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金融行業盈利模式范文1
[關鍵詞]商業銀行盈利模式中間業務 創新
作為加入WTO的承諾,2006年開始我國金融業逐步全面對外開放,從而使金融業不斷發展,取得了巨大的進步。然而同時,金融市場上的競爭日益激烈,盈利能力便成為支撐商業銀行生存與發展的重要因素。因此,轉變盈利模式,尋找新的經濟增長點成為我國商業銀行近年來的重要目標。
一、與西方國家相比我國商業銀行盈利模式存在的問題
商業銀行盈利模式,是指商業銀行在一定的經濟環境下,以資產負債結構為基礎的財務收支結構。商業銀行的盈利模式經歷了由利差主導型和非利差主導型的過程,利差主導型是建立在傳統的資產負債業務基礎上的,而非利差主導型則是隨著中間業務的發展和混業經營模式下發展起來的。目前我國還處在利差主導型盈利模式的階段,與西方國家相比,這種盈利模式存在以下業務品種少,盈利模式單一以及缺乏金融創新的問題。
1.業務品種少,盈利模式單一
美國等西方國家進行混業經營,金融產品層出不窮,中間業務包括傳統的銀行業務、信托業務、投行業務、共同基金業務和保險業務,很大一部分的收入都來自于金融投資工具帶來的非利息收入。而我國商業銀行則采取分業經營,以利差收入作為主要的盈利來源,來自于中間業務、投行業務、保險業務等方面的收入很少。我國商業銀行的盈利模式在相對封閉或者說競爭力比較低下的經濟環境下能夠有利于銀行的發展,然而如今的金融市場全面開放,競爭激烈,傳統的盈利模式已經不能繼續。例如在利率市場化的條件下,銀行的存貸款利率將沒有限制,利率差的波動將增大,商業銀行間存貸款的競爭激烈,期中包括了價格的競爭。商業銀行在面對自己的優質客戶時,會降低貸款的價格而提升存款的價格,從而保證自己優質客戶的來源;對于其他的一些中小客戶,銀行會考慮到客戶對于風險的承受能力,利率就不能無限制的上市。這樣,在長期作用下必然會導致銀行整體盈利能力的下降。
2.盈利模式缺乏創新性
金融創新是社會經濟發展到一定水平之下的產物,它適應經濟全球化、開放化的要求。金融創新主要是在金融制度以及金融工具方面進行創新。對于商業銀行的創新而言,從20世紀80年代開始,西方國家就創新出了期權、期貨等金融衍生產品,這些衍生產品是商業銀行新的經濟增長點,為銀行的盈利做出了巨大的貢獻。而我國,入世后外資金融機構的進入給使我國金融市場上競爭加劇,迫使商業銀行等加快創新的步伐。然而到目前為止,我國商業銀行的金融衍生產品仍比較缺乏,只有少數幾種,發展才剛剛起步。而被視為盈利潛力巨大、技術含量相對較高的中間業務如資產評估、信息咨詢、個人理財業務等的發展還遠遠不夠。
二、轉變商業銀行盈利模式的途徑
1.推進商業銀行治理結構
隨著經濟全球化的發展以及我國商業銀行的全面對外開放,大范圍內的競爭迫使商業銀行推進治理結構,提高競爭力。商業銀行的治理結構決定其競爭能力和經營績效,決定整個銀行體系的安全和穩定,是我國銀行業從根本上解決弊端的必然選擇。商業銀行的治理結構以股東利益最大化為目標。主要從法人治理結構、資本充足性、資產的質量、內部控制制度、人力資源、考核稽查制度等方面進行改革。期中,商業銀行要特別注重完善股東大會、董事會、監事會以及各個經營管理層之間的相互制約關系,防止權力的過分集中。還應當建立科學的決策體系、內部控制機制和風險管理體制,實施審慎的財務和會計政策,嚴格信息披露制度,制定一套能夠激發員工積極性、滿足員工實現個人價值的工資績效體系,從而提高商業銀行的經營管理水平,為商業銀行的盈利創造一個良好的整體環境。
2.發展中間業務,增加中間業務的收入
隨著我國商業銀行靠存貸款利差收入來提高盈利的難度越來越大,尋找新的利潤增長點成為我國商業銀行目前一致的目標。其中,發展中間業務,增加中間業務在整個收入中的比例是一個重要的轉變。發展中間業務是金融改革的重要內容,也是適應我國國情和市場經濟發展、提高商業銀行整體競爭力的重要途徑。更重要的是,中間業務的安全性與風險性均比較大,發展中間業務能夠充分利用銀行的所有資源來獲得最大的收益。通過比較我們看到,美國商業銀行中間業務的收入占全部收入約40%,而我國以中間業務為主的非利差收入占的比重較低。在傳統商業銀行業務逐漸萎縮的趨勢下,大力發展中間業務勢在必行。我國商業銀行應當在發展資產負債業務的同時建立并完善中間業務的發展機制,拓展中間業務的種類,增加中間業務的收入,使銀行的盈利模式由傳統的利差主導型轉變為中間業務主導型。
3.大力推進金融業務的創新
金融業務的創新是為商業銀行提供新的盈利渠道,可以有效規避、防范和化解金融風險,提高商業銀行的整體競爭力。從整體上說,我國商業銀行應當實現由分業經營向混業經營的轉變。銀行、證券、保險等各項業務應相互滲透,實現多元化的綜合發展,從而分散風險,提高收益,也能滿足客戶不同的需求。具體來說,對于存款業務方面,商業銀行應當發展個人銀行、網上銀行,推出功能齊全的金融工具以及使客戶能夠迅速便捷的辦理業務的服務。對于資產業務,可以為客戶提供創新型的銀團貸款、并購貸款和保理貸款等,滿足客戶多樣化的要求。在表外業務的創新方面,可以在鞏固傳統業務的同時開展經營租賃、回租租賃、杠桿租賃等服務種類。商業銀行通過這些金融業務的創新,擴展業務范圍,才能取得更大的盈利。
參考文獻:
金融行業盈利模式范文2
［關鍵詞］盈利模式 聯盟經濟 輕資產運營 新利潤增長點
盈利模式是企業發展根本，企業盈利模式變化直接體現行業發展變化，不同國家企業盈利模式的差異也就直接反映了不同國家物流行業發展階段不同。所以，研究物流企業盈利模式變化對于物流企業未來發展方向確定具有十分重要意義。
一、物流企業盈利模式內在變化動因分析
熟悉商業發展史的人都知道，一些商業領域的經營者，即使受教育水平極低，但是在商業經營過程中也會產生一些初級的商業競爭思維，比如“人無我有，人有我優”的經營思路，這一樸實的商業思維實際上也揭示一個最淺顯的道理，那就是隨著行業的發展，競爭加劇，企業同質化會不斷加劇和重復，對于企業而言，不斷的尋找新的利潤增長點，新的盈利模式成為避免惡性競爭、始終保持行業領先地位不二法門。在行業不同發展階段，企業的盈利模式也就是新的利潤增長點會有很大不同。比如物流行業發展初期，倉儲主要是提供最基本的倉儲服務，運輸也主要是提供最基本的運輸服務，企業盈利主要靠收取一些基本的倉儲費、運輸費來實現，但是這種盈利模式由于進入門檻較低，大量競爭者迅速涌入，行業利潤迅速攤薄，傳統儲存業務微利甚至虧損，一些精明的倉儲企業經營者就開始轉變思路，在提供倉儲服務同時，提供比如檢驗、包裝等其他增值服務，并努力提高自身業務處理能力，通過這些服務，又迅速占據行業領先地位。
二、中國物流行業盈利模式發展現狀、特點
最近幾年，中國經濟發展迅速，中國物流行業也得到大幅度的發展，但是中國物流行業盈利模式仍然存在以下特點：
1.企業規模普遍偏小，缺乏轉變盈利模式動力
經濟高速發展也帶來行業高速發展，但是行業發展過程中“數量擴張的高速增長”特征明顯，市場無序競爭嚴重，物流企業“多、小、散、弱”問題突出，超載超限屢禁不止。物流行業組織整合作用很大，但是組織整合是以規模、資源為前提的，沒有好的規模和資源，組織就無從談起。企業規模偏小、資源有限，使得多數物流企業缺乏規范運作、明晰戰略、合理組合人力資源的動力，企業競爭能力很難迅速提高。
2.服務仍然以初級服務為主，盈利模式層次較低
本人在生活實踐中和物流行業朋友聊天時候經常講，物流行業從業人員通常都是抱著金礦哭窮。為什么呢？因為物流行業上承接大量資源，下具有太多網絡，可以了解和延伸的服務較多，這都是未來企業可能利潤增長點出現領域，如此眾多信息卻沒有被好好利用，豈不是抱著金礦哭窮？現在很多物流公司實際上不能稱之為完整意義上物流公司，其業務仍然以初級服務為主，仍然處于靠傳統倉儲、運輸業務盈利階段，盈利模式急需快速轉變。
3.企業競爭以單打獨斗為主， 盈利策略雷同化嚴重
目前物流公司競爭策略仍然以壯大企業規模、單打獨斗為主，聯盟意識，共贏意識不強，企業競爭策略雷同嚴重。實際上這也是行業發展階段原因，中國物流行業目前仍然處于粗放型發展期，這個階段主要以壯大企業規模，提高企業資產、資金利用率、優化現有管理水平為主階段，所以企業創新能力動力不足，或者缺乏足夠資源、資金和知識能力去創新。
三、未來我國物流企業盈利模式發展方向
從國外目前成熟企業發展的盈利模式來看，未來中國物流企業盈利模式大致方向可能有以下幾種：
