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在持續近四年的宏觀調控政策作用下，投資一再反復的主因有二：一是房地產投資、尤其是住宅投資大幅反彈推動投資再次出現反復。當前，流動性過剩、人民幣升值預期與房地產高額利潤之間形成了一個相互強化的循環鏈，拉動與其產業關聯度高的行業投資或產出過快增長，而這些產業多數是高耗能產業。
二是外貿出口高速增長帶動國內投資再度擴張。在工業品產能集中釋放、供求矛盾日益突出以及人民幣預期升值和國際市場價格上漲的影響下，今年外貿出口呈現出本輪擴張期以來最為強勁的增長勢頭。貿易的高增長和貿易順差急劇擴大，帶動國內投資需求再度擴張。
自去年下半年以來，CPI出現了明顯加速上升的勢頭，今年3月份突破3％，達到3.3％。從影響近期CPI上漲的因素來看，主要還是來自食品價格上漲所帶動。如果扣除上年1.5％的翹尾因素，一季度新上漲僅為1.2％，與去年同期持平。因此，目前大可不必為CPI短期上漲而過度緊張，而資產價格泡沫化發展則需引起高度關注。
房地產市場經過持續幾年調控，房價今年又有所回升。3月份新建商品住房銷售價格同比上漲6％，北京、深圳、長沙等地房價漲幅仍保持在10％的高位，去年房價微幅下降的上海今年也開始止跌回升。同時，房屋空置率上升，商業銀行房貸壞賬率快速攀升，部分地區房貸業務壞賬率甚至高于其他行業貸款壞賬率。
股票市場更是異?；鸨?。目前滬深兩市的股票總市值已突破14萬億元，A股整體市盈率已超過40倍，這是周邊國家和地區中的最高水平，即使是目前同樣處于高速增長中的印度，其股市整體市盈率也只有20倍左右。房價居高難下和股市異常繁榮，其重要原因就是貨幣流動性過剩問題更加突出。一季度M2同比增長17.3％，明顯高于年初制定的16％的全年預期目標，同時，M0和M1增速大幅加快，分別增長16.7％和19.8％，加快了6.2和71個百分點。過多的流動性不是流向實物投資，造成投資過旺，就是流向資產市場，推動股市和房價過快的上漲，M0和M1加快增長特點進一步反映出這一問題的嚴重性。
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關鍵詞：模仿學習；自主創新；條件
中圖分類號：F273．1 文獻標志碼：A 文章編號：1673－291X（2008）04－0038－04
從傳統的研究來看，發達國家和發展中國家學習和創新之間的轉換遵循著相反的軌跡。不管是發達國家還是發展中國家，廠商學習和創新之間的轉換都要在特定的環境中進行，并且要滿足一定的條件。這種環境和條件既有宏觀層面的制度環境和科學技術環境，也有產業內部的技術特征和產業組織特征，還有企業內部的創新能力和組織結構條件。本文分析了從模仿學習到自主創新的基本條件，第二部分是外部條件的ISII組合，第三部分是內部條件。
一、外部條件的ISII組合
1．制度環境（Institutional Environment）
從世界上技術與制度之間匹配的實踐來看，制度對技術創新起著至關重要的作用。比如20世紀40年代中至50年代末電子計算機、晶體管和集成電路等在美國的產生并沒有直接導致當時經濟的繁榮，主要是由于與之相匹配的制度框架尚未建立。20世紀90年代后，由于風險投資、風險投資企業和風險企業等這樣一些金融和企業制度創新的出現，才使得美國在高科技產業的帶動下，出現持續的增長。
（1）宏觀技術制度和微觀技術制度
在技術創新和制度創新的互動關系中，存在著兩種觀點：一種認為制度滯后于技術。這是由于制度剛性的存在使得在制度變遷初期，制度往往能夠適應技術的特性與要求，使其加速發展，促進技術變遷和經濟增長。但隨著技術的進步和經濟的增長，會改變收入的規模和分配。這種情況積累到一定程度，相對靜態的制度規則會變得不適應，并導致制度績效不斷降低，由正轉負，制約技術變遷的進行。這時候就要求有更新的制度去適應當時生產力的狀況。另一種觀點認為制度要先于技術。由于技術的外溢和公共性，使得技術創新的私人收益小于社會收益，從而抑制了技術創新的積極性。所以有必要創造一個良好的技術創新環境（制度）來促進技術創新的實現。好的制度能夠促進創新，反之則遏制了創新。
Edqusit（1997）在探討制度環境對創新和創新效率的影響時認為，制度具有兩重含義：一是Lundvall的規范行為的制度，如標準、規則和法律；二是有明確目標的正式結構，如組織。前一種制度屬于創新主體的外部環境，具有很大的強制性和不可控性；后一種制度是指任何組織形式，具有很強的可塑性，相當于創新主體的內部環境。Bartholomew（1997）在行業的技術創新系統框架中除了指出廠商技術創新的外部環境除了國家制度環境以外，還強調了廠商行為的制度化模式。所以，我們認為，在技術創新和制度創新互動關系的討論中應該對不同層面的制度進行區分。一般來說，國家制定的有利于技術創新的宏觀層面的制度（這里稱為宏觀技術制度）是引領國家創新系統的政策或規則，而適合特定行業技術特征的微觀層面的制度（這里稱為微觀技術制度）是適合該產業技術創新的特定政策或規則。從這種意義上來說，宏觀技術制度應該先于技術創新，發揮引領的作用，即制度先于技術。微觀技術制度是根據產業技術特點以及產業發展方向而確定的，應該根據產業特點適時地制定相關制度，即制度和技術同步或者稍微滯后于技術。對于某一種特定技術的創新周期來說，其與宏觀技術制度和微觀技術制度的互動關系如下圖1所示：
