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信用風險論文范文1
信用風險，也稱違約風險，一般是指借款人到期不能或不愿履行還貸付息協議而使銀行面臨貸款損失的可能性。信用風險是指信貸資金安全系數的不確定性，表現為企業由于各種原因，不愿意或無力償還銀行貸款本息，使銀行貸款無法回收，形成呆帳的可能性（Murphy，2003）。具體的講，信用風險可以分為兩種情況：一是借款人或債務人沒有能力或者沒有意愿履行還款義務而給債權人造成損失的可能性；另一個是指由于債務人信用等級或信貸資產評級的下調、信貸利差的擴大導致資產的經濟價值或者市值下降的可能性。前者主要著眼于貸款是否違約，稱為違約風險。信用風險根據其定義，具有如下特征。
第一，非系統性與系統性。借款人的還款能力和還款意愿受多種因素的影響，一方面債務人自身的財務狀況、投資策略和經營能力等因素決定了其能否按期履約還款。而另一方面，除了借款人自身的非系統風險之外，系統風險的也會對債務人違約產生影響，包括宏觀經濟狀況、行業發展狀態和政策法律等因素。
第二，道德風險與信息不對稱對信用風險的形成具有重要作用。債權人與債務人的信用交易通常是在信息不對稱的條件下進行的。債權人經常對債務人的信息掌握缺乏或者掌握錯誤信息，在信息掌握失衡的情況下，債務人為了實現自身的利益最大化，道德風險發生的可能性變大，即產生違約傾向，最終形成信用風險。
第三，信用風險收益的非對稱性。信用風險收益的分布具有典型的非對稱性，信用風險分布的偏峰厚尾特征決定了簡單的應用均值和方差來衡量風險的大小是不充分的。
第四，信用風險作用于銀行信貸經營的全過程，只有及時、準確地發現信用風險的誘導因素并系統、連續地掌握信用風險的特征、大小、屬性及變動趨勢，才能防范和化解風險。
二、信用風險四個量化因子
第一，違約概率（ProbabilityofDefault，PD），是指銀行的交易對手（債務人）在未來一段時間內發生違約的可能性。對違約概率進行量化，需要我們對違約進行具體的界定。長期以來對違約的定義沒有一個統一的標準，不同的用途有時會采取的不同的違約定義。新巴塞爾協議提供了違約的參考定義，違約是指以下兩種情況的一種或者兩者同時出現：一是銀行認定除非采取追索措施，如變現抵質押品（如果存在的話），借款人可能不能全額償還對銀行集團的債務；二是借款人對銀行集團的實質性信貸債務逾期90天以上。對于“不能全額償還”，新協議又進行了六點詳細闡述：一是銀行停止對貸款表內計息，即借款人的貸款轉為表外計息；二是由于信貸質量大幅下降，銀行核銷了貸款或計提了專項準備；三是銀行將借款人貸款出售并相應承擔了較大經濟損失；四是銀行同意對借款人進行消極債務重組而發生本金、利息或費用等較大規模的減免或推遲償還造成債務規模的減少；五是就借款人對銀行集團債務而言，銀行將債務人列為破產或類似狀況；六是借款人破產或申請破產或處于類似保護狀態，由此不能履行或需要延期履行銀行集團債務。
第二，違約損失率（LossGivenDefault，LGD），是指債務人一旦違約將給銀行(債權人)造成的損失數額占風險暴露的百分比，它衡量了損失的嚴重程度，并且有違約損失率＝1-回收率。對違約損失率進行量化需要我們對損失進行具體的界定。損失的界定即損失計算的范圍，對此銀行業實際業務中缺乏統一定義，往往根據具體目的和需要確定，一般損失的內容包括以下幾個方面：本金的損失、利息的損失、違約債務持有成本和清收費用（如托收費、律師訴訟費）等。
第三，違約風險暴露（ExposureAtDefault，EAD），也稱違約敞口，指信用暴露中面臨違約風險的部分。關于違約敞口最重要的一點是它是未來的敞口，即在將來面臨信用風險的頭寸規模。由于提款和還款的方式不同，加上存在其他不確定性因素，在貸款到期之前信用敞口經常隨著時間的推移而改變。
第四，有效期限（Maturity，M），是指當前與貸款或債券到期償還日的時間間隔。向企業放貸對銀行來說是一種投資行為，與其他形式的投資一樣，銀行這一投資的收益受其時間價值的影響。貸款的期限越長，債務在到期之前面臨的不確定性越大，風險自然也就越大。在最新的巴塞爾新資本協議中，明確的提到了期限的處理問題。
三、信用風險損失的計量
對信用風險的四個量化因子進行研究，主要目的是對信用風險可能帶來的損失進行計量。對信用風險損失的計量標準有兩種方法，一是基于違約式模型下的損失，即債務人已發生的違約行為而給債權人（這里主要說的是商業銀行）帶來的損失；二是盯市模型下的損失，即除了違約行為之外，債務人信用等級的降低或資信質量的惡化導致的潛在損失，這是因為即使在借款人信用狀況惡化的情況下并沒有發生違約，但是信用資產的經濟價值也會因借款人信譽發生變化而受到影響。目前，對于信用風險損失的計量主要考慮預期損失、非預期損失和損失不足三種情況。
1、預期損失（EL）。預期損失是銀行在經營活動中可以預期到的損失。銀行在事前計提損失準備金來抵御預期損失，或者在貸款定價時將預期損失作為成本（如通過貸款利率）予以考慮。預期損失是損失的期望水平，沒有考慮不確定性因素的影響。因此銀行須將預期損失視為經營的成本，在貸款的定價或事前損失撥備中予以考慮。預期信用風險損失率等于違約損失率和違約概率的積。進行違約概率和違約損失率測度，可以有效提升信用風險管理水平。
