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摘要：
本文將對應計盈余管理和真實盈余管理這兩類盈余管理之間的部分替代關系進行淺析。盈余管理是會計學和公司管理研究中的一個重要且核心的問題，我們發現一直存在這樣一個規律，即這兩類盈余管理當中，一類成本的增加會直接導致這一類盈余管理程度的下降，而與之相反的，當管理成本降低的時候，其程度就會上升。這一類的現象，被我們認為二者之間存在一定的部分替代關系。本文擬從基本概念入手，通過對此類現象的剖析，來進行實證假設，為此類現象的研究提供一定的啟示。
關鍵詞：
應計盈余管理；真實盈余管理；政策影響
一、引言
盈余管理是會計財務和公司管理中的核心問題，其價值在于，企業的管理者運用會計的方法或通過真實的交易，來改變財務報告，用以對利益相關者進行誤導，使之改變對公司的理解，又或者改變和影響以報告盈余為基礎的一些合約。具體說來，這一類盈余管理有兩種，一類是以純粹的會計方式所產生的應計盈余管理，一類則是由真實的交易所構成的真實盈余管理。我們發現，出于種種動機，在進行盈余管理的時候，很多企業會二者兼用，從而使得這兩者出現一部分替代的關系，且二者在管理程度和管理成本方面存在一定的關聯。例如美國的再融資企業，在進行應計的盈余管理之外，還常常會進行真實盈余管理，而且其真實盈余管理的程度較之應計盈余管理的程度，呈現負相關，而盈余管理的成本，則是正相關的。同時，部分美國的企業，為了高估市值，還常常先進行應計盈余管理，然后進行真實盈余管理，以此來確保市值的高位和穩定。本文的貢獻主要有以下兩個方面，其一是對于兩類盈余管理之間的部分替代關系進行理論分析，發現其中存在的關系，從而為進一步的研究公司盈余管理提供一些借鑒。其二是基于我國獨特的背景，尤其是會計準則改革，來解讀外部政策對于企業盈余管理模式選擇所產生的影響。
二、兩類盈余管理之間部分替代的表現
引言中提到的許多企業的管理層基于盈余管理的成本來對兩類盈余管理方式進行選擇，并以此來希望放大兩類盈余管理所產生的效益，從而使兩類盈余產生一定的互補關系。具體說來，當應計盈余管理的成本上升的時候，其管理程度也就隨之下降，而同時采取第二類盈余管理的公司管理層，會隨之提升真實盈余管理的相關程度，隨之使真實盈余管理的成本下降。即應計盈余管理的程度與應計盈余管理的成本呈現負相關，與真實盈余管理的成本呈現正相關。與之相對的，真實盈余管理的程度與真實盈余管理的成本呈現負相關，與應計盈余管理的成本則呈現正相關。事實上，無論其關系如何的變動，最初的出發點，乃是這兩類盈余管理的成本控制。我國在2007年實行了新的《資產減值準則》，在取消了長期資產減值準備轉回以后，具有正向的盈余管理動機的公司，所需要的轉回長期資產減值準備的概率及其金額都發生了較大的變動，總的說來是顯著下降的，因此通過處置長期的資產從而提高利潤的概率和金額就顯著的增加，因此得以最終利用長期資產的賬面價值所產生的變化來提高利潤的概率和金額也就顯著的降低了。
三、兩類盈余管理之間部分替代的原因分析
1.成本控制動因
兩類盈余管理的選擇，其出發點應為成本的管理。當任何一個盈余管理的成本發生變動的時候，隨之而來的即是影響到其本身的管理程度。當成本上升的時候，公司管理層出于成本控制的需要，必然要做出反應，隨之另外一類盈余管理就凸現出來，由此也就產生了二者的部分替代關系。但是總括而言，成本的控制是兩類盈余管理選擇并產生部分替代關系的基本動因，但具體選擇哪一類盈余管理亦或偏重于哪一類盈余管理，還需要依照公司本身的財務和資產的具體情況來進行判斷，需要結合市場的動態來進行判斷。因此，成本控制也并非兩類盈余管理之間選擇和偏重的唯一或絕對標準。
2.資產需求動因
