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中小企業財務風險論文范文1
為了更好的控制風險則需要掌握中小企業財務風險的成因，其成因一方面是企業外部的風險來源，多屬于政策法規以及金融市場的不完善與不穩定帶給企業的；另一方面則是企業內部的管理不善與防范風險意識薄弱等問題導致的中小企業發展不順。
1.外部因素
中小企業雖然在規模制度上不及大企業，但是如前所述，整體數量巨大，因此國家的經濟金融政策的變化會給整個中小企業帶來很大的波動，除此之外對于中小企業的利好政策落實不當以及中小企業對外部環境的感知能力差都使得中小企業處在一個不利的環境中成長。另外，我國對于中小企業的法律保護不足，關于中小企業方面的法律法規不夠健全，使得大量中小企業無法保護自己的正當權益。還有一個與中小企業發展至關重要的就是其所處的證券市場與金融體系問題，二者對中小企業基本上呈閉塞狀態，大部分中小企業無法在證券市場或者金融市場中進行融資。
2.內部因素
外部因素往往是共性問題，需要國家和市場的持續改善，而中小企業的發展經營還得靠自身的管理運營，因此，內部因素更決定了企業能否長久發展。中小企業的內部財務風險往往是企業的領導者管理能力與企業制度健全程度方面的問題。中小企業的生命力非常脆弱，領導者的決策一旦失誤則會帶來致命的結果，管理層的風險識別與防范意識的高低、對財務決策的準確與否以及對資金結構的把握都影響著企業發展的每一個環節，為達到中小企業能夠穩步發展，領導者與管理者所做的每個決定都要三思而行。另外，中小企業的財務管理系統以及企業制度的不完善是目前的一個亟待解決的問題，制度體系的漏洞往往是企業內部的重大風險來源。
二、防范措施
了解中小企業的財務風險以及其成因分析都是為了對其財務風險進行更好的防范，為促進中小企業的健康發展我們需要從風險類型角度進行防范，做到全面防控。
1.融資風險防范
融資風險所牽連的是籌資方和投資方兩個角度，中小企業要想達到優秀的融資渠道和資源首先要把自己做好，進行合理的規劃中小企業自身的資金結構，確定適當的融資量，這樣利于日后的順利償還，更能夠提升企業的信用程度。另一方面，商業銀行應該配合國家政策大力支持中小企業的發展，制定合理的投資機制消除“恐貸”疑慮。只有雙方共同的努力合作才有利于實現雙贏發展。
2.投資風險防范
中小企業在擁有閑余資金可以進行投資時一定不能好高騖遠，盲目投資，投資的目的是給企業帶來更多的利益，而不能因投資而得不償失，企業應建立良好的投資模式，在不失企業核心競爭力產品的同時進行多遠投資，分散風險。
3.經營風險防范
資金對于中小企業來說至關珍貴，所以中小企業在經營過程中要優化資金利用，加快資金循環，使有限的資金在短時間內能夠加快創造新的價值，同時中小企業應建立優良的內部控制機制配合企業運營，以此防范經營風險。
4.收益分配風險防范
中小企業財務風險論文范文2
【關鍵詞】中小企業，財務管理，創新，思路
自實施改革開放政策以來，我國中小企業迅速發展，并成為了國民經濟體系中的一個重要組成部分。中小企業在促進經濟發展、方便人民生活、解決就業問題、促進市場競爭以及推進技術創新等諸多方面有著不可替代的重要作用。
1.現階段中小企業財務管理中存在的問題
就現階段來說，我國大部分中小企業在開展財務管理工作時，采用仍是工業經濟時期所使用的傳統管理模式，具有手段單一、方法滯后、內容缺乏創新、管理理念較為陳舊、效率低下以及風險管理混亂等諸多缺點，總之，中小企業目前的財務管理較為落后，主要表現在下面幾個方面：第一，中小企業的財務信息披露無法充分滿足投資人對企業財務信息的需求；第二，對于中小企業來說，首先其財務管理基礎較為薄弱，沒有規范的進行現金管理，在一定程度上降低了企業的經濟收益，其次資產保管不利，容易導致企業資產嚴重流失，最后資金結構配置具有一定的不合理性，資金回收較為困難，導致壞賬、呆賬的問題較多；第三，受到了企業發展階段的限制，在我國的中小企業中，大部分屬于家族性企業，在這些家族性企業中，大部分是家族中的人負責財務管理工作，從而難以做好應盡的