（2）微觀技術制度要素對創新活動的影響
從產業技術特征和技術環境角度分析技術制度的經濟學家是經濟進化論者Nelson and Winter（1982）提出來的，他們構造了一個模擬模型，指出根據可能性和專用性條件而確定的技術環境對創新的強烈程度、產業集中程度和新廠商的進入有很大的影響。后來，Malerba and Orsenigo（1993）對技術制度的概念進行了進一步的發展。綜合這些人的分析，我們把產業技術制度的理論基礎歸結為四個方面：（1）可能性條件：廠商創新的可能性。（2）專用性條件：技術創新的專用性，也就是保護創新的可能性和源于模仿的利潤。（3）積累的程度：前期積累的創新數量以及引起當期創新的可能性。（4）知識基礎：廠商活動所基于的知識類型。知識基礎又可以分為普通知識和專有知識，普通知識是與普通基礎科學相關的知識，它需要較長時期的積累和企業之間的相互補充，專有知識是對于特定廠商來說所專有的技術知識。
上述技術制度的四個基本特征對廠商的創新活動有著重要的影響，具體體現在下面幾個方面：
第一，對創新者集聚程度的影響。當產業處于低可能性、高專用性并且高累積的時候，創新者將是地理集聚的。
第二，對技術進入和退出的影響。高的技術可能性有利于新的創新者的技術進入。事實上，通過提高R＆D的預期報酬，高的可能性條件增加了從事創新性研究的激勵。其次，如果技術累積比較少，技術進入和退出頻率就比較高。最后，和基礎科學相關的普通類型的知識基礎和進入容易程度是負相關的，因為廠商為了整合并使用普通類型的知識，就需要擁有已經積累起來的吸收能力。
第三，對創新者等級穩定性的影響。專用性和累積條件越高，創新廠商等級的穩定性越高。
2．科學技術環境（Science and Technology Environment）
企業外部環境中影響企業技術創新的因素稱為企業的技術環境因素。這些因素的總和就構成了企業的技術環境。美國學者V．A．納雷安對企業的環境及技術環境的有關內容進行了較深入的分析。給出了技術環境的定義，即社會中各種技術進步的水平和方向，包括新產品、過程或原材料以及基礎科學的研究水平和取得的進步。技術環境的組成因素主要有參與創造新知識（通常指科學）以及應用新知識來開發新產品、過程和原材料（通常指技術）的機構。包括政府的國家宏觀科技活動的管理機構，公有及私有的從事基礎研究與應用研究的機構（蔡兵，2003）。國際發展研究院（IMD，International Institute for Management Development）從20世紀80年代就開始了對世界上各個國家國際競爭力進行評價。在2006年的《國際競爭力年鑒》中，競爭力的評價指標包括了經濟表現（Economic Performance）、政府效率（Government Efficiency）、商業效率（Business Efficiency）和基礎設施（Infrastructure）。在基礎設施指標中包括了基本的基礎設施子指標22項、技術基礎設施子指標20項、科學基礎設施子指標22項、健康與環境子指標17項以及教育子指標14項。在這其中，技術基礎設施子指標和科學基礎設施子指標構成了一個國家的科學技術環境?？茖W技術環境指標對于企業的學習和創新具有重要的意義。它是衡量一個國家技術學習和技術創新能力和潛力的重要標準。武博（2002）分析了中國在1997年和1998年中國科學環境及其構成指標在世界排名中的位次。指出中國具有相對優勢的是“基礎研究”指標，說明了我國具有較為雄厚的基礎科學研究隊伍和研究能力。但是“基礎科學―技術科學―應用開發―生產推廣”的鏈條不能有效轉化為社會生產力的問題依然存在。
所以，研究科學技術創新環境及其指標體系，分析各個分指標與技術發達國家之間的差距，對于企業學習和技術創新有著重要的影響。
3．產業技術特征（Industrial Technology Characteristics）
不同的產業具有不同的技術特征，這種技術特征在不同程度上決定著學習與創新難度以及學習模式和創新模式。從不同知識源的產業技術差異性上來看，R＆D活動、政府和社會機構、科研部門和高等院校等知識源沒有表現出特定產業的不同特點。對于生產活動、新設備、組織模式、上下游廠商等知識源卻表現出與特定產業技術特點相關的新的特征，所以其學習積累而導致的創新類型也具有差異性。比如，裝備制造業的產業技術特征表現為生產活動的復雜性和集成性、設備主導技術的穩定性、組織模式的柔性和開放性、組織制度的項目特征等基本屬性，其相應的技術學習和技術創新模式就存在著本質的區別（具體見表1）。
4．產業組織特征（Industrial Organazation Characteristics）
