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證券行業的重要性范文1
仔細數來，芪藶強心膠囊的眾多研究已相繼發表于《細胞免疫學》、《心血管藥理學雜志》、《美國高血壓雜志》、《循證補充和替代醫學》等國外雜志。多項芪藶強心膠囊研究的發表，打破了國際醫學領域鮮有來自我國中醫藥臨床研究數據及證據的尷尬現狀。事實上，這些年通過醫藥同仁的不斷探索與研究，中醫藥已經逐步走上國際化舞臺。
中醫藥循證醫學探索嶄露頭角
長期以來，以辨證論治為主要特點和診療模式的中醫藥臨床研究水平難以提高，一直是業內人士關注的熱點之一?？梢哉f，中醫藥防治疾病的水平尚過多依賴臨床經驗的積累。迫切需要建立科學的防治對策和方案。而問題主要糾結于科研設計存在缺陷、試驗過程的質量控制元保證、缺乏適合中醫藥特點的臨床研究方法、缺乏適合中醫藥特點的療效評價方法。
循證醫學研究是近年來在世界范圍內新興起的一種最權威、最科學的醫學研究方法，以大范圍、多樣本、隨機、雙盲為特點，通過循證醫學研究可得出國際公認的具有良好有效性和安全性的藥物。
近年來，隨著中醫藥的學術發展。中醫藥的循證醫學研究得到不斷發展。但應該說，國內中藥極少開展循證研究，因為對已上市的品種開展循證醫學研究不僅投入巨大，更冒著一旦研究結果不佳則產品市場將面臨巨大打擊的風險。
隨著中醫絡病理論的發展，在脈絡學說指導下，以嶺藥業勇敢地邁出了這一步，這不僅僅體現了勇于探索的膽識，更展現了以嶺藥業對于中醫藥治療有效性和安全性的堅定信心。
中醫藥臨床研究已叩響國際化大門
參松養心膠囊初戰告捷
最早開展循證醫學研究的是參松養心膠囊，其早在2008年即完成了“抗心律失常循證醫學研究”。該研究由阜外心血管病醫院、首都醫科大學附屬北京朝陽醫院、南京醫科大學第一附屬醫院等36家大型三甲醫院進行，參與的醫學專家多達500余位。武漢大學人民醫院黃從新教授表示，該研究結果表明，參松養心膠囊治療非器質性室性早搏顯著優于對照藥物，治療器質性室性早搏顯著優于西藥慢心律，治療陣發性房顫療效與西藥心律平相當，并且對目前尚無有效藥物治療的緩慢性心律失常具有良好療效，填補了緩慢性心律失常藥物治療的空白。這標志著通絡中藥在某些心律失常治療領域堪比西藥甚至超過西藥，尤其凸顯長期用藥安全優勢。
以嶺藥業中醫藥循證藍圖
心腦血管病
由山東大學齊魯醫院張運院士牽頭，國內30余家三甲醫院參與的“應用通心絡干預頸動脈斑塊的前瞻性、隨機、雙盲、安慰劑對照、多中心臨床研究”，旨在觀察通心絡膠囊延緩頸動脈粥樣硬化的作用，為心腦血管病一級預防提供依據。本項目已在世界衛生組織國際臨床試驗注冊平臺一級注冊機構注冊。
由首都醫科大學附屬北京天壇醫院王擁軍教授為主要研究者發起的“通心絡膠囊治療缺血性腦卒中的隨機、雙盲、安慰劑平行對照、多中心臨床研究（TISS）”，擬在國內60余家三甲醫院神經內科開展，計劃入選2000例患者。本研究將在規范藥物治療基礎上，早期應用通心絡膠囊，評價其缺血性卒中患者急性期和恢復期的改善程度，綜合評估缺血性卒中患者的功能水平和生活質量，進而評價缺血性卒中患者早期應用通心絡膠囊的臨床療效。
“參松養心膠囊治療輕中度收縮性心功能不全伴室性早搏隨機、雙盲、安慰劑對照、多中心臨床研究”和“參松養心膠囊治療竇緩伴室性早搏隨機、雙盲、安慰劑對照、多中心臨床研究”為國家“973”子課題，研究已于美國Clinical trials.gov登記注冊，高潤霖院士、張伯禮院士、張澍教授擔任研究顧問，黃從新教授和南京醫科大學第一附屬醫院曹克將教授牽頭，全國60家三甲醫院參與。主要評價參松養心膠囊對心衰伴室性早搏患者可有效治療室性早搏的同時保護心功能，評價參松養心膠囊對竇緩伴有室性早搏患者可減少早搏次數，提高心室率。
腫瘤
