風險類投資范例

摘要：國有企業目前普遍使用投融資的方式提高盈利水平，相關風險的防控已經成為國有企業必須高度關注的問題。本文首先對國有企業投融資財務風險的類型進行了總結，并結合當前國有企業的工作特征，制定了投融資相關財務風險的控制策略，對提高國有企業在新時期的綜合性發展質量，具有十分重要的意義。

關鍵詞：國有企業；投融資；財務風險

引言

投融資工作在很大程度上影響著國有企業的盈利水平，實現對投融資相關財務風險的有效防控，有助于國有企業在新時期的良性發展。因此，對國有企業的財務風險類型加以總結，并制定相應的防控策略，是很多國有企業發展策略設計人員重點關注的問題。

一、國有企業投融資財務風險的主要類型

（一）國有企業的投資業務風險。從當前國有企業的投資工作開展情況來看，投資項目周期是影響投資風險的重要因素，尤其在現有的國有企業發展戰略設計過程中，大量的資金投入需求很大程度上影響著國有企業的運營模式。在國有企業探索多元投資模式建設的相關工作過程中，實現對多產業投資需求的創新分析可以為國有企業有效規避投資風險提供有力支持，尤其在國有企業的項目投資存在大量可觀收益的情況下，資金占用問題的控制難度將會大幅度提高，如果投資失敗，其資金損耗占比會逐步提升一旦出現資金鏈斷裂的問題，國有企業將會產生十分嚴重的財務危機。

（二）國有企業的籌資風險。從當前國有企業的籌資方案設計和實施情況來看，面向銀行獲得資金是最主要和最普遍的形式。在國有企業擴展產業規模的需求較為強烈的情況下，其融資總額處在快速提升的過程中，在國有企業的資產負債率提高的情況下，其經營壓力將快速增長，尤其在企業的正常運營模式受到挑戰的情況下，企業的經營風險控制難度將大幅度提升。

摘要：國有企業作為我國國有經濟的重要組成部分，其發展趨勢和發展狀況直接關系到國家經濟發展的進程。有效的融資投資工作能夠為國有企業帶來經濟效益，但融投資活動在開展的過程中，本身存在一定的財務風險。為了確保企業的穩健發展，財務管理部門應正確認識投融資環節的財務風險類型，采取針對性防控措施。

關鍵詞：國有企業；投融資；財務風險；防控

引言

在過去的很長一段時間里，國有企業為了增強自身實力，將企業進行重組合并打造企業集團，近年來國有企業的改革和轉型過程中也取得了許多成績，很多國有企業紛紛建立現代企業制度，讓內部治理結構和市場運營機制都得到顯著改善。但國有企業的投資管理模式本身存在一定的缺陷，這將對企業發展和現代企業產權制度改革產生不利影響，此類問題也需要得到相關人員的高度重視并解決。

一、我國國有企業投融資過程中的財務風險

我國國有企業融資途徑的拓寬，給企業帶來了巨大的經濟效益。但與此同時，我們要意識到，國有企業的財務管理工作面臨著更大的壓力，尤其是融資、投資環節面臨著各種風險。

（一）融資規模與債務問題。在國有企業的日常經營和管理過程中經常需要融資，甚至很多企業因此累積了高額債務，企業債務償還出現困難。出現此類問題后，國有企業內部的財務部門要及時進行分析和管理，否則必然影響企業的信用，甚至導致企業破產。另外國有企業在融資環節中會產生利息，盡管大量的融資能夠實現穩定市場秩序的作用，但其中某些投資建設項目是長遠發展的戰略規劃，短時間內很難產生明顯的經濟效益，回報周期比較長。所以企業在發展過程中很容易出現資金周轉問題，部分企業為了償還已有的債務，會采取借債償債的方式來維持正常經營，但這種方式并沒有從根源上解決企業面臨的債務危機。長此以往，國有企業會面臨破產風險，完全失去債務償還能力。從根源上看，國有企業在融資過程中因缺乏科學的融資決策導致項目融資結構不合理的情況時有發生。出現此類情況，將表現為企業在某一項目中的融資成本過高，進而引起債務危機。實際上國有企業在確定項目融資渠道和風險要素之后，應通過決策分析流程對項目進行綜合評價，需滿足融資的經濟性和安全性要求，規避過高融資成本和面臨的財務風險。如果在這一環節中缺乏應有的審批制度，就會導致融資決策不當而讓企業產生高額債務問題。

