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貨幣基金收益論文范文1
在證券市場上身為主力之一的基金掌握大量資金，他們的動向的確對市場有不小的影響。而基金的錢基本上都是來自于個體投資者，投資者因為上班或者保險等原因將自己的資金交給了基金。但是基金真的能夠給投資者安全感嗎?真的可以為投資者帶來收益嗎?下面我們看看基金一般到底是如何在市場上進行投資的。
這里我們先要看看基金的類型分為風險型和保守型，保守型的基金以貨幣基金為首，他們基本上在投資市場上沒有出現過虧損，但是缺點就是每年的收益率比較低，只是比銀行高出一兩個點而已，所以大多數投資者并沒有選擇貨幣基金，因為我國個體投資者以追求暴利為主。不少投資者喜歡選擇股票型基金或者混合型基金，此類基金采用風投方式去博取高利潤，但是真正能夠帶來收益的基金非常少，不少基金都是出于虧損的狀態。
雖然基金擁有專業性團隊，對于市場的分析也的確比較全面而詳細，但是基金卻也是人在管理，人都存在按耐不住的時候，尤其是看到股票在盤中突然拉升的時候，當中出現的大買單其實有不少都是來自于基金追漲的買盤形成的，個體投資者肯定不可能用大單子買股票的，而股票的主力也不可能制造出全部的大單子。這些市場上追漲的大單子其實不少都是基金的單子，所以基金出現套牢也不是什么稀罕的事情，更有不少基金在高位遭到嚴重套牢，所以有的時候市場出現生機的時候，在沒有實質性資金的支撐下股票會出現強勢反彈，其實就是基金等大資金被套牢后采取的自救措施，想通過此種方式降低持籌的成本。
貨幣基金收益論文范文2
一、個人簡要生平
1916年5月3日，亞歷山大出生在美國賓夕法尼亞州的森林市。1936年，他以優異的成績從哈佛大學畢業后繼續在校深造，于1938年獲得碩士學位，1946年獲得博士學位。
第二次世界大戰期間，亞歷山大在戰略服務辦公室服役，并擔任歐洲國家軍事能力及經濟基礎研究室主任。二戰結束后，亞歷山大擔任國務院和經濟合作局（或稱馬歇爾計劃署）顧問，就馬歇爾計劃的預計費用進行咨詢，并建議其啟動。1949年～1952年，任職于華盛頓特區的國際貨幣基金組織。爾后，擔任哥倫比亞廣播公司的經濟顧問，為當時新興的商業廣播電視提供了經濟分析。
從1956開始，亞歷山大在麻省理工學院斯隆管理學院和經濟系任教直至退休。
1966年，他就電視教育問題為卡耐基委員會主持了一場題為“全國電視教育系統成本研究”（研討會。該委員會的報告稱之為“公共電視：一個行動計劃”，于是普及了“公共電視”的一個理念，從而導致1967年的公共廣播法通過，并推進了公共廣播事業的發展。
2005年2月26日，亞歷山大逝世，終年89歲。
二、理論與實務主要貢獻——《動態經濟中的收益計量》（1950）簡析
1950年，亞歷山大出版了《動態經濟中的收益計量》（Income Measurement in a Dynamic Economy，又譯《動態中的收益計量》）一書。該書共分五章，其基本內容如下：第一章，為收益的基本概念，主要論述了收益的概念基礎、收益概念的用途、收益的概念、年度收益和經營利潤等問題；第二章，為收益概念的演變；第三章，為確定條件下的收益，主要論述了確定條件下的收益、資產的價值、權益的價值、定義是否間接、單純的經濟收益、收入的現行價值變化、利得和損失的權責發生制與收付實現制的比較，以及波動收益與穩定收益的比較等問題；第四章，為不確定條件下的收益，主要論述了不確定條件下的收益、可靠性與相關性的比較、預期變化、可變收益的概念、可變收益與意外利得，以及可變收益在實務中的計量等問題；第五章，為價格變動下的收益，主要論述了價格的變化、實時收益、實時收益與貨幣收益的比較、凈利潤與混合收益的比較、同期銷售收益與凈銷售收益的比較，以及意外利得是否應計入收益等。亞歷山大在《動態經濟中的收益計量》一書中，所表達的主要學術觀點可簡要歸納如下:
第一，關于收益的內涵問題。一年的收益，從根本上說就是一個自然人或法人在一年中能耗用財富數額，且其在年末和年初的狀況能保持得一樣好。該書的研究主題，即關于“年末和年初狀況一樣好”的涵義問題。書中所討論的是在動態經濟中，當價值因物價變動和對未來盈利能力預期發生變動時，收益計量實務中尚沒有唯一明確而理想的收益概念可供比照。相反，可以設想許多不同的概念，在特定目的下每個概念都有各自的優點。因此，在任何關于收益該怎樣計量是最佳的爭論中，通過訴諸于基本收益概念來解決這一問題極為少見。更常見的是，幾個在考慮中的不同收益計量方法都與收益的基本概念一致，但每個方法都對組成（收益）基礎概念的基本元素給出了不同的解釋。特別是，收益計量實務中的重要變動與“一個自然人（或法人）的狀況在收益期末與期初一樣好”的涵義的不同解釋有關。
第二，關于收益計量方法的選擇問題。因為“一個自然人（或法人）的狀況在收益期末與期初一樣好”的涵義可能存在不同的解釋，也因為任何收益概念只能通過其使用來證明其合理性，所以在眾多收益計量方法中唯一的選擇標準是不同方法服務于收益使用目的所產生的相對效果。但是，收益事實上可用于很多不同的目的，因此，某一特定目的的最佳收益計量可能不是很適合另一特定目的即是很自然的。也就是說，或者設計出一個對多種目的適用但是又對每個目的都不完美的折中方法；或者針對每一種目的都設計出一種具有針對性的方法。在實務中，這兩種方案都被使用過。在不同收益概念中做出選擇，不僅僅是受某種計量方法最能服務于已有目的的想法支配。另一個對會計方法發展產生巨大影響的因素是會計師試圖減少對執業人士職業判斷所負的責任。這種規避責任的企圖導致會計人員為合理的會計核算設立了兩條要求，即客觀性和謹慎性，這在某種程度上限制了會計方法的選擇。當會計人員在某種程度上已經實現了客觀性和謹慎性時，他們也把收益計量轉變為一項更安全的活動，但同時也使得收益核算只能部分地實現所試圖達到的目的。任何使用會計人員收益計量結果的人，尤其是商人，必須通過自己的主觀判斷將會計人員的收益計量結果調整為與現實一致，而這種主觀判斷正是會計人員所回避的。事實上，與商人行為和責任相符的最終評估收益的必要主觀判斷，要比會計人員更多。所以，會計師自然不應該承擔上面所提到的責任。但必須承認，由會計師計量的收益，對任何特定用途而言確實不夠理想和恰當。因為本身存在于收益計量中的主觀判斷，已經被會計師們規避掉了。
