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銀行利率市場化論文范文1
（一）小企業利息收入不斷增加。
在貸款利率管制下，利息收人增長主要依賴規模擴張；放松管制后，客戶選擇更為重要。中小企業融資渠道窄，議價能力相對較弱，是大銀行在競爭利率環境下的重要客戶群體。香港利率市場化完成后，匯豐銀行持續壯大以中小企業為主要服務對象的工商業務，2013年工商業務凈利息收入占全部凈利息收入的比重達到28%,較利率市場化完成初期的2002年提升11個百分點。年報數據顯示，2012年四大行在降息和放寬貸款利率下限的環境下，貸款平均收益反而均有所提升，這也是得益于中小微企業貸款占比提高。
（二）凈利息收入地位不斷下降。
存貸款利率完全市場化后，大銀行通過深入挖掘客戶金融需求，提升綜臺服務能力，大力發展中間業務，能夠弱化收入和利潤對利率的敏感性。香港2001年存款利率完全市場化后，恒生銀行和匯豐銀行凈服務費收入的比重均呈明顯的上升趨勢。2000至2013年，恒生銀行凈服務費與凈利息比由O.18升至0.32，最高時達到0.47；匯豐銀行升幅更大，由0.29升至0．50，最高時達到0.57，而2013年四大行的平均值為0.25，中間業務仍有很大拓展空間。
（三）存貸凈息差保持相對穩定。
通常認為，存貸款利率完全市場化將導致息差收窄，但從經驗看，大銀行可以保持穩定。2001年香港完成利率市場化，次年恒生銀行凈息差卻上升14個基點，近10年凈息差也是在特定區間內波動，并且波動性遠小于市場波動。匯豐銀行和恒生銀行的年波動性（標準差除以均值）分別為0.10和0.12，而同時期香港銀行同業隔夜拆出利率的年波動性要大得多，可達1.11。從統計上看，這是因為生息資產平均收益與付息負債平均成本高度相關（匯豐、恒生的相關系數均為0.99），有效緩沖和抵銷了市場波動。更深入地看，是銀行積極應對的結果，如優化存貸款定價、發展中間業務、拓展中小企業等。內地也表現出類似的特征，市場化定價的理財產品預期收益率與貸款利率的相關系數已由2010年前的0．69升至0.8l。
二、利率市場化下信貸管理發展的趨勢
（一）管理重心更趨向中小企業。
中小企業業務占比提升導致承擔的信用風險增加，信貸管理重心也面臨調整。一是建立防火墻，優化管理體制。在經濟下行期，中小企業容易集中暴露風險，為避免業務線之間的風險傳染，可將其劃歸專門的子公司或事業部經營。如匯豐銀行在向亞太其他地區擴張的同時，其旗下的恒生銀行事實上已成為匯豐服務香港中小企業的重要平臺。二是選好客戶，有效分散風險。中小企業客戶增加并不等于風險分散。如鋼貿貸款“市場+擔保公司+商戶”的模式將借款人“捆綁”在一起，風險傳染很快。因此，只有均衡拓展若干領域的中小企業，才能有效分散風險。三是配足力量，消除信息不對稱。中小企業業務更加依賴“軟信息”，需要大量人力投入。如工行每億元貸款對應員工人數約4.5人，而以小微企業業務為主的泰隆銀行則多達15人；以小額貸款為主的格萊珉銀行更是高達360人（折合人民幣）。
（二）業務發展更突出價值創造。
利率市場化下大銀行將更加注重風險與收益的平衡。一是風險管控“精耕細作、精打細算”。銀行風險排序更多考慮綜合回報，風險管控不僅是在“做與不做”之間劃底線，還須針對各類客戶潛心研究“怎么做”的信貸模式和策略。二是定價模型更加全面精確。在貸款期限、還款付息方式、違約概率、綜合回報、成本水平、損失比率、經營目標、市場供求等更多因素上體觀差異化。三是組合管理助力風險收益平衡。研究表明，金融機構資產回報差異有91%源于資產配置，僅不足9%可由市場時機和個案選擇來解釋。資產配置即屬于組合管理的范疇，同時，組合管理可以提高銀行抵御系統性風險的能力。
（三）風險管控更注重利率風險。
利率市場化下，銀行存貸款利率波動加大，需要更加關注利率波動對凈息差的不利影響。同時，為維持凈息差，經營機構存在縮短負債期限，拉長資產期限的動機，因此，商業銀行必將加強資產與負債在期限、金額和性質上的匹配，確保流動性充足。
三、利率市場化下信貸管理調整與創新
（一）調整信貸經營策略。
當前國內商業銀行主要信貸產品的價格和服務同質性較強，商業銀行普遍實施以提高市場份額為導向的經營策略，力求通過客戶數量及業務規模的增長來擴大市場占有率，獲得更多的利潤。而利率市場化下，銀行凈利息收入對利潤的貢獻和地位將逐步下降，尤其是部分傳統優質客戶的貸款利率可能會明顯下降。商業銀行必須適時調整經營理念，堅持以效益為核心的收益導向原則。一方面，要以銀行承兌匯票、貼現、信用證及貸款擔保承諾等表外業務為重點，加快營銷拓展力度，同時加快保險等有手續費收入的業務發展，不斷擴大利潤來源。另一方面，要加快信貸結構調整步伐，努力提升中小客戶貸款的占比，通過結構的調整不斷提高信貸資產的整體利率管理水平。此外，還要根據不斷變化的市場需求，加快表外產品的創新步伐，逐步形成有自身獨特優勢的品牌效應。
（二）建立合理定價機制。
在貸款利率的確定上，商業銀行要綜合考慮宏觀經濟運行的狀況、行業的發展和客戶自身的風險，綜合考慮包括利率優惠、費用分攤、提前還款和違約概率等因素，按照收益有效覆蓋成本和風險的原則，盡量減少利率與風險不匹配造成的損失。國內商業銀行要在實踐中逐步利用貸款的定價來體現自身的戰略選擇及客戶定位等思維，如對于所處競爭較為激烈區域的分支機構，可給予較為靈活的定價權限。
（三）推進產品組合優化。
在信貸產品及價格同質化的大背景下，商業銀行對客戶的成功營銷較多地依賴于服務及效率。商業銀行要加強信貸產品的組合與包裝，要利用自身現有的業務優勢，對大客戶提供諸如信息咨詢、財務顧問、理財服務等超值服務，來彌補貸款價格策略方面的不足，力爭以獨特的優勢產品和業務贏得客戶及市場。同時要提高信貸審批的效率，不斷完善信貸審批體制，優化信貸審批流程，切實提高服務實體經濟的工作效率。
（四）完善風險管理體系。
銀行利率市場化論文范文2