1.輕資產運營，依靠知識管理盈利模式
輕資產經營是知識經濟時代的產物，主要是在資源有限的情況下通過科學配置各種資源，以最少投入的商業模式實現企業價值最大化。輕資產是知識經濟時代奠定企業競爭基礎的各種資產，包括企業的品牌、企業的經驗、規范的流程管理、治理制度、與各方的關系資源、客戶關系、人力資源等等。
輕資產經營的核心是知識管理，是對智力資本的良好管理。這種模式的典型代表是香港的利豐集團，這是一家在全球聞名的著名創新者，這家公司沒有機器廠房、只擁有人力和信息資源，通過知識管理輕資產運營。
2.強調聯盟經濟，以創新聯盟方式盈利模式
據統計，目前企業創造的價值曲線，1/3源于企業內部，2/3源于企業之間。新的商業模式不再是企業的孤軍奮戰，必須以聯盟為載體，發展聯盟經濟。比如日本的三井集團的綜合商社模式，就是利用產業資本通過投資和控股方式來打通商業、工業、金融通道，實現商業、工業和金融的協同發展的模式。通過合作，聚合彼此價值鏈上的核心能力，創造更大的規模優勢、價值優勢和形成更強的群體競爭力是這種模式核心價值所在。由于物流行業在整體產業中的地位，物流領域的聯盟經濟可以拓展的空間和范圍更廣、更大，以物流產業為主體，不僅可以在產業內部聯盟，還可以在產業外部實現聯盟，比如與制造、地產、金融、電子商務等領域的創新聯盟，是未來物流領域一個非常重要的發展模式，也有可能會成為一個主要的發展模式。
金融行業盈利模式范文3
一、私人銀行盈利模式的內涵和理論基礎
私人銀行盈利模式是一個逐步形成的過程，且受經濟環境、政府政策等多種因素制約，因此，個體私人銀行會在適應環境和不斷創新的過程中形成自己特有的盈利模式。為順利展開對私人銀行盈利模式的研究，有必要界定盈利模式概念、探討構建盈利模式的核心因素、梳理現有盈利模式類型。
（一）盈利模式概念界定
盈利模式，指企業將人才、技術、品牌、外部資源環境等要素巧妙而有機地整合在一起，為企業創造價值的獨特經營模式1。盈利模式的核心是實現價值創造，即為客戶創造價值并實現自身價值的最大化。企業盈利模式可以分為兩種層面，一是戰略性盈利模式，即企業為實現自身價值作出的戰略安排；二是，經營性盈利模式，即企業的運營模式2，表現為企業在市場經營中逐步形成的賴以盈利的商務結構及其對應的盈利安排。
本文中私人銀行的盈利模式是指在一定的經濟環境下，通過將企業人才、技術、品牌等內部資源與外部資源進行有機整合，形成創造企業價值為目標的經營性盈利模式。同私人銀行盈利模式高度關聯的另一概念私人銀行的盈利能力，是指私人銀行利用自身內外資源獲取利潤的能力，是營銷能力、客戶資產管理能力、降低營業費用能力以及規避風險能力的綜合體現，也是私人銀行各個環節經營結果的體現。私人銀行經營的好壞通?？梢员憩F為盈利能力的強弱，私人銀行盈利能力的強弱在一定程度上可以衡量企業盈利模式的優劣。
（二）構建私人銀行盈利模式的核心要素
盈利模式追求顧客價值以及自身價值最大化?？v觀企業成功的盈利模式，圍繞價值創造這一核心問題，盈利模式可以通過四個緯度來描述。
1.價值網絡。價值網絡是指企業與其客戶、供應商、戰略合作伙伴之間形成的交易結構和交易關系。在價值網絡中，私人銀行作為一個有機整體與外部發生聯系。
2.產品和服務。私人銀行提供滿足顧客需求的產品和服務，是任何一種商業模式的核心元素。私人銀行產品和服務的設計、開發、提供以及創新由客戶需求來界定。
3.價值鏈。私人銀行從價值創造流程的角度來建立、維持以及創造新的價值鏈，實現不同部門之間的相對獨立又相互協調。
4.財務因素。私人銀行綜合其收益模式（主要涉及利潤源、利潤點、利潤杠桿、利潤屏蔽以及利潤家）和成本結構，合理評價盈利能力、清償能力，以便提高利潤水平、拓寬利潤空間、控制財務風險。
（三）盈利模式類型
從盈利模式的形成角度來看，企業盈利模式可以分為自發盈利模式和自覺盈利模式兩種類型。自發盈利模式，是指企業面對市場競爭環境自發形成的盈利模式，具有隨機性、隱蔽性等特征。自覺盈利模式，是指企業通過經驗積累、市場分析之后，選擇適合自身需要的獨特經營模式，具有主動性、積極性等特征。
二、中外私人銀行盈利模式、盈利能力分析
（一）國際私人銀行盈利模式
國際私人銀行業務得盈利模式主要分為兩大模式：顧問咨詢模式（歐洲模式）和經紀商模式（美國模式）。隨著私人銀行業務在新興市場的拓展，出現了投資銀行模式、綜合模式。
資產管理費模式將資產管理業務置于銀行的核心地位，能夠更好的實現客戶利益與銀行股東利益的統一；顧問咨詢模式的利潤主要來源于資產管理費用收入，按照資產規模不同每年收取0.4%～1.5%不等的管理費，屬于典型的傭金盈利模式；國際上采取顧問咨詢模式盈利的私人銀行主要包括瑞士寶盛、蘇黎世EFG私人銀行控股中心（EFG國際）等。交易手續費模式主要為服務于顧客買賣證券的需要，收入主要來源于收取客戶手續費為主，投資者都必須繳納申購、贖回的手續費?？蛻艚浝硪詢r值低估的投資產品為對象，客戶在適當的時機進行“低買高賣”的投資操作，手續費收取根據私人銀行每筆交易的資規模決定，通常在0.2%～2%不等。
私人銀行盈利模式中，顧問咨詢模式和經紀商模式在其收入來源、收入結構、客戶特征、產品供給、經營策略等方面存在差異（見表1）。
表1 交易手續費模式和資產管理費模式的比較
私人銀行盈利模式是市場選擇的結果，市場競爭環境的變化和自身對盈利水平的目標要求差異將導致盈利模式的改變。根據波士頓咨詢機構的《2014年全球財富報告――借勢增長 破浪前行》表明，收入模式和資產回報率數表明財富管理機構（包括私人銀行和大型集團財富管理中心）正在漸漸偏向收費型定價模式。
投資銀行模式與新興市場的崛起密切相關，在該種一粒模式下，私人銀行業務僅作為投資銀行業務之外一項輔業務，為超高凈值客戶服務，投資銀行業務收入占有主要份額。綜合模式涵蓋公司信貸、個人信貸、私人財富管理以及投資銀行咨詢服務，盈利點存在多樣化特征，該類模式下私人銀行的收入來源除了資產管理費收入外，信貸業務利差收入、投資銀行手續費收入也是主要盈利來源。綜合模式受到瑞銀、瑞士信貸等綜合性、規模較大的金融集團的青睞。
（二）全球私人銀行盈利能力
根據《麥肯錫全球私人銀行調查報告》（2013）指出，亞洲私人銀行業利潤增長速度最快；預計未來四年全球私人銀行業利潤每年增長10%以上，將達到70億美元，其中絕對值增長35%在亞洲（不包括日本）；基于美國私人銀行滲透率低，北美私人銀行的利潤率小于西歐。
西歐：資產規模持續增長，盈利面臨壓力。西歐私人銀行的資產總額在2012年仍增長8%，但利潤率下降1%，僅1/4的私人銀行盈利能力超過經濟危機前。
西歐私人銀行利潤率（以2004年為基準）具體數據如圖1所示：
圖1 西歐私人銀行年化收益率情況
北美：利潤恢復增長。美國私人銀行的成本/AUM（析產管理規模）和收入/AUM都在下降；收益率總體上呈上升趨勢，成本下降是盈利提升的主要原因，一方面私人銀行收入率下降，主要由于超高端客戶偏愛低收費的保管賬戶，且這部分客戶經常得到費用折扣，同時低利率環境下利差被壓縮導致，另一方面，成本率下降，成本下降主要來源于人員和費用的減少。
亞洲：某些私人銀行盈利能力提高。亞洲私人銀行的平均利潤率（2012年）為17%，利潤率的變動情況如圖2所示：
圖2 亞洲地區私人銀行利潤率構成情況
亞洲私人銀行盈利能力整體提高的同時，私人銀行之間收益能力存在顯著差異，其中獲得最高收益的私人銀行收益率高達59%，最低收益者收益率為-7%，兩者之間的差異為66%，具體情況如圖3所示：
圖3 亞洲私人銀行最高收益者和最低收益者的情況
其他地區：各有特色，快速增長。其中，印度私人銀行增長非常迅速，資產規模在2012年大漲32%，利潤率持續增加，地理上主要分布在孟買和德里；中東地區私人銀行以離岸市場占主導，在岸市場日益重要；拉美地區大約67%的資產來源于巴西和墨西哥，一半投資于離岸市場。
（三）中國（境內）私人銀行盈利情況
根據招商銀行和貝恩聯合的《2013中國私人財富報告》表明，中國境內財富管理市場上，中資私人銀行、外資私人銀行、其他財富管理機構各自占據一定的市場份額，總體來講，中資私人銀行經過多年的市場開拓與培育，保持并強化了競爭優勢。在境內財富管理市場上，中資銀行依托其龐大的客戶基礎，借助強大的對共業務和遍布全國的網點，力求為高凈值人士打造全方位理財規劃管理平臺。同時，超過90%的受訪高凈值人士使用中資私人銀行進行財富管理，遠高于使用外資私人銀行和其他機構的比例。
