目標，如何分散風險、選擇投資工具、如何進行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內部和外部風險控制方法就顯得更為重要了。增強保險公司的風險管理能力，完善保險公司資金運用風險管理體系，提高資金收益率并有效地防范風險，是目前中國保險業面臨的緊迫任務。
二、保險資金的資產配置
保險資金在直接進入資本市場后可以在更多的投資品種間進行資金配置，但在具體配置資產時，保險公司既要充分考慮保險資金的負債性質和期限結構因素、各類投資品種是否符合保險資金流動性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監管層對最低償付能力的要求。因此在分析保險資金的資產配置時應特別注意如下方面的問題。
第一，壽險和非壽險資金期限的差異將導致不同的投資選擇。財險公司的資金來源主要由未決賠款準備金和未到期責任準備金構成，期限大都在1-2年；而壽險公司的資金來源主要由人身險責任準備金構成，期限可以長達20-30年。由于各類保險準備金均為保險公司的負債，因此在將這類資金進行投資時風險控制相當重要，而資金期限結構上的差別將導致財險公司更注重投資品種的流動性，壽險公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產生不同的投資選擇。
第二，國內保險市場快速增長產生的新增保費足以解決保險公司流動性需求。從保險公司現金流量角度看，基于對我國保險市場正處于一個快速增長時期的判斷，每年不斷增長的保費收入將能夠滿足當年保險賠付和給付的資金需求以及營運費用的支出需要，而以各類準備金形式存在的保險資金需要尋找安全的增值空間，以應對保險金未來集中給付的高峰。
第三，保險資金對風險的承受能力和對收益的要求從理論上分析，與社?；鸷蚎FII基金相比，保險資金對風險的承受能力和對盈利的要求處于它們兩者之間，在進行資產配置的過程中會綜合考慮銀行存款、企業債券、基金、流通股股票、可轉債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險、分紅險和萬能保險等新型壽險產品銷售份額的不斷增長，保險資金直接進入股票市場的規模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險人對股票市場運行周期的判斷，保險資金的風險承受能力也將相應提高。
第四，保險資金的盈利模式將呈現多元化趨勢。在投資品種的選擇上，保險資金可介入的品種除了常規的流通A股、可轉債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國內資本市場的不斷發展和投資品種的不斷豐富，可供保險資金選擇的余地仍將不斷擴大。目前有關保險資產管理公司管理規定的相繼出臺，有關保險資產管理公司業務范圍的規定將成為這部法規的核心要點。
三、保險公司對資金運用風險的管理控制
目前，我國保險資金運用主要有三種模式：一是成立獨立的資產管理公司；二是委托專業機構運作；三是在保險公司內設資金運用部門。不論是采用哪種模式，保險公司都是資金運用的決策者和風險承擔者，也是進行風險防范的第一道防線。為保證資金的運作安全，應有效的安排組織結構、內控制度、管理系統與和風險預警體系。
1、建立健全分工明確的組織架構