摘要：隨著我國國民經濟的飛速發展，我國各個行業的內部競爭也變得非常激烈。而各個企業在發展過程中，為了提高自身的發展水平，更好應對各類市場競爭，那么就會積極參與各類金融投資，以提高企業的綜合實力。本文首先闡述了金融投資風險控制的重要意義;其次闡述了金融投資過程中面臨的各類風險，并探析了這些風險的實際成因；最后從提高投資風險控制的整體意識、構建相對完善全面的風險管理機制、促進企業資金管理的動態化、加強金融投資管理人才隊伍的建設四個方面，深入全面地探討了金融投資過程中的風險控制對策。

關鍵詞：金融投資;投資風險;風險控制;風險管理

在當前我國各個社會企業運作的過程中，金融投資都是一個非常重要的模塊，能夠給企業帶來顯著的綜合收益。但金融投資的最終效益受到了多個方面的因素影響，很難保證取得穩定的收益，甚至投資不當還會帶來一些經濟損失。因此針對企業金融投資風險現狀進行分析，并提出針對性的解決對策是非常有必要的。而作為企業的經營者與管理者，也應該顯著提高對于金融投資風險的重視程度，同時還要靈活使用各類方法來規避各類風險。下文也主要從這個角度入手，談一談金融投資過程中常見的各類風險與具體的控制對策。

1金融投資風險控制的重要意義

對于當前我國各個社會企業來說，在金融投資項目體系中，做好風險控制都具有較為顯著的應用意義。第一，社會企業經營發展的重要目標就是利益最大化，而金融投資活動本身也具有收益不確定性。在這種情況下，各個企業要想實現利益最大化的目標，就需要對金融投資活動進行全方位的風險分析，并盡可能消除其風險，保證項目可以獲取相應的收益。第二，我國很多企業在運營發展過程中都比較缺乏資金，因此拿出這些資金來做投資，如果最終項目經營失敗導致企業投資資金難以回返，那么就很有可能會導致企業的資金鏈斷裂，最終引發企業經營與發展的危機。第三，社會企業進行金融投資風險控制也是企業現代化發展的重要促進因素。特別是當前我國中小企業的數量非常多，大部分企業內部管理體系都存在一定的漏洞與不足。而風險控制體系的全方位鋪展開來，也能夠逐步優化企業內控體系，并實現各類現代化管理理念與制度的貫徹實施，切實提高各個社會企業的現代化改革發展進程。

2金融投資過程中常見的各類風險

2.1基金投資風險

摘要：隨著經濟發展速度放緩，市場競爭愈發激烈，對于一個企業來說，項目的好壞直接決定企業生存。在整個項目的運營過程中，投資決策至關重要，如果不能做好風險管理工作，對于整個企業的運營發展都會起到很大的影響，企業生存將會面臨巨大風險。因此，如何做好項目投資決策中的風險管理工作，如何識別、評價并最終控制項目投資決策中的各種風險是急需解決的問題。本文正是基于這種背景下，首先闡述了風險管理的相關概念，然后闡述在項目投資決策中出現的各種風險及原因，最后針對每種風險提出合理的管理控制措施，以求降低風險水平，促進企業發展。

關鍵詞：項目投資決策；風險管理；建議措施

引言

風險管理是指在一個項目或者一個企業中將其風險造成的不良影響減至最低的管理過程，風險管理是一個過程管理，主要包括對風險的預測、量度、管控應變以及評價等，可以將項目中存在的重大風險進行優先處理，對風險較低的事情則稍后處理，從而整體風險水平降到最低，項目順利完成。風險管理的目標是要以最低的成本獲取最大的安全保障，它具有以下特點：首先，風險管理具有過程性，強調對企業運營或者過程進行的風險控制；其次，風險管理具有專業性，要求風險管理的專業人才實施控制措施；再次，風險管理具有戰略性，風險管理滲透到了企業或者項目的整體環節，并不是針對某個層面實施的管理活動，更加立足于整體的經營活動；最后，風險管理具有系統性，風險管理人員在進行管理活動時，擁有一套完善的、系統的方法，建立一套完善的風險管理體系與制度，從而為實現風險管理目標提供合理的保證。