“養正消積聯合化療治療晚期非小細胞肺癌的多中心、隨機、雙盲、安慰劑平行對照循證醫學研究”由山東腫瘤醫院于金明院士和北京腫瘤醫院王潔教授牽頭，在全25家三甲醫院開展。該研究旨在評價養正消積膠囊聯合化療治療晚期非小細胞肺癌提高患者生活質量、減輕化療毒副作用的臨床療效。
證券行業的重要性范文2
關鍵詞:證券公司;現狀;行業競爭結構;競爭力;對策
1我國證券業和證券公司的發展現狀
我國證券業萌芽于20世紀80年代后期，1992年證監會成立，標志著證券市場開始逐步納入全國統一監管范圍，全國性市場由此開始發展。經過幾十年的發展，我國資本市場容量不斷擴大，中國證券市場已具備了相當的規模。證券公司作為證券市場中最重要的中介機構，在我國主要從事證券買賣、證券承銷與保薦、財務顧問、投資咨詢、資產管理和證券投資收益等業務，與整個證券行業有著密不可分的關系。2015年的統計數據顯示，125家證券公司全年實現營業收入5751.55億元，全年實現凈利潤2447.63億元，124家公司實現盈利。但是與國外市場相比，我國證券市場仍處于起步階段，無論是證券行業本身還是券商、上市公司都面臨著巨大的競爭壓力。
2我國證券公司行業競爭結構分析
哈佛大學商學院教授邁克爾•波特提出波特五力模型，他認為行業中存在著決定競爭規模和程度的五種力量，分別為同行業內現有競爭者的競爭力、潛在競爭者進入的能力、替代品的替代能力、供應商討價還價的能力和購買者討價還價的能力。這五種力量綜合影響產業的吸引力及現有企業競爭戰略決策。本文主要采用波特五力模型對證券業的行業競爭結構和競爭現狀進行分析。依據以上原理，我國證券行業構建行業競爭結構模型圖如下圖所示。
2.1新進入者的威脅
進入壁壘是新進入企業與在位企業競爭過程中所面臨的不利因素，在不同行業情況有所不同。對于國內證券公司而言，其進入壁壘主要包括行業準入管制、資本進入壁壘和人才壁壘三個方面。為防范金融風險，證券行業在我國受到嚴格的準入管制。我國證券行業有嚴格的監管制度，《證券法》《證券公司監督管理條例》和《證券公司風險控制指標管理辦法》等法律、法規規定了證券公司的設立及開展相關業務的條件?！蹲C券法》對證券公司的設立和相關業務經營范圍有明確的注冊資本規定，證券公司必須具有規定的資本規模才能從事相應的業務，業務規模與凈資本直接掛鉤。巨大的資金投入構成證券行業的初始進入壁壘。證券公司作為知識密集型的行業，人才的重要性已經得到越來越多的認同。證券公司主要為客戶提供高層次、專業化的金融產品和服務，法律法規要求其從業人員應當獲得相應的從業資格。對于從事證券行業的高級管理人員，對證券公司董事、監事和高級管理人員等，均要求取得相應資格。從以上分析可見，我國證券行業的進入壁壘較強。但外資券商通過合資形式進入我國證券行業，合資券商不斷擴員，國外證券公司憑借其良好的信譽、先進的管理方式、靈活的機制和完善的業務品種等優勢必將對國內證券公司構成巨大威脅。［1］
2.2買方議價能力
具有投資需要的投資者以及具有融資需求的企業是證券公司最主要的客戶群體，可看作證券公司的“買方”。首先表現為投資者的議價能力的提高。近年來，券商數量不斷增加，行業競爭加劇，同質化服務現象嚴重，形成買方市場，投資者可選擇的余地增加，議價能力也隨之提高，其中以機構投資者表現更為突出。隨著各種限制政策的逐步放開以及理財觀念的不斷增強，我國機構投資者的規模在日漸擴大。這些機構投資者往往手握大量的資金，能給證券公司帶來巨大的交易量和傭金貢獻，因此，此類投資都具有很強的議價能力。除此之外，銀行、保險公司推出的理財產品具有一定的替代性，一定程度上增強了買方的議價能力。其次表現為優質融資企業的議價能力較強。優質企業屬于稀缺資源，優質企業的PO項目可以同時被多家券商盯上，自然而然企業的議價能力就得到了提升。
2.3行業內部券商之間的競爭