第三，關于可變收益概念的引入問題。經濟學家設計的收益的概念主要與“未來是確定的”這一情況相適應。當未來能合理確定時（如債券或年金），會計師即采用經濟學家關于收益的觀點。但是在企業收益計量中，上述觀點卻被放棄了，可能是因為企業經營固有的不確定性。為了將經濟學家的收益概念和會計師的收益概念進行有意義的比較，經濟學家的收益概念必須以某種方式擴展到未來不確定的情況下。這種擴展可通過引入可變收益的概念來實現，關于可變收益的概念在該書第四章有詳細論述?？勺兪找媸侵敢荒陜鹊氖杖霚p去事先確定的調整額，可以視為在不確定環境下經濟學收益概念應用的代表，也可與會計師按照慣例計量的收益進行比較。
第四，關于現行價值是否應計入收益的問題。會計師計量的收益與經濟學家的收益概念之所以偏離，其主要原因系與其追求客觀性有關。會計實務由歷史成本與歷史收入的配比組成，因而其僅處理已記錄的事項，且其唯一的困難也是會計的傳統難題，即如何使那些與任一特定期間有關的已記錄的事項相匹配。商譽或現行價值的變化，不是已記錄事項而是對事項未來進程的判斷，其通常不允許記入會計師的收益記錄。從經濟學家的角度來看，現行價值的變化卻應該計入收益，因為其確實影響了一個人能處置的財富數量并使其期末的狀況與期初保持的一樣好。而且，在收益計量中包含現行價值變化能更好地適用于多個用途。雖然會計實務中根據客觀性的需要將現行價值的變化排除在收益計量之外，但有爭議認為，試圖以會計原則為借口來證明將現行價值的變化排除在收益之外是合理的做法，應當是沒有根據的。
第五，關于收益應該以貨幣計量還是以實值（貨幣購買力）計量的問題。會計師的收益概念與經濟學理論觀點的第二個不同，是會計師接受用貨幣衡量價值，然而經濟學推理則更常用實際價值計算，例如根據貨幣購買力來衡量。這并不代表經濟學家認為當價格水平變化時，以貨幣價值來衡量收益是錯誤的。但是整個經濟學推理的方向，則是傾向消除貨幣計量的假象并且鼓勵按實值計量。關于收益計量的最激烈的爭議，從根本上說，在于將收益是以貨幣計量還是以實值計量，特別是折舊是以歷史成本還是重置成本為計量基礎，從根本上取決于收益是以貨幣計量還是以實值計量。因為支配收益界定的最終標準是收益所服務的目的，所以選擇用貨幣計量還是實值計量取決于已有的目的。然而，使用哪種程序的問題不能根據會計原則來解決，只能根據哪種程序在應用中運行得最好為依據。如果一種方法運行得更好，那么這種方法就優于其他方法，且求助于一般（會計）原則可能淡化支配選擇的社會哲理或實際經驗。適用于任一用途的收益沒有理由不能被界定得最完美以服務于相關的一般福利和利益。當這些利益相互沖突時，應通過比較不同的利益和要求權的價值來解決問題，而不是求助于一個“真的”收益概念，并使收益計量獨立于所服務的目的。
第六，關于資本利得是否應計入收益的問題。收益計量爭議的另一個未解決的問題是資本利得是否應計入收益。這個問題可以通過將資本利得分解為兩部分得到些許解決：一方面，類似于債券價值評估中的利得，可以很明確地確認為收益；另一方面，若一項資產的市場價值變化，其是否計入收益就很有爭議。資本利得的第二個構成部分是意外利得，將它排除在資本利得之外的主要爭議在于，意外利得不是對一個人狀況變得更好程度的衡量，而僅僅是對這個人現有的富裕程度評價的修正。然而，即使這個觀點被認同，這意味著過去某個時候取得的一項資產在現在被認為其價值比其當時（取得時）所認為的更多，更確切地說，是其現在的價值比當時取得這項資產花費的成本更多。因此，意外利得必須計入某一期間的收益，且意外利得區別于其他形式收益的主要方面是在資產的擁有期內，將意外利得與某一特定期間相聯系存在困難。
亞歷山大認為，收益應以貨幣計算還是以實值計算和資本利得是否應計入收益，這兩個問題都體現在折舊是以歷史成本還是重置成本為基礎計量的矛盾上?，F行會計實務將折舊建立在歷史成本的基礎上，這意味著收益將以貨幣計算。企業所使用資產的資本利得計入收益，即以歷史成本為基礎計提的折舊和以重置成本為基礎計提折舊造成當年收益的差異可被視為以貨幣計量的固定資產的資本利得，而這部分資本利得已經計入了當年的收入。如果資本利得不應計入收益的觀點被采用，那么重置成本就應成為折舊計量的基礎。如果以購買力計量而不是以貨幣來計量的收益（甚至包括資本利得）被采用，那么折舊計提就應根據一般價格水平的變化而不是所擁有具體資產的重置成本變化而調整。但如果將資本利得計入收益并且用貨幣計量收益，那么現行實務就需建立一種簡潔而自動的分配方法，以正確核算需折舊資產使用壽命期內產生的以貨幣計量的資本利得。
亞歷山大《動態經濟中的收益計量》一書的重要貢獻，是強調了使用現時成本會計的必要性。葛家澍教授認為，該書對會計計量問題表達的三個基本見解，具有重要的理論價值：一是他不主張采用單一的計量屬性；二是他認為計量屬性應服從于決策模式，因而應適用不同決策者的需要而選用不同的計量模式；三是他設想在理想的模式下，對企業資本化價值及其變化進行計量而不贊成采用一般物價水平為計量標準。
