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金融工程的發展范文1
在全球經濟化的推動下，金融業的全球地位越來越高，并吸引了諸多金融家進入其中。金融工程是加入國際金融活動的基本通行證，它在社會經濟中的應用范圍也逐漸擴大，特別是在企業及個人的風險分析、理財管理方面發揮著極大的作用。
一、金融工程簡述
（一）金融工程的基本概念
F階段，金融工程具有多種定義方式，總的來說它其實是一種金融學、信息技術以及工程方法的結合。有關金融工程的最初定義包括金融工具的創新、金融方式的研發以及金融問題的改善，關注創新與創造兩大要素，可以將其歸納為金融思想的創新以及對金融產品的重組。此外，金融工程所涉及的內容不僅僅體現在技術開發方面，產品設計以及風險管理也是金融工程的關注項目。
（二）金融工程的基本特征
金融工程具有應用交叉性。金融工程是通過工程方法來改善金融管理中的實際問題，具有很強的應用特性。它的理論基礎為現代金融學，并在此基礎上加入了一些工程分析技術，因此也可以說是一種應用交叉性學科。除了工程學，金融工程中還涉及了計算機仿真技術、統計技術等高新技術。
金融工程具有量化性。金融工程是一項非常復雜的長期工作，它可以通過定量分析方法來改善并優化實際金融業務中發生的問題，具有明顯的量化特征。在實際操作過程中，通常是將問題或對象轉換成為具有數字屬性的單位，在此基礎上展開一系列變量分析。其中需要建立科學的數學模型并對其分析、驗證，最終形成一個具有邏輯性的規則模型，可以將各種不確定問題自動轉化成為可量化單位，使問題解決過程變得更加嚴謹、可靠。
金融工程具有創新性。金融工程的定義中已經明確揭示了它的創新特性，金融工程的創新性不僅體現在它的技術方法上，同時也包含了各種金融工具的創新、各種金融要素分解重組的創新、滿足市場及客戶要求的創新等。
二、金融工程的發展現狀及對策
金融工程這一概念最早是在1988年被提出的，至今為止僅經歷了28年的發展，因此各方面還不夠成熟，仍然處于應用初級階段中。在金融工程發展的過程中，極易受到各種不穩定因素的影響，導致資金流動不暢、金融服務開展不順利，從而使發展受阻。此外，通過金融工程來實現風險規避這一目的，對于我國目前的金融工程發展現狀來說還是具有一定難度的，我國必須制定改進對策實施進一步改善。
首先，應建立科學合理的金融政策，通過理論規范來指導金融行業的運行；其次，應形成大規模的市場主體，打破理論的限制，通過反復的實踐來積累金融技術的最優組合方式，針對一些特殊的對象采取相應的組合方式來實現風險規避的目的，確保效益的穩定性；最后，應積極培養金融工程優秀人才，不僅要熟透專業理論知識，還應懂得如何應用，通過自己不斷的積累來推動金融行業的持續發展。
三、金融工程的具體應用方案
（一）套期保值
套期保值是指一個風險暴露的實體試圖借助與原有風險頭寸相反的套期保值工具來達到風險消除的目的。通常來說，一個完美的套期保值工具能夠實現與原始風險之前的高度契合，從而實現有效的風險規避，這僅是一種理論結果，事實上并不存在完美的套期保值工具，任何設計合理的套期保值工具都能發揮一定程度的作用，區別主要體現在作用程度上。而設計不合理的套期保值工具，不僅不能發揮任何作用，反而會帶來更高的風險。
（二）投機
投機是指通過對市場變化趨勢的觀察及分析來預測將來的走勢，針對一種處于不確定狀態下的因素進行投資，從而形成新的風險暴露。一般來說，投機模式分為“欲抑先揚”和“欲揚先抑”兩大類，當然，若在投機過程合理應用一些衍生工具，將會起到意想不到的效果，具體體現為下面三點。
1.衍生工具能夠依靠低資本來獲取高頭寸，雖然能夠節省大量資金，并創造高額收益，但是相應的風險也在基礎上翻了十幾倍，是一種風險極高的投資方式。
2.金融工具在金融工程的作用下，可以組合形成各種不同的負債結構以及風險結構，用來滿足各種客戶的要求，其它方式則不具備這種優勢。
3.金融工程在一些特殊的投資機會中具有不可或缺的地位，例如，當投資者只能借助定頂定底的方式才可以把市場價格的波動幅度減低到一定水平時。
（三）保利
商品價格是按照相應的價值規律形成的，也就是說價格是由價值決定的，并在價值的一定范圍內波動，但是受到市場各種不確定因素的影響，價格通常是不穩定的，因此在不同的市場中會存在以不同價格銷售同一種商品的現象，但是通常來說它們之間的價格差異不會太大，但是為套利創造了一部分空間。在價格發生變化時，以低價買入，高價賣出，通過買賣價格差異來賺錢利潤。
（四）構造組合
金融工程能夠根據交易對象以及風險暴露的不同來制定相應的技術方法，并重新組合原有的金融工具。例如，某公司收入貨幣與支出貨幣種類不同時，能夠采取貨幣互換的方式來實現交易幣種匹配的目的，從而預防因匯率變化而引起的金融風險。
四、結束語
綜上所述，金融工程在國際金融市場中所起到的作用是不可或缺的，它不僅能實現效率提升的效果，同時還可以對金融市場進行宏觀性調控，它的應用領域正隨著經濟的發展而不斷擴大，并發揮著自己獨特的優勢，相信在未來幾年也必將會保持這種發展勢頭持續前進。
參考文獻：
[1]詹文英.淺談金融工程技術在個人理財中的應用[J].金融證券，2012（05）
金融工程的發展范文2
金融工程是二十世紀八十年代在西方一些發達國家發展起來的一門新興學科。通過大量學者研究表明。金融工程能夠對經濟產生極其顯著的影響，例如使金融深化的進程加快、使金融機構的經營效率得到提升以及使金融宏觀調控效率得到提升等[1]。然而，目前金融工程在我國發展中還存在一些較為明顯的問題。鑒于此，本課題對“金融工程在我國的發展現狀與對策”進行分析與探究具有尤為深遠的重要意義。
1.我國金融工程發展概述