(一)模型設計根據現有研究，本文的理論假設是:商業銀行風險與競爭之間的關系受到“風險轉移效應”和“利潤邊際效應”兩方面的共同影響，兩種效應綜合得到的結果表現為商業銀行競爭度與風險之間呈U型關系。“風險轉移效應”表現為商業銀行風險與競爭度呈負相關關系。在信貸市場中，集中的銀行系統具有較高的市場利率，從而會推高貸款市場利率，導致借款企業承受較大的償債壓力，增加企業尋找高風險項目的動力，最終使得企業道德風險問題增加;相應的，銀行承受的信用風險增加。與此相反，當銀行競爭度提升時，風險降低?！袄麧欉呺H效應”表現為商業銀行風險與競爭度呈正相關關系。銀行競爭的加劇會降低貸款市場利率，降低負債企業的償債壓力，從而緩解銀行的信貸風險，但是與此同時，貸款利率的降低將導致銀行的收益隨之下降，使銀行對風險的抵御能力受到損害，從而導致風險的積累。當利率降低對銀行風險抵御能力產生的負面影響強于利率降低對銀行信貸風險產生的正面影響時，利率邊際效應發揮作用，商業銀行風險與競爭度呈正向關系。綜上所述，本文以Martinez－Miera和Repullo(2010)提出的“銀行風險與競爭呈U型關系”作為理論基礎，引入銀行競爭度的二次方項對銀行風險與競爭度的非線性關系進行測度。其中，Riskit表示第i家銀行第t年的銀行風險，分別用總體風險和信用風險刻畫，Compit度量第i家銀行第t年的競爭度，F(n)it為一組銀行控制變量，用來控制銀行其他變量對銀行風險產生的影響，G(n)t為一組宏觀控制變量，用以控制宏觀環境對銀行風險產生的影響。
(二)變量選擇1．銀行風險(1)銀行信貸風險。選擇不良貸款率的超越對數函數(PL)作為衡量銀行信貸風險的指標，考察銀行經營過程中最主要的經營風險———貸款市場上的風險行為。由于不良貸款率這一指標有界，為保證模型等式左右的一致性，本文對不良貸款率進行超越對數處理，以消除其有界性。PL的計算公式。(2)銀行總體風險。選擇Z指數作為單個銀行總體風險的度量，也可以理解為單個銀行的破產風險。具體來說，Z指數將盈利性指標、杠桿比率和盈利波動性聯系在一起，反映商業銀行的總體風險。較高的資產收益率和銀行權益資本與總資產的比值帶來較高的銀行穩定性，而較高的盈余波動性則帶來較低的銀行穩定性，因此Z指數是銀行總體風險的反向度量，即Z指數的增加意味著銀行風險暴露的減少，說明銀行具有較強的穩定性。2．銀行競爭度(Lerner指數)勒納指數基于非結構式的新經驗產業組織(NEIO)理論來衡量銀行的市場勢力，度量了銀行產出的邊際價格超過其邊際成本的百分比，即在邊際成本之上的定價能力。該指數介于0到1之間，Lerner=0為完全競爭，Lerner=1為完全壟斷，0＜Lerner＜1為壟斷競爭或寡頭壟斷。Lerner指數與銀行競爭度呈反方向變動。其中，Pit是銀行的產出價格，由銀行總收入(包括利息收入和非利息收入)與總資產的比值來衡量;MCit是銀行的邊際成本，根據超越對數成本函數推導得出。本文借鑒AngeliniandCetorelli(2003)及FermandezandMaudos(2007)中的計算方法建立超越對數成本函數。假設銀行總成本為銀行產出、銀行資金價格、銀行勞動價格、銀行資本價格和技術變動的函數，即TC=C(TA，W1，W2，W3，Trend)。銀行的資金價格(W1)用存款利息支出除以總存款表示，銀行勞動價格(W2)用人員開支除以員工人數表示，銀行資本價格(W3)用資本費用除以固定資產表示，其中資本費用為扣除人員開支后的營業成本，Trend表示技術變動，用時間趨勢衡量。圖1展示了不同資產規模的銀行在2000－2012年中的Lerner指數的均值走勢①。在現實情況中，具有較大資產規模的銀行在資產配置、資本獲取、員工配置等方面確實具有較強實力，具有較強的市場議價能力，即由Lerner指數反映出來的銀行競爭度較低，故圖1結果基本符合現實情況。不同類型商業銀行Lerner指數趨勢的分離說明將銀行分類進行競爭與風險的研究是必要的。從圖1還可以觀察到，自2004年利率市場化政策實現實質性推進之后，銀行競爭度整體態勢先降后升，這說明貸款利率市場化的逐步放開對商業銀行的競爭產生了有效促進，利率上限的適時放開有利于信貸資產的審慎定價和行業內部的有效競爭。但2009年之后，Lerner指數走勢向上反轉，特別是大型銀行的競爭度不升反降，說明在2008年以來的經濟危機中，大型銀行因其固有優勢所獲得政策支持更多，故其市場勢力在此階段逐步攀升。3．利率市場化利率市場化改革過程中，商業銀行面對的利率環境和金融市場環境發生變化，本文選擇時間啞變量度量利率市場化的關鍵事件對銀行風險產生的影響，選擇存貸利差方面的變量度量利率市場化對銀行風險的漸進式影響。2004年10月29日放開金融機構貸款利率上限和存款利率下限是中國利率市場化改革進程中具有里程碑意義的重要舉措，故本文以此為起點構建時間啞變量(Y05)刻畫利率市場化這一政策，自2005年起該變量取值為1，否則取值為0。存貸利差方面，本文從基準存貸利差(LD)和銀行凈利差(IGAP)兩方面對其進行闡述。隨著利率市場化改革的推進，基準存貸利差依照“貸款利率管下限、存款利率管上限”的階段性目標逐步放開，而凈利差的變化趨勢由于銀行個體差異有所不同:大型銀行的平均凈利差在2005年之后呈階段性降低，而中小型銀行的平均凈利差則持續增長?；鶞蚀尜J利差為一年期貸款基準利率與一年期存款基準利率的差值?？紤]到利率政策的時滯性，我們選取年度加權值進行計算。銀行凈利差計算方法。其中，LIR為實際貸款利率，等于銀行的利息收入與總生息資產之商;DIR為實際存款利率，等于利息支出除以存款與短期借款之和。2000－2012年不同類型商業銀行存貸利差的走勢見圖2，其中中小型銀行代表中小型銀行平均凈利差，大型銀行代表大型銀行平均凈利差。圖2中，不同類型商業銀行凈利差的走勢出現明顯分離，中小銀行的平均凈利差始終高于大型銀行的平均凈利差。由此可見，中小型銀行和大型銀行面對的市場有所差異，中小銀行面臨的市場具有較高的凈息差;與此相對應，中小銀行面對的市場具有較高的市場風險。該圖也為中小銀行對存貸業務依賴較大提供了佐證，說明中小銀行相對于大型銀行來說對于利息和風險追求的動機也更為強烈。4．其他控制變量為了控制宏觀經濟活動對銀行風險的影響，本文選取經濟增長環境、貨幣環境等作為額外解釋變量。此外，由于利率市場化改革的逐步深入對銀行的經營產生深遠影響，本文加入存貸利差和時間啞變量來控制這一政策變遷帶來的影響。經濟增長環境(pGDP)用平減后的實際GDP來刻畫，我們預期銀行風險在穩定的經濟環境下較小。貨幣環境(MG)由廣義貨幣M2與GDP的比值衡量，寬松的貨幣環境下，過多的貨幣流動性帶來資金業務的快速擴張和銀行間的過度競爭，導致銀行信貸風險和利率風險提升。為控制其他銀行變量對解釋變量的影響，本文在現有研究基礎上，選擇銀行規模、存款規模、凈資本占資產比率和流動比率作為風險的解釋變量。銀行規模增長率(Sizegr)變量的平穩性檢驗表明總資產的自然對數不平穩，故引入其自然對數的差分項度量。規模較大的銀行由于具有更大的投資范圍和更多的投機機會，因而具備較強的風險分散能力;但同時，由于“大而不倒”的隱性保護政策，規模較大的銀行對于高風險業務具有更高偏好，導致風險的積累。凈資本占資產比率(EA)值越高，意味著銀行防范風險性資產引發重大損失的能力越強，應對市場風險的能力越強。由于在我國商業銀行中，存貸款業務仍占據較大比例，本文引入存貸比(DB，即貸款總規模/存款總規模)以衡量由于存貸款業務帶來的流動性風險。