20世紀70年代初，亞歷山大所著《動態經濟中的收益計量》被選入由美國堪薩斯州立大學的羅伯特·雷蒙德·斯特林（Robert Raymond Sterling，2006年入選會計名人堂，列第80位）主編的“會計經典叢書”中，這套叢書共收錄了十四本經典名著，其中列為第一本書的內容，即是由“企業收益專題研究組”于1950年5月13日組織研討會上交流的論文所構成的，書名為《有關企業收益計量的五篇專題論文》，列入該書的五篇論文有：西德尼·斯圖爾特·亞歷山大的《動態經濟中的收益計量》；馬丁·布朗佛布倫的《物價水平變動條件下的企業成本與收益》；所羅門·法伯坎特（Solomon Fabricant）的《貨幣理論視角的企業收益概念》；所羅門·法伯坎特（Solomon Fabricant）的《考慮通貨膨脹影響與變化的企業收益計算》；克拉克·渥布頓（Clark Warburton）的《貨幣理論與價格水平的未來趨勢》。
［本文系2011年度國家社科基金重大項目“中國會計通史系列問題研究”（11&ZD145）與湖北省社科基金項目“20世紀西方會計思想演進研究”階段性研究成果］
參考文獻：
［1］陳今池：《現代會計理論》，立信會計出版社1998年版。
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貨幣基金收益論文范文3
一、FOF介紹
FOF，英文全稱為FundofFunds，即“基金中的基金”，也就是對基金進行組合投資，專門投資于其他證券投資基金。論文百事通它最大的作用是解決了投資者選擇基金的困擾。FOF采用與傳統基金相同的組織形式，但并不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限于其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產。
FOF最早出現在美國，它的產生和發展與當時美國基金市場的繁榮分不開。20世紀九十年代，美國經歷了一個較長的經濟擴張期：失業率降至30年來最低水平，健康的經濟增長并未引起通貨膨脹，利率仍保持在可控范圍內；這一切伴隨上市公司利潤的成倍增長，促成股票價格持續上升。受公司股票和其他金融資產高回報率的吸引，投資者對金融產品的投資需求大大增加了。到1999年底大約有一半的美國家庭直接或間接持有股票。同時，美國家庭對投資互助基金而間接持有證券資產的偏好超過了直接投資股票或債券，平均有28%的家庭可自由支配資產用于購買互助基金，遠遠超過了1989年統計的12%。
為滿足基金市場需求方的迅速擴張，基金市場供應方在產品數量、種類以及銷售方式上都發生了較大變化?；饠盗繌?990年的2900只增加到1999年的8000只(不計FOF為7790只)。從種類上看，出現了眾多投資不同地域、行業、主題，具有不同投資風格和風險收益特征的基金品種。從銷售方式上看，大部分基金的銷售(1999年統計的銷售份額為82%)主要通過第三方(如基金銷售公司或中介機構)完成，而不再由基金管理公司直接銷售給投資者。第三方對傳統基金管理公司的銷售渠道做了很大拓展。
FOF正是在這樣的背景下發展起來的。最初是基金管理公司為方便銷售旗下基金或其他關聯基金而創設的一種基金形式，隨后美國市場也出現了可投資非關聯的其他證券投資基金的FOF。FOF的投資范圍很廣，投資策略和結構多樣化，這種產品并不形成比較確定的風險收益水平。有些FOF承擔的風險較低，而部分FOF也可以表現出很高的風險收益特征，其目的當然是指向不同偏好投資者的需求。在美國，FOF于20世紀九十年代獲得了較大發展。據美國投資公司協會(ICI)統計，1990年美國市場僅有16只FOF，管理總資產為14億美元。截至1999年底，短短10年間，FOF的數量已達213只，管理總資產高達480億美元。
FOF是結合基金產品創新和銷售渠道創新的基金品種。一方面FOF將多只基金捆綁在一起，投資FOF等于同時投資多只基金，但比分別投資的成本大大降低了；另一方面與基金超市和wrap等純銷售計劃不同的是，FOF完全采用基金的法律形式，按照基金的運作模式進行操作。FOF中包含對基金市場的長期投資策略，與其他基金一樣，是一種可長期投資的金融工具。
二、FOF在我國的發展及業績表現
隨著招商證券基金寶等券商推出的各個FOF引入我國的基金市場，原本國內市場上的開放式基金已經達到200多只，封閉式基金54只，全部數量將逾300只，目前正在以超常的速度發展。隨著基金數量的逐步增加，面對不同風格、不同投資類型、不同投資理念的基金，投資者眼花繚亂，無所適從，選擇基金逐漸成為普通投資者最大的投資障礙。而新的金融投資工具的不斷涌現更加強了這種趨勢，基金投資者們迫切需要知道新的基金種類如何投資，是否值得投資。但根據目前《證券投資基金法》的規定，證券投資基金不能用來買基金，因此目前的基金產品中沒有真正意義上的FOF產品。當前的FOF產品主要是“券商集合理財計劃”。我們簡單的列出四只目前在國內基金市場上可以投資的“準FOF”。（表1）
四只產品中比較有參考意義的是“招商基金寶”。作為國內首只券商FOF，招商基金寶運作已超過一年，且取得了超過預期的成績。根據其的半年報，截至2006年6月30日，該計劃2006年1月以來份額凈值增長了17.91%，成立以來累計增長24.86%。其投資組合中，基金的投資比例達到92.14%。前十大基金品種當中，貨幣基金占據了六席，占到集合凈值的大約20%左右，可以看出，其投資風格是相當的穩健和保守的。