2、非預期損失（UL）。又稱意外損失，非預期損失是指因經濟環境或市場狀況異常波動等非預期事件造成的實際損失對預期損失的偏離。如果組合損失分布服從正態分布，預期損失和非預期損失的分布將與組合信用損失分布一致，因為已知一階矩和二階矩即可確定正態分布，那么非預期損失一般可以用預期損失的標準差來描述。但信用風險的損失分布并不服從正態分布，而是具有明顯的有偏和非對稱性特征。此時非預期損失對應于在險價值（VaR）與期望損失之差。
3、損失不足（ES）。意外損失不包括極端事件，極端事件指VaR置信水平以外的概率發生的損失，盡管股市崩盤、金融危機發生的概率很小，但是其造成的損失是投資者不能忽視的，而一般的統計規律不能估計極端損失，這需要采用壓力檢測分析這一問題，相應的提出了極值理論和一致性風險度量。損失不足即是度量超出VaR置信水平下最嚴重損失的平均值，它能夠滿足對極端損失的關注，在連續分布下，還滿足次可加性、齊次性、單調性和無風險條件四個公理，是一致性風險度量手段。
四、經濟資本與經風險調整收益率
以經營信貸資產為主要業務的商業銀行，始終面臨著風險和潛在損失問題，為了抵御這些損失的影響，銀行必須配備一定的準備或者資本，又因其行業的特殊性，其資產資本構成與一般工商企業有較大的差異，銀行的資本僅占其資產總額的很小一部分，同時銀行除了自身主動提取風險準備以外，還要滿足外部監管當局的資本要求。
第一，經濟資本（EC）。經濟資本是銀行內部用以緩沖風險損失的權益資本。巴塞爾資本協議將經濟資本籠統的定義為銀行等金融機構在經營過程中所必須持有能夠覆蓋所有可能風險的資本數量，經濟資本的數量由金融機構自己估計。經濟資本的概念與在險價值（ValueatRisk，記為VaR）的概念實際上一致的。在險價值刻畫了損失分布的尾部風險，其定義是在一定時期內，在某一置信水平下，投資組合的最大可能損失。事實上，銀行內部測算的經濟資本與外部監管當局所要求的監管資本常常是不一致的，這種不一致既可能是經濟資本高于監管資本，也可能是經濟資本低于監管資本。經濟資本是銀行內部為抵御風險而主動配備的資本，實際上是指所“需要的”資本或“應該有的”資本，不是銀行已經擁有的資本，它不同于帳面資本和監管資本。雖然經濟資本與監管資本都起到風險緩沖的作用，但前者是由銀行管理者從內部來認定和安排的緩沖，它實際上反映了股東價值最大化對銀行管理的要求；而后者則是銀行業監管部門從行業監管的角度對銀行資本金水平所做的要求。在風險定價方面，監管資本無法有效的區分暴露的風險差異，而經濟資本做到了這一點，經濟資本對風險的敏感性顯著高于監管資本對風險的敏感性。所以，從理論上經營穩健的銀行需要動態監測監管資本和經濟資本，并保證經濟資本大于等于監管資本。當經濟資本高于監管要求的資本時，銀行為了提高資本金的利用效率，會將超額的部分通過資本充足率的杠桿效應，擴大信貸投放；或者通過增加表外業務實現資本金的投資收益。最終使經濟資本與監管資本趨于一致。當銀行內部計算的經濟資本要求，大大低于監管所規定的監管資本要求時，銀行就會傾向于監管資本套利。監管資本套利的主要做法是通過資產證券化或其他金融創新工具將低風險資產從信貸組合中稀釋出去，而從中獲得收益。
第二，經風險調整收益率（RAROC）定義為凈收益減去預期損失后與經濟資本的比。該定義與資產組合理論中的風險收益比率即Sharp比率相似。銀行除了重視估計風險潛在損失和進行經濟資本配置以外，對銀行的收益能力也十分重視。20世紀70年代末，美國信孚銀行提出了RAROC，目的是為了度量銀行信貸資產組合的風險和計算在特定損失率下為限制風險暴露必須的股權數量。后來許多大銀行在此基礎上紛紛對RAROC模型進行開發，從而逐漸改變了傳統的以資產收益率和資本收益率為中心的業績考核和管理體系，將風險因素充分考慮到銀行的經營業務考核中。20世紀90年代，這項技術在不斷完善的同時在國際上大銀行間得到了廣泛的推廣，并逐漸成為當今金融理論界和實踐中公認的最核心、最有效的經營業績考核管理方法。我國銀行業監管管理委員會在《商業銀行市場風險管理指引》中指出，銀行是經營特殊商品和服務的高風險企業，必須將風險因素引入到經營管理和績效衡量中。實踐表明，銀行業要實施全面風險管理，就必須以經濟資本為基礎，建立一套有效的風險調整后的資本收益率管理體系。
【參考文獻】
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信用風險論文范文2
根據物流金融的運作特點，可將其風險來源歸納為來自融資企業、抵押物以及第三方物流企業三大方面。借鑒Altman，Haldeman和Narayanan（1977）提出的第二代“ZETA計分模型”中企業信用評價指標體系[3]，將來自融資企業的風險細化為中小企業營運能力w1、盈利能力w2、償債能力w3、及信用記錄w4四大方面的十個具體指標，分別為w11持續經營、w12資產回報率、w13存貨周轉率、w21連續盈利、w22稅后利潤率、w23銷售利潤率、w31穩定存貨、w32資產負債率、w33速凍比率、w41履約率。我國現階段的物流金融業務主要集中于基于權利質押以及基于存貨質押兩種，因此質押物本身的質量也直接關系其風險大小。指標包括：所有權w51、市場性質w61、保險率w71三方面。作為重要參與方的物流企業為實現其對質押物的有效監管，企業規模w81及企業信譽w91也即成為影響物流金融風險的重要指標。
2基于BP神經網絡和證據理論的評價方法
2.1BP神經網絡的基本原理