二、實證研究
(一)樣本和數據本文選取2000－2012年中國50家商業銀行的面板數據作為樣本數據。選取銀行的標準為:能夠收集到關鍵指標———員工總人數的商業銀行。樣本涵蓋所有的國有商業銀行、12家股份制銀行、26家城市商業銀行以及8家農村商業銀行，樣本總資產占銀行類金融機構總資產的比例在70%②以上，具備較高的代表性。數據來源于Bankscope全球銀行與金融機構分析庫、中國金融年鑒、國泰安經濟數據庫及商業銀行年報。借鑒吳棟和周建平(2006)的銀行分類標準，依據資產規模和經營區域兩個標準將樣本銀行分為大型銀行和中小銀行，大型銀行同時也是通常意義所指的全國性銀行，中小型銀行則包括小型股份制銀行(恒豐銀行、浙商銀行)、城市商業銀行、農村商業銀行等地方性銀行。模型中各變量的描述性統計見表1。
(二)研究方法本文對數據進行了截面異方差、自相關檢驗，發現樣本數據存在截面異方差、組內自相關和截面同期相關等問題。解決以上問題可行的方法有面板校正標準差估計、可行廣義最小二乘法和固定效應或隨機效應搭配穩健標準差估計等。在三種方法中，可行廣義最小二乘法僅適用于長面板(本文T僅為13，屬于N＞T，因此不適用此方法)，而面板校正標準差估計對小樣本數據的適用性較差，故本文選擇固定效應或隨機效應搭配穩健標準差估計作為實證方法。在標準差選擇方面，Hoechele(2007)通過對聚類文件標準差、White異方差一致標準差、Newey－West標準差和Driscoll－Kraay標準差進行比較，指出當存在截面異方差時，Driscoll－Kraay標準差回歸效果最優。因此，考慮本文數據結構特征，并且在豪斯曼檢驗③的基礎上，最終選擇固定效應(組內)搭配Driscoll－Kraay標準差，回歸結果見表2?？紤]到模型的穩定性，本文采用不同的銀行控制變量進行了實證研究，得到的實證結果的方向及顯著性均無明顯變化，由此說明本文模型具有穩健性。
(三)實證結果及分析實證結果顯示，不同類型銀行競爭度與風險間行為關系確有不同，體現在拐點和U型關系的方向兩方面。模型1、3、5中，Lerner指數的平方項顯著，符合Martinez－Miera等(2007)提出的銀行競爭與銀行風險呈U型關系。為了進一步確定我國商業銀行競爭與風險的關系，本文將Lerner指數的分布與該二次函數的拐點④進行比較。銀行總體Lerner指數的82.9%分位數為0.539，拐點為0.540，可知從銀行總體來看，競爭度與總體風險呈負相關;大型銀行拐點為0.792，結合其Lerner指數98.1%分位數為0.788，可以判定其競爭度與總體風險呈負相關;小型銀行拐點為0.171，Lern-er指數15.1%分位數為0.169，可得出其競爭度與總體風險正相關。為直觀表現不同類型商業銀行競爭度與風險的差異性，本文根據拐點關系和U型曲線開口方向畫出銀行競爭度與總體風險關系的概念圖(見圖3)⑤。由圖3可知，銀行總體的拐點位于大型銀行和中小型銀行之間，大型銀行與小型銀行U型曲線的分布截然不同，大型銀行受到“風險轉移效應”的影響更大，競爭度的提升有助于其總體風險的降低，而小型銀行的競爭－風險關系則由利潤邊際效應主導，激烈的競爭會削弱其穩定性。該結果與現實經濟中的情況相符:大型銀行在資產規模、經營范圍、內控能力、品牌價值等方面具有更強的實力，因而具備更強的市場適應能力，競爭增加能夠促使其業務轉變，從而有利于降低總體風險。與此相反，由于其自身實力較弱，激烈競爭給中小銀行帶來的是利潤降低，抗風險能力的削弱。模型2、6中，銀行競爭度與信貸風險正向相關。競爭度的提升可能會導致銀行承受較大的利潤壓力，導致其取得高利潤業務的動力增大，對業務風險的審核要求降低，信貸風險在此過程中逐步積累。中小銀行由于其業務單一性和對于利差的依賴性，在這一點上表現得尤為明顯。但模型4卻顯示，大型銀行信貸風險與競爭度相關性不顯著，究其原因是由于大型銀行具有強大的經營實力、較廣泛的業務范圍和風險控制能力，因而信貸風險受競爭度的影響不大。表1、表2中基準存貸利差和凈利差的實證結果基本一致:對于大銀行來說，凈利差與總體風險正相關，與信貸風險負相關，也就是說凈利差雖然導致大型銀行的信貸風險增加，但降低了其總體風險;中小銀行則正好相反，其凈利差與總體風險呈負相關關系，但與與信貸風險關系不顯著。關于利差的實證檢驗說明:中小銀行由于資產規模小、營業范圍受限、網點數量少、內部管理能力有限等原因，相比大型銀行更加依賴傳統業務，因此凈利差的收窄將會直接威脅其生存經營，因而在利率市場化改革推進過程中，識別不同類型商業銀行競爭與風險關系的差異性，并對其進行分類引導尤為重要。對時間啞變量Y05的實證檢驗結果說明利率市場化對于銀行競爭度和風險的關系確有影響，表現為在利率市場化實質推進后，我國商業銀行整體信貸風險有所降低，但是由于對改革不適應等原因，階段性經營風險卻有所累積。
三、結語
銀行利率市場化論文范文3
關鍵詞：利率市場化；互聯網金融；商業銀行
一、背景分析