前文中曾經提到過，盈余管理的方式，其根本的用意乃是對于利益相關者進行的一種變相說服。那么在資產變動當中尤為重要。公司的發展離不開資金的充裕，而在現代社會資金的充裕程度事實上很大程度上取決于信用評級和投資者的信心。盈余管理的方式并非一種欺騙，而是一種資產需求變動過程中的變相程序處理，其原則是在較低的成本基礎上，凸顯出最大的利益。兩類盈余管理方式的選擇，也就是基于此類的考慮，即如何能夠最大程度突顯公司的利益所在，從而確保公司的利益和利益相關者的可接受程度。
3.政策動因
政策動因是盈余管理不得不考慮的一個強大的外部因素?，F代社會的公司運營，需要政府的高度監管，尤其是金融業在融資的過程中，必須在政府嚴格的監督之下，防止惡性競爭和惡意收購等行為的出現。盈余管理很大程度上受制于政策，尤其是在國內，隨著2007年，我國《資產減值準則》政策的出臺，對盈余管理的相關內容就產生了重大的影響，在下文中，我們還將著重分析這一系列的影響所產生的結果。在這里，我們需要明確的是，在現代企業管理中，企業的行為并非完全受制于利益和企業本身的價值取向，其根本上還受到社會需求和政策要求的制約。盈余管理作為企業管理的一個重要方面，其兩類方式的選擇，與政策的要求也同樣有著密不可分的關系。
四、基于我國會計準則改革的制度變遷背景的分析
上文中已經提到了政策的變動將對兩類盈余管理之間的選擇產生重大的影響，這也是兩類盈余管理之間部分替代現象能夠出現的重要原因之一，下面我們將基于我國會計準則改革的制度變遷背景來對公司管理層進行盈余管理的實際選擇進行考察。其目的是在研究盈余管理在外部監管政策的沖擊下，二者之間盈余關系的替代和最終量的變化。第一，我們需要明確的是，盈余管理受到政策影響的直接表現，主要有兩點：一方面是禁越行為，即政策明顯規定不能夠去做的行為。這在盈余管理中存在較少，政策明令禁止的行為，發生地概率較小。具體來說，在2007年《資產減值準則》頒布后，相比較整個會計行業的準則來說，其更加具有針對性，對于公司管理的行為進行了更為明確的約束，因此對盈余管理的影響更為巨大。另一方面是基于成本的變動。前文中我們說到，盈余管理兩類不同類型選擇的首要動因，是在于成本控制，政策的變動會直接作用于盈余管理的控制選擇，從而使公司的決策層和管理層做出選擇。例如，在2007年公布的《資產減值準則》，具有正向的盈余管理動機的公司，所需要的轉回長期資產減值準備的概率極其金額都發生了較大的變動，總的說來是顯著下降的，因此得以最終利用長期資產的賬面價值所產生的變化來提高利潤的概率和金額也就顯著的降低了。第二，具體到管理方面，在應計盈余管理方面，公司管理層可以通過調整長期資產的賬面價值來影響會計利潤，包括長期資產減值準備的計提、長期資產減值準備的轉回以及長期資產減值準備對折舊或推銷的影響。由于長期資產賬面價值的評估需要對企業資產長達數年的業績進行預測，同時又缺乏長期資產公允市場價格的信息，從而使得長期資產賬面價值評估依賴于大量的假設、判斷和預測，也正是這些假設、判斷和預測的存在，從而使得公司管理層可以通過長期資產賬面價值的評估來計提長期資產減值準備而進行盈余管理。已有研究發現，公司管理層的確通過計提過量的長期資產減值準備來降低會計利潤，以實現“洗大澡”和平滑利潤等動機。
五、結論
通過以上的分析，我們對兩類盈余管理之間的部分替代關系有了一個較為系統和清晰地認識，同時，又以我國會計改革為背景，了解到了當前所進行的會計準則的改革對于企業在兩類盈余管理的選擇方面所產生的重大影響。企業在進行盈余管理的選擇方面，其基礎的動因是在于利益的追求，表現在成本的控制，同時受制于監管部門的管理，受制于政策的約束。這對于我們理解企業進行盈余管理的活動有著較為深入的啟示。
作者：段俊芳 單位：湖北經濟學院法商學院
參考文獻:
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