保險公司資金運用涉及的機構和部門包括董事會、總經理室、風險管理、內部審計、風險監督等諸多機構和部門。這些機構和部門職責分工不一樣，其協調運作是做出科學投資決策的機制保障。如董事會的職責有負責制定資金運用的總體政策，設定投資策略和投資目標，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評估辦法等，總經理室的職責是根據董事會決定的總體政策，負責研究制定具體的經營規定和操作程序，包括多種投資組合的數量和質量比例、制定風險管理人員守則和職責、風險管理評估辦法等，內部審計的職責是直接向董事會負責，獨立對所有的投資活動進行審計，及時發現并糾正公司內部控制和運營制度存在的問題，風險管理部門的職責是分析市場情況和風險要素變化，對存在的風險進行評估和控制，研究化解風險的措施，風險監督部門的職責是通過現場和非現場檢查，及時、全面、詳細地了解資金運用單位和部門對董事會的投資策略、目標達成與實施過程，投資人員的從業資格和整體素質以及勝任工作情況等。
2、制定嚴密的內控制度
資金運用的決策、管理、監督和操作程序復雜，環節多，涉及面廣，人員多，風險大。所以有必要沿著控制風險這條主線，制定嚴密的內部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領域、投資品種、投資工具及運作的每個環節和崗位；另一方面，使每個人能清楚自己的職責權限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動都得到有效的監督、符合既定的程序，保證公司董事會制定的投資策略和目標順利實現。
3、建立資金運用信息管理系統
信息管理是一種重要的風險管理工具。公司要有發達的信息網絡，對外要與國內外各個資本、債券、貨幣市場連接，讓有關人員隨時了解市場變化情況；對內要與董事、總經理室成員、風險管理、審計、監督、財務、業務部門聯接，在系統中及時錄入各種業務發生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據，為管理者提供及時詳實的分析數據，為監督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺，同時真實記錄交易情況，使準確信息在公司各個機構和部門之間充分交流。
4、建立公司評估考核和風險預警體系
在資金運用的全過程中，有幾組指標評估辦法是保險公司必須關注和建立的，比如風險評估和監控，資金流動性考核評估、資產負債匹配評估、風險要素評估、資金運用效益評估等。此外，還要健全投資風險預警體系，包括總體及各個投資領域、品種和工具的風險預警，使投資活動都納入風險管控制度框架內，使公司經營審慎和穩健。
四、加強保險資金運行的監管建議
1、為保險資金運用營造好的法制環境
一是修改《保險法》，進一步拓寬資金運用渠道，并留有一定空間。二是對業已批準辦理的業務，抓緊補充制定各項規章，如《保險資產管理公司管理規定》等。三是對保險投資高管人員、具體操作人員規定資格條件；對銀行、證券、基金、信托等交易對象限定基本信用等級標準；確定資產委托人、受托人和托管人的職責和標準。四是在拓展投資模式，開放投資領域，增加投資品種和工具之前，要有較長時間的醞釀期，根據我國國情，借鑒外國經驗，反復討論、論證，必要時還可聽證，聽取多方面意見，制定監管法規規章。
2、對保險資金運用范圍的劃定
拓寬保險資金運用渠道，并不意味著不限制范圍，全方位地放開。應該根據國際國內經濟金融運行環境，結合保險業經營風險的特殊性，按照保險資金運用的安全性、流動性、盈利性要求，借鑒國外的成功經驗，逐步放開保險資金運用領域和范圍?？煽紤]放寬以下限制：一是放寬現有投資品種的比例控制，可考慮進一步放寬購買企業債券的限制和提高投資股市的比例。二是可在國家重點基礎建設和實業投資方面有所突破，特別是對水、電、交通、通訊、能源等的投資。三是在適當的時候允許辦理貸款業務。四是放開與金融機構相互持股的限制，進行股權投資。五是適度允許投資金融衍生產品，使保險公司通過套期保值有效規避風險等。放開保險投資渠道要循序漸進，要綜合考慮各種因素，成熟一點放開一點，避免以往那種一放就亂，一抓就死的狀況出現。注意防范保險風險，堅決杜絕因投資不當對保險公司償付能力造成嚴重影響，切實維護被保險人利益。除此之外，對流動性差、風險較高的非上市股票和非質押貸款應予禁止，同時還應禁止對衍生金融產品的投機性投資。
