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養老機構的盈利模式范文1
關鍵詞：養老金；盈利模式；太平養老，。
自2004年頒布《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》以來，我國企業年金市場迅速發展。截止2010底[1]，全國有3.71萬戶企業建立了企業年金，參加職工人數為1335萬人，年末企業年金基金累計結存2809億元。以標準企業年金為代表，伴隨近年來社會基本養老保障體制改革的不斷深化。新型的養老金產品層出不窮，對養老金業務新領域的探索也愈加深入。從2010年開始，各養老金機構開始轉變發展方式，重點在養老金產業鏈延伸、業務范圍選擇、產品和服務能力建設、運營效率和盈利模式方面深入思考和探索，并形成了有益的經驗和良好的發展趨勢。只要中國經濟發展和老齡化的趨勢不變，商業化運作的加快推進、市場機構的縱深參與將是我國養保障體制改革破題的必然途徑，建立正確且有效的養老金企業盈利模式，養老金行業才能在未來成為最具成長性和盈利性的行業之一。
一、國內養老金管理機構的經營環境和現狀。
自2006年第一批企業年金管理機構走向市場，五年多來我國企業年金預期的“井噴”局面受政策限制和金融危機影響等因素并沒有出現。2010年修訂的《企業年金基金管理辦法》（人社部第11號令）頒布后，對企業年金集合計劃作了原則規定，托管機構管理的企業年金基金已達2809億元，其中，由投資機構投資運作的基金為2452億元，投資組合數1504個[2]。
從年金的供給來看，截止2011年底[3]，我國年金領域共有各類金融保險機構39家。其中，專業養老保險公司5家，保險資產管理公司4家，壽險公司2家，基金公司12家，證券公司2家，信托公司4家，銀行10家，累計發放各類資格61個。平均每個資格對應的年金資產管理規模約在25億元左右，其規模僅相當于一只中型公募基金的首發規模，對機構的生存狀況形成了較大壓力。通過表1可以看出，參加企業年金的人數與參加養老保險人員的占比普遍較低，五年中的比例均未超過6%。
造成當下國內養老金業務發展不足的主要原因有以下幾個方面：
1.大型行業或壟斷行業客戶占據了市場90%以上的企業年金規模。這部分客戶對管理機構的綜合實力和服務要求較高，但是受政策、市場不完善等因素影響，當前的盈利貢獻不大；2.作為利基市場的中小企業，其本身的生存和發展并不穩定，繳費能力和市場容量整體有限；3.在市場容量有限的情況下，競爭方式粗放，“僧多粥少”，各家養老金機構競相逐價，客戶和企業獲取承辦高，當期收入通常較低；4.計劃管理中個人選擇權普遍未放開、投資品種有限，企業客戶對投資短期收益要求迫切，投資管理人面臨巨大的絕對收益和相對排名壓力，而投資收益好壞很大程度上決定了管理費獲取的能力。
有限的客戶群、業務范圍和嚴酷的市場競爭環境，造成我國年金單一業務線盈利周期長得現實情況，也迫使部分養老金管理機構逐漸淡出年金領域，集中精力在傳統業務和其他新業務。
專業養老保險公司自2004年以來受托管管理企業年金基金710億元，投資管理企業年金基金660億元，投資管理的企業年金已經占投資管理業務總量的45%。專業養老保險公司在市場份額方面占有優勢，但同樣也面臨著巨大的盈利考驗和長期發展模式的選擇問題；即在實現核心能力的建設和運營效率優化的同時，在基礎發展方向上是選擇橫向多元化、還是縱向多元化。兩種方式的共同出發點是通過企業年金業務獲取客戶資源并建立核心能力，但橫向多元化更強調以客戶和銷售隊伍為基礎，向團體保險等對公金融領域擴展；縱向多元化則強調以養老金業務為基礎，以向養老金業務的目標客戶、業務范圍、產品、服務等方面的深入延伸為路徑。目前，各家專業養老保險公司仍處于對可持續盈利模式的探索之中。
二、太平養老對盈利模式的探索及經營情況。
作為第一批獲得企業年金管理資格的專業養老保險公司，太平養老經歷了中國企業年金發展初期的跌宕與變革，探索盈利的腳步也從未停止。從“中國最具專業和創新精神的養老金綜合服務供應商”到“中國最專業和最具創新精神的養老金和員工福利保障計劃綜合服務提供商”，均體現著太平養老深遠的戰略定位調整。在中國太平保險集團的支持下，太平養老在盈利模式的探索中經歷了幾個階段：一是以企業年金專業化為起步高調切入和搶占新市場；二是結合自身能力和資源橫向多元化；三是在多支柱業務支撐下逐步形成可預期的盈利模式。2006年至2010年，盡管企業年金市場并未如業界預期產生爆炸式的增長，太平梯養老憑借先發優勢和持續的專業創新，在專業養老金公司中始終保持行業前三甲的位置。實現新增保費按年約40%的復合增長率，累計管理資產實現100倍的增長，管理費收入實現200倍的增長，年金業務2010年的邊際貢獻率較2009年將近翻上一番。
三、太平養老持續改善盈利模式的主要措施。
太平養老在“十二五”規劃中提出，2011年年金業務新增繳費保持市場平均發展水平，管理費收入增長50%；2012-2013年，財務目標持續優化，在2012年實現打平盈利，年金業務增長高于市場平均增幅，管理費收入保持明顯增長態勢，實現1.5-2億元的管理費收入；2014-2015年，要穩定盈利能力，年金市場保持15%-20%市場份額和市場同期增速，管理費收入隨資產增速穩定增長，年金條線基本實現盈利。太平養老在快速發展中調整節奏，在業務發展的同時，對影響盈利模式的因素進行了分析、調整和堅持，在不同時期兼顧橫向和縱向多元化的重點，力爭持續改善盈利模式和盈利趨勢。
1.推動養老金制度完善，爭取改善經營環境。
在推動企業年金管理法規和稅收優惠政策的同時，太平養老應繼續在職業年金制度、信托型補充養老保障制度等方面，積極參與國家制度層面的建設工作和試點推動工作，為養老金業務條線的縱向深入發展創造良好的政策環境。
2.明晰客戶群定位，實現客戶價值最大化。
太平養老大力應開展集團內部綜合開拓業務員，并推進以目標客戶細分為基礎的銷售渠道改革，通過多渠道有效獲取和維護有價值的客戶，實現多業務、多產品的匹配。在未來五年的發展中爭取實現70%以上客戶的跨業務條線多次開發和綜合滲透，持續提升客戶綜合經營的價值貢獻，真正建立立體多元化的綜合經營管理體系。
3.優化流程，提升運營效率，降低運營成本。
太平養老在未來幾年中，應根據統一戰略目標、不同專業特色協調高效運作的思想進行體系化建設，大幅度提升運營服務和基礎管理效率。進一步推動渠道專業化管理、機構差異化管理、銷售有效性、固化銷售費用、非核心業務外包或實現信息的集中與共享。
太平養老置身于國家社會經濟持續高速發展和人口結構日趨老齡化的時代，成熟市場養老金管理機構的發展經驗和歷程表明，通過制定合理的戰略并在市場經營過程中根據市場狀況進行微調來實現盈利，為消費者提供更多和高質量的保障型產品與服務，發揮專業養老保險公司在構建社會養老保障體系中的作用，實現企業和社會的共贏。
參考文獻：
[1]李連友。企業年金基金運行論[M].湖南大學出版社，2006.