影響行業內部券商之間競爭的因素主要有證券公司數目、產品差異程度和市場集中度。一般而言，行業內證券公司數量越多，產品差異化程度越小、市場集中度越低，競爭越激烈。目前，證券行業券商數量呈遞增趨勢，過小的市場容納過多的證券公司，導致惡性競爭現象。同時，產品的差異化程度低，產品或服務的同質化嚴重，交易品種單一、業務結構雷同，競爭形式單一，缺乏自身的核心競爭力。從市場集中度的角度來看，證券營業部主要分布在長三角、珠三角和環渤海等經濟發達地區，中西部地區營業部較少，證券公司的市場集中度逐年上升，一些規模較大、實力較強、業績優良的證券公司在市場中脫穎而出，形成了一定的競爭優勢。因此，從總體上來看，我國行業內部券商之間的競爭較為激烈。
2.4供應商議價能力
證券公司主要供應商有證券交易所、中國證券登記結算公司和軟件提供商。交易所和中登公司既是證券行業的監管機構，同時又是證券公司開展業務所需的交易平臺、交易規則、賬戶體系的提供者，因為可以把它們看作證券行業的供方。兩者是具有一定性質的政府機構，進入壁壘高、壟斷性強，因此議價能力強;針對軟件提供商，該行業的企業相對較少，很容易形成賣方市場，因此它們的議價實力也較強。
2.5替代品的威脅
證券行業的替代品威脅主要來源于基金公司、商業銀行，以及信托與保險業。可以將替代品歸結為兩大類:一是金融產品與服務，包括各類基金產品、銀行理財產品、保險產品等;二是間接融資，主要是銀行信貸、信托類產品的融資會影響券商的承銷業務。首先是金融產品和服務多樣化的威脅。銀行、保險、信托等金融創新產品和大量存在的私募基金，在不斷豐富廣大投資者理財需求的同時，也很大程度上擠壓了證券資產管理業務。銀行存款在承擔小風險的情況下還可以享受穩定的利息收益，尤其對于風險回避者來說，吸引力巨大，對券商的經濟業務影響較大。其次表現為間接融資的擠壓。企業為獲得融資，既可以是采用諸如銀行貸款類的間接融資，亦可以是采用股票、債券發行類的直接融資。目前，我國金融市場仍然以銀行間接融資為主。由此可見，銀行信貸融資對股票、債券融資的替代作用將影響到證券業的投行業務。銀行貸款類的間接融資條件相對寬松，而直接融資門檻較高且額度受限。因此也在一定程度上擠占直接融資的市場份額。
3證券公司競爭力分析與評價
從模型分析我們可以得出結論，雖然證券業在近幾年發展迅速，有較高的進入壁壘，但是由于券商數目的持續增加，形成了買方市場，客戶議價能力強，加之投資、融資的替代品威脅較大，國外證券公司競爭力強?？傊?，我國證券公司整體競爭力并不強，主要表現為風險管理能力低、創新發展不足、人才資源匱乏和企業文化發展不健全四個方面。因此，我國證券業必須在資本融資能力、業務創新能力、服務營銷能力、研發學習能力、風險控制能力等方面打造自己的核心競爭力。
4提升證券公司競爭力的對策
4.1健全管理制度和風險防范機制
一方面，證券公司應按現代企業制度的要求，建立和完善治理結構，按“產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學”的原則建立現代企業制度。［2］建立內部會計制度保證資金安全，通過內部管理制度提高經營效率。另一方面，應加強內控機制，設立一個多層次的風險防控系統和合理的風險管理程序，制定各項業務的風險預警標準，培養和引進專業人員進行風險控制和管理。通過多線負責制，并結合計算機網絡，確保各業務部門負責人和風險控制小組之間的有效聯系、監控活動的高效運作。［3］4.2推進我國證券公司創新發展創新是證券公司發展強大的必由之路，券商可通過金融創新，不斷拓展業務和市場，增強風險控制能力。這主要包括以下五個方面:一是制度創新，規范我國證券市場的運行，實現中國金融與國際金融的接軌;二是產品創新，通過開發新產品和金融衍生品滿足市場需求;三是業務創新，結合產品創新并通過并購重組實現資源的優化配置，打造自己的業務品牌，提高自身影響力;四是組織創新，明確各部門的權責關系，精簡機構，提高公司整體的營運效率;五是營銷創新，利用自己所擁有的人才、技術、信息等優勢建立良好的客戶關系。