BP神經網絡，是由Rumelhart和McCelland等人（1986）提出的。其基本思想是，學習過程由信號的正向傳播與誤差的反向傳播兩個過程組成。正向傳播時，輸入樣本從輸入層通過隱含層傳向輸出層。若輸出層的實際輸出與期望輸出不符，則轉入誤差的反向傳播階段，并將誤差分攤給各層的所有單元。正向傳播與誤差反向傳播周而復始，一直到網絡輸出的誤差減少到可接受的程度，或預先設定的次數為止。
2.2證據理論的基本原理
①定義1：設為一個互斥又可窮舉的元素的集合，稱作識別框架，基本信任分配函數m是一個集合2到[0，1]的映射，A表現識別框架的任一子集，記作A哿，式中：m（A）稱為時間A的基本信任分配函數，它表示證據對A的信任程度。②Dempter合成法則：假定識別框架下的兩個證據E1和E2,其相應的基本信任函數為m1和m2，焦元分別為Ai和Bj，則m（A）=m1（A）茌m2（A）2.3信用風險評估算法為了保證神經網絡的收斂和穩定性，本論文中將15個指標分為四組，建立4個神經網絡NN1，NN2，NN3和NN4。神經網絡的輸出設計為（0.1，0.1，0.9）T、（0.1，0.9，0.1）T、（0.9，0.1，0.1）T，表示的信用風險級別分別為高風險、中度風險、低風險，記為A1，A2，A3。將輸出歸一化，得到向量（a′i1，a′i2，a′i3）T，記作V′i。令mi（Ai）=a′il，i∈{1，2，3，4}，l∈{1，2，3}，表示由NNi得到的對信用風險級別Ai的基本信任度，即針對事件Ai的證據。之后，再將4個證據利用DS證據理論融合。就可以對信用風險進行評估，最初最終決策。
3應用實例
本次數據采集共發出問卷200份，收回135份，有效問卷92份。將前91組數據分別訓練神經網絡。再將余下1個樣本輸入訓練好的神經網絡，歸一化處理輸出結果即得該證據對該命題的基本概率分配，而后利用DS證據理論將其融合得到最終優化結果。
4結論
信用風險論文范文3
用logistic回歸模型對客戶信用風險進行預警，主要包括兩部分內容，一是對樣本財務指標數據進行因子分析，篩選出logistic回歸的關鍵自變量，二是建立logistic回歸模型，用于對客戶違約情況進行風險預警。
（一）樣本選取與簡單描述性統計。本文數據來源于國內某商業銀行的信貸系統，以2006年的化工業為例，從中選擇了2457個小微企業非上市公司樣本，其中48個違約樣本，2409個非違約樣本。對于樣本公司，本文從償債能力、盈利能力、營運能力、成長能力、現金流量以及規模等六個方面，選取了15個財務指標，對小微企業非上市公司的經營現狀進行因子分析，從中找出最能反映公司經營特點的少數公共因子，進而為后續的Logistic模型風險預警提供解釋變量。選取的15個財務指標如表1所示：在選取樣本時，本文首先運用SPSS16.0軟件對數據進行了異常值剔除處理，步驟如下：首先對選定的15個財務指標進行標準化，除指標量綱的差異，然后將每個指標的標準化值的絕對值大于或等于3的樣本視為異常值加以剔除；對剔除后的樣本，重復進行指標標準化處理、檢驗異常值、剔除異常值，直至無異常數據為止。本文重復了5次異常值剔除處理，最終篩選出2457個合格樣本，用于因子分析。下表2為數據的簡單描述性統計量。
（二）因子分析1.因子分析的適用性檢驗。因子分析要求變量間具有相關性，本文在進行因子分析前，主要采用KMO檢驗和巴特利特球度檢驗方法對變量進行相關性檢驗。表3為運用SPSS16.0軟件運行得出的檢驗結果。從表中可以看出KMO檢驗統計量的值等于0.633，其大于0.5，證明適合作因子分析。同時巴特利特球度檢驗值為27600，其相伴概率為0.000，在5%的顯著性水平下極其顯著，說明相關系數矩陣不是單位陣，即變量間存在相關性，適合作因子分析。2.確定因子數目。構造因子變量首先要確定因子數目，本文采用特征值大于1的標準提取公因子，同時通過碎石圖直觀判斷公因子數目。首先，運用SPSS16.0軟件運行得出因子分析的特征根和方差貢獻率，如下表4。表4中，三部分分別為初始因子、因子提取后以及經過方差最大旋轉后的相關系數矩陣的特征根、方差貢獻率以及累計方差貢獻率。從第三部分可以看出，依據特征值大于1的標準，共提取6個主因子，且前6個主因子的方差貢獻率依次為21.501%、17.884%、11.366%、10.71%、10.509%、8.762%，累計方差貢獻率大于80%，說明前6個主因子可以解釋變量的大部分信息，從而把前6個公因子作為評價樣本公司的綜合指標，降低了公司綜合評價的指標維度，為后續Logistic回歸提供了解釋變量。其次，建立碎石圖判斷因子數目。首先將特征根從大到小排序，序號相應為1，2，…，15。以橫軸表示序號，縱軸表示特征值，構造出碎石圖1。觀察碎石圖發現，特征值大于1的因子有6個，分別為F1，F2，…，Fn，這與表3-4確定的因子數目一致。3.估計因子載荷矩陣。運用SPSS16.0軟件運行得出初始因子載荷矩陣，由于無法確定公共因子的經濟意義，使用方差最大化旋轉法對初始因子載荷矩陣進行旋轉，可得到旋轉后的因子載荷矩陣，如表5所示。通過旋轉，各個公因子有了較為明確的經濟含義：第一個公共因子F1，其在指標X5（總資產報酬率）、X6（凈資產收益率）、X7（息稅前利潤/總資產）、X8（息稅前利潤/主營業務收入凈額）上有較大載荷，命名為“盈利能力因子”。第二個公共因子F2，其在指標X1（資產負債率）、X2（產權比率）、X3（流動性比率）上有較大載荷，命名為“償債能力因子”。第三個公共因子F3，其在指標X11（所有者權益增長率）、X12（總資產增長率）、X14（現金流量比率）上有較大載荷，命名為“成長能力因子”。第四個公共因子F4，其在指標X13（現金比率）、X4（速動比率）上有較大載荷，命名為“現金流量因子”。第五個公共因子F5，其在指標X9（總資產周轉率）、X15（總資產）上有較大載荷，命名為“總資產營運能力因子”。第六個公共因子F6，其在指標X10（應收賬款周轉率）上有較大載荷，命名為“應收賬款周轉率因子”。4.計算因子得分。表6是通過主成分回歸方法估計出的因子得分系數，用表中各公共因子對應的得分系數分別乘以各變量標準化值即可得到各公因子對應的得分序列。