[2]孫建勇。企業年金管理指引[M].中國財政經濟出版社，2004.
養老機構的盈利模式范文2
本文從兩個方面分析了廣州市民間資本進入養老服務產業的可行性。第一方面從資本構成和產業的盈利模式；另一方面從政策的支持方面提出一系列的改善建議。從而從內因到外因兩方面綜合分析，給投資者指出資本的增值方向和盈利性，同時給相關職能部門提供一系列可參考的政策建議。
【關鍵詞】養老服務 民間資本 可行性分析
近來，“人口老齡化”、“養老金儲備不足”、“延遲退休”等一個個新聞熱詞，一次次觸痛了人們本就脆弱的神經。
“十二五”時期是我市加快轉變經濟發展方式的關鍵時期，也是應對人口老齡化挑戰、推動老齡事業發展的重要戰略機遇期。而且，近幾年，我國各級政府也在大力加大對養老服務的支持力度和財力投入。養老服務雖然取得了一定的進展，但是從總體上來看，我國對于社會養老問題及對老年人的服務方面，還存在很大的發展空間。這其中，一個重要的環節還是資源的投入，而從政府方面來看，預算投入的增加根本比不上人口老齡化發展的程度。再加上2008年以來的全球經濟危機，政府財政稅收減少，對于養老服務產業的投入力度也受到了限制。所以，在此時此刻，我們來討論引進民營資本進入養老服務領域，應該是十分適宜的。
接下來本文從三個方面來討論廣州市民間資本進入養老服務產業的可行性。
一、廣州民間資本及養老行業現狀
廣州作為一線城市，也是中國金融業的發祥地之一，正面臨著世界經濟格局深刻調整帶來的新的時代機遇，要想抓住機會，將廣州建設成為全國區域金融中心，還要面臨許多挑戰，而其中，金融資本市場的重要組成部分——民間資本的有序管理、健康發展是廣州能否實現突破的極為重要的部分。
據測算，2011年6月末廣東省民間資本的總體規模為：全省中小企業和個人民間融資總量為1.19萬億元，占同期銀行業金融機構貸款余額5.57萬億元的21.4%，其中，中小企業民間融資總額約為5407億元，個人民間融資總額為6526億元。2011年末廣州市小額貸款公司累計貸款2660筆，共33.63億元，平均每筆126.43萬元，此數據僅僅是登記在冊的小額貸款公司的融資情況，而“陽光背后”的民間融資規模必定十分龐大。
廣州政府與2012年6月在長堤大馬路大三元酒家舊址開辦了首個民間金融街。建設廣州民間金融街，是廣州貫徹落實省委、省政府決策部署的具體體現，也是廣州建設區域金融中心的重要舉措。隨著廣州民間金融街的誕生，必將進一步規范民間金融借貸服務，推動中小微企業加快發展，開創出新型城市化發展道路新路徑。
同時，廣州也將面臨著入住老人供不應求的緊張局勢，正因為如此，廣州養老院建設的需求日益增大，養老產業得到政策的極大優惠和鼓勵，政府大力支持建設非營利性的養老機構。廣州市政府表示，將加大力度推近廣州養老院服務體系建設，進一步規范養老院的管理和建設制度，預計在2015年實現“9064”養老計劃。
綜合以上兩方面的因素，我們可以明顯的看到，廣州民間資本活躍，而且金額充足，而同時，當地的養老服務行業也具備巨大的需求潛力。故而，如果能夠正確的引導這些資金進入該行業，一定能夠獲得資金的盈利和社會和諧的雙贏態勢。
二、養老服務產業盈利模式分析
資本能夠進入那個領域，關鍵一點還是看這個行業是否具備長期、穩定的盈利性。有句俗話叫做“無利不起早”，所以，我們必須要找到廣州市民間資本進入養老服務領域的贏利點，并且對其經營模式給出一些引導和建議。
根據對多家養老院的經營模式研究，目前大致的收費方式有以下幾種：
第一，租賃式收費：按照出租的經營模式，入住敬老院的老人按每月或按每年交納房租費用。此費用一般和其他服務費一起收取。
第二，產權式收費：開發商建設產權式小區，老人（或任何人）一次性購買，并擁有產權。如果是投資客，也可以不居住，然后直接委托養老機構來運營。此類經營模式的案例有：北京曜陽、武漢僑亞，這種經營模式是目前筆者認為具備很大發展潛力的社區養老院模式。社區養老類似于居家養老，但是又略有不同。社區就是把家庭養老和機構養老的最佳結合點集中在社區，讓老人住在自己家里，在繼續得到家人照顧的同時，由社區的有關服務機構和人士為老人提供上門服務或托老服務。它吸收了家庭養老和機構養老方式的優點和可操作性，把家庭養老和機構養老的最佳結合點集中在社區。是針對中國社會轉型期在21世紀上半葉所面臨的巨大老齡化問題所提出的一種新型養老方式。
第三，集資式收費：交納大量的押金，免費居住一定時間，到期后押金全部返還。典型機構：北京太申祥和山莊。
第四，押金抵房費：多交納押金，利用利息來沖抵一部分的房費。典型機構：北京壽山福海。
第五，會員式收費：一次交納多年的費用，按照居住時間扣除相關費用。典型機構：上海親和源。
三、加強政策支持力度的措施建議
為了使民間資本能夠順利的開展養老服務產業的相關經營活動，還需要有政策的支持，在一些經營方式、準入門檻等方面，良好的政策支持是可以取得事半功倍的效果。以下是具體的幾點建議：
第一，鼓勵民間資本參與基本養老服務；對于政府舉辦的特別是新建的養老機構或服務設施，可以鼓勵民間資本參與。當然前提是要明確產權，參與形式可以通過公開招標，以聯營、承包、合作等方式，交給專門的服務機構進行生活、醫療和護理等的運營管理。第二，落實民間資本參與養老服務產業的優惠政策。開展養老服務經營活動，通常會涉及到有關土地、公用水電等資源。政府對民間資本舉辦養老機構提供養老服務的，在土地利用規劃中應該予以適當的考慮。另外也可以給予適當補貼或者建設補貼。
