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【摘要】
并購又是一種高風險的經濟活動，財務風險貫穿整個并購過程，期間可能發生定價風險、融資風險以及整合風險。每一種風險的發生都可能導致并購失敗，為企業帶來不可估量的損失。因此，對企業并購中財務風險做好防范措施具有很重要的意義。
【關鍵詞】
企業并購 財務風險 成因對策
一、企業并購財務風險種類
（一）現金并購中的融資風險
通過現金并購是以現金為支付方式，來完成對目標企業的收購?，F金并購是現實中最普遍的支付方式。現金并購時的風險表現為：首先，比較其他方式，現金并購籌集資金的壓力最大。而且假如企業的融資能力相對較差，使用巨額現金支付后，會導致企業資金超支，造成企業可用的流動資金減少，當企業遇到外部突發情況或者預算失誤的時候，因為可用資金的不足，企業很難快速反應和迅速的調節，大大增加了企業的財務風險發生的可能。其次，使用現金支付的時候有很大局限性，當當企業發現一個非常好的可并購企業時，但是規模非常大，如果堅持使用現金支付，企業獲得現金的能力不足，沒辦法滿足對方企業要求，并購也只能失敗。最后，現金并購會給資金實力不夠雄厚的企業帶來非常大的資金壓力，甚至使企業陷入資金困境。歷史上增發生過企業資金實力非常雄厚的企業由于并購策略不當，使企業陷入資金困境的案例。另一方面，企業以企業進行并購，相當于企業自身承擔了全部的并購風險，這并不符合平衡風險管理理論的概念。
（二）股票并購中的融資風險
企業并購時，將本企業的股票以發行新股的方式支付給被收購公司股東，這種方式被稱為股票并購是。股票并購相比于現金并購有不少好處，比如企業并不需要付出大量現金，不會影響企業的現金流動性，并且也不會使目標企業的股東失去他們的股權。但是股票并購依舊具有一定的融資風險，表現為：當通過發放股票收購之后，被收購企業有一定的股權，并購后如果股東擁有控制股權很可能成為新企業的控制者，原有的股東的利益將受到很大的影響，這就被稱為反向收購，為企業帶來了很大的融資風險。股票并購是通過發行新股完成的，這就意味著企業發行的股票總數更大，每股的利潤分配會更少，原有股東的收益會減少，同時股權也會被稀釋，最終可能導致股價也波動，對將來企業的發展帶來了很大的隱患。
（三）杠桿收購中的融資風險
美國的投資銀行在20世紀80年代創造了一種新型的融資方式———杠桿收購。杠桿收購是企業并購的一種特殊形式，是一種高度負債的收購方式。當然高負債伴隨的就是高風險，因此杠桿收購也存在融資風險。杠桿收購是指當企業意欲并購一家企業時，選擇向銀行以及其他的金融機構借債或者發行高利率債券，一般是以被收購公司未來的資產和現金流入來擔保的。所以很多企業在收購徹底完成之后，企業會對目標公司的資產進行整理和調整，拍賣部分資產然后來還債。其實通俗地講，杠桿收購就是通過借錢來收購公司，然后通過被收購公司未來的現金流量來償還債務。因此杠桿收購就是通過負債融資的方式。由上可知，高負債與高風險并存。首先，完成收購資金融資后，企業的負債占較大的比重，也是杠桿收購最突出的特點。然后，杠桿收購中杠桿作用必須達成一個前提，借債并購后未來的收益率一定要高于負債的資金成本。因此很多并購方擔心利潤不足支付負債與利息，通過裁減或賣掉部分資產償還債務，降低利息率。而這樣做會犧牲掉被收購公司的長遠利益。
二、企業并購財務風險防范的措施
（一）對現金并購中融資風險的防范措施
對于現金并購來說，首先要關注企業的現金流量，結合并購所需要的現金進行對比，雖然企業有能力支付并購所需的資金，但是在并購后的一段時間內，因為缺少流動性資金而無法支付期限內的債務。因此只有企業在并購前對自身的資產負債結構做出調整，調節負債比率，使其能夠在并購后滿足企業所需的資金流動性需求，降低風險發生的可能。但是現金并購的支付過于單一，很難通過調節來避免流動性風險的發生，所以我認為可以采取混合支付的手段來徹底改善現金并購中的融資風險，簡單地說，就是通過現金與股票混合支付的方式來完成并購，此種方法可以減少并購過程中所需用到的資金數額，對企業資金的流動性影響小，降低了融資的風險。其次因為之前已支付了部分現金，所以只需要發行少量的股票就可以滿足并購的需求，這樣對原本的股權分布影響較小，也降低了對本企業股價的波動。通過以上的混合支付方式就可以有效的改善單一現金支付中的融資風險。
（二）對股票并購中融資風險的防范措施
針對上文中股票并購股權分散的風險和股價下跌的風險，并購企業要考慮以下方面：首先必須要考慮到在將來會出現的股權分散，然后征求大股東的意見，因為股權的分散最終威脅到的是股東的控制權；其次關于股價下跌的問題，需要長久考慮的問題，股價下跌后，隨著企業并購完全結束，產業整合完成，企業的盈利能力回到一個高的水準，股價完全可能回到過去水平，甚至是更高的股價，當注意到這些問題之后就可以降低股票并購后的融資風險了。其次也需要考慮到當前企業的股票在市場上的價值，如果此時的股價比較高，甚至超過理論上的價值時，就是最適合通過股票并購的，因為此時的企業股票價值高，利用股票并購可以付出相對較少的股份完成對其他企業的并存。但是恰恰相反的時候是最不適合股票并購的，此時對于企業的股價來說更是雪上加霜，對企業未來非常不利。其次隨著我國股票市場機制的不斷完善，制度更加全面之后，對我國的股票并購也是有很大的幫助，可以減少一些不必要的風險的發生。
（三）對杠桿收購中融資風險的防范措施
由上文可知，如果想降低杠桿并購的風險，那就必須去提高被收購企業未來的現金流量穩定性。杠桿收購的收購方式決定了風險的來源是被收購企業，所以在選擇收購對象的時候就必須謹慎，一定要選擇理想的收購企業。簡而言之，被收購企業未來的經營風險一定要小，也就是說企業的產品市場和價格比較穩定，未來有比較好的發展前景，能有穩定的收益。其次，假如企業的經營收益和企業價值被過分低估了，這也是決定杠桿收購最終成敗的主要因素。其次，收購發生前并購企業與被并購企業都不該有過多的長期債務，這樣才能保證在未來的經營過程中能夠如預期的償還因收購而欠下的利息與本金。而且，在并購完成后企業最好提取一定的現金來作為償債備用金，以備應付債務高峰期，避免發生杠桿收購的融資風險。最后，即使收購發生了高額的債務，企業難以承受，但杠桿收購仍然可行，因為企業可以通過對被收購公司進行合理的產業重組，來提高企業的生產經營效率。所以對被收購公司合理重組也是防止杠桿收購融資風險發生的重要措施。
（四）財務經營戰略的整合
財務經營戰略是每一個企業經營發展的方向，因此并購企業的財務經營戰略可能完全不同，當然可能存在相似。并購完成，雙方公司合并后，新企業的財務經營戰略必須當進行整合，這樣才能保證企業有一至的經營戰略指引，避免內部出現分化現象。在現實的并購當中，有很多因為經營戰略有異，導致經營業績不佳而陷入危機。首先，企業為了擴大生產經營規模，不斷攻城略地，其實，主業和副業卻在相互爭奪公司里有限的資源，主業被拖垮，副業也發展一般，不同的業務之間缺乏內在的聯系，沒有統一的戰略目標，顯而易見，會造成盈利能力下降，使公司陷入財務危機之中。因此，企業實現并購以后需要重視經營戰略的整合。
（五）資產負債的整合
并購的根本目的是為了擴大公司的規模，追求更加高的利潤。所以，在并購以后，要對雙方的資源進行合理配置優化，對企業資產和負債進行相應整合，對于效率較低的資產應進行調整，提高其質量與使用效率，最后可以提高企業的核心競爭力。首先是對固定資產的整合，企業要按照公司的實際情況，對固定資產實行有效的合并和剝離，其次就是對流動資產以及其他資產來進行有效合理整合。并購完成后，企業可能也會接收被收購公司的負債，假如負債比較大的話，企業的財務狀況將會進一步惡化，會給公司帶來一定的財務風險，因此負債的整合是很有必要。整合負債可以采用兩種方法:第一是由企業來承擔被收購企業的所有負債，雖然承擔了負債，但是相應的便獲得了被收購企業所有的資產。這樣便有利于對資產進行整合，提高資產的投資回報率，為公司創造更多的利潤；第二就是將被收購企業的負債可以轉換為相應的股權發放。
作者：李靜 單位：西京學院會計學院
參考文獻
[1]黃凌靈.關于企業并購財務風險問題的探討[J].會計之友（中旬刊），2010(02).
