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【摘要】我國資本市場步入新常態發展階段，在新常態下證券公司的財務工作所面臨的風險更加嚴峻，因此加強對財務風險的控制是證券公司適應新常態、促進資本市場健康發展的重要舉措。本文以新常態下證券公司財務風險的特征作為切入點，闡述證券公司財務工作所面臨的主要風險，最后結合工作經驗論述強化財務風險控制的具體對策。
【關鍵詞】新常態;證券公司;財務風險;控制
我國資本市場已經步入新常態發展階段，在資本市場新常態發展中證券公司財務工作所面臨的風險更加嚴峻，如何有效控制財務風險成為證券公司發展的關鍵，因此本文結合多年工作實踐對控制財務風險的具體策略問題進行深入的剖析，為促進證券公司健康發展而獻言獻策。
一、新常態證券公司財務風險的特征
在新常態下證券公司的財務風險呈現出新的特征：一是證券公司財務風險具有傳遞性。證券公司是資本市場的重要中介機構，在資本市場中占據重要的作用，如果證券公司的財務出現風險就會直接影響資本市場的健康發展；二是證券公司財務風險具有周期性。證券行業的發展與經濟發展有著直接的關系，在經濟新常態環境下證券行業的發展也步入新常態，對此企業的財務風險也呈現周期性發展的特點，例如當經濟宏觀政策好的時候，證券行業就好，對此證券公司的盈利水平就高，企業的財務風險相對就降低；三是證券公司的盈利模式多元化發展。在經濟新常態發展影響下，證券公司的業務呈現多元化發展趨勢，對此企業的財務風險所面臨的風險也呈現多元化發展。例如傳統證券公司以“傭金”作為競爭的手段，但是在新常態下證券企業實現了業務的多元化發展。
二、新常態證券公司存在的財務風險
（一）證券公司盈利結構不均衡，融資渠道待拓寬
在經濟新常態發展階段，雖然證券企業的業務范疇在不斷擴大，創新業務在不斷開展，但是經紀業務仍然是證券公司主要的收入來源。證券企業仍然存在業務模式單一、盈利結構不平衡的問題。以證券公司的經紀業務為例，在傭金費率不斷降低的背景下，證券公司的經紀業務收入也在不斷降低，對此證券公司傳統的優勢不再突顯，再加上證券市場競爭的不斷加劇，證券公司暴露出盈利結構單一的問題，而且該問題成為制約證券公司健康發展的重要因素。另一方面，證券公司要開展多方位的創新業務，凈資本不足也是制約其發展的一個方面。凈資本不足一是會影響其監管指標是否符合監管規定，二是會造成創新業務開展乏力，影響公司持續發展。
（二）證券公司財務風險控制制度不健全，制度落實不到位
在新常態下實現了資本市場監管新常態，加強對資本市場的監管是十八大以來國家深化資本市場改革的重要體現。但是通過深入實踐調查部分證券公司存在內部控制制度不健全的問題。例如部分證券公司存在融資方面存在違規行為。建立完善的內部控制制度是規避風險的重要舉措，雖然在新常態下證券公司在積極構建與完善內部控制制度，但是執行不嚴、執行不到位也是較為突出的問題。例如證券公司規定證券從業人員不得從事炒股等行為，但是在實際上扔不可避免的有證券公司財務人員借助虛假賬戶等從事股票行為，干擾資本市場的健康發展。
（三）證券公司財務監管部門獨立性較弱，風險控制文化氛圍不濃
證監會和自律性組織是我國證券行業的主要監管機構，隨著我國證券公司業務規模的不斷擴大，加強對證券公司的財務監管是降低財務風險的重要舉措，但是實際上公司設置的監管部門存在地位的尷尬性，例如監管部門受公司管理者的領導，而財務工作也受管理者的領導，因此企業管理者為了私利，往往干擾監管部門的工作，導致財務監管工作賦予形式化；另外在新常態下企業的財務風險意識淡薄、企業文化氛圍不濃也是制約證券公司財務風險控制的重要因素。
三、新常態下強化財務風險控制的策略
（一）調整盈利結構，建立多元融資渠道
在經濟新常態背景下，證券公司必須要及時調整盈利結構，通過盈利結構的調整降低財務風險：首先在新常態下證券公司必須要積極調整經營策略，降低與傳統盈利業務的依賴，探索特色的差異化業務。例如在互聯網金融的推動下，證券公司要積極借助新常態發展的契機發展適合自己經營方向的產品，以此增加企業的盈利空間；其次證券公司必須要積極拓展多元化的融資渠道，完善資本補充機制。融資是證券公司生存的重要條件，當前證券公司處于新業務發展時期，公司需要的流動資金比較多，因此公司必須要拓展多元化的融資渠道，以此消除流動資金不足的問題。
（二）健全內部控制制度，強化風險評估
降低財務風險必須要依賴于完善的內部控制體系，通過內控實現財務風險最低化：首先證券公司要在各個業務層面上建立風險限額體系，在進行財務決策之前根據預判等進行風險控制。例如證券公司財務人員要加強對公司決策資金投入的準確判斷，當投入資金超過限額時要經過專門的投資委員會等機構進行研究。同時還要構建多角度的財務風險評估機制，對財務風險進行分類管理，對于重大項目要重點關注，及時發現問題并且給予解決；其次健全重大風險應對機制，強化風險控制制度的執行力度。違規行為會對公司的財務工作造成巨大的影響，因此證券公司必須要建立重大風險應對機制，嚴格落實內部控制制度，對于相關責任人要明確責任，以此增強證券公司的財務風險控制制度建設水平。
（三）完善財務風險監管體系，營造良好的企業文化氛圍
在新常態下證券企業必須要以完善的監管體系降低財務風險：首先我國政府部門要建立完善的監管法律法規的建設，及時根據新常態發展的要求調整相關法律法規。在新常態下證券公司的財務工作出現諸多新的變化，因此需要政府部門及時根據這些變化而制定相應的規則；其次證券公司要建立獨立的財務監管機構，強化對財務工作的監管與考核。最后也要以企業文化建設為入手，增強證券公司財務人員的風險意識，將風險意識納入到財務管理的全過程。
（四）改進財務管理方法，提高財務人員素質
在新常態下降低財務風險關鍵是改進財務工作方法，例如在互聯網技術推動下，證券公司必須要積極構建財務信息化體系，利用大數據平臺實現對財務工作的管理。當然還要加強對財務人員教育培訓，提高他們的專業技能，滿足新常態發展的要求?？傊?，在資本市場新常態環境下，證券公司必須要加強對財務風險的控制力度，通過完善的內部控制體系實現證券公司的健康可持續發展。
參考文獻
[1]鄒豪.XX證券公司財務風險管理研究[D].山東大學2013.
[2]高正平.證券公司風險規避與管理[M]北京：中國金融出版社1999.
作者:王頤霞 單位:財達證券股份有限公司
