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外匯保值增值的方法范文1
1家庭投資理財的方式
所謂家庭投資理財,就是針對風險進行有效投資,從而達到家庭資產保值增值的目的。當前,各種新興的投資理財工具層出不窮,投資理財品種越來越多樣化。對于普通家庭來說,主要的投資理財方式有以下幾種:
儲蓄。銀行存款是最傳統、最常用的的投資方式。與其它投資方式比較,存款最大的好處在于增值的穩定性和安全性,以及操作的簡單性。儲蓄是適用于所有的家庭的理財方式。
國債。國債收益介于儲蓄和股票之間,風險小于股票。適合于理財態度比較保守的家庭。
股票。在所有的投資工具中,特別是從長期投資的角度看,股票可以說是收益率最高的投資工具之一。但是投資股票,伴隨著高收益的是高風險。對于普通家庭來說,可以用于投資股票的資金數量不足以降低股市的非系統風險。所以,股票投資適用于那些能夠承擔風險,并且具有相關專業知識的家庭。
基金。基金將眾多的社會閑散資金募集起來,形成一定規模的信托資產,交由專門機構的專業人員按照資產組合原則進行分散投資,取得收益后按出資比例分享收益。與其它投資工具相比,投資基金的優勢是專家管理、規模優勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金風險小,省時省事,是缺少時間和專業知識的家庭合適的投資工具。
房地產。購置房地產是每個家庭十分重大的投資,投資房地產應該做好理財計劃,合理安排購房資金并隨時關注房地產市場變化。同時,房地產可以用作抵押,從銀行取得貸款。從這個角度講,投資房地產不僅能夠保值,若用于抵押貸款,還能獲得一大筆流動資金。
保險。保險是對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法,它不僅是一種事前的準備和事后的補救手段,也是一種投資行為。一旦災害事故發生或保障需要,可以從保險公司取得經濟補償。保險投資在家庭投資活動中是很必要的。
期貨。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,投資期貨風險高,收益大,需要足夠的專業知識。家庭投資期貨要謹慎行事。
實物投資。如黃金、藝術品等。黃金在通貨膨脹時是最穩定的資產保值手段。藝術品投資方式具有風險小,保值功能強,收益率高的優點,但是缺乏流動性,其鑒別需要較強的專業知識,不具有鑒定能力的家庭慎重投資藝術品。
2通脹下家庭投資理財的策略
當面臨通貨膨脹時,投資理財的主要目標,就是對抗通脹,即在保證生活水平不降低的同時,盡可能的分散投資風險,實現家庭資產的保值增值。在通脹下若要保持生活水平不下降,就需要更多的現金,這就要求家庭必須留有機動資金;從保值增值的角度來看,黃金、房產、外匯和股票,這些資產的保證增值能力要強于傳統的儲蓄和國債等低風險低收益的資產。從分散風險的角度看,不要把所有的雞蛋放在一個籃子里,組合投資可以有效降低風險。因此,通脹下家庭的投資理財方式是:持有部分現金,組合投資黃金、房產、外匯和股票。
2.1投資黃金的可行性分析
黃金的商品與貨幣的雙重屬性決定了它是一種特殊的投資品,也是民眾對抗通脹的有力武器。通貨膨脹時,投資黃金是家庭最穩定的資產保值手段。美元的持續走軟和全球性通貨膨脹更激發了人們投資黃金的熱情。目前來看,國際金價已接近歷史高位,但一系列經濟數據及官方機構的預測皆顯示,本次金融危機的影響還沒有結束,如果美國經濟疲軟,那么弱勢美元必將推動進金價上漲。
當然,黃金投資在我國也面臨著不少風險和挑戰。首先,黃金市場不完善。由于中國黃金投資市場經歷了長達50年的嚴格管制期,長期的市場封閉狀態使國內黃金市場的相關法律法規政策成為薄弱環節,而管理機構和經營機構又缺乏市場化運作的歷史經驗。黃金的存儲、運輸、檢驗、交割等環節非常繁瑣,缺乏一個可執行的完整體系和標準。其次,人們對黃金投資的認識不足。直到1982年,中國老百姓才被允許合法持有黃金。目前黃金主要作為消費品在市場上流通,黃金投資對于大部分人來說才剛剛開始,流通渠道還很有限,這大大削弱了黃金作為一個投資工具的角色,使得普通家庭投資黃金的知識技巧缺乏。
最后需要注意的是,除了實物黃金和紙黃金外,家庭投資黃金期貨時需要謹慎。由于目前個人投資者不允許參與到期黃金合約的實物交割,而移倉又會損失一些手續費,參與者主要是對黃金價格波動進行投機交易,這需要有足夠的風險承受能力和很高的投資技巧,因此,投資黃金期貨并不適用于所有家庭。
2.2房地產、股票、外匯投資組合方式及具體操作
組合投資能夠降低風險,除了購買黃金之外,家庭還可以購買一些其他資產,如房產、外匯和股票。不同的投資品種所需的專業知識也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,每一個家庭要根據可以根據經濟能力、實際情況作出不同的選擇、組合和調整。