參考文獻
[1]廣州市人民政府金融工作辦公室.《廣州金融白皮書2012》.
[2]李小安.民間資本：中小企業融資的現實選擇[J].金融經濟，2006（6）：16-17.
[3]徐龍志，趙凱，吳春梅.充分發揮內生性民間金融對民營企業的支持作用[J].江淮論壇，2006（2）：26-29.
養老機構的盈利模式范文3
1影響中國養老產業市場的因素
根據國際經驗，養老產業市場能夠良性地運轉，需要具備人口老齡化、社會財富的普遍增加和發達的專業護理業。仔細對比上述3項要素，中國社會目前只有在老齡人口數量和社會老齡化程度上完全符合要求，其他方面均相差甚遠。在社會財富方面，雖然改革開放以來中國社會GDP不斷增長，但是社會民眾的可支配財富并沒有得到普遍的提高。單就老年人養老保險金這一項指標來看，2013年全國兩會的人大代表提供的最新數據顯示，目前大多數非機關事業單位城鎮退休居民養老金較低，全國平均為1721元/月。但據筆者掌握的數據資料顯示，目前市場提供的養老服務價格即使是在湖南西部一個縣級養老院里，一個月養老服務收費標準也要1500元，因此，如果沒有完善的社會保險制度支撐和強大的國家財政補助，老人們根本無力購買社會化的養老服務。在發達的護理業方面，雖然中國近三十年來社會醫療事業取得了巨大的發展，但在養老護理這一細分領域，中國還存在著嚴重的滯后與缺失。正是形成養老產業市場兩大要素條件的不具備，所以才在社會力量參與養老產業的過程中，遭遇了盈利模式不明確、運營模式不明確、缺乏專業的護理供應商等一系列現實操作問題。這些問題又倒逼進軍養老產業的房地產商在運作養老社區的過程中，重走普通住宅的盈利模式，往往采取的方式是在大型的開發地塊中，劃撥很小一部分土地用作老年住宅的開發，業界稱之為綜合型養老社區，地產商也希望借著綜合養老社區的名義，在土地獲取、稅收和建設補貼方面獲得國家的優惠。然而就在2013年年底，就在養老產業尤其是養老地產被炒得如火如荼之際，民政部部長在公開采訪中明確表示，養老地產不屬于養老機構范圍，這也就意味地產商沒開發的養老社區，根本無法獲得養老機構建設的相關優惠。
2建筑設計企業的市場空間
很多分析人士認為，在養老產業和養老地產中，護理是核心，房子其實不重要，對于整個養老產業來說，這一觀點十分正確，但這并不意味著建筑設計企業在養老產業中沒有市場潛力和空間。筆者認為，在上述種種養老產業的市場不利條件下，目前地產開發商、養老運營商和養老設備供應商一時間面對中國社會的養老蛋糕，都難以下手，唯獨建筑設計企業目前不受上述種種條件的制約。因為我們在養老產業中的客戶群體不是老年人群，不直接面對老年人群提供服務，而是面向試圖通過服務賺取老年人群財富的地產開發商和運營供應商提供服務，與我們的傳統業務相比，除了提供的產品類型為特殊的老年住宅設計外，市場營銷的方式并無太大差別。雖然老年住宅不是養老產業中最重要的部分，但卻是基礎的硬件部分，是一切老年服務和護理提供的空間場所，國家有著特殊的要求和規范標準，因此，無論是開發商修建的綜合型養老社區，還是政府公辦的社會福利機構，以及民營企業改建或者新建的養老機構，都無法繞開我們對其提供養老服務空間的設計或者改造，以及專業化的裝修?？梢姡陴B老產業中，正是這一必不可少和無法避免，決定了建筑設計企業在養老產業中的市場空間。
3不同養老住宅產品的市場趨勢分析
養老機構的盈利模式范文4
關鍵詞：商業銀行；盈利模式；利差主導型
中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2014）10-0063-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.10.14
一、我國商業銀行盈利模式的現狀
隨著我國經濟的持續快速發展，我國銀行業取得了舉世矚目的跨越式發展，與世界發達經濟體同業之間的差距在不斷縮小。但不可否認，與世界一流銀行相比，我國商業銀行的盈利模式仍然較為單一，尤其是在盈利結構、盈利能力以及多元化盈利模式等方面仍存在明顯的差距。
（一）我國商業銀行發展現狀及特點
商業銀行作為我國金融體系的重要部分，近年來，通過不斷改革創新和開拓進取，取得了較快的發展。但與正在發生顯著變化的經營環境相比，商業銀行的盈利模式仍然是單一的利差型，主要依賴于存貸款業務發展，中間業務結構簡單、品種較少。同時，受到市場準入、分業經營與存貸款政策等多種因素的影響，最終導致我國商業銀行盈利模式仍是利差主導型[1]。隨著我國金融市場的不斷發展，商業銀行也隨著時間的推移產生了自己的特征，總結起來主要有以下幾方面。
1.公司治理結構方面。我國商業銀行與國際先進商業銀行存在較大的差距，且受體制等限制和制約較多，導致整體經營效率相對低下，難以形成有效的激勵約束機制。自2003年以來，國有商業銀行開始了股份制改革，促使商業銀行向著現代公司治理結構不斷邁進。但要真正實現產權清晰、權責明確、經營高效等商業銀行的經營目標還“任重道遠”。
