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摘要：隨著經濟發展速度放緩，市場競爭愈發激烈，對于一個企業來說，項目的好壞直接決定企業生存。在整個項目的運營過程中，投資決策至關重要，如果不能做好風險管理工作，對于整個企業的運營發展都會起到很大的影響，企業生存將會面臨巨大風險。因此，如何做好項目投資決策中的風險管理工作，如何識別、評價并最終控制項目投資決策中的各種風險是急需解決的問題。本文正是基于這種背景下，首先闡述了風險管理的相關概念，然后闡述在項目投資決策中出現的各種風險及原因，最后針對每種風險提出合理的管理控制措施，以求降低風險水平，促進企業發展。
關鍵詞：項目投資決策；風險管理；建議措施
引言
風險管理是指在一個項目或者一個企業中將其風險造成的不良影響減至最低的管理過程，風險管理是一個過程管理，主要包括對風險的預測、量度、管控應變以及評價等，可以將項目中存在的重大風險進行優先處理，對風險較低的事情則稍后處理，從而整體風險水平降到最低，項目順利完成。風險管理的目標是要以最低的成本獲取最大的安全保障，它具有以下特點：首先，風險管理具有過程性，強調對企業運營或者過程進行的風險控制；其次，風險管理具有專業性，要求風險管理的專業人才實施控制措施；再次，風險管理具有戰略性，風險管理滲透到了企業或者項目的整體環節，并不是針對某個層面實施的管理活動，更加立足于整體的經營活動；最后，風險管理具有系統性，風險管理人員在進行管理活動時，擁有一套完善的、系統的方法，建立一套完善的風險管理體系與制度，從而為實現風險管理目標提供合理的保證。
一、項目投資決策中的風險管理分析
在一個企業的運營發展中，項目投資決策對于一個企業的運轉非常重要，雖然各行各業的投資的勢頭愈發明顯，但是在目前的經濟形勢下，企業的經濟效益并沒有明顯的提高，即使在規模與效益方面都屬于領先的企業，業績也不容樂觀，這與選擇的項目好壞、項目投資決策的風險管理關系密切，一般而言，企業在討論自身的業績問題時，常常會與項目選擇的好壞、經濟環境、經濟政策聯系在一起，但是卻忘記了最根本的原因——項目投資決策中的風險問題，如果想要提升企業業績水平，必須謹慎選擇合適的項目，并且對所選項目投資決策中的風險原因進行分析，進而更好地做好風險管理工作。
（一）投資方向引起的決策風險。投資方向是指在企業進行充分的市場調研過程中，針對企業的生產能力、市場環境做出的項目投資，這是一個戰略性的投資方案，與市場環境、市場需求緊密相連。如果一個企業的項目建成投產之后，其產品沒有銷路，造成產品積壓，這個項目長期處于虧損狀態，對于整個企業而言打擊是致命性的，因此，選擇正確的投資方向至關重要。投資方向失誤的原因有很多，其中最關鍵的就是沒有根據市場目前的情況對未來的經濟環境以及產品銷路進行預估，判斷失誤導致項目投資失敗，因此，本文認為，項目投資決策中方向的選擇一方面需要考慮市場需求、市場環境、經濟政策，對市場做出正確的預測，另一方面需要正確評估企業的生產能力與投資數值，以避免對投資方向造成誤判。
（二）投資時機引起的決策風險。投資時機是指在項目運營過程中對項目投資的時間的選擇，一般來說，投資時機與投資風險的高低有很大的關系，每個項目產品都有生命周期，項目產品可以分為生成期、成長期、成熟期和衰退期。假如一個項目產品處于生成期和成長期，對于項目的資金要求較高，需要大量的資金投入，市場占有率迅速提高，相對應的市場份額和投資回報率較高；假如一個項目產品處于成熟期，那么市場占有率較大，需要的資金數額穩定，投資回報率達到最大值；如果一個項目產品處于衰退期，那么投資回報率較低，一般不建議再做大規模投資。因此，投資時機的選擇可能會引起相應的決策風險，這主要與投資決策人的專業知識，對產品市場的預估情況有關。如果市場環境較好，投資決策人的專業知識水平較高，就會降低因為投資時機引起的決策風險水平。
（三）投資區位引起的決策風險。投資區位是指在項目進行決策時，考慮到不同地區的區位的選擇，這主要取決于不同區位的資源的豐富程度。如果一個區位資源較為豐富，經濟發展較好，那么在項目建成投產之后就可以利用這種區位優勢實現資源變現，提高產品的競爭能力。因此，投資區位也會引起相應的決策風險，產生這種風險的主要原因是決策人對區位的資源豐富程度、經濟政策等的誤判，使得項目投產之后區域競爭處于劣勢地位，從而增加了風險，導致項目投資失敗。