金融工程以現代科學理論為基礎，進而對各類學科充分吸收，例如：金融學、會計學以及運籌學等，并將具有復制且精密的數理分析與統計充分融入金融各個領域當中，最終實現金融創新，使金融市場的經濟效益大大提升。但是，在金融創新過程中，也無法避免一些系統性的風險，所存在的缺陷使我國金融工程的發展遭遇了嚴重阻礙。
基于宏觀分析，金融工程使我國金融體系的深化改革及創新得到了有效促進，并為我國政府供應了一些全新的金融監督模式，使我國宏觀經濟的安全性得到有效保障[2]。基于微觀分析，對金融工程進行運用，能夠使金融市場交易雙方之間的需求得到充分滿足，讓投資者在交易中的選擇能夠更加全面，以此使金融市場的穩定得到有效維持，進而推動金融市場的穩健發展。
2.金融工程在我國的發展中所存在的問題分析
在我國現狀的金融環境下，金融工程的發展還存在多方面的制約因素。例如：不夠發達的金融市場、較為落后的金融理論以及不夠成熟的金融監管體系等。無疑，這些因素對我國金融工程的發展造成了嚴重阻礙。
金融市場不夠發達。目前，我國一些金融工具的規模顯得非常小，并且不具規范性，例如：股票、債券等，再加上金融價格市場化的進程比較緩慢，這樣便使得我國金融資產市場定價機制不具完善性。從匯率方面分析，雖然已經實現并軌，但匯率水平還無法準確科學地反映出外匯市場資金的供求情況。另外，還存在銀行與國有企業之間較為依賴的現象，據有效數據統計，全國銀行貸款當中的85%均被國有企業貸走，這一現象讓金融市場的主體參與者缺少利用驅動，常會有一些與金融市場不相符的交易行為出現，這樣便嚴重阻礙了金融市場的良性發展。
金融理論發展落后。一方面，我國金融理論還處于理論描述、分析以及經驗判斷層面，對于數理分析及統計等前沿科學的研究還不具成熟性，使得金融工程在先進理論支持方面尤為欠缺。另一方面，對于金融人才的培養，我國絕大多數是在學校內，多數理論大于實踐，從而導致金融人才的實際應用能力特別差。除此之外，在教育過程中，與金融相關的知識內容較為陳舊，不能與時俱進，并且在課程設置上也顯得尤為不足，這樣便顯得金融工程的發展受到很大程度上的阻礙。
金融監管體系不具成熟性。目前，在金融調控能力方面，我國金融監管當局顯得有為薄弱[3]。對于市場發展的預測及掌握較為遲緩，采用的技術與方法無法與金融創新及網絡銀行的發展相適應。并且，關于金融方面的立法，也顯得不具完善性，金融監管沒有形成完善性的法制化。另外，對于監管的方式，多數傾向于行政形式的監管，這便難以和金融工程的需求相適應，進而阻礙了金融工程的穩態發展。
3.強化我國金融工程發展的有效對策探究
針對目前金融工程在我國的發展中所存在的問題，采取有效的強化對策便顯得尤為重要。對于我國金融工程而言，如果能夠得到強化，那么能在很大程度上提升我國綜合實力，并為社會經濟的良性發展奠定良機。下面筆者從多方面對強化我國金融工程發展的有效對策進行探究。
深化國企及金融改革。首先需加快國企改革的步伐，并對產權制度改革進行加快，構建系統化的現代企業制度，對基于風險管理的市場需求主體進行積極培養。其次，加快國有商業銀行的改革步伐，使國外金融機構進入我國資本市場所受到的限制能夠得到有效解除，讓金融行業的競爭能夠得到改善，進而提升金融服務的水平。再則，構建金融宏觀調控體系，對金融調控及相關政策工具進行完善，進而使政策執行效率能夠得到提升。最后，強化金融法制建設，使金融監管制度能夠得到全面完善。
強化金融理論建設，并培養金融工程專業人才。首先，基于金融理論研究，并結合金融工程學科自身所存在的特點，在高等院?；騽e的金融研究機構設立合理且規范的金融工程學科。其次，以發展目的為核心，對西方發達國家的先進思想及重要學術成果實施引進措施，學習他們豐富的管理經驗，掌握他們對金融工程的運作規則，并根據我國基本國情，探究出屬于我國發展戰略方針的金融工程理論。另外，努力培養金融工程專業人才在數理分析及統計方面的能力，充分重視創新意識。以定期培訓的方式對金融工作人員進行培訓，以此使金融工作人員的整體素養能夠得到提升，為金融工程的良性發展奠定基礎。
提升信息基礎設施建設。對于社會經濟的信息化進程，需要努力推進。其中，企業的信息網絡建設顯得特別重要，它能夠為金融工程的穩健發展奠定尤為堅實的基礎。因此，首先便需要對信息基礎設施建設加大投入力度，進而對國內銀行、證券等金融系統進行逐步的完善，使電子化進程能夠得以加快，并降低金融交易所存在的時滯現象，盤活市場的流動性，為金融工程的發展及運行提供充分有效的條件。
構建系統化的金融監督體系。對于金融工程而言，監管與創新之間是存在一定程度上的矛盾的。如若監管過于嚴格，則會使創新得到扼殺；如若監管過于松懈，則會造成嚴重的風險[5]。因此，怎樣對兩者之間所存在的矛盾進行有效規避，并從中找到兩者的平衡點便顯得尤為重要。首先，對西方發達國家在金融創新方面的豐富經驗實施引進措施。對于因為金融創新而出現的金融危機現象的案例進行分析與研究，構建出適應我國國情的金融工程環境，以此使我國金融工程服務的實效性能夠幫得到提升。再則，對于金融機構所存在混業經營的現象，應該對現狀之下所存在的分散金融監管體系進行整合，使監管體系中所存在的各種問題得以改善，例如：監管信息不完善與監管職能不到位等問題。唯有如此，才能使機構性監管轉變成為功能性監管。最后，以我國基本國情為出發點，遵循“監管-創新-再監管-再創新”的原則，使金融創新得以實現，進一步提升我國社會的整體經濟效益。
通過本課題的分析與探究，通過認識到目前我國金融工程在發展過程中所存在的一些問題。因此，深化國企及金融改革、強化金融理論建設，并培養金融工程專業人才、提升信息基礎設施建設以及構建系統化的金融監督體系便顯得尤為重要。相信充分做好以上這些，金融工程在我國必將有著較為樂觀的發展前景，進而為我國社會經濟的穩健發展奠定堅實的基礎。
金融工程的發展范文3
【關鍵詞】城鄉金融；現狀與問題；發展對策