3、按投資比例監管
近年來，隨著社會和公眾對保險的需求加大，我國保險業迅猛發展，保險險種和產品急劇增多。這些產品因其性質、特點、責任周期、成本效益不一樣，具體體現在承擔責任的時間有先有后，規模有大有小，效益有好有差。相應地，用各種產品所形成的保費收入進行投資，其投資渠道、方式、期限等也應有所區別。我國保險業還處于發展的初級階段，市場機制不健全，營運欠規范，資本市場不成熟，資金運用渠道不暢。借鑒國外的監管經驗與運營慣例，應選擇謹慎經營和監管，在保險資金的運用上進行具體的嚴格的比例限制。一方面，應對一些投資類別規定最高比例限制，如對企業債券現行規定不高于20%的投資；投資次級債不超過總資產的8%；直接投資流通股的資金不超過總資產（不含萬能和投連產品）的5%等。將來保險資金投資渠道進一步放開后，對項目投資、質押借款、投資金融衍生產品、境外投資等同樣也要進行比例監管。另一方面，對單項的投資也要有嚴格的比例限制。如投資一家銀行發行的次級債比例不超過總資產的1%；投資一期次級債的比例不得超過該期發行量的20%；投資單一股流通股票按成本價格計算不超過保險資金可投資股票的資產的10%；購買同一公司的債券，投資單個項目的比例，以及對個人貸款等要控制在一定比例范圍內；資金存放在單家銀行的比例也要受比例限制，等等?？傊ㄟ^投資比例限制，可以調整高風險和低風險投資結構，選擇盈利性大、流動性強和安全性高的不同投資方式進行組合，使投資組合更趨優化。當然，投資比例限制不是一成不變的，可根據市場變化及需求對公司的運營情況進行調整。
【論文關鍵詞】保險資金運用風險管理與控制
【論文摘要】隨著中國保險業的迅速發展和保險業總資產的快速增長，保險資金的運用成為保險公司穩定發展的關鍵性因素。文章研究了保險資金在直接進入資本市場后資產配置時應特別注意的問題、為保證資金的運作安全，應有效安排組織結構、內控制度、管理系統與和風險預警體系以及加強保險資金運行的監管建議。
【參考文獻】
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資金風險管理范文5
網絡技術的發展促使企業內部實現網絡化集成管理。所謂網絡化集成管理是指用現代網絡技術和信息集成方法改造傳統工藝流程和職能部門、實現縮短生產前置時間、提高產品和服務質量、提高企業整體柔性、減少庫存、壓縮管理層等戰略利益。網絡化集成管理將企業整個生產活動的每個信息采集點納入企業信息系統中,通過必要的應用軟件工具將企業管理子系統,提供的數字化信息實時反映到企業公共信息平臺上,使各部門在數據共享的基礎上協調工作,相互監督,并最終將企業內部管理系統與EDI端口相連接,使企業工作形成一個有機整體。
資金短缺是我國企業面臨的一大問題,其主要原因就在于原材料的采購沒有按照生產計劃的需求來執行而導致原料的積壓,生產計劃沒有按照市場的需求來制訂而導致產品的積壓。而基于信息技術的管理信息系統則恰恰強調計劃的重要性,它可以幫助企業實現按需生產、按產定購,幫助企業大大改善庫存管理。另外信息技術的運用,企業可以動態的掌握企業與市場、企業與供應商的供求關系,從而提高企業管理水平,加快流動資金的周轉。
事實證明,信息和網絡技術的運用確實對企業具有巨大的誘惑力。根據美國生產與庫存控制學會統計。使用一個ERP系統,平均可以為企業帶來如下經濟效益:
(1)庫存下降30%—50%,它可以使企業的庫存投資減少1.4—1.5倍,庫存周轉提高50%。
(2)延期交貨減少80%,誤期率平均降低35%,銷售部門的信譽大大提高。
(3)采購提前期縮短50%,采購人員能及時進行價值分析和貨源選擇,節省采購費用。
(4)停工待料減少60%。
(5)制造成本降低12%,管理人員減少10%,生產能力提高10%—15%。