[2]侯明花.淺議企業并購財務風險的成因和防范[J].社科縱橫，2010(10).
第二篇：企業財務風險與防范對策探究
摘要：
企業發生借貸行為卻無法償還本息而面臨破產的可能性，就稱為企業的財務風險。財務風險的高低是預示企業經營狀況好壞的一種重要信號。因此，企業經營者必須對財務分析引起足夠重視，加大對企業財務危機的防范。深入分析目前我國企業運營中存在的財務風險及成因，并提出若干風險防范措施。
關鍵詞：
企業 財務風險 防范對策引言
企業發生借貸行為，但卻由于不理想的財務結構、不恰當的融資行為等原因讓企業喪失基本償債能力，進而面臨預期收益降低甚至企業破產的風險，就稱為企業的財務風險。企業的財務風險主要由籌資、投資和運營三方面風險構成。當外部經濟環境和資本市場發生改變，從外部籌集來的資金由于受到其影響而導致企業的財務收益出現動蕩，就稱之為籌資風險。隨著外部各項需求的變化，在目標項目中投入的資金未能讓企業獲得預期收益的風險，簡稱為投資風險。資金運營風險，則是指在企業的實際運營過程中，由于企業應收賬款在回收金額和時間兩方面上均具有很強的不確定性，而給企業本身的運營所帶來的財務風險。由此可見，企業的財務風險是客觀存在的，不可能完全將其消除。基于此，文章深入分析了目前我國企業運營中存在的財務風險及成因，并提出了若干風險防范措施。
一、導致企業出現財務風險的原因
（一）資本結構配置有待優化，導致企業的籌資風險增加
隨著我國資本市場的不斷完善，市場中的資金流動性明顯增大，各種中小型企業也如雨后春筍般不斷涌現出來。企業對資金的需求也相應有很大幅度的增加，單純的權益性投資行為早已不能滿足企業日益增長的資金需求，讓企業的長遠發展規劃困難重重。因此，企業不得不通過進一步拓展債務性融資的方式來籌集企業發展所需資金。但是，隨著企業債務性融資的增加，其資產負債率也不斷攀升。當企業的資產負債率過高時，就不可避免地會導致企業的財務風險激增，最終讓企業陷入資不抵債的泥潭。與此同時，我國外匯政策的變化必然會帶來一定的匯率波動，進而對企業的財務管理產生不可估量的影響。特別是對于那些外匯企業而言，對外匯率的波動必然會導致企業市值的變化，進而對企業投資者的信心產生嚴重威脅。
（二）經營者的投資決策失誤，導致企業的投資風險激增
一般情況下，企業的經營活動主要有三方面內容：一是籌資，二是投資，三是日常的經營和運作。其中投資活動是企業非常重要的經濟活動之一。因為企業的經營主要就是依靠前期的分析與測算，通過開展投資活動來尋求企業經濟效益的實現。因此，企業經營者的投資決策，一方面直接決定了投資項目的未來走向，另一方面也對企業的長遠發展有著十分關鍵的影響作用。但是，在投資項目的實際過程中，如果企業經營者沒有充分了解自身實際情況，便盲目地開展并購重組活動，不僅很難達到預期的規模效益，反而極易使企業出現生產效率、生產需求不能與生產規模的擴增幅度相匹配的不良狀況。最終導致企業并購投資活動的失敗，給企業的運營和生產帶來沉重的打擊，也使企業的財務風險不斷攀升，進而影響企業經濟效益的實現。
（三）資金調控偏離合理化，致使企業的資金運行風險加劇
對于一個企業而言，資金是它的血液。企業經營活動的順利開展與資金的有效流動息息相關、密不可分。只有保證企業的運營過程中有充足的資金以供調配和使用，才能讓企業在日益激烈的市場競爭中占據優勢地位。而企業保有資金的存在形式又主要可以分為存貨占用資金、銀行存款和庫存現金三類。但是，隨著我國市場競爭的白熱化，為了搶占更多的市場份額，很多企業不得不采用賒銷的方式來爭取客戶。如此一來，對企業客戶的信用識別難度就大大增加。一旦對客戶的信用識別出現失誤，就很容易將企業帶入無法回款的窘境，企業資金的運營風險也相應激增。另一方面，如果企業在庫存貨出現嚴重積壓現象，又會讓企業資金快速變現的風險大大增加，進而對企業資金的再利用率產生極大威脅。
二、企業財務風險的防范對策
（一）優化資本結構的配置，控制企業的籌資風險
1.確定最優的籌資結構、規模及時機。
對于企業籌資風險的控制與防范，首先要確定最優的籌資結構。只有這樣才能在有效降低企業籌資成本和對應財務風險的同時，也讓企業的償債能力與信譽獲得有效提升。其次，要合理規劃企業籌資的規模。保證企業既不會因為籌資過多而導致負債激增或者資金閑置，也不會因為籌資不足而導致企業的后續投資、融資計劃擱淺，進而最大限度地減少企業的籌資風險。再者，要選擇最佳的籌資時機和期限。企業要在充分了解資金市場供求變化的前提下，根據利率的變化選擇最佳的籌資時機，將因利率變動而誘發的籌資風險降到最低。而在確定籌資期限的時候，企業則要根據實際的融資目的來選擇是進行短期融資還是長期融資。
2.制定最恰當的籌資方案
確定好企業的籌資結構、規模、時機和期限之后，就要根據上述各方面條件制定出最恰當、最切實可行的籌資方案。加強企業對通過籌資獲得資金的管理，為后續投資項目的實施奠定良好的基礎，從而有效降低企業的籌資和投資風險。并且最大限度地提升資金的使用率，讓籌集資金能夠實現甚至遠超企業的預期報酬率。
（二）合理化地制定投資決策，防范企業的投資風險
1.采取多元化的方式開展投資活動。
多元化的投資，就是指企業在投資時可以針對不同領域和方向進行，而不必局限于某一特定的領域或者方向。通過多元化的投資方式，可以將企業的投資項目一方面有計劃性地分散到不同的產業（或者行業）中，另一方面也能將其投放到同一產業（或者行業）不同產品的生產中。如此一來，不僅可以有效地將投資風險進行分散；而且還能在收益不變的情況下，將投資項目的風險降至最低；并且也能夠在投資風險不變的情況下，讓企業投資項目的效益實現最大化。但是，多元化的投資方式并不意味著要盲目地對企業生產和運營所涉及的領域進行擴張，一味地追求規模效應。而且應該建立在對企業自身合理定位的基礎上，并且要選擇企業具有很強核心競爭力優勢的領域。
2.加大項目的可行性研究。
為了防范投資風險，企業經營者應該在做出投資決策之前，通過對待投資項目開展可行性研究，來預測投資項目的未來收益，進而衡量該項目是否有投資的必要。投資項目的可行性研究主要包括兩方面內容，一方面是該投資項目涉及的行業或者領域的生命周期長短，政策環境變動，對外出口情況好壞，該行業的供需關系變化等等；另一方面是企業投資項目的綜合競爭實力，生產技術成熟度等。由此可見，通過對投資項目的充分可行性分析，既可以對該項目未來的收益和可能面臨風險進行合理的預見，又能夠幫助企業經營者制定更符合企業實情、更正確的投資決策。
3.健全企業的投資管理制度。
在企業內部建立完善的投資管理制度，可以幫助經營者更科學地制定投資決策，有效地降低決策制定過程中的隨意性和不可預見性。投資管理制度是否健全，主要還是從投資決策的制定、成本的控制、項目的監督與考核以及后期評估等各項環節來進行考量。所以，要想確保擬投項目的順利運行，企業管理者在完成項目的可行性分析，并且做好投資決策之后，還可以建設配套的員工激勵機制來調動他們參與投資工作的積極性，如股權激勵等。此外，在企業的每項投資項目建成并投入運營之后，還必須要按照既定的評價指標對項目的后期工作進行評估。這樣既能夠讓該投資項目中的責任和獎懲情況進一步明確，也能為企業之后的投資行為提供必要的參考和判斷標準。
（三）采用合理的資金調控手段，降低企業的資金運營風險
1.加強對企業存貨的管理。
企業的資金主要有兩大用途，一種是用于投資，另一種是投放于產品的生產和銷售。并且最終分別以存貨和應收賬款兩種形式，形成企業資金的占用和積壓。因此，為了提高企業資金的利用率，讓資金的周轉速度加快，加強對企業存貨的管理以及對應收賬款的控制是關鍵。對于企業存貨的管理，首先要采取科學的方法對企業產品所屬行業領域的市場需求和前景進行詳細分析，以預期的產品銷售量來制定其目前的產量，最大限度地降低企業產品的庫存量。同時，也要加強對在庫存貨的管理，盡可能地降低產品存貨的損毀率，讓存貨的事物價值得以最大限度的保值。
2.強化對企業應收賬款的控制。
對于企業應收賬款的控制，由于其是企業資金運營風險的重點防范對象，所以必須要加強對企業經營活動事前、事中和事后的管理，特別是對存在賒銷行為的客戶要嚴格篩查他們的信用度，并且制定一系列行之有效的催款手段，保證企業資金的快速變現和回籠。當然，企業在銷售產品時，還是要以現銷的方式為主，并針對不同的客戶受眾采取不同的產品銷售方式。對于信用度良好，具有良好盈利能力的客戶，企業可以給予其恰當程度的賒銷；而對于那些信用度很差、盈利能力低的客戶，企業最好只采取現銷的方式銷售產品。這樣才能有效避免因部分客戶的還款能力差而導致企業本身陷入無法回款的窘境。此外，企業要采取有效手段加大對賬款的催繳力度。對于那些對拖欠期限比較長、還款意向很差或者不明確的賬款，也要及時做好計提壞賬的準備工作。
三、結論
財務風險是企業在進行財務管理時一個幾乎不能避免的現實難題，它的高低是預示企業經營狀況好壞的一種重要信號。作為企業管理者，必須對財務分析引起足夠重視，并采取有力措施最大限度地防范財務風險。優化資本結構的配置，控制企業的籌資風險，并且最大限度地提升資金的使用率，讓籌集資金能夠實現甚至遠超企業的預期報酬率。合理化地制定投資決策，通過采取多元化的投資方式、加大項目的可行性研究，以及健全企業的投資管理制度，來有效防范企業的投資風險。此外，還要采用合理的資金調控手段，降低企業的資金運營風險，并且制定一系列行之有效的催款手段，保證企業資金的快速變現和回籠。
作者：劉裕秀 單位：黑龍江中自控能源開發有限責任公司
參考文獻：
[1]戴瑩.企業存在的財務風險與防范對策[J].經濟研究導刊，2014，(16).