職責；第四，目前中小企業所開展的財務管理工作，存在著管理模式僵化的問題，企業內部財務監管不嚴、職責不分，出現這種現象的原因在于中小企業經營權、所有權的高度統一，此外，企業管理者沒有樹立現代化的財務管理觀念，管理思想較為落后，因此沒有在企業管理機制內加入財務管理，從而導致財務管理沒有起到應有的作用；第五，目前中小企業融資比較困難，中小企業的規模比較小、信用等級比較低，再加上我國沒有專門扶持中小企業的機構，因此現階段中小企業的融資比較困難；第六，目前中小企業的資金短缺，投資能力比較弱，融資成本高、融資難度大，因此其貸款投資所占的比重比較大，這就在一定程度上提高了其投資風險。上述中小企業財務管理方面的諸多問題，均會對中小企業的生產、經營以及發展造成嚴重的影響，因此，加強財務管理與創新勢在必行。
2.中小企業財務管理創新的思路
2.1財務信息披露的創新
中小企業的財務信息是否對外公開取決于企業是否具有社會影響力，對外公開的程度取決于企業社會影響力的大小。對于中小企業來說，信息披露不僅有助于維護其社會公眾利益，也有利于提高其社會信用。企業財務信息披露的創新，應當做到：首先，強調企業發展前景、盈利能力信息的披露，這樣的做法可以是一些真正具有良好發展潛力的企業獲得投資者的青睞；其次，應當建立健全企業財務信息披露的途徑或渠道，方便社會公眾可以隨時查閱；最后，中小企業對外披露的信息必須接受審計，一般是會計師事務所，以在一定程度上使披露時間延長。
2.2財務風險管理的創新
在當今時代下，中小企業在財務管理方面所面臨的風險程度逐漸增加，風險種類也在逐漸增多，因此，中小企業加強財務管理與創新勢在必行。應當建立風險分析系統、風險監督系統，必要時可以采取合理的、有效措施規避風險。財務風險管理的創新，可以從以下兩個方面入手：第一，中小企業應當不斷完善財務管理信息系統，通過在財務管理中納入電算化進程，實現更加高效、快捷的財務管理，以提高企業的經濟效益；第二，應當建立并完善企業管理體制與信息處理系統，并要以財務管理為核心，從而做到對企業資金的有效控制，保證各項經營活動可以得到有效開展。
2.3財務管理手段的創新
隨著計算機技術的迅速發展以及互聯網的不斷普及，企業財務管理也在不斷向著網絡化的方向轉變。與桌面財務管理手段相比，網絡化財務管理手段的優勢主要有：首先，在時間上，實現了核算的動態化、實時化，從而使財務管理活動的時效性、價值得到了有效提高；其次，可以在很大程度上加強財務管理工作的協同業務能力，并使其逐漸走向集中化；最后，其打破了距離的局限，實現了眾多遠程功能，例如遠程報賬、遠程報表等。
2.4財務管理內容的創新
對于中小企業來說，其財務管理主要包括兩個方面的財務管理，即企業管理者與企業投資者，而兩者具有不同的財務管理目標，所以要對財務管理內容進行創新。第一，應當對企業財務分配活動進行創新。傳統財產管理模式下，占有生產資料的就可以享有對企業收益的分配權，在當今知識經濟時代下，應當做到按“知”分配。第二，應當對企業投資活動進行創新。首先，在當今知識經濟時代下，中小企業應當把投資重點放在知識資產上；其次，在進行投資活動的過程中，應當加強風險管理，對投資項目進行可行性分析，以有效地對投資風險進行控制；最后，應當避免盲目性地進行投資，進行規范化改造，積極優化企業的資本結構，并嚴格地、規范地根據現代化企業制度進行投資運作。第三，應當對企業融資活動進行創新。在當今知識經濟時代下，企業擁有的知識資源是決定競爭成敗的一個關鍵因素，因此，培育知識資本已經成為中小企業目前一項具有重要意義的財務管理活動；中小企業在進行融資的過程中，不僅應當重視物質資本，也要重視知識資本，甚至某些情況下，知識資本要比物質資本更重要。
結語：綜上所述，本篇論文主要分析了現階段中小企業財務管理中存在的問題，并對中小企業財務管理創新的思路進行了分析與探討。在當今知識經濟時代下，中小企業只有不斷加強財務管理創新，才能得到健康持續發展。
參考文獻：
[1]吳立雪，李雨恩，陳南霖. 關于中小企業加強財務管理創新的探究[J]. 中國商貿，2012，19：114-115.