4.3加強人才培養和管控
證券業作為具有“腦密集”特征的行業，歸根到底是高素質智力人才的競爭，人才的重要性已得到越來越多券商的普遍認同，人才優勢無疑是投資銀行核心競爭力的源泉和基礎。首先，券商應完善用人機制和留人機制，吸引高端人才的進入。其次，通過拓展人才招聘渠道、加強人才培訓和選拔、建立合理的人才結構，擴充和完善公司的人才隊伍建設，提高員工的業務素質。再者，營造良好的學習氛圍，激發員工的研發創新興趣，提高公司整體的科研創新能力。最后，通過完善獎懲機制，并對員工進行科學的考核評價，使員工貢獻與報酬相一致，對員工的工作進行合理管控。
4.4培養優質的企業文化
在我國，企業文化也是企業精神文明的重要內容，能為企業發展提供良好的環境，增強競爭能力。［4］構建具有時代氣息和自身特點的企業文化體系，營造融洽和諧、積極向上的文化氛圍，可以從以下三個方面入手:一是打造獨具特色的品牌，加強品牌宣傳力度，提高自身品牌影響力和知名度，樹立長期經營的思想;二是樹立服務理念，提高服務效率和服務質量，強化服務意識，提升公司形象，吸引客戶資源;三是完善管理理念，培養管理風格，通過規章制度規范員工行為，公司的理念和精神恰好可以通過員工行為傳遞給客戶。
作者:付舒涵 夏冉 單位:南京林業大學
參考文獻:
［1］郜亮亮，涂三勤.加入WTO后我國證券業的挑戰及對策［J］．黑龍江對外經貿，2004(5):22－23.
［2］武飛.中國證券公司核心競爭力評價及管理建議［J］．中國流通經濟，2013(4):116－123.
證券行業的重要性范文3
如何進一步正確認識國資證券化的意義和作用,科學處理國資證券化面臨的挑戰,提升國有資產的競爭力、帶動力和控制力?2010年10月,國務院國資委研究中心企業部部長王志鋼、復旦大學證券研究所副所長王堯基接受了《董事會》的專訪。
《董事會》:在全球進入后危機再平衡時代、國內國有企業加快兼并重組的背景下,國資證券化有何特殊意義?
王志鋼:黨的十六大指出,股份制是公有制經濟的主要實現形式。國資上市對全國人民是好事,普遍而言,大部分國企都應該上市。各地通過探索、試驗,嘗到了國資證券化的好處。上市可以融資,加速發展;國企通過上市,企業變得透明,治理得以規范,促使其真正成為公眾企業;上市后還能更好地了解大眾對自己的看法,股票價格就是一個信號。此外,證券化還可以幫助更好地實現國資的進退。如果說原來是井底之蛙,證券化后視野、機會更大了。
王堯基:一般而言,資產證券化融資成本相對較低。作為一項金融創新,資產證券化之所以能在許多國家被廣泛接受并取得迅猛發展,其根本原因在于它能給證券化的參與各方帶來收益。由于資本市場和實體經濟的協同發展是一國經濟可持續增長的重要動力,因而對資產證券化的“濫用”或“不用”,都不利于經濟健康發展?，F在的情況是,美國因濫用資產證券化而引發了次貸危機,中國因資產證券化嚴重滯后而制約了經濟的發展。在此背景下,對于資產證券化我們不能“因噎廢食”。
推進國資證券化對國企的最大好處在于它可以優化國企的資本結構。國企在銀行的貸款占企業外源融資的比重很高,其資本結構以大量的負債為主。而資產證券化可為國企提供一種融資成本相對較低的新型籌資工具,從而改善自身的資本結構。同時,證券化還有利于國企盤活資產,提高資產周轉率。此外,銀行也能夠通過信貸資產證券化來出售債權,從而緩解國企的過度負債問題,大大改善國企的資本結構。
《董事會》:目前各地正大力推進國資證券化,上海、重慶等地的舉措惹人關注,您對他們的思路、做法持何看法?