[2]易衛獻.我國企業存在的財務風險與防范對策[J].中國商貿，2014，(18).
第三篇：民營企業財務風險與內部控制
隨著市場經濟的發展，我國民營企業逐漸發展壯大起來，并逐步成為了社會主義市場經濟的重要組成部分和國民經濟新的極富活力的增長點，民營企業的發展正從發展初期向發展中期轉變，向著更合理、更科學的方向發展。從當前實際運行情況看，許多民營企業的財務風險正威脅著民營企業的生死存亡，同時內部控制的問題也已經迫在眉睫。民營企業的內部控制和風險管理與大公司相比仍然存在較大的差距，在不同程度上影響著民營企業的經濟效益和長遠發展，因此，民營企業應該建立良好的內部控制系統，加強風險管理，及時防范企業運營中的各類風險隱患尤其是財務風險，以實現企業目標，提高我國民營企業的競爭力，發展國民經濟。由此看來，對民營企業財務風險及內部控制的研究具有重大理論意義和現實價值。 所謂財務風險，是指企業在籌資、投資、資金回收及收益分配等各項活動過程中，由于各種無法預料、不可控因素的作用，使企業世紀財務收益與預期財務收益發生偏差，因而使企業蒙受經濟損失的可能性。具體而言，財務風險是由于融資方式不當、財務結構不合理、資本資產管理不善及投資方式不科學等諸多因素，從而使公司可能喪失償債能力，進而導致投資者預期收益下降的風險。內部控制系統包括兩個因素，分別是內部環境和控制政策與程序。內部控制與風險管理是相輔相成的，內部控制以風險為導向，正因為有了風險才需要內部控制，一些企業管理松弛、內控弱化、風險頻發、資產流失、徇私舞弊等問題嚴重，單純依靠會計控制已難以應付市場風險，會計控制必須向風險控制發展。財務風險是企業風險的核心，如果能提前對其進行度量和預警，能很大程度上減少危機發生的可能或減輕危機帶來的損失。而內部控制則是財務風險管控的核心。民營企業內部控制意識的薄弱和在內部控制制度建設方面的缺失是民營企業生存發展不斷受阻的主要原因之一。內部控制體系建設的滯后已成為阻礙民營企業生存發展的一座大山。
一、財務風險概念分析
企業財務風險的定義可以從廣義和狹義兩個層面來解釋。廣義的財務風險是指企業在進行各種財務事項時，來自企業內部與外部環境的信息的不對稱導致的各項難以預計和難以防范的預期財務收益與實際財務收益之間的偏差，它在短期內會給企業的現金流帶來很大的損失，而長此以往會阻礙企業的正常發展，可能會導致企業破產；而狹義的財務風險是指由于企業的負債行為導致的各種風險，包括籌資風險、投資風險、資金流動風險、現金管理風險等。如果一個企業盲目擴張，大規模舉債，而且沒有合理的規劃，那么必然會導致企業到期無法償還債務，使企業陷入財務窘境。就企業內部環境來說，其導致企業財務風險的因素就更加不勝枚舉了。總結來說，有以下幾點：
1．來自企業所屬的行業類別的影響。
由于不同的行業具有不同的特征，其財務風險也是參差不齊的。一般認為傳統產業要低于高新科技企業所面臨的財務風險。相關的理論研究有：Williams和Goodman（1971年）研究發現，在不同的行業間，企業財務比率確實呈現不同的特征，Gupta和Huefner（1972年）研究發現，財務比率呈現差異的原因是行業特性的不同，Perry、Henderson和Cronan（1984年）研究發現，通過將行業分類，建立不同的模型，其預測準確性要遠遠高于將所有樣本混合在一起的準確性。
2．來自資金結構的影響。
資金結構主要是指企業全部資金來源于權益資金與負債資金的比例關系。企業資金結構中負債資金比例過高會導致企業無法到期償還負債，從而使企業陷入財務危機之中。一個企業的負債比率過高，債務融資的不確定所帶來的風險將要大大超過債務融資所生產的節稅和財務杠桿效應，使得企業所面臨的財務風險大大提高。此外，一個企業如果舉債過多，那么它再次獲得負債資金的可能性就會很小，因為沒有人愿意再借錢給他了，此時的企業處于不利地位。
3．來自資產流動性的影響。
資產的流動性是指資產變為現金并保持其購買力不變的能力。事實和理論證明，財務風險與資產的流動性是息息相關、密不可分的。常見的資產流動性不好的表現有資金匱乏、存貨積壓、“三角債”嚴重等等問題，它們也是引發企業流動性風險的主要原因之一，企業應該積極避免這些雷區。
4．來自企業財務管理人員的影響。
在現實工作中，我國許多的企業財務管理人員風險意識淡薄，忽視潛在的財務風險。同時，他們的專業知識欠缺，對風險管理沒有全面而系統的認識，往往會為了追求眼前的蠅頭小利而忽略企業的長遠發展。就比如說現在很多的企業一味追求業績，產生大量的應收賬款。長此以往，應收賬款壞賬會成為壓垮企業的最后一根稻草。
5．來自公司治理結構的影響。
根據《中華人民共和國公司法》的規定，公司董事會代表股東行使公司董事會戰略決策權、監督權等多項重大的權利。然而，一些公司董事會與經營管理層之間的人員交叉嚴重，存在著一人多職的現象，股東大會的權力名存實亡，高管權力的高度集中而且缺乏制約。很多高管在自身利益的驅使下往往會做出不利甚至是危害企業發展的決策。綜上所述，企業財務風險往往不是某一個方面的因素所導致的，而是在多個因素作用下的結果，各個企業應該就自身情況具體分析，查找病因，對癥下藥。
二、來自案例的分析及啟示
本文選擇蘇寧云商和恒逸石化兩個民營企業的領軍企業作為研究對象，并從他們內部控制制度的制定與執行中獲得啟發，希望可以對其他民營企業有所啟發，從而使得我國民營企業可以完善內部控制制度，注重財務風險的防控，從整體上提高民營企業的競爭力。
1．蘇寧云商。
蘇寧云商集團股份有限公司創立于1990年，是中國民營企業的領先者。其經營商品涵蓋傳統家電、消費電子、日用品、百貨、圖書、虛擬產品等，線下有實體門店1600多家，線上蘇寧易購在國內B2C中位居前三，線上線下的融合發展正引領著零售發展的新趨勢。蘇寧云商集團股份有限公司的內部控制制度幾乎無可挑剔。為了確保公司的財務報告合法合規、信息真實準確完整，切實起到保護企業投資者、債權人及其他利益相關者合法權益的作用，公司按照中國會計準則、會計法、稅法等國家相關法律法規，建立了成熟的會計核算科目使用規則、財務報表編制以及財務報告的審核制度。公司還通過SAP系統，對貨幣資金、采購與付款、銷售與收款、存貨、固定資產等建立了嚴格的審批程序，明確規定了各項審批權限，對公司財務報告編制過程中的關鍵控制環節建立了一整套有效的控制活動，以實施有效的控制管理。蘇寧建立了貫穿整個業務流程及經營管理各層面、各體系的內控制度，并結合公司業務發展需求、管理要求，不斷進行完善和改進，有效保證了公司的運作的規范性。年度內，公司結合募集資金管理規范修訂了《募集資金管理制度》。同時，為防控公司投資理財相關風險控制，修訂了《風險投資管理制度》，并結合制度條款進一步制定了《投資理財管理制度》、《對外提供財務資助管理制度》。蘇寧云商的內部控制系統有著一些明顯的特色與優勢。
（1）為適應公司深化轉型，及時修改和完善內部控制制度，避免了內部控制無法適應公司深化轉型造成的各種財務風險，包括收益分配風險、籌資風險、投資風險、信用風險、資金回籠風險、資產貶值風險等。為了適應公司的深化轉型，蘇寧云商的管理層及時對公司的內部控制制度進行了相應的調整和改革。公司的管理層依照風險導向原則確定了需要納入本年內部控制評價范圍的單位、業務和事項，以及所有可能存在的高風險領域，將公司的管理總部、經營總部、事業部及各主要子公司等納入本年內部控制的評級范圍，并圍繞著公司的組織架構、發展戰略、資金管理、人力資源、資產管理、采購管理等十六個模塊，開展內部控制的自評工作。