技術創新與產業組織的關系研究，是以熊比特的開創性工作為起點。有人把它稱為后熊比特主義的研究。在熊比特看來，創新是一項不確定的活動，除非有足夠的實力來承擔創新，否則創新是無吸引力的。而壟斷性的大企業恰好為企業家提供了風險擔保。所以，他認為壟斷是創新的先決條件。而且，也正是對壟斷利潤的期望，給創新提供了激勵。Baldwin和Scott（1987）進一步認為，市場支配力、企業規模在創新中固然重要，但并不是“已得利潤的連續的增函數”。也就是說，熊比特的理論僅僅是一個閾值理論，并不是偏離競爭越遠，創新就會越多。還有一些學者研究了市場集中度和技術創新的關系。1956年，菲利浦斯(Philips)發現，在1899―1939年間美國28個產業中，高度集中的市場有更快的技術進步?？ㄌ?Cart)和威廉姆斯(Williams)在1957年對英國1907一1948年12個產業的調查證實了菲利浦斯的結論。威廉姆森（Williamson）在1965年對1919―1938年、1930―1958年間某產業4個最大企業的有關數據進行回歸分析，卻得出了不同的結論，市場集中度對4個最大企業的創新業績的影響是負向的。這些研究說明了現實的市場結構影響著企業的技術創新行為，但是觀點并不一致。阿羅（Arrow，1962）認為，創新活動不具有競爭性，市場導致R＆D投資不足。
如果從模仿學習到自主創新的角度去分析，廠商的模仿學習行為與市場結構之間存在著緊密的相互關系。一般來說，市場集中度越高，行業的壟斷利潤就會越多，就會吸引更多的廠商進行模仿；相反，模仿行為同樣會影響市場結構。如果我們把創新和模仿之間的轉換過程劃分為三個階段的話，第一階段是非創新廠商之間的競爭，如果有部分廠商進行創新性投資并且創新成功之后，就會出現第二階段的創新廠商和非創新廠商之間的競爭現象。創新導致的新產品的出現就會誘使其他廠商進行模仿學習，從而出現了非創新廠商、創新廠商和模仿廠商之間的競爭。在三個不同的階段，市場結構有著不同的特點（如圖2所示）。
從市場集中度上來說，第二階段創新廠商的出現會導致市場集中程度的提高，因為創新廠商的技術優勢會贏得更多的市場份額，使原有非創新廠商的市場份額下降，提高了市場集中程度。在第三階段，當模仿廠商出現以后，往往會侵蝕創新廠商的市場份額，導致市場集中程度的降低。
從廠商市場績效方面看，第一階段和第二階段之間的創新廠商R＆D（投資）階段，其利潤可以說是負利潤，進入第二階段以后其利潤就會上升，非創新廠商的利潤就會下降；在第二階段和第三階段之間，模仿廠商的模仿投資使其利潤降低（或者為負值）。到第三階段，由于模仿廠商侵蝕了創新廠商的市場份額，同時也分享了一部分利潤，使得創新廠商的利潤減少，模仿廠商的利潤提升。從整個市場來說，由于第二階段創新的出現會使創新廠商獲得更高的超額利潤，整個第二階段的平均利潤率要高于第一階段，在第三階段由于模仿廠商的出現，創新廠商和模仿廠商之間的競爭導致該階段平均利潤率的下降。
從經濟福利的角度分析，三個階段的消費者福利是逐步遞增的，整個社會福利也是逐步遞增的。
二、內部條件
1．創新能力的培養
（1）志向型技術創新動機是創新能力提高的基礎
從廠商內部來說，技術創新是一個個性化的行為。如果說技術創新的外環境為技術創新提供激勵和保障的話，內部環境則是技術創新的動力。從模仿學習到自主創新的過程中，廠商內部的創新者（個體）發揮著重要的作用。調查研究表明（見表2），工業技術創新有從科學技術可能性出發的“志向型”技術創新行為，也有從市場需求出發的“需求型”創新行為（吳惠國，2000）。志向型的技術創新動機往往以人為主體，而需求型的創新動機則是以企業為主體。當新技術的市場需求出現的時候廠商所進行的技術創新行為就是一種需求型的創新行為，當企業以追求某種技術的不斷創新和發展為己任的時候，這就成為廠商的一種志向。
從表2可以看出，雖然需求型的技術創新動機是主體部分，但志向型技術創新動機也是不可或缺的。
對于一個廠商來說，需求型技術創新動機需要志向型動機的配合，如果缺乏志向型動機，需求型創新行為就成為無源之水，不可能成功。同樣，志向型動機的最終目的是滿足市場的需求，如果沒有市場需求，志向型動機就毫無意義。進一步說，當需求型動機和志向型動機一致的時候，就會產生強烈的協同效應，為企業的創新能力的提高打下良好的基礎。
（2）廠商內部學習者個體特征與態度是創新能力提高的前提
從學習者個體特征來說，其知識與能力結構、情感傾向、意志品質、性格特征等決定著整個廠商學習能力（吳惠國，2000）。同時，個體態度也在學習過程中發揮著重要作用。Jon L． Pierce和Andre L． Delbecq（1977）認為，工作滿意度和工作深入度與創新之間是正向關系，績效滿意度與創新之間是反向關系。也就是說，學習者對工作越滿意，并且工作越投入，其學習動力和創新的可能性越大；學習者對取得的績效越滿意，會導致其在原有的績效水平上停滯不前，從而阻礙了創新。
2．內部組織特征及其結構與組織創新
Jon L． Pierce和Andre L． Delbecq（1977）根據Thompson（1969）關于創新的概念，把創新過程集中于三個方面：思想或者建議的產生、思想或建議的采用、采用的思想或者建議在組織內行為模式的應用，以下簡稱“產生”（initiation）、“采用”（adoption）和“實施”（implementation）。
