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摘要：財務風險是指公司財務結構問題或者融資引起的可能無法按期支付負債所應負的利息而導致投資者預期收益下降或者出現破產的可能性風險。就企業本身而言，財務風險可以提高企業的利潤，股東財富得到增加。但是如果處理不當，有可能加速企業虧損或者破產。只有正確的預測和衡量風險，健全企業的風險管理機制，并對企業的風險進行有效的控制和防范，才能將企業的損失降至最低點，才能為企業創造最大的財富，促進企業的健康發展。
關鍵詞：財務風險；財務風險控制；財務預警系統
全球經濟高速發展的同時，企業之間的競爭也日益劇烈，企業的財務風險上升，其中最核心的就是缺乏風險意識、風險防范及控制措施等等，給企業的發展帶來了不可估量的損失。因此，在新的市場經濟條件下，企業要發展壯大，首先要做好應對財務風險的工作。
一、財務風險及其管理的相關理論概述
1.財務風險的特征
財務風險是指由于負債融資引起的權益資本收益的變動性及到期不能償還債務本息而破產的可能性，是現代企業面對市場競爭的必然產物。財務風險具有以下特征。（1）財務風險具有客觀性。客觀性即不以人的意志為轉移，好比工程技術中的測量，有測量就會有誤差，不可避免，只能縮小，那么企業作為市場經濟的主體，存在經營活動就存在財務活動，就會有財務風險。（2）財務風險具有不確定性。不確定性即模糊性，在經濟行為中，這種風險可能發生，在一定條件下也有可能不發生。人們或許可以提前預知風險存在，但是這種破壞到底有多大，如何進行防控才會損失最小，能否最終出現卻是一個未知數。（3）財務風險具有可測量性。即對客觀存在的、尚未發生的潛在風險，可以采用科學的方法或標準進行計量，判斷可能發生的風險的性質、大小，以選擇控制和應對風險的辦法。（4）財務風險具有兩面性。即風險與收益并存，且有可能是成正比的。正常而言，企業所冒的風險越大收益就會越高，企業所冒的風險越小收益就會較低，企業如果想得到大的收益需要冒較大的風險。
2.財務風險的識別方法
識別企業財務風險的方法有相互關聯法、專家意見法、財務報告分析法、風險調查法等四種方法。
3.財務風險的識別內容
企業的財務風險直接表現在兩個方面：一是企業收益的不確定，二是企業的支付能力及償還債務能力的不確定性。但是對企業財務風險進行分析的時候，不能僅僅分析這兩個方面，還需要對風險形成的原因進行有效分析。
4.財務杠桿與財務風險
杠桿顧名思義就是用很小的力能翹起一個很重的物體，在經濟學中，財務杠桿指的是企業以其固定的資本支出做為支點，來提高資本的報酬率。財務杠桿作用的大小常通過財務杠桿系數來衡量，與之而來的是財務風險，自然是財務杠桿系數越大，發生財務風險的幾率就上升，反則下降。所以說使用財務杠桿猶如使用一把雙刃劍，用的好對自己有利，用的不好反而會傷了自己。
二、企業財務風險的影響因素
1.外部環境因素
外部環境因素主要是指社會經濟環境的整體波動、國際國內商品和資本市場的變化、國家有關經濟政策的變化、同行企業的變化等。復雜多變的外部環境帶給企業的可能是機會，也可能帶來不良影響。
2.企業內部管理因素
（1）負債融資的影響。企業財務風險跟企業負債融資是一對孿生體，負債經營同樣具有兩面性，對債務的合理安排和有效運作，能大幅度降低企業資金成本需求，增強企業的收益能力；如果對債務安排和運作不合理則會起反作用，損害企業的利益，甚至使企業陷入破產境地。此外，如果企業經營不善，還有可能面臨失信的問題，影響企業的信用，從而難以再次籌集資金。（2）企業資產、資金流動速度。企業資產流動性差可以說是財務風險產生的最為直接的原因。企業籌措到的資金，是將來一定時期內要償還本息的。因此企業固有現金流量、資產的變現能力有多大，資金的流動速度都體現了企業償還債務的能力。如果做不到這一點，就可能會使企業的財務危機變為現實，導致企業產生嚴重的財務危機。（3）企業不重視納稅籌劃。納稅籌劃也是企業財務管理中比較重要的一種理財活動，在現代公司制企業中已占據不可或缺的地位。不少企業沒有重視納稅籌劃，卻偷稅漏稅，自以為節省了很多費用，實際上卻陷入了稅法陷阱。一旦被相關部門查實，要補足少交的部分，還要面臨罰款，這樣做實際上是得不償失，企業支出更多的資金，增加了企業成本，同時也增大了企業的財務風險。（4）企業經營不善，投資失誤。一個企業籌措資金，是想讓這些資金通過生產實踐來獲得更多利潤，這就要求公司有好的制度、好的經營理念，公司發展壯大，如果企業經營不善或投資失誤而使得企業融資成本或投資效益大于息稅前利潤，企業的財務狀況就會惡化，就有可能不能按期付款，從而加大了企業的財務風險，甚至威脅到企業的生存。