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一、上市公司高管股權激勵制度
（一）摸索階段的股權激勵制度 摸索階段是指中國證監會2005年12月31日《上市公司股權激勵管理辦法（試行）》之前的時期。改革開放后，我國經濟體制逐漸由原有的計劃經濟體制向市場經濟體制轉變，企業的所有制理論以及收入分配制度也有所突破，企業內部職工持股在各地悄然興起，我國股權激勵的發展就源于企業內部職工股。1982年，沈陽一些企業開始吸收本企業的職工入股；1984年7月，北京天橋百貨公司店面裝修，為此企業向內部職工發行了300萬元的內部職工股股票，不過當時這些投資并不是以規范的股份出現，企業也不是規范的股份有限公司。此后，更多的企業加入到了推行內部職工持股的隊伍中，深圳萬科股份有限公司也于1993年起草過《職員股份計劃規則》。但由于當時缺乏相關的法律法規規范，且一級市場與二級市場存在巨大的價差收益，大多數的職工都在短期內拋掉自己手中的股份，并沒有長期持有，從而喪失了股權激勵本身的意義。
1989年，《中國人民銀行關于加強企業內部集資管理的通知》對企業內部職工股的發行審批、額度管理等做出規定；1992年，原國家體改委頒布的《股份有限公司規范意見》中明確了內部職工股的額度大小、轉讓限制等。后來，內部職工股因企業上市獲得了較大的升值空間，一些本沒有相應股權發行額度的企業私下發行股權證，造成當時整個內部職工股市場混亂。為此，原體改委于1993年與1994年先后兩次發文，要求“立即停止內部職工股的審批和發行”，并禁止批準設立定向募集股份公司，定向募集公司內部職工股的發行也不再出現，但圍繞已發行的企業內部職工股的規范、清理等大量問題依然存在。
1994年，原外經貿委和原國家體改委頒布了《外經貿股份有限公司內部職工持股企業試點暫行辦法》，該辦法確立了職工持股會的組織形式。1997年10月6日，民政部、原外經貿部、原國家體改委和國家工商局頒布《關于外經貿試點企業內部職工持股會登記管理問題的暫行規定》，正式確立了職工持股會的社團法人資格。職工持股會出現了，職工持股會是我國國企產權制度改革過程殊歷史時期的產物，在實施別容易導致職工的個人利益同企業的長遠發展不協調，對企業的成長造成不利影響，職工持股會的弊端越來越突出。對此，2000年7月7日，民政部辦公廳于印發了《關于暫停對企業內部職工持股會進行社團法人登記的函》，否認了職工持股會的法人資格，從此不再對職工持股會給予登記。
上世紀九十年代，在國企改革的大背景下，為解決長期以來我國企業經營者的長期激勵問題，MBO（管理層收購）模式引入我國。1999年，四通集團收購案成為我國成功實施且被冠名為“管理層收購”的第一個案例。此后，為解決企業激勵機制難題，宇通客車、粵美的、深方大等企業紛紛推行管理層收購，引發了國內企業管理層收購的熱潮。然而短暫的火熱之后，由于對管理層收購缺乏相關的法律法規規范及有效的監管措施，在實施中出現了國有資產大量流失、非法融資、操作不透明、損害社會公平等諸多問題，國有企業的管理層收購在2003年以后先后被暫緩或叫停。
在經歷了企業內部職工股、職工持股會、管理層收購模式之后，上世紀九十年代后期，我國對股權激勵機制的探索邁進了一個新的階段，陸續出現了多種形式的股權激勵方式。如儀電模式（期股模式）、武漢模式（股票期權模式）、貝嶺模式（模擬股票期權模式）、泰達模式（激勵基金購股模式）及吳儀模式（期權+股權組合模式）等較為典型的實務操作方式。在當時，由于有關股份來源、股份流通轉讓等棘手問題缺乏相關法規制度的全面保障，上市公司的股權激勵只能通過各種“模式”在制度框架內進行變通和嘗試，股權激勵只能在觀望與質疑中緩慢前行。
（二）初級階段的股權激勵制度 初級階段是指中國證監會2005年12月31日《上市公司股權激勵管理辦法（試行）》之后的時期。隨著股權分置改革工作的順利進行，資本市場環境逐步改善，上市公司治理結構日益規范，股權意識得以覺醒，再加上有關股權激勵的法律法規文件的頒布，從此我國股權激勵終于進入了實際可操作階段。但畢竟正式實施股權激勵的時期較短，完善股權激勵制度是一個漫長而復雜的過程，因而2006年至今也只是實施股權激勵的初級階段。
在這一階段，為了保證股權激勵的順利實施，國家出臺了一系列相關的法律法規文件作為實施股權激勵的制度保障。2005年12月31日證監會的《上市公司股權激勵管理辦法（試行）》為我國上市公司股權激勵的實施清除了法律上的障礙；緊接著，國資委于2006年1月27日頒布了《國有控股上市公司（境外）實施股權激勵試行辦法》；財政部于2006年9月30日頒布了《國有控股上市公司（境內）實施股權激勵試行辦法》。這些文件的頒布進一步規范了我國上市公司實施股權激勵計劃的行為，越來越多的上市公司順勢推出了股權激勵計劃，股權激勵的實施暗潮涌動，其中以股票期權和限制性股票的激勵方式最為引人關注。2007年，為開展加強上市公司治理專項活動，我國證監會有關股權激勵的備案工作暫緩。2008年，為使上市公司股權激勵的實施進一步規范，中國證監會陸續《股權激勵有關事項備忘錄》1、2、3號文件；2008年10月21日，國有資產監督管理委員會了《關于規范國有控股上市公司實施股權激勵有關問題的通知》；2009年，國家稅務總局又相繼出臺了《關于上市公司高管人員股票期權所得繳納個人所得稅有關問題的通知》、《關于股票增值權所得和限制性股票所得征收個人所得稅有關問題的通知》，對上市公司實施股權激勵涉及到的所得稅問題做了明確的規定。