首先，他們認為企業內部組織特征，如組織規模、組織成立時間的長短以及組織間的相互依賴性對于組織創新有著重要的影響。組織規模（size）和組織創新之間具有正向關系，組織規模越大，創新能力就會越強；組織成立的時間越長，其惰性越大，組織創新的能力就會越小；組織間相互依賴性（interorganizational interdependences）越強，組織間資源的共享就會越充分，創新能力就會越強。
其次，從內部組織結構方面，Jon L． Pierce和Andre L． Delbecq（1977）認為組織的差異性（differentiation）、專業性(professionalism)、分權管理（decentralization）、正式化（formalization）和分層化（stratification）對組織創新能力有著重要的影響。組織的差異性越大，就會有更多的建設性沖突以及思想的交叉和碰撞，有助于促進創新建議的產生。專業性可以給組織帶來豐富的經驗、自信、外部觀念的投入、不斷擴展的活動邊界、專業化的標準以及超越現狀的心理承諾。專業性越強，組織創新能力越強。分權管理主要是指組織決策的集中程度。分權管理和“產生”以及“實施”是正相關的，并且與“產生”的正向關系要強于“實施”，這主要是因為分權管理有利于發揮各個組織的積極性。而分權管理和“采用”往往是負相關的，這主要是因為分權管理會導致意見的不一致。正式化是官僚組織使用的一種控制形式，主要指成文的制度、程序或者行為規定的規范化程度。正式化與“產生”之間是負相關的，因為組織制度越規范，新思想的產生越不容易；但是組織制度的正式化卻與“采用”和“實施”具有一定的正向關系，因為規范的制度有利于促進創新思想的采用與實施。分層化主要指組織間移動的容易程度以及組織之間分層的明顯程度。分層化與“產生”之間是負相關的。也就是組織間分層越明顯，越不容易產生碰撞和交流，新思想的產生越不容易。
參考文獻：
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資本魔方范文3
【關鍵詞】 投資性房地產；減值計提；跌價準備
《會計準則第3號――投資性房地產》（以下簡稱“投資性房地產準則”）是2006年頒布的一項新準則，旨在將作為一種高風險高收益投資手段的房地產從原有固定資產中劃分出來，單獨加以會計規范。將“投資性房地產”這樣一個全新的概念運用于實務界，其影響必將是深遠的。通過對該準則的學習發現，投資性房地產在成本模式下轉化和處置時，其規范尚有不盡完善之處。
一、存貨轉換為投資性房地產時減值計提不連貫
投資性房地產準則第十三條規定：“企業有確鑿證據表明房地產用途發生改變，滿足下列條件之一的，應當將投資性房地產轉換為其他資產或者將其他資產轉換為投資性房地產：（一）投資性房地產開始自用。（二）作為存貨的房地產，改為出租。（三）自用土地使用權停止自用，用于賺取租金或資本增值。（四）自用建筑物停止自用，改為出租?！笨梢姡緱l款所說的“其他資產”應當包括作為自用房地產的固定資產、房地產開發企業的存貨以及可能作為無形資產處理的土地使用權。在該準則第十四條規定：“在成本模式下，應當將房地產轉換前的賬面價值作為轉換后的入賬價值?！睆臏蕜t表述來看，當自用房地產、房地產開發企業的存貨、用于出租或賺取資本增值的土地使用權與投資性房地產因用途或功能改變而進行轉換時，無需損益確認，只按原有賬面價值對資產進行重新分類，即將原有資產入賬價值、折舊攤銷和計提的減值分別記入新用途下資產的相應科目中。由于固定資產、無形資產和投資性房地產均作為非流動性資產，它們的減值與折舊攤銷口徑均相似，在轉換中很容易對接，減值計提清晰連貫。異議在于存貨與投資性房地產之間轉換時，如何體現減值計量的連貫性問題？
在現有會計準則體系下，存貨屬于流動性資產，不再通過設置折舊賬戶來反映其價值的補償問題，而且存貨的減值處理完全不同于投資性房地產（非流動資產）的不可逆轉的計提理念，已計提的存貨跌價準備在減值因素消失后可以在原計提范圍內予以轉回。由此可見，存貨與投資性房地產在轉換中，兩者的口徑是有差異的。那么，如何體現轉化前后對同一資產計量的一致性問題呢？在財政部會計司編寫的《企業會計準則講解2006》（以下簡稱《講解》）中闡述道：“企業將作為存貨的房地產轉換為采用成本模式計量的投資性房地產，應當按該項存貨在轉換日的賬面價值，借記‘投資性房地產’，原已計提跌價準備的，借記‘存貨跌價準備’科目，按其賬面余額，貸記‘開發產品’?！爆F舉例說明。
例1：甲企業是從事房地產開發業務的上市公司，2007年3月10日，甲企業與乙企業簽定了租賃協議，將其開發的一棟寫字樓出租給乙企業使用，租賃期開始日為2007年4月15日。2007年4月15日，該寫字樓的賬面余額55 000萬元，已計提存貨跌價準備5 000萬元，要求對甲企業進行會計處理。
甲企業會計處理如下：
借：投資性房地產500 000 000
存貨跌價準備 50 000 000
貸：開發產品550 000 000