2.混業經營方面。大多數國外商業銀行采取了混業經營的模式，銀行、證券、保險等領域的資源和市場可以共享，協調發展。雖然我國商業銀行己經有了“新突破”，例如銀行也可出資組建基金管理公司等，但是對商業銀行風險防范的考慮，實行了嚴格的分業經營制度。
3.金融產品創新方面。雖然部分商業銀行有所建樹，出現了向著技術含量更高，產品特性更強，需求層次更多的發展趨勢。但與國外同業相比，我國商業銀行的金融產品在很大程度上表現為對同業產品的復制性和對存貸業務的依賴性，缺少自主創新成分。
4.盈利模式方面。雖然我國商業銀行的各項業務發展迅速，但利差收入仍是收入的首要來源，利差收入中又以批發銀行業務收入為主，非利息收入占比偏低。因此，利差盈利模式在我國商業銀行的經營中占據主導地位。
（二）我國商業銀行利差主導型盈利模式
我國商業銀行作為國家經濟活動中最主要的貨幣中介機構，其在經濟活動中扮演著非常重要的角色[2]。中國銀監會2013年度監管統計數據顯示，截至2013年末，我國銀行業金融機構資產總額為151.35萬億元，比上年增長13.3%。其中，大型商業銀行占比43.3%，遠大于其他類型銀行。截至2013年末，我國商業銀行平均資產利潤率為1.3%，與上年同期下降0.01個百分點；平均資本利潤率為19.2%，比上年同期下降0.7個百分點；累計實現凈利潤1.42萬億元，比上年同期增長14.5%。以五大國有銀行為例，2013年實現凈利潤8627.23億元，相當于平均每天賺23.6億元。
數據顯示，我國商業銀行利潤增長主要依靠三個方面：第一，信貸利差基本穩定，可以源源不斷的獲得較為穩定的利差收入；第二，貨幣供應和信貸投放大量增加，生息資產規模明顯增長；第三，重視信貸風險防范，主要表現在撥備覆蓋率下降、貸款損失準備減少和不良資產水平較低。為了開辟新的利潤增長點，我國商業銀行在中間業務、零售業務和私人銀行業務等非利差主導型盈利模式上取得了一定發展，但效果還不夠理想，2013年末，非利息收入占比僅為21.15%，占比仍然偏低。
二、我國商業銀行盈利模式轉型面臨的挑戰
近年來，得益于中國改革發展、經濟增長以及銀行自身的努力，我國商業銀行經歷了持續多年的快速發展，遠高于經濟增速，但高速增長的盈利模式面臨著諸多方面的挑戰。
（一）利率市場化加速對現有盈利模式形成沖擊
在2013年中國財富500強所創造的利潤中，銀行業利潤總額占比達到50.2%，而美國這一比例僅為23.7%。2008年至2013年的五年間，我國銀行業金融機構資產總額從63.15萬億元上升至151.35萬億元，增長了2.4倍；稅后利潤更是從0.58萬億元增加到1.74萬億元，上升了3倍。隨著利率市場化的不斷加速，這種利差主導型的盈利模式難以為繼。2013年7月，中國人民銀行決定，全面放開金融機構貸款利率管制，進一步動搖了銀行的定價地位。根據美國利率市場化進程中存貸款利差的變化情況，估算出我國銀行業利潤將會少25%左右。
（二）經濟增速放緩對經營效益形成壓力
2014年上半年，我國GDP增長僅為7.4%。雖然二季度在“微刺激”的帶動下，內需各部分有所企穩。但是7月投資和消費均有不同程度的放緩，規模以上工業增加值環比增速為0.68%，是3月以來最低的環比增速，而房地產市場仍舊低迷，這些同時表明下半年經濟再現下行壓力。從中長期來看，中國經濟已經進入“中速”發展時代；從短期來看，中國經濟下行風險猶在。這將不斷減少了銀行利潤增長的機會，同時對銀行資產質量帶來較大壓力。
（三）金融脫媒趨勢不斷侵蝕銀行傳統業務
隨著我國金融體制改革與發展，“金融脫媒”越來越突出，銀行業面對著前所未有的競爭環境。在金融體系中的功能和作用上，雖然各類金融機構不盡相同，但在各方面與商業銀行形成競爭。同時，互聯網金融創新更是不斷蠶食銀行傳統。余額寶、財富通等貨幣基金的橫空出世，侵蝕了銀行的傳統存款業務；阿里貸、人人貸等網絡貸款的層出不窮，侵蝕了銀行的傳統貸款業務。支付結算領域的競爭更為激烈。截至2013年末，取得《支付業務許可證》的第三方機構已達250家，總體交易規模達到17.9萬億元，同比增長43.2%；第三方移動支付市場更是異軍突起，總體交易規模達到1.22萬億元，比上年增長707%。
（四）準入制度的放松倒逼銀行增強自身競爭力
隨著銀行業準入制度的不斷放松，加劇了我國銀行間競爭的激烈程度。自2006年開始，我國銀行業全面對外資銀行開放，逐漸加大了國內銀行業市場的競爭。但是為了履行當初的入世承諾，對外資銀行及機構投資者的管制和限制逐步放松和減少，特別是近期新的QDII2和RQFII試點的推行。同時，2012年4月，前國務院總理明確提出“中央己統一思想要打破銀行壟斷，民營資本進入金融領域就是要打破壟斷”，支持和鼓勵民營資本進入金融領域。2014年7月，中國銀監會正式批準深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行和天津金城銀行等三家民營銀行的籌建申請。民營銀行的開閘，大大加劇了我國商業銀行競爭的激烈程度。
三、我國商業銀行盈利模式轉型面臨的機會
我國商業銀行面臨挑戰的同時也存在著諸多機遇。面對新的變化和趨勢，商業銀行需要通過轉型來不斷確立新的盈利機會。
（一）公司業務的機會分析
