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資金流動性分析報告范文1
關鍵詞：企業會計；資金管理
我國進入市場經濟后經歷了改革開放的過程，企業在市場中已經有了比較強的適應力和合適的運營機制。企業有著更大的發展空間同時也面臨著激烈的競爭。只有健全的管理體系才能使企業有更強的競爭力，如何在激烈的競爭中脫穎而出，成為企業發展的目標。而資金管理對企業的發展有著重要的作用；良好的資金管理體系可以使資金管理得到優化，保證企業資金良好運轉，保證企業資金鏈的連續。
一、企業會計資金管理理論
1.資金管理理論。什么是資金管理？事實上資金管理是一種公開的、具有動態性的綜合性資金管理，在相應法律法規的影響下,依據資金運動規律以及企業具體特征對企業的資金分配展開合理的管理，有利于不同使用途徑中資金關系的梳理。資金管理又可以分為三類，即籌資治理、投資治理以及現金流管理。所謂籌資管理就是根據不同經濟活動要求，使用不同方法將大量資金匯集到所需要的經濟活動中，大多數企業會通過銀行等信貸機構進行資金的籌資。所謂投資治理就是指一些與證券和資本有關的金融服務。投資的目的是使投資者利潤獲得最多也就達到利潤最大化的目標，包括企業內部的各種經濟活動以及不同組織里的各種資金分配活動。所謂現金流治理就是指企業將利潤最大化作為企業的最終目的將各種發生現金流的經濟活動進行計劃、評定、決策和匯報。
2.營運資金管理理論。企業營運資金管理理論主要可以分成三個部分來介紹，即風險管理理論、成本理論和利潤理論。風險理論就是對資金的來源、用途以及資金變現能力進行一系列的決策管理，因此資金的分配并不是隨意、盲目進行的而是建立在一定風險評估基礎上的合理的資金控制管理。成本理論就是資金管理運用過程中樹立起成本節約的概念使企業經濟活動所耗費的成本最小。在一般情況下，企業會由于大量資金的流入使用而減少對于負債的擁有，但是在這種調節下成本就會相應的提升。所以企業要在保證資金流通正常的前提下對資金進行成本控制以達到減少流動成本的目標。利潤理論就是在考慮了以上兩種經濟因素前提下對企業資金使用進行投入和產出的相關計算估計以是企業利潤達到最大化。然而在實際的企業資金活動中，利潤理論的應用是具有一定難度的，因為資金投入和產出之間的關系是很難具體估計的所以要運用一些經濟指標來對利潤進行具體的計劃、計算。
二、企業會計資金管理系統分析
1.資金管理目標。企業資金管理目標有三個:第一,企業債群人不單單為企業一般利益相關者更是企業的重要投資者，因此債權人對企業的發展十分看重。債權人最關心企業利潤的獲取，因此利潤最大化是資金管理的首要目標。第二，在知識經濟化時代企業成長中員工的素質是非常重要的，企業高智商、高專業素質的工作人員是企業發展必不可少的關鍵因素，應該把企業價值最大化以及企業資源的擴大作為另一個目標。第三,企業價值也是資金管理的目標之一，這將企業資金管理目標涵蓋面擴大到整體層面不局限于股東，具有更好的參考價值。
2.企業資金管理的主要原則。雖然企業種類存在著廣泛差異，經營范圍各有不同，但是成熟企業資金管理模式的主要原則是有著共性的。在不同企業具體資金管理要求的基礎上，保證以下原則的實現才能真正做到高效、科學的資金管理。首先，資金預算制度是企業進行一切經營活動的基礎，只有在事前進行預算估計，才能實現資金調度的合理、有序。其次，資金分類是資金管理的細節所在，詳細的分類核算是保證資金管理精確科學的最基本要求。最后，完善的資金管制度是資金管理體系健康運行的基本保證，在嚴格的管理制度下對企業資金進行良好的監督從而保證資金管理計劃的實施。