（2）權責分明，使得內部控制制度落到實處，避免了企業內部控制只是空話的情況，從而避免了一系列財務風險。權責分明是蘇寧云商內部控制的一大特點。公司監事會對董事會建立、實施內部控制的進程和效果進行全程監督，經理層則負責組織和領導企業內部控制的日常運行。公司的監事會、董事會及監事、董事、高級管理人員，保證本報告所有內容不存在任何的虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對該報告內容的準確性、真實性及完整性承擔個別及連帶的法律責任。另外，公司已建立有《年報信息披露重大差錯責任追究制度》，該制度明確指出了公司年度報告信息披露工作中所有相關關人員的責任，以及與之相對應的責任追究機制。公司的年度報告是嚴格按照國家《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第2號－年度報告的內容與格式》編制的。在報告期內，蘇寧云商2013年及2014年的年度報告未發生任何差錯，其內容真實、完整、準確?？v觀蘇寧云商的內部控制制度，可以看出，設立內控制度是為了公司的健康發展，因此，內控制度應適應公司的深化轉型，跟隨著公司發展的腳步不斷改善。若內部控制一成不變，將不能適應企業的發展需要，成為空虛的擺設。其次，講責任落實到部門和個人也是十分重要的，這是公司內部控制制度得以有效實施的重要保障。
2．恒逸石化。
恒逸石化股份有限公司是一家精對苯二甲酸（PTA）和聚酯纖維制造商，在全球處于領先地位。公司憑借其區位優勢，依托長三角發達的產業集群效應，率先實現了其產業的轉型和升級，其產能規模、成本控制、品質管理、裝備技術和產品差異化等在行業中處于領先地位。恒逸石化作為石化化纖領域的領頭企業，其內部控制制度也有很多可以借鑒的地方。
（1）控制環境。
恒逸石化的內部控制體系建設項目自啟動之日起，公司便成立了專門的工作領導小組。小組以董事長為組長，負責組織和落實公司對內部控制體系建設的重大部署，對公司內部控制體系的整體布局進行全面的規劃，監督和掌控內部控制體系工作的整體進程。恒逸石化公司高層的直接領導，為內部控制相關項目的順利實施與深入開展提供了組織上的保障，同時也在公司上下傳遞著加強風險管理、完善內控制度的正面信息，這對在公司內部形成良好的風險意識和內控意識起到了很好的促進作用?？刂骗h境的好壞將直接影響企業內部控制制度的執行，以及企業經營理念及整體戰略目標的實現。公司從內部控制規范性文件及業務上的先進理念出發，結合企業自身的實際情況，確定了九大控制環境要素，從管理風格、職權分配、組織結構、人力資源政策、內部審計及反舞弊機制等多個方面對公司的控制環境進行了整合、規范與優化，全方位的嚴格要求為公司層面的規范治理奠定了堅實的基礎。
（2）風險評估。
風險評估是企業內部控制的關鍵環節。企業全面的風險管理是一個不斷變化、持續改進的過程。隨著企業外部環境的變化和公司生產經營活動的發展，風險因素也會隨之發生變化，這對公司的持續經營和長遠發展提出了更高要求。公司需要對內部控制體系進行持續有效的補充和完善，形成相互制衡的監督機制，預防、及時發現和糾正公司管理方面出現的問題，以實現對風險的有效管控。為使公司持續、健康、穩定的向前發展，實現其經營戰略目標，公司依照既定發展策略，同時結合公司不同發展階段和公司業務特點的需求，系統全面地收集相關的信息，及時有效地對風險進行評估。在風險評估的過程中，公司要求由業務部門或生產單位負責人直接參與到對各自業務范圍內的風險識別工作中去，以取得最直接的第一手信息。同時管理層建立了相應的監控和溝通機制，使業務部門將可以將其在日常管理中發現的風險及時地向管理層進行匯報并提請注意。
（3）控制活動。
恒逸石化按照內部控制五要素，以及“全面風險管理、全部業務流程、全過程控制”的總體部署與要求將內控體系建設項目細化成十八個模塊，并對這十八個模塊進行了流程上的梳理與優化，通過梳理相關流程、識別關鍵控制點、編制風險控制矩陣等一系列措施，共分成了73個二級流程與125個三級流程，形成了一整套覆蓋公司各個業務范圍的業務流程體系框架。同時，在流程梳理的基礎上，編制了各個模塊的業務流程圖和控制矩陣與控制文檔，為公司內控體系建設做出了了基礎性文件———內控手冊。恒逸石化股份有限公司堅持定期按照內控手冊對公司的工作流程進行檢查和控制，使公司的各項工作得以規范有序進行。
（4）信息與溝通。
公司以各個管理層次對信息不同的需求為依據，設計并建立起一套特有的級次分明的內部報告指標體系。利用這個指標體系，可根據各管理層級對內部報告信息的需求和先前制定的內部報告指標分類，提取出有效數據進行反饋和匯總，并在此基礎上進行資料分析。同時，公司也制定了《重大信息內部報告制度》等相關制度。上述信息化辦公系統的實施為公司內部各層級之間的溝通創造了良好條件，公司及各部門和子公司均定期召開工作例會，交流工作信息，通報階段性工作，并安排下階段工作。各子公司按照規定定期向公司報送經營報表并定期編制經營分析報告。恒逸石化將其內部報告納入了企業統一的OA信息平臺，構建了科學的內部報告網絡體系。
（5）監督。
公司按照相關內部控制規范文件的要求，對日常監督和專項監督進行了相應的規范管理和嚴格控制。公司管理層通過日常工作監控業務流程的運行情況取得內部控制正常運行的證據。管理層可以對運營數據中與期望不符或存在可疑的事項提出相關質疑。公司堅持與外部監管機構進行定期的溝通，并及時將重要問題反饋給公司高級管理層。與此同時，公司制定了相關的政策和流程，對固定資產、存貨、工程物資、庫存現金進行定期盤點，將盤點時間、方法、程序進行相關書面規定，以確保財務報表中的數據能夠真實反映公司實際的資產情況，并且可以通過定期的賬實核對對相關業務流程中發現的內部控制程序的缺陷進行持續改進改善。從以上兩個案例中得到的啟示是，完善內部控制制度對一個企業運營發展的重要性。總結對以上案例的研究，可以行一步得出結論，合理的內部控制制度可以在各個層面防控公司的財務風險。
作者：幸紅利 單位：紹興女兒紅釀酒有限公司
參考文獻：
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第四篇：路橋施工企業財務風險影響因素與控制措施研究
摘要：
以某路橋施工企業為背景，對路橋施工企業財務風險的外部影響和內部影響因素進行分析，提出路橋施工企業財務風險的控制措施。
關鍵詞：
財務風險 影響因素 控制措施
隨著市場經濟的不斷發展和深化，企業在各項經濟活動中將面臨著眾多不確定性因素，再加之自身對經濟規律的認為存在局限性，這些因素都有可能引發企業的財務風險。對其風險所帶來的影響進行客觀的評價，并且要有針對性地選擇相應的防范措施，降低財務風險所帶來的損失，從而使企業的整體財務風險水平處于可控狀態。
一、公司簡介