【作者簡介】楊愛君，四川大學經濟學院在讀博士，四川成都610064；貴州財經學院經濟學院講師，責州貴陽550004
【中圖分類號】F830 【文獻標識碼】A 【文章編號】1004-4434（2013）02-0112-04
一、工業化、城鎮化和農業現代化融合發展中金融支持的狀況
進入新世紀以來，我國的工業化、城鎮化和農業現代化進入了快速發展的階段。2010年，我國工業GDP比重為40.1%。已進人工業化中后期發展階段。城鎮化呈加快發展態勢，同年，我國城鎮人口比重已達到49.95%。農業現代化也取得了長足進展。但是，農業現代化發展明顯滯后于工業化和城鎮化。城鄉收入差距和消費差距持續擴大的趨勢沒有根本改變。2010年城鎮居民人均可支配收入已達到農村居民人均純收入的3.23倍。在我國經濟高速發展的同時存在經濟結構失衡的矛盾。我國經濟發展過程基本上是優先發展工業，農業為工業發展提供資本的原始積累。改革開放前，資金配置主要是依據政府的財政投資安排，而不是依據市場原則。由于優先發展工業，為工業化和城鎮化的加快發展提供資金支持，整個金融體系主要是圍繞城市工業而建立和發展的。改革開放以后，金融改革包括農村金融改革不斷深化，農村金融體系成為農村經濟持續增長的重要動力。隨著市場的逐步放開和各個地方對經濟增長的追求，使得各方面資金的需求大大增加。資金出現短缺而大量資金流向了工業部門，每年從農村地區流出的資金大于從城市流人的資金，導致農業和農村經濟發展的資金需求不能得到有效滿足。農民貧困，農業現代化發展緩慢。農村金融體系的建立和發展并沒有解決農村融資困境的基本問題。同時，由于管理體制和運行機制不合理，農村金融體制也不能適應農村經濟發展的需要。農村金融機構體系不健全，金融基礎設施不完善，金融機構服務功能單一，農民接受金融服務很困難。農村經濟發展中的資金等要素日益稀缺。在城市工業經濟逐步加快發展的同時，農村經濟發展落后了。在快速推進工業化、城鎮化的同時。農業現代化沒有協調發展。
二、工業化、城鎮化和農業現代化融合發展中金融支持存在的問題
隨著經濟的快速發展，金融通過本身的擴張與收縮活動，優化資源配置，推動與制約著經濟的發展，成為現代經濟的核心。經濟決定金融，金融反作用于經濟。金融在經濟發展進程中發揮著不可替代的助推和支持作用。經濟發展和金融體系之間的良性循環關系對經濟發展和金融發展至關重要。工業化、城鎮化和農業現代化融合發展的實現有賴于相關金融政策的配合和支持，通過有效的宏觀金融調控，深化金融改革、提高金融資源配置的效率，促進金融與農業發展的良性循環，才能推進工業化、城鎮化和農業現代化融合發展。我國經濟發展中金融支持存在的問題主要是城鄉金融資源配置失衡。農村的金融現狀不能有效滿足農村金融的需要。這也是我國目前農業現代化明顯滯后于工業化和城鎮化發展的重要原因。農業現代化的實現，需要金融機構發揮信貸資金對資源優化配置的作用，集約農村生產要素，推動整合農業生產力。在加快工業化、城鎮化和農業現代化融合發展進程中，農村經濟的發展對農村金融產生了迫切的需求，然而我國現階段農村的金融現狀卻不能有效滿足農村金融的需要，農村金融體系存在一定的缺陷，滯后于農村經濟的發展。農村基礎設施建設以及農業開發、農業技術進步亟需大量資金。卻得不到足夠的資金支持。農業發展自身的金融積累能力十分有限。又面臨日益嚴重的金融資源外流，配置效率低下等問題。金融支持工業化、城鎮化和農業現代化融合發展中突出的矛盾和問題都集中在“三農”領域，農業投入不足、農村資金短缺、農民融資困難。這些問題在很大程度上制約了農村各項事業的發展，使得我國農業現代化發展明顯滯后于工業化和城鎮化。阻礙了整個社會經濟的協調發展。
三、工業化、城鎮化和農業現代化融合發展中金融支持存在問題的原因分析
城鄉金融資源配置失衡，農村的金融現狀不能有效滿足農村金融的需要的原因是多方面的。從目前農村金融發展現狀看，主要有三方面：
（一）財政對“三農”的支持不足
農業現代化發展離不開農村金融的支持，與城市金融相比，農村金融的發展，更加需要有政府強有力的支持。加快農業現代化發展的實現需要相關金融政策的配合和支持，特別是通過有效的宏觀金融調控來提高金融資源配置的效率，促進農村金融與農業發展的良性循環，才能推進工業化、城鎮化和農業現代化融合發展。隨著我國對農業經濟發展的進一步支持，我國政府在財政、稅收、信貸方面都為農村經濟發展提供了優惠政策，現階段各級政府都把部分政策性支農資金直接投向農村合作社，但是資金量不足，覆蓋面也小。農村固定資產投資額在逐年增加，但農村固定資產投資占全社會固定資產投資比重呈下降態勢，1996年，全年全社會完成固定資產投資23660億元，農林牧漁水利業完成投資3.36億元，占全部投資的比重1.9%；2010年，全年全社會固定資產投資278140億元，其中，城鎮投資241415億元，占全部投資的比重86.8%；農林牧漁水利業完成投資3966億元，占全部投資的比重1.4%。自1996年到2010年，農戶固定資產投資的比重呈逐年明顯下降態勢，農村固定資產投資占全社會的相對比重下降，不利于農業生產和農民增收。政府給予農村稅收優惠和財政扶持，但資金支持力度不夠大，受扶持的農村合作社數量較少，缺乏科學有效的引導和支持。而商業金融活動追求利益最大化，是以逐利作為根本目的，難以達到支持農業農村發展的目的。農戶在與其他強大的市場主體競爭中。其弱勢地位日益明顯，隨著經濟的發展，農民利益大量流失。