三、企業在資金管理上面臨的問題
1.資金規劃不合理。落后的資金管理方式一方面使得企業不能利用其手中的資本，進行良好生產和銷售。缺乏合理規劃的資金管理，往往受到簡單會計核算的限制，不能統籌規劃、統一協調。對企業適合什么樣的資金管理模式缺乏主觀感受，對企業財務和資金管理的戰略目標缺乏直觀的理解，并且對企業長遠發展一無所知；另一方面，混亂的資金管理往往和財務管理的不科學相結合，企業賬戶的多開亂開，資金規模效應不能得到有效實現，而且增加了會計核算的難度，使會計部門缺乏對資金管理的整體意識，造成了資金的浪費。
2.盲目投資，資金周轉緩慢。多元化的經營是企業規避風險，增加企業利潤的主要方式，但是缺乏可行性研究和規劃的項目不僅沒有增加企業利潤，反而是一項巨大的負擔。沒有嚴格的風險管理和成本收益分析，盲目投資對于企業資金和企業人員的浪費都是不容小視的。特別是對于一些資金投入巨大，收益較低，成本回收期較長的項目，很多管理人員往往存在著較強的主觀臆斷，憑借著自己的直覺就對項目進行“拍腦門”決策，缺乏科學的調研報告和可行性分析報告。決策的失誤和盲目的投資，使企業資金的浪費嚴重，甚至直接影響了企業資金鏈的安全，威脅企業的健康發展。同時，企業在具體的項目管理中沒有科學的評價體系和指標，造成項目管理松散，資金監管不及，嚴重影響了企業資金的流動性，為企業的生存發展埋下了隱患。
四、加強企業資金管理建議
1.加強企業資金管理的內部控制意識。企業資金的流動性和充足性是企業安全發展的基礎。作為企業的管理者必須要認識到資金管理的重要性，要自上而下的開展資金風險管理的學習和培訓，并且要樹立起員工的資金戰略意識，在企業發展的不同時期分層次有計劃的開展資金管理活動，樹立起資金管理的層次概念和時間觀念。在企業資金管理中要對資金進行整體的規劃和協調，不能只看重片面的既得的利益和需求，而應該順應整個行業的發展，整個市場環境的變化，在企業長期戰略發展的要求下進行資金管理，符合企業的長遠利益。
2.分析企業資金管理的具體環節。在具體的企業經營中，高流動性所對應著的是資金總量小，沉淀資金較少。相反的，流動較差意味著，經營活動所要求的資金總量較大，中間環節積壓的資金較多。因此，為了保證資金的流動性和高效性，必須要從以下幾個方面進行要求。首先在充足資金的基礎上對生產經營活動的各個環節進行分析，計算出具體流程所占資金的數量和資金的來源，并平衡各環節之間的差值。其次，在企業項目選擇時，要根據企業所處的具體市場環境和經營狀況，選擇適合自己的產品和領域，這不僅要考慮到資金要求，還要考慮到回報期，沉淀資金比例等問題。
3.集中管理，提高資金利用率。現階段的成熟企業在資金管理時往往采用資金鏈的方式，分析企業生產經營的各個環節，并形成價值鏈條和資金鏈條，有序的計算和安排資金的使用，這樣不僅能使各部門閑置的資金流動起來，而且相互管理，相互限制的資金計劃也起到了監督控制的作用。在對價值鏈進行管理時，必須要有效地利用好計算機網絡技術，科學的對企業內部的各項資金數據進行整理和分析，并將數據反饋給管理者，從而提高資金的周轉效率。在軟件的支持和幫助下還能減少資金管理中的操作性失誤，嚴格的核查機制也能避免預算計劃的不合理，高效的傳輸和通知方式使得企業工作效率大大提升，資金管理便捷順暢。
參考文獻：
[1]肖勁輝.國有企業集團財務管理體制的現狀分析及優化芻議[J].中國證券期貨.2013(06).