而國信證券推出的“金理財”經典組合是一只增強型的FOF，除了主要投資基金以外，還可以投資固定收益證券和股票，其中股票的投資比例不超過20%。而其他兩只產品基本上僅限于基金，因此“金理財”經典組合的風格相對其他的FOF的產品來說更激進，其風險和收益都要高一些。
在國內的FOF中，許多基金公司發現，按照《基金法》的規定，基金財產不能買賣其他基金份額，因此一只基金直接投資另一只基金在法規上是行不通的。但遵循這一思路，通過投資績優基金的重倉股也能間接地達到投資績優基金的目的。因此，最近推出的富國天合投資基金通過投資績優基金的重倉股也能間接地達到投資績優基金的目的，從而在投資方式上也類似于對基金進行投資。這也是國內許多基金公司采用的基本方法。在過去的研究中發現，績效優良基金的重倉股的換手率一般偏低，這就更加強了這種為了繞開法律法規的限制而推出新產品券商的信心?？梢詼p少選股的滯后效應對基金收益和投資管理的影響。（表1）
三、我國現階段FOF投資前景
FOF的最大特點在于分散風險。一方面FOF將多只基金捆綁在一起，投資FOF等于同時投資多只基金，但比分別投資的成本大大降低了；另一方面FOF按照基金的運作模式進行操作，是一種可以長期投資的金融工具。這樣最大的好處是，通過盡量分散投資，能夠規避大部分的風險，從而讓中小投資者也能享受到分散化投資的好處。但是，目前國內市場基金的業績表現千差萬別，如果FOF選擇的基金組合中出現業績較差的基金，那么該只FOF的整體業績也會受到負面影響。
在收益方面，由于FOF的收益完全依賴于基金表現，所以FOF的收益率主要取決于其基金池的配置情況。如果FOF的投資策略側重于偏債型基金，則收益率相對穩定，但不會很高；如果它的投資策略側重于偏股型基金，則收益率可能較高，但不穩定，甚至有可能出現無收益的情況。
在流動性方面，由于券商一般都會設計封閉期和開放期，但每只FOF的具體條款會各不相同。投資者只能根據自己的資金流動性需求綜合考慮。因為在封閉期內，投資者是無法贖回FOF份額的，而且目前還沒有相關機構為此提供融資工具，所以投資者應該根據實際情況來選擇。
招商證券推出的FOF叫基金寶，這是證監會批準發行的國內首只FOF產品，據稱有“費用低，收益高”的特點。我們就以這支FOF為例，具體考查其投資價值和投資前景。
1、投資的雙重費用?！罢猩套C券基金寶”主要投資其他基金管理公司的基金，并根據基金經理對未來市場趨勢的判斷進行投資組合調整。申購費根據資金量在1.00%～0.01%之間，贖回費根據時間不同在0.5%～0之間，管理費0.6%/年，托管費0.2%/年。看起來比股票型基金便宜，但現有股票型基金產品本身就有自己的相關費用，一般申購費1.5%，贖回費0.5%，管理費1.5%/年，托管費0.25%/年，這樣在運作過程中就會出現二次收費的情況，從而對投資者形成了雙重費用。即使FOF在購買基金時擁有較強的議價能力，但只能減少部分，不能全免，尤其股票型基金的管理費和托管費。新晨
2、對于其投資業績的比較。即使如聲稱的那樣，FOF能夠從品種繁多、獲利能力參差不齊的基金中找出優勢品種，但卻沒有數據支持它能跑贏股票型基金。從鮑格爾《共同基金常識》中我們可以看出：（1）1998年6月為止的1年內，有著1年記錄的93個FOF與股票型基金相比，平均列于第68百分位（百分位評級，1位最好，100位最差）。（2）1998年6月為止的3年內，有著3年記錄的35個FOF與股票型基金相比，平均列于第66百分位。它們的平均回報15.5%，比其他同業的平均水平低2.4個百分點。（3）1998年6月為止的10年內，有著10年記錄的9個FOF與股票型基金相比，平均列于第69百分位。
貨幣基金收益論文范文4
【論文摘要】：對于現在的大學生來說，社會競爭更加激烈，畢業后都會面臨工作、買房等問題。會不會理財，能不能理財，這直接關系到大學生未來的發展。文章從實踐的角度研究和分析了大學生如何理財，并從教育策劃、投資策劃和財務策劃三個方面提供給大學聲理好財的途徑和方法。
一、大學生理財的必要性
1. 什么是理財
市場經濟時代，“財富”觀念已經深入人心，“理財”這一以前聞所未聞的新鮮事物也如雨后春筍般遍地開花，銀行、網絡中到處可見“理財”這一名詞。相對“財富”而言，很多人認為理財就是生財、發財，是一種投資增值，只有那些腰纏萬貫家底殷實既無遠慮又無近憂的人才需要理財，在自己沒有一定財富積累的時候還很難涉及理財。其實這是一種狹隘的理財觀念，生財并不是理財的最終目的。理財的目的在于學會賺錢、花錢和管錢，使個人與家庭的財務處于最佳的運行狀態，從而提高生活的質量和品位。
2. 大學生為什么要理財
理財是一輩子的事，人生階段包括單身期、家庭形成期、家庭成長期、子女大學教育期、家庭成熟期和退休期。而大學時代是人生中重要的階段，它屬于單身期。大學時代應該是理財的起步階段，也是學習理財的黃金時期。對于沒有收入來源（大多數依靠父母提供）的大學生來說，大學階段的財商培養只是訓練和演練，在日常的生活中養成一種理財的習慣，而不是看重輸贏結果的比賽。美國的愛默生在其《處世之道》中說到“財富就是將智慧運用于自然；致富的藝術不是勤奮，而是選擇合適的方法、合適的時機和合適的地點”。因此在大學階段的理財訓練包括養成良好的心態、成熟的心智；培養全面的專業素質；獲得人生和工作的經驗、職業技能的學習；制定明確的目標、生涯的規劃。系統的進行理財訓練，將幫助大學生無論今后從事什么職業都會受用終生。在大學時代應培養主動理財的意識，形成一個良好的理財習慣，掌握一些必需的理財常識。
二、大學生如何理財
1. 教育策劃