二、上市公司高管股權激勵現狀
在《上市公司股權激勵管理辦法（試行）》正式實施后，我國上市公司實施股權激勵日漸盛行，成為進一步完善公司治理結構、有效的激勵與約束公司高管的行為、保障公司健康發展的重要手段。本文通過整理國泰君安數據服務中心提供的A股上市公司股權激勵實施情況文件中的數據，得到從2006年至2011年間歷年通過股權激勵方案的A股上市公司數據，如表1所示；歷年通過股權激勵的公司家數變化趨勢，如圖1所示：
圖1 歷年通過股權激勵的公司家數變化趨勢圖
從表1和圖1可以看出，2006年后規范化的股權激勵得到了廣泛認可。2007年只有10家上市公司通過了股權激勵計劃，實施股權激勵的步伐明顯放緩。原因在于：證監會當年為開展“加強上市公司治理專項活動”暫緩了股權激勵方案的審批。2008年公司治理專項活動結束，再加上股權激勵3個備忘錄及《補充通知》的陸續推出，股權激勵實施中的有關問題得以規范，促使更多的公司選擇適時推出股權激勵計劃，23家公司通過了股權激勵方案。
2009年股權激勵的推行處于謹慎觀望期，只有12家通過股權激勵方案，主要是受2008年金融危機和股權激勵政策趨緊的影響。2010年我國經濟環境繼續好轉，股權激勵制度經過了4年的實踐和發展，不斷的完善，社會各界對股權激勵計劃的認可度也逐步提升，2010年股權激勵在上市公司的推廣進入了黃金時期，到2011年，當年通過的股權激勵公司家數已經達到了90家。
（一）股權激勵的主要模式 股權激勵的模式可分為兩大類，即以業績為基礎的股權激勵模式和以股價為基礎的股權激勵模式。以業績為基礎的股權激勵模式包括：限制性股票、業績股票、延期支付；以股價為基礎的股權激勵模式包括：股票期權、股票增值權、虛擬股票。目前，我國常見的股權激勵模式主要是：股票期權、限制性股票及股票增值權。
（1）股票期權。股票期權是目前國際上最流行也最為經典的一種股權激勵模式。依據該模式，上市公司的激勵對象擁有在未來某一特定時期按預定的價格和條件購買一定數量的本公司股票的選擇權，預定的價格即為行權價，按股票期權激勵計劃購買本公司股票的過程即為行權，股價與行權價格之間的差額即為激勵對象的收益。這種激勵模式不需要公司大筆的現金支出，因而該模式適用于成長初期或者處于高速擴張期的公司。再者，股票期權激勵對象的收益和股價掛鉤，因而這類公司股價升值空間大，管理層更有動力努力提升公司業績，長期激勵效果好，也有較強的約束作用。
（2）限制性股票。限制性股票是指上市公司按事先預定的條件授予激勵對象不得隨意出售的本公司特定數量的股票，在公司的經營績效或激勵對象的工作年限等指標達到激勵計劃預定的條件后，激勵對象才能夠出售其所持有的限制性股票并從中獲益。該激勵模式將公司的業績與激勵對象的收益緊密的聯系在一起，目的是激勵高管人員將更多時間精力投入到某個或某些長期戰略目標中，長期激勵效果好，適用于成熟型的公司，激勵對象更關注股票本身的價值，而不僅僅是股票升值的空間。
（3）股票增值權。股票增值權是指上市公司授予激勵對象在未來的一定時期內，按預定條件有權獲得特定數量的股票因股價上升所帶來收益，激勵對象無股票的所有權，不能享有所持股份的表決權與配股權，因而股票增值權并非真正意義上的股票，不影響公司股本結構。該激勵模式操作方便、快捷，不需財政部、證監會等行政機構審批，經股東大會通過便可實施。不過，股票增值權需要公司支出大筆現金用于激勵本公司的高管人員，現金支付壓力較大，一般適用于現金充裕、經營穩定公司。
我國常見的股權激勵模式從上市公司統計的數據來看只有前三種模式。2006年至2011年間歷年通過股權激勵方案的198家A股上市公司各自選用的股權激勵模式統計數據，見表2；2006年至2011年6年198家上市公司股權激勵模式分布圖，見圖2。
圖2 2006年～2011年6年198家上市公司股權激勵模式分布圖
從表2可以看出，雖然每年通過股權激勵的上市公司數量不同，但除2007年外都有一個總體特征，那就是超過半數的公司選擇股票期權模式，其次是限制性股票期權，而只有極少部分公司選擇股票增值權，這可能是因為股票增值權模式不是證監會推薦的標的物形式。2010年以來，股權激勵方案中選用限制性股票激勵的公司占比有所上升，一方面這是由于限制性股票的行權價有可以相對于定價日市場價不高于50%的折讓，較利于在熊市市場環境下行權；另一方面，激勵對象將與股東共同承擔股價下行的風險，在證券市場不景氣的情況下激勵作用更加明顯。從圖2繪制的6年共198家上市公司各種股權激勵模式所占比例來看，采用股票期權模式的共有138家，大約占總數70%；采用限制性股票期權模式的共計54家，約占27%的比例；選擇股票增值權模式的共計6家，約占3%的比例。
（二）股權激勵的股票來源 實施股權激勵計劃必需要有一定數量的股票來源，即“有股可授”。目前，我國上市公司推行股權激勵計劃的股票來源主要有三種方式：一是定向發行，即向公司激勵對象直接定向增發新股作為股權激勵計劃的股票來源；二是回購本公司股票，即經公司股東大會決議回購本公司股份作為股權激勵計劃的股票來源；三是股東轉讓，即由現有股東將其持有的部分股權出讓給激勵對象作為股權激勵計劃的股票來源。