隨著工業化、城鎮化和農業現代化不斷推進，農業經濟產業不斷升級，農業生產經營方式的轉變，農村資金需求日益大額化，金融需求日益多元化。這要求建立功能健全、服務完善、運行安全、適應多層次需求的農村金融體系。這是農村金融可持續發展的內在要求，也是促進農民增收，農業發展，最終推動工業化、城鎮化和農業現代化融合發展的重要途徑。首先，要不斷培育農村金融服務理念，積極改進各類農村金融服務。其次，積極培育和發展適應農村經濟、農業發展和農民需求的小額信貸組織、村鎮銀行等新型農村金融機構。最后，也是最重要的是加快農村信用體系建設。建立政府扶持、多方參與、市場運作的農村信貸擔保機制，形成多級信用擔保體系。建立涉農貸款擔?；?、健全農村信用評估機制、開展農業保險業務等，保障農村金融市場化的內在秩序。發展多種形式的農業保險，擴大有效抵押品的范圍，不斷加強農村金融監管。有效分散擔保風險，解決農民抵押難、擔保難的問題。在優化農村信貸體系和信貸機制的前提下，不斷優化農村金融服務體系，完善多層次的農村金融服務體系，以適應農村經濟發展對金融的需求。促進農業經濟結構升級，農業生產經營方式向專業化、集約化轉變，推進工業化、城鎮化和農業現代化的不斷發展。
（四）優化農村金融資源配置。發展競爭性農村金融市場
金融工程的發展范文4
關鍵詞：金融工程；學科定位；人才培養
一、金融工程是金融科學發展的必然要求
20世紀50年代以前，金融學基本處于對事物的定性分析，即描述性階段。它由描述階段向定量分析階段的轉變始于馬柯維茨的風險投資組合理論，該理論奠定了現代金融定量分析的基礎。1952年，馬科維茨（Markowitz）在結合奧斯本（Osbeme）的股票價格遵循隨機游走的期望收益率分布的基礎上，在《金融雜志》上發表了資產組合選擇一文，把投資的收益或回報定義為其可能結果的期望值，把風險定義為平均值的方差，這種均值—方差模型使數理統計方法可以應用到資產組合選擇的研究中。法瑪（Fama）在奧斯本（Osbeme）通過理性無偏的方式設定投資者主觀概率的基礎上，建構并形成了有效市場假設（EMH），并進一步細分了三種有效市場，從而說明了價格反映所有的公開信息，已知的信息對獲利沒有價值的結論。隨后的夏普（sharp）、利特納（Litner）和莫辛（Mossin）將EMH和馬科維茨的資產選擇理論相結合，建立了一個以一般均衡框架中的理性預期為基礎的投資者行為模型CAPM，說明了市場上的超額回報率是由于承擔更大的風險才形成的結論。布萊克、斯科爾斯、默頓等人進一步相繼拓展了上述研究，提出了套利定價模型（APT）、期權定價模型（OPT）等。至此，20世紀70年代以有效市場假說為基礎，以資本資產定價模型和現代資產組合理論為支撐的標準金融理論確立了其在金融經濟領域的正統定位，成為當代金融理論的主流和范式。80年代末期，動態套期保值策略組合保險的創始人里蘭得（H·Leland）和國際著名期權理論學者魯賓斯泰（J·Rubinstein）開始提出“金融工程”的概念。1988年，金融學家芬納迪（D·Finnerty）則基于公司財務對金融工程作出了較為完整的解釋。自20世紀70年代以來，西方發達國家的金融機構所面臨的經營環境日趨復雜多變，價格波動頻繁，風險與日俱增。為求生存和發展，金融機構不斷地進行更深層次的金融創新。20世紀80年代風起云涌的金融創新浪潮成為了西方金融領域最為活躍和突出的變化之一，伴隨著金融創新，發達國家公司理財、銀行業和投資業得到了迅速的擴張和發展，金融工程作為金融創新活動發展到成熟階段的產物，很快便滲透到了商業銀行等金融實務部門。可以說，金融工程的產生順應了國際金融經濟競爭與發展的潮流。
二、金融工程的理論架構和技術基礎
金融工程將工程思維引入金融領域，綜合地采用各種工程技術方法（包括數學建模、數值計算、網絡圖解、仿真模擬、分解與組合等）設計、開發和實施新型的金融產品，創造性地解決金融問題，其成果金融產品既包括原生和衍生的金融商品，也包括金融服務和解決金融問題的手段和策略。其創新和創造性既意味著金融領域思想和思維的飛躍，即一種革命性的全新金融產品問世時所具有的創造性，也意味著對已有觀念的重新理解與運用，以及對現有產品進行的分解與組合。
金融工程的應用內容主要分為以下兩方面：一是應用已有的各種基本的金融工具和衍生工具，對社會金融資源進行優化配置，最大限度地獲取利潤、控制風險和進行資本經營。二是開發、設計金融創新產品來創造性地解決日益復雜多變的經濟問題，實現預先設定的金融目標。金融工程的核心基礎理論主要包括估價理論、資產選擇理論、資產定價均衡理論、期權定價理論、套期保值理論、有效市場的均衡理論、匯率與利率理論等，但是這些理論的應用只有借助于技術方法的支持，才能轉化為現實的操作工具。因此，金融工程更注重于綜合采用決策科學、系統理論、計算機信息處理和智能化技術等當代前沿的科學技術方法展開實證分析，通過從基本的代數知識、微積分、線性代數到微分方程，運籌學和優化技術，乃至模糊數學、博弈論（包括微分對策）、概率論、隨機過程和其他隨機分析理論方法（包括倒向隨機微分方程）的應用，設計優化算法或建立仿真模型，對金融活動進行精確的定量研究。近年來，隨著金融工程的進一步發展和各學科的相互滲透，各種自然科學的前沿理論和最新工程技術（如混沌理論、小波理論、遺傳算法、復雜系統理論、人工智能技術（包括知識工程、專家系統和人工神經網絡等）、模擬退火方法、面向對象方法等）已經或正在成為金融工程重要的技術基礎與實踐工具。
三、建立和發展我國的金融工程科學