一、項目投資決策中的風險管理分析

在一個企業的運營發展中，項目投資決策對于一個企業的運轉非常重要，雖然各行各業的投資的勢頭愈發明顯，但是在目前的經濟形勢下，企業的經濟效益并沒有明顯的提高，即使在規模與效益方面都屬于領先的企業，業績也不容樂觀，這與選擇的項目好壞、項目投資決策的風險管理關系密切，一般而言，企業在討論自身的業績問題時，常常會與項目選擇的好壞、經濟環境、經濟政策聯系在一起，但是卻忘記了最根本的原因——項目投資決策中的風險問題，如果想要提升企業業績水平，必須謹慎選擇合適的項目，并且對所選項目投資決策中的風險原因進行分析，進而更好地做好風險管理工作。

（一）投資方向引起的決策風險。投資方向是指在企業進行充分的市場調研過程中，針對企業的生產能力、市場環境做出的項目投資，這是一個戰略性的投資方案，與市場環境、市場需求緊密相連。如果一個企業的項目建成投產之后，其產品沒有銷路，造成產品積壓，這個項目長期處于虧損狀態，對于整個企業而言打擊是致命性的，因此，選擇正確的投資方向至關重要。投資方向失誤的原因有很多，其中最關鍵的就是沒有根據市場目前的情況對未來的經濟環境以及產品銷路進行預估，判斷失誤導致項目投資失敗，因此，本文認為，項目投資決策中方向的選擇一方面需要考慮市場需求、市場環境、經濟政策，對市場做出正確的預測，另一方面需要正確評估企業的生產能力與投資數值，以避免對投資方向造成誤判。

摘要：房地產項目投資具有周期長、投資大、受影響因素多等特點，因而具有較大的風險。一旦發生風險，將給投資方、人民群眾帶來嚴重的經濟損失，甚至還會引發群體性事件，危害社會的健康穩定。2018年以來，為了遏制房地產市場的持續火爆，調控政策不斷升級，房地產市場基本面呈現下滑態勢，房地產項目投資面對著各種不確定性，投資風險加大。有鑒于此，本文對房地產項目投資風險防范策略和具體措施進行分析，以期有所借鑒價值。

關鍵詞：房地產；投資風險；對策

1前言

近年來，作為我國重要的投資領域，房地產市場一直發展迅猛，建筑面積不斷增加，人均住房面積不斷提高。2018年房地產業投資總額超過了12萬億，占全社會投資總額的20%左右，房地產業成為國民經濟發展的支柱產業，對全社會GDP的貢獻值也超過了12%。但同時，我們也看到，與其他行業不同，房地產業建設周期長，投資額巨大，受金融、政策、技術等各種因素的制約，具有較高的風險。為了遏制房地產市場的過快發展，我國的房地產調控政策持續升級，多個城市出臺了一系列調整政策。進入2019年，在“房住不炒”的調控方針下，我國房地產市場已經呈現不同程度的下滑跡象，商品房的銷售增速持續回落，房地產企業的現金流開始緊張。整個房地產市場的資金面持續收緊，與此同時，各大城市的土地市場溢價率下行且流拍現象增加。2018年全國土地流拍率高達93.16%，2019年土地流拍率有一定程度的回落，但仍然遠高于往年同期水平。房地產市場進入下行期，房地產項目投資的不確定性在增加。著名商人李嘉誠持續拋售內地的房產，選擇落袋為安的策略。著名經濟學家郎咸平也警告說，2019年將是房地產市場沖擊最大的一年。這樣的背景下，我國目前的房地產項目投資所面臨的風險不斷加大，因此對于房地產投資企業而言，如何識別和應對房地產投資風險，顯得尤為迫切和重要。

2房地產項目投資風險的防范之策

房地產項目投資面臨的風險因素有很多，既有戰略層面的，也有具體業務層面的。

2.1防范房地產投資風險的基本策略

摘要：近年來，隨著國家經濟與社會財富的飛速增長，人民的經濟實力也在不斷提高。在這樣的時代環境下，理財觀念及規劃也在迅速地傳播與全面地普及，證券投資作為一種大眾化的理財方式，成為越來越多人的投資選擇。但是由于產品類型十分復雜，在投資的過程中會存在各種各樣的風險。為了保證投資人的利益，就需要投資人在進行投資選擇的時候做好“功課”，掌握其中的細節和具體方式。同時，也需要國家和政府出臺相關的政策進行合理把控。