資金流動性分析報告范文2
Abstract： In recent years， the application of insurance fund is getting features like rapid increase of investment scale， high degree of specialization and increasingly strong influence. Based on the analysis of the application situation and problems of property insurance companies， this paper proposes some operating measures and risk management measures under the condition that the fund application environment is getting better.
關鍵詞： 財險公司；資金運用；投資收益
Key words： property insurance company；fund application；investment income
中圖分類號：F840 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2013）21-0150-03
1 財險公司資金運用中存在的主要問題
1.1 風險意識和風險管控措施相對薄弱 由于國內保險資金規范化管理起步較晚，監管制度建設滯后，保險資金運用的風險防范意識相對淡薄、風險管理經驗不足、內控機制薄弱，這是許多保險公司在資金管理方面存在的問題。有些公司治理結構不完善，內控機制不健全，沒有形成有效的權利制衡機制，投資決策沒有建立在科學分析的基礎上，風險控制觀念淡薄，造成一些現實風險和潛在風險。
1.2 資金運用總額與保費收入比率依然較低 由于國內保險企業在財務管理和保險精算等方面的不完善，從而導致國內外保險公司資金可運用數額有很大差異。盡管國內保險公司短期內積聚了大量的保險資金，卻面臨運用渠道與資產負債不相匹配、可進入的資本市場容量較為有限等問題，資金運用額僅限于本公司部分保險資金。國外保險公司以保險資金為支點，以基金或專業化資產管理公司等綜合金融工具為杠桿，主動直接參與撬動巨大的資本與貨幣市場，管理著巨額資產，產生巨大的效益，從而推動企業的不斷發展。
1.3 資金管理的專業化水平較低 當前多數財險公司采取內部設立資產管理部來運作，存在的問題主要有三個方面：一是管理運作方面，部分公司專業人才缺乏，應對市場變化的反映不快，投資策略調整被動，缺乏主動性、靈活性和前瞻性。二是自主創新方面，一些公司面對快速發展的金融市場和金融業務，以及日益激烈的市場競爭，缺乏自主創新的動力。三是能力建設方面，一些公司的市場判斷力、風險控制力、資金運作力、金融競爭力仍十分薄弱，在復雜多變的環境中，難以應對自如。
2 財險公司投資收益偏低分析
筆者認為，財險公司投資收益率偏低的原因主要有以下幾方面：
2.1 資金來源多為短期資金 從可運用資金的性質來看，財險公司可運用的資金多為短期資金，為了使其資產負債結構匹配，財險公司投資品種的期限一般都較短。在資本市場上投資產品的收益往往與其期限是互相匹配的，投資期限越短所能獲得的投資收益越低。因此，投資的期限短以及高流動性直接影響了投資的收益性，在獲利能力方面，財險公司弱于壽險公司，有天生的不足。
2.2 議價能力相對較弱 從談判能力來看，財險公司的資金規模普遍比壽險公司小，投資議價能力受到很大制約。目前，保險資金仍然過多地依賴銀行存款，其中協議存款占了很大比重；壽險公司的存款金額比財險公司大幾倍，其在協議存款方面的議價優勢不言而語。由于資金量相對少，財險公司在協議存款方面的議價能力弱于壽險公司，投資收益自然偏低。