對于教育策劃，很多人認識這不是理財，其實那是一個誤區。不是只有炒股、買基金才是投資，教育也是一種投資。完成大學學業或者獲得相應的學歷學位，都有利于大學生在畢業后能順利找到工作。目前很多大學生還是把畢業工作后的第一份薪水看作是第一桶金。因此順利完成學業，是保證理財資金的前提。當然，提高外語水平、增強計算機能力和取得各種有用的相關證書也是當今社會必不可少的教育投資。這些方面的投資已經引起了一些大學生的重視，他們把平時節省的錢，在放假的時候用到新東方等培訓機構學習IELTS、GMAT等外語課程。也有不少同學熱衷于考各類證書，如會計師、物流師、理財師和咨詢師等等。以上的這些都是理財的基礎，是幫助大學生在將來獲得持續穩定現金流的途徑。另外各個大學都設有不菲的獎學金制度，一般一等約3000元，二等約2000元，三等約1000元。另外許多公司設立的專項獎學金金額更大，一等有的高達數萬元。所以努力學習，做好教育策劃，爭取獲得獎學金也是理財的一個主要方式，畢竟大學時代，學習知識是最主要的。
2. 投資策劃
（1） 投資工具風險比較
（2） 主要投資工具
① 投資定期存款是節流的第一步
學生也可以開一個個人儲蓄賬戶，采用跟銀行約定的零存整取的方式，每月定期從生活費中拿出幾十元存入銀行，或者將每個月用剩的錢全部存入銀行，這樣一學期下來也有百來元的結余。這種零存整取的方式對學生存錢有一定約束力，也有利于養成節儉的好習慣。
② 投資保險，實現保障增值
保險向來就是理財的重要工具，因為它本身就具有保障的功能，而且它投資起來非常方便，也不需要花太多的時間去打理。最近幾年，隨著金融行業的發展，中國保險市場上推出了結合投資和保障雙重功能的險種。比如說，中國平安推出的平安萬能險，除了能保障重大疾病以外，還有上不封頂，最低1.75％的保底收益，與銀行單利計息的投資收益相比，此險種的還有每月收益復利計息的優點。因此，大學生平時學習之外也沒有多少時間和經歷，適當的投資這樣的保險，不僅能保障自己的人生安全，還能獲得比定期存款更高的投資收益。
③ 嘗試基金定投，學會資金開源
對于具備賺錢能力或資金富裕的學生，不妨嘗試投資一些小額基金，在“實戰”中逐漸提升個人理財的能力。目前，購買基金的最低金額都在1000元左右，國債、貨幣基金的風險相對較低。一些大學生選擇了投資基金。基金是專家理財，比較穩定。大學生小郭已經投資基金2個多月，他說“基金定期定額的投資方式，類似于銀行的零存整取，收益卻比銀行利率大得多”。
④ 適度的投資股票，不要走進理財誤區
現在越來越多的大學生正在加入炒股的行列。許多學生看到最近兩年行情不錯，也想積累一些實戰經驗為今后考注冊金融師打基礎，沒想到卻走上了一條苦澀的路。去年，大學生小A花了1萬多元，買了1000股某藥業公司的股票，結果幾天下來賺了2000多元。嘗到甜頭的他于是一狠心又將父母給的大四學年的學費全部投進了股市。不知道是自己炒得不好還是運氣不好，現在已經虧了近萬元了。眼看著要畢業了，學校也開始催繳學費，如果不繳清學費的話，就拿不到畢業證，也就沒辦法出去找工作。因此，建議大學生適度的投資股票，畢竟對于大學生來說，股票屬于高風險的投資工具，少量的參與但不要影響學業。
3. 財務策劃
（1） 合理使用信用卡
“沒有信用卡，出了校門我就不能瀟灑了！”大學生小王毫不掩飾自己對信用卡的依賴。調查發現，時下大學生手持多張信用卡的現象十分普遍，少則一兩張，多則七八張。不少大學生已成為“卡奴”。
部分大學生將擁有信用卡視為邁入社會的"第一步"，有的甚至把擁有一張高透支額度的信用卡看作富裕的標志、成功的象征。而有了信用卡之后，他們對透支已經習以為常。月光光，月月光，月光一族在當代大學生中可謂陣容龐大，時至今日，其勢頭依然有增無減。父母原本給我們的生活費已經夠用，但很多人卻沒有認真對自己的金錢做預算，有些同學每個月的前十天吃香的喝辣的，春風得意容光煥發！可到后十天卻只好饅頭加白開水勉強度日。為了生活，于是只好舉借外債。各大銀行也許正是掌握了這個商機而紛紛推出刷卡超支消費業務，來賺取我們"看不見"的鈔票，因此我們很多朋友的財政赤字月月攀升。盲目辦卡、高額透支消費的不理性不僅讓自己成為"負翁"，受卡所累，而且造成"子債父還"的情況。大學生的每筆透支與償還都會在信用檔案上留下記錄，而隨著個人信用信息系統的全國聯網，惡意欠款行為將會在信用檔案中留下’痕跡’，不僅影響未來就業，還會影響工作后申請房貸車貸，所以大學生透支消費應理性。
（2） 學會記賬，建立個人現金流量表和資產負債表
張同學是去年踏進大學的，是個典型的"月光公主"。她說："我從來都沒有記賬的習慣，錢都是稀里糊涂地花，等去ATM機取款時才知道已經沒錢了。每個月近1000元的生活費往往熬不到月末，最后只好向家里’求救’。"據調查，目前在各高校，半數以上的大學生都存在"錢不夠花"的現象。大學生應該有自己的"賬簿"，養成記賬的習慣，按月份和類別，簡單記錄每天的開支情況，合理分配生活費用；將生活費用按所需分成若干部分，留一部分作課外學習輔導，留一部分作后備資金。 轉貼于
（3） 兼職是一種理財經歷
據美國的大學一份調查顯示，約有56%的大學生有較為穩定的兼職工作，曾經或打算兼職的同學超過了90%。從經濟投資學來說，兼職是一項不需要預付任何資本的純增值方式，而且幾乎沒有什么風險性。找一份合適的校外兼職，會進一步擴充自己的財務本金。這種理財"增值"方式，應該成為大學生理財的一個重要組成部分。
總結
21世紀的大學生不應該僅僅只有"智商"，還應該具備一定的"財"商，在大學時代就應該養成很好的理財習慣，為自己在現在和將來精打細算，這樣對于以后走向社會收益巨大。
參考文獻
[1] 王品文， 李冠瑩. 《大學生，你理財了沒？》， 大學報， 2007-12.
