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指數基金范文1
截至6月19日，2009年業績排名前10的榜單中，除去一只主動型基金之外，其余全部是指數型基金。年初成立的18只指數基金的平均凈值增長高達62.4％，遠遠超過偏股型基金46.14％的平均凈值增長，其平均凈值增長也超過了同期大盤58％的漲幅。
從地獄到天堂
指數基金在2009年的強勁表現讓持有指數基金的投資者獲益豐厚。也許投資者已經忘記，2008年，恰是指數基金受傷最重，16只指數基金平均凈值下跌62.52％，是談之色變的基金品種。
從2008到2009年，指數基金的表現猶如從地獄到天堂，充分展示著它大起大落、優劣分明的投資特點。
換句話說，在股市上漲階段，尤其是強勢上漲的時候，指數基金必定領跑各類基金。而在股市下跌階段，指數基金就是無抵抗下跌，因為，它缺乏主動避險的能力。
指數基金一半是天使，一半是惡魔。在國外成熟市場，指數化投資方式是最重要的投資方式之一，它長期投資的魅力十分突出。
在美國市場上，截至1997年底的前5年、前10年……直至前50年的各個時間段，主動型基金業績都要落后標普500指數基金1％～5％不等。而從1963年至1998年的30多年中，指數基金整體上只有3個階段、8年時間跑輸主動基金。指數基金的鼻祖、先鋒基金創始人約翰?鮑格爾說，指數基金的投資優勢在于廣泛的分散化、最少的組合變動和交易成本。這是指數基金能夠在最大程度上獲取市場的平均收益關鍵。
這就是投資者困惑，為什么主動管理型基金的基金經理人反而會輸給被動復制指數的指數基金的原因。
崛起正當時
國內投資者大多對指數基金知之甚少，敢于投資這類高風險基金的投資者也不多。因為，在基金行業10年歷程史中，經歷了兩次熊市，指數基金的高風險讓投資者記憶深刻。
從市場環境來看，國內市場給主動型基金提供了較大空間，指數基金的投資優勢還沒有顯現出來。目前，國內500多只基金中，只有不到20只指數基金。
眼下，隨著股市近一輪的牛熊循環結束，指數化投資的優勢凸顯，越來越成為不可忽視的投資品種。自2006至2009年以來，在每一輪主要的股市上升期，能夠跑贏代表性指數的主動型基金數量越來越少。
從市場環境來看，經歷過2008年的巨幅下跌后，可以肯定的是，股市未來幾年的系統性風險大大降低，這意味著在中長期上升趨勢中，指數基金的長期投資吸引力增強。
另外，伴隨主動型基金業績分化逐漸加劇，從中選擇能夠戰勝市場的主動型基金越來越困難；反之，選擇指數基金的難度要小得多，指數基金受投資者青睞指日可待。年初以來，不斷有基金公司推出新的指數基金產品，就是很好的說明。
玩轉兩類指數基金
投資指數基金，最重要的是選擇投資于什么指數。從選擇標的指數的角度看，指數基金主要有兩類投資方向。
在美國市場上，標準普爾500指數是被廣泛認可的“代表性指數”。國內市場上類似的代表性指數包括滬深300指數、中信標普300指數、MSCI中國A股指數等，其中滬深300指數的市場認可度明顯超越其他指數。
也就是說，那些樣本股占據較大流通市值比重，在風格分布和行業分布上能代表股市整體，同時樣本股質量較好，可投資性強的指數基金值得關注?！按硇灾笖怠笔敲枋龉墒姓w走向的風向標，在基金組合中配置長期的核心配置品種時，滬深300指數基金是不錯的選擇。
國內市場上較受認可的滬深300指數基金包括嘉實滬深300、工銀瑞信滬深300、廣發滬深300、南方滬深300等。“代表性指數”應該作為長期基礎配置。
在反映市場整體走向的“代表性指數”以外，指數基金的另一個重要投資方向是“風格指數”，以及最近興起的主題投資指數，這類指數基金風格特征鮮明，適合做階段性、靈活配置。