中小企業財務風險論文范文3
論文關鍵詞：財務風險，問題及原因，理財活動，財務關系
隨著市場經濟的深入進行，我國企業在改革和發展過程中面臨著越來越多、越來越復雜的財務風險。這些風險給企業經營造成了極大的沖擊，并直接影響到整個國家的經濟發展和社會穩定。經濟活動的高風險迫使企業必須識別所面臨的財務風險，了解風險的性質以及風險事故發生可能造成的損失后果，并在此基礎上制定與實施對自己最有效的風險防范措施，盡量避免可能出現的不利后果，減少可能的損失，維持企業正常的經營活動。下面就企業財務風險管理中存在的問題及原因進行探討。
一、企業財務風險存在的問題
1、對于宏觀環境的變化的判斷不準
對企業來說，是難以準確預見和無法改變的，其不利變化必然給企業帶來財務風險。例如世界原油價格上漲導致成品油價格上漲，使運輸企業增加了苛運成本，減少了利潤，無法實現預期的財務收益。外部環境變化可能為企業帶來某種機會財務關系，也可能使企業面臨某種威脅。財務管理系統如果不能適應復雜而多變的外部環境，必然會給企業則帶來困難。目前，我國許多企業建立的財務管理系統，由于機構設置不盡合理，管理人員素質不高，財務管理規章制度不夠健全，管理基礎工作不夠完善等原因，導致企業財務管理系統缺乏對外部環境變化的適應能力和應變能力。具體表現在對外部環境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，由此產生財務風險。二是在我國，資金結構要是指企業全部資金來源，權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業資金結構不合理的現象普遍存在，很多企業資產負債率達到30%以上，導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產生財務風險。三是企業內部財務關系不順是我國企業產生財務風險的又一重要原因，尤其是集團公司制的企業。企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完熬性無法得到保證[6]。
2、風險意識淡薄
財務風險是客觀存在的。只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現實工作我國許多企業的財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足，缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險。顯然財務關系，風險意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。財務決策缺乏嚴肅性。財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化[7]免費論文。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策宏觀決策現象，由此而導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險，如在固定資產投資決策過程有的企業由于對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面，不真實以及決策者個人素質不高等原因，導致投資決策失誤頻繁發生，使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業帶來巨大的財務風險。
3、 企業應收賬款缺乏控制
從20世紀90年代起，我國市場已逐步由賣方市場轉變成為買方市場，企業普遍存在產品滯銷現象。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷信產品，導致企業應收賬款大量增加，三角債在當時一度成為企業的通病。一方面由于企業在賒銷過程對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。另一方面資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性，由此產生財務風險[8]。四是企業存貨庫存結構不合理，存貨周轉率不高。目前我國企業流動資產，存貨所占比重相對較大，目_很多表現為超儲積壓存貨、存貨流動性差。一方面占用了企業大量資金，另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用財務關系，導致企業費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產生財務風險。
二、 企業財務風險存在問題的原因
1、 企業的理財活動與外部經濟環境不適應
企業財務活動是處于一定的環境之下，并受這些環境的制約，包括國民經濟整體的形勢及行業景氣度，國家信貸以及外匯等政策的調整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等等[5]。企業理財環境的變化莫測是企業產生財務風險的外部原因，因為這些因素存在于企業之外，其變化對企業來說，是難以預見和難以改變的，這必然影響到企業的財務活動，比如利率的變動必然會產生利率風險，包括支付的利息過多的風險、產生利息的投資發生虧損的風險和不能履行償債義務的風險;而中國企業大多財務管理基礎薄弱，缺乏市場觀念和對外部環境變化的適應及應變能力，面對外部環境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，財務風險必然產生。
2、 企業內部財務關系混亂
企業內部財務關系混亂也是中國企業產生財務風險的一個重要原因。在中國，企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。在采購、生產、銷售、財務、市場預測等各環節之間缺乏統籌協調配合，造成應收款項、存貨等資產損失嚴重。在進行投資決策時不進行深入市場調研和科學論證，盲目投資，形成不良資產或巨額損失。資本結構缺乏科學規劃，籌資綜合成本高，造成負債比重加大，財務風險增高。
3、 內部財務監控機制不健全
內部財務監控是企業財務管理系統中一個非常重要而且相當獨特的系統，為使其更能充分發揮其職能作用，企業不僅應該設置獨立的組織機構，更重要的是要根據本企業的特點，建立起一套比較完整的、系統的、強有力的內部財務監控制度，才能保證企業內部財務監控系統的高效運行。而中國企業大多沒有建立內部財務監控機制。即使有，其財務監督制度執行也不嚴格，特別是有的企業管理與監督合而為一，缺乏資產損失責任追究制度，對財經紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務風險極易發生。
4、 企業理財人員缺乏風險意識
任何系統的運行，人都是非常重要的條件，高素質的理財人員，更是企業不可多得的財富。就目前的情況看，中國企業的理財人員受傳統計劃經濟的影響和受專業教育的程度限制，其綜合素質和業務素質都有待提高，他們的理財觀念和理財方法，特別是職業道德和職業判斷能力，還不能在更大程度上適應市場經濟環境的要求。
三、結束語
總之， 隨著我國改革開放以來，市場經濟的不斷發展，經濟活動越來越多樣化，企業存在的財務風險也越來越復雜，在這種不斷變化的形勢下，企業財務風險的形成有多種原因，面對這些不斷的變化的財務風險問題，企業應該不斷的調整適時對策，加強內部控制，才能有效的控制財務風險，適應社會經濟的大環境。
參考文獻
[1]張其秀.企業財務風險的識辨與規避.同濟大學學報(社會科學版)，2009（4）.
[2]陳海誼.中小企業財務管理問題與對策.經濟與管理研究，2007（4）.
[3]孫愛芬，沈中霞.中小企業財務管理的現狀與對策.沿海企業與科技，2006（6）.