王志鋼:上海國資總量大,有區域優勢,市場化程度和國際相對接近。目前他們特別大力度地重組、證券化,這符合實際需要。這樣,國企監管的成本會大大降低。上海的國資行業比較多,上市后,也有利于通過市場去決定國資一些行業的去留,優化經濟布局。
另外值得一提的是重慶的國資證券化。我去重慶調查過,當地起步稍晚一些。但他們對國有經濟研究比較透,利用證券化發展了本地經濟,還有創新之舉,比如成立了8個資產經營平臺,金融國資也歸國資委管理。重慶的手筆比較大,資產增長也比較快。
王堯基:上海的國資總量很大,目前約占全國的十分之一,地方國有控股上市公司有70多家。上海之所以積極推進國資證券化,有多方面原因。首先,這是上海加快國有經濟的戰略性調整、推動產業結構優化的需要,目前上海國資中仍有半數以上資產集中在一般競爭性領域,不少資產散布在幾十個行業,特別是對上海經濟發展整體帶動能力強的關鍵領域中國資聚集度仍然偏低,國資的吸納、放大效應沒有得到充分發揮。其次,上?，F有的國有資產流動性和資源資本化、資產證券化程度還比較低?，F有上市公司的國企大股東具有大量優質資產,而上市公司資產所占比例較小,有必要進行資產注入。再次,作為致力于國際金融中心建設的上海,在國資證券化的推進方面理應“先行先試”。因此,上海積極推進有條件的國企集團整體上市或核心業務資產上市,做大做強主業,推動非主業資產整合,從而打破國有資產部門化、凝固化的利益格局,推動優質資產和資源向關鍵產業領域和優勢企業聚集。
目前,上海推進國資證券化的基本路徑除推進整體上市外,還有通過“合并同類項”實現分板塊上市、跨集團重組、推進IPO等方式。總體而言,上海推進國資證券化的勢頭好、力度大,但似乎行政直接干預色彩有些濃厚,需注意在政府干預與市場行為之間維持比較恰當的“平衡”。當然,在起步階段,行政直接干預太少也許就很難推進國資證券化。但隨著國資證券化的推進,今后政府還是應著重搞好相關法規建設,逐步減少直接干預,以使國資證券化真正按照市場的價格和原則來規范操作。
《董事會》:在目前的形勢下,國資證券化還受到哪些因素的約束,面臨怎樣的挑戰?您對推進國資證券化有何建議?
王志鋼:國資上市是好事,但也要做到上市標準不能降低、監管不能懈怠。建議方面,首先,要搞清楚為什么要上市。?？松梨诠揪秃苡刑厣?他在需要時讓子公司去上市,不需要的時候就私有化,肥水不流外人田。國企應該首選國內資本市場,先讓國內投資者分享改革開放的成果。另外,上市后資本是流動的了。大股東不能說股票價格高的時候就拋,從而失去控制力。對于很多國企,控制力是第一位的,而不僅僅是財務角度。在保證控制力方面要加強監管。
證券行業的重要性范文4
最近兩年多的市場不景氣，讓證券公司業務拓展乏力的問題暴露無遺。中國證券行業創新活力、進取性不夠強，粗放經營的現象未根本改變；能夠為市場提供的金融產品、交易工具、中介服務數量不足、質量不高，專業優勢與核心競爭力尚未顯性體現。
在由亂及治的過程中，隨著市場的復蘇，證券行業獲得了“救贖”。在此之后，證券公司在創新和提升專業水平方面缺乏動力，當市場陰霾再次來臨時，證券行業依賴“牛市”的傳統業務，通過“跑馬圈地”實現規模效應的經營模式無法持續。
在與銀行、信托、保險等金融同業的競爭中，證券行業已經遠遠落后。作為核心中介機構的證券公司是資本市場服務國民經濟的重要橋梁和紐帶，其專業水平和促成資源市場化配置能力直接影響著市場功能的強弱。
面對持續低迷的市場，業界在苦覓將證券公司“做強做大”的良策，證券行業轉型的需求愈發顯得迫切。
作為綜合治理以來最直接的核心監管者，中國證監會副主席莊心一對證券公司近年的發展頗有體會。9月20日下午，在北京金融街富凱大廈20層，莊心一接受了《財經》記者長達三個多小時的專訪，這既是他對未來監管理念發展趨勢的展望，亦可看做他結束分管證券公司前的最后總結。莊心一承認由亂及治監管理念轉變的滯后，闡述了未來放松管制的思路，亦總結了證券公司發展至今存在的諸多問題，以及應該把握的核心競爭力。