（三）Logistic實證分析1.建立Logistic回歸方程。設被解釋變量y為0-1型隨機變量，當樣本違約時y取1，非違約時y取0，另以6個公共因子F1，F2，…，F6作為解釋變量，建立Logistic回歸模型，回歸方程的形式如下：2.Logistic模型參數估計。運用SPSS16.0軟件對因變量Y和自變量F進行Logistic回歸建模，選擇逐步向前回歸分析法，篩選出回歸系數比較顯著的自變量進入模型，剔除回歸系數比較顯著的自變量進入模型，剔除回歸系數不顯著的自變量。本文參數估計結果中已剔除回歸系數不顯著的因子F2，F3和F6，保留了因子F1、F4和F5，最終獲得的參數估計結果如下表7所示：表7中，Wald統計量用來檢驗回歸系數是否顯著，Sig是Wald統計量的相伴概率，結果顯示因子F1，F4和F5的Wald值、Sig值在1%的顯著性水平下極其顯著，說明模型擬合較成功。3.Logistic回歸違約率（）判別分析。判別分析的目的是為了檢驗模型建立的準確性，為風險預警做準備。具體方法為運用已建立的Logistic回歸方程（3.3），得出各樣本的違約概率值，以違約概率0.5為判別臨界點，>0.5計入違約組，<0.5計為非違約組，運用SPSS16.0軟件運行得出模型違約組和非違約組的判別結果如下表8所示。上表顯示，Logistic模型總的判別準確率為98%，其中非違約組2409個樣本全部判別為非違約，判別準確率100%；而違約組48個違約樣本全部錯判為非違約，判別準確率0%。由于通過估計違約概率來識別違約樣本的結果不理想，我們尋找其他能提高違約樣本判別準確率的方法。4.Logistic回歸殘差（ZREi）判別分析?；貧w方程的殘差gi是指實際觀察值yi與通過回歸方程估計出的回歸值yi之差。殘差可以分為普通殘差gi、標準化殘差ZREi=giσ，一般用于判斷異常值，判斷標準為將超過±2σ或±3σ的殘差視為異常值。由于普通殘差ei的方差不相等，不適合直接用來做判斷，一般將普通殘差標準化，使殘差具有可比性，從而用標準化殘差ZREi來進行判斷。本文將殘差異常值的判斷與樣本的違約性判斷聯系起來，進而通過識別回歸殘差的異常值來判斷樣本的違約性。運用SPSS16.0軟件輸出所有樣本的標準化殘差ZREi，將用ZREi＞2和ZREi＞1兩個標準，分別進行違約識別，對比分析判別結果的準確率，進而選取準確率更高的判別臨界點。在ZREi＞2的判別標準下，判別結果為：違約組48個樣本中，標準化殘差值均為正值，且大于2，判為違約組，判別準確率100%；非違約組2409個樣本中，標準化殘差值均為負值，且絕對值小于2，全部判為非違約組，判別準確率100%。在ZREi＞1的判別標準下，判別結果與ZREi＞1的判別結果完全一致，違約組和非違約組的判別準確率均為100%。
（四）Logistic模型樣本外預測。為了檢驗模型的預警能力，本文根據2006年建立的Logistic回歸方程去預警2007年的客戶違約情況。選取2007年化工行業的33個樣本數據，其中7個違約樣本、26個非違約樣本。首先運用SPSS16.0軟件，將33個樣本的15個財務指標數據標準化，根據因子得分系數表4-7，算出每個樣本的因子得分值F1、F4和F5，代入Logistic回歸方程（4.5），根據y的預測值和實際值算出普通殘差和標準化殘差，分別運用ZREi＞2和ZREi＞1兩個標準來進行風險預警。在ZREi＞2的判別標準下，預警結果為：違約組7個樣本，預警出2個違約，預警準確率28.57%；非違約組26個樣本，全部預警為非違約，預警準確率100%。在ZREi＞1的判別標準下，預警結果為：違約組7個樣本，全部預警為違約，預警準確率100%；非違約組26個樣本，預警出25個違約，預警準確率96.15%。鑒于ZREi＞1的預警準確率明顯高于ZREi＞2的預警準確率，本文將ZREi＞1作為預警樣本違約的判別標準。
二、結論
信用風險論文范文4
（一）中小企業貸款中期
銀行要簽訂并履行合同，確保合同的真實有效，落實擔保人和抵押。同時銀行還要督察資金的用途，確保其始終符合合同要求，并無挪作他用，通過風險預警機制監管生產經營狀況，在出現問題時及時止損并抽離資金。在此過程中潛在風險點有以下幾個方面：（1）合同的簽訂，在簽訂貸款合同時，貸款主體不真實，合同簽訂的當事人非實際借款人和擔保人（。2）擔保人和擔保物的落實上，部分企業之間通過互保、連環保等方式形成了“貸款擔保圈”，一定程度上導致了貸款擔保懸空，造成了“擔而不?！钡默F象；（3）貸款合同約束力問題，相關法律體系和擔保機制的不健全使得合同約束力不足，存在雙方違約的危險；（4）風險預警機制不夠完善，缺乏專業化的貸中監察管理，一線信貸人員壓力大，對資金的用途及使用情況監管不到位。
（二）中小企業貸款后期