1.對于大型企業而言。大型企業的規模和地位決定了仍是銀行最大的客戶群體，具有全面的金融需求。預計2015年，我國銀行從大型企業客戶中收益超過1萬億元。商業銀行對大型企業金融服務應向資本市場和投資銀行服務轉型，其重點是建立綜合營銷機制，加大作協力度和提高決策效率，加強個性化金融方案的定價能力。
2.對于中型企業而言。銀行對其定價能力較具有相對優勢，而中型企業本身也潛力巨大，是有待挖掘的寶藏，預計2015年，我國商業銀行從中型企業的收益規模將超過9000億元。中型企業業務轉型的關鍵在于風險控制。因此，要針對中型企業的特點，建立健全不同于大型企業的風險政策、方法和工具。
3.對于小微企業而言。小微企業在促進經濟增長、增加就業機會等方面有顯著作用，也是金融支持實體經濟的重點對象。小微企業業務轉型的關鍵在于要向批量處理的零售模式轉變，建立健全適合于小微企業的風險管理政策、方法和工具，避免小微企業升級為中型企業后的客戶流失等。
（二）零售業務的機會分析
1.互聯網金融和移動金融的快速發展，帶來了服務渠道和模式的變革。2013年末，我國網民數量已達6.18億人?；ヂ摼W金融和移動金融將是未來銀行的必爭之地，其轉型的關鍵在于要利用互聯網和大數據來提高精準營銷能力，以客戶需求為驅動提高快速迭代創新能力，讓客戶在不同的渠道上享受一致的服務體驗等。
2.私人銀行客戶以其高收入將成為銀行業新的利潤增長點。據2014年波士頓咨詢公司財富報告顯示，2013年中國有百萬富翁家庭237.8萬個，較去年增加了82%。私人銀行業務轉型的根本在于建立健全高效的服務平臺和運行機制，滿足客戶財富管理、隱私保護、投資理財等特殊金融需求等。
3.消費金融在中國經濟轉型中將越來越重要，其中，個人住房信貸仍占主導地位，信用卡分期等消費信貸也發展較快。但在具體的發展過程中，應吸取以往部分產品資產質量不高的教訓，找準細分市場，完善風險控制，熟悉風險與收益的平衡。
（三）金融市場等業務
1.資產管理業務已經成為一個龐大的市場。2013年末，全國理財資金賬面余額達到10.24萬億元，理財產品來源廣泛；保險業資產總額、托管證券市值及信托資產規模分別為8.29萬億元、15.36萬億元、10.91萬億元，資產管理需求旺盛。因此，構建資產管理平臺，有效銜接供給和需求，提高資產配置能力，尤其是發揮銀行的專業優勢，提高在資產托管和養老金等領域的資產管理能力。
2.金融機構業務包括為海外銀行和小型銀行提供拆借、清算、支付、現金管理等服務，預計到2015年，金融機構客戶將帶來超過800億元的收入，貢獻45%的金融市場和投資銀行收入。應將金融機構客戶服務放在更加重要的位置，梳理和整合相應的管理流程和資源，研發和優化相關的服務和產品，適應高效運作和頻繁交易等要求。
3.人民幣國際化將為國內銀行帶來巨大商機。在支付結算市場，預計2015年人民幣貿易及投資相關的結算量將達到9萬億元；在人民幣清算服務上，未來海外人民幣必然將在境內進行最終結算；在人民幣交易上，資本項目的放開必將誕生人民幣在案市場。對于人民幣國際化帶來的盈利機會，我國商業銀行應加強研究分析，創新服務和產品，提前謀劃布局，把握市場先機。
四、我國商業銀行盈利模式轉型的建議
基于對我國商業銀行面臨的挑戰和機會的分析，結合我國商業銀行發展現狀和特點，本文認為推動盈利模式轉型的措施有以下七個方面。
（一）加快公司業務盈利模式的轉型
1.針對大型企業客戶。重點發展資本市場和投資銀行業務，牢牢把握債券發行、股票承銷和并購重組、資產證券化等新機會；提供綜合金融服務，提高綜合定價能力，促進交叉銷售；以大型企業為核心，同時拓展上下游客戶，帶動中小企業和個人客戶的發展。
2.針對中型企業客戶。將其作為獨立的客戶群進行經營管理，充分發揮銀行對中型企業的定價優勢，不斷提高中型企業客戶的貢獻度；創新中型企業信貸和風險政策，完善風險工具和手段，抓住中型企業關鍵風險點；幫助中型企業轉型，立足傳統商業銀行業務及部分投行業務，為中型企業提供全面的金融解決方案。
3.針對小微企業客戶。優化完善小微企業經營模式，堅持向零售化和批量營銷轉型，切實提高小微企業經營能力；充分借助政府、協會、產業群等優勢，引入風險池等緩釋手段，不斷提高小微企業風控能力；圍繞小微企業發展周期，在發展初期協助引入風險基金、創業基金，在成熟期拓展其上市融資的機會，促進小微企業健康成長。
（二）加快零售業務盈利模式的轉型
1.大力發展互聯網金融和移動金融。將銀行服務與互聯網緊密結合起來，充分發揮銀行的資金、信息和信用媒介的傳統優勢；把銀行服務與智能手機的應用緊密結合起來，實現任何時間、任何地點的在線金融服務。
2.大力發展私人銀行業務。在服務理念上，從產品銷售向財富規劃轉型，實現“融資”與“融智”并重，提高差異化服務能力；致力于私人銀行客戶的隱私保護和資產增值，建立面向客戶的投行、信托等綜合服務平臺，拓展增值服務領域；同時嫁接零售、對公和資產管理等渠道和業務，促進交叉銷售。
3.把握消費金融發展機會。適應經濟結構轉型、收入分配改革和擴大內需等變化，充分把握消費金融需求，科學分析個人貸款及信用卡分期等產品的風險及機會，嚴格防范欺詐和違規支用風險。
（三）不斷提高風險管理水平