目前，國內的“風格指數”有反映中小盤股的深證100指數、中證500指數，反映大盤藍籌股的上證50指數等。
主題指數則是指反映某一特定的投資主題的指數，例如國外常見的特定商品指數、能源指數、并購重組指數等。而在國內市場上，主題類指數還不多，中證指數最近的跟蹤中央企業的上證央企50指數屬于此類。
風格指數、主題指數可以根據投資者對市場發展的判斷靈活投資。例如投資者判斷中小盤成為一段時間的市場主導風格時，則可階段性重點配置深100或中證500指數基金；如果在某些時期央企并購成為市場上重要的投資主題，那么投資者就可重點配置相關的主題指數基金，如上證央企50指數基金。
指數基金范文2
指數投資在上世紀90年代的美國，獲得了非凡的贊譽。從過去10年美國基金的表現來看，指數型基金超過了77％的選股型基金。一些學術研究認為，人們持有主動投資基金的時間越長，獲得超越市場平均水平收益率的可能性就越低。不過主動投資和被動投資到底孰優孰劣，至今仍然難以蓋棺定論。但有一種觀點非常普遍，通常在熊市中，主動投資能提供緩沖，而牛市中，指數基金則往往大放異彩。
最重要的一點是市場是否具有長期牛市的投資環境。這是因為在牛市中，指數投資的優越性主要來自于指數進出效應。通常主動型基金對股票的覆蓋量比較小，而且還保持比較高的現金頭寸，致使基金在牛市中，往往無法跑贏大盤。相比較而言，指數投資的收益率往往來得更高。
另外一個因素就是投資市場的效率。隨著市場效率的提高，主動基金戰勝指數的難度在不斷增加。以我國臺灣地區為例，在過往的基金業績表現歷史中，有3/4的基金可以勝過它們所選擇的業績標準。不過，隨著股市的逐步成熟，目前臺灣股市只有1/4的基金可以做過大盤，主動性投資在考慮了更高的研究及交易成本后，已經很難勝過指數性投資。
我個人認為，2007年我國股票市場仍然面臨極大的機遇，在此前提下，主動型股票基金戰勝市場的可能性在降低。
在牛市中，指數基金充分分享牛市收益的最大“法寶”就是它的投資組合設計原理。因為指數基金是一種按照證券價格指數編制原理構建投資組合來進行證券投資的基金。由于指數基金投資采取擬合目標指數收益率的投資策略，分散投資于目標指數的成份股，故指數基金投資的股票組合收益率一般非常接近目標指數所代表的資本市場的平均收益率。2006年指數基金的收益就是較好的證明。市場上10只具有可比數據的指數型基金簡均凈值增長率達125.87％，比主動投資型的股票基金高出4個多百分點。比如萬家180指數基金在2006年也表現不俗，年總收益率達到124.93％，并于1月17日向投資者派發0.7元／份的紅利。
指數基金能在突發性行情中超越主動管理基金，是與其采取的投資策略密不可分的。為了使指數基金的收益更接近所跟蹤的指數，指數基金通常僅保留5％的現金并進行完全復制。而指數基金平均高達90.4％的持股比例，使其在市場上突然大幅上漲時股票頭寸及分散化的優勢能夠體現出來。
指數基金范文3
從指數看性格
買一只指數基金就相當于買入一個迷你版的樣本市場，樣本的特性決定了指數基金的風格。
以上海證券市場的重點指數為例，上證的規模指數系列包括上證50、180、380和上證綜合。上證50是一個大盤股指數，是按照總市值、成交金額由高到低進行綜合排名，選取排名在前50名的股票作為樣本股，它反映了上海證券市場最具市場影響力的一批優質大盤企業的整體狀況，具有鮮明的藍籌風格。上證180指數選取了市值排名前180名的公司作為樣本，是一只具有市場代表性的成分指數，同樣具有典型的藍籌風格。而上證380選取的是市值排名180名以后的380家公司，它反映了成長性新興藍籌股的整體情況，風格上具有很強的成長性。上證綜合指數則包含了市場上所有的股票，代表了全市場的走勢，為明顯的大盤平衡型風格。上述樣本的具體表現見表1所示。