從黨的十四屆三中全會上，就提出了利率利率市場化的基本設想，十六屆三中全會對利率市場化的改革更是進行了綱領性的論述“穩步推進利率市場化建立健全由市場供求決定的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具引導市場利率”。從1996年我國放開同業拆借利率開始，利率市場化已走過了十幾個年頭，隨著我國金融體制改革的進一步深化，以及國際競爭的需要，繼續深入推進利率市場化改革已成為當前金融體制改革中的重中之重。2012年6月7日，中國人民銀行宣布，允許存款類金融機構將存款利率最高上浮到存款基準利率的1.1倍，貸款利率從之前的最多下浮到0.9倍變為0.8倍，這標志著我國新一輪利率市場化改革的開始。近年來，國內各種互聯網金融創新層出不窮，傳統電商從支付寶開始進入金融領域，直接與銀行的核心業務展開競爭?；ヂ摼W金融提升貨幣流通速度，擴大貨幣乘數，提高通貨膨脹對貨幣供應量的敏感性；同時增強支付功能、提高資產流動性，推動利率市場化。誰也沒能想到一個“寶寶”正帶來的一場蝴蝶效應掀起了前所未有的存款競爭。
二、國外經驗借鑒
美國和日本的雖然進行不同種形式利率市場化的改革之后，利率的變化趨勢卻都是大致相同的，都是基于競爭的壓力先升高，各大銀行搶占市場份額，隨著資金成本的不斷提高，利率又直線下降，造成了資金脫媒的現象，市場繼續自動調節，利率回升，最后趨進于0。
通過對美國、日本的市場分析，可以總結出利率市場化對于金融市場的影響：（1）改革初期，利率波動特別大，對中小型銀行的影響力增加，促使其開發不同品種的貨幣基金來滿足市場的需求，中小型銀行的融資功能得到進一步的發揮。（2）利率市場化使市場有了資金定價的自，提高了銀行業和小型融資機構的競爭力，增加了商業貸款定價的靈活性。
三、中國互聯網產品具體運作
互聯網正在革命性地改變著傳統金融的面貌。一方面國內金融機構主動利用互聯網平臺改造傳統業務模式，另一方面互聯網公司依賴技術和平臺開始滲透到金融領域。自從利率市場化這扇大門打開之后，互聯網的各類“寶寶”們層出不窮，這些類寶寶雖然不屬于活期存款，但其大部分擁有活期存款的性質且利率要高出同期銀行活期存款利率十余倍。接下來，就簡單分別介紹一下互聯網產品余額寶和銀行產品薪金煲。
3.1余額寶
余額寶是由天弘基金和第三方支付平臺支付寶打造的一項余額增值服務。其本質就是一款T+0的貨幣基金產品，此產品依靠支付寶強大又廣泛的平臺資源，快速歸依短期、小額的支付寶支付類資金，使用戶不但能獲得貨幣基金投資收益，同時這些資金可以用來隨時支付用戶網上消費的金額。余額寶的優勢分析：
（1）T+0支付功能融入用戶消費領域：傳統的貨幣基金贖回需要T+1或T+2日，作為現金管理工具不夠便捷。而余額寶通過基金公司墊資實現客戶贖回時資金可以當天到賬的T+0功能，并將其融入到客戶消費領域，進一步提高了貨幣基金的流動性，并實現了增值。
（2）以支付寶為第三方支付的網絡平臺寬廣：我國居民活期存款余額約16萬億，其中有部分對收益較敏感，而且支付寶作為國內最大的第三方支付平臺，擁有超過8億注冊用戶，日均交易額超過45億，全年交易額達到1.6萬億，占到我國2012年居民消費額的8.6%。
（3）理財門檻低：從支付寶的網站數據上顯示，21歲至30歲的人群占58%，這些用戶大部分都沒有一定的存款且缺乏投資理財經驗，所以余額寶不限投資金額、不限投資期限、隨時可用的特點，降低了理財門檻，使更多的閑散資金聚集，更多的用戶參與理財。
3.2薪金煲
誰也沒能想到，今天的“余額寶”們掀起的是一場金融革命。從起初的“搶存款”，到現金規模上沖2500億，余額寶以一個代表的身份為互聯網金融正了名。因此，銀行業面臨著更大的競爭壓力。中信銀行率先回擊推出薪金煲業務，第一天利率高達9.4%，吸引了中小客戶的眼光，下面就介紹一下中信薪金煲：2014年5月，中信銀行與信誠基金合作推出“薪金煲”業務，對接信誠薪金寶貨幣基金?？蛻糍Y金可自助轉換為貨幣基金份額，通過銀行墊資，實現貨幣基金的ATM機直接取現以及直接刷卡消費功能?！靶浇痨摇痹?月中旬信誠薪金寶封閉期結束后在全國范圍內開始發行。相對于其他寶寶類產品，它的最大的特色是：它的申購和贖回采用“全自動”模式，顧客只需一次性簽署中信銀行“薪金煲”業務開通協議，設定一個不低于1000元的賬戶保底余額，無需客戶主動購買，賬上保底余額之外的活期資金將每日自動申購貨幣基金，而當客戶需要使用資金時，也無需再發出贖回指令，中信銀行的后臺會自動實現傾向基金的快速贖回。薪金寶的推出，是銀行業的一個突圍。這種類似活期貨幣基金的模式會導致銀行自身損失部分活期儲蓄的利潤，但也可以聚集其他閑散資金。銀行業推出的此類基金相比于互聯網的基金有很大的優勢：
（1）支付功能的拓展，尤其是供實時取款以及實時轉賬功能的產品，在貨幣基金流動性上已經與現金趨同，是打通了寶寶類產品的最后一公里。
（2）安全性更高，相對于互聯網環境的不穩定性，實體商業銀行的優勢是毋庸置疑的?；ヂ摼W雖然方便簡單，但是網絡安全問題依舊沒有解決。
（3）信用性更高，余額寶中雖然每戶平均2600元，但基本都是嘗試的態度，大額資金存放更多會考慮“安全”，銀行背后有政府的信用擔保，多年經營的信用積累，這是支付寶無法比擬的。
四、本文小結
本文從我國利率市場化的進程背景、國外經驗的介紹和國內相關貨幣基金產品的興起、具體運作來探析我國利率市場化的現狀，及未來的趨勢。結合國外經驗和中國現階段狀況，我認為對中國利率市場化未來發展有以下幾點啟示：
（1）漸進式改革是中國利率市場化的理性選擇。美日長達16年的改革經歷告訴我們，利率市場化不是一蹴而就，而是循序漸進的過程。
（2）金融創新是利率市場化的有力推進者。余額寶雖然作為貨幣基金出現，但是卻給傳統銀行業的活期存款業務帶來了巨大沖擊，進而推動了銀行業對市場利率的敏感性。
（3）金融脫媒是不可避免的過程。銀行脫媒的浪潮不會因利率市場化、存款利率上升而改變。應通過加快資本市場建設，使之與銀行脫媒節奏相匹配，減輕銀行存款及信貸壓力，防范銀行為了彌補利息損失而從事高風險信貸業務。
目前，不論是互聯網還是商業銀行都在進行個性化的產品競爭，毫無例外，這些產品都是利率市場化的最有利推動。在金融產品不斷創新，國家監管當局的有效完善制度下，我國的利率市場化進程會漸近式穩步前進發展的。（作者單位：貴州省貴陽市花溪區花溪大學城貴州財經大學）
參考文獻
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銀行利率市場化論文范文4
【關鍵詞】壽險 預定利率 市場化
一、研究背景