中小企業財務風險論文范文4
【關鍵詞】 新常態； 中小板上市公司； 財務風險； 財務預警； BP神經網絡
中圖分類號：F275.5 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2016）04-0055-04
一、引言
財務風險是每一個企業從初創、成熟直至衰退的整個過程都無法消除的，企業的存在始終伴隨著財務風險。若企業長期存在過高的財務風險，不僅會增加企業的經營負擔，也會使投資者失去信心，形成惡性循環，最終導致企業資金鏈斷裂，財務危機爆發。因此，如何及早地發現企業的財務風險并合理應對，是企業良性運轉的必要條件。
時下，新常態已是中國經濟發展的現狀與趨勢。新常態下，中國經濟增速放緩，企業面臨轉型升級，這一宏觀環境可能會增加企業的財務風險。中小板上市公司是流通股本規模較小的公司，由于受到自身規模及管理水平的限制，對于經濟新常態的宏觀影響的反映更為敏感。因此，在經濟新常態背景下建立適用于中小板企業的財務預警模型，使企業在財務危機到來之前預先察覺，并及時采取措施，是中小板上市公司健康發展過程中需要解決的重要問題。
二、概念界定及文獻回顧
（一）經濟新常態的含義和特點
經濟新常態一詞是主席2014年5月在河南考察時首次提出的，所謂“新”，就是有異于舊質；“常態”，就是時常發生的狀態。新常態，就是一種不同于以往的、相對穩定的狀態，經濟新常態意味著中國經濟已經進入了一個與過去三十多年高速增長期不同的新的階段。
中國經濟呈現新常態有以下主要特點，一是從高速增長轉為中高速增長，經濟增長更趨平穩；二是經濟結構不斷優化升級，發展前景更為穩定，第三產業消費需求正逐步成為主體，城鄉區域差距逐漸縮小，居民收入占比上升，發展成果惠及更廣民眾；三是從要素驅動、投資驅動轉向創新驅動。中國經濟新常態揭示了中國經濟增長率的新變化，體現了未來經濟發展的新趨勢。
（二）財務預警的含義
財務預警是指根據企業的經營狀況和財務指標等因素的變化，對企業財務管理活動中存在的財務風險進行檢測、診斷和報警的方法。具體而言，財務預警有廣義和狹義之分。廣義的財務預警是對所有可能引發企業財務風險的因素進行研究，只要發現企業存在潛在風險就會進行預警。而狹義的財務預警是企業財務危機預警，是對企業資金周轉不利、出現經營虧損、甚至瀕臨破產等財務困境進行預警。本文采用廣義的財務預警。
財務預警是企業的一種診斷工具，對企業的財務風險進行預測和診斷，防止潛在的財務風險演變成為財務危機，起防患未然的作用。企業的管理者可以通過財務預警及時發現企業財務管理活動中存在的風險隱患，從而及早采取措施，保障企業良性運轉；企業的投資者可以通過財務預警了解企業的風險狀況，合理做出投資決策；債權人可以利用財務預警對企業的風險狀況進行判斷，制定合理的信貸政策；政府監督部門可以通過財務預警有效地監督企業風險，從而對市場進行引導和控制；企業的關聯方等其他利益相關者也可以通過財務預警來了解企業的財務風險，從而作出科學的決策。綜上，有效的財務預警模型對于企業各利益相關者都具有重要的意義。
（三）財務預警模型
財務預警始于1932年Fitzpartrick的單變量破產預警研究，此后，Altman（1968）運用多元線性判定進行財務風險預警，建立了Z-Score模型，該模型對財務風險判斷具有很高的準確率，至今仍有借鑒意義。多元線性判定模型要求破產和非破產兩組企業樣本自變量服從正態分布且協方差相等，為克服這些限制條件，Ohlson（1980）將多元邏輯回歸模型應用于財務預警領域，通過條件概率來判斷企業的財務風險。隨著信息技術的發展，人工神經網絡逐步被運用到企業財務預警中，Odom et al.（1990）運用神經網絡對企業破產進行預測，結果發現利用神經網絡構建的財務預警模型有較好的預測能力。人工神經網絡模型克服了統計方法上的局限性，并且有較強的容錯能力和糾錯能力，因此被很多學者認可。
我國資本市場起步較晚，國內對于財務預警的研究也相對較晚，研究方法大多是從借鑒國外相關研究開始。周首華等（1996）最早對Altman的Z分數模型進行了改進，建立了F分數模型，此后，也有學者利用Z計分模型對我國不同行業的財務預警進行研究。朱洪婷（2015）、王宗勝等（2015）分別運用Logistic模型對我國制造業上市公司進行財務預警研究，具有較好的預測效果。在我國首次提出建立神經網絡預警系統的是黃小原等（1995），研究結果表明基于神經網絡的預警系統構造簡潔，使用方便，具有廣闊的應用前景。此后，一些學者分別將BP神經網絡應用于我國不同行業上市公司的財務預警中，均得到了較高的預測準確率。