由此可見,基于信息和網絡技術的管理信息系統可以有效的促進現代企業管理的科學化,控制企業的資金流向,適應競爭日益激烈的市場要求,網絡的導入,已成為大勢所
2 網絡環境下貨幣資金管理存在的問題
2、1 數據輸入和輸出等不相容職務沒有相分離,加大了錯弊風險
貨幣資金內部控制的核心是人,控制操作人員的職能,也是會計電算化對貨幣資金內部控制提出的新要求。在手下會計系統中,對于一項貨幣資金,收付業務的每個環節都要經過某些具有相應權限人員的審核和簽章。但會計電算化后,職能劃分發生了巨大的變化,因為業務處理全部都是以電算化系統為主,電算化功能的高度集中導致了職責的集中,某些人員既可從事數據的輸入,又可負責數據的輸出和報送。因此,如果不加強內部控制,就會使某些計算機操作人員直接對使用中的程序和數據庫進行個人操縱處理結果,從而加大了山現錯誤和舞弊的風險。
2、2 網絡環境下貨幣資金內部控制缺乏相應計算機技術和手段,使得計算機舞弊和犯罪的可能性更大
電子數據如會計報表、會計帳簿等的輸出均靠的是會計軟件對原始數據的加工處理,并將結果存儲在磁盤或者軟盤中。所有的記賬、會計報表的生成等工作都是由電腦完成。直接記錄在電腦磁盤或光盤上的電子數據取代了手工會計環境下的紙質數據。電子數據與紙質數據的不同是很明顯而且是多方面的,計算機犯罪具有很大的隱蔽性和危害性,在電算化環境下通過計算機舞弊和犯罪的可能更大,計算機舞弊和犯罪造成的危害和損失甚至更大,因此,電算化會計要求提高貨幣資金內部控制的計算機技術和手段。
2、3 “網上支付”由一人操作完成,既不科學也不安全
3 加強貨幣資金管理,保證資金安全的措施
3、1 加強內部控制,堵塞漏洞
3、1、1 建立嚴格授權審批制度
授權控制是指各企業或崗位在處理貨幣資金收付及保管業務時,必須得到相應授權,經過批準才能進行。授權包括一般授權和特別授權,前者指授權處理貨幣資金一般性經濟業務,如現金的收付、費用的報銷等;后者指授權處理特殊性業務,如大額資金的支付、應收帳款信用度的制定等,企業在明確了各管理層次一般授權和特殊授權的責任、內容標準和限度后,即為貨幣資金業務的安全性奠定了基礎。
3、1、2 實行不相容職務的相互分離制度
崗位分工和職位分離制度,指的是對于組織內部的不相容職務必須進行分工負責,不能由一個人同時兼任。這一控制原則能使有關人員在處理業務時職責分明、相互制約。會計法明確規定,記賬人員與經濟業務事項和會計事項的審批人員、經辦人員、財產保管人員的職責應當明確并相互分離,相互制約,不得由一人辦理貨幣資金流通的全部過程。會計出納不能相互兼職,出納人員不得兼任稽核、會計檔案保管和收入、支出、費用、債權債務賬目的登記工作。建立職務分工控制制度,能從組織機構設置上確保資金流通安全。
3、1、3 實行定期輪崗制度
對涉及貨幣資金內部控制的業務人員定期輪換崗位。企業辦理貨幣資金業務在配備了合格的人員后,應根據企業具體情況進行崗位輪換,以便于及時發現有關人員的貪污、舞弊行為,減少貨幣資金管理中產生上述行為的可能性。
3、1、4 加強銀行對賬單的管理
在出納人員之外要設置稽核崗,負責對銀行對賬單的審查、管理,每月終了將銀行對賬單余額與賬務科目銀行賬余額進行核對。如果不符要及時查明原因,并編制銀行余額調節表;銀行余額調節表應由會計人員完成,而不能由銀行出納人員編制;各月的銀行對賬單及銀行余額調節表要經過出納科負責人、會計科負責人、稽核人員、
財務處處長等簽字后作為會計資料交檔案管理人員保管。 3、2 改善信息系統操作和維護控制制度
網絡環境下系統操作和維護控制主要是通過制定一套完整而嚴格的操作和維護規程來實現的。規程應包括操作的具體流程,各環節的主要分工和職責,注意事項,維護的時間和方面,維護的程序等內容。會計電算化系統操作和維護控制主要是為了保證財務軟件操作的規范化,保證財務軟件正確安全的運轉,防止軟件被非法修改、刪除。信息系統的操作包括信息的輸入控制、處理控制和輸出控制。