貨幣基金收益論文范文5
【論文關鍵詞】歐債危機；危機原因；啟示
過去的2011年，是內憂外患多種因素繁雜交織的一年。 歐洲債務危機持續發酵，主權信用危機惡化，歐美各國經濟復蘇步履維艱，國際貿易增速回落，國際金融市場劇烈動蕩，全球經濟再度衰退的憂慮充斥市場。整體來看，歐債危機是中國外部經濟面臨的一場重要危機，怎么應對是至關重要的問題。在探究歐債危機對中國的影響和啟示之前，我們先簡單談一下歐債危機產生的原因。
一、歐債危機的原因分析
1、歐洲主權債務危機爆發的直接原因：高赤字
如果將債務杠桿比喻成潮水，那么水能載舟，亦能覆舟。金融危機爆發后，全球政府聯手利用公共財政的“再杠桿化”掩蓋了金融體系的“去杠桿化”。但是這種掩蓋是暫時性的，自從歐洲主權債務危機爆發以來，人們最常想起的詞語就是“高赤字”。
2、歐洲主權債務危機爆發的根本原因：歐元區經濟政策結構不平衡
歐元區現階段實行的是統一的貨幣政策和分散的財政政策。然而貨幣政策與財政政策常年的不對稱性使得各項矛盾和問題得以積累。在08年全球次貸危機的沖擊之下，矛盾開始暴露，直指主權債務危機。盡管貨幣一體化為歐元區成員國政府搭建了更大的融資平臺和競爭優勢，但是由于經濟狀況的差異而形成的不對稱沖擊，也在一定程度上削弱了這些優勢。另一方面，歐元區簽訂的《穩定與增長公約》并沒有完全遵循最優貨幣區的要求，各國的實體經濟結構不盡相同，這樣更容易遭遇“不對稱沖擊”的影響。由于各成員國經濟周期不同步，歐元的誕生也未能顯著縮小這種差異。同時歐洲中央銀行在貨幣政策的選擇上，無法也不可能滿足成員國不同的貨幣政策偏好，從而增加了危機蔓延的可能性。
3、歐洲主權債務危機爆發的歷史原因：高福利政策
高福利意味著政府的高支出，必然伴隨的則是高稅收。高福利政策使得歐洲各國在經濟發展上缺乏一種活力，并且在財政支出上遠高于非高福利國家。不得不說，高福利是高赤字的一個重要源頭。
二、歐債危機給中國的影響
歐債危機對世界經濟的影響不斷顯現出來。歐美經濟的不景氣，直接影響到中國的出口。由于中國的經濟主要還是外向型經濟，出口在整個經濟中所占的比例很高。出口的下降，必然會對中國經濟各個方面都有深遠的影響。
（一）導致人民幣“升值”
最近在歐債危機的沖擊下，避險資金紛紛轉向美元資產，隨著美元走強，人民幣也跟著升值。從1月4日到5月28日，人民幣對歐元匯率升值達到15.9%；同期人民幣對英鎊升值了10.7%。在不到半年時間內，人民幣已經因歐洲債務危機而對主要非美貨幣出現較大幅度的升值。人民幣“被升值”還將影響人民幣對美元匯率的調整。
（二）影響中國對歐洲國家出口
由于人民幣升值幅度較大，中國出口到歐洲的產品價格競爭力下降。出口企業如果用歐元和英鎊收匯，則面臨較大的匯率風險。此外，由于歐系貨幣貶值，歐盟對中國動出口將會增加，中國的貿易盈余還可能會繼續下滑。
（三）外匯儲備縮水
歐元和英鎊貶值，將使以美元計價的外匯儲備出現縮水。我國防范外匯資產的縮水問題，必須采取動態的資產管理模式，即不僅需要關注投資的收益，也要關注匯率變動帶來的資產價值變化，以保證外匯資產的保值增值。 轉貼于 ?。ㄋ模┩稒C資本流入可能增加
現在人民幣對歐元和英鎊升值，歐元和英鎊投機資本流入同樣可以獲得人民幣升值的好處。因此防范走弱貨幣如歐元和英鎊等資產的流入。
（五）歐債危機影響全球經濟復蘇進程，對中國的外需影響較大
歐債危機已經影響了其他歐洲國家的經濟恢復步伐，同時還增加了全球經濟復蘇的不確定性，歐洲國家經濟恢復增長將面臨更大的挑戰。歐盟是中國的第一大貿易伙伴，中國的外需短期內繼續承壓。
三、歐債危機對中國的啟示
（一）財政刺激計劃要在可控的范圍內，把握好財政赤字的“度”
目前我國的國家債務和財政赤字遠低于國際公認的風險臨界點，但是不能太樂觀。因為首先，我國地方政府仍然存在“GDP考核觀”，使得地方政府盲目舉債搞發展，財政入不敷出；其次，當面臨經濟下行是，政府刺激計劃會使財政負擔加大，可能造成通脹的壓力以及對私人部門的擠出效應。所以中國必須高度警惕地方政府的債務結構與債務負擔，做好債務測算和償債平衡工作。
（二）注重轉方式、調結構，由投資出口導向型向消費導向型轉變
希臘的局面警示我們不能過分地依賴出口拉動經濟。出口是我國促進經濟發展的殺手锏，但是這種方式極易受到外部沖擊。從長期來看，出口導向型模式是不可維持的，中國應該盡快轉變經濟增長方式，從依靠外需轉到以內需為主，擴大內需是經濟結構轉換的核心環節，消費是拉動經濟更好更長效的動力。此外，在出口戰略上，將主要向歐美國家出口轉向亞洲新興國家、東盟、非洲國家的出口，出口產品也應全面轉型升級。
（三）與國際接軌，增加中國財政的透明度
目前中國財政透明度整體較低，隨著中國經濟日益融入全球化，中國應與國際接軌，加強與國際機構的溝通、協調，縮小與國際貨幣基金組織提出的《財政透明度良好行為準則》的差距。
（四）正視地方債務風險，防范于未然
貨幣基金收益論文范文6
關鍵詞：人口老齡化理財規劃效益