銀行對到期貸款進行管理，在到期前及時發出提示歸還通知書和督促保證責任通知書，督促借款人和擔保人，籌資歸還貸款，對逾期、呆滯的貸款在由銀行催收不果時交給專業的催賬代收機構。最終在無法收回貸款的情況下處置抵押物。潛在風險點：（1）缺乏一套通用的信用管理系統，對一些最基本的度量指標如違約時間、違約事件、違約率、挽回率等都沒有統一的界定，因此缺乏可靠的量化數據，這不僅加大了信用風險的管理成本，而且也大大降低了銀行信用風險管理的有效性。（2）社會道德風險，中小企業的貸款人最終變卦，在其無法償還銀行所貸金額時選擇逃避債務，導致銀行受到損失；（3）關聯方風險，催賬機構尚處在成長期不夠完善專業，最后會帶來銀行利益的受損；（4）抵押物處置方面，在實際操作中，商業銀行對抵押物的選擇一般限于土地、機器、設備、房地產的所有權或使用權，折現價值低于其實際價值，存在落差虧損。
二、完善商業銀行中小企業貸款信用風險管理的對策建議
通過商業銀行對中小企業信貸風險管理的貸前、貸中、貸后分析，我們發現銀行對中小企業的貸款管理存在風險點可以分為三大部分，一貸款流程的改善與簡化，三專業的隊伍建設和人員培養。針對第一部分信息的獲得與審批，銀行在進行中小企業信貸風險管理時，要細化?；∑髽I貸款運營部門職能第一專營部門要負責小企業業務發展的規劃和獨立的年度信貸計劃。商業銀行的內部管理制度存在缺陷，因而為了盡可能規避內部制度的影響，中小企業貸款運營部門要擬定自身獨立的發展規劃和年度計劃，按計劃運營部門、完成任務。第二專營部門要構建獨立的適合中小企業戶型的信貸評審系統，設計適合中小企業信息收集的分析方法。傳統的專家制度法、Z評分模型、ZETA評分模型以及現代的CreditMetrics、Creditrisk+、KWV模型普遍適用于上市公司和大企業，不能直接應用于對中小企業的信用風險評估。因此對中小企業的信用風險評估應當定量定性相結合，綜合各方面因素，客觀評價。第三滿足中小企業區別于大型企業的貸款要求，開發更多的適合中小企2014年第6期下旬刊（總第556期）時代金融TimesFinanceNO.6，2014（CumulativetyNO.556）業融資的金融產品。目前商業銀行的專營機構基本已經全面鋪開，現在專營部門的發展更加傾向于突出需求導向，各種金融衍生物順勢而生。銀行的專營部門一方面要開發新型的更適用的金融產品，另一方面要發揮這些金融產品的優勢。第四進行擔保抵押物的全程監督管理和最終處理。
聯合抵押物管理公司撥專項資金、專項人員進行全程管理和監督，實時監控及時防范，爭取最大的資金回收率。針對第二部分的流程簡化與貸款監督，銀行要進行審批機制的改革，簡化中小企業貸款流程，把監督落實到全程全方位。第一步，優化審批，有效縮短審批環節、提高審批效率，提高經營機構發展中小企業信貸業務的積極性，增強自身在發展中小企業信貸客戶的競爭力，促使中小企業貸款業務獲得長足發展。在此過程中，銀行要縮短業務審批管理鏈條，分散過度集中的授權做到減權放權，結束多級委托———的關系，減少瑣碎的工作量，以此來增加信貸人員的工作積極性，提高工作效率。第二步，做到及時放款，優化放款，提高中小企業的貸款率，在解決中小企業的燃眉之急的同時確保貸款的回收，避免了因為時間拖延而導致的壞款回收不足問題。貸款監督方面，是銀行對中小企業信貸風險管理中最容易忽視也是最薄弱的環節，因而要強化貸后管理，實施風險監控。銀行的貸后檢查管理力度一直不足，中小企業授信后，檢察人員應對信貸資金使用、受信人和擔保人的經營狀況和財務變動情況、抵押物狀況和市場價值變動以及本行對客戶的服務情況進行追蹤檢查和反饋，及時發現客戶風險變化情況，制定退出和控制方案。同時，要注意檢查的內容根據不同企業的特性適當調整以期達到最佳的反映效果。與獨立的專營部門相對，中小企業信貸部還要實行獨立的風險管理機制，重點關注以下風險特征：中小企業主出現道德風險預兆或個人征信出現不良紀錄；外部對受信人評價與授信前盡職調查明顯不符；企業經營管理等方面的重大變化，如產品和銷售對象發生重大變化；對外擔保出現重大風險，承擔擔保代償責任；涉及經濟案件、法律訴訟、勞資糾紛；司法、稅務、工商、海關等執法部門介入調查或進行處罰等；擔保人的擔保能力或抵(質)押物的價值下降。針對第三大部分隊伍的建設和人員的培養，銀行為了適應目前中小企業貸款成為銀行利潤新的增長點的要求，要提拔一批經驗豐富的業務人員，組建專業隊伍，加強貸前的專業調查的力量，同時實現有效的貸后雙線檢查，加強貸前貸后風險控制。在如今的信息化時代，商業銀行處于一種多元化的競爭格局中，互聯網金融的發展為銀行中小企業貸款業務的隊伍建設提出了新的要求。銀行在選拔專門的金融人員進行中小企業業務專門管理的同時要推進信息技術人員的培養，配備更符合中小企業業務需求的隊伍。同時在專門業務隊伍建立的基礎上，銀行要完善經營管理，加強考核機制。
信用風險論文范文5