資金風險管理范文6
關鍵詞：港口企業 投資資金風險
在如今風云多變的市場環境經營，企業要面臨的風險無處不在，多數企業的衰退都是由于對風險的預測和控制不當造成的。港口企業初始投入成本高，固定資產所占比重偏大，且資產變現能力受行業景氣指數影響也較大，屬于比較容易發生資金短缺的資金密集型行業。港口企業投資風險所面臨的風險很多，諸如投資戰略風險、資金風險、人才風險、項目決策風險、運營管理風險、項目退出風險等，港口企業應充分對其進行識別、評估和防范。本文主要對投資資金風險進行分析，并嘗試提出一些化解風險的建議。
一、港口企業投資資金風險的成因
對于高投入的港口企業，會面臨投資資金的各項風險，會因貸款利息上調，面臨利率風險，也會因投資期限長，面臨通貨膨脹風險，相比較其他企業而言，港口企業的領導者需要別具慧眼，做出更好的決策，否則會因為不能抵御各項風險而使企業蒙受巨大損失。港口企業的投資風險主要是由于其投資項目的特點所造成的，主要包括以下兩個方面：
（一）投資周期長、金額大、決策難
港口企業的投資項目，往往是前期的工程建設和固定資產投入較多，建設周期長，受到的影響因素較多，風險比較大，并且投入的金額巨大，需要依靠外部資金來源，不可避免的會受到各種風險的沖擊。港口企業投資項目前期的巨大資金投入需要經過若干年建設才可以實現，即港口企業投資項目的回收期較長，這使得港口企業面臨投資風險。同時，港口企業項目的投資特點以對資金的籌措及投放都提出了較高的要求，這要求企業領導層需要對投資項目的社會、經濟、技術環境等各個方面都做出評估和研究，再做出決策，沒有經過嚴格論證的不科學的決策會導致投資風險的產生，且會使得企業財務危機甚至破產。
（二）影響投資效果的因素多，且投資替代性差
港口企業投資項目涉及方方面面，各種因素都對投資項目的實施與進展有影響，未來的各種變化因素、各種不確定性使得港口企業投資效果的預測變得復雜和困難。此外，由于港口企業投資項目都是在一定時期內對特定領域的投資，是在特定地區形成的固定資產，這種投資形式決定了港口項目投資不像其他投資活動一樣靈活。對于港口企業來說，一旦發現投資有誤或有新的投資機會，短期內調整的可能性幾乎為零，投資發生替代和轉移的可能性較低，只要發現投資有誤就很難用其他方法來彌補，而所投資形成的固定資產與生產能力也很難轉作其他用途。
二、導致港口企業投資資金管理風險的主要問題
港口企業的行業特性決定其在投資資金風險管理過程中存在著許多必然的或者不可避免的缺陷，當然也存在許多由于制度建設不健全、風險管理意思不強而引致的問題。
（一）投資前期調研分析不充分，影響投資決策
目前，港口企業最大的投資資金風險來源于對投資項目的決策失誤，這主要是因為對投資項目前期考察工作不充分。比如說存在的下列情況：項目沒有經過充分論證，特別是對于外地的投資項目，由于對項目地理條件、人文觀念、地方關系、政府態度等信息了解不充分，對行業研究投入資源不足，對外部專業機構編制可研報告的質量控制手段薄弱，可能難以合理保證可研報告的質量，影響投資決策；在投資項目的前期規劃中沒有對項目中可能會出現的工作扯皮、責任不清，拖延工期等情況制定防范措施等。任何一項投資項目港口其企業都應做好項目可行性分析，綜合考慮各方面的因素，如果不做好項目可行性的市場調研，必然帶來巨額投資損失。
（二）對資金籌措方式研究不深入，融資手段比較單一
港口企業的投資方向主要是港口及港口綜合配套區建設等大型基礎建設類項目，資金需求巨大，而這類項目所持資產的流動性較差，雖然受到國家政策統一規劃、遠期前景看好，但是短期內又難以產生較好收益，可能出現投資資金緊張的情況。 雖然目前國家有交通部門的專項資金與國家政府的下撥專項資金，但企業主要仍通過市場自籌方式獲得的投資資金，融資方式主要依靠企業自有資金、銀行的貸款來實現，融資方式比較單一，成本也較高。