首先要充分認識到建立和發展金融工程對我國整個金融科學向更高水平層次發展的重要性。金融工程的產生不過十余年，在把金融科學的研究推進到一個新的發展階段的同時，對金融產業乃至整個經濟領域產生了極其深遠的影響。這不僅僅因為金融工程的實踐提高了經濟生活中的貨幣化程度，而且由于金融工程大量運用運籌學技術、仿真模擬技術、自動化技術等先進手段對市場風險進行預測和評估，使得金融新產品的定價更符合市場要求，使金融機構內部運行機制更趨完善，經濟效益顯著提高，促進了各種資源在全球范圍內的高效配置，從根本上改變了金融業傳統的運作模式，極大地促進了社會經濟的發展。金融工程作為金融創新發展到一定階段的產物，同時又為更高層次的金融科學創新提供了理論基礎和技術支持。然而我國目前金融學科水平尚處于由描述性階段向定量分析型階段轉變的時期，明顯滯后于國際金融科學水平的發展。由于我國金融理論研究長期以來停留在傳統內容和簡單的政策研究上，忽視了數學科學、工程技術科學與金融實踐的結合運用，使理論嚴重脫離實踐，遠遠適應不了我國金融業發展對相關理論應用研究和人才培養的要求。因此，我們應充分認識到金融工程作為現代金融科學的制高點對現代經濟的巨大推動作用，從現在起圍繞金融工程學科的發展建設，以實現金融理論研究的定量化、工程化、產業化為目標，建立起我國真正意義上的現代金融科學。
金融工程的發展范文5
關鍵詞：創新結構；金融工程；運用體系
金融工程學是20世紀80年代起開始研究的新興學科，全球范圍內首次金融工程學術會議于1989年在美國康乃爾大學召開，1991年起設立國際金融工程師協會，從上世紀末開始，歐美高校紛紛設立金融工程研究項目。這一學科主要是為了更加有效地達到資源和風險的再配置功能而進行特定組合結構或者集成。狹義金融工程是以目前各類基本金融產品為基礎，實施各種形式的組合與分解，從而設計出客戶滿意的具有特定收益和風險特征的新型金融產品；而廣義金融工程主要是指所有運用工程化手段來破解金融領域的相關技術開發問題。當前，要深入研究如何以創新結構為基礎，加強金融工程運用體系建設。
一、金融工程運用體系創新的有利條件
金融工程運用體系創新能夠有效降低金融風險。近年來，隨著我國金融自由化舉措的實施，金融風險也在加大，金融市場參與者迫切要求運用金融工程以防范風險。同時，鑒于我國外匯市場中的金融工具及其業務相對單一，也亟待加以創新。為此，要通過金融工程運用體系創新以強化自身的市場競爭力。鑒于我國銀行的資本準備金率不足、信貸資產質量有所下降等因素，迫切需要對自身的組織結構以及資產負債管理體系等實施全方位的改革，這就一定要有金融工程來做好后盾。同時，為了能夠滿足企業用戶不斷增長的需求，應對企業鎖定匯率、利率以及價格等方面的風險，實施金融工程創新均十分必要。
二、金融工程運用體系創新結構的主要內容
創新結構是我國金融工程運用體系持續發展的必然要求。具體來說，金融工程運用體系創新結構主要包括三個方面。
一是金融理論研究創新。金融研究理論之發展，不僅來自于當前市場，而且要求理論對于市場中的各類新現象做出相應的解釋，從而更好地分析其中的風險，并且在安全性、盈利性以及流動性之間找到最理想的結合點。同時，理論研究還來源于該學科本身的不斷發展。當前階段，金融工程學科依然為各種基本直覺所組成的新古典主義理論所涵蓋，也就是有效市場假說、風險收益交替理論、套利定價理論以及企業財務理論。但是，如同其他經濟學領域一樣的是，新古典主義理論也具有自身的不足之處。金融學的主要特點就是開展理論分析，并且和經驗分析相互發生作用，從而對新方法加以檢驗，這主要是依靠其對于數據作出的解釋能力以及對今后的預測。所以，隨著近年來行為金融學的不斷發展，必然會對金融工程運用體系理論發展產生非常重要的影響。
二是金融技術方法創新。金融工程運用體系處在管理學、數學以及工程學等學科之間，具有跨學科所帶來的優勢，但同時也對其準確定位提出了新的挑戰。數學與工程學是基礎，通過長期以來的發展，已形成了一整套已經成型的科學化思想體系。作為管理學基礎的經濟學則仍需實施創新思維，在藝術與科學的兩極當中找到與把握平衡點。就金融技術方法來說，應當著力提升建模技術，關注應用數學以及物理理論的最新發展動向。就實質而言，就是要從已經十分完善的數學與物理工具當中找到合理的理論工具，并且運用到現實的市場分析之中，這就需要在金融工程建設之中高度關注應用數學領域的研究，從而吸引更多的數學與物理方面的人才進入到金融工程前沿領域之中。
三是金融人才培養創新。西方國家金融工程發展的一個重要啟示就是，大批國際金融工程師均擔任了投資公司顧問或者親自組建起投資公司。這些金融高端人才在從事理論研究與高校教學工作的同時，還親身在市場當中進行操作，并且檢驗相關理論。運用理論和實踐之間的緊密結合，切實發展了這一理論。可見，我國金融工程運用體系創新結構的發展不能僅僅停留于高等院校的課堂之中，高校相關專業教師與金融專業大學生均可積極投身其中開展市場實踐，以求獲得相應的實踐知識，這不但會促進我國金融工程理論的發展，而且還十分有利于培養金融工程專業人才。需要加以注意的是，西方國家的金融工程學歷教育時間往往相當短，通常為期一年到一年半，但是卻能夠培養出大量頂尖的金融工程人才，展示出極高的效率。同時，國外相當多高校在定量性課程中應用了計算機技術，使用計算機程序來直接解答問題，這也就對我國高校的數學、統計學以及計算機教學創新提供了新的發展思路，將其融合于金融工程教學之中，有助于更好地培養專業人才。
三、結束語
總的來說，基于創新結構的金融工程運用體系是當前我國金融業發展的重要趨勢之一。為此，要努力增加對金融信息技術領域的投資，致力于培養金融高端人才，健全法律政策機制，促進我國金融工程運用體系創新結構能夠越來越趨向于完善，從而讓金融工程運行得越來越順暢。
參考文獻：
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金融工程的發展范文6
一、金融工程的含義及其基本組成
金融工程(Finacial Engineering)現在有關中，但直到80年代后幾年，動態套期保值策略——組合保險的創始人李蘭德和魯賓斯但才開始討論?！鹑诠こ绦驴茖W”。1988年，美國金融學教授費納蒂(Finnerty) 的背景下首次給出了金融工程的正式定義，即“金融工程包括新型金融工具與方法的設計、開發與實施以及為金融問題提供創造性的解決辦法.
