前言：尋找寫作靈感？中文期刊網用心挑選的證券投資風險的形成原因，希望能為您的閱讀和創作帶來靈感，歡迎大家閱讀并分享。
摘要：近年來，隨著國家經濟與社會財富的飛速增長，人民的經濟實力也在不斷提高。在這樣的時代環境下，理財觀念及規劃也在迅速地傳播與全面地普及，證券投資作為一種大眾化的理財方式，成為越來越多人的投資選擇。但是由于產品類型十分復雜，在投資的過程中會存在各種各樣的風險。為了保證投資人的利益，就需要投資人在進行投資選擇的時候做好“功課”，掌握其中的細節和具體方式。同時，也需要國家和政府出臺相關的政策進行合理把控。
關鍵詞：經濟；證券投資；理財；風險
進入新時代以來，伴隨著國家經濟與社會財富的飛速增長，群眾的財富實力也在不斷上升。在這樣的時代環境下，理財觀念及規劃也在迅速地傳播與全面地普及，通過購買理財產品進行投資的人在不斷地增加與壯大。在各種各樣的投資途徑里，證券投資是一種比較簡單的理財投資方式，具有大眾化的特點，只要具有足夠的經濟實力就可以進行投資。可是因為證券投資其產品的類型多種多樣，在理財以及投資的過程中具有很高的復雜性，同時也會伴隨著巨大的風險。所以，在進行投資理財之前一定要對個人選擇的投資方式的特點有足夠程度的了解，掌握該投資方式中的細節和具體方式。另外，還需要對投資的對象進行詳細的調查與分析，以得出全面、科學和高效的投資方案。國內目前的證券投資大多具有以下幾個主要特點：首先，隨著全世界各地的經濟發展，市場經濟不斷地隨之改變，證券投資市場也成為廣大投資者長期以來重點關注的領域。證券投資作為一種理財手段能夠為投資者帶來很高的經濟效益，使得投資者們很容易被高回報所吸引。另外，企業以及個人投資者之間也存在有十分激烈的競爭關系，這也促進了證券投資在國內市場中的發展。其次，作為一種一直以來都是高回報和高風險并存的投資方式，在進行投資時不能僅看重其帶來的高回報，從而忽略了其中可能存在的高風險。由于市場往往具有很強的不確定性，證券投資也缺乏客觀規律可循，所以在進行證券投資時有必要提前對其進行研究和分析。另外，在證券投資當中，投機與投資都是合理的存在，二者相比較，投資相對理性化，但是投機卻擁有很強的不確定性和隨機性，其具體操作難度也會遠遠高于投資。證券投資中的風險一般指的是投資者在進行投資的時實際的收入無法到達預期或者遭受損失的可能性。對證券公司而言，市場中存在的不穩定因素以及波動性因素是其投資風險的前因，如果不對這些因素進行前期預警以及及時的處理就會有很大的可能轉化為風險。就目前的情況來看，不管國際上抑或是我國國內的證券市場都有很大的不穩定性，而且我國證券市場的發展同國外相比缺少實踐經驗，因此我國證券市場相對也會有更大的風險存在。這種風險對于我國的經濟發展十分不利，所以針對性地開展對于證券投資過程中可能存在的各種風險的研究，依據實際情況提出合理科學的防范、預警以及處理措施，對于發展中國特色社會主義市場經濟、維護投資者利益、減少經濟損失具有十分重要的意義。
一、證券投資中的風險分類
證券投資中存在的風險大概可以分為兩類：
1.系統風險。系統風險是指由于某種原因會以同樣的方式對全部證券的收益發生影響而產生的風險。比如，財政部對于我國股票市場交易印花稅的調整和相關政策的改革等.都會對整個股市的產生影響，投資者對于這樣的風險常常無法進行回避和消除。其根本原因是宏觀因素的變化對于市場整體的影響，所以也被叫做宏觀風險。系統風險強調的是市場變化對整個證券市場所有證券的影響。因此，對這種風險，投資者無法通過分散化投資進行規避，故系統風險也被稱為不可分散風險（System-aticRisk）。
2.非系統風險。非系統風險指的是風險中除了系統性風險之外的偶發的不確定性風險。這種風險的產生原因是一些只會影響到某一類的證券收益的特殊事件。例如，由于養殖奶牛成本提升的緣故，導致奶牛的養殖數量大大減少，從而增加了伊利公司的牛奶收購成本，導致伊利公司的營收以及股票價走勢受到不利的影響，但是其他公司的收入以及股票卻不會被影響。非系統風險強調的是對某一個證券的部分影響，為了避免單個公司可能產生的個體風險，投資者可以通過選擇不同公司的股票分散化持股來回避和消除這種風險，故非系統風險也被稱為可分散風險（DiversifiableRisk）.