2006年至2011年間歷年通過股權激勵方案的198家A股上市公司股權激勵的股票來源統計數據，見表3。
從表3可以看出，目前，我國股權激勵的股票來源絕大部分是靠定向發行新股。在198家上市公司方案中，選用定向發行新股方式的就有182家，占總數量的91.92%；而通過向二級市場回購股票的有6家，占總數量的3.03%；股東轉讓方式的有4家，占總數的2.02%，其他來源占總數量的3.03%。上市公司大多選擇定向發行新股的原因主要在于：首先，定向發行新股是大多上市公司最為熟悉的操作方式，與向二級市場回購股票相比，操作過程簡單，而且向二級市場回購股票容易引起股價的波動，激勵成本也很高；其次，在2008年5月《股權激勵備忘錄2號》頒布后，采用由公司大股東轉讓股份作為激勵股票來源的方式逐漸退出，這進一步加強了定向發行新股的首選地位。
（三）業績考核指標 目前，中國的上市公司往往采用的加權平均凈資產收益率及回報等指標作為績效考核指標的組合，績效考核指標，每家公司的相似程度更高的選擇，有牛群的形式。
目前，我國上市公司業績考核指標往往采用加權平均凈資產收益率同其他指標組合的形式，各公司采用的業績考核指標大多類似，沒有大的差別。有研究表明：在2010年已披露激勵方案的219家我國上市公司樣本中，有27家選用單一指標作為考核標準，其中3家選用加權平均ROE，24家選用凈利潤增長率；有134家選用加權平均ROE與另一指標組合，有24家選用加權平均ROE、凈利潤增長率與另一指標組合，這兩種組合方式共計占樣本總數的72.15%，其余的采用其他方式。根據《股權激勵有關備忘錄2號》的規定，公司應從本企業的實際情況出發確定合理的考核指標，包括財務指標與非財務指標，建立完善的業績考核體系和考核辦法。盡管有少數公司開始嘗試采用經營性凈現金流與現金營運指數等指標作為考核標準，但要真正建立完善的股權激勵業績考核體系還有很長一段路要走。
參考文獻：
[1]陳文：《股權激勵法律實務》，法律出版社2010年版。
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關鍵詞：食品安全;工商行政管理;職能分析
近年來，食品安全事故頻發，大規模的食品廠生產不規范，學校食堂食品不衛生，小攤販衛生食品衛生問題嚴重……各種大規模的食品安全事故影響了社會的秩序，是人們對于國內食品安全失去信心。究其原因，主要是由于食品安全監管力度不足。而食品監管各職能部門中，工商行政管理部門是重中之重，它負責組織和實施市場交易秩序的規范管理和監督。從食品的加工，銷售等環節進行監督，查處假冒偽劣和無證加工等，對食品的質量進行監管。因此，想要保證食品安全，就要從工商行政管理的職能進行探索分析。
1、食品安全監管現狀及工商行政管理部門在其中起到的作用
改革開放以來，我國居民生活水平不斷提高，隨著經濟的發展，我國的食品行業也不斷的向前發展，隨之而來的是食品安全問題和食品安全監管問題。人們對于食品安全問題的關注度不斷增加，但是現在的食品安全監管體系卻存在許多弊端。其中最突出的問題是食品質量安全監督管理體系的法規和標準不完善。而在食品安全監督中，起到做大作用的則是工商行政管理部門。工商行政管理部門在食品安全監管中，主要起到了市場監管、市場準入和退出、消費者權益保護等作用。從食品流通的源頭入手，從食品的生產、投入市場等方面整頓食品安全，對食品安全進行監管。在工商行政管理部門成立后，不斷地實行權利，充分的發揮了對食品市場監管的作用。
2、工商行政管理部門在食品安全監管中的現狀
改革開放前，我國食品安全監管十分混亂，各職能部門相互牽制，責權不分明。自《食品安全法》出臺后，我國規定對食品安全監管實施“分段管理”的方法，而工商行政管理部門負責食品流通環節的監管。它肩負著維護市場經濟的重擔，且其職能并不單一，涉及到社會生活的各個層面。食品安全監管是工商行政管理部門的重要職能之一，且它不是割裂獨立的，是與工商行政管理部門的其他職能相互關聯，共同組建成一個全方位的交叉管理的網絡管理體系。隨著食品行業的逐漸發展，食品安全監管范圍擴大，工商行政管理部門為了適應社會的發展，也對自身的監管職能進行了一定的調整，但是其實行監管職能時，仍然存在很大的問題。例如其對食品經營的監督和管理不專業。監督管理人員缺乏專業知識，無法完整的了解食品安全問題的多樣性，使有許多細微的食品問題無法被發現;各地方的工商行政管理部門存在差異，偏遠地區及貧困地區由于技術落后，其食品安全問題無法得到保障，使得各個地區的食品問題呈現多樣化而產生了地區差異;市場準入及準出的把關力度不夠，使許多不規范不合格的食品企業進入市場，而且會產生許多無證經營的小攤販，增大有關部門的監管難度。
3、完善工商行政管理部門監管措施
3．1完善工商行政管理部門的監管體制。要使工商行政管理能夠有效地對食品安全進行監管，首先要從法律上完善食品安全監管制度，制定完整的完善的《食品安全法》，同時加大食品安全知識在社會中的推廣力度，從食品制造行業到社會上的每一個人都意識到食品安全的重要性。建立專門的食品監管制度，對于流通的食品進行不定時不定期抽檢，檢查不合格食品廠進行停業整頓。工商行政管理及各級食品安全監管部門要相互監督，相互配合，提高食品安全監管的工作效率，這樣才能夠從根本上加強工商行政管理部門對于食品安全的監管。