一般說來，金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進的數學及通訊工具，在各種現有基本金融產品的基礎上，進行不同形式的組合分解，以設計出符合客戶需要并具有特定P／L性的新的金融產品。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發，它不僅包括金融產品設計，還包括金融產品定價、交易策略設計、金融風險管理等各個方面。本文采用的是廣義的金融工程概念。
金融工程是金融業不斷進行金融創新，提高自身效率的結果，其原因在于金融工程的范圍來自于金融實踐且全部應用于金融實踐。概括他說，金融工程應用于三大領域：一是新型金融工具的設計與開發，二是新型金融手段和設施的開發，其目的是為了降低交易成本，提高運作效率，挖掘盈利潛力和規避金融管制，三是為了解決某些金融問題，或實現特定的財務繹營目標制定出創造性的解決方案。金融工程的組件是各種現有的金融工具和金融手段。再復雜的金融產品和工具，都可以分解成各種基本的金融工具。如果把傳統的金融產品（如股票、債券）及其衍生金融工具（如遠期、期貨、調期、期權等）比作建筑房屋用的基礎材料的活，那么各種新型金融產品就是這些簡單基礎材料組建的樓房和大廈。不同的結構組合就會形成結構造型卞同的高樓大廈。金融創新產品已達3200多種，名義價值達18萬億美元。目前已成熟的金融產品大體可分為股權類、債務類、衍生類和合成類四種，其中最主要的是目前大量涌現的衍生證券工具。合成類金融產品是一種跨越了利率市場、外匯市場、股票市場和商品市場中兩個以上市場的產品。證券存托憑證（DR）、股指期貨等均屬此類。基本的金融手段則包括：化證券交易、證券的私募與公開上市、存架登記、電子資金劃撥等，這些都與科學技術，尤其是機和通訊技術的發展有密切關系。
金融工程的運作具有規范化的程序：診斷——分析——開發——定價——交付使用，基本過程程序化。其中從項目的可行性分析，產品的性能目標確定，方案的優化設計，產品的開發，定價模型的確定，仿真的模擬試驗，小批量的應用和反饋修正，直到大批量的銷售、推廣應用，各個環節緊密有序。大部分的被創新的新金融產品，成為運用金融工程創造性解決其他相關金融財務問題的工具，即組合性產品中的基本單元。
金融工程中，其核心在于對新型金融產品或業務的開發設計，其實質在于提高效率，它包括： （1）新型金融工具的創造，如創造第一個零息債券，第一個互換合約等；（2）已有工具的發展應用，如把期貨交易應用于新的領域，發展出眾多的期權及互換的品種等；（3）把已有的金融工具和手段運用組合分解技術，復合出新的金融產品，如遠期互換，期貨期權，新的財務結構的構造等，其一切設計原則常呈現出如下的特點： (1）剝離與雜交。即運用尖端技術對風險和收益進行剝離、分解或雜交而創造出新的風險與收益關系。如將附在國債券上的息票從本金上剝離下來單獨出售，創造出SRTIPS之后又將其同掉期結合產生了SRTIPSWAP產品；（2）指數化與證券化。指數化是將一些基本的金融工具的價值同某些市場指標，如股票指數、LIBOR等掛鈞，為避免市場反向變動的損失，常將其設計成期權的形式。證券化以原來缺乏流動性的資產，如不動產、不良債權、垃圾債券等為基礎發行新的證券，如資產后備債券（AssetbackedBond）或資產掉期證券；（3）保證金機制。使交易雙方違約風險下降，確保交易公平，同時使金融機構資金占用大大降低； （4）業務表外化。監管機關對商業銀行資本充足率的要求使金融工程開發出眾多不在資產負債表上反映的業務以保證盈利，改善資產負債結構，提高效率。
二、工程與金融效享的互動機制及金融工程對金融效率的推動 金融工程是在市場條件下，市場不斷追求更高的金融效率的產物。與此同時，金融工程又直接促進了金融效率的全面提高。金融工程的產生與受到多種因素的推動，主要是經濟、金融環境的轉變，經濟主體內在需求的變化，金融的發展，技術的進步及向金融領域的滲透四方面共同作用的結果。而從深層次上看，這四方面都從本質上反映了市場追求高效率的內在要求。
1． 70年代以來國際經濟和金融形勢的巨大變化為金融工程提供了萌發的土壤。首先，70年代初，以固定匯率為主要的布雷頓森林體系崩潰，浮動匯率制取而代之，再加上中東石油危機等原因，匯率、利率、股息率等一系列相關的變量處于極不穩定、難以預料的波動之中；其次，隨著生產的國際化和資本流動的國際化趨勢日益加強，價格的易變性由一國擴展到全球，世界金融市場風險大大增加，傳統的金融商品如股票、債券、外匯等已不能有效地對付日益擴大的風險，以“避險”為目的的金融創新大量涌現，金融工程也應運而生；再次，西方發達國家80年代以來實行的“放松管制”以及金融業務全球化又給金融工程的快速發展提供了廣闊的制度空間。金融全球化作為世界經濟和金融發展的必然趨勢，同時又是相對并在很大程度上背離實質經濟的全球運動，據估計，全世界的金融交易量大約是商品（服務）交易量的25倍。顯然資本流動、貨幣體系、金融市場和金融機構的全球化必然要求有相應高效的金融運作效
率，這就成為金融工程產生的原始推動力。
2。經濟主體在激烈競爭中對金融資產流動性和盈利性需求的加大，是金融工程產生與發展的內在動因。傳統金融工具和在收益性、流動性上存在矛盾，但現實的金融和非金
融企業卻有著以最小的成本（包括風險成本、流動性成本）換取最大收益的本能要求，因而對低成本、多樣化融資方式需求增加。金融工程順應這種需求創新出了一系列金融產品，或增加流
動性、或風險管理、或增加收益性、或降低企業所有者將資產委托給經營者的成本（Agency Cost）。其中風險管理要求，即通過降低交易成本增強多樣性從而提高金融市場的運作效率，是金融工程發展的本質動因。
3·金融理論的發展是金融工程發展的理論基礎。近20年來華爾街的兩次革命實現了金融理論的突破。 1972年12月米爾頓·弗里德曼的題為《貨幣需要期貨市場》的論文，為貨幣期貨的產生奠定了理論基礎。費金·布萊克和馬龍·肖在1973年提出的期權走價模型，使當年的期權交易所得以成立。80年代達萊爾·達菲等人在不完全資產市場一般均衡理論方面的經濟學從理論上論證了金融工程對資源配置效率提高的重大意義。 90年代的各種金融工程理論，如資產定價模型、風險模型更是得到空前發展，客觀適用性和精確性也大大提高。金融工程得以迅速發展。