某路橋公司始建于1992年，是專業領先、技術雄厚、裝備精良的國有公路工程施工總承包一級企業。公司目前擁有公路總承包一級資質，路基、路面、橋梁等專業承包一級資質，市政總承包一級資質，公路養護資質，交通安全設施施工資質，對外承包工程經營資質等。經營范圍涉及路基、路面、橋梁、隧道、市政和交通工程施工，兼營試驗檢測、公路養護和綠化。公司目前設四大管理中心：行政管理中心、經營發展中心、工程管理中心和財務管理中心，分管相關職能部門。
二、路橋施工企業財務風險外部影響因素分析
（一）政治環境
路橋建設行業法律法規逐步健全，規范了行業秩序，對路橋建設行業經營模式提出更為嚴格的要求。針對施工市場中不規范的工程轉包、分包、掛靠等問題，國家近期加大了打擊力度。路橋施工企業的主體責任得到進一步明確，未來將逐步落實，同時對路橋施工企業實行屬地管理。
（二）經濟環境
持續穩建的貨幣政策和積極的財政政策有利于施工行業繼續穩定發展轉變國內經濟發展模式政策頻出，資源集約、環境友好成為發展熱點。從施工行業角度來看，國家轉變發展模式的若干政策都指向了創新與節能環保領域。在現階段，財政部加大對民生支出的投入力度，如保障性住房投入、高鐵站房建設等方面。尤其是在保障性住房建設的公共投資領域中，財政部增大了政策導向扶持力度。由此可見，保障性住房建設對于國內路橋施工企業而言將是一個巨大的市場機會，路橋施工企業要高度重視國家財政政策的導向性。
（三）社會文化環境
在社會文化方面，主要表現在勞動年齡人口數量增長趨緩、施工業勞動力的老齡化現象嚴重兩個方面。專家預測，我國青壯年人口絕對數將于2020年前后開始減少，勢必對施工業為首的勞動密集型企業帶來新的挑戰。另外，對施工企業安全生產造成不利影響根據專業機構在施工工地的調研數據，當下施工工人的主力隊伍，平均年齡在45歲左右。隨著勞動力年齡的增長，反應能力和行動能力均呈下降趨勢，尤其是在施工工地，往往從事的是高空作業，老齡化是安全的天敵之一。
（四）行業環境
首先，多數企業為了爭搶有限的工程項目，不斷增加大主業的數量，各路橋施工企業采取低價中標的策略，甚至有時出現低于成本價的報價進行投標，其結果必然使我國路橋路橋施工行業的不良競爭加劇。其次，由于路橋施工行業進入壁壘較低，而退出壁壘又相對較高，低效益企業處于進退兩難的境地，一定程度上也制約了路橋施工行業集中度水平的進一步提升。
三、路橋施工企業財務風險的表現
（一）籌資風險
某路橋施工企業為了維持工程進展和正常生產經營活動，不得不進行籌資，但路橋施工企業作為一個凈利潤極低的典型微利行業，內部籌資只能是杯水車薪，只有把銀行借款作為融資的首選。通過銀行貸款，在使企業資產負債率上升的同時也增加了企業的資金成本和經營壓力，影響了企業的長期穩定發展。因此，負債在為企業帶來杠桿效應，增加股東權益的同時，也增加了企業的籌資風險，而較大的籌資風險甚至可能導致企業生命的終止。
（二）投資風險
投資風險主要包括利率風險、再投資風險、匯率風險、通貨膨脹風險、金融衍生工具風險、道德風險、違約風險等。某路橋施工企業的投資風險主要包括由于墊付項目的有關款項、政策變動造成非政府投資機構對路橋施工項目的投資減少、在較長期間內動用大量營運資金等。
（三）市場風險
某路橋施工企業的風險貫穿施工前后，如招標文件、設計圖紙、工程量清單、合同條款、材料、設備、價格等政策調整的風險。工程質量、撥款風險也緊隨其中。歸納起來講，甲乙雙方和第三方的合同約定、執行。施工企業的內部管理建立科學有序的抗風險制度，是企業趨利避害的唯一方向。同時，企業也要運用法律武器維護合法權益。
四、路橋施工企業財務風險控制措施分析
（一）優化財務風險控制環境
（1）重視合同中的風險條款，通過購買保險化解自然環境中的突發風險。
如果企業無法承受突發且超出原先估計的自然風險，可以通過優化合同中的風險條款，將因自然環境中突發事件所引發的有關責任降低或轉移，或者通過購買必要的保險，可以在損失發生后免去一定的責任并得到必要的補償。
（2）分析社會經濟環境，正確把握行業發展方向。
通過對政治、經濟、社會、科學等方面的宏觀分析，使企業的發展方向與社會經濟環境的要求相符。將市場環境和企業間的風險差別與劣勢進行比較，結合國家產業政策、行業競爭狀態、發展前景及企業資源、消費者偏好等改進企業的組織結構、技術狀態、投資方向與規模，努力降低威脅，增加機會，提高優勢并控制劣勢。
（3）加強新技術、新工藝的研究與應用，提高企業自主創新能力。
施工企業需要對在應用新技術、新材料、新工藝所帶來的收益（現實的和長遠的社會影響）與風險之間進行認真的研究尋找合理的平衡，適時適度地在產品中得以體現。
（二）不斷強化內部專業風險管控平臺建設
（1）建立某路橋施工企業大宗施工材料集中采購平臺。
第一，增設物資采購中心，構建物資采購團隊。某路橋施工企業增設職能部門材料采購中心，負責某路橋施工企業的大宗材料集中采購事宜，培養、組建一支具有重品德、高素質的大宗施工材料采購團隊。第二，明確采購范圍，制訂采購計劃。明確某路橋施工企業采取集中采購的材料范圍和執行區域，及時對某路橋施工企業所屬的各個項目部下年度大宗施工材料及物資的需求進行科學的分析與預測，把握每個月份中各類施工材料的需求規律，研究符合某路橋施工企業的最佳存貨量。第三，規范采購流程，提升采購環境整體質量。采購過程要體現“公平、公開、公正”的原則，突出采購過程的透明性與公正性。
（2）建立某路橋施工企業大客戶關系管理平臺。
在建立大客戶管理平臺時，要重點做好以下四方面的工作：其一，要充分挖掘大客戶的價值，實現多次經營，保持與大客戶穩定的合作關系；其二，持續拓展大客戶數量，提高大客戶的質量和水平并保持穩定合作；其三，建立分層對接維護機制，在組織上給予保證，實現從高層、中層、基層與大客戶的無縫對接，強化大客戶維護；其四，積極爭取與大客戶深入捆綁，謀求共同發展，為集團積蓄一批有信譽、有實力、能夠長期合作的戰略客戶，為企業良性、可持續發展奠定基礎。
（三）建立完善的某路橋施工企業財務風險預警系統
某路橋施工企業應構建多時段、多層次的財務風險預警系統，形成有效的財務風險信息溝通體系。根據獲利能力、償債能力、營運能力等指標對財務狀況進行預測和監控，對財務風險進行事前預測、事中控制和事后管理。某路橋施工企業要想及時有效的預防財務風險，信息的收集和傳遞是關鍵。通過多種渠道收集多方面資料，對資料進行整理、計算、分析研究尋找其中所隱含的經濟發展運勢、重要啟示以及隱含的危機與契機，判斷企業危險程度，找到原因，采取相應的控制措施，提高企業的抗風險能力。某路橋施工企業建立信息收集、傳遞機制。會計信息化之后，企業可借此對各種風險評估、分析，采取有利措施，控制財務風險。當然，企業信息收集、傳遞十分有利于企業的招投標、材料市場、價格、勞動成本的了解和決策。
五、結束語
在當前復雜多變的經濟環境下，路橋施工企業財務風險控制是一項異常復雜的系統工程，必須有效整合企業所有資源，才能使財務風險控制在技術層面和經濟層面上成為可能，從而有效地為企業的正常生產經營和持續發展保駕護航。
作者：陳玨 單位：長沙市公路管理局城郊公路養護服務中心
參考文獻：
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第五篇：勘察設計企業財務風險芻議
摘要：