1.樹立正確的風險收益平衡的觀念。站在風險和收益相匹配的角度，處理好收益的當期性和風險的滯后性之間的矛盾。以我國整體風險水平為標準，各銀行統一的風險偏好，清晰、一貫地加以傳導，并維持和諧穩定局面。
2.研究制定面向不同客戶和產品的風險策略。在統一風險偏好的前提下，針對不同客戶和產品，明確相應的風險政策，制定相應的授信、審批標準。
3.研究制定科學的資產負債結構策略，優化和完善信貸管理體制機制，強化流動性缺口管理，提高全行整體流動性管理水平。
（四）加快提高資產管理能力
1.加快風險計量工具的開發和應用，提高決策的效率和效果。針對不同類型客戶和客戶的不同生命周期建立相應的風險計量模型，并嵌入業務流程，形成體系化的運行模式。結合互聯網技術和大數據技術，建立相應的風險計量模型，適應新的市場發展需要。
2.積極打造資產管理平臺，提高資產管理能力，滿足公司、養老金、個人及私人銀行等各類客戶的理財需求。發揮集中運營的優勢，充分調動保險、信托、基金等子公司的作用，并依托第三方，建立統一的資產配置及管理平臺，拓展業務范圍，豐富資產供給。
3.研究成立資產管理公司或資產管理業務部門，整合本行及子公司的資產管理業務及能力，不斷優化與資產管理相關的風險體系，提高運作效率和風險控制能力，適應監管要求的變化。
（五）加強提高產品創新能力
1.制定產品創新規劃，明確產品創新戰略。建立清晰的產品創新策略，堅持“自主創新、引領為主”，強化產品組合創新，充分體現差異化的要求，不斷提升產品品牌價值。
2.確定產品創新的重點。牢牢把握國家經濟轉型主脈，充分發揮整合與聯動的優勢，全力搶占互聯網金融、移動金融、鏈式金融等創新領域。尤其是要加大小微企業、財富管理、投資銀行等戰略新興業務的創新力度，不斷提升綜合金融服務水平。
3.建立有利于產品創新的體制機制。切實發揮相關職能機構的組織、推動和協調作用，充分調動各級行的積極性，逐步形成產品研發和需求驅動相結合的創新責任體系。對于重大產品研發，組建銀行跨部門的任務型團隊，加強協作，提高效率。加大產品創新激勵力度，加強產品創新隊伍建設，培育以鼓勵創新為核心要素的產品創新文化?！?/p>
參考文獻：
養老機構的盈利模式范文5
“新國五條細則及各地方版的細則的出臺，更趨向于為今后以稅費調節為主的長效性調控機制逐漸形成和出臺提供時間窗口?！迸随路治稣J為，“從中長期來看，以新型城鎮化為載體的內需釋放，固定資產投資，尤其是房地產投資，有繼續發揮應有作用的需要，穩中求進的經濟指導方針更容不得房地產調控矯枉過正。這是導致政府調控留存空間的內在原因?！?/p>
政策繼續實施對房地產行業不放松的宏觀調控，繼續打壓地產市場。種種不利因素導致房地產行業原有的住宅地產發展計劃略顯窘態，而商業、旅游和養老地產正為房企提供新的發展契機，私募房地產投資基金已展開掘金嘗試。
“房企應擺脫單純的房地產開發模式，結合自身能力，審視市場定位，成為城市綜合運營商和細分市場領導者?！绷_蘭貝格咨詢公司在一份最新的研究報告中提出。
房企融資新渠道
房地產市場調控依舊嚴格，新開工項目融資渠道變窄，開發商回籠資金壓力增大，而房地產信托產品幾近停發，銀行也調高對房企的信貸風險，這些都加劇了房企社會融資的難度。近些年，私募房地產投資基金在國內發展迅速，作為一種融資途徑開始深受房企的青睞，其投資方式呈現多樣化發展。
清科研究中心數據顯示，2012年中國私募房地產投資基金共發生80起投資案例。在披露投資方式的案例中，股權與債權結合的投資方式為房地產基金的首選。
股權投資是一種權益性投資，注重被投資企業未來發展前景和資本增值，且參與企業經營管理和重大決策，投資風險相對較大，投資期長，借助退出機制出售持股獲利。房地產基金在實施股權投資時通常要對房企項目進行市場調研分析、土地競標觀察和未來前景估值等，期間委托成本高，市場風險難以把握，退出難度較大，直接影響投資回報率。此外，在期限短收益率高的各類債權投資方式前，房地產基金如何得到LP（有限合伙人）對股權投資的認同，也是其進行股權投資的一大難點。私募房地產基金通過股權投資參與房企項目運作，共擔盈虧，為房地產市場注入長期發展資金，股權投資作為一種戰略投資，將是私募房地產基金未來發展趨勢。清科研究中心注意到，近年私募房地產基金股權投資比例上升，未來會逐漸淡化“明股暗債”的陰影，以明晰的股權投資方式完善房地產市場的可持續發展。
警惕商業地產泡沫
商業地產是以經營商業活動為主題的房地產細分行業，涉及商場、娛樂場所、休閑場所和其他消費場所的一個綜合商業經營市場。據仲量聯行統計，中國新興城市50強城鎮人口達2.6億，輻射人口3.7億。預計到2020年，甲級辦公樓存量將新增3，000萬平方米，現代零售物業將超過1億平方米，廣闊的發展空間推動商業地產迅猛增長。國內房企對商業地產開發的典型模式多采用“租售結合”，將一層出租，其余出售，這種經營模式符合目前房企發展現狀。房地產限購政策的出臺一定程度上抑制了炒作住宅房價的現象，迫使部分投資者轉向商業地產，而地方政府也積極地推崇商業地產的開發，這就加快了商業地產的發展，2012年全國商業地產新增供應量較上年上漲22%。