證券市場之所以會形成風險，主要原因有以下幾點：
1.市場約束控制引發的風險。對于證券投資來說政策性因素會有很大程度的影響，當前我國的證券市場情況一定程度上限制了證券投資行業的發展。現如今，國內證券投資市場還不夠規范，截至2012年6月份，我國證券投資基金的數目已經突破了1000只，正式邁入了“千金”時代。但是，海外有關該方面風險管理控制的金融手段想要在國內出現仍然需要一段時間，這也在一定程度上對證券發行企業的風險控制能力進行了限制。在我國，上市公司的股利一般會采取股票紅利的方式，這種方式和通過獲取股息收入為主的股票相比具有派息率低、價格幅度大、風險程度高的特點，這也會使得證券投資中的風險變大。
2.內部運作失調引發的風險。在我國證券投資的相關企業中，托管人、管理人和發行人往往是在內部建立起來的，這也使得投資很可能被業務主管單位以及大股東所影響。同時，定期公布的投資報告也沒有辦法做到完全嚴格審核，這樣也同樣會造成信息的失實，使得投資者沒有辦法對基金的信息做出正確判斷，就會導致投資者的風險變大。
3.違規惡意操縱導致的風險。證券投資的發行方為了獲得高額的利潤，通常會使出類似內幕交易和違規減持等手段來控制股票的走勢，正是因為此類不正當的行為存在，才會使得投資市場的風險以及法律風險大大增加。
三、防范證券投資風險的措施
證券投資和每一個投資者的自身權益都息息相關，所以在進行投資種類的選擇時，需要時刻注意投資中風險的規避和防范。想要對證券投資中存在的風險進行有效的防范，不單單需要國家宏觀上的政策調控，還需要依賴投資者在提高自身投資能力的同時能夠識別并且有效地規避風險。
1.完善立法。政府要加強證券行業相關的法律法規建設，對證券市場行為進行嚴格約束。國家通過對證券行業進行法律規范的約束，可以在很大程度上降低投資中潛在風險。2016年我國正式頒布實施了《證券公司風險控制指標管理辦法》，該項法律法規結合我國證券行業發展中存在的問題，提出了全方位強化風險管理的要求，確保能夠降低投資者在投資中可能出現的風險，切實保障投資者的合法權益，從而促進我國證券市場的健康有序發展。成熟完善的法律法規也可以對投資者的行為進行直接約束，降低投資者的投資風險。根據國際證券市場相對成熟的發展經驗來看，我國應該制定獎懲分明、銜接性強的證券投資相關法律法規體系，并不斷完善，使之逐漸成熟。加大對中小投資者權益的保護力度，保證他們對證券市場良好發展樹立十足的信心。對服務機構、證券公司以及上市公司進行分行業，差異化的監督和管理。相關法律法規的內容要伴隨證券市場的變化和發展而不斷地進行完善，增強其可行性。
2.加強監管。在證券投資的運作中，要維持投資者的利益與證券發行方利益的相對均衡狀態。當二者利益發生沖突時，要首先把投資者的權益放在最重要的位置，以確保投資者的相關利益不受損害。投資中各方的合法權益得到足夠的保障，不僅能夠維持證券交易市場的正常平穩運行，而且還可以做到司法公正，交易公平。證券市場作為我國市場經濟一個重要組成部分，目前，由于缺乏有力的監督管理機制，使得其在運行中存在著相當一部分的灰色區域。因此，相關部門要加大監管的力度，成立監督巡查小組，定期或者隨時對相關證券投資發行方是否合法合規經營進行考核；對從事證券的相關行業進行不定期的檢測排查，對證券投資的信息要實時地進行嚴密監督，監察相關公司的賬目是否屬實，實時監測相關公司是否存在進行證券市場的風險把控的違規行為。同時，還要進一步細化調整完善法人的治理結構，確保投資者做出決策的準確性，降低證券市場潛在的投資風險。另外，要嚴格規范上市公司和相關從業人員在股票發行和交易中的行為，督促監督其按照法律法規的要求，做好臨時以及定期報告。其中，臨時報告應包含公司的常規公告、合并收購相關公告、重大事件的公告以及股東持股的變動公告等等；定期報告則應包括中期報告和年度報告，還有公司經營情況報告和財務會計等資料，這些可以作為投資者在分析證券市場的行情時的重要依據。上市公司在發生可能對公司股票價格產生重大影響的事件時，要及時準確地向公眾公示相關信息。
四、總結
隨著我國綜合國力的不斷提升，國民經濟水平也逐漸提高，通過投資方式進行理財的人數也會越來越多。要想切實保護投資人的合法權益，需要國家和政府出臺相關法律法規，嚴格約束資本市場的運作；需要投資人自身學好相關基礎知識；需要證券發行方合理合法合規地操作，保證市場的公平公正。想要完全規避投資市場中的各種風險顯然是不現實的，只有通過各方努力，才能使得風險發生的概率大大降低，我國的投資市場才能擁有良好的發展前景。
參考文獻
[1]梁少定.多種證券投資方式對金融市場的影響研究[J].安陽工學院學報，2020，19（3）：41-43.
[2]陳財銘.金融學的證券投資行為研究[J].現代商業，2020（13）：103-104.
作者:那瑾含 單位:北京理工大學