由于構成這些指數的成分股不同，故而各個指數在市盈率方面也存在一定差異。如上證380指數體現了高成長股票的高估值特征，靜態市盈率居所有上證指數前列，為23.56。而上證綜合指數因為采用全市場平均市盈率標準，將不少業績差、規模小、股價過高的股票包含進來，因而比上證180的市盈率高1.88。
性格決定命運
指數基金的風格直接與其跟蹤的指數掛鉤。今年以來，成長性風格的股票表現較為突出，以上證380為業績比較基準的南方上證380ETF也取得了11.00%的不俗業績，見表2所示。
與上述基礎指數基金相比，一些風格指數基金在編制時更加強調個性。以上證180成長指數為例，該指數以上證180指數成分股為樣本空間，選出成長性因子最高的60只個股作為指數成份股，指數編制目的就是選出樣本空間中公司業績成長最快、最穩定的個股。受益于今年以來的成長先鋒行情，該指數對應的指數基金代表――華寶興業上證180成長ETF也取得了9.51%的不俗業績。
指數基金的投資建議
指數基金的被動投資使得基金經理的重要性得以弱化，因此與其他股票型基金相比，關注點也不同。
標的指數的性格
指數的性格決定了階段性的表現，也造就了指數基金的業績表現。在唱多大藍籌的今年，目前反映一線藍籌的各類品種和指數卻尚處于疲弱狀態，表現出低估藍籌的特征。投資者可考慮優先買入大盤藍籌風格的指數基金，以獲取中長期的穩健投資回報。
指數的跟蹤誤差
選擇好了基準指數，接下來的重點就是衡量指數基金的投資能力。跟蹤誤差反映了基金收益率與基準指數收益率之間的偏離程度。對于指數型基金，其基準指數為基金實際跟蹤標的指數，跟蹤誤差越低，指數基金的投資管理能力越強。近一年看來，華夏滬深300、國泰滬深300的跟蹤誤差較小。
指數基金范文4
基金業一直有這樣一種說法，在一個較長時間周期內，主動管理型股票基金很難戰勝被動管理的指數基金。究其原因，有兩方面：一方面是指數基金完全復制指數，可保證100%的股票倉位，而一般股票型基金最高股票倉位僅有95%，而另5%的倉位差別，尤其在牛市中會帶來較大收益差距。另一方面，指數基金具有成本優勢，申購、贖回費用遠低于股票型基金，這種成本優勢，在較長時間周期內，表現更為明顯。因此，投資者在選擇基金時，不能簡單關注基金收益，還要留心基金成本，要知道，只有扣除了成本以后的收益才是真正的投資收益。
當然，也不排除有個別十分優秀的主動型基金在一個相對較長的時間內戰勝指數，統計顯示，2006――2010這五年間存續期超過五年的89只偏股型基金中，有79只回報率超過同期滬深300指數238.76%的回報率，其比例高達88.76%，收益表現相當理想。
但從滬深300指數相對同期的其它主要市場指數表現來看，主動型基金戰勝滬深300指數卻又似乎并不值得夸耀。數據顯示，2006――2010的五年間滬深300指數雖然高于同期上證綜指、上證180和上證50指數，但卻低于深成指335.06%、深綜指363.11%以及深證100指數395.45%的漲幅。如果我們把比較的指數調整為深成指，那么同期只有39只偏股基金漲幅超過深成指，其占比降到43.82%，即一半以上的基金漲幅沒有超過同期深成指漲幅。
同樣的邏輯，如果把比較基準換成深綜指，那么跑贏指數的基金數量就會減少到33只，占比下降到37.08%；換成同期表現最出色的深證100指數，能夠戰勝這一區間漲幅的基金數量僅剩21只，占比下降到23.60%，即只有不到1/4的偏股基金戰勝了同期深證100指數。