關鍵詞：經濟；證券投資；理財；風險

進入新時代以來，伴隨著國家經濟與社會財富的飛速增長，群眾的財富實力也在不斷上升。在這樣的時代環境下，理財觀念及規劃也在迅速地傳播與全面地普及，通過購買理財產品進行投資的人在不斷地增加與壯大。在各種各樣的投資途徑里，證券投資是一種比較簡單的理財投資方式，具有大眾化的特點，只要具有足夠的經濟實力就可以進行投資?？墒且驗樽C券投資其產品的類型多種多樣，在理財以及投資的過程中具有很高的復雜性，同時也會伴隨著巨大的風險。所以，在進行投資理財之前一定要對個人選擇的投資方式的特點有足夠程度的了解，掌握該投資方式中的細節和具體方式。另外，還需要對投資的對象進行詳細的調查與分析，以得出全面、科學和高效的投資方案。國內目前的證券投資大多具有以下幾個主要特點：首先，隨著全世界各地的經濟發展，市場經濟不斷地隨之改變，證券投資市場也成為廣大投資者長期以來重點關注的領域。證券投資作為一種理財手段能夠為投資者帶來很高的經濟效益，使得投資者們很容易被高回報所吸引。另外，企業以及個人投資者之間也存在有十分激烈的競爭關系，這也促進了證券投資在國內市場中的發展。其次，作為一種一直以來都是高回報和高風險并存的投資方式，在進行投資時不能僅看重其帶來的高回報，從而忽略了其中可能存在的高風險。由于市場往往具有很強的不確定性，證券投資也缺乏客觀規律可循，所以在進行證券投資時有必要提前對其進行研究和分析。另外，在證券投資當中，投機與投資都是合理的存在，二者相比較，投資相對理性化，但是投機卻擁有很強的不確定性和隨機性，其具體操作難度也會遠遠高于投資。證券投資中的風險一般指的是投資者在進行投資的時實際的收入無法到達預期或者遭受損失的可能性。對證券公司而言，市場中存在的不穩定因素以及波動性因素是其投資風險的前因，如果不對這些因素進行前期預警以及及時的處理就會有很大的可能轉化為風險。就目前的情況來看，不管國際上抑或是我國國內的證券市場都有很大的不穩定性，而且我國證券市場的發展同國外相比缺少實踐經驗，因此我國證券市場相對也會有更大的風險存在。這種風險對于我國的經濟發展十分不利，所以針對性地開展對于證券投資過程中可能存在的各種風險的研究，依據實際情況提出合理科學的防范、預警以及處理措施，對于發展中國特色社會主義市場經濟、維護投資者利益、減少經濟損失具有十分重要的意義。

一、證券投資中的風險分類

證券投資中存在的風險大概可以分為兩類：

1.系統風險。系統風險是指由于某種原因會以同樣的方式對全部證券的收益發生影響而產生的風險。比如，財政部對于我國股票市場交易印花稅的調整和相關政策的改革等.都會對整個股市的產生影響，投資者對于這樣的風險常常無法進行回避和消除。其根本原因是宏觀因素的變化對于市場整體的影響，所以也被叫做宏觀風險。系統風險強調的是市場變化對整個證券市場所有證券的影響。因此，對這種風險，投資者無法通過分散化投資進行規避，故系統風險也被稱為不可分散風險（System-aticRisk）。

2.非系統風險。非系統風險指的是風險中除了系統性風險之外的偶發的不確定性風險。這種風險的產生原因是一些只會影響到某一類的證券收益的特殊事件。例如，由于養殖奶牛成本提升的緣故，導致奶牛的養殖數量大大減少，從而增加了伊利公司的牛奶收購成本，導致伊利公司的營收以及股票價走勢受到不利的影響，但是其他公司的收入以及股票卻不會被影響。非系統風險強調的是對某一個證券的部分影響，為了避免單個公司可能產生的個體風險，投資者可以通過選擇不同公司的股票分散化持股來回避和消除這種風險，故非系統風險也被稱為可分散風險（DiversifiableRisk）.