阿里巴巴對現代網絡經濟中信用問題治理的關鍵是以“支付寶”為代表的機制設計。傳統的商品買賣與交換只有買賣兩個主體，如果錢貨不能同時交割，出現錢貨在時空中的暫時分離，那么信用風險就存在了。阿里巴巴是典型的平臺型電商，獨立于商品買賣雙方之外，阿里巴巴對商品買賣與交換過程中信用問題的治理關鍵是創設“支付寶”，阿里巴巴本身并不參與商品的買賣，只是提供一個平臺、一個市場，并不直接介入商品的買賣、定價等環節，主要為消費者提供線上的商品信息，物流配送和售后服務則由商家自行負責，并對廠商的商品信息與質量進行監督與管理，通過收取平臺服務費、廣告、保證金等形式實現盈利，純粹扮演中介者的角色。這樣，它獨立于商品與服務的供給者（廠商）和商品與服務的需求者（消費者）之外，與它們并不直接發生商品買賣與交換關系，這樣從體制方面保障了阿里巴巴能夠起到相對公正的“裁判員”的作用。從博弈論的機制設計角度分析，它滿足“參與約束”與“激勵約束”條件，這樣的體制相對來說是科學的、合理的。在激烈的市場競爭中，實踐也證明了它的合理性與科學性。這是阿里巴巴企業今天之所以能夠取得成功的關鍵性因素。而其他的獨立型或者復合型電商，如京東商城、大眾點評、亞馬遜、滿座網等，它們以商品進銷差價、平臺服務費、庫存周轉為主要的盈利模式，或多或少地與廠商具有一定的關系，他們與消費者利益是對立的，從體制方面不能保障它們的公正性，目前這些電商企業仍然掙扎在盈虧的邊緣就是很好地佐證。目前電商的盈利模式有：商品直銷、活動回扣、商家展會、廣告服務、分站加盟、增值服務等。作為平臺型的阿里巴巴主要的運營模式特點有：
①做好信息流，匯聚各種市場供求信息。目前阿里巴巴主要的信息服務項目包含：商業機會、產品展示、公司全庫、行業資訊、價格行情、以商會友、商業服務等，這些欄目為用戶提供了充滿現代商業氣息，豐富實用的信息，構成了網上交易市場的主體；
②采用本土化的網站建設方式，針對不同國家采用當地的語言，簡易可讀，將網站便利性和親和力與各國市場有機地融為一體；
③網站降低會員準入門檻，以免費會員制吸引企業登錄平臺注冊用戶，從而匯聚商流，活躍市場，會員在瀏覽信息的同時也帶來了源源不斷的信息流和無限商機；
④阿里巴巴通過增值服務為會員提供了優越的市場服務，增值服務：一方面，加強了這個網上交易市場的服務項目功能；另一方面，又使網站能有多種方式實現直接贏利；
⑤適度但比較成功的市場運作，比如福布斯評選，提升了阿里巴巴的品牌價值和融資能力。這些經營模式體現了阿里巴巴平臺型網站的特點，以服務費與增值費為主要的盈利模式，區別于傳統的商品直銷與活動回扣等盈利模式。這使得阿里巴巴從本質上撇開與買賣雙方利益的直接瓜葛，從體制上保證了一個純粹中介企業的性質。然而，這并不能說阿里巴巴目前的經營就是十分完美的，在企業經營過程別是經營初期，或為聚集人氣，或因監管不力，企業經營過程中也出現了許多網站企業共有的弊端：商家銷售假貨、消費者投訴處理不當、退（貨）款難、商家欺詐、網站欺詐、網站倒閉或無法聯系等現象。2015年1月30日，國家工商總局局長張茅在工商總局會見馬云，就阿里巴巴當前網絡交易平臺還存在一些問題與馬云進行了交談，指出需要創新網絡監管方式、建立溝通和互動機制、更好地規范和促進網絡經濟的健康發展。雙方從加大資金、技術等方面的投入，進一步擴大和加強原有專業打假團隊，加強日常線上巡查和抽檢，與執法部門共同聯手，切實有效地解決現實問題等方面提出了一些具體的操作建議。
二、相關結論
本文認為，建立以政府為主導的、電商企業自律的、倡導廠商誠實經營的三位一體的監管機制及策略很有必要。因此提出以下建議：
①構建科學的評價指標體系。針對政府、電商與廠商等主體，構建相應的分析指標，對電商各經營環節情況進行精確描述與分析；
②監管機制。運用建立的統計指標體系，對電商、廠商企業的信用問題與監管能力進行多變量的綜合評價，定期在政府相關網站上對評價結果進行公布，使得廣大的普通消費者在購物時，能夠從政府外部監管與評價結果，選擇誠信電商與廠商進行消費，并在電商企業對廠商欺詐、假貨等現象處理不當或者不滿意時向政府投訴，維護消費者正當權益；
信用風險論文范文6
摘要:中小企業營銷過程中信用風險的存在,制約著中小企業的發展壯大。本文對中小企業營銷信用風險的內涵進行了探討,并深入分析了我國中小企業營銷信用風險產生的原因,然后就營銷信用風險的預警和防范提出了相應的對策建議。
對中小企業而言,機遇和風險是一對孿生兄弟。在激烈的市場競爭中,不存在沒有風險的市場商機,企業的營銷也不可能完全消除和回避風險,企業應在抓住市場商機的同時盡可能地把握營銷信用風險產生的原因,采取有效的防范措施,減少風險發生所造成的損失。因此對中小企業營銷過程中的信用風險的表現形式及其產生的原因和信用風險的規避及防范對策的深入分析和研究將會對我國中小企業營銷有著深遠的意義和影響。
一、營銷信用及風險的產生
信用這一概念涵義非常廣泛,從經濟層面理解,信用是“在一段限定的時間內獲得一筆收入的預期”,信用風險則是指因為對方違約使得這個預期沒有實現而給債權人帶來的可能損失。若放入營銷過程中來定義,信用便是指建立在信任基礎上,在暫不支付貨款的情況下就可以獲取商品或服務的一種能力,信用風險則是授信企業沒有按期收回因賒銷而產生的應收賬款,或者完全不能收回貨款而產生壞賬的風險[1]。
企業銷售渠道中的每一個交易過程大致可分為五個階段:①選擇客戶;②談判;③簽約;④交貨;⑤收取貨款。在這個交易的過程中,企業以信用為基礎,通過信用手段將貨物賣出去,如果不能及時收回貨款從而引發的營銷風險即為營銷信用風險。這五個階段環環相扣,每一個環節的疏忽都有可能產生營銷信用風險。據統計,在全部拖欠案件調研中,大約70%直接產生于貨物發出之前的各個業務環節,如對客戶不了解,或結算方式、信用條件選擇不當;大約35%的拖欠案件是由于從貨物發出之后直到貨款到期日之前這段時間,對應收賬款缺少嚴密的追蹤和控制;約有41%的案件是在拖欠發生之后,沒有及時采取有效的補救措施[2]。信用交易手段有一下幾種常見的方式:(1)賒銷,又稱為信用銷售,是一種“先給貨,后收款”的銷售方式,即允許客戶在拿到貨物后的一定期限內支付貨款。賒銷是國內供貨商,特別是小型供貨商常用的銷售政策,也是我們最熟悉的一種信用交易方式,它以貨款的大小遍及各種大小交易中。(2)分期付款,是交易雙方簽訂分期付款協議,買方接收貨物后,分若干批次付清貨款,每次交付貨款的日期和金額均事先在協議中寫明。(3)延期付款,即顧客可以對所購產品在一定時間內交付款項。其與分期付款不同的是,延期付款一般只是一次性,在規定的時間里一次付清。延期付款可以暫時緩解顧客的經濟狀況,使顧客有充足的籌款時間,可以吸引那些對產品有期待,但又一時缺乏支付能力的顧客。這些信用交易手段的共同優勢都是有利于增加銷售量,滿足客戶的需求,但與此同時也造成資金成本、壞賬損失等費用的增加,甚至面臨難以收回貨款的風險。