目前來說,家庭需要重點關注房地產市場的變動。房地產市場的變動會引起一系列的連鎖反應,使得股市、外匯市場等產生震蕩,從而影響投資者的投資行為。如果房價下跌,就會出現投機者平倉,跟風者套牢,銀行產生大量壞賬,地方財政破產,導致經濟緊縮。在這種情況下,國家可以采取的措施有以下幾種:增加放貸,政府收買銀行壞賬,央行通過增發貨幣的方式,補貼地方財政。這些措施必然導致流通中的貨幣增加,極有可能引發通貨膨脹。可以預測的有兩點:第一,政府會用行政和金融手段努力支撐樓市,樓市一旦,地方財政極有可能面臨危險,隨后的挽救計劃,又可能會刺激通貨膨脹。第二,國內熱錢的外逃很難控制。如果外匯儲備迅速減少,那么人民幣的下跌的風險極大。家庭在做組合投資時要考慮到這些因素。
房地產是每個家庭的剛性重大投資,購置房地產時,應該做好理財計劃,合理安排購房資金并隨時關注房地產市場變化。
對于已經有住房,但是現金不太多的家庭來說,如果理財態度比較穩健的話,適當的時候換取一些外匯。投資的具體時間的選擇和幣種的選擇,可以相機而行。當房地產價格下跌時購入外匯,看具體匯率選擇合適的幣種,歐元或美元都是不錯的選擇。如果選擇激進的投資方式,那么可以增加股票投資。但是股票投資的風險很大。假如國家繼續保持較高的貸款和財政開支,通貨膨脹以后,樓市以及股價均會上升,中央會壓制樓市多余的資金進入股市。這個情況下,投資股票的的收益率會非常驚人。但是假如國家為了壓制通脹而采取了緊縮的貨幣政策和財政政策,會對股市產生不利的影響,這種情況下,投資股市可能損失慘重。
對于沒有自住房的家庭來說,可以考慮買一套房子作為房產投資。戶型最好選擇比較小的,首付盡可能少,貸款竟可能多貸,貸款期限盡量長。家庭中留有相對豐裕的資金。例如兩套房子中,一套的價值是100元,另一套價值為200萬元,那么,盡量選擇價格100萬。假設家庭和個人的可支配資金為40萬元,可以拿出其中的20萬元來支付首付20萬即可,而不要把大部分甚至所有的資金用來繳納首付款,剩下的房款全部向銀行貸款貸款,并且盡可能選擇較長的貸款期限。比如說能貸款30年,決不貸款20年。
接下來的問題就是如何還款。第一種情況,經濟面臨嚴重的通貨緊縮,銀行利率會迅速上升。在這種情況下,提前還款是合理的還款方式。第二種情況,經濟嚴重的通貨膨脹,如果收入的上漲速度沒有跟上通脹的速度(實際上大多數人工資上漲速度都跟不上通脹的速度),那么當時購房支付首付后,剩下的20萬可支配資金就能夠用于補貼生活,以防萬一。另一方面手中的這一部分機動資金,還可以伺機收購便宜的資產。如果人民幣下跌,這部分資金立刻用于購買美元或者歐元等合適的外匯資產。
從理財的角度來說,手中持有流動資金是非常重要的。從上面的購房決策來看,盡管向銀行多貸款,會增加利息的負擔。但是,作為靈活機動資金的這20萬,想用同樣的代價是無法從銀行獲得的。換一個角度來看,購買較大的住房,除了支付更多的貨幣及成本,從而造成家庭或個人資金鏈緊張之外,未來還會有一個很大的隱患,就可能會出臺的物業稅。當物價上漲,而工資水平保持不變,利率上升,加上物業稅,購買大房子的家庭必然會面臨沉重的財政壓力。
3通脹下家庭投資理財的基本原則
第一,保留靈活機動資金。面臨通貨膨脹時,家庭的收入水平可能趕不上通脹速度,這個時候,手邊留有機動資金,就能補貼生活,備不時之需。或者相機而動,選擇合適的投資機會。
外匯保值增值的方法范文2
投資在境外國家不可回避的一個風險就是面臨匯率波動的風險。自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、有管理的浮動匯率制度。自此，人民幣匯率開始波動起來。浮動匯率制度下，企業規避匯率風險難度增大。
一、匯率風險的概念及表現形式
匯率風險是指一個經濟實體在對外經濟活動中因匯率變動使以外幣計價的資產和負債的價值發生變化而蒙受損失的可能性。有匯率波動就有匯率風險，匯率風險既可能是損失，也可能是收益，它表現為交易風險，會計風險和營運風險。
一是交易風險，是指外匯交易產生的風險。它包括外匯的買賣和結算。只要企業以外幣計價，就要承擔交易風險。
二是會計風險，是指公司編制合并財務報表時，由于匯率變動引起會計上資產、負債的賬面價值發生變動的可能性。此時，報表的利潤會因為匯率的變動而發生變化。
三是營運風險，是指未預料到的匯率變動通過影響企業工程量、成本、價格從而對企業一定時期的收入產生影響的可能性。因此，影響企業整體價值。一家企業所承受營運風險的程度是衡量實質匯率變化影響企業整體價值到何種程度。
二、影響匯率趨勢應考慮的因素
一是一國的利率水平。若外幣利率升高，表現為對外幣需求增加，則會導致外幣升值，反之，相反。
二是政治穩定程度。如今社會，政治與經濟就象孿生兄弟，密不可分，一國的政局不穩定，會導致投資者對經濟失去信心，從而影響該國貨幣匯率。若政局動蕩，人們會選擇外匯，從而起到“避風港”作用。
三是新聞媒體對外匯市場影響。投資者往往會根據新聞媒體所播報的經濟新聞來決定其是否買賣外匯，供求關系變動從而影響匯率變動。
四是央行干預的程度。一國央行往往通過貨幣政策等來干預外匯市場，央行一般考慮：匯率異常波動、本國外貿政策需要、抑制通貨膨脹等因素。
五是市場的心理預期。人們對市場心理預期力量是決定短期匯率走勢的重要因素。