商業地產未來發展前景可觀，私募房地產投資基金已嘗試介入。據清科研究中心不完全統計，2012年在商業地產領域私募房地產投資基金共有14起投資案例，涉及金額7.44億美元。當前，房企對商業地產的開發多數是轉移住宅地產投資風險，不排除部分為投機性投資。清科研究中心認為，商業地產回報期長，占用資金量大，新增商業地產迅猛增加，容易導致市場定位不清、空置率上升、多數項目缺乏配套的管理和人才，盈利模式是否奏效有待時間檢驗。此外部分開發商懷揣投機心理，易產生商業地產泡沫。
養老地產尚缺發展模式
養老地產是介于住宅地產、商業地產和養老服務之間，以專門服務老年市場為主題而打造的一類高端住宅場所，它對配套設施和居住環境要求更高，集合了護理、醫療、餐飲和康復等功能為一體的綜合型地產。2013年北京率先開啟養老地產“元年”，將養老用地納入北京市國有建設用地范疇，這與當前社會老齡化速度加快和房地產行業轉型緊密相關。養老地產為房企帶來前景廣闊的投資機會，私募房地產基金可以布局有清晰發展思路的項目，著眼長期的投資回報。日本醫護型養老院以小規模多功能服務設施深受老年群體的歡迎，臺灣老年公寓滿足老年人多樣化需求的基礎上創新經營方式，美國CCRC社區通過自費方式選取不同的養老套餐，這三類是國際上運營成功的養老地產范例。國內養老地產尚未發展成形，目前多以敬老院為主，這是政府公辦、私人經營的養老機構，另有家庭住宅養老小區和綜合養老社區，這類由房地產公司開發，不提供專業的養老服務，但配備部分老年活動場所和娛樂休閑項目。
面對龐大的老年市場，養老地產發展前景不可忽視。然而，養老地產在國內仍處于起步階段，已經實施的項目較少，想要做好養老地產并，還需要整合多行業間資源優勢。投資期長，回報低，更重要是發展模式不清晰。清科研究中心建議，私募房地產基金可以借鑒國外成功的投資案例，探索適合在國內環境下運作養老地產的盈利途徑，協助房企做大、做強養老地產市場。
旅游地產防虛熱
2012年房地產行業仍處于“寒潮”之中，但旅游地產呈現快速發展。據多家機構統計報告顯示，年內旅游地產的投資額突破萬億關口，涉及的旅游項目達到3000多個，甚至出現華誼兄弟、新華聯、華東電器和盛大網絡等企業跨行業投資旅游地產，以謀求新的投資機會。
旅游地產是依托于旅游資源的優勢，集休閑、度假、養生和觀光為一體的新型地產開發項目。目前，旅游地產的投資模式大致分為依托自然資源的“寄生”模式、人為建造的娛樂休閑模式和陳述歷史人文為核心的城市主題模式，第一種模式借助自然資源的優勢，通過發展旅游來促進地產項目的開發，后續地產開發反哺旅游，實現旅游和地產的優勢結合，新加坡克拉碼頭是典型的成功范例；第二種模式經由開發商建立大型娛樂和休閑場所，營造出一種愉悅和放松的氣氛，以PGA國家度假村的高爾夫球場項目為核心代表；第三種模式僅在受歷史和文化熏陶的特點地區，重塑歷史文化景象，滿足人民的憧憬和向往，代表項目以古鎮開發、風俗節慶演出和旅游城市再規劃等，日本豪華登堡主題樂園為運作典范。
養老機構的盈利模式范文6
關鍵詞：養老信托；養老消費信托；模式選擇；金融創新
中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A
文章編號：1005-913X（2015）08-0202-01
Analysis on the development of the pension consumption trust under the aging background
Zhou Xin-lian
（mathematics and finance department Yuyang teachers college， Hubei Shiyan 442000）
Abstract： the aging of the population has become one of the major social problems in China.. Pension trust as a new financial tool， standardization and vouchers of the pension rights share can be realization of pension services， investment banking and wealth inheritance function meet the pension needs of older people， so as to relieve the increasing serious aging problem. At the same time， pension trust can also trust company business model innovation， expand the new profit growth point. This paper takes a typical pattern of Pension Trust――the pension consumption trust as an example， and analyzes its development status and future development direction through two cases.