4·技術進步及其向金融領域的滲透，給金融工程的發展提供了巨大的技術支持。機與通訊技術的飛速發展使金融變量變動加快、風險增加，對金融工程的需求也隨之增加，而且加上以人工智能力代表的復雜計算能力的增強，使許多需要高精技術的金融創新成為運用的可能，許多理論模型獲得了得以實際運用的條件，并能夠模擬檢驗，從供給方面給予金融工程發展的技術支持。
總之，提高金融效率是金融工程產生和發展的最根本推動力。金融工程是金融業追求利潤最大化、不斷提高自身效率的結果。但金融工程在飛速發展的同時也對全球金融體系產生了深遠的，在相當大的程度上推動了金融效率的提高。
1 )金融工程提高了金融機構的經營效率與功能實現。首先，金融工程開發設計出的新型金融工具相互之間在特性上混雜、交叉，打破了銀行制度的專業化分工，使金融機構業務種類、經營范圍擴大，獲取的收益大幅度提高。如可轉換證券融合了債券與股票的特點，銀行貸款也可具有證券的特性。金融機構業務進一步交叉，縮小了傳統的金融專業分工界限。如美國、英國、德國等發達國家的一些商業銀行，其業務范圍基本上包括了所有的金融業務，使銀行的組織體系發生著重大變化，推動著整個金融業向縱深方向發展壯大。其次，從需求的角度看，金融工程有助于提高金融機構的服務質量。金融創新開發出的種類繁多的新型金融工具，為人們的投資提供了多種選擇，滿足了客戶對金融資產的多種需求，激發了金融機構創新金融工具的內在沖動，隨著金融工程的深化，金融機構服務內涵的擴大對其經營能力提出了更高的要求。金融機構可以運用金融工程，為客戶提供新的金融產品和服務手段，提高服務的深度和廣度。再次，金融工程使金融機構組織結構和管理素質發生變革。金融工程推動金融機構形成合乎市場經濟體制要求的金融組織模式和治理結構。 90年代金融機構兼并之風使其結構調整步伐加快，在完成組織機構變革之后，其功能和業務都有所增強。管理方面，金融機構注重根據自己的需要進行資產負債管理和風險管理，決策機構和執行機構日趨融合，決策效益加強。最后，金融工程鼓勵了競爭，促進了金融機構提高競爭力。金融工程的核心要素，如對金融的創新程度、技術含量的高低、信息技術的優劣以及收益／風險的配套，已成為金融機構體現其經營實力與地位的競爭熱點。這種競爭性具有充分的相互替代作用。一方面促進 構在資產收益性、流動性、風險性基礎上不斷創新金融工具，以增強自身競爭能力；另一方面也促使金融機構不斷運用現代技術和先進通訊技術，建立高效的運行機制，提高金融信息管理系統的技術水平。一般而言，在既定的技術條件下，產品總是受至“投入的制約，金融機構單純地增力。資本或單純增力”人員都將面臨收益遞減的影響。，口果沒有技術進步的支持，要實現持續增長是十分困難的。而金融工程通過開發新的金融產品，獲取新的收益來源，使得金融機構的持續增長、持續發展成為可能。如，西方商業銀行的表夕）業務收入已占收入的40％～60％，可見金融工程對金融機構收益增長的明顯作用。
2)工程提高了金融市場的效率。首先，金融產品、業務創新極大豐富了金融市場交易，壯大了市場規模。自60年代美國花旗銀行推出第一張大額可轉讓定期存單至今，各種系歹！化、復合化的金融工具，如NOw。帳戶、貨幣市場共同基金、自動轉帳帳戶、股票指數等層出不窮。這些金融工具以高度流動性為基本特征，在合同性質、期限、支付要求、市場化能力、收益、規避風險等方面各具特點，力。快了國際金融市場的一體化進程，壯大了金融市場規模，促進了金融市場的活躍與，高效率的金融市場應該為絕大多數理性投資者提供能夠方便構建被他們自認為有效投資組合的機會）金融工程正是豐富了投資者的選擇，提高了金融市場的效率。其次，金融工程有助于金融商品的價格發現，實現金融市場均衡。根據金融工程的運作機制，如果現存金融商品的價格沒有處在均衡位置，就存在著“套利機會，就必然可以通過利用基本金融工具和衍生金融工具組合出新型金融工具獲得無風險利潤。金融工程使金融市場上出現的任何微小的套利機會都會被利用。因此，不論是信息因素使金融商品價格的短期失衡，還是市場條件的根本變化導致的均衡價格移位，者。能因為金融工程師的行為促使其迅速恢復至均衡狀態。再次，金融工程提高了投融資便利程度。利用金融工程設計開發出的金融市場組織形式、資金流通和支付清算系統等，能夠從技術上和物質條件上滿足市場要求，特別是近年來無紙化交易與遠程終端聯網交易方式加快了資金流通速度，節約了交易時間和費用，使投融資活動更加方便快捷，金融市場效率大幅度提高。
3)金融工程提高了金融宏觀調控的效率。金融工程綜合運用多種金融工具和金融手段創造性地解決央行宏觀調控，實現風險管理。央行可利用金融工程創造新型的監管調控工具。如1990年春、秋季，德國政府通過非公開銷售方式發行了一種特殊的十年期債券，它實際上是標準的十年期政府債券與以其為標準的看跌期權的綜合，這種特殊產品非常出色地自動實現了央行的公開市場操作功能，從而大大削減了傳統公開市場操作人為判斷入市時機所帶來的誤差和交易成本。可見金融工程為新型金融監管體系、調控機制的構建提供了有力支持+ 當然，我們也要看到，由于金融工程的高度專業化和復雜化及其產品的高杠桿性和虛擬性，給金融業的監管和金融體系的穩定帶來了新的問題。但這些問題的解決仍有賴于金融工程的進一步發展和有效利用。
三、發展我國的金融工程、提高金融效率的思路
，我國金融業正經歷著從封閉的財政型銀行體系向開放的化金融體系轉變的過
程。由于長期的金融壓制，使得國內金融體系運行效率低下，面對貨幣市場基礎薄弱，資本市場極不完善，且國際國內金融風險增加、金融監管難度加大等不利因素，金融體制改革的每個環節都存在風險。為此，建立和發展我國的金融工程，積極有效地借鑒各種風險管理技術，無論從宏觀角度還是微觀角度來看，都具有提高金融效率的重要作用。 金融工程在我國已具雛形。金融衍生工具市場有了初步發育，外匯期貨、股票指數期貨、認股憑證、可轉換債券和國債期貨曾小有規模，外匯遠期和貨幣互換也曾小范圍存在過。雖然大多數衍生品市場由于各方面的因素先后關閉，但反映出我國對金融工程一定程度的現實需要。資本市場，尤其是證券一級、二級市場發展迅速，公司股票包裝上市、買殼注資、兼并重組等活動中，系統化、工程化的策略手段己偶有使用，為大企業集團理財的財務公司也逐步成立，