中資銀行私人銀行經過7年多的努力，在客戶數量和客戶資產管理規模上取得相當的成就，在發展路線上采取追求規模收益的戰略（見表2.2），但究其盈利能力上來看并不理想。
表2 上市銀行私人銀行相關數據（2014年）
注：數據來源于各銀行2014年年報，部分數據據有差異屬四舍五入造成；*數據來源于優選財富投研中心。
上市銀行2014年年報中披露私人銀行盈利情況數據的僅有兩家銀行，分別為民生銀行和浦發銀行。民生銀行2014年年報披露，私人銀行業務2014年手續費、傭金收入為21.55億元，較去年收入增長4.56億元，同比上升26.84%；2014年民生銀行利潤總額為597.93億元，私人銀行對總行利潤貢獻率為3.6%。浦發銀行2014年年報披露，私人銀行業務貢獻凈收入超過18億元；浦發銀行2014年境內利潤總額為620.00億元，境內私人銀行業務對利潤總額的貢獻率為2.90%。通常情況下，私人銀行的盈利周期相對較長，單一私人銀行實現盈虧平衡需要5到6年時間，國際上私人銀行對總行利潤貢獻度在30%左右，我國私人銀行的盈利能力、盈利水平都有待進一步提高。
中資私人銀行基本上以產品銷售即傭金收入為主，根據客戶每筆交易的資產規模收取0.2%～2%不等的手續費，屬于“批次性”收費，采取交易手續費盈利模式。因此，目前私人銀行著眼于銷售業績的提升，更像是商業銀行經驗理念下的高端理財。私人銀行當前階段所能提供得服務與零售銀行沒有本質性得差異，私人銀行往往需要更高得回報率或更低得手續費率來吸引和留住客戶；同時，私人銀行大部分屬于總行領導下的二級部門，在利潤考核上尚未實現獨立核算、獨立考核，線條和考核體系尚不清晰，例如私人銀行的從業銀行大多數都有個人業務從業背景，那么私人銀行客戶的儲蓄金額定性為私人銀行的業績，還是作為個人零售銀行的業績。當前的市場環境和市場盈利策略下，中資私人銀行的盈利不容樂觀。
三、基于客戶細分下中資私人銀行盈利模式的構建
根據波士頓咨詢公司（BCG）的《2014年全球財富報告――借勢增長 破浪前行》指出，2013年中國（內地）擁有百萬美元資產家庭數量為2，378，000，全球排名中位居第二位，中國（內地）超凈值家庭（私人金融財富超過1億美元）為983，000，全球排名中位居第三位。中國內地基于人口基數的優勢，高凈值和超高凈值客戶數量上占據優勢，對面巨大的客戶群體使得中國私人銀行業務據有很大的潛力。
私人銀行必須制定富有吸引力的新顧客獲取策略和針對特定客戶群體的差異化價值主張，以助其贏得高凈值和超高凈值客戶的青睞，滿足其不斷增加的財富管理需求，最終使得客戶價值和公司價值實現。
（一）中資私人銀行盈利模式構建思路
市場細分是構建企業盈利模式的開端，是企業選擇不同盈利模式的依據之一。中資私人銀行業務區別于銀行的零售業務、投資管理業務等，定位于為高凈值客戶以及超高凈值客戶提供一攬子服務，其中包括財富管理等金融服務，也包括其他服務如健康醫療、家族傳承等。私人銀行的客戶群體為高凈值以及超高凈值客戶，客戶群體確定后對客戶進行細分，對客戶需求進行細分，對不同需求層次的客戶采取不同策略，提供不同的產品和服務，完成私人銀行產品線和服務線的構造?？傮w來說，私人銀行盈利模式外在表現為企業的業務（產品和服務）結構。
圖4 私人銀行盈利模式構建思路圖
（二）中資私人銀行盈利模式構建基礎――客戶細分
1.中國私人銀行客戶情況。私人銀行的客戶群體主要是高凈值客戶群體和超高凈值客戶群體。
高凈值客戶是指個人金融資產和投資性房地產等可投資資產總值較高的社會人群。中國私人銀行對高凈值人群劃分標準是金融資產超過600萬元人民幣的社會人群。截止2014年9月末，中國高凈值人群約6.7萬人，比上一年度增加了2500人，同比增長3.9%。2010年至2014年，高凈值人群規模穩步增長，但增長速度波動性較大，具體情況見圖5。
圖5 中國高凈值人群數量與增長率
數據來源：胡潤研究院。
高凈值人群主要由三部分人群構成：
企業主：指企業擁有者，約5.4萬人，占比80%；企業資產總量占其所有資產的62%。
炒房者：指投資房地產，擁有數套房產者，約1萬人，占比15%；房產投資量占其所有資產的60%。
職業股民：指收益主要來源股票投資收入，大約3350人，占比5%；股票、現金和其他投資總量占其所有資產的73%。
中國高凈值客戶財富管理目標（如圖5所示）。
超高凈值客戶是指個人金融資產和投資性房地產等可投資資產總值超過1億元人民幣的社會人群。截止2014年，中國超高凈值人群約17，000人，總計資產規模約為31萬億人民幣，平均資產規模18.2億元人民幣。這部分人群主要以企業主為主，其中，上市公司（含全部上市和部分上市）比例超過6成，在國內深交所和上交所上市的超過7成。中國超高凈值人群資產規模分布如圖6所示。
圖6 中國高凈值人士財富管理目標
注：數據來源于招商銀行――貝恩公司高凈值人群調研分析。
圖7 超高凈值人群資產規模分布
注：數據來源于胡潤研究院。
2014年，超高凈值人群的金融需求和非金融需求：
金融需求：最為資產規模級別最高的人群，超凈值人群中有7成表示有融資需求，且融資的目的以企業發展為主。企業發展需求中以企業擴張占比最高，達65%；其次為企業并購，占比27%；用于企業經營周轉的比例僅為8%。面對中國超高凈值客戶主要經營的企業正處于高速擴張及發展時期，資金需求較大，銀行為其提供良好的融資服務，有助于增加企業和銀行之間的黏性。
超高凈值企業的投資需求中，超過3/4的投資主體為企業，個人主體只占1/4，將超高凈值人群視為法人處理，從法人投資需求的角度出發更符合實際情況。企業投資需求中，42%人士表示投資的目的為資產增值，32%為規模擴展，15%為多元化經營。個人投資目標為財富增值和財富保值。
海外投資需求在高凈值人士金融需求中有明顯增加趨勢，因此離岸市場潛力巨大。超高凈值人士投資海外的主要目的為企業國際化和資產配置分散風險。離岸市場需要滿足高凈值人士的企業發展和個人財富的雙重需要。超高凈值人士在海外投資的過程中，遇到最大的挑戰是投資風險評估和了解當地法律稅收政策，其次依次表現為國際人才、文化差異、需求海外投資標的和獲取當地社會關系。
藝術品投資需求和大額保單需求也是高凈值人士的金融需求之一。
非金融需求：對于非金融服務方面，超高凈值人群的需求集中于健康醫療和家族傳承，分別占比54%和46%，其次為高端商務旅行、戶外旅行和國內社交平臺。
2.多重標準下的客戶細分。哥倫比亞商學院金融經濟學家拉里?賽爾登曾表示：“更精確地細分、再細分出客戶子群體，才是財富所在”。根據奧瑋咨詢公司對歐洲私人銀行業的調查結果顯示，40%的私人銀行都會采用財富加其他因素的細分標準，30%的機構會采用多重標準（如復雜程度、期望參與程度登），只有10%的機構僅根據財富或者資產規模進行客戶細分。私人銀行采取多重細分標準是未來的趨勢所在。
一是按照資產規模基礎下的客戶細分――挖掘客戶價值。針對高收入人群進行資產細分最為直接的方式是按照資產規模細分。截止2014年中國高凈值人士約為6.7萬人，按照職業和個人可投資資產兩個維度來細分，可以分為六大類：
*可投資資產規模在1千萬到5千萬的企業主
*可投資資產規模在5千萬到1億的企業主
*可投資資產規模在1億以上的企業主
*職業經理人/企業高管/專業人士
*專業投資人
*其他，主要包括全職太太、退休人士、演藝明星和體育明星。
在六大類的劃分下，出現了高凈值人士和超高凈值人士（可投資資產超過1億元）的劃分。超高凈值人士企業主相比于其他高凈值企業主，具有更強的財富保障和跨境財富配置的需求。
從理財渠道和投資習慣的維度觀察，企業主表現為“積極理財型”和“穩健被動型”兩種行為細分?！胺e極理財型”企業，除在機構理財渠道以外，還較多依靠自己或者家人、朋友的投資渠道進行理財。這部分人士對市場波動具有較深認識，對銀行平臺服務的效率和便捷性，以及投資理財顧問服務的專業性有很高的要求?！胺€健被動理財型”企業主對于私人銀行投資渠道的依賴度較高，其主要精力放在個人事業經營上，希望選擇一個長期信賴、服務全面的財富管理機構來幫助其管理資產，節省個人在投資理財上的時間和精力，以穩健投資實現財富的保值增值，非常關注私人銀行工作的效率和可靠性，希望獲得高質量的綜合金融服務和穩健的理財業績。
二是按照客戶需求細分。美國波士頓咨詢公司將私人銀行客戶分為四類，根據客戶風險偏好不同，對私人私人銀行提供的產品和服務有不同的需求。
表3 私人銀行客戶依據風險偏好進行的需求分類