隨著我國改革開放的步伐不斷加快，隨之而來的是各種各樣基本建設管理制度的改革。包括財務管理制度在內，加之社會主義市場經濟逐步完善，以咨詢服務為主要經營對象的勘察工程設計企業也需要在財務管理上不斷謀求創新。以下，本文從勘察設計企業財務風險特征及其成因入手，比較深入地探討了勘察設計企業財務風險的防范和控制相關措施，希望對相關部門和單位有借鑒和參考意義。
關鍵詞：
勘察設計企業 財務風險 特征 成因 防范與控制
毫無疑問，勘察設計企業為了在越來越激烈的市場競爭中占據有利的發展優勢，必須加大對財務和經濟的重視程度，使財務管理可以在企業的長期經營中發揮優越的核心作用。由于企業現在面臨的一系列復雜環境，加上財務管理本身的多變性，如何有效地進行勘察設計企業的財務管理工作，是企業必須嚴加考慮的事項。只有加強管理，控制風險，才能增強生產經營管理的質量及資金回報率?？辈煸O計企業必須增強財務風險的意識和識別風險原因的能力，并對此提出建設性意見和有效解決問題的舉措。
一、勘察設計企業財務風險特征
1.經營項目過程中存在財務風險。
對于勘察設計企業來說，企業的財務風險主要是針對企業內部的財務結構是否科學、資金交易是否恰當，及它們是否會使企業失去償債的水平，并由此影響投資者的正常預期利益而言的?；I資活動、投資過程、資金回收和利益配置等等經濟活動中可能引發和存在的風險均是財務風險所涉及的領域。就勘察設計企業這個獨特的企業種類看，它們經營的主要對象是勘察設計咨詢項目和工程承包等等勞務服務。所以，勘察設計服務工作結束后及工程承包過程中產生的回籠貨幣資金情況是影響企業財務風險的主要因素。
2.在分配利益過程中存在財務風險。
在勘察設計企業中，財務風險不僅是因為企業項目經營不善所引發，不科學的利益分配也可能會成為風險爆發的誘因。眾所周知，勘察設計企業是一個技術含量比較豐富和文化色彩比較濃厚的企業，其內部員工大部分都知識分子，而且人工智能的成本會占據資金支出的很大比例。加之整個社會對人才的需求極高，人才具有很大的競爭優勢，沒有比較可觀的薪酬和待遇水平來滿足員工的物質和心理需要，人才外流不可避免。而同時，投資者是企業經營發展的財政支撐，失去投資者的支持，企業無異于會陷入“巧婦難為無米之炊”的尷尬境地。所以，必須照顧投資者的利益訴求，使其得到相應的預期投資回報。
二、勘察設計企業財務風險成因
1.市場信息不對稱。
勘察設計企業的經營決策是以整個外部市場大環境的具體情況為參考依據的。通常情況下，社會主義市場發展越是成熟，其內部的信息也呈現地更為清晰。但就國內目前的市場情況來看，發展尚有許多不成熟的地方，市場較為混亂且信息表現不夠透明。處于此種市場條件中的勘察設計企業需要同時處理與買方、同行的關系，如果所利用的財務數據不夠科學準確，市場信息不對稱，就會在無形之中使企業面臨較為嚴重的財務風險危機。獲取真實數據的代價是比較高昂的，甚至是求之不得，根本沒有獲取的門路，勘察設計企業的經營者就無法以真實客觀的現實狀況作為決策依據，無法高效地判斷客戶的信譽狀況，使雙方在后期的經濟合作中出現很大的矛盾和利益沖突，進而造成了勘察設計企業在整個項目發展與經營方面面臨著比較嚴重的財務風險危機。
2.國家政策尚處于不斷完善的階段。
財務風險的防范和處理效果是嚴重依靠國家的法律法規的，完善的法規有助于減少企業所面臨的財政危機。就宏觀方面看，社會條件的轉變是企業所無法預知與掌控的，而帶有危險因子的轉換更是會加重企業面臨財務風險的程度。此外，在工程總承包模式下，可能會出現業主資金不到位或拖延支付的情況。比如通貨膨脹、物價上漲等金融現象得不到治理、分包商違約等行為不能被法律所懲治，企業的項目成本無疑會加大，同時也增大了企業的支出風險指數。3.企業決策者不能控制客戶未來狀況?？蛻羰怯泻艽笞杂苫顒涌臻g和選擇權利的，在強調民主的今天尤其如此?？蛻舻男抛u情況和相關經濟條件都處于企業經營管理者的掌控范圍之外，這也是財務風險爆發的潛在因子。客戶可能會拒絕以合約要求來踐行支付，即使是依靠法律解決，勘察設計企業也會因為市場經濟大背景的不可掌控而環境復雜，而被迫惹上官司或出現“贏了官司要不回錢”的現象。更嚴重的是，使企業自身與區域性客戶之間的關系疏遠，后續工程承攬不順利。
三、勘察設計企業財務風險的防范和控制
1.樹立風險意識，強化職能管理和監控。
勘察設計企業為了正確處理錯誤風險問題，首先要應對的問題便是錯誤風險的防范，這是保證企業財產安全的重要步驟。企業可以選擇健全風險責任制度，由企業內部的最高管理部門負責風險的主要責任，高度重視財務風險，尤其是影響比較大的財務收支項目決策事宜。此外，明確財務經理對勘察設計企業財務的監督管理作用，進一步防范財務風險。財務經理是最高管理機構的左膀右臂，對財務管理有著不可推卸的責任，必須端正態度，反復進行調查研究，提高對市場信息的接觸幾率，對重大事件的決策提出建設性意見。很重要的一點是，必須使財務部門充分利用職權起到監控的作用。保證勘察設計企業內部財務管理工作的有效性，完善科學合理的內部財務管理制度，控制貸款和擔保規模。
2.增強企業管理者決策水平。
勘察設計企業內部的決策機構和主要人員便如大海航船上掌舵的水手，決定了企業的發展趨勢和項目經營方向。企業財務部門是否對宏觀環境有出色的適應水平在很大程度上決定了決策的最終效果?？辈煸O計企業內部的財務管理工作者必須嚴格思考所謂的宏觀環境具體有何運轉機制，以此提高對財務管理環境的適應力。同時，勘察設計企業在處理復雜多變的財務管理問題時，必須建設高水平的財務管理工作隊伍，增強內部財務管理人員的工作能力，使財務管理工作納入科學合理的規則的監督之下，使財務系統中的各個環節和部分都得到有力的保障和持久的穩定運轉。
3.制定適宜客戶信用評估標準，降低壞賬風險。
勘察設計企業在進行財務風險管理和信用管理工作時，必須考慮相關的信譽問題?？梢詫蛻舻男抛u提出一定的要求，許多企業在設置要求的標準時，會考慮壞賬損失率。壞賬一般是指，在應收賬款成本中，許多客戶拒絕或沒有經濟實力完成付款。在勘察設計企業的內部，如果其財務機構可以從現實生活出發，科學地設置信譽標準，以此作為衡量客戶的信譽等級的標桿，或許可以達到降低壞賬出現率的效果。在判斷客戶的信譽狀況時，可以把對方的財務狀況、資信狀況作為主要依據，由此判斷其償債的能力?？辈煸O計企業在和客戶簽訂相關合約時，必須加強資金回收風險的預防。
四、結語
做好企業的財務管理就是保證了資金這條血脈的正常流通，實現勘察設計企業又好又快的發展。而在財務管理中，風險管理又占據著非常重要的比例，勘察設計企業必須明確財務風險特征，即企業在經營項目和利益分配的過程中均存在財務風險；此外，是把握勘察設計企業財務風險成因，比如市場信息不對稱、國家政策尚處于不斷完善的階段、企業決策者不能控制客戶未來狀況等等，當然，勘察設計企業也需要做好財務風險的防范和控制，樹立風險意識，強化職能管理和監控、增強企業管理者決策水平、制定適宜客戶信用評估標準，降低壞賬風險。
作者：張萌 單位：鎮江市工程勘測設計研究院
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[3]陳游.勘察設計企業財務風險的控制[J].《交通企業管理》2012:8～9.