作為金融業的重要組成部分，保險業的運行管理與利率密切相關。目前市場上出售的傳統壽險產品，大多是在降息乃至負利率時代設計出爐的，保險公司的預定利率上限規定為2.5%。當加息周期的來臨之際，這些險種的現金回報率與銀行存款相比將全無優勢，從而對消費者失去吸引力。隨著金融和保險業的發展，其負面影響逐漸顯露。預定利率市場化已成為我國壽險行業發展的必由之路。
二、預定利率市場化所面臨的風險
（一）預定利率市場化可能加劇壽險公司的定價風險，導致“利差損”。
當產品定價出售后，不管市場利率如何變動，保單規定的預定利率是不能改變的。因此，利率下調不改變公司所承諾的保障，而保費收入不能增加，必然會影響公司的收益，當利率變動較大時，會使公司財務出現虧損。利率的下調將導致壽險公司的負債規模在相當程度上的擴張，如果壽險公司沒有充足的資產，則壽險公司會處于非常困難的境地，情節嚴重者會被接管，導致宣布破產。
（二）預定利率市場化可能導致市場經營秩序的混亂。
目前我國的壽險市場上，市場主體繁多，保險企業競爭激烈，并時常出現非理性競爭行為。預定利率市場化無疑給了壽險企業更多的定價自由，在這種情況下，小企業可能會低價銷售產品，搶占市場份額；同時，大企業也可能憑借雄厚的資本趁機壓低價格銷售產品以達到打擊中小競爭對手、達到壟斷的目的。所以預定利率的市場化改革可能造成保險產品定價上的惡性競爭，進而破壞整個保險市場的秩序。
（三）預定利率市場化將會使對壽險公司的監管變得較為困難。
對壽險的監管肯定離不開對保險價格的監控，而保險價格的計算是運用長期的復利貼現等方式來進行的，其過程十分復雜。如果壽險預定利率與市場利率完全掛鉤聯動，市場利率頻繁變動，就會使壽險產品的價格或保額的計算變得極為復雜，這顯然將不利于對壽險產品的監控和管理。
三、預定利率市場化的必要性分析
（一）利率市場化有利于加速行業轉型步伐。
廣大消費者在購買儲蓄性壽險產品時，往往將其與銀行儲蓄進行比較。傳統壽險產品的預定利率沒有放開前，銀行利率的波動將直接影響傳統壽險產品的相對價值，提高或降低投保人購買壽險產品的機會成本，進而影響投保人的行為。在保險預定利率高于銀行存款利率時，壽險產品比銀行儲蓄更有吸引力；在保險預定利率低于銀行存款利率時，則反之。預定利率的市場化，使保險產品的定價更靈活，更具市場競爭力，滿足投資者不同的投資需求。
（二）預定利率市場化有助于提高資源配置效率。
嚴格的預定利率監管使壽險公司不能根據市場利率的變化及時調整預定利率、調整壽險產品價格，保險資源不能通過市場手段達到有效資源配置。由于對預定利率采取一刀切管制，為了保證定價的安全性，監管部門只能不顧壽險公司參差不齊的經營能力，采用較低的管制標準。在這種低預定利率、高保費的保護下，一些經營不善、機制僵化的公司也能夠持續經營，而經營良好、機制靈活的壽險公司卻不能發揮其資產投資、風險管理能力方面的優勢，適當提高預定利率、降低價格取得更多的市場份額。壽險商品價格的資源配置功能受到抑制，壽險公司的獨立法人地位和市場主體地位受到束縛。
（三）預定利率市場化有利于提高產品保障，完善保險供給，充分發揮保險經紀補償職能。
經濟補償是保險業的基本職能，是區別于其它行業的獨特優勢，我國低保障、廣覆蓋的社會保障體系，決定了保險風險缺口巨大，只要價格合理，市場就有巨大的發展潛力，但是消費者對價格都非常敏感，而傳統壽險產品的定價對消費者卻缺乏吸引力。
四、預定利率市場化可行性分析
（一）預定利率市場化不會產生新的利差損。
時至今日，中國保險行業已經發生了深刻的變化，系統、科學的監管體系已經逐步建立并日趨完備，投資渠道日益拓寬、投資專業化水平的日益提升使得保險公司獲利能力大大增強。因此，新的利差損雖然是我們必須關注的前車之鑒，但整個行業重蹈覆轍的可能性已經大大降低。對于日益提升的存款利率，傳統壽險2.5%的預定利率上限已無任何比較優勢而言，如選擇在升息通道過程中一定程度開放預定利率上限將是一個很好的時機，不但不會產生利差損風險，反倒更利于行業的結構調整，通過讓利于民來提升保障性產品的覆蓋率。
（二）擴大壽險資金運用渠道，加強資產負債匹配管理。
壽險公司應合理匹配公司的資產和負債，提高公司的投資收益率以規避利率風險。從此原理出發，壽險公司在設計具有較高預定利率的壽險產品時，都要有相應高的固定利率投資工具來與之相對應，從而使壽險公司在資產和負債在收益水平上、時間上和數額上協調匹配。
（三）在金融改革穩步推進大背景下，實施預定利率市場化已具備條件。
監管體系的日趨完備，尤其是償付能力監管已為實施利率市場化創造了前提條件。無論從行業的成熟度和理性經營的角度，還是從投資渠道和投資能力的角度，利率市場化也已具備條件。尤其是從投資渠道來看，在保監會的大力推動下，保險公司的投資渠道日趨多樣化，投資能力顯著增強。
（四）建立自動調節機制，實行彈性預定利率。
以前我們采取的方法是，預定利率一旦確定，便始終不變，從而導致了產品利率與銀行存款利率的長期背離。為避免這種現象的發生，從現在起，我們應該注重研究建立市場自動調節機制，實行彈性預定利率。當銀行存款利率上升或下降時，壽險產品的預定利率也可以自動進行相應的調整，產品價格也可以隨行就市。這樣，壽險公司就可以有效地化解和規避利差所帶來的經營風險。
參考文獻：
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銀行利率市場化論文范文5
關鍵詞：非理性定價；宏觀審慎；預警機制；壓力測試
中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1674-2265（2016）10-0043-06
近年來，我國利率市場化改革全面提速，2015年10月24日放開存款利率浮動上限后，進入完善利率形成與調控機制的新階段?？傮w來看，我國金融機構存款定價行為較為理性，但同時也應看到，當前我國大部分金融機構的經營模式仍較為單一，盈利來源集中在傳統的存貸款業務，個別金融機構存款非理性定價的沖動還較強烈，給銀行機構自身盈利和風險控制帶來較大壓力。2015年11月4日國務院常務會議明確提出繼續深化金融改革，推進利率市場化，增強商業銀行自主定價能力和風險管理水平，加強對非理性定價行為的監督管理。如何強化對存款非理性定價的管理，引導銀行機構定價行為自律成為當前亟須解決的課題。本文基于存款定價的國內外研究理論和宏觀審慎管理框架，界定了存款非理性定價的概念及判定標準，運用利率敏感性壓力測試分析了存款非理性定價對銀行機構安全性、盈利性、流動性的影響，進而構建了非理性定價預警機制，對指導利率市場化推進過程中銀行機構理性定價具有重要的實踐意義。