三、境外施工企業匯率風險的規避措施
（一）遠期外匯交易法
遠期外匯交易法是指企業與銀行簽定協議，約定未來某一時期按約定的幣種、匯率、金額辦理交易。境外施工企業可以利用這種金融工具，進行遠期外匯交易。如境外施工企業在承攬到新項目而需從國內購買設備，按照合同約定，金額以人民幣購買，半年后支付。通常做法，一方面就要用當地幣購買美元；另一方面要用美元兌換人民幣支付貨款?；蛘咴诠こ炭罱Y算中，款項約半年后到位。這樣在半年后將收到美元款。為規避匯率風險，該企業選擇按半年后人民幣對美元的遠期外匯牌價簽定遠期合約，將匯率鎖定。這樣在人民幣兌美元升值的市場環境下，該企業已經將成本鎖定在當前價格的上線。避免了外匯匯率的交易風險。遠期外匯交易能有效地規避匯率出現不利變動時給企業造成的損失，尤其是硬幣種（美元等）波動較大的貨幣，效果更加明顯。
（二）提前或延期結匯法
這種方法的一般原則是：在外匯匯率將要上升，即：外匯將要升值時，擁有外匯債權的人延期收匯，擁有外匯債務的人提前付匯，反之，則相反。針對境外施工企業而言，有兩種情況，一種是以硬貨幣作為合同價款來結算時，無疑是遵照的原則；另一種是以軟貨幣（當地幣）作為合同價款結算。此時，我們要謹慎分析匯率走勢，在外匯匯率將要上升時，我們作為債權人要向業主及時計價提前收款，并及時結匯，對于分包的工程及材料款等，一般采取延期付款的做法。同時，對于需要向本國國內匯回的利潤、設備物資款等，由于一般以人民幣核算，在人民幣浮動匯率制下，也要遵循這個原則，在外幣匯率上升時，采取延期結匯，在外匯匯率下降時，提前結匯。另外，還可對硬貨幣（比如美圓）通過銀行提供的外匯結構性存款業務來實現大額資金的保值增值。以在非洲國家施工企業為例：由于非洲國家經濟發展相對落后，經濟政策、投資政策等有待完善，因而，外匯匯率風險相對較高，貨幣匯率會發生什么樣的變化和匯率變化的頻率很難確定。這種情況下，就要考慮提前或者推遲結算價款；或者利用金融工具規避金融風險。另外，境外企業還可利用國內其他企業在同一國家進口或出口直接協商交易，這樣可以直接快捷還省去了銀行手續費。
（三）多元貨幣組合法
采取多元貨幣組合的方法，即工程價款的結算，物資設備的購買，使用不同的貨幣。由于同一時間內多種貨幣匯價方向不同，通過各種外幣匯差相低，減少匯率風險。在外匯可以自由兌換的國家，企業均可以根據工程價款的劃撥、資金的收付情況，適度實行多元貨幣組合，降低匯率風險，也可根據匯率變動，在付匯時選擇軟貨幣――匯率趨于下降的貨幣，收匯時選擇硬貨幣――匯率趨于上升的貨幣，同樣可以達到既避免損失又取得匯率變動利差的目的。
（四）多元化經營策略
企業可考慮在發展主業的同時，開展多種貿易活動。最好的辦法就是同時從事進出口，從國內可進口材料設備等工程物資，一方面滿足工程上的需要；另一方面還可在當地進行銷售，同時采購當地具有出口價值的產品，這樣無論匯率如何變化，進出口的操作都會抵銷因匯率變化而帶來的損失。
（五）向客戶轉嫁成本或壓低成本
和客戶（業主和分包商）共同分擔由于匯率波動帶來的利潤空間壓縮的損失，是我們施工企業自然想到的一種避險方式，但要冒著客戶流失的風險。另一種避險方式是壓低成本，這就需要我們企業練好“內功”，提高管理者及業務人員的素質，運用管理上及經營上的策略，努力從成本降低中獲得更大的利潤空間，從而抵消匯率帶來的損失。
（六）貨幣保值法
貨幣保值是指在簽定工程合同時，為避免外匯風險，對支付貨幣加列保值條款的一種做法，這一般適合高技術含量，具有良好信譽及相對壟斷的行業。施工企業可利用管理及技術上的優勢，在非洲等相對落后國家采取這種保值做法，從而達到避匯風險。
（七）外匯保險法
外匯保值增值的方法范文3
【關鍵詞】外匯儲備 結構優化 幣種組合 資產配置 一、引言
1952年美國經濟學家馬柯維茨提出資產組合理論，不同資產具有不同的期望收益和風險來建立資產組合選擇模型。20世紀40年代美國經濟學家特里芬提出用外匯來替代黃金，由此產生外匯儲備多元化理論解決儲備充足性與儲備貨幣幣值穩定性之間的矛盾。我國自改革開放以來，隨著對外開放程度的不斷提高，對外貿易總量也在不斷的擴大，國際收支的持續順差導致我國外匯儲備余額迅速增加。據外管局，截至2012年一季度，我國國際儲備資產增加746億美元，且仍繼續增長。依據來自于國際清算銀行和路透社的報道估計，中國外匯儲備中，美元資產占70%左右，日元約為10%，歐元和英鎊約為20%。過于集中的幣種結構在美元匯率持續走跌的背景下蘊藏著巨大的匯率風險，單一的儲備資產結構增加了我國外匯儲備的機會成本。因此，優化外匯儲備的結構，提高我國外匯儲備的整體運行效率已經成為國內經濟學者探討的重要課題之一。
二、中國外匯儲備的現狀及問題分析
（一）中國外匯儲備的現狀
（1）外匯儲備的幣種結構。為順應國際貨幣體系發展要求，我國建立了多元化的外匯儲備幣種結構。依據來自于國際清算銀行的報告、路透社的報道，以及外匯儲備余額的變動與主要貨幣對美元匯率變動的相關關系推算，目前在中國的外匯儲備中，美元資產占70%左右，日元約為10%，歐元和英鎊約為20%。