綜上所述，國內外對財務預警的研究已經取得了不小的成果，而隨著證券市場的不斷發展和完善，對財務預警的研究也越來越受到國內外學者的重視。綜合國內外學者的研究現狀，目前研究主要存在著以下不足：一是相關研究主要集中在機械制造業、房地產行業等主板上市公司，而對于中小企業的研究較少；二是學者在財務預警的研究中，大多數將研究對象分為ST公司和非ST公司進行研究，而企業財務危機的形成是一個過程，簡單地將企業分為此兩類來表示其財務狀況健康與否會略顯粗糙，可能會降低預警效果。鑒于此，本文將中小板企業的財務風險作為研究對象，在新常態背景下利用神經網絡對中小板企業的財務狀況進行財務預警。
三、BP神經網絡概述
根據以往學者的研究經驗，利用BP神經網絡進行財務預警不要求樣本服從特定分布，克服了統計上的局限性，具有較強的容錯性和糾錯能力，并且對企業財務狀況預測的準確率較高，具有較好的預警效果，因此本文采用BP神經網絡進行財務預警。
BP神經網絡是一種按照誤差逆傳播算法訓練的多層前饋網絡，是目前應用最為廣泛的神經網絡模型之一，由信息的正向傳播和誤差的反向傳播兩個過程組成。BP神經網絡包括輸入層、中間層和輸出層，輸入層的神經元負責接受外界的輸入信息，并傳遞給中間層，中間層負責內部信息的處理，中間層的最后一個隱含層的信息經進一步處理后傳遞到輸出層，完成一次信息的正向傳播，由輸出層向外界輸出信息處理結果。當實際輸出值與期望輸出不符時，則進入誤差的反向傳播階段。誤差通過輸出層，按照誤差梯度下降的方式來修正各層的權值，向中間層、輸入層逐層反向傳播。如此循環往復的信息正向傳播和誤差的反向傳播過程，是神經網絡學習訓練的過程，通過學習使各層權值不斷調整，此循環過程一直進行到網絡輸出的誤差減少到可以接受的水平，或者達到預先設定的學習次數為止。BP神經網絡模型如圖1所示。
四、實證研究
（一）樣本選取與分類
1.樣本的選擇
財務風險預警的意義在于預測公司未來的財務風險，因此對于預警數據的選擇既應當具有前瞻性，又要保證預測的準確度。鑒于此，本文利用2012年和2013年的財務指標分別來預測中小企業板上市公司2014年的財務狀況。
本文研究的對象為中小企業板上市公司，截至2014年12月31日，在深圳證券交易所中小企業板塊上市的公司共有732家。鑒于本文在構建模型時需要使用2012和2013年的數據，因此選擇2012年12月31日及以前上市的公司，共計701家，剔除金融業（3家）和數據不完整的公司（3家），本文選取695家中小企業板上市公司作為研究樣本。
2.樣本的分類
在以往關于財務預警的研究中，研究者通常將研究對象分成兩類，即根據公司是否被特殊處理來分類。這樣的分類方式意味著研究中認為企業的財務狀況只有健康和危機兩種狀態，而實際上企業財務風險的變化是一個漸變的過程?；诖耍疚牟徊捎脤颖酒髽I分為ST公司和非ST公司兩類的配對分類方法，而是選擇采用聚類分析方法對樣本數據進行處理，將企業的財務狀況分為從健康到重警五個等級。
根據中小板上市公司2014年的財務指標數據，運用SPSS軟件進行兩步聚類分析，將聚類數量分成五類，統計結果見表1。
本文將中小企業板上市公司的財務狀況分成五個等級，分別為健康、良好、一般、輕警和重警，其中健康和良好狀況下公司面臨的財務風險較小，需要繼續保持；處于一般狀況下公司可能存在風險隱患，應給予適當的關注；處于輕警狀況下公司存在一定的財務風險，公司應提高警惕，及時發現問題并采取適當措施；而處于重警狀態下的公司可能即將面臨或者已經面臨財務危機，公司應當立即采取應對措施。
（二）指標確定
預警模型中選用哪些指標作為變量，對模型的預測效率和準確率有很大的影響，本文從企業的償債能力、經營能力、盈利能力和發展能力四個方面來選取預警體系中的財務指標，構建財務預警指標體系，詳見表2。
（三）參數確定
BP神經網絡的參數影響了網絡的運行效率和預測誤差，不同性質的樣本適用的函數也不盡相同。本文根據神經網絡相關設計的理論經驗和實際運行時的不斷修正，最終選擇以下參數構建適用于中小板上市公司財務預警的神經網絡模型。本文構建的BP神經網絡參數設置如表3所示。
（四）模型訓練及檢驗
本文運用MATLAB程序對以上構建的BP神經網絡進行訓練和檢驗，將每一預測年度的695個樣本分成學習樣本和檢驗樣本，其中由程序隨機選擇100個樣本作為檢驗樣本，而用其余的595個樣本進行訓練。
由于神經網絡工具箱的自身特性，每一次初始化網絡時都是隨機的，并且在訓練完成時的權值和閾值也不完全相同，網絡的誤差也會有所不同，因此每次運行網絡得到的結果也會有所差異。為了避免網絡運行結果的偶然性，本文將2012年和2013年兩個預測年度的程序分別運行了20次，并對每一次的預測準確率進行了統計，統計結果見表4和表5。
根據表4及表5提供的神經網絡模型運行結果統計可知，利用2012年的財務指標構建的預警模型，對檢驗樣本檢驗的準確率基本上在64%至75%的區間浮動，20次運行的平均檢驗準確率為69.15%。利用2013年的財務指標構建的預警模型對檢驗樣本財務狀況預測的準確率在75%至82%的區間浮動，20次運行的平均檢驗準確率為78.2%?？梢娎帽疚臉嫿ǖ腂P神經網絡對公司財務狀況的預測具有較高的準確率，且利用2013年財務指標對2014年公司財務狀況預測的準確率要高于利用2012年財務指標的預測準確率。