2.3 組織模式運作上不占優勢 從資金運用的組織模式和人才優勢上，財險公司相對壽險公司不占優勢。目前中國財險公司中成立資產管理公司的占比不高，許多公司由于保費規模小，都是依靠內設的投資部門來運作，專業人才相對貧乏，導致投資收益率偏低。
2.4 保險資金運作難度大 從資金來源的結構看，由于保險公司自有資本和經營利潤在資金運用中的比例較低，在分析保險資金來源的結構時，主要考慮保費收入的結構狀況。財產保險公司能夠經營的保險產品涉及的范圍和領域相當廣泛，但從保費收入的構成來看，機動車輛險的保費收入在整個保費收入中比例較高，基本上占其保費收入的一半以上，除企業財產險和貨物運輸險的保費收入相對比較大外，其他險種的保費收入則較低。由于保費收入集中于出險率比較高的一些險種，保險資金來源的結構不合理，使保險公司資金運用的使用效率降低，資金運用的難度增加。
3 財險公司資金運用的主要措施
3.1 充分認識財險公司資金運用的來源特征 財產保險公司的保險資金構成主要由資本金、責任準備金（包括未到期責任準備金、未決賠款準備金等），總準備金、保險儲金以及未分配盈余等構成，而可以進行資金運用的資金主要有自有資本、經營利潤和保費收入中的未到期責任準備金。在這三項資金來源中，自有資本和經營利潤，保險公司能夠長期使用，而未到期的責任準備金則由于其固有的特性只能進行短期運用。在保險公司資金運用的三項來源中，前兩項由于受到保險公司規模和經營能力的限制，在保險資金運用中的比例往往很低，保險公司更多的利用保費收入進行資金運用。財產保險公司目前主要經營的是中短期保險產品，保險期限一般比較短，除了一些具有投資功能的產品外，大部分產品的保險期限都在一年以內，這也使其保費收入以短期為主。保費收入的特點決定了保險資金來源的期限短，保險公司在保險資金運用過程中更多地需要考慮資金的安全性和流動性問題。因此，財產保險公司在資金運用中以中短期的投資產品為主，再根據其經濟實力和經營狀況進行適當的長期投資。
3.2 合理配置投資組合和持有期限 財產保險公司在資金運用過程中應充分考慮公司資產、負債的特點、險種結構、出險頻率、賠付金額等特點以及緊密聯系公司業務的發展情況和經營結果；同時要充分滿足公司的償付能力要求和公司資產的安全性、流動性、盈利性，從而合理安排投資品種、投資組合和持有期限，確保公司在穩健發展的前提下，提高公司的盈利能力，最終達到提高公司價值的目的。
3.2.1 根據負債的特點配置投資的期限 財產保險公司是一個典型的負債經營企業，且其保費資金大部分屬于短期負債資金，流動性和安全性要求較高，這是財產保險公司投資首要考慮的因素，并要采用以負債為主導的資產負債管理模式。因此，在安排投資前，財險公司應根據保費資金在公司總資產中所占的比重，負債的償還期限與保險期限的密切關系，合理配置與其業務風險相匹配的投資品種和投資期限。當保費在總資產的比率較低時，可以考慮以中長期投資品種為主，但要把變現的因素及綜合的投資收益作為參考指標；當保費占總資產的比率較高時，并且保費有穩步持續增長的趨勢，為滿足負債的短期性及資產的高流動性，這是應注重短期投資和中長期投資相結合；當保費增長緩慢，而且比重較大，責任準備金提轉差較小，這是不應把投資效益放在第一位，應偏重資金的流動性和現金流的穩定性。
3.2.2 根據公司的盈利能力安排不同的投資組合 財險公司在制定投資策略時應充分預測公司未來的盈利能力，根據盈利能力的不同安排不同的投資組合和投資期限。當根據以往數據預測保險業務經營具有盈利預期時，意味著公司在經營過程中基本不會動用資本金，應將資本金配置到期限較長，收益較高的投資上去，如投資中央企業債、基礎設施建設等。根據預測公司的盈利能力和現金凈流量，將盈利積累的資金也配置到期限較長的投資中去，以提高公司的盈利能力。同時，將日常經營過程中需要使用的資金，配置在期限短，流動性強的資金上。當預測公司的整體經營為虧損時，公司在投資配置方面應根據預測，減少配置到長期投資上的資產，以保證公司持續經營的資金需要。