一、存款非理性定價的界定和識別
縱觀國內外研究成果，關于非理性定價的研究較少，更多的是從利率市場化的角度分析對商業銀行的影響，而將存款定價與宏觀審慎管理相結合的研究更是沒有涉及。本文結合我國利率市場化的實際，并融入宏觀審慎管理理念，對存款非理性定價的概念、識別以及影響因素進行分析。
（一）存款非理性定價的概念
從個體層面看，存款理性定價是在實現銀行機構的經營目標，保證合理的資金利潤率，定價變動引起的財務風險、信貸風險、利率風險等潛在風險可控基礎上，確定的可以保持銀行機構持續穩健經營的存款價格標準。而存款非理性定價則是以明顯超過自身財務能力和風險承受能力的存款利率價格來組織運用資金，給銀行機構自身盈利和風險控制帶來較大壓力，影響銀行機構持續穩健經營。
從宏觀審慎管理層面看，利率作為借貸資本這一特殊生產要素的價格，其變動對宏觀經濟的影響也不容忽視，我們認為存款非理性定價是不遵循市場合理競爭秩序甚至惡性價格競爭，造成金融市場價格異常波動，進而影響宏觀經濟持續健康發展。
綜合微觀理性和宏觀審慎兩個層面，我們認為非理性定價是以超出自身財務能力或者不遵循市場合理競爭秩序甚至惡性競爭制定的存款價格，以及各種超出銀行自身風險承受能力或者造成金融市場價格異常波動，影響銀行機構和宏觀經濟持續健康發展的定價行為。
（二）非理性定價的識別
結合當前利率市場化推進過程中對利率定價行為管理的要求，我們從微觀理性和宏觀審慎兩個視角來識別非理性定價：
1. 微觀層面：從銀行內部盈虧平衡角度識別非理性定價。從金融機構內部管理看，各項財務指標的變化和風險的可承受度，可以作為識別存款定價是否理性的一種標準。近年來金融機構普遍采用內部資金轉移定價（FTP），各銀行機構計算出存款產品的各項作業成本，進而根據商業銀行的項目能力及利潤目標、風險控制目標要求來確定行內的內部資金轉移價格，在此基礎上計算銀行客戶存款的盈利水平，得出用以彌補成本和達到利潤目標的服務價格和利率。因此，當存款利率水平嚴重偏離盈虧平衡合理價格時，便引起財務指標尤其是效益類指標的惡化或者經營風險的上升，可以認為存在非理性定價風險。
2. 宏觀審慎：從市場秩序和政策管理角度識別非理性定價。從市場環境看，由競爭形成的市場價格原則上是存款定價過程中最重要的參考指標，也可以作為識別存款定價是否理性的一種標準。因此，相同地域的金融機構面臨的市場環境、政策變化基本上一致，存款定價水平的變化應大致趨同，其波動幅度如出現嚴重背離或者某類存款產品定價水平與當地同業相比，出現長時間的大幅波動、偏離度較大，可以認為存在非理性定價風險。
從政策管理看，銀行業自發組成的利率定價自律機制能夠在較大程度上引導銀行理性定價，避免銀行由于定價技術不完善、對市場信息捕捉不全面導致的定價過低或過高的情況發生。因此，自律機制協商形成的合理定價規則，可以作為識別存款定價是否理性的一種標準。若存款定價嚴重突破區域利率定價自律機制定價規則，或者出現以法律法規禁止形式吸收存款行為的，可以認為存在非理性定價風險。
（三）基于宏觀審慎視角的非理性定價判定標準影響因素
1. 銀行經營穩健性因素。銀行自身經營狀況和財務狀況，直接決定著其對存款的需求、愿意支付存款利率的價格以及對存款利率成本的可承受能力。中間業務收入高、不良貸款率低、流動性充裕的銀行，利率定價空間較大，對利率定價風險的承受能力也較強。自身經營能力較弱的銀行非理性定價沖動反而偏強，而利率定價空間和風險承受能力卻恰恰偏弱。因此，在判定銀行非理性定價時，應根據其經營穩健性設置不同的容忍度。
2. 宏觀經濟因素。逆周期調控是宏觀審慎管理政策的重要內涵，其著眼于整個金融系統的穩定，強調金融發展和宏觀經濟波動的內在聯系，目的在于熨平經濟周期。在經濟上行期，銀行機構各項經營指標和穩健性指標均處在相對較高水平，本身杠桿水平就偏高，資產規模擴張沖動強，為平滑經濟周期波動，存款定價應引導其降低上浮水平，抑制擴張沖動。因此，此時期內應加強非理性定價的監管力度，提高非理性定價的判定和預警標準。
3. 外部市場競爭因素。市場競爭程度高的區域，金融機構類別多元化、機構數量多，存款份額爭奪激烈，非理性定價沖動高。同時，市場競爭充分地區貸款利率價格普遍低于市場競爭程度低的地區，在資產端收益相對偏低情況下，其負債端存款利率定價空間也相應收窄。因此，從維護市場競爭秩序的角度，應根據銀行所在區域市場競爭程度，對非理性定價的判定和預警標準進行反向調整。
4. 系統擴散性因素。大銀行的存款利率定價對其他小機構定價行為具有一定的導向效果，其提高存款利率的行為容易擴散為行業或區域定價水平的整體提升，其存款利率的波動影響著市場利率的穩定性。在宏觀審慎評估體系（MPA）中，將評估對象分為全國性系統重要性機構、區域性系統重要性機構和普通機構。對非理性定價的判定也應充分考慮銀行的系統重要性和擴散性影響，對系統重要性銀行機構采用更為嚴格的標準。
二、基于敏感性壓力測試的非理性定價行為影響效應分析
（一）非理性定價影響機理分析
本文從商業銀行經營的“三性”原則（盈利性、安全性、流動性）出發，針對非理性定價行為對商業銀行的影響機理進行理論推演。在預算約束效應、流動性約束效應和替代效應作用下，非理性定價行為直接推升銀行存款成本，導致其利潤空間縮小，盈利能力下降，進而傳導至貸款利率以及資產結構，對銀行資金營運和風險控制能力產生巨大挑戰，最終表現為信用風險和流動性風險的加劇和波動。非理性定價行為對商業銀行的作用機理見圖1所示。
從圖1可以看出，非理性定價行為最直接的影響是對金融機構盈利能力，量化來說就是成本收入比、資產利潤率和凈息差等財務指標，隨后影響安全性和流動性等方面。基于此，本文將量化非理性定價行為對盈利性指標的影響。
（二）壓力測試
本文選取敏感性壓力測試作為實證分析方法，定量演繹金融機構存款非理性定價行為對其自身盈利性指標的影響。測試對象為假定的某銀行X。按照資金來源的成本和資金運用的收益相等，計算出X銀行的盈虧平衡存款利率。計算過程如下：