（2）外匯儲備的資產結構。以美元為主，根據美國財政部網站的年度報告顯示，近5年來，我國投資于美國證券的資產約占當期外匯儲備總額的60%-70%。其中購買債券的資產占到總投資的95%以上，且以長期債券為主，短期債券投資不足8%；用于投資股權的外匯很少，只占投資總額的1%-3%，盡管該比例在上升，但與世界30%的平均水平相比還有很大差距。
（二）中國外匯儲備的結構問題及原因分析
（1）美元比例過高帶來匯率風險。目前我國的外匯儲備在幣種結構方面美元比例較高，儲備資產的價值受美元價值變動的影響較大。2007年美國次貸危機爆發后，美元兌人民幣匯率在2006年6月15日跌破1：8整數大關后再于2008年4月10日跌破1：7。可見，我國外匯儲備若不進行調整，一旦美元發生大幅貶值，我國必然會面臨巨大的賬面損失。
（2）期限錯配帶來流動性風險。如果僅以滿足進口需求與短期償債能力來衡量，我國外匯儲備已經滿足了流動性需求。但慮到較大的資本順差，我國外匯儲備結構仍然存在著期限錯配問題。近幾年來，人民幣升值的預期引入了大量國外短期資本投資。而我國投資于美國短期債券總額大大低于外國對我國間接投資，在這種錯配的期限結構下，一旦出現資本外逃，將對我國金融市場產生重大影響，甚至引發金融危機。
（3）資產配置單一帶來收益偏低。長期以來，我國半數以上的外匯儲備是美元資產，并主要以長期債券形式持有。根據美國財政部網站公布的數據，我國投資于美國長期債券的金額為11290億美元，占全部證券投資的94.76%。與其他國家相比，我國外匯儲備偏重于安全性高而收益率低的政府債券，對機構債和企業債投資不足。同時，我國投資于美國股權的年增長率不僅遠遠低于外匯儲備總額的增長率，而且低于世界其他國家股權投資的平均水平，這種資產結構進一步降低了我國外匯儲備的收益率。
三、中國外匯儲備結構優化分析及對策
（一）幣種選擇的參考因素
各國在確定外匯儲備的幣種結構時通常遵循三個原則：經濟實力原則、幣值穩定原則、交易匹配原則。還要及時了解儲備貨幣發行國的總體狀況，包括該國的金融實力、貨幣供應量、經濟發展趨勢以及政治穩定程度等，并且要選擇硬通貨作為儲備貨幣，以避免儲備貨幣貶值的損失。
（二）幣種結構優化方法
外匯儲備金融資產結構的優化配置，應首先考慮世界經濟形勢，尤其是金融危機發生后，高風險的金融資產投資收益偏低。可對同一幣種資產進行內部調整，加大對機構、企業債券和股票的投資，減少政府債券的持有比重，進而提高收益率降低儲備資產損失。增加通貨膨脹保值債券比重，避免通貨膨脹損失。同時，外匯儲備問題涉及政治智慧。
（三）我國外匯儲備優化配置對策
（1）增加海外股權投資。通過海外股權投資我們可以優化外匯儲備的資產組合，獲得較高的回報率，一定程度上可以避免外匯儲備縮水，達到保值增值的目的。此外也可以通過海外股權投資，向在海外即將上市的中國優質企業投資獲得收益。
（2）提高黃金儲備比例。從市場風險和避免外匯儲備損失的角度看，黃金的保值功能可以提高國家的金融安全性。根據IMF Annual Report 2008統計結果顯示，黃金儲備在全球國際儲備中的份額僅為8%左右，其中82%的黃金儲備由發達國家持有。受美元貶值，美元儲備整體縮水以及美元債券收益率連續下降的影響，我國開始減少對美國政府債券的持有，黃金儲備近2年增長明顯。
（3）外匯儲備非金融資產優化。非金融資產是發展性儲備的主要形式。首先，考慮設立專項外匯資金，滿足中國經濟建設的資金需求，將外匯儲備轉化為實現生產力。例如，設立進口外匯資金、公共建設資金、投資外匯資金等。其次，設立能源儲備基金，保障國家經濟持續發展。最后，加強中國對外國的直接投資，包括適當投資國外房地產市場和各種實業產業等。加強對外國的直接投資不僅能夠提高外匯儲備的收益，降低儲備持有成本，而且還可以提高中國企業的海外競爭力。
四、結論
本文通過分析我國外匯儲備結構中存在的一些問題，從規避匯率風險的角度，根據投資組合理論和外匯儲備資產配置的原則，結合我國經濟發展的實際需要論述了優化我國外匯儲備資產配置的思路和方法。得出結論：我國外匯儲備的幣種結構和比例需要進行調整；適當改變外匯儲備資產持有形式；拓寬外匯儲備用途；增持黃金儲備，以完善我國國際儲備結構。
參考文獻：
[1]光，張斌.外匯儲備持續積累的經濟后果[J].經濟研究，
外匯保值增值的方法范文4
[關鍵詞] 外匯儲備 幣種結構 資產結構 動態管理
10多年來，我國的外匯儲備急劇上升，10年擴大了10倍，從1996年的1050億美元增加到2006年超過10000億美元，2007年達到15300億美元，同比增長43%。與巨額外匯儲備規模形成鮮明對比的是，我國外匯儲備的投資渠道、投資方式卻相對匱乏，投資收益偏低，外匯儲備管理水平與快速增長的儲備規模不相適應。
一、注重外匯儲備結構管理的必要性和緊迫性
隨著我國經濟持續增長，多年來外貿高速發展和外國投資的大量引進，是外匯儲備快速增加的主要原因，在當前我國整體宏觀經濟環境下，外匯儲備規模增長局面短期內很難改變。因此當前的重點不是被動地控制外匯儲備的規模，而是積極主動地管理好外匯儲備的結構，尤其是合理選擇外匯儲備的幣種、資產組合，提高外匯儲備的運營效率，降低持有外匯儲備的成本和風險，以尋求良好的外匯儲備投資收益。