3.2.3 根據不同產品的風險狀況、出險頻率，配置投資資產 由于財險公司保險產品種類多，不同種類的保險產品具有不同的風險特點、出險頻率及對賠付金額的要求，因此，相同收入規模的公司，對投資組合的要求也差異較大。如以車險經營為主的公司，要求投資的流動性高；以財產險業務為主的公司，對資金的流動性要求相對較低，但偶然性更大，一旦發生保險事故，對資金量要求較大，要求投資的整體變現能力強。財產保險公司應根據自身產品的特點配置投資，合理確定投資組合及投資期限。財產保險公司應根據大數法則的要求，充分考慮不同險種的出險概率和平均償付金額，合理分析單一險種債務平均償還期，進而計算出公司險種所要求的整體保險業務負債的償還期，并根據償還期對稱的原則要求，配置投資資產的償還期限。
3.2.4 根據不同發展階段對償付能力的要求，選擇不同的投資組合 財產保險公司在業務發展的不同階段，對公司投資資產的認可率是不一樣的。如在公司業務的起步階段，由于公司資本金充足，基本不需要考慮公司資產的認可率，可以只考慮流動性、盈利能力等因素的影響去配置投資。但當公司業務規模較大，資本金接近不足時，就必須將投資配置在認可率高的資產上，如協議存款，可轉換國債等。因此，財產保險公司的投資配置需要充分考慮公司的發展階段，及不同階段對償付能力的要求。
3.3 積極探索固定收益類投資領域 保險資金運用的安全性地位是放在首位的，這就決定了固定收益類投資產品始終是保險資金占比最高的投資品種。發達國家保險資金運用的證券化趨勢主要是大量持有各種債券，這種現象的背后要求債券的收益性、流動性和風險性的組合能夠適合保險資金運用的要求。首先應該鼓勵保險資金投資國債、業績優良的金融債券、信用等級較高的企業債券。其次，還可以嘗試允許保險資金進入一些新的投資領域，比如基礎設施投資。因為基礎設施投資需要大量資金，其回報比較適中，但受益的波動性小，比較符合保險資金安全穩健的宗旨。同時考慮到投資期限較長，為控制資金的風險，可采用間接投資基礎設施項目發行的長期建設債券等。
4 財險公司資金運用的風險管控
保險資金投資渠道的不斷拓寬，投資渠道風險以及保險資金運用的信用風險也在不斷加大，保險資金投資渠道和投資組合風險也更加復雜化。由于新的投資渠道沒有以往的數據分析和積累的經驗可借鑒，許多都是實驗性的操作，增加了操作風險。為維護保險資產安全性，必須把加強保險資金風險管控放在首要位置。
4.1 注重資金運用的風險分析是風險管控的前期 保險資金運用的風險管理是保險企業經營的重中之重，只有準確地定位風險、識別風險，才能完善風險控制措施，建立起有效的風險管理制度，管理好投資風險。進行保險資金運用的風險分析必須將投資渠道和風險動因兩個方面結合起來。從保險資金運用的投資渠道看，運用的方向不同，其面臨的主要風險并不完全一致。目前，保險資金應用渠道逐步拓寬，這即為保險公司加強資產負債匹配管理，分散投資風險和提高投資收益創造了條件，也為風險管控提出了更高的要求，需要對不同投資產品的風險和收益狀況進行認真分析和研究，實時跟蹤資本市場的變化，并能根據市場變化及時調整投資策略。
4.2 健全內部風險管理體系是資金運用審慎經營的關鍵 對于資金運用采取內設投資部門進行管理運作的保險公司來說，在內部構建投資決策、風險監控、專業運作三位一體的資金運用風險管理體系尤為重要。這三個機構通過設立相應的部門職責、崗位責任、工作流程和操作守則，保持相對獨立、職責分明、相互制約、互相協調的關系。一是通過組建投資決策委員會，根據公司經營發展總體規劃，制定公司中長期投資政策，對保險資產進行戰略性分配。投資決策委員會可以下設投資決策支持部門或小組，分別負責對若干專項投資決策前的重新分析、論證，并對已決策的資金運用項目進行追蹤。