資料來源：波士頓咨詢公司報告。
上述四類客戶中，A、B兩類客戶的主要目的在于追求財富的增量和最大化，更傾向于復雜的私人銀行產品及高收益的投資工具，屬于激進型的客戶；C、D兩類客戶的主要目的在于保護財產，更傾向于低風險的資產管理產品及謹慎的投資策略，屬于傳統型的客戶。
中國高凈值客戶需求集中體現在財富增值、財富保、風險分散。近年來財富傳承的需求進一步顯現，高凈值人群重視家族財富的長久繁榮進行中長期規劃；高凈值人群中個人融資需求和企業融資需求較高，部分人群表示對特殊融資服務較感興趣（如私人飛機）；高凈值人群對于增值服務的需求，“生活品質類”和“財富規劃類”需求又有區別?？傮w而言，中國高凈值客戶的需求較為多樣化。
（三）資私人銀行盈利模式構建核心――財富配置
Chhabra（2006）提出了一個專門針對私人客戶的財富配置框架（WAF），他認為私人客戶面臨三類風險，一是使個人生活水平下降的個人風險（personal risk），二是資產價格波動帶來的市場風險（market risk），三是追求提升財富階層引致的志向風險（aspiration risk）。相應地，在資產配置時，應當將資產分為保護性資產（protective assets）、市場資產（market assets）和志向資產（aspiration assets）以分別用于管理個人風險、市場風險和志向風險。保護性資產強調安全第一，雖然收益較低但可以確?？蛻舻幕旧钏?；市場資產的配置遵循現代資產組合理論，通過構建廣泛分散化的資產組合最小化非系統風險，獲得市場平均收益；志向資產追求絕對回報，配置于私募股權、對沖基金等高風險、高收益資產類型上。
一般來說，保護性資產應當完全覆蓋客戶的負債和生活支出，志向資產的比例可以是客戶能夠承受本金損失超過50%的資產比例，其余為市場資產。但實際上，客戶在投資決策中存在行為金融學描述的心理偏誤，一個私人銀行認為合理的資產配置方案不一定能打動客戶。最常見的心理偏誤有四種：損失厭惡（loss avertion）、獲得性偏誤（availability bias）、后悔厭惡（regret avertion）和過度自信（over-confidence）。損失厭惡是指人們面對同樣數量的收益和損失時，認為損失更加令他們難以忍受。在損失厭惡心理下，客戶要求資產的絕對安全，使出現損失的概率很小也不愿降低低收益資產的配置比例；或者抱定已虧損的資產不放，認為將來能夠回本，不顧目前可能失去的投資機會。獲得性偏誤是指容易聯想到的事件會讓人誤以為這類事件常常發生。在獲得性偏誤心理下，客戶在考慮權益類配置時容易聯想到2008年的股市崩盤并認為類似情形發生的可能性很大。后悔厭惡是指后悔帶來的痛苦可能比由于損失帶來的痛苦還要大，因此人們在決策時傾向于避免將來可能的后悔。在后悔厭惡心理下，客戶因為過去的投資虧損經歷而不愿意介入新的投資。過度自信是指人們過分相信自己的能力。在過度自信心理下，客戶配置了過多高風險資產而對安全性資產不屑一顧?？偟膩碚f，損失厭惡、獲得性偏誤和后悔厭惡容易使客戶配置過多保護性資產，過度自信容易使客戶配置過多志向資產。
總的來說，私人銀行依據客戶需求、客戶對風險的態度對客戶資產進行穩健或者積極的財富配置，并不斷優化財富配置方式是私人銀行盈利的關鍵所在。由于客戶存在一定的認知偏差，私人銀行提供的資產配置方式不一定被客戶所接受。私人銀行在專業上應當保持一定專業的態度，為客戶資產配置作為客觀選擇，避免客戶后悔。
四、關于中資私人銀行盈利模式的幾點建議
一是產品、服務創新和整合，發展私人銀行及其相關財富管理業務能夠順應市場變化。經歷2008年的金融危機，私人銀行業務基于其收入較為穩定的優勢，市場表現方面有一定的優勢。私人銀行業務在高凈值人群中具有一定的市場地位和吸引能力，隨著中國高凈值人士人數的持續增長，保證私人銀行穩定性的優勢前提下，加強產品創新與整合，為客戶提供個性化、專業化的服務，是私人銀行提高盈利能力的重要措施。
同時，和國外發展成熟的同業相比，國內私人銀行業務多以產品為驅動，產品和服務種類較為單一，私人銀行產品和服務同質化情況逐漸加重。面對客戶需求的多樣性，私人銀行根據客戶需求展開產品創新和整合，體現私人銀行專業化、個性化，有利于私人銀行提高產品認知度、提高客戶忠誠度和重復購買率。
二是大力發展離岸私人銀行服務。隨著人民幣國際化進程的推進，私人銀行客戶海外投資以及海外移民需求日益強盛。私人銀行應當抓住市場基于，積極開展海外市場業務布置，充分發揮銀行集團優勢，為海外投資或移民需求的客戶提供精通外匯、投資、法律等方面的專家，滿足客戶需求的同時，增加私人銀行的盈利點。
三是迎接數字化時代做好準備。在這個數字化技術日益重要的時代，私人銀開發先進而完善的數字能力，利用大數據管理客戶信息、產品（服務）信息、建立數字客戶溝通，通過直觀易用的數字產品和服務對傳統財富管理模式進行補充，有利于私人銀行形成獨特的競爭優勢。
四是構建私人銀行大產品服務平臺。中國私人銀行基于銀行背景在客戶獲取上具有得天獨厚的優勢，但是基于我國金融業分業經營的要求，私人銀行很難在直接進入某些金融市場，內部產品開發方面具有一定的局限性。因此，私人銀行加大對其他金融機構（基金、信托）等的深入合作，建立私人銀行產品服務大平臺，有利于私人銀行擴展業務外延，為客戶提供多樣化產品和服務。
五是從“賣產品”到“開藥方”轉變，加強資產顧問服務。私人銀行加強資產管理服務，為顧客提供專業化的指導，從產品導向轉變為資產管理導向，有利于私人銀行盈利渠道多元化，且改善私人銀行對產品的過于依賴的局面。
參考文獻
[1]周永亮.中國企業前沿問題報告.中國社會科學出版社，2001（10）.
金融行業盈利模式范文4
(一)以投資銀行傳統業務為主的粗放式盈利模式
我國投資銀行是以綜合類證券公司為代表的。自我國發展證券市場以來，以經紀業務為主，自營業務為輔的盈利模式成為我國投行的一大特色。迄今，我國證券公司一直保持著證券經紀、投資銀行、證券投資這三大業務。但是這種經營模式導致了其利潤來源單一，缺乏創新等問題。這些成為我國投資銀行普遍存在的問題。投資銀行業務營業收入所占比例過少，還有相當大的開發空間，這對于我國證券公司尋找新的利潤來源具有深遠的意義。我國是粗放式經營，主要表現為以量為主，而忽視質。通常以發展營業部，追求市場占有率為主，這樣就使得我國營業部過多的發展造成了成本增高。
(二)傳統盈利模式限制了我國投資銀行的發展
1.這種盈利模式加大了投資銀行的風險。近一年來，隨著我國股票市場的連續下跌，證券業整體盈利水平下降，經營效益欠佳，經營風險突出，主要表現在以下五個方面：一是承銷風險。二是自營風險。三是經紀業務風險。四是違法違規經營帶來的風險。五是投資銀行員工失職及內控機制不完善造成的風險。
2.傳統的盈利模式導致投資銀行經營的成本較高。我國投資銀行和其他經濟領域一樣，在其發展初期往往以積極擴張戰略為主。搶占市場份額、形成壟斷優勢是該時期的主要目的。高額的壟斷利潤抵消了龐大的費用支出對公司財務狀況的影響。但是隨著行業發展逐步走向成熟，其他公司的進入逐步削弱了傳統領域的壟斷優勢，巨額費用支出則顯得更具有剛性。尤其是小型的投資銀行，成本的過高導致了投資銀行利潤空間縮小。這直接影響了小型投資銀行的生存和發展。
3.盈利模式趨同造成投資銀行之間競爭激烈。我國投資銀行集中度低、業務雷同、收入結構單一導致業內競爭激烈。激烈的競爭主要表現在投資銀行對傭金的定價權上。隨著市場由牛轉熊，客戶對傭金的敏感度不斷提高，投資銀行間的競爭日益激烈，券商正逐步喪失對傭金的定價權，特別是大客戶。目前投資銀行已經基本喪失了對傭金的定價的能力。隨著對外開放進程加快，會有更多的外資投資銀行進入我國資本市場，并介入到本輪證券業的重組過程中來。屆時投資銀行業的競爭將更加激烈，一些經營管理相對粗放、內部控制相對薄弱的證券公司必將被淘汰出局。這對于我國投資銀行這種單一的利潤模式來說是致命的。投行業務的利潤率不高，有限的市場也早被大投資銀行分割完畢，就造成大小投資銀行都指著經紀和自營業務吃飯。由于制度的限制使其業務范圍基本雷同，服務的對象完全相似，沒有任何的市場細分和分工，這樣惡性競爭就無法避免了。用超經濟的手段爭奪大客戶，用賠本多開營業部的方法多占散戶市場，用傭金返還的辦法變相降低手續費，其最終的結果卻是投資銀行之間“雙輸”，乃至“多輸”的局面。
影響我國投資銀行盈利模式的主要原因
(一)投資銀行自身的因素