傳統的外匯儲備結構管理是堅持外匯儲備資金投資以安全性和流動性為主，適當兼顧盈利性的原則。在保持外匯儲備資產的安全、有效和價值穩定的前提下，如果外匯儲備的流動性和安全性已經得到保障，再考慮收益性。而面臨當前我國巨額外匯儲備規模的條件下，應當探討動態、分量和創新思路實施外匯儲備結構管理，進行積極的投資運作和儲備資產的投資管理，以確保外匯儲備資產保值增值。
二、當前我國外匯儲備幣種、資產結構分析
我國外匯儲備結構管理存在的問題主要表現在：第一，外匯儲備幣種結構不合理。美元的比例過大，而國際外匯市場的動蕩，美元的貶值等因素，使我國外匯儲備資產面臨資產損失的風險。第二，儲備資產投資結構主要以存款、債券等形式保有，造成外匯儲備資產收益較低。外匯儲備資產進行專業性的、周密的投資戰略安排不夠，沒有充分考慮其盈利性。第三，外匯儲備資產管理缺乏靈活的投資運作機制，以及完善的風險防范管理制度。我國目前外匯儲備在幣種結構上選擇了美元、日元、歐元、英鎊等多幣種結構，但仍偏重于美元，美元資產在外匯儲備中的比例約為70%左右，外匯儲備中幣種組合中仍然存在過于單一的問題，美元占的比重較大的問題應逐漸改變。在資產結構上偏重于美國財政部國債和政府機構債，這兩者在我國外匯儲備中所占比例約為60%左右。幣種結構上偏重于美元，形成了美元貶值帶來的資產縮水風險；資產結構上偏重于外國政府長期債券，造成了我國外匯儲備的收益率偏低的問題。
目前最現實和最可行的方法，是實施外匯儲備的幣種結構調整和資產結構動態調整。在幣種結構方面，應該適當擴大歐元資產和日元及其他資產的比重；在資產結構方面，應該擴大投資于美國機構債和企業債的比重，并增加對美國股市上藍籌股的投資或進行直接投資，以謀求較高的投資回報。近年來，美國經濟衰退，導致美元在國際市場上周期性貶值，加上通貨膨脹的因素，大量持有美元資產，將面臨外匯儲備財富嚴重縮水的風險。從國際金融市場及美國整體經濟分析，美元中長期仍然面臨貶值的風險，因此美元儲備的風險也在增加。同時無形中對美國提供低息貸款，美國坐享了我國外貿出口價格低廉的好處，卻以我國出口貿易順差為口實，施壓人民幣升值。因此，面臨當前的國際經濟狀況，有必要加大外匯儲備多元化的力度。在我國外匯儲備不斷增加，國際經濟日益復雜的形勢下，如何選擇合理的貨幣結構以保證外匯儲備的安全性和盈利性是目前值得討論的一個理論和現實問題。應該根據各主要貿易伙伴與我國的進出口貿易額及經貿往來建立動態的幣種結構體系，以滿足盈利性和未來經濟發展的外匯儲備資產合理配置不同的外匯幣種。
在外匯儲備結構管理上，我國還處在認識不足，缺少深入的理論研究與實踐階段。因此，應結合我國外匯儲備不斷增長的勢頭，在充分技術分析的基礎上，確定外匯儲備幣種的合理比例。要優化外匯儲備的貨幣結構和資產結構，拓寬外匯儲備投資領域、投資渠道和投資方式。
外匯儲備結構管理應實施動態管理，并建立實時的監測機制，跟蹤國際市場外匯的匯率變動趨勢，循序漸進地調整儲備貨幣的幣種結構及投資資產結構和投資方向，根據國內外經濟金融形勢定期或不定期地進行方案與策略的調整。
三、外匯儲備結構管理的戰略方向
前面提到我國當前的外匯儲備規模已超常增長，從總量上過多已經造成了儲備資產的浪費。因此，我們應該突破外匯儲備資產投資以安全性和流動性為主，適當兼顧盈利性的原則，對于大量的超額儲備資產首先考慮其盈利性。打破傳統儲備資產三級結構管理的思路將目前我國外匯儲備資產分量、分為四級儲備資產形式的組合與安排。即將超額的外匯儲備進行以盈利性為首要目標的、積極的、進取的投資策略，提高儲備資產的投資回報。
依據國際收支理論，外匯儲備的主要作用為彌補國際收支逆差，償還外債和維持匯率穩定。結合我國的經濟體制、金融與匯率改革的特點，我國的外匯儲備用7000億美元已經可以滿足一般意義的儲備資產職能。因此，從總量上我們可以將現有的15000億美元的外匯儲備分為兩大部分，一部分為7000億美元，按照傳統儲備資產三級結構管理，統籌兼顧各種儲備資產的安全性、流動性與盈利性為原則進行管理，并由我國外管局統籌運作管理。而其余的8000億美元，按照以盈利為首要目標的管理進行投資運作，我們稱為四級儲備資產管理的創新戰略，強調這部份外匯儲備，一定以增值、盈利為投資管理目標，這部分儲備資產由專門的投資公司進行管理。
第一部分7000億美元的外匯儲備，用來滿足流動性和預防性的外匯儲備策略，并需要建立高流動性的資產組合。具體分為常規的三級儲備，從分量上可將外匯儲備的3000億定為一級儲備資產，確保其流動性最高，但盈利性最低，以滿足我國應付短期外債和外貿進口，短期的交易性需求的那部分外匯儲備。一級儲備資產的形式為國外銀行活期存款、外幣商業票據和短期政府債券。一級儲備用于滿足中央銀行日常交易的基本的政策需要，這一特點決定了儲備的管理必須側重于安全性流動性，投資期限應在1年以內，保證隨時可變現的需要。