（5）企業資本結構不合理。企業資本結構是指企業各種資金籌集來源的構成和比例關系，也是合理分配資金各種用途的依據。資本比例關系指的是債務資本和權益資本各占多大的比率，一般以資產債務率和產權比率表示，這個數值越高，則股東或所有權益越少，說明企業裹足不前，償債能力越差，因而發生財務風險幾率越高，產權比率則剛好相反。（6）企業管理人員的防范意識淡薄。企業管理人員要充分認識到財務風險掌控的重要意義。財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險，財務風險存在于財務管理工作的每一個環節，公司的每一個人都應該正視這種客觀規律。但是在現實工作中，許多企業的財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足，理解膚淺，缺乏風險意識，簡單地認為財務風險就是把資金管好，不要造成亂花或者丟失之類的就行了，或者認為即使有財務風險，自己也能很好去處理，不會給企業帶來什么損失。因為管理人員不負責任的態度，財務風險可能不期而遇。
三、企業財務風險的防范與控制
1.加強資金管理，增強盈利能力
營運能力是指企業使用資產的能力，它決定著企業資產的運行狀態及管理效果的好壞，從而也深刻影響著企業的償債能力。如果企業的銷售凈利率不變，企業的資金周轉速度越快，企業盈利就越多，反之，企業的資金周轉速度越慢，企業盈利就越少。一般情況下，保持高盈利水平的企業錢掙自然越多，財務風險相對就較低，因此，企業應該采取合理的配置資產，加速資本周轉速度等措施。
2.設立專門的風險管理機構
企業還應根據自身的情況，建立一個自上而下的專門的風險管理機構，并明確機構內每個人員的任務、職責，充分調動員工工作的積極性，使每個人員都能及時地掌握風險的狀況，這樣企業才能更有效更及時地發現和識別財務風險，并做出相應的決策來化解財務風險，減少風險帶來的損失。
3.合理安排企業資本結構
企業適度負債經營可以提高企業業績，在某種意義上降低企業的資金成本，它能夠快速的籌集資金，緩解企業內部資金欠缺問題，增強企業的經濟實力，但企業負債經營在另一方面可能給企業帶來更大的風險。所以，我們認為，當一個企業在進行負債經營的時候，必須要注意下面幾個方面的問題：一要合理把握企業負債的度，二是財務杠桿適度利用，三要合理安排企業的資金結構，資金成本實現最低化。企業應認清自己的內部情況，分配好各種籌集資金的比例關系，一般是債務資金和權益資金的關系，要努力使資產負債率在一個適度、可控的范圍。企業應根據自身情況，做好監控，合理控制企業債務資本的比例，這樣使得企業資本結構保持在合理的狀態，對財務風險進行有效控制，保證企業收益最大化。
4.密切外部環境變化，緊跟時代步伐
能夠影響企業財務風險的外因有很多方面，這些因素有政治因素和經濟因素，還有自然因素以及利率跟匯率因素等等。外部環境對企業的影響也是非常直接的，是風險也是機遇。這些因素來自于企業之外，很難預料也很難把握，對企業的影響也是難以估計的，而且企業有一定的滯后性，所以企業必須因時而變。必須認真研究變化無常的外部環境，找準突破口，找出外部環境變化的一些共性，對癥下藥來提出應對之策，努力提升企業自身的適應能力和應變能力，緊跟時代步伐，最大限度的降低由外部環境的變化引起的財務風險。
5.理清企業內部關系，提升管理人員素質
居安思危，財務危機沒有發生并不代表不發生，要讓財務管理人員樹立起強烈的風險意識。只有有強烈的風險意識，大家才能時時刻刻繃緊風險這個繩，才會想到建立有效的風險防范機制并不斷的去完善。安全高于一切，公司或者企業的財務人員必須時刻謹記財務風險貫穿企業生產實踐的各個環節，企業的每個人都需要這種風險意識。其次還要不斷提高每個管理人員對風險的分析判斷能力。財務風險具有客觀性、不確定性、可測量性及兩面性，若安排妥當，它可以提高企業利潤，對企業的發展起到促進作用，反之，則有害于企業的發展。所以企業一定要保持強烈的風險意識，對企業的財務風險加強監管，對企業的相關工作人員經常性地灌輸意識，居安思危，常備無患，最大限度的避免財務風險所帶給公司的損失。企業一定要根據本身的具體情況，采取企業風險轉移法、企業風險分散法等各種不同的控制風險的方法來降低企業的財務風險。
參考文獻
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作者:盧新蓮 單位:江海職業技術學院