顯然，放松管制是未來的總體監管基調，但莊心一未提及如何在復雜的社會、經濟環境中，監管部門堅守監管的底線，斬斷資本市場違法違規的利益鏈條。未來，監管者如何平衡監管邊界，仍將是這個市場發展的重要因素。
綜合治理回溯
《財經》：2002年以后證券行業風險不斷暴露，你在2003年赴任證監會后負責處理行業風險，當時的思路和解決辦法是什么？綜合治理對證監會日后的機構監管提供了哪些借鑒？
莊心一：2002年之后，證監會已經關注到證券行業的系統性風險。當時，我擔任證券業協會會長，目睹會員公司的窘況困境，頗為憂慮，看到證券公司風險失控的慘重代價，很是痛心。2003年12月，我調任證監會工作，立即受命具體負責處理證券行業的風險。
綜合治理之前，中國證券行業的風險集中爆發，既有歷史積累的風險，又有現實暴露的問題和矛盾，這些交織在一起，控制和化解的難度很大。
按照國務院的總體部署和明確要求，證監會一方面會同有關部門和地方政府對高危公司進行緊急處置，化解迫在眉睫的風險，控制個案風險向外部蔓延和沖擊；另一方面集中力量深入剖析風險成因，研究整體解決問題的具體方法和配套措施，逐步形成了風險處置、日常監管和推進行業發展三管齊下的綜合治理思路，采取了全面摸清底數、督促公司整改、平穩處置風險、改革基礎性制度、嚴格責任追究、推動創新發展、完善法規體系等一系列措施。這是一個“刮骨療傷”的過程，目標是整個行業的健康發展。
當時我們對證券公司提出十二字要求，“講實話、真整改、定責任、給時間”?！爸v實話”是要求公司徹底弄清楚自己的風險底數及違規問題并如實報告；“真整改”是要求公司采取切實可行的整改措施，解決自身存在的問題，達到法定的監管標準；“定責任”，是對于不交底、不整改、逾期不達標甚至頂風作案以及資金鏈斷裂危及市場運行的公司，依法追究公司和個人的責任；“給時間”就是給證券公司整改的時間和發展的空間。
經過相關各方共同努力，絕大部分證券公司在26個月內如期達標，也有一批公司未能“過關”，陸續退出了市場。在平穩處置高風險公司的同時，我們集中改革了一批基礎性制度，健全了法規體系，完善和強化了對證券公司的監管機制，實施了客戶資金第三方存管，建立了證券公司市場退出和投資者保護的長效機制。以凈資本為核心的風險監管制度和以公司內控為基礎的合規管理制度，就是在綜合治理過程中確立的。
綜合治理既是攻堅克難、化解行業風險的一場戰役，也是對機構監管工作的全面檢驗和深刻反思，這為監管理念、思路、規則、措施的調整轉變和改進完善，提供了寶貴的經驗教訓。
留給我們的借鑒非常深刻，如用一句話概括，那就是風險控制與創新發展是行業前進的兩個車輪，永遠不能失衡，更不能偏廢！
《財經》：當時感覺分類監管在行業內的影響很大，分類監管的設計思路是什么？
莊心一：對分類監管，我在證券業協會工作時曾與業界討論過多次。我那時就說，一群人，有老有少，有強有弱，咱們能不能讓年輕健壯的人先走，探探路，然后大家跟著走。綜合治理后，在此項探索的基礎上，建立了現行的監管分類評級辦法及配套的分類監管體系。
良好的、達標的證券公司分別被評為創新類和規范類。推出此項工作的主要考量，一是當時券商的信譽普遍降到了冰點，一個金融服務行業，失去了信譽，就失去了一切，實事求是將正面信息揭示出來，有利于維護市場信心；二是客觀上每家券商的經營狀況、風險程度以及整改效果確實不一樣，“一刀切”有失公平，對整個行業和市場都有損害。
通過分類監管、區別對待，形成了激勵約束機制和示范效應，推動了公司積極整改、正常經營和創新發展。治理合格的就放手發展業務，不合格的證券公司繼續治理，解決問題。
《財經》：這種分類監管方式，表明監管部門一邊在處置風險，一邊在推動行業創新嗎？
證券行業的重要性范文5
【關鍵詞】 經紀業務 營銷淺析
1 我國證券業發展歷史回顧