將我國外匯儲備的2000億美元作為二級儲備資產，其流動性低于一級外匯儲備，盈利性高于一級儲備。二級儲備為預防性儲備是指被貨幣當局用于維持本幣匯率、維系金融穩定,以及充當信用保證、防患突發事件的那部分外匯儲備，以應付金融、外匯改革，對沖風險。二級儲備資產在需要時保證可通過貼現的形式變為現金，以在必要時彌補一級儲備資產的不足。二級儲備資產主要為1年～3年的外國政府債券和中期理財產品，其主要形式為外國中期政府債券及AAA級歐洲債券。預防性儲備的管理盈利性高于一級儲備，其投資期限均在1年以上。
將2000億為三級儲備資產，其盈利性高于二級儲備，流動性低于二級儲備的中長期投資資產。三級儲備資產為風險小、收益穩定和期限長的投資性資產，這部分儲備資產主要考慮我國中長期的外債償還的需要，稍偏重于盈利性以彌補借用外債的資金使用成本。我國外匯儲備的期限結構必須參考外債期限結構，針對不同的幣種與金額與之保持一定的對稱性，并根據外債期限結構變化，對儲備資產結構加以調整。上述三級儲備依然重視流動性和安全性，主要滿易性和預防性需求。對于這部分外匯儲備結構管理，調整外匯儲備的幣種結構、期限結構和資產結構將是逐步的和漸進的，對于市場的沖擊可能較小。
其余的8000億美元為四級儲備，主要保證外匯資產的盈利性。進行投資管理運作，投資有價證券、能源、房地產甚至直接進行投資，以及投資海外高收益的長期資產，并引入衍生工具進行外匯風險管理和套期保值。國際實踐證明，只有用于滿足盈利性和發展性需求的外匯儲備資產才適合進行長期投資。
對于我國來說，盈利性應是目前我國外匯儲備結構管理中要引起高度重視的目標和戰略方向，但如何實現盈利性，就要進行考慮各種儲備貨幣的風險收益組合問題。如果通過有效的投資策略，將8000億美元的超額外匯儲備投資回報比較投資美國國債可提高兩個百分點，達到7％的水平，我國每年將多獲得160億美元的收益，這只是最保守的估計，有效投資管理的好，到達8%、9%，海外基金的平均回報是9％。用這筆儲備資產額外的回報增加社保投入，全國城鎮職工可大幅提高退休后的收入；也可用來增加教育投入，帶來全面教育水平和國民素質的提高?？傊脕斫鉀Q民生問題，真正實現國富民強、協調發展的良好局面。
我國的外匯儲備投資面臨著巨大挑戰，外匯儲備規模巨大，引人矚目，增大了投資管理的難度。外匯儲備結構管理實施動態、積極管理的目標是保證外匯儲備的保值、增值，且超額儲備以盈利性為首要戰略方向。其基本思路是跳出流動性管理，不再僅僅持有國外政府的短期債券，而是進行長期投資，追求相對更高的投資收益率。
參考文獻：
[1]張東敏:淺析我國外匯儲備的最優化管理問題.科技智囊,2006,（3）
外匯保值增值的方法范文5
文獻標識碼：B文章編號：1008-925X(2012)07-0022-01
摘要:
文章界定了外匯儲備的定義，提出了外匯儲備的作用，利用數據說明我國存在外匯儲備額度過高的現象，并分析了中國外匯儲備過度的原因，同時從我國現實情況出發，提出了一些防范外匯儲備風險的解決方法。
關鍵詞:外匯儲備；原因；風險防范
外匯儲備是為了應付國際支付的需要，各國中央銀行及其他政府機構所集中掌握的外匯資產。其具體形式主要包括一國政府在國外的短期存款或其他可以在國外兌現的支付手段。外匯儲備在國際收支出現逆差時，可以促進國際收支的平衡，增強一國貨幣信心，是進行經濟調節，實現內外平衡的重要手段。
我國在1994年外匯體制改革后，外匯儲備一直保持著持續增長態勢。2009年4月底數據顯示，中國大陸外匯儲備排名世界經濟體第一。截至2012年3月末，央行數據顯示中國外匯儲備余額高達33050億美元，額度驚人。
1高額外匯儲備的原因
中國外匯儲備的組成主要包括四部分，分別是貿易順差、外國直接投資、外國貸款和熱錢。外匯儲備額度過高的原因主要包括以下幾點：
1.1國際收支經常項目和資本項目的巨額雙順差。 相信很多人都知道這樣一個故事：一個中國老太太和一個美國老太太在天堂相遇。美國老太太說：“我幸苦30年，終于把房貸還清了?！敝袊咸f：“我幸苦了30年，終于攢夠了買房的錢?！敝袊鴩窈艽蟪潭壬鲜艿絺鹘y思想的影響，非常注重儲蓄。2011年中國統計年鑒顯示，中國居民儲蓄額從1978年至今一直呈現增長趨勢，在2010年達到303302億元。高儲蓄擠占了國民消費，從中國最終居民消費率與世界主要發達國家的對比來看，中國居民消費持續走低。中國消費需求不旺盛，內需不足，必須依靠出口來拉動經濟的增長，并且中國對于出口有很多優惠政策，使得出口大幅增加。需求不足，自然進口較少，“出口多，進口少”貿易現狀，導致巨額的貿易順差，增大外匯儲備。
另外，改革開放以來，我國實施吸引外商投資的政策，投資寬進嚴出。中國廉價的勞動力資源和廣闊的市場前景，也吸引很多外商投資，國際直接投資在國內總投資中所占比例越來越大。于此相反，由于資本管制，我國對外的直接投資很少。2010年外商直接投資達到10573235萬美元，對外直接投資6881131萬美元，資本一直處于凈流入狀態，形成了巨額的資本項目順差，使外匯儲備增加。
1.2熱錢的流入。