1.資本資產規模小。規模差距是明顯的，也是我國投資銀行發展所面臨的“瓶頸”。據有關統計，我國投資銀行的平均資本僅為20多億元。投資銀行除銀河、海通、國泰君安等少數幾家外，大多資本在30億元以下。即使是我國資本實力最雄厚的銀河投資銀行，折算的資本規模也只有5.5億美元。而同期美國前10位的投資銀行，資本金規模從30多億美元到接近200億美元。
2.投資銀行家缺乏。缺乏優秀的投資銀行家是困擾我國投資銀行發展的主要問題之一。國際投資銀行巨頭擁有高素質的投資銀行家，他們思維敏捷，富有挑戰精神，有深厚的管理、金融和財務理論功底和豐富的行業經驗以及強烈的成功欲望，他們在國際資本市場上叱咤風云。盡管我國從業人員不少，但真正精通投資銀行業務的專業人員和管理人員卻很少，尤其缺乏國際化的投資銀行專業人才，這使得我國無力參與國際資本市場的競爭。
3.管理體系不健全。與發達國家的投資銀相比，我國投資銀行管理體系方面問題重重。在發達國家，規范的公司治理結構、高效的組織結構、嚴謹的財務管理體系、科學的人力資源管理、嚴密的風險管理控制體系為投資銀行的發展提供了可靠保證。
4.業務功能不全。與發達國家投資銀行業務全能化相對照，我國投資銀行經營品種單一、業務結構趨同。這當然與我國分業經營有關，但即使在我們分業之內，功能也不全。
5.創新力嚴重不足。發達國家投資銀行都有很強的研究開發隊伍，不斷開發新的金融產品、新的市場，在組織結構、管理制度、風險控制手段等方面也有不斷創新。而我國投資銀行研究成果與業務脫節，各業務部門關聯性不強，研究部門得不到重視，缺乏持續的資金投入。而且我國投行是一個年輕的行業，它是在一個政府色彩明顯，制度不健全，風險意識薄弱，人才缺乏，缺乏有效競爭的資本市場環境中產生并緩慢成長的。所以，它創新力嚴重不足。
(二)制度性因素
我國證券業與西方證券業所處的環境有很大的不同。處于長期市場化進程中的我國證券業和證券市場，既有一些與發達市場國家證券業相似的一面，也有其“特色”的一面。
1.分業經營限制了投資銀行的盈利模式選擇。分業經營的限制使銀行和證券行業涇渭分明，這從根本上決定了我國證券業的發展空間比混業經營條件下的國外證券業要小得多。目前，我國銀行已經被允許進入投資銀行的某些經營領域，業務范圍受限，投資銀行只能選擇證券承銷業務和自營業務的盈利模式。但證券業很難得到銀行的支持，這不僅表現在業務范圍方面，而且在融資支持方面更是異常艱難，融資渠道的狹窄迫使很多投資銀行違規融資，嚴重制約了投資銀行業務經營能力，盈利能力受限。
2.投資銀行的壟斷性限制了投資銀行的盈利模式發展。與西方證券業早期以合伙制為主、后期以社會化的股份制為主不同，我國投資銀行絕大多數是由國有企業或地方政府發起成立的。其產權結構以國有為主，內部控制現象嚴重。大量國有投資銀行的出現使前期證券業在政策保護下具有“壟斷租金”而尋租，業務創新不足，盈利模式單一。
3.非市場因素的干擾扭曲了投資銀行業務模式。以投資銀行業務為例，目前上市公司以國有企業為主體，投資銀行不得不花費大量的時間、人力、物力與上市公司的行業主管部門、地方政府、企業高管人員進行溝通和協調。這使得項目成功的不確定性極高，成本居高不下。同時，地方保護主義嚴重，地方性投資銀行投行業務的屬地性較為突出，其屬地比率(即本地項目占投資銀行所有項目的比率)一般保持在50％以上。外地投資銀行要爭取到這些投行項目，要利用各種非市場化的手段進行“公關”。
(三)市場因素
1.我國資本市場體系不健全影響
了投資鍛行的盈利能力。資本市場作為長期資金的融通場所，為參與者提供了安全性和盈利性保障。但我國沒有一個發育完善、健康發展的金融市場體系，不能使中央銀行的貨幣政策迅速、有效、順暢傳導，以致于經濟發展不穩定。資本市場的不健全主要是市場體系不健全和市場結構不完整。市場體系不健全表現為市場不健全。我國的證券市場主要是以股票市場為主，債券市場為輔的，缺乏金融衍生工具的創新和應用。
2.我國證券市場的不穩定影響了投資銀行的盈利能力。開放與發展金融市場，特別是證券市場，對和市場經濟體制的發展具有重要的作用。但我國證券市場受政策影響較大，特別是我國實行貨幣政策工具調整貨幣供應量以來，對我國證券市場目前證券業行業性虧損除投資銀行本身的因素之外，外部的制度性因素也是一個很重要但卻容易被忽視的原因。
改革我國投資銀行盈利模式的對策
(一)短期對策
我國投資銀行現有的盈利模式是在其發展過程中逐步形成的。因此，對證券公司盈利模式的改革是不可能一蹴而就。就短期而言，只能根據不同業務之間不同的發展趨勢，突出重點，從而對盈利模式進行一定的調整。
1.經紀業務。經紀業務是投資銀行的本源業務，它在很大程度上決定著投資銀行的利潤來源。未來手續費收入的增加將主要依賴于市場擴容后流通股本的增加。隨著價值投資理念和機構投資者的興起，交易量有進一步向大盤績優股票集中的趨勢。隨著市場的不斷發展，個人投資者貢獻的交易量將日漸下滑。機構投資者的日漸興起對投資銀行的交易服務質量和效率將提出更高要求。
2.投行業務。投資銀行業務分為股票，債券承銷業務的融資類業務和并購等咨詢服務的非融資類業務(私募也歸入此類)。
發行方式的重大改革，可全面提升承銷業務水平。在提高直接融資比重的過程中投資銀行將成為分享這一盛宴的強有力競爭者。目前只有綜合類券商可以獲得股票承銷的業務資格，國內股市擴容的同時將給國內投資銀行帶來豐厚的證券發行收入。
(二)中長期對策：探索新模式，提升管理水平
金融行業盈利模式范文5
關鍵詞：銀行；盈利模式；價值鏈
文獻標識碼：A
文章編號：1002―2848―2012(02)―0056―08
商業銀行盈利模式是商業銀行在市場競爭中逐步形成的特有的盈利方式，其實質是最優配置銀行資源以應對外部競爭。商業銀行盈利模式變遷體現在收益構成的變遷上，反映了經營理念和戰略思想的轉變，對商業銀行的持續經營和穩健發展至關重要。美國金融市場發達，競爭激烈，銀行業已在長期競爭中形成了較為成熟的經營理念、戰略思想盈利模式?？偨Y美國商業銀行盈利模式變遷的特征、原因類型，對我國商業銀行實施戰略轉型、優化收益結構、提升核心競爭力，具有重要的借鑒意義。
一、文獻綜述
隨著金融自由化、金融電子化和金融證券化的蓬勃發展，全球銀行業正經歷著一場基礎性和結構性的變革。面對日漸萎縮的傳統業務和日益激烈的市場競爭，國際銀行業出現了強化核心競爭力的趨勢，即通過外購、外包、合資及合伙經營等形式將一些非核心業務分離出去，并在銀行內部根據核心競爭力的定位實行機構重組。指導性理論之一是由邁克爾?波特首先提出的價值鏈理論。他把企業看作一個由若干價值創造活動組成的價值鏈，認為僅有一些特定的價值活動才創造價值，企業應不斷強化這部分價值創造活動以提升競爭優勢。價值鏈理論經歷了從順序式到網絡式，從以利潤為中心到以客戶為中心，從物質生產到信息技術運用的演變過程，其實質在于最大限度縮短客戶的價值鏈條，在實現客戶價值的同時為企業創造價值。另一指導性理論是茲維．博迪和羅伯特．莫頓提出的金融功能觀理論。這一理論認為，金融體系提供的主要功能本質上是客戶所需要的基本的金融服務，金融機構、金融市場和金融產品不過是實現這些金融功能(服務)的載體，哪一種組織結構在提供某一金融功能(服務)時具有成本和效率方面的競爭優勢，就由哪一種組織結構承擔。金融市場、金融產品的競爭優勢在于可以向眾多客戶提供標準化的批量交易，商業銀行的競爭優勢在于可以為客戶提供個性化、差異化的服務。根據這一理論，商業銀行應從單一的“融資中介”向多功能的“服務中介”轉型。在上述理論指導下，一些學者對商業銀行內部業務流程重構進行了研究，初始的研究著眼于銀行組織內再造。隨后逐步轉向銀行組織之間的再造研究。一部分研究則從收入結構變化分析商業銀行盈利模式的變化。歐洲央行對歐洲銀行業的收入結構多元化發展趨勢進行了持續跟蹤，蒂爾曼剖析了過去1／4世紀所發生的結構性金融變遷，全面探討了金融機構所面對的挑戰，提出了金融機構風險盈利的模型實現路徑。姜建清對比了國際和國內銀行業收益結構，提出了國內銀行收益結構調整的方向和措施。上述研究從多個層面對商業銀行業轉型提供了借鑒，但個案研究較多，缺乏系統的梳理和分析，難以得到規律性的結論。因此，有必要對美國銀行業的收入結構變遷進行系統解析，探尋對我國商業銀行盈利模式轉型的有益啟示。
二、美國銀行業盈利模式的演變(1934―2010)