二、中小企業營銷信用風險產生的原因
1.信息不對稱
信息不對稱是市場經濟普遍存在的問題。所謂信息不對稱,是信息獲取使用的雙方由于處于不同的地位或角度,造成一方處于信息優勢,另一方處于信息劣勢;或者雙方的信息量一致,但由于認識的不同,對相關信息的理解不同造成的差異。信息不對稱導致機會主義行為,一般情況下,信用市場中受信主體與授信主體所掌握的信息資源是不同的,前者對自己的經營狀況及其信貸資金的配置風險等真實情況有比較清楚的認識,而后者則較難獲得這方面的真實信息,他們之間的信息是不對稱的。在信用合約簽定之前,非對稱信息將導致信用市場中的逆向選擇;而在信用合約簽定之后,產生信息優勢方即受信主體的道德風險行為[3]。信息不對稱程度越大,信用市場中產生逆向選擇與道德風險的可能性就越大,授信主體的信息成本就越高,市場的交易費用也就越大。在信息不對稱的條件下,單個企業堅持信用經營可以看作是一種風險。與大企業相比,中小企業的信息不對稱的問題更為嚴重。
2.中小企業內部信用管理制度不完善
內因是問題的關鍵,我國中小企業不能適應當前以信用經濟為主要特征的市場競爭環境,根本原因之一在于中小企業內部在信用管理制度的制定上存在很大一片空白,信用管理機制存在嚴重缺陷。
一是客戶資信管理制度不完善。我國大多數企業還沒有很好地掌握和運用現代先進的信用管理技術和方法,交易前缺乏客戶資信方面的資料,對客戶的信用風險缺少評估和預測,交易中往往是以銷售為主導,憑主觀判斷做出決策,出現風險后又不能及時加以補救,造成很多不必要的損失。此外,對信用管理的認識也還遠遠不夠,很多企業在談到“信用風險”時,都把責任推到社會,坐等政府建立和完善信用體系,這種認識已經不能適應激烈的市場競爭了。而在發達國家中,企業已將信用管理作為一個非常重要的管理職能在經營管理中加以運用,信用管理部門像財務部門、銷售部門一樣,發揮著重要的作用
二是應收賬款管理不到位。關于應收賬款管理,許多中小企業已制定了一些相應的管理制度,但是這些管理制度還遠遠不能適應現代企業管理的要求,存在的主要問題是缺少管理的系統性和科學性。并且,在信用政策的制定方面,沒有把信用標準、信用條件、收賬政策結合起來,考慮三者的綜合變化對銷售額、應收賬款機會成本、壞賬成本和收賬成本的影響,對于“促進銷售額增長”和“保持應收賬款合理比重”這樣兩個目標的均衡和一致也兼顧不夠,偏重一個目標而忽視另一個目標的做法常常導致信用營銷戰略的失敗,一些中小企業的管理人員單純追求銷售額增長,給予客戶過于寬松的信用條件,雖然暫時取得了一定的銷售業績,但企業的最終利潤卻沒有增加。因此,只有系統化科學化的應收賬款管理制度,才可以明確企業與客戶的信用關系,分清企業內務部門和各級決策人員的權限和責任,使應收賬款控制在一個合理的范圍之內。
3.社會誠信環境欠缺
由于信用本身具有很強的選擇性,當絕大多數企業都講信用時,少數不講信用的企業就會受到嚴厲的懲罰。但是,當大多數企業不講信用,只有少數企業講信用時,少數講信用的企業只能是單方面受損,在誠信環境較差的情況下,信用的這種外部選擇性表現的更加強烈,因為誠信環境較差表明完全講信用的企業只占少數。目前,我國中小企業圈的商業信用環境的欠缺是一個既定的事實,主要表現在以下兩個方面。一方面,有些債務人違背誠信原則,違約賴賬。一些企業不是沒有能力償還貨款,而是因為試圖用所占用的資金去投資獲得更多利益,這就使得另一方企業的應收賬款增加。這是一種社會道德水準不高、缺乏誠信的表現。另一方面,一些企業對違反誠信經營的行為高度容忍。據中國零點調查公司的一項調查結果表明,有40%的企業經營者對其他企業違反誠信經營的行為采取了高度容忍的態度[4]。這種情況表明,在整個社會道德水準下滑的情況下,我國不少企業即使自己能夠做到誠信經營,但對其他企業的不誠信的經營行為,卻不愿意加以制止。
三、中小企業營銷信用風險的防范措施
美國風險管理學者詹姆斯德阿克指出,“企業的風險管理與其價值創造目標的實現和企業戰略的成功實施之間存在著密不可分的聯系?！苯⑵髽I營銷風險控制體系,使營銷風險管理工作融于企業各項管理工作之中,可以從內部消除營銷風險產生的根源,并在營銷風險產生以后快速地進行有效控制
(一)加強事前預防:降低營銷信用風險的最有效手段事前預防主要是對客戶的資信水平進行調查與分析,以確定合理的信用標準。據國外資料統計,追賬成功率隨逾期月份的增長急速下降,從逾期一個月的93.8%降至逾期24個月的13.6%。從世界范圍來看,商賬追收是企業應收賬款管理的重要手段之一,據統計,世界各國收賬機構每年為債權人追回欠款的數量,超過法律機構追回欠款的數量,約占商業糾紛的60%。但是就算追回了部分應收賬款,化解了經營風險,企業也要為此付出很大的代價。所以對于中小企業來說,在渠道信用管理過程中預防即交易前的信用管理就顯得尤其重要,因為事后的追討措施很可能會讓它們本就不堪一擊的資金體系陷入困境.