熱錢又稱游資，是只為追求高回報而在市場上迅速流動的短期投機性資金。中國資本市場相對于美國等成熟市場來說，還是一個初級形態市場，資本市場存在很大程度的投機現象。在人民幣升值的心理預期作用下，大量外國的熱錢更是通過各種渠道涌入中國，進行套利、套匯，增加國內外匯儲備金額。
1.3結售匯制度。
自1994年外匯體制改革后，中國實行強制性的銀行結售匯制度，企業和個人必須將多余的外匯賣給外匯指定銀行，不允許保留外匯，外匯指定銀行必須把高于國家外匯管理局頭寸的外匯在銀行間市場賣出。在這種結售匯制度下，央行成為外匯的最終接受者，從而形成國家的外匯儲備，而中國無條件的結匯，有條件的售匯在一定程度上也使國家外匯儲備增加。
2外匯風險防范
高額外匯儲備雖然可以增加本國金融安全的保險系數，但是卻使中國面臨很大程度上的匯率風險，特別是在美元貶值的情勢下。所以采取措施調整外匯儲備金額，防范外匯風險已經刻不容緩。
2.1調整外匯儲備的規模。 外匯儲備的規模越大,面臨的風險也會越大，我國的外匯儲備必須保持在一個相對比較合理的水平上。中國必須適時調整依賴外需拉動經濟增長的發展模式，鼓勵居民進行消費，拉動內需，提升國內的消費需求和投資需求。中國最大的消費市場是在農村，而農村人口收入較低，自然消費不高。所以，可以通過改善農業結構，大力發展高效經濟作物和畜牧養殖業，充分挖掘農業內部的收入增長潛力，增加農村人口的收入，從而刺激其進行消費。另一方面，也要改變居民的傳統觀念，鼓勵其投資和消費，而不是儲蓄。內需擴大，出口減少，進口增大，外匯儲備的規模自然會減小。
同時，推進我國結售匯制度的改革，推行意愿結售匯制度，讓企業和居民也持有一部分外匯，緩解我國國家外匯儲備過度的壓力。
2.2合理安排外匯儲備的結構。 調整外匯儲備的幣種結構，在美元貶值的情況下，在貨幣籃子中增加歐元、日元的比重，盡量降低美元在外匯總額中的占比，實現外匯儲備與一籃子貨幣掛鉤，有效化解一部分風險，保證我國外匯儲備的實際價值。同時，實現外匯儲備的資產多元化，用外匯儲備購買黃金。黃金價格在美元貶值的情況下穩中有升，購買黃金不僅使儲備資產多元化，也有利于保值增值。
2.3加強外匯儲備的利用。 我國高額的外匯儲備也不能僅是存放在中央銀行，也要促進外匯儲備的多元化投資應用。結合國內的實際情況，可以應用部分的外匯儲備進口國外先進的技術和設備，支持國內建設，促進國內生產技術等的進步。我國對能源的依賴性很大，也可以拿出部分外匯儲備采購國外能源，解決能源短缺制約中國經濟發展的問題?；蛘咭部梢杂猛鈪R儲備進行國內基礎設施的建設，形成一定規模的實物儲備，例如修建公路等，既能保值，又能方便國民。另外，也有必要投資國外市場，擴大對國外資源的開發型投資，配合國家經濟的發展。
2.4加強外匯儲備的管理。 外匯管理當局要建立和完善風險管理制度，提升自身的外匯風險管理水平。我國資本市場不成熟，目前關于管理和運用外匯儲備的法律法規也不太完善，所以要完善相關法律法規，推進資本市場建設，減少投機，也可以防范外匯風險。
3結論
總之，我國外匯儲備過度，對國家的發展有利有弊，我們要充分利用其優勢，發展國內經濟，也要注重外匯風險的防范，采取相應措施。結合國內實際情況，從國情出發，保持外匯儲備的適當規模，加強管理，穩定我國金融市場和金融體系，使經濟健康持續發展。
參考文獻
［1］中華人民共和國國家統計局，2011年中國統計年鑒，中國統計出版社，2011年9月.82、241、248、330
外匯保值增值的方法范文6
面對現代快速生活和環境污染帶來的身體“亞健康”、疾病低齡化事實，面對沉重的醫療費用開支壓力，面對社會醫療保險“保而難飽”的局面，作為一個理性的市民，該如何通過自己的智慧，尋求更加安全、有效的手段，以對抗和化解這部分經濟壓力呢?
加強健身等健康投資意識，安排合適的商業保險，以及讓自己的資產穩妥地增值，是抵御如今醫療費用“日長夜大”的三大法寶。
投資健康：預防疾病是上策
“什么都可以沒有，但不能沒有健康；什么都可以有，但千萬不能有病。”這是坊間已經流行了多年的俗語。簡單兩句話，道出了人們對于健康的珍視，對于疾病的厭惡。
但誰也無法保證不生病。所以，為了預防生病，尤其是慢性疾病和重大疾病，健康醫學專家建議我們，要對自己的身體健康做一個投資，起到預防疾病發生的作用，從而有效且直接地降低醫療費用的支出，同時間接降低潛在的工作事業和生活上的損失。
如果要給健康投資做個投資組合的話，其中最主要的要素就是個人行為選擇，其次是食物投資和健身時間投資，還有為心情而進行的所有投資。
食物和健身的投資很好理解。食物要有營養，要多元化，健身要保證一定時間。這些都是健康的基本前提。所謂個人行為的選擇，簡單地說就是養成良好的生活習慣，學習基本的養生之道。至于心情的投資同樣不可或缺，比如社交活動，旅游度假，抑或是和朋友煲個電話粥都是令心情愉悅的方法。心情舒暢，身體也會更健康。
商業保險：為社會醫保作補充
如果說社會醫保好比健康醫療保障金字塔的最底層，只能提供最基本的保障，那么商業的健康醫療保險則可以是這個三角形的中、上層，可用來彌補醫保無法涵蓋的范圍，起到補充的作用。
那么，目前市場上的商業健康保險主要有哪幾類?分別能起到怎樣的保障作用呢?