二、針對項目投資決策中的風險管理對策
通過以上可以了解到，在一個項目的投資決策中，投資方向、時機以及區位的選擇都會引起相應的決策風險，因此，在進行風險管理時，一方面要了解這些風險的成因，另一方面要正確識別風險類型，針對不同的風險類型確定合適的風險管理方案。
（一）正確識別風險類別，做好風險管理規劃。由于項目投資決策中的風險涉及多種類型，因此，項目投資決策人需要識別相應的風險類別，做好風險管理規劃工作。首先，項目投資決策負責人應該提升專業能力，從系統整體的角度出發，從市場角度、政策角度以及項目角度多個角度進行分析，將可能引起風險的事物進行分解，找出各個因素之間的聯系，并且確定影響項目實施進展的主要因素，確定主要風險和次要風險，并且確定各個風險發生的概率，這里需要注意，風險概率由主觀概率和客觀概率兩種，由于風險是未來發生的，未來存在不確定性，因此需要建立風險模型或者邀請有經驗的專家進行風險概率估計，例如可以使用決策樹、小中取大、大中取大、最小最大后悔值法等方法確定風險概率以及相應的決策方案，也可以借助歷史資料對風險概率做一個預判，在綜合考慮風險影響的基礎上，確定科學的風險概率指數。其次，在識別各種風險并對風險做出預估之后，就要做好相應的風險管理規劃：在項目概預算階段，做好預算審查工作，一方面要加強預算管理，合理分配資金，另一方面要核定項目的規模，做好總控工作；在項目執行階段，要做好成本控制，項目的合同簽訂、施工、試運行以及竣工等都要把握好時間與成本，避免相應的技術風險和經濟風險等問題；在生產運行階段，要做好成本管理與質量控制，對于生產的產品的成本做好控制，并且對于產品質量做好把控；在項目完成以后，也要做好項目后評價，就是對投資的全過程實際情況與預先制定的目標做對比，看是否出現偏差，并且對偏差原因進行分析，加以改進，循環優化，最終降低相應的投資風險，提升經濟效益。
（二）加強風險管理意識，落實相關責任。在項目進行投資決策中，相關責任人必須加強風險管理意識，明確相關責任。首先，投資決策者及相關負責人要通過風險識別、風險分析、風險評價等手段判定相應的風險及發生的概率，通過衡量各種風險水平來確定決策方案，例如對于一些產品更新快的企業其決策風險主要表現在產品更新換代較快上，那么決策方案對于時間要求性較高；次，建立相應的制度措施，在決策環節出臺投資保障制度、安全管理制度、安全應急預案以及相應的投資監督部門來保證決策方案的順利實施；最后，應該在決策階段落實相關責任，可以通過編制預算來確定項目中各個部門的資金責任，在項目實施過程中對資金監督落實到位，最終實現資金的有效管理。
（三）全面分析決策風險，合理評估決策方案。在項目的投資決策中，需要考慮投資者自身的條件、投資的外部環境、投資者的目標。除此之外，還要考慮與目標、條件和環境相聯系的投資策略以及投資的收益、費用以及相應的風險。因此，在投資決策過程中，一方面要針對不同的情況考慮相應的風險水平，例如投資時機風險，主要考慮技術進步及市場需求的變化、行業及產品的生命周期、宏觀經濟形勢、政策變化與經濟結構調整；另一方面，為了保證項目順利實施，要制定切實可行的項目可行性研究報告，項目可行性研究報告包括但不僅限于市場分析、投資條件與項目選址、技術方案、項目實施進度安排、財務分析等，市場分析包括宏觀環境分析、細分市場分析、政策、資源等，投資條件與項目選址主要考慮投資方的經濟情況與區位優勢，技術方案主要考慮產品更新換代的技術需求以及資金實力，項目實施進度安排主要針對項目的不同環節制定資金管理計劃以及各項活動方案，財務分析包括財務預測、財務報表編制、資金規劃、財務效果評價以及不確定性分析，通過制定項目可行性研究報告，為后續的項目實施環節制定標準與保證，最終有效地促進項目順利實施，降低風險水平。
三、結語
對項目投資決策進行風險管理保證了投資決策的正確性，推進了決策的合理性與科學性，進一步加強了項目的抗風險能力與水平，并提升了決策者的風險意識，本文從投資決策的風險類型出發，簡單介紹了各種風險出現的原因，并且提出了降低投資決策風險的措施，最終加強了單位的風險管理能力，促進了項目的順利落實。
參考文獻
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作者:陳穎 單位:廈門合誠工程技術有限公司