從上例的會計處理可以看出，因持有目的的改變，將原有的流動性資產存貨轉換為非流動資產投資性房地產時，沒有按照嚴格的重分類口徑將已計提的“存貨跌價準備”科目對應結轉至“投資性房地產減值準備”中，而是一并在“投資性房地產”科目余額中扣減。由于在房地產轉換時中斷了減值計量的連續性，就不能完整地反映出該項房地產價值變化全貌，不利于報表使用人依此作出正確判斷。
筆者建議，在將滿足條件的存貨轉換為投資性房地產時，也應將該存貨視同固定資產理念處理，力求轉換前后口徑一致、科目一一對應，保證該資產減值計提金額的連貫性。如上例甲企業的會計處理可以表述為：
借：投資性房地產 500 000 000
存貨跌價準備50 000 000
貸：投資性房地產減值準備50 000 000
開發產品 500 000 000
通過這樣的會計處理后，就延續體現出該項房地產價值走向的全貌，利于報表使用人形成客觀正確的判斷。
二、投資性房地產處置時有利潤結構操縱空間
投資性房地產準則第十八條規定：“企業出售、轉讓、報廢投資性房地產或者發生投資性房地產毀損，應當將處置收入扣除其賬面價值和相關稅費后的金額計入當期損益?！痹凇吨v解》中闡述道：“處置采用成本模式計量的投資性房地產時，應當按實際收到的金額，借記‘銀行存款’等科目，貸記‘其他業務收入’科目；按該項投資性房地產的賬面價值，借記‘其他業務成本’科目；按其賬面余額，貸記‘投資性房地產’科目；按照已計提的折舊或攤銷，借記‘投資性房地產累計折舊（攤銷）’科目；原已計提減值準備的，借記‘投資性房地產減值準備’科目?！笨梢?，投資性房地產處置損益是通過“其他業務收支”來體現，最終反映到利潤表中的營業利潤項目中。顯然，應將該活動理解為“日常經營活動”，這與作為固定資產類的自用房地產（包括作為無形資產類的土地使用權）的處置理念是完全不同的，因為后者的處理是通過“營業外收支”來體現，不形成營業利潤，而直接體現在利潤表中的利潤總額項目中。也就是說，針對企業的同一項房地產，若作為投資性房地產來處置，其形成的收益就構成具有很好穩定性的較高質量的營業利潤；若作為非投資性的一般自用房地產來處置，其形成的利潤就不能作為高質量營業利潤的來源，這為利潤結構操縱留下了充分的空間！因為針對一項房地產，到底作為固定資產還是投資性房地產，是根據會計人員針對其用途的不同進行職業判斷得來的，該判斷很難避免主觀的隨意性，這種主觀隨意性勢必要延續到利潤表構成上，導致利潤結構縱。現舉例說明。
例2：甲企業是一家上市公司，為了滿足市場需求，擴大再生產，將生產車間從市中心搬遷至郊區。2007年3月，管理層決定將原廠區陳舊廠房平整后，持有以備增值后轉讓。土地使用權的賬面余額為3 000萬元，已計提攤銷900萬元，剩余使用年限40年，按照直線法攤銷，不考慮殘值。2010年3月，甲企業將原廠區出售，取得轉讓收入4 000萬元。假設不考慮相關稅費。要求對甲企業進行賬務處理。
分析：由于甲企業“管理層決定將原廠區陳舊廠房平整后，持有以備增值后轉讓”，所以應將原計入“無形資產”科目的土地使用權計入“投資性房地產”科目，最后以“投資性房地產”作為處置對象
甲企業賬此務處理如下：
①轉換日
借：投資性房地產――土地使用權30 000 000
累計攤銷9 000 000
貸：無形資產――土地使用權30 000 000
投資性房地產累計折舊（攤銷）9 000 000
②計提攤銷（假設按年）
借：其他業務成本 525 000
貸：投資性房地產累計折舊（攤銷） 525 000
③出售時
借：銀行存款40 000 000
貸：其他業務收入40 000 000
借：其他業務成本28 425 000
投資性房地產累計折舊（攤銷）1 575 000
貸：投資性房地產――土地使用權30 000 000
從以上處理可以得知，其他業務利潤＝其他業務收入－其他業務成本＝40 000 000－（525 000+28 425 000）＝11 000 000元，即在利潤表中營業利潤項目中增記11 000 000元。
若管理層沒有“持有以備增值后轉讓”意圖，而是一直待售直至最終成交，其利潤影響又如何呢？勢必要按無形資產正常處置處理，通過“營業外收入”和“營業外支出”核算處置損益。那么，營業外收入＝銀行存款累計攤銷－無形資產賬面余額＝11 000 000元（假設數據不變，同例2），即僅在利潤表的利潤總額項目中增記11 000 000元，這與前述處理形成11 000 000元的營業利潤構成迥然不同。然而追其差異根源卻主要在于“管理層是否持有以備增值”這一主觀用意上，準則如此規范實在差強人意。
筆者建議，為了保證企業報告的客觀性、公允性及其各企業間的橫向可比性，對同一項房地產在處置時就不應過分強調其處置前的用途差別，我們的關注點應落在處置該項資產將給企業帶來多少未來現金凈流量上，宜采取“用途不同但對利潤金額及結構影響卻趨同”的處理態度。也就是說，在成本模式下進行投資性房地產處置時，要與該資產仍為固定資產或無形資產采用相同的損益處理理念――一律視為非日常經營活動，通過“營業外收入”和“營業外支出”科目核算，不再影響利潤表中的營業利潤項目，避免人為地對利潤結構進行操控。
【參考文獻】
[1] 財政部. 《企業會計準則2006》. 經濟科學出版社，2006.