自1987年9月中國第一家證券公司——深圳經濟特區證券公司成立以來,中國證券業歷經二十余年的發展,基本形成了遍布全國的組織服務網絡。在歷經了初期無序混業經營后,隨著《商業銀行法》和《證券法》的頒布實施,國內金融服務業基本確立了“分業經營,分業監管”的格局,證券行業也由此步入專業化經營新階段。
從證券公司各項業務開展情況看,由于證券經紀、證券承銷等傳統業務的競爭日趨激烈,證券公司的利潤空間不斷受到擠壓。2001年下半年a股市場步入調整階段,當年行業實現利潤總額和納稅總額為64.99億元和54.26億元,同比減少70.86%和47.74%。2002年開始陷入此后延續四年的全行業虧損慘淡經營境地。
2003年底至2004年上半年,以南方、閩發等證券公司問題充分暴露為標志,證券業爆發了第一次行業性危機,部分證券公司由于資金鏈斷裂、流動性危機驟然增加而被監管層宣布撤銷或托管。2005年證監會推出《上市公司回購社會公眾股份管理辦法(試行)》后股指跌破千點。迫于無奈,政府2005實施緊急救援,才使證券業勉強渡過難關。
2006年中國股市開始逐步走強,在之后十個月中,上證指數最高探至6124點。滬深兩市總市值達30億元,在不到兩年半時間,滬深總市值翻了10倍。證券公司收入迅猛增加,快速實現扭虧為盈。然而隨著美國次貸危機的爆發,中國股市也受到劇烈沖擊,跌幅巨大。過山車似的行情在使得證券投資者虧損不斷擴大的同時,也使得證券公司經紀業務再次受到沖擊。
以經紀業務為主要收入的中國證券公司,在中國股市巨大波動面前顯得很被動,“靠天吃飯”的收入結構嚴重制約證券公司的發展。
從以上分析可看到,中國證券公司贏利能力受股市波動影響很大,其最主要原因還是證券經紀業務在公司所占份額過大,一旦股市下跌,交易量下降,靠交易傭金的經紀業務額隨即下滑,而股市上漲,交易傭金的增加又迅速掩蓋了公司經營過程中的諸多問題。為避免這些不利因素,各證券公司紛紛推出各種解決措施,其中對于營銷模式的嘗試最多,取得的效果也最好。
2 我國證券經紀業務營銷模式淺析
伴隨中國證券市場的起起伏伏,中國證券行業在不斷的發展與成熟。在行業壟斷被打破,證券經紀業務步入微利時代的背景下,證券公司逐漸認識到“營銷”對于業務的推動作用。特別是在證券市場劇烈波動經紀業務收入驟減時,證券公司營銷便會得到空前重視。在我們研究中國證券行業營銷模式前,有必要對營銷模式、證券業營銷模式等概念進行界定。
所謂營銷模式,目前多數學者認識其應是一種體系,而不是一種手段或方式。公認的營銷模式從構筑方式劃分兩大主流:一是市場細分法;二是客戶整合法。
證券行業營銷模式是指證券公司以市場為導向,以客戶為中心,以利潤為目標,整合內部資源,構建營銷上下游結構鏈,為客戶提供滿意服務的一系列運作行為,[1]并以精心設計的證券服務(產品、方法或手段)推銷某種投資理念,并獲得一定收益的活動[2]。
我國證券業營銷模式可以概括為以下六種模式:
(1)聯合營銷模式
2000年左右,銀證通業務在深圳工商銀行與國信證券兩家實現成功應用。此業務有效彌補了證券公司營業網點不足的問題。對證券業而言,有利于培養和擴大投資者規模和降低增加證券機構網點的成本,大大提高了市場效率;對銀行業來說,“銀證通”增加和改善了客戶服務,充分利用既有網點資源,避免資金流失。這種“利潤共享、客戶共享、渠道共享”的營銷模式,迅速得到了廣泛應用。
(2)客戶細分營銷模式
2005年國信證券率先在業內成立“金色陽光證券賬戶”,對客戶需求進行了細分,并提供相應投資服務,收費則采用傭金與服務內容掛鉤。國信證券則憑借著金色陽光服務產品實現了遠超行業平均水平的傭金收入。隨后,招商證券“智遠理財服務平臺”、廣發證券“金管家”等經紀業務服務品牌也應運而生,極大地提升了證券經紀業務市場份額?？蛻艏毞譅I銷模式,使得證券公司單純依靠提供交易通道服務的盈利模式得到改善。
(3)差異化產品營銷模式