第六篇：中小企業財務風險預警探析
摘要:
財務風險預警機制的建立對中小企業的經營管理而言意義重大，它能夠有效幫助企業及時發現財務危機，并及時采取措施加以規避，從而降低企業的經營風險，保證企業良性發展。本文以中小企業經營發展過程中所遇到的各種財務風險為分析對象，結合風險預警機制展開分析，旨在幫助中小企業完善財務管理制度，建立風險預警機制，更好的助力企業發展。
關鍵詞:
中小企業 財務風險 預警機制
財務危機往往是一個企業出現經營管理問題的前兆。因此，對企業而言，財務管理機制的建立和完善，意義重大。為了防止企業陷入財務危機，風險預警機制的確立就顯得極為重要。財務風險預警機制是一項風險控制制度，是企業運用現代化的信息技術手段，建立一套監測系統，針對財務管理中的一些重要數據指標、會計資料和財務報表進行分析觀察，發現經營管理過程中存在的風險隱患，并及時向企業經營者發出預警，以便幫助管理者及時采取措施，化解或規避風險。
二、中小企業財務風險預警機制的作用
1、預防作用。
中小企業通過建立預警機制，一方面能夠對財務風險的發生起到一定的預防作用，另一方面在風險發生后能夠通過預警系統來了解風險發生的原因，從而找到化解或者規避風險的路徑，作為參考改進相應的風險應對方案，以便以后更好的規避此類問題，強化中小企業應對財務風險的能力。
2、矯正作用。
通過風險預警系統的監測和預判，企業管理者能夠及時發現財務管理中的問題，分析原因，然后采取更具有針對性的措施來改進管理方式，規避風險，讓企業的經營管理回到正常路徑上來。如果財務危機出現了，管理者也能夠更快采取措施防止危機擴大。
3、診斷作用。
財務風險預警機制的一大重要功能就是診斷，通過現代的企業管理技術、診斷技術等，結合預警機制監測的結果做對比分析，能夠幫助管理者找出企業出現財務問題的癥結所在，從而對癥下藥。
4、監測作用。
財務風險預警機制的基本作用就是預警和防范。通過跟蹤監測企業的生產經營全過程，對比企業的目標、計劃與實際狀況，找出其中存在的差距，進行核算和考核，從而幫助企業找出偏差出現的原因。當危害企業財務狀況的關鍵因素出現時，預警系統能夠向企業管理者發出提醒警報，讓管理者早做預防，規避風險或者減少損失。
三、中小企業財務風險預警機制的構建
(一)可行性分析
任何措施都得具有可行性才能夠真正付諸實踐。對中小企業而言，財務管理是一項非常重要的工作，因此財務風險預警機制的構建務必要先進行可行性分析。財務風險預警系統的建立和健康運行，需要完善的企業組織架構予以強力支持，也離不開誠信的企業文化。企業完善的組織架構能夠保證預警機制建立之后的有效運行，而誠信的企業文化可以保證預警機制能夠真實反映出企業的財務狀況及潛在風險。
1、建立健全的企業組織架構。
在我國，中小企業歷經多年的發展，現在無論是企業的組織架構還是管理者的管理意識和手段，都已經逐漸趨于完善。管理者們不斷學歷先進的管理知識并運用到企業的管理中，同時引入一些現代化的管理方式和制度，提升企業的內部管理水平和外部競爭力，由此也逐漸讓企業的組織架構建立和完善起來，這對于更進一步的風險管理預警機制的建立有積極重要的促進作用。
2、企業內部信息化的實現。
企業內部管理信息化為建立財務風險預警機制提供了可能?，F階段，我國許多的中小企業都已經開始通過信息化手段來管理企業，這就為財務風險預警機制的構建提供了技術支持以及平臺支持。
(二)明確風險成因和類型，確定預警范圍
這是財務風險預警系統架構的前提。結合我國中小企業的特點分析，能夠引發財務危機的原因有兩方面:第一，籌資風險，指的是企業在收不抵支的情況下無法及時償還債務本息的風險;第二，現金流量風險，指的是特定時日，現金流入量低于現金流出量而產生的到期不能償付債務本息的風險。所以，籌資風險和現金流量風險就是我國中小企業要防范的主要財務風險。此外，對于投資風險、資金回收風險、擔保風險、價格風險和匯率風險等，也需要企業予以重視。
(三)構建財務風險預警機制
1．通過編制現金流量預算，加強現金管理，實現現金流量風險預警。企業最重要的流動資產就是現金，一旦企業缺乏流動資金，極有可能出現財務方面的風險。中小企業受限于自身的規模和實力，容易被經濟大環境所影響，籌資能力較弱，對現金流的預算編制和使用管理也不夠嚴謹，極易出現資金風險。因此為了避免該項風險的發生，中小企業應該重視現金流量預算編制，合理使用資金，加快資金周轉，加強現金管理等，從而實現短期財務風險預警，降低企業財務風險發生幾率。
2．建立財務風險預警指標體系，實現籌資風險預警。中小企業的籌資風險預警可以結合自身發展狀況和企業財務狀況來構建一套指標體系來實現。一般來說，這一指標體系的構建可以從企業的資產營運狀況、財務結構、盈利能力和償債能力這五大方面構建。
四、財務預警機制的臨界值
臨界值的確定是財務預警系統的關鍵。它指的是企業正常運作情況下，有關指標不能突破的數值或臨界區域，是判斷財務風險的數量標準。臨界值的確定是根據中小企業的實際狀況來取值的，綜合考慮了企業的發展歷史和戰略目標、同行業平均利潤、行業優秀企業的現實利潤等多方面的因素，而不只是簡單的所謂的“行業平均值”。除此之外，臨界值的確定，還要將政策性和科學性，整體性和協調性，可調性和穩定性相統一。
五、預警信號報警與處理機制
企業財務管理的日常工作中，應該對臨界值和預警指標進行定期或者動態的進行對比，一旦預警指標接近或者突破了閾值，就應該向企業管理者發出提醒，及時控制異常狀況，然后采取相應措施，通過改變控制參數和變量，及時對企業的財務資源分配做出調整，將財務狀況的變動控制在合理的范圍內。警情的預報，可以通過對報警系統的設置來實現，從而達到及時通知相關部門和人員的目的。報警方式可以是不同顏色的指示燈，也可以是不同的聲音。預警系統發出警報之后，企業就要及時應對，立即采取措施控制風險，避免或者降低損失。如果企業想擺脫財務風險造成的負面影響，就必須預先制訂預處理方案，這樣就有可能避免甚至杜絕重復出現類似的財務風險。
(一)定量與定性相結合，提高預測準確率
財務風險預警分析中定量預測是非常有必要的，但其重要性不能被夸大。不可否認，預警指標的主要來源就是財務報表，但這并不代表財務報表上的數據就能真實的反映可能發生的財務危機。因此，做進行財務風險預警的時候，除了分析量化指標以及模型之外，還要對客戶滿意度、員工工作狀態、分析人員的經驗等非量化因素作定性分析。只有結合定量與定性分析兩種方式，才能在預測過程中提高準確率，更好的幫助企業規避財務風險。
(二)強化培訓工作，提升財務人員工作能力
風險預警機制實施的前提條件是財務數據的完整性、真實性，這是因為財務風險預警模型的數據來源基本都是出自財務部門提供的企業財務數據。由此可見，企業財務數據真實性的重要程度，而財務數據的可靠性又取決于財務工作人員的職業素質。縱觀我國中小企業的財務管理現狀，由于企業發展規模小，經營決策權集中在企業擁有者自身，管理散亂，程序簡單，因此導致財務管理制度不健全、工作規范程度不高，財務人員的素質也參差不齊，這對于企業財務管理而言，是十分不利的。所以中小企業應該重視財務管理制度的構建，同時加強對財務人員的培訓教育，培養一批擁有高素質以及專業技能過硬的優秀財務人員，這樣才能更好的保障企業財務安全。
(三)完善企業內控制度，確保預警機制實施
企業內控制度的建立和完善，對企業的管理是十分重要的，一方面它能夠幫助企業日常管理走向更加正規有序、財務數據管理更加安全可靠，另一方面它還可以為財務預警模型的建立提供準確的財務數據，讓管理者及時掌握企業的財務狀況，并根據預警模型反饋的情況及時采取相應措施，做出準確決策，保障企業更加健康有序的發展?，F階段，我國很多的中小企業，管理制度不完善，尤其是成本核算、財務清查、財務收支等基本的內控制度缺乏或者不健全，即使在一些建立了內控制度的企業，執行也不夠徹底。鑒于此種情況，中小企業要想真正落實風險預警系統，那么必然要求建立健全企業內控制度和體系，完善企業的管理制度。只有這樣，才能保證企業的財務風險預警機制有效運行。