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Abstract: Entrepreneur human capital is the core driver of business development, there are inherent matching between entrepreneur human capital types and building core capabilities. The core of entrepreneur human capital is to choose the appropriate type of entrepreneur based on intellectual capital owned by entrepreneurs, social capital and spiritual capital and other factors. This paper took AHP method as a selection method of entrepreneur human capital, to make the choice scientific on the basis of quantitative analysis, and give full play to the role of entrepreneur human capital.
關鍵詞：AHP；企業家人力資本；選擇
Key words: AHP；human capital；selection
中圖分類號：F272 文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）17-0114-02
1問題的提出
當中國社會逐步過渡到“企業家經濟”時代，企業家在企業成長、技術創新和組織變革中的作用日益顯現，成為不可或缺的推動力量，如何根據企業發展的階段選擇合適的企業家類型，成為企業投資者需要考慮的首要問題，本文引入層次分析法對企業家人力資本選擇模型進行了深入探討，力圖以定量分析來解決企業家的選擇決策問題。
層次分析法（The analytic hierarchy process）簡稱AHP，是由美國匹茨堡大學教授Thomas L.Staaty首先提出，主要應用在不確定情況下及具有多個評估標準的決策問題上。在方案的優選過程中，決策者需要判斷各項評判標準的重要性、決策變量相對于評判標準的優先級，量化決策變量，從而為決策提供依據。
AHP方法的特點是在對復雜的決策問題的本質、影響因素及其內在關系等進行深入分析的基礎上，利用較少的定量信息使決策的思維過程數學化，從而為多目標、多準則或無結構特性的復雜決策問題提供簡便的決策方法。其步驟主要有：①建立決策問題的層次結構。一般可分為三層：目標層、準則層和方案層。②在每層內，運用配對比較法對各相關要素進行兩兩比較評分，得到若干兩兩比較判斷矩陣；③計算各判斷矩陣權重并作一致性檢驗；④綜合計算結果并對方案排序進行優選。
2企業家人力資本的選擇模型
2.1 指標的設立企業家人力資本是企業家的資本化，體現為企業家所擁有的知識、經驗、能力、精神等資本要素，不同的企業家由于成長環境、成長路徑的差異，其擁有的人力資本要素存量是不同的，根據對已有的企業家經典文獻的回顧和分析，可以將企業家人力資本分解為三個基本構成要素：①知識資本。知識資本表現為企業家所擁有的承擔其經營管理職能的知識存量，體現為企業家的教育程度和工作經驗。教育程度是指企業家教育水平、教育質量，工作經驗是指通過“干中學”等方式積累的經驗以及對相關技術的了解，用企業家從事某特定行業的實際工作時間來度量。②社會資本。社會資本是企業家行為主體從特定的社會結構中獲得的資源，并利用這些資源來追求他們的利益，是通過行為主體間關系的變化而產生的。企業家社會資本主要體現在其外部交往的廣度和深度兩方面，廣度主要體現為企業家關系網絡的數量和質量，深度則體現為企業家開發、維護和利用該網絡能力。③精神資本。精神資本是企業家身上體現出來的創新、開拓、努力進取以及愿意為企業奉獻其知識才能的一種精神。
2.2 建立遞階層次結構在選擇模型中，把決定最合適的企業家人力資本類型作為目標層，把知識資本、社會資本和精神資本作為指標（準則）層，把經營型企業家、社交型企業家和復合型企業家作為方案層構建出如下企業家人力資本選擇的層級結構圖1。
2.3 要素兩兩比較，得出判斷矩陣，一致性檢驗根據Staaty提出的九位分的比例標度來確定兩個要素間的相對重要程度，形成判斷值。在此基礎上計算影響因素的權重，并作一致性檢驗。九位分比例標度表（表1）和隨機一致性指標表（表2）如下。
將各項要素以訪談的形式對30位投資者進行訪談，對涉及到的企業家三種人力資本因素進行一對一比較（表3-表6），以確定其相對重要程度，然后計算各因素權重。
在計算出各因素的權重之后，下一步將計算C.I.值，以確定所計算出之值是否具有一致性的有效權重。
（0.658）（1）+（0.282）3+（0.060）（9）（0.658）（0.333）+（0.282）（1）+（0.060）（6）（0.658）（0.111）+（0.282）（0.168）+（0.060）（1）=2.0420.8600.180
一致性向量=2.042/0.6590.860/0.2820.180/0.060=3.1033.0513.009
2.4 計算選擇方案的權重計算完影響因素的權重后，對于選擇方案也采用同樣的計算方式來進行權重的計算，對于構造出的企業家人力資本層級結構中每一個因素下都有三個適用的方案，因此決策者需要從每一個因素的視角去比較選擇方案的重要性，故在相同的程序下構建如下判斷矩陣（如表7-表9）。
經計算得出如下各個選擇方案的權重評估值（表10）。
將表6所計算出的影響因素權重值矩陣分別乘以表9方案的權重值矩陣，可以得到最終的權重值（表11）。
從上述各方案權重值的比較中可以看出，投資者對企業家的選擇以復合型企業家為優，即企業家既要有經營才能，又懂得社會交往，有一定的社會資源。
3結束語
本文運用層次分析法科學的構建了企業家人力資本選擇模型，將企業家人力資本分解為知識資本、社會資本和精神資本，通過各因素的兩兩比較，建立了判斷矩陣并計算各因素的權重和選擇方案的權重，最后進行的一致性檢驗證明，模型成立，不僅為投資者提供了企業家人力資本類型的排序情況，還可以更準確的根據企業的發展需要選擇出合適的企業家。
參考文獻：
[1]Thomas L.Saaty. Decision Making－The Analytic Hierarchy And Network Processess（AHP/ANP）.Journal of Systems Science and Systems Engineering[J].2004，13（1）：1-35.