人們最熟悉的可能莫過于重大疾病保險了，這類保險的“簡約”型產品為單純的防癌險。投保大病險或防癌險后，只要被保險人被確診患了保險條款中列明的某種疾病，無論是否已經發生醫療費用，也不管一共發生了多少費用，都可獲得投保時約定的補償金，而且并不需要被保險人提供相應的醫療費用發票。
還有一種叫作“醫療費用報銷型保險”，意思就是說當被保險人因為意外或者疾病接受醫療服務發生費用后，可以按照約定比例得到補償金，但這種補償最高限額不能超過已發生的醫療費用，理賠時也需要醫療費用發票憑證。最常見的是住院醫療費用報銷型保險，也有一些門急診費用報銷保險。但在目前內地的保險市場中，由于保險公司承擔的風險較大，門急診費用保險還比較少，一般只是在團體醫療保險中才有附加門急診費用保險；個人健康醫療險中門急診費用類保險產品很少，現在市面上銷售的只有附加的意外傷害門急診醫療保險。
還有一種常見的醫療保險，稱為“住院補貼型(津貼型)保險”。意思是說被保險人因意外傷害、疾病而接受住院治療，導致個人收入減少，可由保險公司按照約定的標準補償給予津貼，投保時可選擇每日補貼額度，與實際發生的醫療費用無關。
這兩年各保險公司還新開發了一種設有上限的終身醫療賬戶型保險。這類保障計劃實質是保險公司提供給客戶的一個“個人終身醫療賬戶”，投保人需要在年輕時每年儲蓄一定的金錢(保費)進入該賬戶，同時從交費的第一天起，就有權從該賬戶中提取醫療補貼金。為了避免在年輕時把賬戶中的錢全部用完，導致老年無保障，保險公司會特別提醒你每年最多從中領幾次補貼金。若不幸身故，賬戶中的錢還沒有用完，可以還給你的愛人或后代。這類終身醫療險意即“一次核保，保障終身”，徹底解除了客戶投保后因身體原因或年齡原因不能續保的后顧之憂。而且，若中途發生疾病或住院事件，對于同一種類的疾病，保險公司依然會給予賠付。
對于不同的人群而言，由于家庭的經濟狀況、肩負的家庭責任、已有的保障情況等不同，在選擇健康醫療類保險時也應有所側重，分清輕重緩急，選擇不同的產品類型，而不是貪大求全。尤其是已經參加社會醫保的和還未參加社保的，在選擇商業健康醫療保險時應該各有重點，才能做到經濟而有效。
對于中青年人群而言，比較理想的險種搭配是；已經有社會醫療保障的，就選擇重大疾病保險+住院補貼保險；還沒有醫療保障的，就選擇重大疾病保險+住院費用保險。
當然，和選擇其他類型保險一樣，選擇健康醫療險時還要考慮拿多少錢出來投保，也就是預算問題。一般的原則是，每年的醫療保險費是年收入的5％～7％(因為總的保費支出占年收入的7％～15％，健康類保險應該在所有保障中占一半費用)，如果沒有社會醫療保障的話，這個比例可以適當提高一些。而由于預算的寬裕和緊張程度不同，同類人群在安排健康醫療險產品的先后購買次序時，也應有不同的考慮。
比如，對于一個28歲的已婚白領女士而言，應該以“醫療補貼一重大疾病險”的順序來考慮購買。應該首先保障自己生病時家庭收入不銳減，畢竟對她而言，生小病住院的可能性要比重大疾病的可能性高，所以優先選擇補貼保險。而且，保險不是一步到位的，如果她目前規劃的大病保障不足，在35歲之前，她仍可以繼續加大這方面的保障。
對于一個40歲的中年創業成功人士而言，有足夠的實力，也有足夠的必要先規劃重大疾病險，然后才是高額醫療補貼保險，再次考慮購買醫療費用保險。因為以他的經濟能力而言，小毛病產生的醫療費用完全可以通過自己解決，他需要通過保險來轉嫁的是疾病引發的高額費用支出，同時可以考慮在住院期間獲取高額津貼補償。
而在保額選擇方面，重大疾病險的保額以10萬～30萬元為佳，以便覆蓋日益增加的重大疾病治療費用。住院醫療費用和意外傷害門診保險額度無需太高。津貼型醫療險的每日補貼額度則視個人的收入狀況自行考慮。比如一個月收入3000元的投保者可以選擇100元／天的補貼額，收入更高則選擇的津貼額應該更高些，這樣才能有效彌補自己因為生病住院導致的收入損失。
資產增值：抵御資金壓力
還有一種“對付”醫療費用支出的辦法，那就是“苦練內功”――讓個人和家庭的資產盡量保值增值，以便有足夠的能力應付醫療費用對家庭經濟的侵蝕。
如何讓家庭資產保值增值?這幾年的投資理財手段已經日益豐富，低風險的人民幣理財、中短債基金、國債；中等風險的房產、偏股型開放式基金、封閉式基金、可轉債、分離債；中高風險的外匯、黃金投資……若能找對路子，將自己的家庭資產通過不同的投資組合，來獲取中長期穩定的收益，就能有效達到保值增值的目的。