對比兩個模型的預測情況，利用2013年財務指標預測的準確率高于2012年的預測準確率，在對公司的財務狀況進行預測時，使用第（t-1）年的財務數據可以比使用第（t-2）年的財務數據得到更為準確的公司財務狀況。而在實際運用該模型進行公司財務狀況的預測時，可以分別使用預測年度前1年和前2年的財務指標來進行預測。即在提前2年時可以首先對公司2年后的財務狀況進行預判，若預測出潛在風險可以提早予以關注，之后在提前1年時再次使用（t-1）年的預測模型對公司的預警進行修正，對公司財務狀況進行更為準確的判斷，因此兩個模型結合使用可以達到更好的預警效果。
五、結論
本文運用BP神經網絡對我國中小企業板上市公司財務狀況預測的準確率較高，表明這一預測模型對中小板上市公司具有較好的預測效果，模型具備一定的預測能力。雖然每一次運行結果的準確率不盡相同，但是結果準確率的浮動水平基本維持在一個可以接受的區間內，因此該預測模型具有一定的穩定性。綜上，本文構建的財務預警模型對企業的管理者、投資者和其他利益相關者都具有一定的參考意義。
在經濟新常態背景下，我國中小板上市公司面臨更多的機遇和挑戰，管理者應當根據財務預警的結果，從以下方面防范企業的財務風險：第一，適應新常態的發展特征，重視企業的創新能力，逐步實現轉型升級；第二，將對企業財務風險的檢查和預警視為企業財務管理的常態化活動，提高中小板企業的財務管理水平；第三，完善中小板上市公司的治理結構，盡量避免家族式控股的狀況，保證企業決策的科學性；第四，提高管理人員的風險意識，對于企業存在的潛在風險能夠盡早發現，并及時采取應對措施。中小板上市公司只有科學地防范財務風險，才可以在經濟新常態背景下實現健康、可持續的發展。
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中小企業財務風險論文范文5
財務戰略的實施作為財務戰略過程的一部分，起著重要的作用。如果中小企業的財務戰略的實施過程出現問題，將直接影響到企業的相關戰略，也影響到企業的生存和發展，因此，必須注意財務戰略實施過程中存在的問題。
（一）企業缺乏財務控制觀念
經過幾年的發展，我縣鋁型材、不銹鋼等產業迅速發展壯大，但由于財務戰略實施存在缺陷，企業中普遍存在資金管理不嚴的情況。有的企業資金使用缺少計劃安排、過量購置不動產或者增加不必要的管理開支，造成無法應付經營急需，陷入財務困境。有的企業沒有建立嚴格的賒銷政策缺乏有力的催收措施從而造成資金回收困難，增大經營風險。有的中小企業的管理者，對原材料、半成品、固定資產等的管理不到位，甚至任用一些毫無財務管理知識的人進行管理，造成資產浪費嚴重。
（二）企業缺乏戰略意識
由于目前我國經濟機制的特殊性，大部分中小型企業是由創業者直接經營，多為家族式、作坊式的企業，領導者想法對于企業發展具有決定作用，權力過分集中，決策過程簡單。企業家往往在信息收集和論證不充分的情況下，對于事關企業長遠發展的戰略計劃輕易下結論，對于財務方面的決策也同樣如此。這種高度集中的決策機制，隨著企業的發展以及不確定因素的增多、市場競爭加劇，己經無法適應企業可持續發展的需要。
（三）資金嚴重不足，影響企業戰略制定
目前，融資難、擔保難仍然是制約中小企業發展的最突出的問題。我縣中小企業大多數是非國有企業，而且大多數屬于發展的初期階段，負債過多、融資成本高、風險大，造成中小企業信用等級低，資信相對較差，從銀行貸款較為困難。另一方面，雖然目前國家有中小企業管理扶持機構，提供中小型企業創新基金等資金支持，向中小企業提供一定的優惠政策，但是扶持力度仍然較小，難以滿足多數企業發展的需要。
二、企業財務戰略的意義
企業財務戰略是戰略理論在企業財務管理方面的應用與延伸，財務戰略應該是整個企業戰略的一個不可或缺的部分。關于財務戰略的內涵，目前理論界尚未形成統一的認識，可是財務戰略的定義有以下幾個共同點：1、企業資金的均衡的流動；2、實現或加強企業的戰略、競爭優勢；3、在企業內外部環境分析的基礎上制定的；4、具有全局性、長期性和創造性；5、既反映了企業戰略的共性又有財務戰略的個性。本人認為以下定義比較全面：財務戰略是為了謀求企業的長遠發展，根據企業戰略要求和資金運動規律，在分析企業內外環境因素的變化趨勢及其對財務活動影響的基礎上，對企業未來財務活動的發展方向、目標以及實現目標的基本途徑和策略所做的全局性、長遠性、系統性和決定性的謀劃。這一定義既反映了財務戰略的戰略共性，又勾畫出了財務戰略的財務個性。