3．2建立完整的市場準入準則。建立完整的市場準入準則，不符合市場準入標準的食品不能給予生產。同時嚴格把控投入市場中進行市場交易的食品，對于不合格，鉆空子的食品加工廠進行懲罰。只有建立完善的市場準入準則，才能夠從根源上把控食品投入市場時是否安全，減小不安全食品的市場交易量，不會出現大規模的不安全食品。
3．3嚴格執行規范執法。在工商行政管理部門對食品安全進行監管時，一定要嚴格執行法律法規，重視日常監管，加大日常巡視力度，并且做好嚴格的記錄。對問題食品進行嚴格的懲處，堅決杜絕徇私枉法事件產生。訓練有效的監管隊伍，提高工商行政管理部門的整體素質，提高辦案效率。綜上所述，“民以食為天”，食品安全問題是全民關心的一個社會焦點。因此，工商行政管理部門作為食品安全監管中的重要部門，一定要意識到自身實行監管權利時，所存在的問題。切實履行職能，積極采取措施完善其職能。從制定完善的監管制度開始，切實抓好市場準入與準出、食品監管、消費者權益保障，避免食品安全事故的發生。保護人們的權益，維護社會秩序。
參考文獻:
［1］萬靜．食品安全監管中的工商行政管理職能研究［D］．安徽大學，2011
［2］唐剛．我國食品安全保障的法律問題［J］．法律與社會，2009(12)
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一、上市商業銀行財務風險成因分析
改革開放之后，受到全球銀行業高度一體化的影響，我國逐漸放寬了對國內金融業的限制，對商業銀行進行了并購、資產重組等資本運作，逐步推進了商業銀行市場化的進程。商業銀行逐步市場化之后都紛紛上市，上市后各間商業銀行的財務狀況都有了很大改善。具體表現在：第一，整個銀行業的盈利能力趨于平穩，在金融危機爆發之前，我國銀行業總體上一直保持著穩定高速的增長，在國家經濟態勢向好的大環境下，銀行業每年的凈利潤提升率都超過了30% ;第二，商業銀行不斷優化了資產結構，資產有效性持續提升;第三，商業銀行不斷進行著金融創新探索，將創新金融業務作為利潤增長點。可是，金融危機爆發之后，我國銀行業不但面臨著巨大的經營壓力，而且市場環境也變得非常嚴峻。為了提振經濟，央行實行了積極的貨幣政策，除降息之外加大了貨幣的發行量，多次下調準備金率。降息令國家整體經濟的發展速度減慢;同時，降低了商業銀行的收入，提升了銀行貸款的風險。而我國很多商業銀行都是將存貸款之間的利息差額作為主要獲利方式的，在這種情況下，為了維持銀行的正常發展，必須大力發展中間業務，借此抵消部分傳統業務收入降低帶來的風險。
(一)財務風險的原因分析
(1)宏觀經濟環境不穩定。首先，我國直到改革開放之后才開始逐步推進市場經濟體制，相比其它市場，金融市場的發展時間更晚，因此完善程度并不高，不論是法律法規還是監管機制都存在很多漏洞;另外，各地政府為了追求政績，有時會對商業銀行進行盲目的保護，這就為商業銀行進行違規操作創造了最佳條件，不過同時也令商業銀行面臨很高的財務風險。其次，我國還未建立完善的商業銀行監管體系，商業銀行的監管還只限于業務操作的合規性與合法性，并沒有深入到業務的具體環節，探討操作是否存在違規;且監管基本上都是事后進行的，也就意味著風險已經產生影響才開始對其控制，雖然能夠改進當前存在的財務風險問題，卻無法挽回銀行已經蒙受的經濟損失。
(2)資本市場不完善。與發達國家相比，我國企業在籌資方面受到的限制更多、更嚴格，因此，實際運營過程中企業能夠獲得發展資金的最有效手段就是向商業銀行申請貸款。如果企業出現經營困難，償債能力降低，就將財務風險轉移給了商業銀行，令銀行面臨很高的信用風險。假設銀行累積了很多這種不良貸款，而其中的絕大部分都轉為壞賬，那么銀行就會蒙受巨大的經濟損失，從而面臨很高的財務風險。
(3)風險管理意識不強。長期以來，我國上市商業銀行都將大部分精力投放到了提高市場份額以及開拓新業務上，并未對資產質量進行科學的評估，一旦出現了誘發風險爆發的因素，銀行就可能遭受巨大的經濟損失。上市商業銀行對信用風險以外的其它風險很少研究，也不重視這些風險可能對銀行造成的影響。
(二)財務風險管理的目標整合學術界對財務管理目標的各派觀點，本文認為可以將其分為3類：上市商業銀行業是企業，其經營的目的是為了盈利，商業銀行同樣具有代表意義。不過，商業銀行由于其業務的特殊性，財務管理還有以下特點：
(1)平衡短期利益與長期利益之間的關系。商業銀行作為金融市場的基本單元，對社會經濟的發展有重要的推動作用，同時，自身的利益也存在短期與長期之分。對于商業銀行來說，短期目標是由長期目標逐漸分解細化出來的，但是兩者之間并不一定存在完全的一致性，所以財務管理工作的難度也就更大，想要實現預期的管理目標也就更加困難。
(2)保證風險與收益平衡的同時，最大化股東權益。前文提及，商業銀行運營過程中的風險非常多樣，因此進行財務管理時必須平衡好風險與收益之間的關系，如果風險高于收益，那么就沒有必要開展相應的業務;只有在風險低于收益的情況下，商業銀行才能通過業務實現一定的利潤。在此基礎上，商業銀行應追求最大化股東權益，從而既保證股東投資的安全性，又保證其理想的收益率。
二、全面風險管理導向下上市商業銀行內部控制體系構建
