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【摘要】
進入新時期以來，隨著我國市場經濟的不斷推進，當前我國的集團公司所面臨的競爭環境日漸加劇，為了有效提升其的綜合競爭能力，加強集團公司的資金管理成為較為有效的途徑。因此，文章將基于筆者多年的集團公司資金管理的實踐上，對集團公司的概念及其資金管理的主要模式展開論述，并據此對集團公司資金管理模式的選擇進行建議，以此促使集團公司得以根據自身實際情況更好地選擇適合的資金管理模式。
【關鍵詞】
集團公司；資金管理；管理模式
一、集團公司的概念
集團公司是不同于企業集團的經營管理方式，在日常生活中兩者時常被人們所混淆使用。集團公司簡單來說，就是在集團公司中各經濟體之間主要以資本作為連接的紐帶，形成母子公司的經營管理關系，并且個子公司均按照母公司所制定的規章制度指導自身的經營管理行為。而企業集團相比于集團公司，雖然其在經營規模、產業數量上比集團公司更廣，但是企業集團一般并不具備獨立的法人資格，其實質上只是通過產品、技術、業務等連接而成的聯合體。
二、當前集團公司資金管理的主要模式
通過上述對集團公司的論述，我們可以得知資金作為集團公司中母子公司聯系的關鍵，不同的資金管理模式會使得母子公司在各自的經營管理中產生極大的不同。因此，集團公司必須謹慎選擇將要使用的資金管理模式。當前主要的資金管理模式根據集權與分權的不同可以分為；結算中心、內部銀行以及財務公司等模式。
（一）結算中心
結算中心是集團公司根據企業的經營情況以及運行狀況并參照銀行相關業務的處理流程與方法而設置的財務部的分支機構，其工作流程主要有：先由結算中心開設一級賬戶，集團分公司或子公司在此基礎上開設二級賬戶，各個分公司一級子公司所得的收入嚴禁私自挪用，都需存入一級賬戶中。主要是為集團總公司、分公司、子公司或者企業其他成員提供融資、資金往來結算、資金管理（包括計算公式的現金凈流入、利息的收入或成本、公司庫存現金等）以及外匯買賣等服務。在集團公司中，結算中心根據公司不同的開戶方式可以分類為：緊密型結算中心以及松散型結算中心。緊密型結算中心是指集團各個公司只能統一在結算中心開設賬戶，并由結算中心到銀行開立賬戶；松散型結算中心是指集團各個公司可以選擇在外部銀行開立賬戶或是在結算中心開設賬戶。緊密型結算中心主要適用于分布較為集中的集團公司；松散型結算中心主要適用于地理分布比較分散的集團公司。
（二）內部銀行模式
內部銀行是以社會銀行部分內部功能作為指導思想，將社會銀行的管理模式以及基本職能作為工作指導的集團公司內部資金管理機構，主要負責管理集團公司的資金籌集、運作、調撥、日常資金結算等工作內容。其具體工作內容主要有：①為集團各個內部公司設立內部結算賬戶；②發放集團內部貸款；③負責集團公司內部貨幣或者支票的發放；④建立集團公司內部結算制度，確保資金運作的規范性與合理性。⑤負責集團公司的資金籌集工作以及資金調度工作。⑥對集團公司進行銀行化管理。⑦建立信息反饋系統。
（三）財務公司
財務公司往往是由較大規模的集團公司出資建立的，具有獨立法人資格的非銀行金融機構。財務公司的經營內容主要有聯合貸款、抵押不動產、包銷債券、外匯、財務及投資咨詢等業務。除此之外，集團公司的理財工作也是由財務公司進行負責。其可以利用經營業務的便利為企業開拓更多優質的合作伙伴或者優質的客戶，為集團公司增加更多的投資機會；此外，財務公司還能有助于擴寬集團公司的融資范圍，增加公司的融資渠道，以確保集團公司資金來源的穩定。財務公司的設立，有助于將銀行與企業間的關系或是企業與企業間的關系有效地引入到集團公司的資金管理當中，并且使得集團各個公司都具有獨立的資金決策權，可以根據自身實際情況自行進行資金支配。而于此同時，財務公司也有著對集團各個公司的約束權力。
三、集團公司資金管理模式的選擇建議
對于集團公司會采取何種資金管理模式，其核心就是在于資金的管理是母公司集權管理還是由各子公司各自分權管理，兩種資金管理模式優缺點各異。首先，在集權的資金管理模式下，集團公司的資金控制、決策均由母公司負責。該資金管理模式的優點在于不但能夠有效地對資金進行統一的管理，從而保障資金的使用，并且也有助于集團公司能夠集中力量辦大事。但其缺點則在于由于母公司不負責具體的業務，只是基于財務管理角度對子公司涉及資金需求的行為進行審核，由此往往造成子公司某些業務的資金需求不予以批準或者減少資金支持力度，進而對各子公司的經營造成十分不利的影響。其次，分權資金管理模式中，資金的各子公司自行控制決策，母公司則只對重大財務事項進行審批。該模式的優點在于有助于子公司積極開展業務，提升其競爭活力，但缺點則是母公司難以對資金進行有效的控制，容易存在資金使用監管上的漏洞，造成集團公司資金的流失。由此可見，集權與分權的資金管理模式都是利弊相結合的，因此集團公司應當嚴格依據自身所處階段實際情況進行選擇，從而在實現資金使用效率最大化的前提下保障集團公司的良好發展。
（一）集團公司初期的資金管理模式建議
企業在剛剛成立時，業務能力與財務實力相對較為薄弱，常常會出現資金短缺的問題，使得企業運作受阻，并面臨著巨大的經營風險。為此，集團公司可以利用資金管理模式高度集權的特點，將內部有限的資金進行有效歸集與調配，發揮財務協同效應，將集團資金用在“刀刃”上。通過企業成立初期的歷練，集團公司有了一定的資金管理經驗。但在此過程中，我們不難發現，資金管理模式尚存在著一定的缺陷，尤其是集團各個公司對此積極性表現明顯不足。如若達不到成立財務公司的條件，或者采用分權的管理方式，集團公司可以選擇結算中心模式。
（二）集團公司發展期資金管理模式的建議
經過了成立初期，集團各個公司都得到一定的發展與完善并具備了籌集資金的能力。高度集權的管理方式已跟不上企業發展的需求，企業的資金管理模式也應根據企業發展的需求做出相應的調整。集團公司可以適當分權給子公司進行資金管理。在進行資金籌集時，可以先讓子公司進行籌資，子公司無法籌集的部分再由集團公司進行解決，以此來充分調動子公司的自主能動性。在進行資金投資時，集團公司要起到管理與監督的作用，盡可能地避免子公司資金投資決策的失誤。由于企業在發展時期需要較大的資金作為支撐，企業可以積極采用外部籌資與內部籌資的方式，為企業拓寬資金來源的渠道，以根本解決企業的資金需求。
（三）集團公司穩定期的資金管理模式建議
當集團公司的發展較為穩定時，集團公司的市場業務、資金情況都處于較為穩定的狀態。在該時期，集團公司可以適度地采取分權資金管理模式，如此一來可以不僅有助于各子公司進行業務上的拓展，同時也有助于子公司自主進行一定程度的投資行為，而該時期母公司的重點應當放在對子公司重大財務事項的監管以及審批上。因此，集團公司穩定期的資金管理模式建議采取相對分權的財務公司管理模式。
作者：邱平 單位：株洲金城投資控股集團有限公司
參考文獻
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