隨著我國人口老齡化的加劇，"老有所養、老有所依"的理想生活，變得越來越難實現。據統計2015年全國的60歲及以上人口達到2.22億，占總人口的16.15%。60歲以上老年人口占人口總數的比例已經超過10%，這意味著中國已經處于老齡化社會。同時基于當前經濟新常態發展，傳統的“養兒防老”的模式已經不能適應現代社會養老服務的需求，因此人口老齡化階段下，老年人必須要樹立理財意識，以主動、創新的姿態參與到金融市場中，銀行作為金融市場的主體，要認識到老年客群的資產價值積極做好金融服務工作，為老年人理財工作提供優質的服務。
一、老年人養老理財規劃的現狀
老年人養老理財規劃就是老年人通過收益與風險的對比權衡之后，根據資產決定具體的理財方案。據《中國社會保險發展年度報告2015》顯示，去年黑龍江、遼寧、吉林、河北、陜西和青海六省份的城鎮企業職工養老保險基金當期收不抵支。其中遼寧省相差為105億元。由此可見在人口老齡化進程中，老齡人口的贍養義務將成為一項高的難以承受的負擔，單獨依靠養老金不能有效解決老年人的養老問題，因此我國要立足于養老需求現狀，制定完善的養老理財規劃，完善養老產業。目前我國理財產品主要有以下幾個，見表1：
通過對錦州市老年人理財現狀的調查發現，老年人理財規劃具有以下特點：（1）理財規劃具有儲蓄傾向性。受到理財保守觀念的影響，錦州市的老年人更愿意將退休金等資金存儲于銀行，老年人對于風險型理財產品的接受能力偏差，尤其是對互聯網金融理財產品更是表現出懷疑的態度；（2）強調理財規劃的安全性與穩定性。在人口老齡化進程階段，老年人的資金來源渠道受到限制，而隨著年齡的增長，老年人的資金需求量在不斷增加，因此老年人對于資金的認識側重“應急和留作養老”，因此對于理財產品的功能則注重穩定與安全；（3）理財規劃具有流動性與盈利性。老年熱對于理財產品的選擇主要是考慮到理財產品的收益性，老年人已經喪失了勞動能力，因此在“四二一”家庭結構下，依靠子女的贍養不僅給子女造成巨大的經濟負擔，而且還影響自身的生活質量，因此老年人需要選擇具有盈利性的金融產品，以此實現提高生活質量的要求。根據對錦州市老年人理財規劃特征的分析，我們可以斷定老年人理財規劃還處在初級階段這主要與我國當前的社會經濟發展情況有關。錦州市老年熱理財規劃發展處于上升趨勢，越來越多的老年人接受與購買各種理財產品。例如錦州銀行通過深入社區為老年人提供專門的服務，講解如何正確認識理財產品、銀行業務相關知識、銀行卡詐騙防范技巧等方面的知識。但是我們也要看到錦州市老年人理財規劃所存在的問題：
1.老年人對投資與理財不區分
投資與理財屬于兩個不同的概念，但是老年人對這兩個概念沒有明顯的界定，認為理財就是通過購買銀行產品進行賺錢，認識不到理財產品所存在的風險，結果導致很多老年人在理財過程中因為發生風險或者理財結果沒有達到預定的目標而發生糾紛。
2.老年人的理財風險意識較差
近些年發生的各種針對老年人的理財詐騙案例日益增多充分表明了老年人理財風險意識偏差的現狀，一是老年人普遍存在貪圖小便宜的心理，結果不法分子往往利用老年人的心理對其進行詐騙；二是容易被高額的收益所誘導。老年人喪失勞動能力，他們的收入來源受到限制，同時在加上高物價消費的影響，老年人希望獲得更高的收益，因此老年人容易受到15%甚至20%以上的年化收益率的非法理財產品的誘惑而進行投資結果上當受騙。
3.老年人的理財規劃缺乏流動性的考慮
老年人對于資金的需求存在不確定性，因此老年人在進行理財規劃時需要將流動性考慮進去，但是目前很多老年人的理財側重收益，而忽視了資產的變現，結果造成在需要用錢的時候無法將理財產品進行變現，影響使用。
二、人口老齡化養老理財服務存在的問題
在人口老齡化進程過程中，傳統的養老模式已經不嫩適應老年人生活的需求，尤其是在高物價、高醫療費用的社會環境下，單獨依靠老年人的退休工資已經不能滿足老年人的生活需求，因此需要建立完善的養老理財服務體系，通過拓展養老理財服務途徑，創新理財產品為老年人資產提供增值保值。銀行作為養老理財服務的主體，銀行在養老市場中起著重要的地位，然而實際中國銀行在開展養老理財服務時還存在不少問題：
1.銀行養老理財產品范圍狹窄，同質化嚴重
根據對錦州市多家商業銀行理財產品營銷的現狀看，這些養老理財產品普遍以養老噱頭，實質上與養老服務相差甚遠。例如某商業銀行推出的針對老年人的理財產品具有時間長、收益高以及所需資金大的特點，雖然此種產品能夠為老年熱帶來巨大的收益，但是其過長的時間以及中途不得退保的規定，導致老年人的資產處于凍結狀態，一旦老年人因為生病等突發事故需要錢的時候，就會面臨巨大的經濟損失的風險。另外商業銀行提供的養老理財產品存在同質化現象。例如保險業針對養老提供了養老型債權、混合型、固定收益型等養老金融產品。而銀行業相對于老年人開展了這些理財產品，這樣對于老年人而言其沒有多余的選擇權，因此老年人的理財途徑相對就比較狹窄。
2.銀行理財服務手段缺乏人性化
在“互聯網+金融”服務模式下，銀行理財產品無論是營銷還是設置越來越傾向于網絡化，然而老年人缺乏互聯網操作技術，因此老年人購買理財產品的方式仍然是到銀行營業廳進行手工購買的方式。根據調查雖然銀行機構針對養老理財產品開展了“老年”服務體系，但是其服務手段缺乏人性化：一是銀行部分養老理財產品只針對網絡客戶進行銷售，這樣就限制了部分老年客戶群。以光大銀行為例，光大銀行針對養老產業設置了“養老理財系列產品”，但是其不允許線下交易，這樣對于老年人而言非常的不方便；二是銀行理財服務缺乏對風險的宣傳。很多時候銀行工作人員為了完成理財營銷任務，他們會夸大理財產品的經濟效益，而故意或者回避理財產品的風險，導致理財產品信息披露不完善，侵犯客戶的知情權。