金融機構附加資產減值損失的綜合資金成本=綜合成本+資產減值均攤成本
金融機構全部生息資產收息率=（各項貸款利息收入+同業往來利息收入+其他生息資產利息收入）/全部生息資產余額
其中：綜合成本=利息之外的成本支出均攤成本+全部付息負債的付息率
全部付息負債的付息率=（各項存款利息支出+同業往來利息支出+其他付息負債利息支出）/全部付息負債余額
“金融機構附加資產減值損失的綜合資金成本”等于“金融機構全部生息資產收息率”時，計算出X銀行資金來源成本等于資金運用收入時的盈虧平衡加權平均利率，將其與X銀行目前的存款加權平均利率水平相比，可以得出壓力測試的空間為60%。因此設定壓力測試場景為目前存款加權平均利率上升10%、20%、30%、40%、50%、60%。
本文選取的沖擊變量為X銀行的存款加權平均利率，承壓指標為X銀行的盈利性財務指標資產利潤率（APR）、成本收入比（CIR）和凈息差（NIM）。實施路徑為：存款利率發生非理性定價，推升資金成本，盈利能力減弱，出現債務成本上升和資產收益下降的財務困境。對X銀行的壓力測試發現：一是隨著存款利率浮動幅度的不斷上升，成本收入比上升，即單位收入的成本支出在增加，獲取收入的能力在減弱；二是資產利潤率下降，資產運用的綜合效果在弱化；三是凈息差縮減，運用生息資產的效率不斷降低。
三、基于宏觀審慎管理的存款非理性定價預警機制的構建
（一）預警區間的劃分
根據利率敏感性壓力測試結果分析，當X銀行存款利率上浮到當前加權平均利率水平15%時，其成本收入比接近45%的監管要求；當上浮到當前加權平均水平30%時，資產利潤率接近0.6%的監管要求；當利率上浮到當前加權平均利率水平60%時，達到盈虧平衡點。因此，我們選取15%、30%和60%作為預警區間的閾值（R），并將存款非理性定價的風險態勢劃分為正常、關注、非理性、嚴重非理性四個類型（見表1）。
（二）預警區間閾值（R）調整參數的設置
基于宏觀審慎管理逆周期調控思維，根據非理性定價的影響因素，我們引入4個參數對預警區間閾值（R）進行調整，分別是穩健性調整參數（α）、宏觀經濟熱度調整參數（β）、區域競爭調整參數（C）和擴散調整參數（S）。4項調整參數基準值均設為1，調整空間設為[0.5-1.5]（避免某個參數的影響過小或者過大）。
穩健性調整參數（α）：穩健性與預警區間的閾值呈正相關關系。即：當金融機構資本充足、不良貸款率較低、流動管理健全，說明該機構潛在風險較小、經營穩健，可承受的存款定價水平較高，穩健性調整參數值α上調，提高該機構非理性定價預警區間的閾值；反之下調。穩健性調整參數值α可根據預警金融機構資本充足率、不良貸款率、資產流動性比率與監管要求、同類機構均值相比進行確定。如金融機構資本充足率每超過區域同類機構平均值10%，穩健性調整參數值α上調0.1，反之亦然。
宏觀經濟熱度調整參數（β）：宏觀經濟熱度與預警區間的閾值呈負相關關系。即：經濟上行期，宏觀經濟熱度高，金融機構各項經營指標和穩健性指標均處在相對較高水平，銀行存款定價提高的需求強烈，為平滑經濟周期波動，應適當引導降低存款定價水平，降低宏觀經濟熱度調整參數β，從而降低銀行機構非理性定價預警區間的閾值；反之上調。宏觀經濟熱度調整參數β根據“廣義信貸/GDP”偏離其長期趨勢的程度測算，如每向上偏離10%，則向下調整β值0.1，每向下偏離10%，則向上調整β值0.1。
區域競爭調整參數（C）：區域競爭狀況與預警區間的閾值呈負相關關系。即：當一個區域市場競爭激烈時，銀行機構為爭搶客戶非理性定價的沖動更強烈，為抑制沖動，引導其穩健經營，將降低區域競爭調整參數C，從而降低預警區間的閾值；反之上調。區域競爭調整參數C根據金融機構所在城市“每萬人擁有的營業機構網點數（A）和每十萬人中金融機構從業人員數（B）”來計算。計算區域內（如全?。┙鹑跈C構所在城市的A和B的數據，按照各50%的權重加權得出一個E值，同理計算出區域平均的E值。計算某金融機構的E值相對區域平均E值的偏離程度，每高出10%，則向下調整區域競爭調整參數C值0.1，每低于10%，則向上調整C值0.1。
擴散調整參數（S）：擴散性狀況與預警區間的閾值呈負相關關系。即：當金融機構的存款非理性定價行為影響面廣，擴散可能性大時，下調擴散調整參數S，降低預警區間的閾值；反之上調。擴散調整參數S依據金融機構的系統重要性衡量。將同類機構的資產規模排序，處于中間名次的金融機構S值定為1，其余機構的S值根據該機構資產規模偏離中間名次金融機構資產規模的程度確定，每高出10%，S值下調0.1，每低于10%，S值上調0.1。當然，S值應保持在區間[0.5-1.5]之間。
（三）調整參數權重的確定
上述4個調整參數對存款利率定價的影響大小不同，因此，為更科學、客觀地對各銀行機構存款利率水平進行預警，我們采用專家打分法對不同參數賦予相對權重（W），再采用綜合指數法對區域存款非理性定價預警機制的閾值構建模型：
采用問卷調查方式，邀請銀行存款定價方面的高校專家學者、企業管理人員以及金融機構管理人員對上述四個參數的重要性進行打分。共發出調查問卷200份，回收182份。根據打分結果，得出四個調整參數α、β、C、S的權重分別為18%，19%，28%和35%。
（四）基于宏觀審慎管理框架的非理性定價預警模型應用檢驗
按照前述壓力測試得出的預警區間閾值及調整參數的調整規則，以假設的X銀行為例，預警區間計算過程如下：該行資本充足率12.6%，不良貸款率2.1%，均滿足監管要求，并高于全省同類機構平均水平的30%，各項穩健性指標狀況良好，依據上文確定的參數調整原理，將穩健性調整參數（α）上調為1.3；測算當前“廣義信貸/GDP”偏離其長期趨勢的程度，計算出向下偏離20%，則相應將宏觀經濟熱度調整參數（β）上調至1.2；該行所處的城市每萬人擁有金融機構營業網點數為1.7個，每十萬人有金融機構從業人員2.6人，計算出的E值為2.15，全省平均的E值為1.87，X銀行的E值高于全省平均水平15%，則區域競爭調整參數（C）下調為0.85；該行負債規模高于同類機構排名中間的機構33%，則擴散調整參數（S）下調至0.67。據此，我們得到X銀行調整后的存款非理性定價預警區間（表2）?？梢钥闯?，調整后的預警區間比調整前有所下降，即相同預警狀況要求的閾值減小，即對X銀行的存款利率定價上浮空間的要求縮小。