[2]王蓮芬.層次分析法引論[M].北京：中國人民大學出版社.2000年.
[3]杜興強，黃良文.企業家人力資本計量模型探討[J].中國工業經濟，2003（8）.
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金融專業人士說，就是讓人民幣能夠跨越國界，在境外流通，成為國際上普遍認可的計價、結算及儲備貨幣的過程。
街邊小賣部的老板認為，就是拿著人民幣可以在世界各地花。
兩種解釋都對，但不全面。
“因為一個貨幣的國際化一定要有它的離岸市場，現在香港已經成為人民幣的離岸市場?！弊鳛橥赓Y金融機構中唯一一位全國政協委員，摩根大通中國首席執行官方方在接受《中國經濟周刊》采訪時直言，“目前這個離岸市場的發展還不夠?！?/p>
要知道，國際化的貨幣必須具備三個功能：一是具備結算功能，比如石油貿易，現在絕大多數國家都是用美元來結算，少部分用歐元，但還沒有人愿意用人民幣來結算；二是要成為投資貨幣，就是人家愿意用你的貨幣進行投資，但目前為止，在國際市場上購買的大宗商品或者實物商品仍然是以價值多少億美元來表示；三是要成為儲備貨幣，就是其他國家愿意把人民幣放在他們的央行做儲備貨幣。
方方坦言，作為人民幣最重要的離岸金融市場，香港在2010年人民幣存款增長了4倍，2011年增長不到一倍，特別是最后兩個月，人民幣存款增長明顯趨緩，這表明海外人民幣資金池的擴張速度在下降。
這說明兩個問題，一是市場對人民幣升值的預期下降的同時，人民幣本身的貿易結算量受到中國出口增長放緩的負面影響很大；二是離岸人民幣市場本身的投資機會有限。
“如果你想讓離岸市場的資金池變大，就需要有多種可以投資的產品，以人民幣計價的境外貸款、大宗商品交易、風險管理等?！狈椒街赋?，這對于投資者來說就多了留在這個市場玩的原因。
打個比方，北京的一個超市要吸引客戶，不能只賣牛奶，還要有水果和雞蛋，水果最好還要有進口的。如果這個超市還發購物卡，而且購物卡在北京五環內的任意超市都可以消費，那這張購物卡就有點像硬通貨的人民幣，價值就會越來越高。
讓人民幣多“露臉”
要想進一步推進人民幣國際化，就得讓海外的人民幣流通得足夠多，那么如何擴大海外的資金池？
方方認為，一方面要提供合適的投資渠道，人民幣海外資金池的擴大，主要是依靠兩個渠道，即貿易結存和直接投資，兩者缺一不可，而目前缺乏投資渠道；另一方面是豐富投資產品，目前離岸人民幣投資產品的“菜單”還不夠豐富，除了香港人民幣債券以外，還應考慮創造人民幣股權投資產品等。
“中國是不少大宗商品的重要進口國和消費國，用人民幣給這些大宗商品定價是具有市場基礎的。”方方坦言。
他建議，中國企業在走出去的過程中，要鼓勵采用人民幣來投資。“針對歐洲部分銀行在未來一二年內將會有大規模補足資本金的需求，我國企業也可嘗試以人民幣作為出資幣種，有選擇地投資參股其中優質的金融機構，或引導這類金融機構到離岸人民幣市場通過發行人民幣次級債等方式補足資本?！狈椒教寡浴?/p>
在推動成立新的國際多邊金融機構時，適當考慮以人民幣出資，進而推動以人民幣為會計報表幣種。在我國有較大影響力的多邊國際機構中，應適時推出金融合作機制（如擬議中的上合組織銀行、湄公河開發銀行、金磚國家合作銀行等），并考慮以人民幣作為出資幣種。
依賴于資本市場與貨幣市場的發展
“要想讓人民幣國際化走好走穩，要想讓人民幣離岸中心發展健康，還是要依賴國內資本市場和國內貨幣市場的發展，這里面包括利率的市場化，包括金融機構的發展，包括國內債券市場的發展。”方方稱。
方方認為，之后的階段就是讓內地老百姓的錢能取道香港離岸人民幣市場用于海外投資，而最后一步就是自由兌換。
但他同時指出，絕大部分所謂的可自由兌換貨幣都是有條件的，人民幣可自由兌換將是一個漸進過程。即使將來實現了，也一定是有條件的可自由兌換。而離岸人民幣市場建設對于最終滿足自由兌換條件來說是一個非常好的前奏和試驗。
“現在看來，要想讓人民幣國際化能夠走好、走穩，還是要依賴于國內資本市場和貨幣市場的發展，如果沒有這些發展，你在外面做的這些事情，很可能是無皮之毛，所以我認為這也許是用另外一種外力倒逼國內資本市場利率市場化、金融機構市場化、準入的市場化、債券市場的健康發展，也是一個力量來倒逼國內的改革?！狈椒教寡?。
“隨著歐美危機不斷加劇，我國進一步推動人民幣國際化將面臨歷史性機遇。”方方表示，當前人民幣幣值基本穩定，國家財政赤字不大且經濟基本面良好的局面，也為利率市場化改革和資本項目開放創造了良機。他認為人民幣匯率改革可以通過逐漸放寬人民幣幣值波動空間來入手。