商業銀行的業務特點決定了其運營的高風險性，銀行業務的所有環節都存在風險。美國次貸危機爆發之后，多家世界知名的金融機構被迫宣布了破產，令我們深刻體會到了銀行業所面對的風險很容易達到無法控制的程度，這也提醒了想要保證銀行業務的安全性與穩健性，必須做好風險控制工作，本文結合相關理論以及對我國上市商業銀行的調研分析，為其構建了全面風險管理(ER M)導向下的內控體系。
(一)構建良好的內控環境上市商業銀行想要實現理想的內控收效，必須構建良好的內控環境，因為只有這樣各項內控措施才能得到有力的執行與落實，從而發揮出應有的內控效用。各個因素互相影響、互相制約，共同構成了上市商業銀行的內控環境。實際工作中，商業銀行需要結合自身的運營實際，從這些要素入手構建良好的內控環境，為后續內控工作的開展打好基礎。
(二)設定合理的內控目標上市商業銀行必須設定合理的內控目標，以作為內控工作的指引。之所以強調合理，是因為目標應設定在付出一定努力之后可以實現的標準上，從而提升員工完成內控任務的積極性，進而提升銀行的內控效率。另外，銀行設定內控目標的時候還要充分考慮風險管理目標，將其作為重要的參考要素之一，只有這樣才能有效控制內控過程中可能出現的各類風險，從而保證銀行運營的安全性與穩定性。
(三)識別風險
上市商業銀行能夠準確識別出運營過程中可能面對的各類風險，為后續的風險評估以及應對工作做好鋪墊。
(四)評估風險識別出風險之后，上市商業銀行就需要對這些風險進行評估，從而確定它們可能對運營造成的影響。評估方法可以是定性的也可以是定量的。
(五)應對風險評估了風險之后，上市商業銀行就需要采取有效的應對措施對這些風險進行防控。結合我國商業銀行的運營實際，可以采取表5所示的風險應對措施。上市商業銀行應在綜合分析風險屬性、發生的可能性、對銀行造成影響的基礎上，選擇適合的風險應對措施，從而既實現理想的風險控制收效，又將成本控制在合理水平之內的目標。
(六)內部控制措施
(1)上市商業銀行應在全面風險管理導向下實施各項內控措施，以業務活動為依托，對業務活動各環節可能發生風險的節點進行控制，從而在源頭上做好風險控制工作。
(2)上市商業銀行應做好臨時事件的應對，建立應急預案，以便隨時應對可能出現的突發狀況，從而盡量保障各項業務正常進行。
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關鍵詞：民營中小企業；家族企業；上市融資；控制權；風險管理
研究民營中小企業在中小企業板和創業板融資操作中的控制權風險意識與行為傾向，有助于民營企業在新興資本市場中的健康成長，同樣也有助于我們把握新興資本市場的發展走向和系統風險的防范。
一、企業上市融資與控制權風險意識
在資本的趨利性和企業家的資本人格化驅使以及地方政府的扶持和中介機構的引導下，民營中小企業股改上市的熱情不減，而與上市融資伴生的企業控制權風險同樣為企業所警惕。
(一)社會資本融通導致企業控制權讓渡。企業進入資本市場直接上市融資是需要付出代價的，企業主以企業控制權的讓渡來獲取社會資本，達到擴充企業資產總量、壯大企業經營實力、增殖自有資本規模和延伸資本的控制權和剩余索取權的目的。盡管企業主是一種主動的讓渡，但有足夠分量的社會資本進入企業后，除要求分享與其資本份額相對應的企業成長利益之外，還會以在股東會表決和進入董事會參與決策，以及推薦經營管理人員等方式染指企業的控制權。企業所有者特別是旨在持續經營的家族企業的終極控制人，在與社會資本的博弈中，能否讓渡和愿意讓渡多大的控制權，總是在企業是否改制、什么時機改制和怎么改制的決策權衡中放在首位考慮的問題。
(二)金字塔控股架構引發社會信任問題。在已經上市或正在準備上市的眾多中小企業資料中，我們可看到，為在保有企業控制權和借助社會資本推進企業的高速成長之間取得平衡，在上市融資的過程中不至于過度削弱和喪失控制權，中小企業主要是那些已發展到一定階段的家族式民營企業，通常都會設計出金字塔形的股權控制結構。通過家族和泛家族成員及關聯公司交叉持股逐層遞減等方式，將上市公司置于金字塔結構的最底層。雖然家族的終極控制者所占最底層公司的擁有權已經減少，但金字塔架構放大了家族對公司的控制能力，不僅依然絕對支配著企業的剩余索取權，而且可以通過關聯交易等手段更多地擠占小股東的利益。這種控股方式和經營手段自然會引發社會投資者包括金融機構和小股東對家族企業的公正與公平的信任問題，直接影響到企業的股權融資和經營活動的效果。
(三)引入人力資本加劇經營控制權分散。企業發展理論指出，中小企業進行股份制改造進而上市并非都是以融資為唯一目標。在調查中，一些高成長的中小企業如從事高新技術和高端服務業的中小企業在行業已占據領先優勢，有良好的現金流，他們的企業上市就不僅僅是為了取得社會資金，更多的是謀求社會管理資源和經營的規模效應。企業合并整合了社會上的管理資源，高層管理者稀釋了新公司中不同家族或利益代表的股份。企業股權的分散與專業化管理人才的稀缺，市場競爭對規模經濟和范圍經濟的追求，最終導致企業所有權與控制權的分離。