（五）對不同風險預警等級設計相應的糾偏行動
1. 關注等級。利率自律機制采取糾偏行動。對相應商業銀行發出關注預警通知，指出指標預警值及應改進的措施，要求其對自身非理性定價行為給予足夠重視，形成清晰的改善預期。
人民銀行采取糾偏行動。對相應商業銀行的存款利率定價水平加強監測頻度，并關注其各項經營指標和穩定性指標，儲備下一步措施和方案。
商業銀行自身糾偏行動。開展存款定價自查，評估自身定價行為是否理性，與商業銀行的資本充足率、FTP定價和凈利差、凈息差、利潤率等財務經營指標是否匹配。采取合理措施，使預警指標恢復至正常等級，防止預警指標向下遷移。
2. 非理性等級。利率自律機制采取糾偏行動。對相應商業銀行發出非理性定價預警通知，指出指標預警值，建議其盡快采取措施，改進存款利率定價方法，使預警指標逐步恢復至正常等級。
人民銀行采取糾偏行動。通過電話訪談、書面調查、問卷調查或現場評估的方式，掌握其非理性定價的具體行為和內在原因。在掌握相關情況的基礎上，對相應商業銀行的主要負責人進行現場約談，指出其非理性定價行為以及負面影響，提出整改措施，并要求金融機構立即整改。同時，視其整改情況，考慮是否綜合采用多種貨幣政策工具對其進行約束性指導。
商業銀行自身糾偏行動。立即改變存款定價水平，使預警指標逐步恢復至正常等級。完善存款定價機制，評估自身定價行為與資本充足率、FTP定價和凈利差、凈息差、利潤率等財務經營指標的匹配性，從制度層面對存款定價行為進行全面規范。
3. 嚴重非理性等級。利率自律機制采取糾偏行動。對相應商業銀行發出嚴重非理性定價預警通知，指出指標預警值，建議其立即采取措施，改變存款利率定價方法，使預警指標逐步恢復至正常等級。同時，發出自律機制內部通報，向其他成員提示風險。
人民銀行采取糾偏行動。對相應商業銀行立即開展現場調研，掌握其非理性定價的具體行為和內在原因，對其主要負責人進行現場約談，指出其非理性定價行為以及負面影響，提出整改措施，要求其立即整改。同時，采取宏觀審慎評估一票否決等約束措施。建立對相應商業銀行的實時、全覆蓋的監測機制，關注其各項經營指標和穩定性指標，儲備下一步措施和方案。
商業銀行自身糾偏行動。立即改變存款定價水平，使預警指標逐步恢復至正常等級。改變存款定價機制，從制度層面對存款定價行為進行全面規范，對其他輔助系統進行完善，包括：內部資金轉移定價系統、客戶信息管理系統、成本分攤系統、資產負債管理系統、利率風險管理系統。
四、結論與建議
綜上所述，本文創新性地提出了基于宏觀審慎管理框架的存款非理性定價預警機制，對于加強非理性定價行為的監督管理、推進利率市場化，以及防范區域性系統性金融風險具有重要意義?；诖?，在加強利率定價預警、提高行業自律約束、提升行業定價能力等方面提出以下政策建議：
一是建議由各級人民銀行組織建立存款非理性定價預警機制，對金融機構存款定價行為進行實時監測和糾偏，及時處置潛在風險。
二是加強行業自律監督力度，完善各級自律機制懲處權限，強化自律機制成員自律意識，維護合理定價秩序。
三是金融機構加強自我約束，順應外部環境和市場發展變化，按照宏觀審慎管理的要求，結合自身實際，增強存款定價約束，提高理性定價水平。
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銀行利率市場化論文范文6
1 建立存款保險制度對我國銀行業的影響及應對措施
2 金融控股公司式的混業經營發展中存在的問題
3 淺析我國股票發行注冊制改革的前提條件的完善與發展
4 我國中小商業銀行的風險分析
5 論互聯網金融風險防范與監管的分析
6 互聯網金融對商業銀行的沖擊及其對策研究
7 金融控股公司式的混業經營發展中存在的問題以及解決辦法
8 人民幣國際化過程中的限制性因素及應付措施
9 我國中小商業銀行的風險分析
10 人民幣國際化的潛在危險分析
11 人民幣升值后提高我國外貿企業國際競爭力的舉措
12 人民幣國際化的現實障礙與對策分析
13 人民幣貶值對我國房地產市場的影響
14 論互聯網金融風險防范與監管的分析
15 淺談我國第三方支付的風險及監管
16 我國互聯網金融的風險與風險防范
17 國有商業銀行縣域支行發展研究
18 利率市場化背景下我國商業銀行利率風險管理創新
19 經濟新常態下的農村小額貸款發展
20 人民幣國際化對中國商業銀行影響的研究
21 淺析外匯期貨在我國的發展前景
22 從日元國際化看人民幣國際化
23 歐洲負利率及其經濟影響
24 我國汽車金融現狀問題及對策
25 ××省農村支付環境現狀及政策建議
26 我國房地產信托投資基金的發展探究
27 美聯儲量化寬松對石油價格的影響及中國的對策
28 ××省私募股權投資市場的發展現狀
29 民營銀行的發展及問題分析
30 我國綠色信貸的發展問題分析
31 中國外匯儲備問題研究與對策
32 地方債務風險與銀行信貸的關系
33 ××省小額貸款公司問題的研究
34 信用卡風險防范問題的研究
35 我國第三方理財機構調研
36 互聯網金融的監管及對策分析
37 ××省農村信用社信貸支農的發展障礙及對策
38 我國中小商業銀行發展的問題及對策分析
39 我國貨幣政策對股票市場的影響
40 我國互聯網金融存在的風險及其防范
41 我國民營銀行發展的難點及對策探究
42 p2p網貸的風險探析及防控對策
43 我國小微企業融資難題與對策
44 我國互聯網金融理財產品的風險與控制研究
45 我國外匯儲備的成本與收益及管理建議
46 股指期貨對我國證券市場的影響
47 基于P2P網貸的互聯網金融行業研究
48 當前我國P2P網貸內部風險管理問題研究
49 個人住房抵押貸款抵押物風險探究
50 中信銀行對公信貸貸后風險管理研究
51 建立存款保險制度對我國銀行業的影響及應對措施
52 ××省農業保險發展問題研究
53 小微企業融資困難問題及其對策研究
54 在中國推行以房養老的障礙及對策分析
55 個人住房抵押貸款違約風險管理分析
56 ××省農村信用社操作風險研究
57 中小銀行支持小微企業發展策略研究
58 P2P平臺與小微企業融資合作可持續性的探討
59 互聯網消費金融發展研究
60 我國商業銀行汽車金融業務的發展路徑分析
61 中小企業私募債信用風險及對策分析