《中國經濟周刊》：新股發行體制改革近日傳出消息將有新的進展，你如何看待目前新股發行“三高”的現狀？
方方：這是一個比較復雜的問題，在“三高”發行中，發行公司必然有責任，但投資者的責任會更大。從發行公司的角度來看，他不把公司的股票賣出一個高價是對股東不負責任的，因為股東就是他的老板。所以在不違法的前提下，把價值最大化，把股價賣高是沒有任何問題的。對于投資者來說，自己要有判斷，因為沒有誰逼迫散戶買股票，這樣就要看股民是否有專業水平。
《中國經濟周刊》：你認為應當如何建設和完善中國的債券市場？
方方：中國債券市場發展的關鍵在于三個主體：投資者、風險評估及承銷機構和發行主體。目前債券投資者被割裂成幾部分，降低了市場的有效性。要發展債券市場，首先一定要大力發展機構投資者和專業的固定收益類投資者，讓銀行、保險等機構投資者進入同一個市場，但是每一家能買什么類型的債券要經相應監管機構批準。
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網絡成就了我
《互聯網周刊》：你寫的“金融懸念小說”，究竟是什么樣的？
陳：所以叫金融懸念小說，是為了與梁鳳儀等人的財經小說區分開。梁鳳儀寫家族和情感；而我的小說更注重對金融體制深層次問題的思考，試圖用文學的形式來演繹、甚至研究經濟問題。比如我的《金融街》，以藍田股份詐騙案為背景，另外加入一些案件。以案件為什么發生、為什么一個企業能夠騙了中國所有銀行、騙貸額居然高達三十億元來組織小說結構，探討中國經濟、金融的治理結構、社會環境的不誠信問題。
《互聯網周刊》：你是怎么開始在網絡上推廣自己的作品呢？
陳：我的兩部長篇《金融街》和《資本魔方》，是今年初由春風文藝出版的。出版社并不特別看好我的書，他們擔心不好賣。出版社不怎么出力宣傳、宣傳推廣工作幾乎全部是自己做的。
一年以前我還是一個地地道道的銀行職員，從事文學創作僅一年多。我對報刊雜志、包括網絡媒體，一概不熟悉。
如果你沒在網上推介過自己的東西，你就體會不到互聯網對于推廣的意義有多大。沒有互聯網也就沒有我的現在，我就不可能被稱之為“金融文學作家”。
網站的編輯幾乎都很爽快，他們大都很年輕，首都在線讀書頻道的主編小姐給我作了一個專欄，連向我要一套簽名書的想法都沒有。中國經濟網的編輯休息日還在為我趕制專欄，我發個E-mail表示感謝，她說“您感謝您自己和您的作品就可以了”，我非常感動。因此，我覺得互聯網清新而干凈。
《互聯網周刊》：你是覺得用互聯網推廣作品還有哪些好處？
陳：當然是低成本。我的一本書在十余家網站連載；如果換成傳統媒體，不管我自己能否把稿費拿到手，媒體為此要支付的稿費最少也要四五十萬元，紙張費用、編、審、校費用又要近十萬元。讀者為了閱讀的支出也要數十萬元。這樣規模的連載運行花費高達百萬，而互聯網的成本卻幾乎為零。這個節省是驚心動魄的。
互聯網目前只能帶來間接收益
《互聯網周刊》：你在網上刊載的文學作品給你帶來了多少收益？
陳：我的書被連載得到處都是。老老實實報一個帳：半年了，我的投入是每月120元的寬帶包月費、加每個網站平均送一套樣書的費用，投入雖然很少，但我的直接收入卻是零。
中國的不少網絡公司已經實現了盈利。但是我還沒有聽說哪個網站向作家支付稿費的。文學通過互聯網直接獲取收入的時代還沒有到來。
其實我也是個商人，“無利不起早”?；ヂ摼W也可以給我帶來很多機會。北京電視臺辦了一個OO影視網。我在上面注冊了一個會員，登載了出賣《資本魔方》電視劇改編權的消息。很快，北京電視制作中心的導演沈濤就找到了我。雖然由于最近廣電部宣布黃金時段不準播出涉案題材電視劇，失去了這次賣出改編權的機會。我的作品還沒有正式出版以前，我沒有名氣，但有不少影視公司來商談改編事宜，他們完全是從互聯網上知道消息的。我認為互聯網是作家能夠以寫作為職業的一個幫手，一種促進的要素。
《互聯網周刊》：比如說我是個文學愛好者，我也立志要成為作家。是不是只要我不懈地寫作、在網上發表作品，我也可能成為像你一樣的作家？
陳：互聯網的用稿門檻很低。網絡文學作品需要跨很大的一個臺階才有可能成為傳統印刷的文學作品，而且有很多網絡作者一生努力也可能出版不了一部傳統印刷的書。
現在干什么都需要考級考證，但是當作家不需要。農民可以當作家，比如賈平凹；小學文化的也可以當作家，比如海巖；醫生可以當作家，比如余華、畢淑敏；銀行職員也可以當作家，比如我。任何人都可以隨時宣布你現在開始從事作家這個行當了。
北京市作家協會的入會標準是在省以上刊物上發表作品20萬字就夠了，但是你在互聯網上發表200萬字也不夠入會標準。
《互聯網周刊》：互聯網上對版權保護不足是個很大的問題，你有沒有這方面的體會？