摘要：房地產項目投資是一項專業化、復雜化和系統化的工作，其風險和收益一般成正比。在進行房地產項目投資時，要加強對投資風險的管控工作，最大程度規避風險，保證房地產行業的健康發展。從房地產項目入手，針對房地產項目投資風險因素和管理控制措施進行研究與分析，以期為我國房地產項目投資的風險管理工作提供參考。

關鍵詞：房地產項目；投資；風險因素；管理；規避風險

0引言

房地產項目投資活動具有投資大、收益高、周期長和高風險等特點，使得房地產投資項目存在很多潛在風險，投資活動具有不穩定性和不確定性。投資房地產項目時，要強化風險意識，重視房地產項目投資風險管理的相關工作，加強對市場行情和需求以及國家相關政策的了解，對多種影響因素進行科學分析。通過項目調研，提高項目投資的可行性，通過數據分析，采取有效的措施與手段，保證房地產項目的投資收益，提高房地產行業的可持續發展，推動國民經濟穩定發展。

1影響地產項目投資風險的因素

1.1政策

在我國房地產項目投資風險的影響因素中，政策影響是最關鍵的因素。影響房地產行業的政策主要有土地資源、城市建設與規劃、稅收和建筑施工等方面的政策。近幾年，國家對于土地資源制定了許多相關政策，加大了對土地資源的管理和調控力度，同時我國土地價格逐步升高，這對于房地產行業是一個巨大的考驗。在房地產項目投資過程中，國家的稅收政策與投資方的投資收益有著重要關系，稅收利率較高，會一定程度降低投資方收益。前幾年我國房地產行業發展迅猛，對社會造成了一些負面影響，所以國家加大了對房地產行業的管控力度，使得房地產行業的融資變得更加困難，也對房地產行業的發展提出了更高要求。

摘要：風險投資是由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、具有巨大競爭潛力的企業中的一種權益資本。美國的風險投資體系歷史長，相對比較成熟，為美國經濟、技術的發展做出了的巨大貢獻。美國風險投資的成功離不開美國宏觀經濟環境和完善的法律法規，中國作為風險投資起步較晚的國家，可以借鑒國外好的經驗，為我國風險投資早日規范化、防范風險作為參考。本文通過分析我國風投產業的發展，以期為中國風險投資的健康長遠發展做點事情。

關鍵詞：風險投資；問題分析；國外經驗

風險投資（VentureCapital）簡稱VC，在中國是一個約定俗成的具有特定內涵的概念，其實把它翻譯成創業投資更為妥當。廣義的風險投資泛指一切具有高風險、高潛在收益的投資；狹義的風險投資是指以高新技術為基礎，生產與經營技術密集型產品的投資。根據美國全美風險投資協會的定義，風險投資是由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、具有巨大競爭潛力的企業中一種權益資本。

一、前期相關研究

就中國風險投資市場暴露出來的種種問題，我國政府及企業還有許多需要進一步努力的地方。趙雅超（2007）提出，美國風險投資的發展與其背后的制度支持有著密不可分的聯系，無論是上升期還是停滯階段，美國的法律體系都在風險投資發展中扮演了重要的角色，其中包括政府允許養老金進入市場、降低稅收等來顯示對于風險投資的支持，也在投資選擇的組織形式、知識產權的保護、資金退出等方面，他們都實行了強有力的法律保護，讓風險投資更加規范化，也使風險投資者們對于進入風險市場更具信心。她創新性得提出我國的法律體制應從宏觀和微觀上有所改變，從宏觀上，需要調整基本法律中的有關條例，來配合風險投資的發展；從微觀上，應建立風險投資的獨立立法模塊，從風險投資的各個環節加以監督管理。龍勇，張曉燕等在（2006）提出，風險投資和技術創新力之間是一個相輔相成的“雙贏”活動，技術創新力為風險投資提供成長的空間，風險投資又推動著技術創新的發展。但很顯然我國缺少技術創新這樣一塊肥沃的土壤，我國的高新技術產業由于起步晚、專業人才的匱乏，沒有達到較高的發展水平，這就很可能導致風險投資家們缺少投資對象而投資無門，所以要加強我國高新技術的創新和發展。風險投資機構的組織形式也是多種多樣的，有公司制合伙人、有限合伙人和普通合伙人，有限合伙人提供近99%的資金，但由于受到限制并不參加風險企業的運營管理，Sahlman（1998）認為有限合伙人能夠在不受企業其他情況的干擾下更加獨立有效地提供服務，并提出企業運營中存在的問題。他還提出，風險投資家選擇投資項目的第一要義，是否能賺錢，至于是否能成為風險企業的股東并不是首要因素。

二、風險投資的理論分析

（一）風險投資的內涵分析