20世紀以來，美國商業銀行收益結構發生了巨大變化，銀行非利息收入從1935年的32．87％下降到1963年的7．04％，此后一直迅速上升到2003年的35．77％，隨后基本穩定在31％左右，整體上呈現“U”型變化趨勢。加上30．58％的其它利息收入，服務及投資類收入在銀行總收入中的占比達到62％這一變化反映了美國銀行業已從傳統盈利模式向全能銀行盈利模式轉型。
．1．美國銀行業利息收入和非利息收入構成變動情況
美國銀行業利息收入構成中最明顯的變化就是貸款和租賃利息以外的其它利息收入占比的快速提高。1934―1987年，其它利息收入占比從20．78％穩步增加到27．21％，此后快速提高，并在1997～2001年超過貸款和租賃利息收入(1999年最高達64．14％)，然后逐步回落到2010年的44．32％，見圖1。
其它利息收入占比上升主要是在證券投資利息收入的基礎上，1969年增加了購買聯邦基金及回購的證券利息收入，1976年增加了同業存款的利息收入，1984年增加了交易賬戶利息收入。上述變化反映出投資利息收入已經成為美國銀行業的重要收入來源，見圖2。
2．美國銀行業非利息收入構成變動情況
美國銀行業非利息收入包括兩大塊。一塊是對存款賬戶收取的服務費用，例如維持費用、活動收費、管理收費、透支收費、支票證明收費、抵押貸款服務費用加上其他費用，包括提前還款貸款費用、后期收費以及分期付款許諾的費用等。這部分占比從1942年的20．10％最高上升到1963年的41．65％，隨后逐年下降到2010年的16．37％。另一塊是其他非利息收入，主要包括出售資產產生的收入、辦公樓的運營、房地產的投資、租賃收入、交易資產實現和未實現的盈余。這部分收入一直是非利息收入的主體，中間有所下降，近幾年占比約83％，見圖3。
貸款和租賃利息收入對應傳統融資業務。其它利息收入和非利息收入對應銀行新興的投資類和服務類業務，其總資產之比反映著商業銀行的金融服務能力。美國銀行非利息收入/總資產比例從1944年的0．37％上升穩定到2010年的1．8％，見圖4。從絕對值增幅看，1934―2010年，美國銀行業總資產增長259．80倍，非利息收入增長463．75倍，顯示中間業務不僅增速快，而且增長穩定，已經成為美國銀行業重點開發的業務之一。從三項業務構成看，投資收入、中間業務收入之和已經接近傳統的信貸業務收入，美國銀行業向全能銀行發展的脈絡十分明顯。
3．美國銀行業營業費用構成變化情況
商業銀行能力的另一決定因素在于成本，對收益結構的分析還要考慮到管理費用、計提貸款損失準備金、所得稅等營業費用因素，又稱非利息支出。1934―2010年，美國銀行業營業費用構成比重變化較大。1951年，雇員和職工福利占比達到最高49．23％，其他非利息費用占比先降至1981年的7．61％，后一直緩慢上升。其他利息費用占比在1950年降到0．35％低點后一直緩慢上升，在1972年首次超過10％，2006年達到16．49％，后緩慢下降至7％。辦公費用占比整體穩定，從10％以上降至以下，見圖5。上述營業費用結構的變化充分反映了美國銀行業業務結構轉型的歷程。2010年，美國銀行業其他非利息費用占比36．12％，雇員和職工福利占比34．92％，存款利息費用占比12．67％，辦公費用占比9．02％，其他利息費用占比7．27％。
制，是一種以資產負債收益差為基礎的靜態“利差交易模式”，其經營績效可以概括為以下公式：
經濟績效=資產收益一負債成本+費用性收入一費用性支出一資本成本
在動態化的風險世界中，經濟績效是資產負債表套利、資本性投資活動、系統風險、收費型業務、成本控制以及資本成本最小化的共同結果，其盈利模式是考慮動態風險控制的“風險經營”模式，其風險經營績效可以概括為：
經濟績效=資產負債表套利+資本性投資+系統風險+收費一費用一資本成本
美國銀行業的收益結構中，中間業務和投資業務收入占比上升，利息費用、非利息費用占比下降，充分驗證了其盈利模式從傳統“利差交易”模式向動態“風險經營”模式轉型的發展歷程。
三、美國銀行業盈利模式變遷的
價值鏈解析
1．美國商業銀行盈利模式變遷的原因主要價值驅動因素
銀行收益結構變化展示了銀行盈利模式變化的結果，但沒有揭示變化的原因、方式以及變化的過程。為回答這一問題，必須回到企業層面，對其內部的資源配置環節即價值鏈構成及變遷作進一步分析。波特認為，各個業務環節的最終價值貢獻度不同，企業應降低每個環節的成本，并聚焦于優勢環節，以提高核心競爭力。近百年全球金融系統發生了重大的演化，金融市場成為金融系統核心，新興金融機構不斷崛起，金融創新層出不窮，金融分工專業化不斷深化，金融價值鏈不斷裂變聚合，銀行業從金融體系的核心位置被擠向了專業化分工的一角，銀行業急需找到自己的職能定位。美國銀行業收益結構變化的過程，就是商業銀行審時度勢，聚焦主要價值創造環節、降低總體經營成本的價值鏈變遷史。初期的變遷，在很大程度上是對外部經營環境變化的被動適應，隨著市場競爭的加劇和商業銀行的不斷成熟，往往來自于主動的調整和設計。其變遷的主要價值驅動因素包括：
(1)經濟增長的影響。經濟增長是影響銀行價值創造的根本性決定因素。經濟增長的初級階段，銀行資金來源增加，企業和個人僅有簡單的銀行存貸款需求，銀行收入以利息收入為主。經濟進入成熟階段，企業和個人財富增加，風險因素增加，服務多元化和需求升級，銀行的非利息收入相應增加。經濟周期、行業興衰也對銀行的資金投向有著深刻影響。
(2)金融市場的發展。金融市場發展對銀行有著雙重影響。一方面，伴隨金融市場的發展，風險因素不斷增加，顧客對銀行多元化服務需求增加，會提高銀行的非利息收入，銀行金融投資的利息收入也相應增加。另一方面，金融市場發展往往伴隨競爭加劇、優質客戶脫媒和利率市場化引發的融資成本上升，將加大銀行的經營壓力。金融市場國際化的發展趨勢進一步放大了這種影響。
(3)銀行監管政策的變化。對銀行業務范圍的監管會影響銀行規模經濟的取得和業務范圍的拓展；對資本充足率的要求會使銀行提高低資本消耗業務的比重。為規避監管政策對銀行經營活動的限制，商業銀行也會不斷進行資產證券化和表外業務的創新，將提高非利息收入所占的比重。
(4)科技進步的應用。銀行業是經濟領域信息技術應用最多、最密集、最早實現信息化的行業之一。以信息技術為代表的科技應用有助于銀行增加產品和服務，提高服務效率，拓展網絡市場，提高服務深度，使銀行向社會服務、信息服務、經濟預測服務拓展，成為綜合金融服務中心。銀行收入將從存貸利差為主向金融服務收入為主轉變。
2．美國銀行業盈利模式及其價值鏈演變的階段特征
根據美國商業銀行業的收益結構變化，可以把美國銀行業盈利模式及價值鏈演變過程分為三個階段：多元經營時期(1933年以前)；單一經營時期(1933―1982)；全功能經營時期(1982至今)
第一階段美國商業銀行價值鏈的特征(1933年之前)
20世紀初期，美聯儲成立，主要是管理貨幣供應，并未承擔金融監管職能。為支持州立銀行其他金融機構競爭，各州放松了對州銀行的法律監管。而《麥克法登法案》則支持國民銀行在信托、房地產投資、參股保管公司等方面進行競爭。因此，除在外地開設機構受限外，美國商業銀行在業務范圍、利率、資本充足率等方面基本沒有限制。商業銀行業務品種從少到多，業務范圍由窄變寬，業務規模從小到大，涉足投資銀行業務，大量資金流入股市，助長了股市泡沫，催生了經濟危機。這一時期商業銀行的價值活動主要包括資金籌集、資金運用和簡單的客戶服務?；I資業務環節主要是吸收存款和發行銀行券，資產運用環節主要是短期自償性(流動資金)貸款業務，客戶服務主要提供貨幣兌換和支付清算，兼顧少量的貼現、租賃和簡單證券業務，管理簡單，風險易于識別。這一階段，價值鏈的增值環節主要體現在基于銀行信用的貨幣兌換和支付清算，以及發放短期自償性貸款的風險控制。
第二階段商業銀行價值鏈的特征(30年代大蕭條至20世紀80年代)
危機期間，美國有上萬家銀行倒閉，為保證銀行業的穩定，于1933年頒布了《格拉斯一斯蒂格爾法》，禁止商業銀行從事投資銀行業務。隨后出臺的Q條例禁止銀行對支票賬戶給付利息，對定期存款利息也施加限制。嚴格的管制極大限制了商業銀行的競爭力，美國商業銀行的市場份額開始下降，儲貸機構的市場爭奪日趨激烈。商業銀行通過產品創新、變身單一控股公司、增設海外“空殼”分行、發放存款獎品等措施拓展業務，其凈經營收入資產之比于1960年達到了頂峰，隨后連續10年逐步降低。迫于內外部壓力，美聯儲1970年放開了大額定期存款和可轉讓定期存單的利率上限。這一階段金融業實行分業經營，商業銀行主要以存貸款業務為主，經營模式沒有太大變化，但負債管理和產品創新有了長足發展。工業化發展的資金需求旺盛，同業競爭也日益激烈，銀行的價值增值主要體現為以盡量低的價格盡可能多的籌集資金，同時通過風險管理降低壞賬損失率，獲取最大化利差收入，負債產品創新和渠道拓寬對盈利目標的實現變得至關重要。