值得注意的是，2006――2010的五年間中國證券市場歷經兩輪牛市和兩輪熊市的轉換，因此這五年的基金表現擁有極強的說服力，能在這五年間戰勝深證100指數的偏股基金，自然也值得投資者深究。特別是在這五年間回報率戰勝了深圳中小板綜合指數（五年區間回報率427.35%）的12只基金。
數據來源：WIND資訊
當然，對于這12只基金投資者也要區別對待，不宜盲目追捧。如其中的華夏大盤精選、華夏紅利、華夏收入以及嘉實理財增長這四只基金已經暫停申購，對于投資者而言，其過往業績暫無現實意義了。另外，興全趨勢投資和銀華核心價值兩只基金由于過往業績優秀，引得投資者大量追捧。截至2010年底，規模分別達到159.95億份和107.91億份，這樣的規模對于主動型股票基金來說，或多或少的為其未來業績的提升埋下了隱患。而對于剩下的六只基金，雖然業績驕人，但由于基金經理更換造成業績出現較大波動，尤其在熊市中表現平庸，甚至出現排名后1/2的情況。
不過幸運的是，12只基金中還有一只非常值得關注，就是泰達宏利行業精選股票基金，該基金過去五年的累計收益率達到466.28%，雖然這一收益水平并不排名市場第一位，但對于基民而言卻最有現實意義。首先，該基金可以正常申購贖回，在歷經過兩次市場牛熊考驗后，說明該基金的業績已具有持續性和穩定性；其次，該基金在過去五年間從未更換過基金經理，一直由泰達宏利基金投資總監掌管，一定層面上保證了該基金過往業績的可比性和可靠性，因此，這只基金是目前市場中極為難得的投資品種；第三，該基金截至2010年底的規模只有11.15億份，其小規模操作為以后業績持續上漲打下了良好的基礎。
指數基金范文5
1、etf是交易型開放式指數基金。
2、ETF，英文全稱為ExchangeTradedFunds，中文意思為交易型開放式指數基金。交易型開放式指數基金集合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者即可申購或贖回基金份額，也可以在二級市場上買賣基金份額。交易型開放式指數基金是指經依法募集的、投資特定指數所對應組合證券或其他基金合同約定投資標
（來源：文章屋網 ）
指數基金范文6
據悉，C計劃是指廣發基金在業內率先推出的偏股類基金C類收費模式，投資者在廣發基金官網及APP、淘寶官方店等直銷平臺上通過C計劃申購指數基金，免申購、贖回費及轉換費；申購其他偏股類基金，可享受0申購費優惠，持有30天以上免收贖回費及轉換費；僅按日計提0.4%-0.6%/年的銷售服務費。
在基金產品方面，目前C計劃已涵蓋廣發旗下除LOF基金以外的26只權益類基金，其中包括21只投資國內的偏股類基金和5只投資海外市場的特色QDII基金，基本能滿足普通投資者的各類權益投資需求。
需要指出的是，除費率優惠外，提現加速也是C計劃的優勢之一。相比一般股票型基金贖回T+3日以上才能到賬的現狀，投資者通過C計劃將偏股類基金與廣發錢袋子貨幣基金實現無縫對接，贖回基金最快T+1日資金即可到賬，比傳統的股票基金贖回要快2天，便捷程度直逼貨幣基金。
業內人士分析認為，寶類產品的橫空出世引發了業界對互聯網金融的全新思考，而廣發基金C計劃的推出則開啟了權益類基金在互聯網大潮中主動求變的序幕。民生證券指出，C計劃有效降低了中短線投資者投資權益類基金的成本，填補了以往對于此類投資者的優惠空白，期限更長的投資者可依據計劃持有時間選擇采用前端或者后端收費模式的基金產品。
廣發基金副總經理肖雯認為，在基金公司向互聯網金融轉型中，基金公司的核心競爭力仍然是資產管理能力。如何讓客戶從低風險的貨幣基金慢慢轉向較高風險的權益類基金是互聯網金融1.0向2.0邁進的困惑。而C計劃則是一個有益的嘗試。