在客戶細分基礎上,證券業在不斷進行金融創新的過程中,努力提供多元化服務產品成為市場服務的基本特征。交易規則也趨于多元化和個性化。業務差異化服務體現之一就是具有專業的、完整的、全面的多元化服務產品創新、銷售、維護等綜合服務能力。這一方面能有效指導不同類型客戶進行多元化產品交易操作,從中捕捉到盈利和套利機會;另一方面通過產品銷售和維護換取增量交易資源和傭金收入。
(4)投資顧問營銷模式
采用投資顧問模式轉型的證券公司一般推行全員營銷制度。通過培訓,把公司所屬營業部業務人員轉型為證券經紀人,然后把客戶劃分給證券經紀人,由證券經紀人為客戶提供投資顧問服務。這種模式優點在于能夠更充分發揮經紀人主觀能動性。缺點是對員工的素質要求較高,一些營業時間長,員工年齡老化、學歷不高的營業部有點勉為其難。
(5)數據庫營銷模式
數據庫營銷核心要素是對客戶相關數據的收集、整理、分析,找出消費與服務對象,從而進行營銷與客戶關懷活動,從而擴大市場占有率與客戶占有率,增加客戶滿意度與忠誠度,取得公司與客戶的雙贏局面。2007華泰證券建立華泰客戶關系管理系統,并在2008年3月份上線使用。與此同時中信建投、長江證券也開始建立客戶關系管理系統。券商們不惜花費巨資和大量時間開發信息系統,原因之一是投資者結構日益復雜。券商不僅要滿足投資者交易需求,還要努力創造客戶自身的需求,這就必須進一步細化客戶關系管理。
(6)前臺專業化,后臺集中化營銷模式
廣發證券提出“前臺專業化,后臺集中化”的口號。產品營銷模式偏重的是賣產品,強調銷售能力;而投資顧問模式偏重分析能力,強調對客戶需求的了解。廣發證券很早意識到打造營銷平臺對于經紀業務轉型的重要性,在券商中率先建立cim企業級客戶關系管理平臺。通過集中化后臺管理,為前臺專業化服務以及為客戶經理提供研究報告、投資策略報告等標準投資組合服務。
參考文獻:
證券行業的重要性范文6
兩地三中心
隨著業務的不斷擴張以及對數據安全性和業務連續性的要求越來越高,國泰君安證券原有的同城容災系統已經不能滿足應用的需求。經過慎重考慮,國泰君安證券在同城容災系統的基礎上,建立了新的兩地三中心容災系統,即在上海建立一個生產數據中心和一個同城的災備中心,并在深圳建立一個異地的災備中心。
兩地三中心的容災系統是當今非常流行的一種容災方式,在金融、電信行業以及一些大型企業中應用比較普遍。國泰君安證券建立遠程容災系統的目的是,更好地保證證券實時交易系統的業務連續性和高可用性。最終,國泰君安證券選擇了Double-Take公司的遠程容災解決方案。
按照業務流程,國泰君安證券每天要把上海生產中心實時交易數據庫中的數據遠程備份到深圳數據中心的容災服務器上,而上海生產中心歷史數據庫中的數據在備份到本地災備中心的同時,還要遠程備份到深圳的災備中心。為此,國泰君安證券需要一個高效、可靠、安全的遠程容災備份解決方案。國泰君安證券擁有多個實時應用數據庫和歷史數據庫。這些數據庫都運行在Windows平臺上。Double-Take與微軟保持著密切的合作關系?；赪indows平臺的數據保護和容災產品正是Double-Take的強項。國泰君安證券的實時交易數據庫的大小為5GB～50GB,每天的變化量為2GB～25GB;歷史數據庫的大小為120GB～1.2TB,每天的變化量為300MB左右。國泰君安證券對RTO(恢復時間目標)和RPO(恢復點目標)指標并不苛求,要求RPO為幾分鐘,RTO為幾小時。
簡單易用
Double-Take容災解決方案易于安裝配置,在運行時對系統資源的占用率很低。Double-Take容災解決方案采用分布式部署,無需集中管理服務器,也沒有單點故障,可確保系統的安全性及高可用性。國泰君安證券正是看中了Double-Take容災解決方案的上述特點,才在嚴格的產品測試后,最終選擇了Double-Take的容災產品。
針對國泰君安證券的實際應用需求,Double-Take容災軟件可以提供實時或定時備份的功能,對實時交易數據庫和歷史數據庫應用服務器進行保護,將數據備份到深圳數據中心的容災服務器上,從而實現多對一的數據異地備份保護。