中小企業的財務戰略關系到企業的投資、融資等多個領域，財務戰略能否成功對企業而言起著至關重要的作用。財務戰略過程包括財務戰略制定、財務戰略實施、財務戰略控制與評價。財務戰略的實施在整個財務戰略過程中作為中間環節起著重要的作用：1、財務戰略的實施是財務戰略制定的延續。只有財務戰略的實施，財務戰略的制定才有意義。2、財務戰略的實施是財務戰略控制與評價的對象。財務戰略的控制與評價是對實施過程的總結，給予修改和完善。3、財務戰略的實施實施操作性強，在實施過程中因為多種因素的影響，將增加成功的難度。因此，就需要對財務戰略的實施進行科學的研究。
三、中小企業財務戰略實施的環境因素
從我國加入WTO以來的數年時間來看，隨著國內外經濟環境的不斷變化，我縣企業所處的經營環境也發生了重大的變化，特別是大量的中小型企業，由于經營規模較小、資本和技術水平較低，自身實力有限，受到更加激烈的新一輪市場沖擊。提高自身經營管理水平是中小企業可持續發展的首要保證,而財務戰略是企業管理的中心環節。完善、高效的財務戰略對于企業的發展具有至關重要的作用。新經濟環境對中小企業提出了更高的要求，可是目前中小企業普遍存在著
財務戰略目標不明確，財務戰略實施混亂的狀況，使企業在市場競爭中處于不利的地位。因此，在當前新的經濟形勢下，財務戰略的實施必須考慮到以下的因素:
（一）金融市場環境變化的影響
我國加入WTO后逐步放松外資金融機構準入的范圍和區域限制，使得越來越多的外資金融機構進入我國，這將對企業籌資投資產生極大的影響。一方面金融市場規模的擴大、資金供給的增加和金融工具的不斷創新。為企業籌資、投資提供了多種可供選擇的組合方式。另一方面國內外金融市場競爭的加劇促，使我國金融機構建立現代企業制度的步伐進一步加快，國家對金融市場的監管也將進一步規范。無論什么性質的企業在金融市場都將處于公平競爭的地位，只能憑借其良好的經濟效益、良好的市場前景與持續高速的增長而獲得資金。因此，有效的規避財務風險、合理的爭取資金支持，將成為中小型企業制定財務戰略時面臨的重要課題之一。
（二）產業結構變化的影響
隨著經濟大環境的變化，我國及世界的產業結構都會產生一定的變化，這必定會影響到我縣中小企業資金運動的方向及規模，而不同行業所受到的沖擊不同，面臨的機遇也不相同。位于傳統產業當中，以小作坊式進行生產、資產素質較差的中小型企業將逐漸被淘汰。一些有實力的中小企業為了強化其競爭優勢，將會對企業進行內部結構的調整或產業轉型，甚至采取并購、重組等方式實施外部擴張。這些都將迫使各類型的中小企業對包括財務戰略在內的管理戰略做出重大調整。
四、促進中小企業財務戰略有效實施的途徑
實施財務戰略是加強中小企業管理，提高企業市場競爭力，規范建立現代企業制度的一項非常重要的工作。中小型企業應當迅速提升財務戰略管理水平，以適應新的市場形勢，促進企業可持續發展。
（一）樹立戰略思想，更新企業財務觀念
樹立財務戰略思想對于企業尤其是中小企業的發展顯得尤為重要。企業的關鍵在管理，管理的核心在財務，有效的財務戰略對于企業的發展具有指導的作用。中小企業當中普遍存在著忽視財務戰略管理的現象，在制定各種決策的時候具有一定的盲目性，在財務決策方而只是考慮現有資金的多少，很少有一個長遠可行的財務規劃。
由于資金的使用牽涉到企業內部的方方面面，中小企業的經營者應當轉變觀念，充分認識到管好、用好、控制好資金是關系到企業的各個部門、各個生產經營環節的大事。入世后，我國市場逐步開放，市場競爭更加激烈，財務戰略在企業發展中的核心地位更加突出。合理制定企業長期和短期財務戰略，對企業發展具有積極的促進作用。
（二）深化財務管理內容，實施企業財務戰略
實施企業財務戰略，不僅僅是事后算賬、做賬、統計、結算，而是把財務資金的管理作為整個企業管理的核心，使之貫穿到生產經營的每一個環節。從目前的實際狀況來看，中小型企業財務戰略實施工作處于較低水平，管理手段落后，在財務方面無法從大局上對企業經營狀況子以把握。企業要提高管理水平，實施財務戰略，就必須全面提升企業的財務管理層次。
企業應當以財務戰略部門為核心，擴大財務管理的內容。除傳統的資金管理和財物管理外，還應向金融風險管理、稅金管理、保險管理方面拓展。將財務戰略滲透到采購、生產、銷售各個環節。通過不斷改進財務戰略，挖掘生產活動中的潛在價值，最大限度地為企業創造經濟效益。
同時還應當指出的是，企業財務戰略不僅要制定財務計劃，通過計劃將不確定因素確定下來，使企業產生應對變化的機制，減少未來風險的影響，更重要的是要建立風險預測模型，有預見地、系統地辨認可能出現的風險，變被動為主動。
（三）改良財務管理手段，為財務戰略的實施提供保障
中小企業應當加強制度創新和管理創新，最大限度地減少財務戰略實施中的消極人為因素。目前中小企業財務戰略制定中存在著許多的不規范現象，財務戰略具有隨意性，資金管理存在較大漏洞。今后中小企業應當改善財務管理手段，在企業內部建立統一管理、集中調度的資金使用制度。建立業務規范，使各項業務做到有章可循、有規可依，減少工作的隨意性。適當加快企業信息化建設，建立財務信息管理系統，提高企業所獲信息的真實性，提高企業資金運作的透明度，提高企業的資金使用效益，為財務戰略的實施提供保障。