二是強化專業化管理和運作，鞏固專業分工和有效制衡的運用機制，加強保險資金運用的執行系統。三是建立風險控制委員會及資金運用的考核監控系統，設立資金運用績效評估和風險控制部門，監控資金運用執行部門的行為，及時發現與控制資金運用風險，考核執行系統的業績，并將各種結果反饋至投資決策委員會。通過這三個子系統的相互聯系、相互制約，增強投資決策的民主化、科學化，實行資金管理的程序化、規范化、專業化，強化風險管控的持續性、全程化，形成保險資金運用的風險管理體系，保證資金運用的安全性、流動性和效益性。
4.3 完善資金運用內控制度是有效風險管控的保證 資金運用的決策、管理、監督和操作程序復雜，環節多，涉及面廣，人員多，風險大。所以，有必要依據風險控制原則，沿著控制風險這條主線，結合業務性質及不同環節的特點，從資金歸集、管理、托管、投資、風險控制等方面著手，制定一套嚴格周密的資金運用方面的內部管理制度和風險管理制度，理順資金管理流程，提高保險資金運用的透明度。這些制度必須涵蓋所有的投資領域、投資品種、投資工具及運作的每個環節和崗位，包括各種議事規則、投資管理制度、資產戰略配置管理辦法、投資人和托管人的選擇和管理、風險控制制度、財務制度、業績評估考核制度、內部審核制度、信息披露制度、職業道德操守、日常行政管理制度等，從而確保資金管理及日常行政管理規范有序地進行，做到有章可循、責任到人、集中決策、科學規劃。在貫徹執行時做到授權操作、令行禁止、盡職調查和責任追究等制度，確保所有的投資活動都得到有效的監督，符合既定的程序，做到以規范促發展，在發展中求規范，從而保證公司董事會制定的投資策略和目標能夠順利實現。
4.4 通過投資組合是降低資金運營風險的首要選擇 當前保險資金投資組合中投資品種的同質性較高，多為利率敏感型，單一品種在組合中的占比過高、占市場規模比例過大，系統性風險呈上升趨勢，一旦市場波動，保險資金的安全性和收益性都將受到嚴重影響。那么如何保證資金安全呢？科學地使用現資的理論和工具，通過投資組合實現投資多樣化，就成為我們降低和規避投資風險，求得安全的首要選擇。把所有資金都投在相對安全的利率產品上，必然會導致發展后勁嚴重不足；然而，冒然進行高風險投資，失敗的可能性也很大，此時就要求我們進行適當比例的投資組合，對不同風險的投資項目進行投資總額不同比例的劃分，以便保證安全穩定的投資收益。
4.5 構建資金運用風險預警機制是預防和化解投資風險的基礎 保險投資作為風險高發區，對風險的控制就顯得尤其重要，需要設立對資金運用的監測、分析和評價體系，具有科學的風險控制系統和有效的預警系統。保險投資風險控制程序分為風險預防、風險識別、風險發生、風險消除等。風險預防首先就要建立健全投資風險預警體系，做到對風險早知道、早化解，從而實行全面風險管理，確保資產安全。風險預警體系包括總體及各個投資領域、品種和工具的風險預警。通過對投資品種進行指標評價，如設置證券購買的最大數量、最高價格等，進行相關技術指標的分析，對風險進行跟蹤監控，預防風險發生，從而使投資活動都納入風險管控制度框架內，使公司經營審慎和穩健。
通過對保險資金運用過程中可能產生的風險進行定性分析，采用統計分析方法，設置量化指標，對風險進行分類、識別、量化和評估，制定有效的風險預警指標和控制措施。通過建立與償付能力評價有機結合的風險資產認可體系，健全資金運用動態信息系統，統一保險資金投資收益評價標準，建立風險預警分析機制，實施動態風險管理。通過建立風險分析和評估系統，如風險評估和監控、資金流動性考核評估、資產負債匹配評估、風險要素評估、資金運用效益評估等，分析保險資金、投資組合在不同市場、不同情景下的風險狀況以及可能遭受的損失，為董事會和經營管理層的風險決策提供定性、定量風險分析報告，做到投資前的風險預警。
參考文獻：
[1]王輝.財險公司資金運用淺析[J].新疆金融，2006（02）.