第三階段商業銀行價值鏈的特征(20世紀80年代至今)
1980年以后，美國取消了對存貸款利率上限的限制，1999年的《金融服務現代法》，允許商業銀行證券公司聯合經營，允許國民銀行從事財產保險，美國商業銀行正式步入全能發展時期，形成了以全能化、國際化和信息化為主要特征的現代經營模式。
籌資業務環節：“巴塞爾協議”對資本充足率的要求迫使商業銀行加大外源融資，同時注重不同風險權重的資產配比，加強表外業務創新和“影子銀行”的協作。負債來源中，同業拆借等主動性、批發類負債大幅度上升，負債保有成本降低但穩定性減弱。
資金運用環節：由于采用經風險調整的資金成本計算法，衍生產品以及投資、并購等高杠桿、高收益類資產配置大幅度上升，盈利模式也從利差收入為主向收入多元化轉變，非貸款性利息及非利息性收入占比迅速上升。
風險管理環節：一是從單一信貸風險管理模式
轉向信用風險、市場風險、操作風險管理并舉，信貸資產管理非信貸資產管理并舉，組織流程再造技術手段創新并舉的全面風險管理模式。二是采用VaR(VMue at Risk)和CAR等風險管理技術，運用多種量化風險管理工具來識別、衡量和檢測風險，提高了風險管理的客觀性和科學性。三是構建全面風險管理框架，對內部各個層次的業務單位和業務環節的各個種類的風險進行全面有效的整合管理。由于實行高杠桿率混業經營，風險管理成為避免和減少損失，進行資源配置，提高收益的主要增值活動。
渠道建設環節：一是大規?？绲貐^、跨國并購，擴充服務網點和客戶數量，實現規模效益。二是突出營業網點的營銷功能，提高渠道綜合服務能力和貢獻度。三是發展網上銀行、手機銀行、自助銀行等自助渠道，降低運營成本，提高交易效率。四是建設專家型營銷團隊，其它銷售渠道自由、有效結合，為高端客戶提供定制式金融服務。
顧客服務環節：一是實施差異化客戶定位，服務于成本最低、速度最快并獲取最大收益的客戶。超前研究客戶需求和消費心理，評估可能的增值機會。二是建立客戶關系管理系統，集成并深度挖掘客戶信息、交易習慣、消費偏好等數據，對客戶價值進行分類，開發和提供差異化的金融產品和服務。三是從“融資中介”轉向以專業化方式提供多種金融服務的“服務中介”，從客戶端獲取最大綜合收益。
輔助環節：基本活動效率價值的提升，必須獲得組織架構、業務流程、信息系統、績效考核等輔助活動的支撐，“后臺”活動日益“前臺”化。一是以客戶為中心建立了矩陣式的組織架構，進一步強化以業務模塊為單位的垂直運作管理，同時兼顧縱向橫向雙向聯系，增強了市場專業化、一體化營銷的功能。二是依托信息系統實施業務流程再造，減少無效勞動，集中后臺支持，集成并挖掘信息，縮短服務客戶的距離，提高客戶服務的有效性和及時性。建立了以經濟資本、風險調整的資本收益率和經濟增加值為核心的績效管理體系，統籌兼顧速度質量、平衡收益風險，加強對經營發展的長期激勵，推進風險防控，提高盈利水平。
外部價值鏈環節：一是大銀行通過并購建立金融控股集團，打破不同金融行業間的界限，將業務擴展到銀行、證券、保險、信托、租賃、基金等各個金融領域，并快速拓展海外市場，全能銀行成為主流模式。二是中小型銀行專注于打造某一金融服務領域的核心競爭力，通過專業化分工協作參客戶價值創造，商業銀行具有行業背景和客戶知識的第三方分享更多收入成為一個重要趨勢。
在這一階段，美國商業銀行經營活動日益龐雜，金融創新層出不窮，經營模式分化明顯，銀行價值鏈呈現差異化、多樣性和不確定性。商業銀行通過金融創新、流程再造和風險管理變革降低了成本，提升了競爭力，實現了長達20余年的金融繁榮，但其中的風險也不斷積聚。美國次貸危機充分暴露了金融業過度杠桿化和無限制創新的危害，對通過承擔高倍率風險謀取“超額”利潤的盈利模式提出了質疑。危機爆發后，各國均采取更為保守的方式加強對大型金融機構的監管，對其實施更為嚴格的流動性風險、交易對手風險以及信用風險管理要求。巴塞爾銀行監管委員會也了更加嚴格的銀行運行監管規則大綱，提高資本的質量，建立全球一致的流動性監管量化標準，并積極推進實施新協議。順應監管體制和規則的變革，商業銀行紛紛探索新的價值創造環節及內容，謀求建立合規、安全、高效的盈利模式，其主要內容是聚焦核心價值環節，打造基于風險經營的業務模式。美國銀行業盈利模式和價值鏈的變遷歷史為我國商業銀行價值鏈轉型提供了有益啟示。
四、美國銀行業盈利模式變遷
對我國商業銀行轉型的啟示
在后危機時代，經濟發展趨緩，貨幣政策各異，資本監管標準提高，金融脫媒加劇，客戶需求分化，商業銀行原有的發展方式、經營模式和價值鏈將難以為繼，面臨嚴峻挑戰。我國商業銀行應積極借鑒美國銀行業向全能銀行發展的歷史經驗，通過對價值鏈的重構創新，成功實現戰略轉型。
1．突破金融機構發展觀的束縛，向全功能金融機構發展觀轉變
傳統金融機構發展觀是在各機構功能既定的前提下，以現有產品為中心，研究其價值鏈的優化，這種靜態思維很難為商業銀行在激烈競爭中找到發展方向。而金融機構功能發展觀則認為各機構功能隨競爭優勢不斷變化，以客戶需求為中心，研究如何整合內外部資源，培育新的競爭優勢，開辟新的利潤空間，提出了商業銀行向全功能金融服務轉型的方向。美國銀行業盈利模式變遷就是順應歷史潮流從單一功能向全功能轉型的典型案例。在金融系統復雜化、范圍全球化、分工專業化、監管嚴格化的新背景下，我國商業銀行必須突破“建網點、拉存款、放貸款”的傳統思維，突破存、貸、匯的傳統功能，向提供全功能金融服務轉型?！叭δ堋辈皇恰叭堋保瞥δ芫褪菬o所不包、無所不能、無限擴大組織規模的認識誤區，在金融服務價值鏈的裂變中科學定位，聚焦于具有核心競爭優勢的價值環節，將非核心價值環節外包，通過內、外部價值網聚合金融服務價值鏈，借助協同效應提高金融服務范圍和效率，鞏固和強化在細分業務領域的競爭優勢。順應國際化發展的趨勢，商業銀行還應積極建設國際戰略同盟，爭取進入國際市場的機會。在目前分業經營的特定體制下，我國商業銀行必須樹立“全功能”的經營理念，積極其他金融機構建立持續而廣泛的業務合作，在競爭合作中實現共贏。
2．聚焦核心業務環節，提升傳統業務風險績效
商業銀行服務資源有限，必須明確市場細分市場定位，聚焦于核心業務環節，依據風險績效對業務活動環節進行優化重構，強化最有競爭優勢的價值分配和增值過程，提升盈利水平。在我國工業化、城鎮化加速推進的特殊發展階段，間接融資仍是滿足建設資金需求的主渠道，傳統息差收人仍將是商業銀行的主要利潤來源。在嚴格的資本監管標準下，商業銀行應建設多元的資本補充機制，優化負債結構，降低資本消耗，追蹤社會資金流向，積極擴大零售負債消費信貸業務的規模。雖然在短期內零售負債付息成本較高，消費信貸定價水平不高，風險績效不明顯。但從長期看，二者具有穩定性、可持續性，開拓新業務成本低，可支持的長期資產運用比率高，可協同使用的外部合作渠道廣，風險績效較高。美國大型銀行80年代以后不斷并購消費零售及消費金融機構的主要原因也在于此。此同時，順應產業結構、要素結構和經濟空間布局的優化升級，商業銀行要主動進行前瞻性信貸結構調整。一是逐步減少過剩產能、落后產能、高耗能、高污染等行業信貸占比，提高傳統工業改造、新材料、新能源、高端設備制造、現代農業等制造業的占比，大力支持設計研發、現代物流、信息服務、軟件業、科技管理咨詢、服務外包等生產業的發展，逐步提升醫療健康、休閑、旅游等消費升級行業的所占比例。二是合理安排大、中、小客戶結構，重點配置服務于大企業產
業鏈和產業集群、受益于財富增長和消費結構升級的中小企業。
3．整合內外部價值鏈，拓展主動性風險業務
后危機時代，金融系統價值鏈和金融服務價值鏈進一步裂變，金融服務的復雜性進一步提高，為提供全功能服務，商業銀行應在優化傳統業務的同時，積極整合內外部資源，利用外部價值鏈開拓新的盈利增長點。在現有分業經營體制下，商業銀行應擴大金融服務的領域，加快金融市場、財富管理、第三方支付、資信評價、管理咨詢、銷售、資金監管等創新業務發展，減少資本消耗，穩步提升非資本性中間業務收入貢獻度。商業銀行應以企業資產管理和個人財富管理為著力點，依托自身的客戶、資產、信息、聲譽、研發、分銷渠道優勢，主導并匯同信托、證券、基金、保險、PE、Vc等其它金融機構，積極拓展主動性風險業務。一是將現有資產和應收資產納入資產池重新組合，進行資產證券化并出售，加快資產周轉，提高資產報酬率，限制并減少貸款利息“異化性”收費。二是運用金融工具組合債券、非上市股權、股票、基金、期權、硬資產，設計不同風險等級的產品包，滿足不同風險偏好的企業和個人的資產保值、增值需求，分享服務性收益，提高證券化業務和投資性業務的利潤貢獻比重。