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中小企業財務風險論文范文6
關鍵詞：財務風險；償債能力；營運能力
一、財務風險的概念及產生原因
（一）財務風險的概念
財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險有廣義的定義和狹義的定義，投資理論學家把風險定義為損失的不確定性，這是風險的狹義定義。既可能為活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這是廣義風險的概念。
（二）財務風險產生的原因
內部財務風險形成的原因主要有企業內部人員專業知識薄弱，風險意識淡薄。而外部財務風險的形成原因就主要為外部市場經濟的多變性與不穩定性。使得企業無法適應如此劇烈的變化，從而造成企業資金的流失等情況。
二、現代企業財務風險現狀
（一）企業資金結構不合理，負債資金比例過高
現代許多企業在進行生產經營時，并沒有把資金按不用的時間和來源進行調配，便會造成資金周轉不靈，這種問題的出現并不是企業資金不足，而是資金結構出現問題。多元化的投資發展雖然能夠使企業占領更多領域，擴大市場。同時也會導致營運資金的短缺，若是企業的內部資金管理結構不健全，也能導致更多的資金流失，相應的使企業陷入一個籌資，舉債的惡性循環。
（二）投資決策失誤
投資項目不能獲得預期的收益，導致了企業財務上的虧損。投資款項收不回，還要撥出一部分資金去維持已經正常開發的項目。這明顯是由于投資者對投資風險的認識不足，決策失誤及盲目投資而為企業帶來巨大的經濟利益損失。由此產生財務風險。
（三）企業內部財務管理混亂
企業的流動資金無法及時收回。對企業的生產經營與技術開發造成了很大的影響。為了增加銷售量而采取賒銷方式銷售產品的話，應收賬款也會大量增加。同時，由于對客戶的信用等級了解不夠。產品的銷售一味的追求數量。就會產生大部分的應收賬款無法收回，造成壞賬。對企業的資金流動帶來巨大的損失。
（四）資金流入與流出的不合理
企業對于資金的流入與流出這一塊并沒有絕對的重視。公司不少的銷售人員為了擴大銷售量，爭取效益。在對外銷售時，不惜賒銷倒掛，虛增銷售額。公司在外的資金無法收回，內部的流出又日益嚴重。導致公司內部資金結構緊張，研發費用就有所下降。使公司進入一個籌資，舉債的惡性循環之中。
三、現代企業財務風險防范對策
（一）提高風險意識和素質水平
第一，財務管理人員必須始終堅持將財務風險防范貫徹于企業的每一個環節中。樹立科學、正確、嚴謹的財務風險防范意識。第二，具備能夠發現、識別、分析財務信息的能力。掌握扎實、專業的財務會計知識。提高自身的專業素養。第三，具有對財務風險的預見性。能夠在財務風險未發生或即將發生時提出積極，有效，科學的解決和預防方案。
（二）建立健全的內部控制制度
1.建立有效的財務審批監制制度
首先要建立開支審批制度，開發項目的資金經批準后才可啟動，各個項目之間要分權管理。形成互相牽制。
2.對原料采購環節的控制
原材料采購環節是企業流失的主要途徑之一。對于材料采購不能采取主管經理一把抓的制度。應分設權力監管部門。詳細到帳帳必查，使采購業務公開化，程序化。
3.對銷售環節的控制
第一，明確責任，誰的帳由誰管。業務員所放出去的債務與業務員自身的績效掛靠。第二，建立交易對象信譽系統，對于已經發生的呆賬、壞賬的公司。應在內部進行通報。中止以后與其進行的任何交易。
（三）加強內部經濟管理
營運資金分流很大一部分企業的經營活動流量，所以如何把握正確、科學的營運方式是至關重要的。企業發展的過程中免不了科學技術的革新，企業應設置專門的技術監管部門。提高研發資金使用的效益，正確處理現金流量戰略管理與企業持續發展之間的關系。
（四）合理安排資本結構，增強內部對外界環境的適應能力
首先要嚴把資金關，實行現金流量預算。對于較集中的巨額資金應該及時管理，實時控制。對于企業資金的異動情況要及時反饋，防范資金風險。建立健全的資金預算制度。加大債權債務的的清收和處理力度。確保往來賬項的準確、完整性。
四、結束語
隨著我國市場經濟不斷的改革與開發，企業必須樹立正確的財務風險意識，善于把握周遭市場經濟環境的變化。及時采取積極有效的財務風險防范措施。把由財務風險風險帶來的損失盡可能的降到最低點。但在實際的工作中，許多觀念和方法尚未得到實踐。從而使本文的學術討論高于實際指導意義。時間有限，本文對尚多財務風險問題還只是停留在淺層次的分析，但是仍希望這篇論文能給我國中小企業的財務風險識別與防范起到一定的指導作用。
參考文獻：