3.銀行理財規劃人員的素質有待提高
老年人理財規劃意識淡薄是基于各方面因素影響的結果，在日益競爭激勵的金融市場環境下，尤其是在老年人成為銀行理財主力軍的情況下，銀行機構要為老年人提供完善的服務，以此吸引更多的客戶。理財規劃師是銀行理財金融服務的主體，優秀的理財師可以為老年人提供最優秀的理財服務，當然這就要求理財規劃師要具備較高的素質，然而事實相反：一是銀行理財師缺乏較高的職業道德素質，沒有站在老年人利益的角度進行規劃，而是帶有很強的個人利益，以推銷自己的產品為主，導致老年人的理財效益沒有達到最大；二是銀行理財師的專業知識不牢靠。根據調查很多從事銀行理財師的工作人員沒有具備相應的專業知識，甚至部分銀行的工作人員沒有獲得相關的資質。很多工作人員沒有樹立“代客理財”的經營觀念，使得理財規劃不符合客戶自身情況。
三、完善老年人理財規劃的具體對策
基于人口老齡化進程的加速以及養老資金缺口的日益擴大，在銀行利率不斷下滑的經濟新常態下，老年人必須要通過設定完善的理財規劃，提高資產的保值增值，以此解決雙獨家庭養老困難的現象。
1.轉變老年人的養老理財思路，增強風險防范意識
基于當前養老形勢的新變化，基于社會中存在的老年人理財詐騙活動，在人口老齡化進程中，老年人應該轉變落后的理財思路，強化風險防范意識：首先老年人要清晰的認識到理財的意義，合理劃分理財與投資的區別。合理的理財規劃是提高老年人經濟效益的重要手段，因此老年人在理財規劃時一定要結合自身的特點選擇適合自己的理財產品。以銀行養老理財產品為例，由于養老理財產品具有保險性質，因此對于老年人而言合理的規劃理財計劃可以為老年人節省資金。購買養老保險應該早謀劃，一方面，從保險產品的費率考慮，越早投保，保費相對越便宜。如果投保年齡相差10歲，則購買同一款產品的保費可能會相差20%甚至50%；另一方面，從保障的角度來看，到退休時再買保險意義已經不大了，隨著健康風險的增加，保費和收益并不成正比。和其他投資理財工具相比，養老保險雖然回報不算太高，但總體比較穩定可靠。而且，養老保險有強制儲蓄和復利滾動的功能，是一項長期的理財計劃，儲備時間越久，理財效果越佳，與養老目標較為匹配。其次老年人一定要樹立風險防范意識。任何理財產品都具有風險，這種風險即來自于產品的本身，也有來自于老年人自身的問題，尤其是針對典型詐騙日益增多的現象，老年人要增強風險防范意識。
2.創新銀行養老理財產品種類，提高服務質量
作為銀行而言，創新銀行養老理財產品種類，提高服務質量不僅是吸引客戶的重要手段，也是資本市場健康發展的必然要求：首先銀行要在風險控制的基礎上，拓展老年理財品種。根據老年人理財需求，銀行可以為老年人提供長期、中期以及短期的理財產品，以此滿足不同客戶的需求。當然這些理財產品必須要具有較強的穩定性和安全性，保證老年人資金的安全。例如老年人屬于風險激進的可以采取“三四三”模式，將30%的資金用于購買投資型股票基金，40%的資金用于投資國債貨幣基金，30%的資金用于存儲以便應急。其次銀行要提高服務質量，開展人性化服務模式。金融優質服務是落實“兩學一做”活動的具體體現，也是踐行社會主義核心價值觀的具體要求，基于人口老齡化的特點，銀行要立足于老年人的金融需求，圍繞滿足個性需求的要求，開展理財服務。例如銀行可以根據老年人的身體狀況，提供上門服務，以此為老年人提供全面的服務。
3.加大養老金融人力資源投入
養老金融理財業務屬于新興業務，專業性高、政策性強，需要從業人員既懂得公司項目融資、投行業務，又要懂得養老金資產管理業務，同時還要熟悉企業薪酬福利管理、財稅管理等。一方面，商業銀行應加強養老金融從業人員與其他條線業務人員的橫向交流，提高從業隊伍的綜合金融服務素質，盡快培養一支結構合理、素質精良的養老金融人才隊伍；另一方面，商業銀行應通過合作交流、外部聘任方式，組建IT系統、風險管理、資產管理、法律、養老產業等方面的外部專家團隊，為養老金融業務發展提供支持。
4.營造老年人理財規劃的良好政策環境
我國深化養老產業發展改革，通過完善的政策體系促進老年人理財規劃的發展：一是我國要建立完善的法律制度，基于目前各大類資管產品的法律基礎、法律關系都不相同，有的依據國家法律，如《信托法》、《證券投資基金法》，相應的法律關系為信托關系的現象，我國要立足于養老金融發展的需求制定完善的標準統一的法律體系；二是加強對各種非法活動的查處力度，尤其是對非法融資等行為進行嚴厲的打擊，為老年人提供一個安全穩定的資本市場環境。
我國已進入老齡化社會，當前利率市場化進程加快，利率趨勢下行，使眾多老年人推崇的銀行儲蓄存款模式受到很大挑戰，因此我國要完善老年人理財規劃體系，通過完善的措施為老年人提供安全、穩定的資本市場環境。
參考文獻：
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