1.加強對客戶資信的評估分析。對客戶資信進行調查評估,是客戶管理的重要內容,是防止和降低營銷風險的重要手段。要對客戶進行資信評估,首先要獲得客戶資信評價的各種信息,這就需要做好兩方面的工作:一是建立客戶交易臺賬,對每筆業務往來有詳細記錄;二是對客戶進行資信調查,收集有關客戶經營及資信方面的信息,并對獲取的大量信息進行處理,去偽存真,去粗存精,保證信息的真實、準確和可靠。然后在此基礎上對其履行各種經濟承諾的能力及其可信任程度進行綜合分析和評價,確定客戶的資信等級和信用限度。對客戶的考核與評估體系主要是通過5C評估,包括客戶的品行(Character)、資金實力(Capital)、經營能力(Capacity)、是否有抵押(Collateral)和條件(Condition)五個方面。定期對客戶的5C進行評估打分,按由高至低評出若干個信用等級,根據客戶的信用等級,給予相應的信用政策。對于初次合作的客戶,第一次均不享受公司的信用政策,只有在企業信用等級的評定中留下良好記錄的客戶,才能享有相應等級的信用資格。記錄越良好,賒銷就越大,信用期限也就越長。
2.選擇適宜的結算方式。對于大多數的中小企業來說,往往寧愿冒客戶違約的信用風險,也不愿喪失擴大銷售的可能,這是許多企業在成長過程中的特性。這樣,企業就必須通過其他手段來控制與防范信用風險,其中,依據客戶的資信水平采用適宜的結算方式,即為一種有效的重要手段。如果客戶企業的資信度較低,就應采取安全性高、風險性小的結算方式。如預收貨款銷售、銀行匯票、本票、匯兌、支票結算方式等。如果客戶企業的資信度較高,就可以采取風險比較大的結算方式,以吸引客戶。如委托收款、托收承付、商業匯票和分期收款銷售等。企業應根據客戶的盈利能力、償債能力和信用狀況,選擇相宜的結算方式,簡單地說就是:盈利能力和償債能力強、信用狀況好的客戶,可以選擇風險較大的結算方式,這樣有利于購銷雙方建立起一種相互信任的伙伴關系,擴大銷售網絡,提高競爭能力;反之,對于情況不熟悉的新客戶及信用狀況較差的客戶,則應選擇風險比較小、約束能力強的結算方式。
3.依據企業現狀選擇寬嚴適度的信用政策。一般而言,以下情況可考慮采用寬松的信用政策:企業的庫存過大;產品即將過期;開拓新的市場;推廣新的產品;市場競爭過于激烈;法制環境良好等。以下情況可考慮采用嚴格的信用政策:產品供不應求;市場需求強勁;客戶的特殊規格產品;生產周期長或成本高的產品;微利的產品;法制環境惡劣等。
(二)做好事中控制:控制營銷信用風險的重點環節
1.制定合理的現金折扣及信用期限。在企業營銷過程中風險控制主要是通過給予現金折扣以及改變信用期限來實現的?，F金折扣是債權人為了鼓勵債務人提前付款而給予債務人低于發票價格的優惠,包括折扣期限和折扣率。關于信用期與現金折扣的決策分析,企業可以采用差量分析法。即計算方案改變所引起的差量收入與差量成本,以計算差量收益。如果差量收益為正,則方案改變是有益的。
2.加強對應收賬款的跟蹤管理,制定正確的收款策略。企業發生應收賬款,就應制定出正確的收賬政策,積極組織催收。企業制定收款政策應是十分謹慎的,掌握好寬嚴程度,如制定的收款政策過寬,會導致逾期未付貨款的顧客拖延時間更長,對企業不利;收款政策過嚴,催收過急,又可能傷害無意拖欠的顧客,影響企業未來的銷售和利潤。企業在進行應收賬款風險控制的同時,將增加收賬的次數也增加收賬費用,而應收賬款平均回收天數和壞賬損失比率將減少。
因此,企業要根據收賬費用、壞賬損失、應收賬款的平均收回天數三者關系,制定收款策略,始終把握一個原則,就是所花費的收款費用必須小于回收的應收賬款的得益金額,即小于壞帳損失和機會成本的減少數。
3.提取壞賬準備。壞賬是指企業無法收回或收回的可能性極小的應收款項,由于發生壞賬而產生的損失稱為壞賬損失。提取壞
賬準備,是企業防范應收賬款風險,消化壞賬損失的一個有效措施,是穩健性原則在應收賬款管理中的應用。它要求企業在發生賒銷行為時就考慮可能的壞賬準備,并采取一定的方法,按一定比例從有關費用中計提。表面上看,提取壞賬準備金增加了企業的費用,影響了企業的效益,但它能夠分解壞賬損失,以保證企業的生產經營活動的正常進行。反之,如果不提或少提壞賬準備金,,會削弱企業抵御風險的能力。根據我國現行企業財務制度規定,企業可以在年度終了時,按照年末應收賬款余額的3‰～5‰計提壞賬準備金,計入管理費用,提取壞賬準備。有些中小企業對壞賬準備金制度的認識不夠,認為計提壞賬準備很麻煩,既不計提壞賬準備,也不對壞賬進行核銷,更重要的是計提壞賬準備會減少企業當期的利潤,有些企業領導為了顯示其在職時的業績,不愿讓會計人員計提壞賬準備,這樣在無形中加大了企業應收賬款的總額。
(三)強化事后追討:降低營銷信用風險的補救措施
1.未收款催收。未收款是指在雙方約定的、合同規定的時期內未收回的款項。針于這部分款項進行的催收屬于早期催收。對超過約定期限尚未收回的應收款項,根據不同的情況可以采取如下清收方法:第一,派業務人員直接去催收;第二,信函通知、電報電話傳真催收;第三,給予優惠條件;第四,從債務人那里取得一定的有價值的貨物,折價抵償其債務;第五,由債務人劃出一部分應收款項給債權人以抵償自身的債務,但這部分應收款項必須是債權人愿意接受的;第六,爭取債轉股,將應收款項轉為對債務人的投資;第七,向法院要求債務人償還債務;第八,委托討債公司去催收。
2.拖欠款清欠。拖欠款是指未收款未能如期收回,即早期催收失敗所轉成的款項,清欠就是清理欠款,是發生長期拖欠的情況下所運用的一種補救措施。在這個階段就需要有專門的清欠人員在外追蹤貨款,但是,這種清欠是一種事后措施,往往收效甚微,也會增加企業對應收賬款回收的成本。不過如果實施得好的話,對企業來說也會是一線希望。拖欠款清欠要實行“劃片分類、分片包干”的清欠方式,債權不滿一年的,實行“誰銷售,誰清欠”的原則。其次,要采取適應的清欠手段,包括發送“催款通知書”或“法律顧問意見書”、簽訂“還款協議”或簽訂公證還款協議、分年限采用現金比例折扣實現債權、貨物抵款、訴諸法律、組合清欠(即把有“三角債”牽連的企業連在一起解開債務鏈)。最后,還要注意清欠的激勵,實行積極的清欠政策,對專職清欠人員采取按比例提成或進行獎勵的措施。
3.呆壞賬處理。國際上對應收賬款兩年以上視為完全壞賬,一年以上以50%計算為壞賬。按照我國有關規定,企業應收賬款符合下列條件之一的,應確認為壞賬:①因債務人死亡,以其遺產清償后仍然無法收回。②因債務人破產,以其破產財產清償后仍然無法收回。③債務人較長時期內(如超過3年)未履行償債義務,并有足夠的證據表明無法收回或收回的可能性極小。呆壞賬的處理主要由銷售部負責,對需要采取法律程序處理的由公司另以專案研究處理;進入法律程序處理之前,應按照呆壞賬處理,處理后未有結果且認為有依法處理的必要,再移送公司依法處理。對已經形成的呆賬,在移送公司依法處理前,可以采用以物抵債、債務重組、應收賬款出讓等形式加以處置。
參考文獻:
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[2]黃曉莉,王富榮.談企業營銷風險管理[J].技術經濟與管理研究,2001,(6):96.