(四)公眾公司趨勢沖擊家族控制模式。民營企業多為家族企業，在企業的股份制改造過程中經過多次嬗變，也可能演繹成為資產實際持有人始終把握終極控制權的血緣、親緣、姻緣，乃至諸如地緣、學緣、友緣等緣約為組織關系聯系紐帶的“泛家族企業”，或者是“類家族企業”。家族式的民營企業發行股票上市融資，但只要保持著企業的“臨界控制權”，就仍為家族企業性質的家族式上市公司，而非真正意義上那種股權分散的公眾公司。民營中小企業不會因公司上市而改變其民營家族企業的性質。中小企業上市融資本身就存在其固有的風險，而與家族企業一脈相承的民營中小企業在取得上市資格進入融合社會資本渠道時，家族企業的制度結構風險、公司治理風險、社會信任風險、信息披露風險，不僅沒有因企業上市而消失或減弱，相反因其企業規模和經營環境的劇變而成倍放大。
二、企業規避控制權風險的操作行為傾向
在家族產業資本與社會金融資本的博弈權衡中，面對監管環境的日趨嚴格規范，一些企業治理結構尚存缺陷的家族式民營中小企業游走在政策法規的邊緣，試圖以諸多失范的模糊性操作來既實現上市融資又維持企業控制權。
(一)股權控制的結構設置。盡管證券監管部門一再強調擬申報股票發行上市的企業要產權清晰、資產完整、公司獨立，擬上市公司在表面形式上也都會根據審批要求完成公司改制和編制報批文件，但實際上為盡可能多地保有企業控制權，盡可能多地由家族成員來分享企業上市帶來的溢價收益，企業主都會在與企業控制權密切相關的股權結構設置上做足文章。民營家族式企業在這方面表現尤為突出，操作起來也更為方便。公司改制時股份公司發起人在親熟者間確立，實行母子公司交叉持股的金字塔架構，員工持股的股權激勵機制一般很難設立或設下重重兌現限制。在控股股東或實際控制人的安排下，公司發起人中夫妻、父母子女、兄弟姊妹和其他親戚、朋友以及關系公司成為股份公司發起人和金字塔架構中的基本組成，其血緣、親緣、姻緣、友緣、地緣等關系形成的格局特征表露無遺。這種制度結構安排在法理規制上并無不妥也無禁止，但其家族獨享利益的操作理念與企業改制上市、趨向公眾公司的路徑指向已相去甚遠。
(二)公司治理的結構設置。民營中小企業改制上市的過程中在現代公司治理結構上都會有股東會、董事會和監事會等形式上的體現，但實際操作中，由于上述股權結構設置的模糊化，使公司治理結構很容易形成模糊地帶。民營企業主的絕對控股及家族的集中或分散控股，按股權投票的股東會一般體現著控股股東的意志。董事會和監事會成員基本上由控股股東推薦的代言人組成，獨立董事通常是由控股股東選聘的與自己意志相通者擔任。
(三)企業經營的信息披露。民營企業對于信息披露一向十分敏感，這固然與保持企業商業秘密和市場競爭強勢有關，但相當一部分是忌諱曝光一些不規范的經營手法。金字塔的控股架構為企業的關聯交易提供了方便，企業可以通過關聯交易隱蔽地調整或轉移收益，營造業績或避稅逃稅。公司股東結構中的家族或泛家族色彩除非有專門要求一般無須向社會投資者仔細交代。企業在改制過程中及組織上市申報材料乃至招股發行作相關披露時，對企業初創時期某些法律文件和某些經營活動的不規范問題，如涉及工商登記、賬務調整、稅務處理以及訴訟紀錄等，企業自身或輔導上市的中介機構，甚至有的地方政府部門都會出面盡量地作出修補和適當模糊，以便企業順利通過上市融資的審查批準。
(四)募集資金的運用方式。民營中小企業上市融資是其做大做強的有效途徑之一，但很多企業對于從上市直接融來的大額資金如何運用其實并沒有成熟的考慮。對中小型高新技術企業巨額投資開發新項目或擴大市場營銷網絡以及收購兼并，理性的企業主實際上一般是不會輕易涉足這種無異于風險投資的投入。于是在招股說明書上買設備建房子、擴大產能或者名義上為開發新項目，成為募集資金用途的最好表述。
三、企業控制權風險防范的綜合治理
鑒于直接融資監管環境的日趨完善，民營中小企業尤其是家族式的民營中小企業在上市融資前的策劃設計、申報審批以及上市成功掛牌交易的不同階段，面對不同的風險預期，采用以往那些模糊化的規避措施本身就構成更大的風險。正確合適的選擇應是在企業上市融資的全過程中，始終在企業自身、社會中介和法律規制三個層面上保持以規范的操作來識別和認知，進而規避和防范風險。
(一)強化中小企業的內部治理。民營中小企業在上市融資過程中靠政策法規學習、保薦機構的輔導和管理機構的培訓等活動來熟悉和提高資本經營的素質是遠遠不夠的，最根本的是必須強化企業自身的內部治理機制。有了健全的現代公司制度并得到切實的施行，公司股票發行上市申報文件資料真實可信，對社會承諾公正透明，管理上的個人獨斷、裙帶關系、黑箱操作等家族式經營弊端將會最大程度的消解。只有在制度上最大可能地保障融資操作的規范性，包括適應企業外部行業監管機構的各種規制，現階段企業主顧慮最多的控制權讓渡風險、信息披露風險、社會信任風險、家族道德風險等等就都會因家族的終極控制權保持和企業的規范經營而得到最有效的規避。
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論文關鍵詞：中小股份制商業銀行；風險管理；內部控制
一、內部控制和全面風險管理概念的界定
（一）內部控制的內涵
COSO于1992年《內部控制——整合框架》中將內部控制定義為由一個企業的董事會、管理層和其他人員實現的過程，旨在為下列目標提供合理保證：財務報告的可靠性；經營的效果和效率；法律法規的遵循性。內部控制應具備的五個要素：內部控制環境；風險識別與評估；內部控制措施；信息交流與反饋；監督、評價與糾正。
（二）全面風險管理的內涵