（三）風險管理意識不強，資金的監督控制力度不夠，風險管理制度有待完善
港口企業往往是大型集團性企業，具有較高的信用水平，也可以容易的獲取銀行貸款，這種優勢使得港口企業對資金風險管理意識不強，如過度大意在資金不到位的情況下施工，當銀行款項不能及時到位時，就造成了財務資金運轉困難，很多港口企業雖然制定了資金風險管理制度，但是往往制定的并不科學，沒有細化資金在運用過程中的實際風險，不能實現精細化管理。部分企業內部控制制度的不健全，缺乏有效的監督和控制，會導致港口企業資金風險管理缺乏控制力，如缺乏資金資金風險預警機制，對風險的事前預測往往缺少準確合理的控制標準作為參考，無法采取措施實施事前控制；內部審計工作屬地管理影響了審計獨立性，也因缺乏足夠的材料和數據的情況下更多的時候是一種形式。這種較弱的執行力也會加大了資金風險管理難度。
三、加強港口企業投資資金風險管理和控制的建議
（一）創造良好的財務管理環境
要加強港口企業的投資資金風險管理要創造良好的財務管理環境，應充分發揮財務職能，切實加強財務管理與風險控制，創造良好的財務管理環境。一方面要提高財務人員風險意識，并聘用一些有經驗的管理人員，使得財務人員將風險防范體現在任何環節的工作上，盡可能的把可能預見到的投資資金風險損失降到最低；另一方面要設置高效的財務管理機構，健全財務管理規章制度，從各項基礎工作抓起，使企業財務管理系統有效運行。
（二）投資前做好充分的項目可行性研究
港口企業要預防投資資金風險，對可能產生的風險防范于未然，積極投入資源對涉及行業的政策進行深入研究，掌握市場規律，加強行業交流，及時反饋投資過程中遇到的問題，制訂應對措施。每個項目投資前應做好項目可行性研究，特別是要對其可預見的投資風險進行的論證。由于港口企業許多業務涉外，有些大型集團資金來源復雜，在進行投資項目的可行性研究時，除了要對本國的政治、經濟、社會狀況進行綜合評價，還要對世界經濟形勢及項目依賴度或企業經營依賴程度較高的國家和地區的各種形勢變化或影響因素進行分析。
（三）豐富融資手段，降低資金成本
鑒于港口企業的建設特點，除采用傳統的融資方式外，也采用資產支持型證券融資的方式，將投資項目的資產所產生的獨立的、可識別的未來收益作為抵押，在國內、外資本市場發行具有固定收益率的企業債券來募集項目所需資金，使得資產流動性較差的基礎建設類項目產生的沉淀資產可以進入證券市場融資，而且無損于公司對項目的產權利益。且通過在證券市場發行債券募集資金，利率低于銀行借貸，從而降低了資金成本，同時證券市場的資金容量巨大，資金供給充沛，完全可以滿足大型基礎建設類項目的資金需求。
（四）建立資金風險預警機制，強化資金管理內部控制
企業必須強調以風險監管為主，加強全面風險管理，強化對資金運用風險的分析和評定，建立資金風險預警機制。在決策前明確資金風險監控指標，按投資進度分析與監控指標的偏差，通過預警提示評價所面臨的風險，進而查找原因，制定整改措施，防范和化解資金風險。企業要建立資金信息報告制度，根據年度投資計劃編制年度投資資金預算，同時應對資金投資情況進行實時控制，并將資金使用的情況具體到周或月匯報，還要建立投資資金預算責任制度，查明超過資金預算原因，并追究相關責任人的責任，強化資金管理的控制力度。
四、結論
港口企業由于其行業的特殊性，需要更加嚴密的投資資金風險管理與控制制度。本文在分析港口企業投資資金風險成因的基礎上對投資資金管理過程中存在的投資前期決策不充分、融資手段單一、風險管理意識不強，資金的監督控制力度不夠、風險管理制度有待完善、的問題做出分析，進而有據的提出了創造良好的財務管理環境、投資前做好充分的項目可行性研究、豐富融資手段、建立資金風險預警機制，強化資金管理內部控制等的建議，旨在幫助港口企業提高投資風險風險管控的能力。
參考文獻：
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