金融行業盈利模式范文6
關鍵詞:銀行;盈利模式;分析;研判
1.行業盈利模式
1.1盈利模式內涵
商業銀行其采用的盈利模式通常是基于當下經濟狀況與相應市場制度，將資產負債作為基礎結構而形成的財務收支系統。由收入層面來說，銀行業盈利模式涵蓋傳統以及非傳統兩個類別。傳統盈利模式其收入結構主體在于信貸利息，此模式下一般采用資產規模擴張作為主要方法。當然在過分依賴信貸的過程中，往往銀行提供的服務類別并不豐富、較為單一，且各個銀行間不會通過激烈的競爭提供個性化、差異化服務。非傳統盈利模式其收入結構主體則為開展非傳統形式的各項業務，例如零售、私人銀行以及中間業務等，該類盈利模式體現了更大的創新性、開放性與靈活性，具有更高的附加值。
1.2盈利構成內容
由商業銀行各項利潤組成內容審視，其營業收入通常涵蓋純利息、手續費以及投資獲取收益等部分。依照商業銀行各類經營模式，其獲取的手續費通常涉獵了較多層面，例如從事中間業務獲得的收入等，均屬于非利息收入的內容，在服務過程中需要進行結算、完成信托服務、從事租賃管理、進行融通、提供必要的咨詢服務、辦理銀行卡、提供擔保服務、開展匯兌、承兌服務，辦理信用證、開通理財服務以及進行期權期貨交易等，這些均屬于盈利的業務范疇。
1.3反映盈利水平的主體標準
盈利水平可通過各類指標體系進行反應，通常將利潤結構的研究與分析作為核心基礎，目標則是判定商業銀行最終贏得利潤的能力以及理財成效，衡量其可靠、可行性、合理安全性、收現水平、成長性、長效性以及綠色性。雖然各類銀行發展經營業務范疇不一致、各自重點內容不有所差別，然而在反映盈利能力水平的過程中基礎標準還是相類似的。例如可應用凈利潤、資本、資產利潤、風控資本收益以及純利息收入等指標進行反映。
2.盈利環境形勢特征
2.1國際形勢
目前，世界經濟呈現出深化調整的狀態，經濟復蘇時期已經到來，且體現出發展不平衡、乏力現象明顯的問題。美國經濟則復蘇步伐逐步放緩，美聯儲加息會造成匯率的明顯波動，使得資本流向受到明顯影響;歐洲貨幣寬松產生的邊際效應逐步降低，歐日寬松貨幣政策的邊際效應不斷下降，短期內難以進入快速增長軌道。雖然世界經濟發展中不斷涌現出新興經濟體，其發揮了重要影響作用，然而另一方面也存在貨幣貶值的風險，無法刺激外部需求，導致陷入負債危機的不良局面。新任總統特朗普的一系列舉措，反映出美聯儲加息更大的外溢性，逆全球化態勢漸漸體現出來，使得國際領域經濟發展與政治格局變得更加復雜，增加了全球經濟發展的不確定性。這一點可從國際貨幣基金組織的相關預測中窺見，其分析全球經濟在2017年全年的增長僅僅為3.4%，無法達到近30年的平均成績。美國方面，GDP始終體現了穩定的增長趨勢，上年度第四季度GDP達到4.2萬億美元，其增速則為2.1%，比預期標準高。同時3月份失業率有所降低，達到4.5%，是近十年的最低標準，同時CPI連年增長。3月，美聯儲決定加息，上調了聯邦基金利率，使其區間達到0.75%－1%。同時還預期仍會再次進行兩次到三次的加息。由于大部分美聯儲官員制定推出緊縮聯儲資產的負債表，使得美元陷入趨緊流動的狀態。歐洲經濟呈現出逐步回暖的趨勢。上一年第四季度GDP達到2.3萬億歐元總量，實現了1.6%的增速;2017年2月CPI則達到了2%標準并呈現出穩定的態勢。2月失業率則下降至9.5%，是近十年來的最低標準。歐央行通常保持寬松姿態，然而德拉吉則在最近表示提升市場利率的可能性較大。日本逐步擺脫了通縮的陰影，上一年度第四季度實現了131萬億日元的GDP總量，增速達到1.2%;2017年2月則實現了0.2%的CPI指數%，且這一指數持續六個月始終為正值。
2.2我國當前經濟形勢
當前，我國經濟發展始終處在較為合理的水平上，特點為緩慢之中趨向穩定、穩定之中趨向良好。上一年度GDP實現了6.7%的增長。各項任務取得了明顯成效，在不斷創新的過程中對經濟建設形成了強大的支撐，特別是高新技術行業、新型戰略發展項目、裝備制造領域均體現了高速、穩定增長，且就業形勢良好，為發展轉型提供了良好的保障。當然，另一方面，我國經濟發展也體現了一些不足與缺陷問題，面臨了嚴峻的考驗。例如，產能趨于過剩，需求結構的日益復雜導致了明顯的矛盾問題，制造行業陷入了投資瓶頸之中，且來自民間的投資陷入了負增速的狀態，外部需求無法有效的發揮強大的拉動力。實體經濟發展面臨了重重困難，各地區之間出現了明顯的經濟差距。我國經濟會議中進一步明確，市場經濟運行發展陷入矛盾之中，存在一定的不足問題，其根源則在于出現了結構層面的不良失衡，需要由供給方面、結構方面積極創新改革，致力于探尋一種新的供求動態平衡關系。
2.3金融形勢
近年來，國外經濟政治環境的交叉作用之下，金融形勢變得更為復雜，且體現了高度的動態變化性。因此金融安全應上升到更高的級別，注重防控金融危機、把控國際金融市場的重要風險因素，積極推動金融領域的全面改革，通過有效的監督管理形成合力。同時發展金融目標在于為實體經濟提供優質的服務，促進供給的更新與改革。審視當前形勢，我們進行如下預期:首先，需要加深改革力度，促進利率的進一步市場化。面對資金籌集途徑不斷豐富多樣的現實背景，怎樣更有效的應用金融系統、縮減企業財務管理投入成本，則是當前利率市場化發展與改革的重要方向，在加強結構改革、節約成本、提升效率為本的目標前提下更應如此。第二，金融服務實體的趨勢更加明朗。目前，金融市場領域貨幣資金呈現出的內部循環、虛化應用的現象進一步對實體經濟優化結構形成了負面影響，出現了不良失衡、盈利水平降低的問題，令金融領域陷入了資產荒的不良境地。隨著去杠桿政策的頒布實施，金融將會以輸血的功效助推實體經濟發展，且這一功能將越發明顯，體現更好的支撐性。第三，金融風險的不斷累積需要進一步提升監督管理力度。近年來，我國經濟的高速、過快增長，導致金融系統風險性逐步提升，例如不良資產的聚集、互聯網金融的高風險性、快速流動性、債券違約、債務逐步擴充、影子銀行等問題足以證明風險等級漸漸增強。為此需要通過有效的聯動機制對金融亂象進行全面整治，增強監督管理力度，方能更好的預防風險，提升綜合競爭力。
2.4貨幣政策
2017年貨幣政策體現出穩健上升的特征。上一年度我國經濟會議精神要求，貨幣政策應體現穩健性，流動性則應達到基本穩定的狀態，也就是說貨幣政策實現了合理的轉向。實際上，2016年年初貨幣市場便呈現出中性流動的特征，各個銀行在拆借利率上體現了明顯的波動性，且水平較高。顯現出緊平衡的資金面，同時體現了量足價高的明顯特征。去年年底，為有效限定信貸增速，使之處在合理范疇中，人民銀行通過貸款余額規模化管理進行調控。2017年通過運行發展，人民銀行依照季度、月度進行調控，且干預力度持續增強。直至4月中期，人民銀行第一次在年內進行月中管理調控，布置各個銀行降低當月發放貸款量，由此可明確從2017年開始，信貸緊縮的態勢將陷入常態化局面。
2.5匯率走勢
美元兌人民幣的匯率在4月后期達到6.8931，與年初相比增長了0.6%。由短期層面來說，我國與美國的利差不斷增加，也就是說人民幣貶值的趨勢有所減緩，大大改善了資本外流現象。然而由長期層面來說，美國貨幣緊縮的等級始終比我國高，兩國利差仍舊將向著減縮的趨勢發展，也就是說人民幣仍舊體現了一定的貶值壓力。
3.全面提升盈利能力對策
3.1優化收入與成本管理，積極做好開源節流
為提升盈利能力，應由收入以及成本兩個層面雙管齊下，明確客戶需要，針對業務特征把握銀行特色與優勢，強化開發中間產品的工作力度。再者，應樹立經營意識，尤其在承諾未貸以及管理稅費管理環節，應做到更加精細，把控管理成本，使存款結構更加完善。
3.2優化融資與定價，積極做好營銷管理
針對當前市場環境與形勢應做好分析與研判，依照成本、客戶需要優化定價模式，以更快的做出反應。再者應通過有效開發，積極合作、引入綜合營銷模式增強盈利能力。
4.結語
總之，針對銀行盈利模式與當前市場形勢，我們只有制定科學對策方能真正提升銀行盈利水平，確保經濟環境穩定有序，真正實現可持續的全面發展。
參考文獻:
［1］喬桂明，吳劉杰.多維視角下我國商業銀行盈利模式轉型思考［J］.財經問題研究，2013(01).