COSO《全面風險管理框架》（2004）中的定義是：全面風險管理（ERM）是一個過程。這個過程受董事會、管理層和其他人員的影響。這個過程從企業戰略制定一直貫穿到企業的各項活動中，用于識別那些可能影響企業的潛在事件并管理風險，從而確保企業取得既定的目標。
（三）內部控制與風險管理的內在聯系
1.內部控制與全面風險管理存在一定的差異：兩者的范疇不一致；兩者的活動不一致；兩者對風險的對策不一致。
2.內部控制與全面風險管理緊密相關：內部控制是全面風險管理的必要環節，內部控制的動力來自企業對風險的認識和管理；全面風險管理涵蓋了內部控制。從COSO委員會的全面風險管理框架和內部控制框架可以看出，全面風險管理除包括內部控制的3個目標之外，還增加了戰略目標，全面風險管理的8個要素除了包括內部控制的全部5個要素之外，還增加了目標設定、事件識別和風險對策3個要素；內部控制與全面風險管理工作應當由企業同一套組織機構和人員來完成，企業不能為之設置兩套工作小組。為此，企業在組織機構設置、人員權責分配中，應充分考試專業管理、內部控制、以及風險管理這三大類職責相輔相成，它們應當是每個關鍵崗位職責的有機組成部分。
雖然內部控制和全面風險管理的出發點和具體目標并不完全相同，但兩者在概念內涵上具有內在的一致性，在保障企業總體可持續發展目標實現的過程中，兩者的根本目標和作用是一致的。因此，二者應當實現有機融合，全面風險管理架構的構建與實施要建立在內部控制建設現有成果的基礎之上。
二、我國中小商業銀行實施全面風險管理的必要性和重要性
（一）金融機構面臨的風險因素多樣化
金融機構面臨的風險因素多樣化，主要包括信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、聲譽風險、法律風險、戰略風險和國家風險。各銀行都會因風險控制措施不當而發生損失，有的案例損失金額巨大，中小商業銀行相對而言其抗風險能力不足，更易由損失引發系統性風險；
（二）中小商業銀行內部控制體系存在較多弊端
各級負責人橫向權力過大，為操作風險的發生提供了空間；大部分銀行未設立獨立的專業化部門承擔操作風險管理和分配資本職責；操作風險管理現行的管理方法和手段落后，難以反映本行操作風險的總體水平和分布結構，與國際上要求以資本約束為核心的操作風險管理差距不小。
（三）忽略了風險之間的聯動性
目前單獨、割裂的處理各類風險，忽略了風險之間的聯動性。
三、國內銀行業全面風險管理實施現狀
（一）工商銀行、中國銀行等一些大型商業銀行建立了全面風險管理治理結構
如工商銀行2004年引入COSO ERM框架的理念，按照現代金融企業的治理標準，建立了由股東大會、董事會、監事會和高級管理層組成的全面風險管理治理架構，制定相關授權方案，形成權力機構、決策機構、監督機構和高級管理層之間各司其職、相互協調、有效制衡的運作機制。重新調險管理委員會，并于2006年7月設立了首席風險官職位，為全面風險管理工作開展提供了制度保障。
（二）部分銀行全面風險管理的實施規劃已經形成并在逐步推進
農業銀行在制定新資本協議實施規劃的基礎上，制定實施新資本協議的時間表、步驟和措施，在2009年底前建成內部評級初級法體系，2013年底前建成內部評級高級法體系。工商銀行全面推進風險計量技術的研發，加大數據集中與系統建設力度，從公司治理、方法論、基礎數據、制度政策、IT系統等方面不斷深化新資本協議的實施工作，風險治理結構日益完善，風險計量水平逐步與國際接軌，風險管理的前瞻性、科學性得以顯著提高。
四、構建中小商業銀行全面風險管理組織架構建議
結合國內外商業銀行全面風險管理組織架構建設經驗，以中小股份制商業銀行普遍實行總分行制的行政制度為基礎，筆者提出要按照“集中管控、矩陣分布、全面覆蓋、全員參與”的目標要求，建立總分支三級聯動風險管理機制，以集中職能的風險管理部為特點，以風險總監為紐帶，以分布于各業務條線的風險經理為基礎的架構與職能分工。
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關鍵詞：品質圈；優質護理；燒傷病房
品質圈（quality circles，QC）小組，又為品質管理小組，是指在相同的工作場所的每一個人，為了解決相應的問題，來提高工作效率，進而組成的團體，通過制定相應的管理措施，來改善工作以及服務質量，讓所有工作人員都能參與在其中，在工作中得到相應的成就。近年來，品質圈活釉諼夜廣泛應用于臨床護理[1，2]。我科于2015年1月在護理質量管理中，實施品質圈管理，同時取得了非常好效果，現報道如下。
1 資料與方法
1.1一般資料 ①QC活動前護士人力資源一般資料：2015年1月我燒傷科共有護士23名，其中男護士1名，女護士22名，年齡19～45歲，平均年齡28歲；本科學歷18名，?？茖W歷5名；其中主管護師5名，護師12名，護士6名。②QC活動后護士人力資源一般資料：本科學歷19名，?？茖W歷4名，主管護師5名，護師14名，護士6名，均P>0.05，差異無統計學意義，具有可比性。
1.2實施方法