各種金融手段提高企業的資產負債管理水平，對外融資活動規模不斷壯大，銀團貸款，項目融資，在國外發行債券、股票等雖大多由外國著名投資銀行機構運用金融工程進行策劃，實際上也意味著金融工程對我國的滲透。
目前，金融工程在我國的發展主要面臨以下制約因素：
1·體制約束。工程的必須有相應的市場需求主體作支持，但由于我國的改革特別是國企改革滯后，企業的經營管理尚不健全 企業的風險管理意識薄弱，內在利益沖動有余而責任約束不足，缺乏內在的風險防范需求；金融改革還未有實質性進展，多數的金融機構經營管理體制沒有改變，缺少壓力和創新的動力；此外，投資者整體素質較低。因此，風險管理市場需求主體尚未真正到位，這無疑將對我國金融工程的發展產生不利的。
2·市場基礎約束。金融工程的發展和運用，尤其是衍生工具的創新要求發達、高效的金融市場和豐富的現貨基礎。我國金融市場分割、狹小，信息成本高，股票、債券等基本金融工具規模小且不夠規范，更為主要的是金融價格市場化進程太慢。形成我國金融資產價格的市場機制很不健全，市場化程度較低，主要表現為人民幣匯率形成機制的行政色彩濃厚，雖然匯率已經并軌，但目前的匯率水平并不能真實反映外匯市場的資金供求狀況。此外，利率市場化進程舉步艱難。銀行存貸款利率、國債發行利率仍然由國家控制，銀行同業拆借市場利率因參與對象少、交易量不大基本上體現不出資金市場的供求情況，更無法成為資金市場的基準利率。
3·技術約束。盡管我國證券市場化程度較高，銀行業務處理也普遍推行電腦化，通訊設施及技術水平部有了一定的基礎，但我國國民的信息基礎設施還遠未建成和睦全，快捷、高效的信息傳輸建設進展緩慢，清算交易系統離高效、快速、準確要求甚遠，技術，尤其是機技術和遠程通訊技術未能在金融領域發揮其應有的作用，金融工程運用所要求的技術條件不能滿足。
4·制約。我國金融理論還停留在理論描述、定性及經驗判斷的階段，統計、數理分析及其它尖端前沿科學的成就尚未用于金融理論的，金融工程尚未得到應有的先進理論支持。另外，中央銀行的監管能力與調控方式亟待進一步提高，金融工程所需的復合型高級人才的缺乏以及金融體系對外的長期封閉等因素也制約了金融工程在我國的發展。
推動金融工程在我國的發展從而提高整個金融領域的效率是一項復雜的系統工程，結合
當前的經濟金融環境，發展具有我國特色的金融工程，具體可從以下幾個環節著手：
1·努力加快金融體制改革，穩步推進商業銀行體系改革步伐，正值經濟體制的轉軌時期，國有商業銀行在產權安排、組織結構、經營機制和行為特征上是壟斷化、計劃化與競爭化、市場化并存，在金融體制改革的過程同時進行金融工程建設，可以實現中國金融業效率的高速增長。為此，一要進一步加快國有銀行的商業化改革步伐，加快外資金融機構的引進，促進金融同業競爭，改善金融服務水平；二是加速建立、健全金融宏觀調控體系，完善金融調控和調控政策工具，改進政策傳導機制，提高政策執行效率；三是進一步加強金融法制建設，完善金融監管制度。通過對發達國家金融創新和衍生工具發展的經驗和教訓的借鑒，研究有效的針對金融工程運用及其產品的監管手段和制定相關的法規；四是抓住政府機構改革的有利時機，加速政府職能轉變，逐步淡化行政干預金融市場的力量；五要加速推進企業改革尤其是國企改革步伐，積極培育風險管理的市場需求主體。
2．大力發展現貨市場的同時適當介入衍生金融市場。穩步推進利率的市場化改革進程和人民幣的自由兌換進程，大力發展現貨市場，再根據現貨基礎的厚實程度和現實風險管理的需要發展相應的衍生市場，充實金融工程技術發揮的工具基礎?？煽紤]首先重點發展外匯、股票指數、國債的遠期與期貨市場以及可轉換債券市場，然后在利率市場化的條件下，使債券利率、優先股紅利浮動化，最后試點并逐步推廣期權與互換交易。在推廣初期，應制訂較高的保證金比率，并限制交易主體和品種，以控制風險和過度投機。
3．投資銀行業務，逐步引進工程系統化、工程化的理財技術。在金融工程難以馬上于金融衍生工具創造的情況下，可考慮重點發揮其理財、風險管理功能。適應資本市場發展的需要和、個人日益旺盛的理財需求，投資銀行不但要從無到有的快速發展業務，還要提供全方位的資本營運服務。投資銀行應成為實施金融工程的急先鋒，為國企改革提供資金和制度創新的動力，促使企業管理方式和股權結構轉變，推動投融資體制改革，以完善金融市場，降低市場的信息成本，提高金融效率。
4．積極鼓勵、正確引導適應國情的金融工程建設和金融創新。首先，商業銀行應提高對金融工程的認識，真正把、開發新業務當作發展的新增長點，其次，中央銀行應從組織和制度上保證金融創新的順利進行，加強與國外金融機構的交流和合作。在現階段，商業銀行可根據我國的金融市場發育情況、監管情況以及客戶的需求情況，權衡收益與風險，選擇一些風險較小、簡單易行的金融新業務進行模仿、改良，謹慎地嘗試，如貸款承諾、可轉讓定期存單、貸款出售等。
5．加強信息基礎設施建設，引進金融工程和技術，培養金融工程人才。應努力推進國民的信息化進程，特別是企業的信息建設，為金融工程的發展打下堅實的硬件基礎。為此，有必要利用當前國家加大投資以啟動國內需求并把信息業作為國民經濟新的增長點來培育的大好時機，進一步加大對信息基礎設施建設的投入力度。同時完善國內的清算交易系統，加快化進程，減少金融交易的時滯，增加市場的流動性，也是金融工程運用的必要條件。另外，應立足于我國經濟金融制度和金融市場的現實，在我國金融改革和發展的經驗教訓的基礎上，一方面積極探討金融工程在我國建立、發展的基本條件、應用及其相應的政策措施，另一方面及時加強對國際金融工程發展態勢的動態跟蹤研究，逐步建立有中國特色的金融工程，發揮我們的后發性優勢。在金融工程人才培養方面，應重點培養數理能力與創新意識，可以通過對現有金融從業人員進行培訓與高等院校專業培養相結合來實現，中國金融業的整體效率的本質提高期待著中國自己的“金融工程師”的出現。
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