(四)樹立風險防范觀念，強化風險預警意識
樹立風險防范的觀念和意識是企業財務預警機制得以成功建立并有效運行的前提。因此，作為中小企業的擁有者和管理者無必要有危機意識，樹立風險防范觀念，強化對企業的管理，完善內部控制，建立風險預警機制。中小企業的財務人員也需要強化風險意識，意識到可能存在的風險，將風險防范意識貫穿于財務相關的每一項工作中，保證企業的財務安全。
作者：項元朝 單位：西京學院
第七篇：建筑施工企業財務風險控制與防范措施
摘要:
在現代企業發展的過程中，建筑企業之間的競爭愈發激烈，一方面是因為我國建筑市場目前已經逐漸呈現出一種飽和狀態，另外一方面的原因是建筑企業在內部管理上仍然具有進一步優化的空間，所以要想實現建筑企業的蓬勃發展，就要從內部管理上多下功夫。而對財務風險進行有效的控制則是實現建筑企業核心競爭力的重要內容，所以本文將對這一問題進行詳細的探討，從建筑企業的財務風險投資入手，進一步治理其中存在的風險隱患，以此實現建筑企業的發展。
關鍵詞:
建筑施工企業 財務風險 項目風險 控制
隨著我國建筑工程的進一步發展，建筑企業的數量也越來越多，但是企業的發展不應該局限在數量上，更重要的是質量的提升，因此應該在企業的內部管理中多下功夫，而財務管理可以說是企業發展的核心部門，財務的風險控制直接影響著建筑企業能否長遠的發展，所以在的日常運營過程中，需要加強對這方面的有效控制，以此實現現代化的發展。本文闡述了如何對財務進行更為有效的風險管理，以此保證建筑企業朝著更加穩定性的方向發展，借此提出了幾點防范措施，希望對這一問題的解決有所幫助。
一、建筑施工企業財務風險的內容
(一)投融資型財務風險
首先，一個建筑企業中資金的正常流動是保證企業順利運營的基礎，當資金不足時，為了使資金盡快到位，通常建筑企業都會選擇運用融資的方式實現建筑項目的順利展開，同理，一些建筑企業也會將閑置的資金投資于有發展前景的建筑項目中，以此獲得更加高額的利潤。但是無論是投資還是融資，都是具有一定風險的，這也是財務風險中常見的一種類型。因為受到外界環境以及其企業內部環境的影響，資金投資失敗或者融資過高是常見的現象，這樣不僅為整個建筑市場帶來了不利的影響，對于建筑企業自身來說，也會遭受嚴重的打擊。所以建筑企業在投資或是在融資前，一定要做到三思而后行，在全面考察建筑項目的可行性后，制定出合理有效的方案，這樣才能有效的控制住財務風險為企業帶來的損失。
(二)經營型財務風險
在建筑企業經營的過程中，并不能保證是一帆風順的，這一過程中必然會受到市場環境的影響，甚至是企業自身發展的影響而出現經營型的財務風險。這一類型的財務風險中，主要包括貨幣政策、利率變化等內容，可以說這些內容是造成企業財務風險的重要影響因素，所以企業在發展的過程中，經營型財務風險是無法避免的，此時企業的資金鏈就會出現斷裂的可能性，甚至還會造成資產貶值等情況，這些因素都會對建筑企業的發展帶來不同程度的打擊，在這種情況下，企業背負著沉重的經濟負擔，這樣就不能將重點精力放在建筑項目的應用上，由此將會產生一系列的不良反應，最終對我國經濟的發展也會帶來一定的壓力。
(三)項目財務風險
項目風險投資是建筑企業對建筑項目進行投資的過程中所產生的風險隱患。一方面造成這一問題的原因來源于項目的投標階段，因為在這一階段中，招標沒有做到公正合理，所以中標的企業極有可能存在資質不全的隱患，在這種情況下，標底經常被壓得極低，所以施工企業根本無法獲得經濟效益，只能在施工材料以及其他方面縮減開支，造成建筑工程存在不安全的隱患，由此一來，便形成了惡性循環，與建筑項目相關的企業或個人都會造成嚴重的經濟損失。這樣就會使得建筑企業在財務上存在不良風險，可以說這就是一顆隱形的炸彈，稍有不慎，就會為建筑企業的發展帶來無法挽回的打擊。此外，成本沒有得到合理的控制也是項目管理中常見的問題，這是造成建筑項目無法獲得利潤的原因之一，因為如果成本沒有得到有效的控制，就會造成費用支出超出預期，施工環節也不能有效的進行，所以為建筑企業帶來了潛在的財務風險。另外，在工程結算的過程中，也會為建筑企業的財務管理帶來不安全的隱患，在工程結算的過程中，工程量的完成情況、工程質量是否能夠達到施工的要求等，這些問題都直接影響著財務風險的程度，筆者認為企業在發展與建設的過程中，財務風險必然是存在的，但是將其控制在能夠承擔的范圍內則是一大難點。
(四)流動性財務風險
在建筑企業中，最常見的風險要數流動性風險，因為這是伴隨投資項目而出現的風險，因為在項目啟動前期，施工單位通常要墊付大量的資金，這些資金如果不能在規定的時間內得到有效的回收，就會造成財務系統的風險，建筑企業自身也是存在較大風險的，因此，需要加強成本與費用的合理化控制，這樣才能有效的保證資金的正常流通。流動性財務風險的出現實際上也就是建筑企業出現經濟危機的信號，在這種情況下，更加需要企業上下共同應對，將資金風險控制在能夠掌控的范圍內。
二、建筑企業財務風險的控制與防范
(一)投融資型財務風險的控制與防范
在市場經濟的引導下，我國正處在多種機遇與挑戰的綜合環境下，無論是外部的宏觀調控還是內部的企業活動，都會引起財務上的風險，這就要求企業具備靈活的應變能力，事先具備應對風險的策略，這樣待風險來臨時，也能臨危不亂的加以應對。該種類型的風險要想做到有效的預防，應該在投資或融資前做好充足的準備工作，進行嚴格的審核，預估可能獲得的經濟效益，然后根據現實情況決定是否投資，這樣才能實現有效的財務風險防范，為建筑企業降低財務壓力。
(二)經營財務風險的控制與防范
在建筑企業經營的過程中，要想對經營財務風險做到有效的控制，應該從成本的角度進行考慮，將每一筆資金都用在合適的施工項目中，并且做到最大化的使用，不浪費。這一點需要企業中的相關部門予以嚴格的執行，并且相互監督，進行更加科學化的管理。對于施工期間的原材料成本以及機械設備所產生的費用應該進行更加合理的控制，并采取激勵性的政策，對于節省費用的行為給予一定的獎勵，這樣就可以將施工成本得到有效的控制，同時也降低了企業生產經營活動所帶來的經濟負擔。
(三)項目財務風險的控制與防范
首先，在項目的招標階段，為了實現公平合理的競爭，應該對標價進行更加嚴格的控制，防止惡性標價對建筑企業帶來的不良影響。標價的制定需要考慮眾多的因素，其中成本與費用的控制十分必要，這是企業能夠獲得經濟效益的基礎。其次，在選擇分包單位時，應策劃好總分包合同，收取合適的工程保證金，條件允許的情況下可以要求分包單位進行資金墊付，要使保證金的返還與分包工程款、建設工程款的收與支盡量同步，以保證資金鏈的暢通，避免財務風險的發生。再次，要制定合理的施工方案，在保證質量的情況下爭取縮短工期，降低生產成本。施工方案的制定要結合項目的建設規模、復雜難易程度、現場的施工條件、人員配備以及其他因素等。同時做好概預算以及成本預算工作。
(四)流動性財務風險的控制與防范
建筑施工企業應該加強資金控制，提高資金使用與分配的效率。應該做好項目資金的投人與分配工作。流動性財務風險主要是由于流動資產變現能力不足造成的，因此建筑施工企業應該注重流動資產的管理。同時要加強成本控制與費用管理，做好預算管理工作。嚴格控制和管理建設施工項目的資金流出與流入，加強對存貨以及應收賬款的管理，建立合理的資金內部控制制度．確保資金使用的安全與配置的合理性。
三、結語
綜上所述，加強建筑企業在財務風險上的有效管理，首先要弄清財務風險的類型，然后才能有效的加以控制，同時國家也要為建筑企業創造良好的發展環境，降低財務風險的發生，使我國的建筑企業重新煥發蓬勃的生機，在未來的社會發展中，還需要建筑企業不斷發展壯大起來，建立起有效的財務風險管理機制，從而為我國創造更多的社會財富。
作者：王成章 單位：上海同濟建設有限公司
參考文獻:
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［2］戴建人．施工企業經營財務風險防范探析［J］．財政監督．2010(24)
［3］牛并生．淺談施工企業財務風險與防范處理［J］．山西財經大學學報．2009(S2)