1.2.1成立品質圈小組 成立以“動態完美圈”命名的QC小組，寓意是“通過參與護士現在不斷的努力和改進，彌補昨天的不足，促進明天更加美好，以循序漸進的方式，不斷提高護理質量，減少護理差錯的發生，以優質護理回饋患者，減少醫患矛，同時提高護理人員自身素養”，成員共10名。圈長由1名?？谱o士單人，負責圈內的組織活動，并且還要有1名工作人員當記錄員，記錄活動的內容，同時還應選出1名工作人員擔當質控員，負責活動過程中的質量檢測，責任護士組長為固定成員，其余為流動成員，在低年資護士中輪流參與。科護士長是擔任督導員，負責指導以及督促整個品質圈的活動。本圈的所有成員都是大專以上的學歷，并且通過了相應的培訓，當該小組成立之后，由圈長負責組織活動，每走一次，所有組員必須參加，且遵循P（計劃）D（執行）C（檢查）A（處理）循環。
1.2.2選題理由 由每個QC成員提出科室護理工作中存在急需解決的問題1個，集中起來，經過全面討論，按照5M選題法最后確立“優質護理”作為QC活動目前急需解決的課題。其選題理由：只有用優質護理的質量來提升患者與社會的滿意度。就臨床護理工作而言，如何做到優質護理，減少醫患矛盾，已成為急需解決的問題之一。
1.2.3活動步驟
1.2.3.1確定目標 提高優質護理質量，質檢目標達98.00%以上；患者及家屬滿意度提高至99.00%以上。
1.2.3.2現狀調查 我科每年住院患者人數約350人次，特級護理占80.00%，少部分為Ⅰ級、Ⅱ級護理占20.00%。
1.2.3.3原因分析 ①護士對優質護理標準掌握不準確，治療護理缺乏標準化、程序化和科學化；②護士對知識掌握不足；③缺乏對患者健康教育的個體指導，方法較少，力度不夠；④患者及家屬的自護能力欠缺；⑤醫護人員對重視不夠，責任心不強。
1.2.4制定計劃并組織實施
1.2.4.1制定實施計劃，組織實施 制定燒傷病房“優質護理服務”實施計劃及效果評價方法并組織實施。改善病房環境，創建舒適、溫馨的就醫環境，給患者以“家”的感覺。做好“三要一幫”：①滿足患者基本生活的需要，②保證患者的安全，③保持患者軀體的舒適，幫助其平衡心理，取得其家庭和社會的協調和支持。
1.2.4.2優化工作模式 在實行整體護理的基礎上，采取床位包干制，責任到護，配備移動工作站，制定具有專科特色的護理電子記錄單，簡化護理文件的書寫模式，讓護士在病床邊用手機通訊辦公，減少紙筆書寫記錄，真正做到把時間還給患者，同時也有利于護士對患者的觀察，溝通交流和及時發現病情變化，并在第一時間予以處理，以確保患者的及時得到救治。
1.2.4.3夯實基礎護理，加強人文關懷 將監護性護理與照顧性護理工作有機的結合，穩步推進優質護理服務示范工程。首先護理人員應態度和藹，語言親切，營造出溫馨的住院氣氛，為住院患者慶生，節假日送上一句問候，能有效緩解患者無家屬陪護的陌生、緊張、恐懼情緒。將基礎護理細化到位，保證環境安全、嚴格病室內各危險物品的管理、加強安全檢查及隱患排查；做好日常生活護理、飲食、睡眠護理，提高患者配合治療的依從性。
1.2.4.4提升護理服務專業水平 派護士參加心理咨詢師，燒傷?？谱o士，培訓學習，極大提高了科室專業護理服務水平。從患者入院開始即提供專業的護理服務，及時處理患者燒傷部位，對于燒傷處的皮膚進行評估，分級護理，充分利用QC小組的作用，讓患者得到最好的護理和治療，并對其有針對性的加強相關的基礎護理常規。
1.2.4.5開展健康教育 指導患者以適當方式發泄情緒或表達需求，注重隱私，培養自信心；向患者家屬介紹患者出現內心抑郁和不面對現實的原因。教會患者如何尋求幫助，幫助其樹立正確的價值觀，這樣可以有效促進患者的恢復，幫助認識疾病，改善自殺情緒，并且指導患者如何表達自身的情緒，學習相應的求助方式。
1.2.4.6注重人性化服務 在整個護理過程中，一定要做到“以患者為中心”，人文關懷，注意與患者的溝通，滿足患者的需求。設立醫護回訪本，及時滿足患者就診的需要。
1.2.4.7工作績效量化考核 開展優質護理活動后，公開獎懲制度，并且將其設置成考核中的一條，使護理人員可以認識到優勞優得、多勞多得等思想，帶動護理人員的額積極性。
1.3評價標準 滿意度調查內容包括護士專業技能、服務態度、護患溝通、健康宣教、修養環境等十幾項內容，分滿意、較滿意、較不滿意、不滿意、未介紹等5個選項，由患者或家屬自行選擇回答，有一項回答為不滿意或較不滿意即定為不滿意，比較實施優質護理后6個月與實施前患者滿意度的差異，以P
2 結果
實施優質護理服務6個月后，護理服務質量明顯提高，患者滿意度由原來的92.00%提升至98.00%，實施前后患者滿意度比較，差異有統計學意義（P
3 討論
2010年全國護理工作會議中指出，優質護理服務理念是當今臨床護理的重點，該理念可以有效的提高護理質量，同時該理念是滿足患者心理的根本，也是提高醫院整體質量以及技術的最佳方式[2]，加強了醫院管理，優化了服務治療，提高了患者的滿意度，促進醫患關系的和諧發展[3]。我院在燒傷病房實施品質圈管理優質護理服務活動1年后，效果良好，患者對護理工作的滿意度明顯上升，較實施優質護理活動前1年提高了6.00%，護士工作滿意磁也較1年前提高了7.00%，護理服務質量明顯提高，極大促進了護患和諧，進一步保障了患者的安全。
總之，在燒傷病房開展優質護理服務有利于提高患者滿意度和護理服務質量，同時也提高護士工作積極性與滿意度，促進護患關系的和諧，減少護患糾紛的發生。
參考文獻：
[1]衛生部.《2010年“優質護理服務示范工程”活動方案》的通知[S].2010：26.