Keywords： aging； pension trust； pension consumption trust； mode choice； financial innovation
根據聯合國的定義，老齡化指一國65歲及以上人口達到本國人口總數的7%。據2010年第六次全國人口普查數據顯示，65歲及以上人口為1.188億人，占總人口的8.87%。[1]2013年這一占比達到了約9.7%，今后還有不斷上升趨勢，到2030年我國將迎來人口老齡化的高峰，這說明我國已步入深度老齡化社會。在老齡人口劇增的同時，我們也發現老年人的消費需求也與日俱增，據不完全統計，2013的消費需求在4萬億元左右，預計在2030年將增至13萬億元。養老消費的持續增長，加上國家不斷加強對養老產業的政策支持，使得各類機構開始嘗試探索以產融結合支持養老事業發展的新模式。
一、養老信托和養老消費信托概述
養老信托是以解決老齡人口的養老問題而開展的信托業務，它主要采用信托模式管理養老保險基金或養老資產。[2]與其他投融資和金融服務相比，養老信托可以利用信托制度的優勢，不僅可以提供財富保值增值服務，同時還可以為老年人提供養老服務。在全球發達國家，以養老信托這種模式管理并運行的養老保險形式已經成為了主流。但在我國，這種養老模式還沒有大量出現。
養老消費信托作為養老信托的一種典型模式，是指信托公司與養老服務機構聯手，投資者在購買信托產品之后，不是單純地獲得現金收益，而是同時獲得養老服務的權益。[3]即具備了金融投資與養老服務的雙重屬性。可以說，這是信托公司的一項顛覆式的業務創新。
二、養老消費信托在我國的發展現狀
目前，各類金融機構都在嘗試探索養老與金融的結合，保險、銀行、信托都在嘗試，可以說，金融機構更多地是輸入資金用于養老設施的建設，對于消費端的開發還處于初始階段。[4]本文通過兩大案例來分析一下養老消費信托在我國的發展現狀。
“中信和信居家養老消費信托”作為我國首支養老消費信托，于2014年年底由中信信托攜手四川晚霞康之源養老產業投資公司（下稱“四川晚霞”）推出。期限一年，產品認購價格分為 1.1 萬元、2.1 萬元、3.1萬元三檔，分別對應購買“中信和信”消費型信托銀卡版、金卡版和白金卡版產品。在信托存續期內，銀卡、金卡及白金卡委托人可以分別以 9.5 折、9.25折和9折的折扣享受市場價值為105元、324 元及 438 元的居家養老基礎服務、健康管理服務、特色服務及社區醫養服務。[5]產品到期后，根據客戶的消費情況，客戶將獲得本金全額返還以及部分現金收益。產品包含了服務和余額理財兩部分收益，屬于單一事務管理類信托。
北京信托與匯晨養老機構管理有限公司（下稱“匯晨養老”）合作推出了一款“養老消費信托”――養老消費2014001號集合資金信托計劃，首期產品于2015年2月4日成立，與中信信托的單一事務管理模式不同，它以集合信托形式成立，認購門檻 50 萬元，投資回報包含了“貨幣收益”和“養老消費權益”兩部分。其中養老消費權益部分由產業合作方北京匯晨養老機構管理有限公司提供，具體為入住項目養老公寓，借此可提前鎖定養老床位或未來養老消費價格及優先權。 “貨幣收益”部分，則是以“基準收益 + 浮動收益”作為安排，收益分配周期為每季度，北京信托有權根據市場情況公告年度基準收益率。當信托財產實際收益率大于基準收益率時，未實現養老消費權益的信托單位，可獲得浮動信托收益。
可以看出，在模式上，中信信托和北京信托采取了兩種不同的形式，中信信托采取的是金融預付消費卡的形式獲得養老等服務優惠，而北京信托則采取了投資收益選擇權的方式來預定未來的養老服務。但這兩種模式都不新鮮，在其他消費信托或理財產品中早有應用。所以目前來看，信托公司仍以信托管理報酬為主，在養老消費信托中的角色更多地是養老機構的一種銷售渠道，特別是中信信托的金融預付卡消費形式，是消費預付卡的衍生。
三、養老消費信托今后的發展方向
《國務院關于加快發展養老服務業的若干意見》明確提出要加快發展老年金融服務，引導和規范金融機構開發適合老年人的理財、信貸和保險等產品。所以養老消費信托的發展前景是廣闊的。
對信托公司而言，盈利模式的選擇和創新是當下面臨的主要困難，針對不同年齡段的老年人，應有不同的目標定位。65～80之間的應劃分為一類，他們還健康活躍，生活能完全自理，可能更需要社區養老服務、分時度假服務等；而80歲以上的老人應劃分為另一類，他們可能已經出現失能失智或半失能狀態，日常生活已不能完全自理，那么這一類需要的服務更多更全面，應作為信托公司的高端客戶予以開發。在這個過程中一個難點就是信托公司與合作方之間的關系協調問題，這些合作方可能包括了養老運營機構、旅游公司、專業護理機構等等，只有關系順暢才有可能使整個服務過程達到客戶要求。
另外，目前我國的養老信托還只具備消費和理財兩種基本功能，這與發達國家還存在很大差距。待我國市場培育充分后，可以借鑒國外的做法，增加喪事辦理、遺囑執行、遺產管理等更多項老年人需要的服務以完善養老信托的功能。
四、結論
雖然各類金融機構都在養老與金融的結合方面做有益的嘗試，但目前仍處于探索階段，缺乏成熟的模式。同時我們也應該看得，養老市場有著相當廣闊的市場前景，養老信托的發展潛力巨大，這對完善社會養老保障體系、緩解老齡化問題具有十分重要的意義。
參考文獻：
[1] 尹 隆.老齡化挑戰下的養老信托職能和發展對策研究 [J].西南金融，2014（1）.
[2] 鄭則鵬.養老信托業務的國際比較研究[J].湖北社會科學，2012（10）.
[3] 王 躍. 信托參與養老市場的路徑思考 [J].金融經濟，2014（8）.
